Sommaire1 Rapport de gestion intégré 15*KUQKTGFWITQWRG#KTKSWKFG QFNGFCHHCKTGUTCIKG2GTHQTOCPEG2GTURGEKXGU2 Facteurs de risques et environnement de contrôle 85(CEGWTUFGTKUSWGUGOGUWTGUFGIGUKQP'PXKTQPPGOGPFGEQPTNG#WTGUFKURQUKKHUFGEQWXGTWTG3 Gouvernement d’entreprise 107&KTGEKQPGEQPTNGQORQUKKQPEQPFKKQPUFGRTRCTCKQPGFQTICPKUCKQPFGUTCXCWZFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPPHQTOCKQPUGOCPFCUFGUOGODTGUFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGFGNC&KTGEKQP)PTCNG4OWPTCKQPFGUFKTKIGCPUGOCPFCCKTGUUQEKCWZde L’Air Liquide S A  145&GUETKRKHFGURNCPUFQRKQPUFGUQWUETKRKQPFCEKQPUGFCEKQPUFGRGTHQTOCPEGÉpargne salariale et actionnariat salarié 1956TCPUCEKQPUGHHGEWGUUWTNGUKTGUFGNCQEKpar les dirigeants au sens de l’article L 621 18 2 du Code monétaire et nancier 196NOGPUUWUEGRKDNGUFCXQKTWPGKPEKFGPEGGPECUFQHHTGRWDNKSWG4 États financiers 199États nanciers consolidés  201QORGUUQEKCWZ5 Reporting environnement et société 287PTQFWEKQP4CNKUCKQPUFCPUNGFQOCKPGFGNGPXKTQPPGOGP4CNKUCKQPUFCPUNGFQOCKPGUQEKCN4GRQTKPICPPWGN6 Assemblée Générale 2020 3234CRRQTFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPUWTNGUTUQNWKQPUprésentées à l’Assemblée Générale Mixte – 5 mai 2020 3244UQNWKQPURTUGPGUNCRRTQDCKQPFGN#UUGODNGGénérale Mixte – 5 mai 2020 3314CRRQTUFGUQOOKUUCKTGUCWZEQORGU7 Informations complémentaires 351Capital social  352Renseignements de caractère général  356PHQTOCKQPUTGNCKXGUCWZFNCKUFGRCKGOGPdes fournisseurs et des clients 3654GURQPUCDNGFW&QEWOGPF'PTGIKUTGOGP7PKXGTUGN6CDNGFGEQPEQTFCPEGFW&QEWOGPF'PTGIKUTGOGP7PKXGTUGNTable de concordance du Rapport nancier annuel 3716CDNGFGEQPEQTFCPEGFW4CRRQTFGIGUKQP)NQUUCKTG&QPPGUEQPUQNKFGUUWTCPUEntretien avec Benoît Potier Président Directeur Général 2Chiffres clés 4 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE12019 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSELincluant le Rapport financier annuelUnglossairedetermesboursiers financiersettechniquesestconsultableàlafindudocument–page 374à377 Rendez vousUTPQVTUVwww airliquide comG &QEWOGP F'PTGIKUTGOGP 7PKXGTUGN C FRQU NG OCTU CWRTU FG N# ( GP UC SWCNK FCWQTKEQORGPGCW KTGFGTINGOGP 7'UCPUCRRTQDCKQP RTCNCDNGEQPHQTOOGP NCTKENG FWFKrèglement Le Document d’Enregistrement Universel peut être utilisé aux ns d’une offre au public de titres nanciers ou de l’admission de titres nanciers à la négociation sur un marché réglementé si il est complété par une note d’opération et le cas échéant  un résumé et tous les amendements apportés au Document d’Enregistrement Universel  L’ensemble alors formé est approuvé par l’AMF conformément au règlement (UE) 2017 1129 2DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEENTRETIEN AVEC BENOÎT POTIER PRÉSIDENT DIRECTEUR GÉNÉRAL 3GQUPURTGCPPGquivientdes’écouler  Beaucoup de fier té  209 a été une année marquante à plusieurs égards  Elle a conjugué l’amélioration significative FGNCRGTHQTOCPEGFGUKPXGUKUUGOGPUNGXURQWTUGTXKTPQUENKGPUGTGPHQTEGTPQTGGHHKECEKGNCOKUGGP‘WXTGd’un plan d’action résolu en faveur du climat 2NWUNCTIGOGPPQWU CXQPU EQPPWFG PQWXGCWZGDGCWZsu ccès d an s l ’en sem bl e de no s ac ti vité s  En Grande PFWUT KG FG PQ ODTGWZ EQPTCU FG NQPI GTOG QP signés  notamment aux États Unis avec Methanex ou GCGV  ou encore avec Shell  au Canada et aux Philippines  Dans notre activité Industriel Marchand  je citerais l’acquisition d e Te c h A i r p a r n o tr e f i l i a l e a méricai ne Ai rgas aux États 7PKUQWGPEQTGNGNCPEGOGPFG3NKZDK WPGUQNWKQP FG UQWFCIGd e n o u v e l l e g é n é r a t i o n  E n  CP R NWU KGWTU CESWK UK KQ PUFCPU NC C P FQ OKEK NG QP é t é m e n é e s e n E u r o p e  E n  N G E TQ P K S W G F G U E Q P T C UKORQT CPU QPICNGOGP si gn é s  n o t a m me nt en As i e  & G U C XC PE GU UK I P K H K EC K X G UQ P C W U U K T C N K U G U U W Tnos grands marchés  avec par G Z G O R N G N G F X G N Q R R G O G P du bio méth an e  ou encor e l a techno logie de poi nte Turbo TCQP SWKEQPTKDWG TFWKTGNGU OKUUKQPU FG 1 RQ WT N Gt ra n s p o r t m a ri t i me  2 0 9 a CWUUK WPG CPPG EN RQWT NGdéploiement de la mobilité hydrogène  avec notamment la UKIPCWTGFGPQWXGCWZRCTGPCTKCUGP#UKGGNCRQWTUWKGde nos investissements à travers le monde 2CT CKNNGWTU PQWU CXQPU UWPQWU TGPQWXGNGT CW UGKP FGl’organisation  le Comité Exécutif du Groupe s’est renforcé  a ve c qu at re n o u ve a u x m em b r es  i l e s t p l u s j e u n e  plus international et plus féminin  riche de profils et de  Croissancepubliéedurésultatnet(partduGroupe)6 % Croissancecomparabledurésultatnetrécurrent(partduGroupe)de % donnéescomparables horseffetsdechange d’énergieetdepérimètresignificatif Horseffetsdechange d’énergieetdepérimètresignificatif compétences variés  Leur énergie  leur diversité de points de vue sont autant de forces nouvelles pour l’avenir Je tiens à remercier nos6 000 collaborateurs qui  dans 80pays  s’engagent au quotidien pour la réussite de notre Group e  C’est grâce à leur énergie que nous avons pu poursuivre nos objectifs avec succès cette année 2QGQUPQUGPTGRUsurlesperformancesnancièresd’AirLiquideen2019  Notre Groupe a enregistré en 209 une croissance de ses ventes de 4 3 %  pour atteindre 2 920 millions d’euros de chiffre d’affaires  et une hausse de son résultat net de 6 %C  à 2 2milliards d’euros  6QW G U P Q U C E K X K U ) C GT XK E GUD SW K T GR TUG PG P9 6 % d u c h i f f r e d ’ a f f a i r e s F W ) T Q W R G Q P R T Q I T G U U NNGETQPKSWGGNC CPCPparticulièrement dynamiques  Sur le plan géographique  toutes les TIKQPURTQITGUUGPICNGOGPGP ETQK UUCPEG EQ ORCTCDN GEPQCOOGPNGUQPGU'WTQRGGAsie Pacifique &CPUNGPUGODNGG GP FRK FWTCNGPK UUG OGP FG N EQPQOKGOQPFKCNGQDUGTXCWGtrimestre 209  le Groupe a réali sé des TUWN C U UQ NK FGU EQ PH KTOCP NC RGTKPGPEGFG PQTGOQFNGéconomique et de notre stratégie   C R T QI TGU UK QP F G N C OC TI GQRTCKQPPGNNGTCFWKWPGIGUKQPFPCOKSWGFGURTKZGFWOKZRTQFWKFWRQTGHGWKNNGFCEKHUCKPUKSWGFGUGHHKECEKUqui ont atteint 433millions d’euros  Dans un contexte où les QRRQTWPKUKPFWUTKGNNGUTGUGPPQODTGWUGUNGUFEKUKQPUd’investissement ont fort ement progressé  à hauteur de 3 milliards d’euros  La performance de l’année est en ligne avec l’ensemble des objectifs de notre programme d’entreprise NEOS et de nos Objectifs climat DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE33GTGICTRQTVGQUCLQTUTCUVTCVIGGVTCPUHQTCVQPEGPVTGUTGEGPVSGQUCGUGGPRCEGen2016  Cette stratégie continue de porter ses fruits  La satisfaction de nos 3 millions de clients et patients est au cœur de toutes nos actions  Pour toujours mieux les servir  nous nous assurons en priorité d’un très haut niveau de fiabilité  de sécurité et de compétitivité  Nous avons par ailleurs poursuivi avec succès en 209 notre démarche d’amélioration continue  à travers notamment le programme La Voix du Client  qui collecte et analyse les avis des clients dans le monde entier  CFKIKCNKUCKQPFGPQU QRTCKQPUEQPTKDWGCWUUK QHHTKTà nos clients des solutions toujours plus personnalisées et des interactions plus agiles  Le digital est globalement de RNWUGP RNWUKPITPQUQHHTGUEQOOGPQURTQEGUUGméthodes de travail  Une avancée reconnue par le classement des entreprises du CAC40 en matière de transformation numérique  nous sommes arrivés en tête du classementCen 209  alors que nous étions classés 6G en 205  C’est une belle progression Depuisl’annoncen2018devosObjectifsclimat lesplusambitieuxdevotresecteur quellesactionsontétémenées  Nous visons à réduire de 30% PQT G KPGP UK ECTD QP G FKEKà 2 0 2 5  su r l a b as e de n o s émissions de 205  Pour cela  PQWUCXQPUOKU GP RNCEG WPGdé ma rche g l obal e p o ur ag i r UWT TQ K U R N C P U F K HH T GP U G complémentaires  au sein de PQTGGPTGRTKUGCXGEPQUENKGPUGCWUGTXKEGFWPG UQEKDCUcarbone  Dès déb ut 209  de n o m b r eu x p ro je ts c o n c re ts ont traduit cette ambition  J’en citerais trois particulièrement novateurs  notre participation au projet Northern Lights  qui prévoit le développement de capture et de stockage offshore de COUWTNGRNCGCWEQPKPGPCN PQTXIKGP G NGU RCTGPCTKCUCXGEPQU ENKGPUthyssenkrupp Steel et ArcelorMittal pour réduire les émissions carbone dans leur production d’acier Da ns le domaine de l’hyd rogène  no us avons établi de nouveaux partenariats avec des clients majeurs  comme Sinopec en Chine pour développer la mobilité hydrogène  0QWU CXQPU C WUUK FOCTT NC EQPUTWEKQP CW CPCFC Trophéesdue CAC 40 LesEchos octobre209 Conseildel’Hydrogène FWRNWU ITCPF NGETQNUGWTOGODTCPG CWOQPFGRQWTproduire de l’hydrogène décarboné  À mes yeux  l’hydrogène GUWPNGXKGTFCEKQPGUUGPKGNRQWTTRQPFTGCWZFHKUFGla transition énergétique et du transport propre  Ainsi un PQODTGETQKUUCP FCEGWTU OQPFKCWZ UGPICIGP FCPUEGUGPUPQCOOGP FCPUNGECFTGFW*FTQIGPQWPEKNDdont j’assure la co présidence depuis plus de deux ans  et qui rassemble aujourd’hui plus de 80 membres  Au sein de ce Conseil  nous nous attachons à accélérer la dynamique engagée sur les plans technologiques comme économiques  par nos ambitions et nos investissements  Preuve en est le déploiement des 20 stations de recharge conçues et installées dans le monde CesexemplestémoignentaussiGCECRCEVPPQCVQPTQRGQuellessontvosavancéesenlamatière  En 209  nous avons continué de renforcer notre approche FKPPQXCKQP QWXGTG CZGUWTNC TCPUKKQPPGTIKSWGGl’environnement  la santé et la transformation numérique  0QWU CXQPU HKPCNKU NG FRNQKGOGP FG PQU EKPS CORWUPPQXCKQPTCXGTUNGOQPFGWPTUGCWEQPPGEGQWXGTPQU RCTGPCKTGU FKPPQXCKQP WPKXGTUKUG KPUKWUde techno logies  clients et start up  Par exemple  depuis juin209  le tout nouveau Campus Innovation Paris abrite #EEGNCKTPQTGCEENTCGWTFGstart up deep tech dédié aux technologies disruptives  Par ailleurs  le Challenge scientifique #KTKSWKFGRGTOGFGTGPHQTEGTPQTGEQQRTCKQPCXGENGOQPFGa cad ém i q ue  En 2 0 9  n o u s CXQPU CKPUKTEQORGPU TQKUNCWTCUSWKXQPDPHKEKGTFWPRCTGPCTKCCXGENG)TQWRGRQWTdévelopper de nouvelles techno logies adaptées au marché dans le cadre de leur projet QGPVGPUCIGQUl’avenirproched’AirLiquide  GURTKQTKUUQPNCUEWTKFGUEQNNCDQTCGWTUNCRQWTUWKGRGTOCPGPGFGPQTGEQORKKXKG DKGPUTNKPPQXCKQPindispensable pour développer de nouvelles offres et façons de travailler dans un monde en perpétuel mouvement  J’ai EQPHKCPEGFCPUNCXGPKT FW)TQWRGGNGPICIGOGPFGUGUEQNNCDQTCGWTURQWTUWKXTGNCXQKGFWPGETQKUUCPEGTGPCDNGTIWNKTGGTGURQPUCDNGCWUGTXKEGFGNKPFWUTKGFGNCUCPet d’un modèle de société durable “À mes yeux l’hydrogène est un levier d’action essentiel pour répondre aux défis de la transition énergétique ” 4DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEGaz&Servicesindustriels(GSI) GrandeIndustrie IndustrielMarchand Électronique UNE PRÉSENCE GLOBALE CHIFFRE D’AFFAIRES 2019 DU GROUPE PAR ACTIVITÉCHIFFRE D’AFFAIRES 2019 DU GROUPE PAR ZONE ET PAR ACTIVITÉ POUR GAZ & SERVICES (G&S)'7412' 7 172millions d’euros)TCPFGPFWUTKGPFWUTKGN CTEJCPFCPNGETQPKSWG# 437' 8 460millions d’euros)TCPFGPFWUTKGPFWUTKGN CTEJCPFCPNGETQPKSWGASIE PACIFIQUE 4 794millions d’euros)TCPFGPFWUTKGPFWUTKGN CTEJCPFCPNGETQPKSWGMOYEN ORIENT ET AFRIQUE 614millions d’euros)TCPFGPFWUTKGPFWUTKGN CTEJCPFCP28% du chiffre d’affaires Gaz & Services IndustrielsCTCNKUFCPUNGUEQPQOKGUGPFXGNQRRGOGP2TUGPFCPU80 PAYS˜ 67 000EQNNCDQTCGWTU7PNGCFGTOQPFKCNFGUgaz  technologies GUGTXKEGURQWTNKPFWUTKGGNCUCPCHIFFRES CLÉS DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE5CHIFFRES CLÉSUNE GRANDE DIVERSITÉ DE MARCHÉS ET UN MODÈLE ÉCONOMIQUE SOLIDEÉLÉMENTS CLÉS PAR BRANCHE D’ACTIVITÉ (a)INGÉNIERIE & CONSTRUCTIONMARCHÉS GLOBAUX & TECHNOLOGIES(a) Donnéespubliées GRANDE INDUSTRIE26%FGUTGXGPWUFW)TQWRG5 628OKNNKQPUFGWTQU+2%GPOQGPPGFGRWKUEKPSCPUPGPUKECRKCNKUKSWGNGXGNKGPU dans la métallurgie  la chimie  le raffinage et l’énergieTCIKGFGDCUUKPUKPFWUTKGNUGTUGCWZFGECPCNKUCKQPUQPTCUNQPIWGFWTG (5ans)  volumes minimaux garantis RCTFGUENCWUGUFachat ferme (take or pay) et KPFGZCKQPFGURTKZUWTNGUEQUPQCOOGPNGEQFGNPGTIKGPGTIKGU avec les autres branches d’activité3%FGUTGXGPWUFW)TQWRG552OKNNKQPUFGWTQU&XGNQRRGOGPGHQWTPKWTGFGsolutions technologiques pour les marchés de la TCPUKKQPPGTIKSWGGFGNC deeptechINDUSTRIEL MARCHAND44%FGUTGXGPWUFW)TQWRG955OKNNKQPUFGWTQU+ 4%GPOQGPPGFGRWKUEKPSCPUSolutions technologiquesCFCRGUCWZOKGTUFGUENKGPUPlus de 2millionsFGENKGPUORQTCPEGFGNCNQIKUKSWGDiversité d’applications et de marchés finauxSANTÉ%FGUTGXGPWUFW)TQWRG3693OKNNKQPUFGWTQU+8%GPOQGPPGFGRWKUEKPSCPU)CSWKRGOGPUGUGTXKEGUà domicile  en hôpital  et cabinets médicaux millionFGRCKGPU&GPUK géographique)GUKQPUCRRWCPUWTNGUWKXKFGURCKGPUFKUCPEGGFGUsystèmes d’information sophistiquésÉLECTRONIQUE9%FGUTGXGPWUFW)TQWRG964OKNNKQPUFGWTQU+0%GPOQGPPGFGRWKUEKPSCPUSolutions technologiques avec des gaz ultra pursGFGUOCTKCWZCXCPEUQPTCUNQPIWGFWTGRQWTNCQGXQNWOGUOKPKOCWZICTCPKURCTFGUENCWUGUFachat ferme (take or pay) et KPFGZCKQPUWTNGEQFGNPGTIKG2CTKORQTCPGFGNCEKXKGP#UKG%FGUTGXGPWUFW)TQWRG328OKNNKQPUFGWTQUFGXGPGUCWZENKGPUKGTUQPEGRKQPGEQPUTWEKQPFWUKPGUGFSWKRGOGPURQWTNGUDGUQKPUFW)TQWRGGFGENKGPUKGTU 6DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDECHIFFRES CLÉSUNE ÉVOLUTION CONSTANTE DEPUIS PLUS DE 100 ANSLA STRATÉGIE DE RÉSEAUX DE CANALISATIONS#KTKSWKFGOGGP‘WXTGRQWTNCRTGOKTGHQKUWPGUTCIKGFG TUGCW GP TGNKCP UGU WPKU FG RTQFWEKQP FG IC NGUunes aux autres  La capacité de production est décuplée pour répondre à l’augmentation en flèche de la demande des grandes industries  1960L’OFFRE ÉLARGIE L’HYDROGÈNE ET LA VAPEURAprès l’oxygène et l’azote  l’hydrogène et la vapeur viennent EQO R N GT N Q H H T G F# K T K S W K FG SW K U G P IC I G R QW T W Penvironnement mieux protégé et une énergie plus économique SANTÉEn complément de la fourniture d’oxygène en milieu hospitalier  #KTKSWKFGFGXKGPWPUREKCNKUG FGNCUCPG NCPEGUQPactivité Santé à domicile avec un réseau d’équipes dédiées  1995TRANSITION ÉNERGÉTIQUE ET OBJECTIFS CLIMAT Air Liquide annonce le 30 novembre 208 ses Objectifs climat  notamment celui de réduire de 30% son intensité carbone entre 205 et 2025  avec une approche globale incluant ses actifs  ses clients et les écosystèmes 2018INTRODUCTION EN BOURSEG TNGGUUGPKGNFGUCEKQPPCKTGUUGUEQPETKUFUNGUpremières années du développement de la Société  Introduit à la Bourse de Paris en 93  le titre a fêté en 203 ses 00ans de cotation 1913LA RÉVOLUTION CRYOGÉNIQUEGEQPFKKQPPGOGP FWICUQWU HQTOGNKSWKFGGPEKGTPGETQIPKSWG RGTOG NGTCPURQT TQWKGTGHGTTQXKCKTG GPgrande quantité dans un rayon d’environ 200 250 km autour du site de production 1952UN NOUVEAU MARCHÉ L’ÉLECTRONIQUEAu Japon  le Groupe démarre la fourniture de gaz de ultra haute pureté à l’industrie des semi conducteurs 1985L’ACQUISITION D’AIRGAS PAR AIR LIQUIDE GG CESWKUKKQP RGTOG CW )TQWRG F TG RTUGP UWTl’ensemble de la chaîne de valeur du marché américain  EQODKPCPNGUECRCEKUFGRTQFWEKQPF#KT KSWKFG CXGEles multiples canaux de distribution d’Airgas 2016MONTÉE EN PUISSANCE DES NOUVEAUX MARCHÉS DE L’HYDROGÈNEAir Liquide investit à grande échelle dans les nouveaux marchés de l’hydrogène  production par électrolyse au Canada  liquéfaction d’hydrogène pour un réseau de stations en Californie et premier projet de remplacement du charbon par l’hydrogène pour la production d’acier bas carbone en Allemagne 2019LES ORIGINES#KTKSWKFGGUNGHTWKFWPGKPPQXCKQPGFGNCTGPEQPTGFGdeux hommes  Georges Claude  l’inventeur de la production KPFWUTKGNNGFQZIPGRCTKTFCKTNKSWKFGG2CWN&GNQTOGun entrepreneur visionnaire 1902 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE7CHIFFRES CLÉSUNE ENTREPRISE INNOVANTERecherche & DéveloppementAutres entitésIngénierie & ConstructionMarchés Globaux & Technologies et Hydrogène ÉnergieDigital & IT (incluant La Digital Factory et ALIZENT) i Lab et ALIADCampus Innovation317&RGPUGUFKPPQXCKQPGPOKNNKQPUFGWTQU330nouveauxbrevetsdéposésen2019Plusde300RCTVPCTCVUPFUVTNUUEPVHSUVCEFUUVCTVRUN ÉCOSYSTÈME INNOVATION MONDIAL4 300EQNNCDQTCVTUFCPUNUPVVUFFUNPPQCVQPQSEQPVTDPVNPPQCVQPÉVOLUTION DES DÉPENSES D’INNOVATIONDÉPENSES D’INNOVATION DEPUIS 2010 (10ANS) 8DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDECHIFFRES CLÉSUNE PERFORMANCE SOLIDE ET RÉGULIÈRETSR6CWZFGTGPCDKNKRQWTl’actionnaire pour 1action FGPWGCWPQOKPCKH+ 12 0 %sur 5 ansF+ 12 6 %UWTCPUG(QPFGP190219 1 %Marge opérationnelle   Chiffre d’affaires Gaz & Services en 2019(d) Au3 décembre209 pouruncapitalinvestidepuisle3 décembre204 (e) Au3 décembre209 pouruncapitalinvestidepuisle3 décembre2009 * CroissanceAnnuelleMoyenne (a) Ajustépourtenircomptedeladivisiondunominalen200 desattributionsd’actionsgratuitesetd’unfacteurde0 94reflétantlavaleurdesdroitspréférentielsdesouscriptionsuiteàl’augmentationdecapitalréaliséeenoctobre206 (b) Donnéescalculéessur30ansselonlesnormescomptablesenvigueur (c) Sousréservedel'approbationparl'AssembléeGénéraledu5mai2020 VENTES4UTCPUD#761(0#0' '064UTCPUD02#C4UTCPUDDIVIDENDECE4UTCPUDE DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE9CHIFFRES CLÉS2'4(14 #0'1744'#KTKSWKFG#KTKSWKFG#KPFGZ2015201620172018Capitalisation boursière au 3décembre (enmillionsd’euros)35624085450034655906QWTUFGENWTGCGG+haut99 538 640 3204 6826 908 44 482 989 0493 09au 3 décembre8 395 5098 5926 20PHKEGPGRCTCEKQPD02#GG4 4 6&KXKFGPFGRCTCEKQPD&2#GG2 42 0E6CWZFGFKUTKDWKQP52 5 %56 0 %52 8 %55  %58 0%4GPFGOGPRCTCEKQP2 5%2 5%2 5%2 4 %2  %Date de détachement du coupon23mai 2065mai 2028mai 20820mai 209 mai 2020(a)AjustéselonlesrèglesEuronextenvigueur (b)Donnéesajustéespourlesattributionsd'actionsgratuitesetl'augmentationdecapital (c)Dividende2019 sousréservedel’approbationparl’AssembléeGénéraledu5mai2020 RÉPARTITION DE L’ACTIONNARIAT AU 31DÉCEMBRE 2019 10DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDECHIFFRES CLÉS TAUX DE FRÉQUENCE DES ACCIDENTS AVEC ARRÊT DES COLLABORATEURS AIR LIQUIDECD(a)Nombred’accidentsavecaumoinsunjourd’arrêtparmilliond’heurestravaillées IncluantAirgasdepuis20 PRTQITCOOFFPFOCTEINQDCNPCODVQPCEEFPVPVITVVVTCPURCTPE546634526&5DROITSHUMAINSDES PRÉALABLES À L’ACTION DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE11CHIFFRES CLÉSOBJECTIFS CLIMATAgirActifsClientsÉcosystèmesDans notre entreprise pour réduire l’intensité carbone de nos actifsEPQUENPVURQTPPFUVTFTCDNQTNCRNCPVPRTPCPVRCTVNOTIPEFPUQEVDCUECTDQPOBJECTIF ET INDICATEUR DE SUIVI4FWKTGFG30%PQTGKPGPUKECTDQPG(a) d’ici à 2025  sur la base des émissions 205UNE DÉMARCHE GLOBALE POUR LE CLIMAT(a) EnkgCO2équivalent euroderésultatopérationnelcourantavantamortissementsethorsIFRS6autauxdechange205surlesscopes et2desémissionsdegazàeffetdeserre 6 34 94 44 6'PICIGOGPKPKKCNFGDCKUUGFGNKPGPUKECTDQPG4UWNCU 12DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDECHIFFRES CLÉSUN DIALOGUE APPROFONDI AVEC LES PARTIES PRENANTESLES COLLABORATEURSObjectifsetindicateursdesuivi2QTGT35%NGPQODTGFGHGOOGURCTOKNGUKPIPKGWTUGECFTGUGEmbaucher 33% de jeunes diplômés parmi les ingénieurs et cadres à l’horizon 202515 %20 %25 %30 %35 %2QWTEGPCIGFGHGOOGURCTOKNGUPIPKGWTUGCFTGUC2QWTEGPCIGFGHGOOGUFCPUNG)TQWRGD30 00040 00050 00060 00070 00080 000'817610&''(('6(ÉVOLUTION DES EFFECTIFS DEPUIS 2010ÉVOLUTION DE LA PART DES FEMMES �')4172'&'272NWUFG projets soutenus dans 52 pays depuis RNWUFGCPU2NWUKGWTUEGPCKPGUFGEQNNCDQTCGWTUKORNKSWUTGQWTUFGENKGPUGRCKGPUont été recueillis depuis 20FGUENKGPUUQPUCKUHCKUQWTUUCKUHCKUF#KTKSWKFGELES CLIENTS(a) IncluantAirgasdepuis20 (b) IncluantAirgasdepuis206 (c) Ensebasantsurlesretoursd’enquêtedesatisfactionclients DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE13CHIFFRES CLÉSMars209Prix de «Best Value Chain Engagement» par EcoVadis Mai209«Best Overall Sustainable Purchasing Program» par Sustainable Purchasing Leadership Council (SPLC)  Septembre209Prix du «Meilleur Acheteur Responsable» par Handeco Novembre209Victoire des Leaders du Capital Humain  dans la catégorie «Politique RSE» Novembre2092TKZFGNPXGUKUUGOGP4GURQPUCDNGdécerné par plus de 00 000 membres FGQWTUQTCOCNQTUFGNCETOQPKGdes Investor Awards UNE ENTREPRISE RÉCOMPENSÉE POUR SA PERFORMANCE EXTRA FINANCIÈRECNCV2082096000208209Top5%208209RisquefaibleerpercentiledusecteurdelachimieRisquefaible208209MeilleurenotedusecteurdelachimieC+B 208209CNCVÉchellederisque RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1HISTOIRE DU GROUPE AIR LIQUIDE 16MODÈLE D’AFFAIRES 19Préalables à l’action  sécurité  éthique et respect des droits humains 19&GUETKRKQPFGUCEKXKU&GUETKRKQPFWOQFNGFCHHCKTGUQPEWTTGPEGSTRATÉGIE 37#ODKKQPGRKNKGTUUTCIKSWGU2TQITCOOGFGPTGRTKUG0'1et objectifs moyen terme 38)QWXGTPCPEGFGNCUTCIKGPERFORMANCE 46Chiffres clés 46QORGFGTUWNCFlux de trésorerie et bilan 2019 55Cycle d’investissement et nancement 56'PXKTQPPGOGPGUQEKPPQXCKQPPERSPECTIVES 83DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE15 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 HistoiredugroupeAir Liquide HISTOIRE DU GROUPE AIR LIQUIDEAirLiquide  un leader mondial des gaz  technologies et services pour l’industrie et la santé  construit son leadership depuis 902 1902LES ORIGINESAirLiquide est le fruit d’une innovation et de la rencontre de deux hommes  Georges Claude  l’inventeur de la production industrielle FQZIPGRCTKTFCKTNKSWKFGG2CWN&GNQTOG WPGPTGRTGPGWTvisionnaire 1906LES PREMIERS DÉVELOPPEMENTS À L’INTERNATIONALGUICUQPFKHHKEKNGOGPTCPURQTCDNGUGTGSWKTGPWPGRTQFWEKQPlocale  C’est une des raisons pour lesquelles  très tôt  AirLiquide OGNGECR UWT NKPGTPCKQPCNG EQPUTWK FG PQODTGWUGU WPKUde production à l’étranger  Le développement est rapide en Europe (en 906)  puis au Japon (en 90)  au Canada (en 9) et aux États Unis (en 96) 1913INTRODUCTION EN BOURSEGTNGGUUGPKGNFGUCEKQPPCKTGUUGUEQPETKUFUNGURTGOKTGUannées du développement de la Société  Introduit à la Bourse de Paris en 93  le titre a fêté en 203 ses 00ans de cotation  cent années durant lesquelles AirLiquide s’est attaché à bâtir dans la continuité WPGTGNCKQPHQTG GRTKXKNIKGCXGEUGUCEKQPPCKTGU DCUG UWTWPGRGTHQTOCPEGDQWTUKTGGZEGRKQPPGNNGCXGEWPGCWIOGPCKQPmoyenne sur 00ans en 203 du cours de bourse de + 9% par an 1952 1960LA RÉVOLUTION CRYOGÉNIQUEGEQPFKKQPPGOGPFWICUQWUHQTOGNKSWKFGGPEKGTPGETQIPKSWGRGTOGNGTCPURQTTQWKGTGHGTTQXKCKTGGPITCPFGSWCPKFCPUWPrayon d’environ 200 250km autour du site de production LA STRATÉGIE DE RÉSEAUX DE CANALISATIONSEn livrant plusieurs clients à partir de canalisations  AirLiquide met GP‘WXTGRQWTNCRTGOKTGHQKUWPGUTCIKG FGTUGCWGP TGNKCPses unités de production de gaz les unes aux autres  La capacité de production est décuplée pour répondre à l’augmentation en flèche de la demande des grandes industries  l’oxygène pour l’industrie sidérurgique tout d’abord  puis l’azote pour la chimie  C’est le démarrage de l’activité Grande Industrie 1962LE SPATIALQPXCKPEWFGNKPTKPFWUTKGNFGNCETQIPKG GCP&GNQTOGCNQTUPrésident Directeur Général d’Air Liquide  décide de créer près de Grenoble un pôle de recherche avancée dédié à cette technologie  Les premières applications voient rapidement le jour dans le domaine spatial  Depuis 65ans  AirLiquide est partenaire de l’aventure spatiale 1970UNE TRADITION D’INVENTIONSLe Centre de Recherche Claude Delorme  situé sur le plateau de Saclay et désormais nommé Campus Innovation Paris  voit le jour  Les travaux du Centre de Recherche por tent sur l’amélioration des technologies de production des gaz et de leurs applications  Il témoigne de la volonté du Groupe de mieux connaître les procédés KPFWUTKGNUFGUGUENKGPUGFGFXGNQRRGTFGPQWXGNNGUCRRNKECKQPUdes gaz pour mi eux répondre à leurs demandes  Aujourd’hui  NG)TQWRGFKURQUG ICNGOGPFGCORWUPPQXCKQP GP 'WTQRGen Amérique du Nord et en Asie 1985 1986UN NOUVEAU MARCHÉ L’ÉLECTRONIQUEAu Japon  le Groupe démarre la fourniture de gaz de ultra haute pureté à l’industrie des semi conducteurs  il s’agit d’une part des ICXGEGWTUGUUGPKGNNGOGPNCQGSWKRGTOGGPFGTCPURQTGTNGUICUREKCWZGFKPGTGTNGUQWKNUFGRTQFWEKQPFGURWEGUGFCWTGRCTFGUICUREKCWZWKNKUUFKTGEGOGPFCPUNCHCDTKECKQPdes semi conducteurs  En 98  AirLiquide inaugure le Centre de Recherche de Tsukuba  au Japon  dédié à l’électronique ACQUISITION MAJEURELe Groupe fait l’acquisition de Big Three aux États Unis  activité Grande Industrie le long du golfe du Mexique 1995L’OFFRE ÉLARGIE  L’HYDROGÈNE ET LA VAPEURAprès l’oxygène et l’azote  l’hydrogène et la vapeur viennent compléter l’offre d’AirLiquide  Afin d’assurer le succès de cette nouvelle offre  le )TQWRGRTGPFGZGORNGUWTNGOQFNGEQPQOKSWGSWKHCKNGUWEEUFGUQPCEKXKICFGNCKTGFRNQKGFGODNGWPGUTCIKGFGDCUUKPUTGNKURCTWPTUGCWFGECPCNKUCKQPUQHHTCPUGUENKGPUHNGZKDKNKfiabilité de la distribution et qualité des services au meilleur prix 16DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 HistoiredugroupeAir LiquideSANTÉÀ l’origine simple four ni sseur d’oxygène en milieu hospitalier  Air Liquide devient un spécialiste de la santé  Le Groupe lance UQPCEKXKCPFQOKEKNGGOGGPRNCEGWPTUGCWFSWKRGUspécialisées dédiées à cette activité  Les gaz médicaux deviennent FGU OFKECOGPU GNGWTU HCDTKECPU UQPGPWU FGFRQUGTFGUautorisat ions de mis e sur le ma rché (AM M)  Le Groupe lance également des programmes de recherche dans le domaine des gaz thérapeutiques  notamment destinés à la réanimation ou à la lutte contre la douleur 2000EXPANSION INTERNATIONALELe Groupe investit massivement en Chine au début des années 2000  le pays est un marché de croissance majeur pour les gaz industriels et AirLiquide parvient à conclure de nombreux contrats liés aux gaz de l’air G)TQWRGHCK NCESWKUKKQPFWPGRCTKGFGU CEKXKUFG GUUGTGriesheim en Allemagne  au Royaume Uni et aux États Unis 2007 2009ORGANISATION PAR MÉTIERLes relais de croissance d’AirLiquide pour les prochaines décennies s’appuient sur les évolutions des modes de vie  croissance industrielle FGUEQPQOKGUGPFXGNQRRGOGPDGUQKPUETQKUUCPUFPGTIKGGenjeux environnementaux  santé et hautes technologies  Afin de capter EGGETQKUUCPEGNG)TQWRGOGGP‘WXTGWPGPQWXGNNGQTICPKUCKQPet crée quatre branches d’activité mondiale  Elles regroupent les expertises techniques et opérationnelles propres à chacun de ses différents métiers  Grande Industrie  Industriel Marchand  Santé et Électronique  et centralisent les connaissances de chaque marché QPUEKGPFGNCFKOGPUKQPUTCIKSWGFGNPIPKGTKGQPUTWEKQPle Groupe fait l’acquisition  en 200  de la société Lurgi  Cette société apporte à Air Liquide des technologies propriétaires majeures  notamment pour la production d’hydrogène et de monoxyde de carbone  s’ajoutant aux compétences historiques du Groupe en cryogénie RÉSISTANCE FACE À UNE CRISE SANS PRÉCÉDENTORCERCT WPGETKUGEQPQOKSWGOQPFKCNGFWPGCORNGWT UCPURTEFGPNG)TQWRGEQPEGPTGUGU GHHQTUUWT NCIGUKQP FGUGUliquidités  de ses coûts et de ses investissements  Éprouvant la solidité de ses contrats à long terme  AirLiquide démontre la pertinence de son modèle économique  Dans un contexte global de récession  le Groupe fait figure d’exception et affiche un résultat net stable tout en préservant la solidité de son bilan 2013 2015NOUVELLES INITIATIVES DANS LE DOMAINE DE L’INNOVATION – HYDROGÈNE ÉNERGIEL’innovation est un des piliers de la stratégie du groupe AirLiquide  En 203  Air Liquide lance deux initiatives destinées à favoriser l’innovation ouver te  i Lab (innovation Lab) et ALIAD  filiale de capital risque du Groupe prenant des par ticipations minoritaires dans des start up technologiques innovantes  En 204  le Groupe FEKFGFGPQWXGCWZKPXGUKUUGOGPUEQOOGNCOQFGTPKUCKQPFWCentre de Recherche près de Versailles  sur le plateau de Saclay  NCETCKQPFWPEGPTGFGFXGNQRRGOGPGKPFWUTKCNKUCKQP FGURCEMCIKPIUFGUICRQWT NKPFWUTKGGNCUCPNGNCPEGOGP FWPcentre technique d’excellence pour les technologies de production cryogénique Par ailleurs  à l’échelle mondiale  AirLiquide participe activement au développement de la filière hydrogène énergie pour accompagner les constructeurs automobiles qui mettent sur le marché des véhicules électriques à hydrogène  AirLiquide contribue à la construction de stations d’hydrogène (États Unis  Japon  France  Allemagne  Belgique  Danemark  Pays Bas  Corée)  qui sont en majorité accessibles au grand public 2016L’ACQUISITION D’AIRGAS PAR AIR LIQUIDELe 23 mai 206  Air Liquide finalise l’acquisition de la soci ét é américaine Airgas  Cette acquisition complémentaire aux activités du Groupe aux États Unis permet à AirLiquide d’être présent sur l’ensemble des segments en amont et en aval du marché américain  cette intégration est fortement créatrice de valeur En plus des 300millions de dollars américains de synergies prévues par le Groupe grâce à cette acquisition  AirLiquide est convaincu SWGNGOQFNGF#KTICUGPGTOGUFGRTQFWKUFGFKIKCNKUCKQPFGUactivités et de modèle économique peut être appliqué au delà des États Unis Avec cette acquisition  AirLiquide renforce sa position aux États Unis  le plus grand marché des gaz industriels dans le monde ainsi que celui qui présente la plus forte croissance parmi les économies avancées LANCEMENT DU PROGRAMME D’ENTREPRISE 2016 2020  NEOSG)TQWRGRTGPFWPGPQWXGNNGFKOGPUKQPUWKGNCESWKUKKQPF#KTICUet entre ainsi dans une nouvelle phase de son développement  AirLiquide publie les grandes lignes de son nouveau programme d’entreprise à moyen terme  NEOS  le 6juillet 206 C UTCIKG GU EGNNG FWPGTCPUHQTOCKQP EGPTGUWT NG ENKGPpermettant d’assurer une croissance rentabl e dans la durée  'N NG U C RRWK G UWT NGZEGNNGPEG Q RTCKQPPGNNG G NC SWCNK FGUK P X GU K U UGO GP U FG O O G SWG U W T N KP P QXC K QP QWX GT G Gl’organisation en réseau déjà mise en place par le Groupe à l’échelle mondiale  L’ambition d’AirLiquide est d’être un leader de son industrie  FTG RGTHQTOCPUWT NGNQPI GTOGG FGEQPTKDWGTWPOQPFGplus durable DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE17 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 HistoiredugroupeAir LiquideCRÉATION DE L’ACTIVITÉ MARCHÉS GLOBAUX & TECHNOLOGIES2QWT CEENTGTNG FXGNQRRGOGP FGUQHHTGU FCPU FG PQWXGCWZmarchés  le Groupe crée l’activité Marchés Globaux & Technologies  chargée de développer les nouvelles activités dans le domaine de la TCPUKKQPPGTIKSWGGFCPU NGUGEGWTOCTKKOGQWGPHCKUCPlevier sur les technologies 2017RECENTRAGE DES ACTIVITÉS SUR GAZ & SERVICESSuite aux cessions de ses filiales Aqua Lung (plongée) et AirLiquide Welding (soudage)  AirLiquide se concentre sur ses activités Gaz  GTXKEGU G NC OKUG GP ‘WXTG FGUQP RTQITCOOG FGPTGRTKUGNEOS  À la suite de ces cessions  la part de revenus des activités Gaz & Services dans les ventes du Groupe passe de 90% en 205 à 96% en 208 NOUVELLE IDENTITÉ VISUELLE DU GROUPEG)TQWRG CEEQORCIPG UCTCPUHQTOCKQPCXGENC ETCKQP FWPPQWXGCW NQIQNGEKPSWKOGFGRWKUNCETCKQPFGN'PTGRTKUGKN a 5 ans  Cette nouvelle identité visuelle  qui incarne l’évolution d’AirLiquide  est celle d’un groupe leader  expert et innovant  proche de ses parties prenantes et ouvert sur le monde 2018INAUGURATION DU CAMPUS INNOVATION PARISAir Liquide inaugure son Campus Innovation Paris  situé sur le plateau de Saclay  en région parisienne  Ce nouveau Campus incarne l’approche «innovation ouverte» du Groupe  notamment au service FGNCTCPUKKQP PGTIKSWGGFG NGPXKTQPPGOGPFG NCUCPGde la transformation numérique  Il comprend le plus grand centre de Recherche & Développement du Groupe  totalement rénové  Le Campus Innovation a accueilli en 209 Accelair  l’accélérateur de start up deep tech du groupe AirLiquide TRANSITION ÉNERGÉTIQUE ET OBJECTIFS CLIMATAirLiquide s’inscrit depuis de nombreuses années dans une démarche FGETQKUUCPEGTGURQPUCDNGXKUCPPQCOOGPNKOKGTUGUOKUUKQPUFG 1 et celles de ses clients  Le 30novembre 208  AirLiquide annonce ses Objectifs climat  notamment celui de réduire de 30% son intensité carbone entre205 et2025  avec une approche globale incluant ses actifs  ses clients et les écosystèmes  Ces objectifs sont NGU RNWUCODKKGWZFWUGEGWTGUQPGPNKIPGCXGENGRTQITCOOGd’entreprise NEOS Dans ce cadre  l’activité Marchés Globaux & Technologies accélère ses ventes liées aux marchés de la transition énergétique  portées par le secteur du biométhane avec le démarrage de plusieurs unités de production en Europe et aux États Unis  et par l’hydrogène énergie avec la mise en service de nouvelles stations hydrogène pour la mobilité  Par ailleurs  le Hydrogen Council (Conseil de l’Hydrogène)  créé en 20  rassemble plus de 80leaders des secteurs de l’énergie  des transports et de l’industrie pour promouvoir l’hydrogène en vue d’atteindre les objectifs liés aux changements climatiques  et tient pour la première fois une réunion en Chine 2019FINALISATION DE L’INTÉGRATION D’AIRGAS ET RENFORCEMENT DU PROGRAMME D’EFFICACITÉ DU GROUPEDébut 209  AirLiquide atteint son objectif de 300millions de dollars COTKECKPUFGUPGTIKGUNKGUNKPITCKQPF#KTICUCXGERNWUFWPCPd’avance sur l’objectif initial  L’intégration étant finalisée  Airgas rejoint NGRTQITCOOGFGHHKECEKUFW)TQWRGGRCTKEKRGNCWIOGPCKQPde l’objectif annuel de génération d’efficacités  Initialement fixé à plus de 300millions d’euros  il est revu à la hausse  à plus de 400millions d’euros à partir de 209  Par ailleurs  un programme visant à favoriser le partage du modèle Airgas a permis à près de 00managers du )TQWRGFGUGRNQPIGTFCPUNGUQRTCKQPUF#KTICURQWTCEENTGTNCdiffusion de ses meilleures pratiques dans les autres géographies du Groupe INAUGURATION DU CAMPUS INNOVATION TOKYOAirLiquide inaugure son Campus Innovation Tokyo à Yokosuka  au  CRQP SWKEQORNGUQP TUGCWOQPFKCNFG CORWU PPQXCKQPen Europe (Paris et Francfort)  aux États Unis (Delaware) et en Asie (Shanghai  Tokyo) MONTÉE EN PUISSANCE DES NOUVEAUX MARCHÉS DE L’HYDROGÈNEAirLiquide entre au capital de la société canadienne Hydrogenics Corporation  spécialiste des équipements de production d’hydrogène RCTNGETQNUG GCPPQPEGNCEQPUTWEKQPCWCPCFCFG NCRNWUITCPFGWPKFNGETQNUGOGODTCPGFWOQPFGXKUCPRTQFWKTGde l’hydrogène à partir d’énergie hydroélectrique pour les usages de l’industrie et la mobilité AirLiquide collabore avec ses clients sidérurgistes dans le cadre d’un projet novateur pour la production d’acier bas carbone où de l’hydrogène sera injecté à grande échelle pour remplacer en partie le charbon pulvérisé dans le haut fourneau  diminuant ainsi les émissions du procédé Sur la côte ouest des États Unis  AirLiquide entre au capital de FirstElement Fuel  leader du marché californien de l’opération de stations hydrogène  pour lequel AirLiquide investit 50millions de dollars américains dans la production et la liquéfaction d’hydrogène décarboné  utilisant en partie du biométhane 18DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Modèled’affaires  MODÈLE D’AFFAIRES 1 Préalables à l’action  sécurité éthique et respect des droits humainsPRTQITCOOFFPFOCTEINQDCNPCODVQPCEEFPVPVITVVVTCPURCTPE 546634526&5DROITSHUMAINS1 1 SÉCURITÉCUEWTKHCKRCTKGKPITCPGFGNGZEGNNGPEGQRTCKQPPGNNGGFGla culture d’AirLiquide  Le Groupe s’engage à réduire efficacement et GPQWGUEKTEQPUCPEGUNGZRQUKKQPCWZTKUSWGURTQHGUUKQPPGNUGindustriels de ses collaborateurs  clients  sous traitants  fournisseurs et des communautés locales  L’engagement pour la sécurité est total  visible  et accompagné d’une vigilance indéfectible  Le risque santé GUEWTKFGURGTUQPPGUHCKRCTKGFW2NCPFGXKIKNCPEGFETKFCPUle Chapitre2 p 0 GUCEKQPUFGRTXGPKQPFGRTQGEKQPFGFGEKQPRTEQEGGFGréaction rapide sont au cœur des préoccupations du Groupe  Cet GPICIGOGPGUTCRRGNFCPUNCFENCTCKQPIPTCNGFGU2TKPEKRGUd’action d’AirLiquide  Ces Principes sont diffusés à toutes les entités GFKURQPKDNGUUWTNGUKGPGTPGFW)TQWRGhttps www airliquide com fr groupe principes daction du groupe) Chaque filiale a l’ambition d’atteindre «zéro accident» et l’objectif d’améliorer systématiquement sa performance sécurité CUETVGURGTUQPPGUC UEWTK GUWP GPICIGOGPEQNNGEKHGWPG TGURQPUCDKNKFGchacun  En connaissant les dangers et les risques  en appliquant NGU TINGU GP XGKNNCP NGUWPU UWT NGUCWTGU QWU EQPTKDWGP TFWKTGNG TKUSWGFCEEKFGPU G TGPHQTEGT NCEWNWTGUEWTK FWGroupe  Des formations de « leadership» sécurité ainsi que des formations au poste de travail sont régulièremen t organisées  Les managers d’AirLiquide encouragent les efforts en matière de sécurité  affichent leur engagement sur le terrain et récompensent les meilleures pratiques Chaque individ u travai llant pour Air Liquide  collaborateur ou sous traitant  est tenu de connaître les règles  de les respecter et d’intervenir chaque fois qu’il existe un risque de comportement dangereux ou de conditions dangereuses Le Groupe a défini 2«règles vitales de sécurité» sur lesquelles il ne transige pas  Étant donné leur importance  le non respect d’une de ces 2règles par n’impor te quelle personne travaillant pour AirLiquide peut entraîner un rappel  voire des sanctions AirLiquide fait appel à des prestataires sous traitants dans le cadre de ses activités et est particulièrement attentif aux actions suivantes )NXCNWCKQPFWPKXGCWFGOCWTKGFGNCRGTHQTOCPEGGPOCKTGde sécurité avant tout engagement commercial )l’intégration des clauses relatives à la sécurité dans les contrats )WPGQTICPKUCKQP FGTCXCKN CXGE FGU EQPUKIPGU FGUEWTKpartagées  compréhensibles et détaillées )NCEQOOWPKECKQPFGUXCNGWTUGFGUUCPFCTFUGPOCKTGFGsécurité ainsi que des normes en vigueur à respecter )un niveau d’exigence et de rigueur équivalent avec les sous traitants et les collaborateurs du Groupe )la supervision sécurité des sous traitants lors de l’exécution des prestations )FGUXCNWCKQPUUEWTKWPGHQKUNGTCXCKNCEEQORNKGNGRCTCIGdes retours d’expérience DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE19 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Modèled’affaires  CUETVUTCTQVGEn ce qui concerne la sécurité sur la route  le Groupe a trois objectifs principaux  )UCUUWTGTSWGNGUTINGUFKEGUUQPGHHKECEGOGP OKUGUGPœuvre dans l’ensemble de ses filiales )déployer les nouvelles technologies qui permettent d’aider les chauffeurs à rouler en sécurité )partager les expériences entre les différentes filiales du Groupe En fonction des géographies  du contexte  des législations et des RTCKSWGU GPXKIWGWT QW QW RCT KG FGUCEKQPUUWKXCPGUUQPmises en œuvre )l’installation de technologies embarquées comme des caméras  RGTOGCPFGFGEGTNCHCKIWGGNCFKUTCEKQPCWXQNCPFGTCXCKNNGTUWTNGEQORQTGOGPFWEQPFWEGWTQWFGXKUWCNKUGTl’environnement autour du véhicule )un renforcement des échanges sur le thème de la sécurité sur la route aussi bien en interne qu’avec les prestataires d’AirLiquide ou d’autres organisations spécialisées sur le sujet  tant au niveau local qu’à l’échelle internationale  AirLiquide organise régulièrement des journées d’échange et de capitalisation sur la sécurité du transport avec ses partenaires )NQTIC PKU C K QP FX P GO GP U UR EK CW Z TGE QPP C K UU C P NCRGTHQTOCPEGUEWTKUWTNC TQWGGXCNQTKUCPNGRCT CIGFGbonnes pratiques entre les filiales )des initiatives conduisant à un changement de comportement RQWT OGTG GPRNCEG WPG EWNWTG XKXCPG FG NCUEWTK UWTla route  tant pour les collaborateurs AirLiquide que pour les sous traitants CUETVGURTQEUCEWTKFGURTQEFUTCKGFGUTKUSWGUNKUCWZKPUCNNCKQPUGproduits industriels  Elle s’appuie sur le système de gestion industrielle (IMS – Industrial Management System) d’AirLiquide et requiert )l’identification des risques industriels spécifiques pour chaque activité )NC E QPP CK U UC PE G FGU UE P CTK Q U G N G WTU EQ PU SWG P EG Upotentielles )NC OK U G GP RN CEG FG O GU WTG U F G U EWTK R TX GPKXG U Gprotectrices appropriées )WPG XGKN NG G WP G CP CN UG F GU T K US WGU NK U CW Z P QW XGN NG Utechnologies et aux événements survenus dans la profession )NG T G QWT F GZ R T K GP E G C H K P FG H C E K N K GT N C R R T GP K UU CI G NC UGPUKDK NKUCKQP NC RTQITGUU KQP F G NC EWNWTG UEWTK Gl’amélioration de la prévention Depuis son déploiement il y a 5 ans  l’IMS a profondément remodelé et amélioré la façon de gérer les act ivités industrielles  Grâce à NGPICIGOGP FGU EQNNCDQTCGWTU RQWTNC UEWTK NGTGURGEFGNGPXKTQPPGOGP GNC HKCDKNK EG UUOG RGTOGFG GPFTGXGTUl’excellence opérationnelle  Sa mise en œuvre est régulièrement évaluée par des audits internes spécifiques IMS #XGE NC ETQ KUUCPEG FG UGU CEKX KU NCWIOGPC KQP FW PKXGCWFGZKIGPEG FGUGU ENKGPU GNGPICIGOGP TGPHQTE GPOC KTGFGTGURQPUCDKNK UQEK CNGFG PQWXGCWZ FHKUG QRRQT WPK Uapparaissent  Ainsi  sur la base de l’expérience acquise  un projet a été initié en 208 pour adapter l’IMS  Tout en conservant les fondations solides construites depuis 2005  le référentiel est simplifié  les rôles GTGURQPUCDKNKUENCTKHKUGNCIQWXGTPCPEGTGPHQTEGTGPFCPN RNWUHCEKNGCRRNKSWGTFCPUNGU QRTCKQPU CW SWQKFKGP G FQPEencore plus efficace  De nouveaux outils  dont cer tains digitaux  sont mis à disposition des entités opérationnelles  Le déploiement dans l’ensemble des activités du Groupe s’étendra jusqu’en 202 1 2 ÉTHIQUEL’intégrité et la transparence sont les piliers de la démarche éthique du Groupe  Ils gouvernent les comportements et les actions de l’ensemble des collaborateurs  Ces principes sont déclinés dans un RTQITCOOGSWKTGRQUGUWT WPGQTICPKUCKQPFFKGFGUEQFGUGRTQEFWTGUFGUQWKNUFGHQTOCKQPGGPHKPFGUFKURQUKKHUFCNGTGet de contrôle La gestion des risques fiscaux est décrite dans le Chapitre 2 «Facteurs de risques et environnement de contrôle» page93 PGQTICPUCVQPGPour a c comp a g ner le p i l otage d u p r og ram me éthi que  une organisation dédiée est en place )WP QOKthique  rassemblant les différentes fonctions globales d’Air Liquide (les Directions Ressources Humaines   WTK FKSWG QPTNG )PTCN &XGN QRRGOGP &WTCDNG GFGU TGRTUGPCPU FGU 1RTCKQPUXCNKFGNGUQTKGPCKQPUFWRTQITCOOGGNGURTKQTKUFCEKQPUGRGWUKPEGUUCKTGHCKTGdes recommandations de sanctions post déviation )la Direction du Contrôle Général  en charge de l’Éthique  rapporte directement à l’un des Directeurs Généraux Adjoints du Groupe )un Délégué Éthique est chargé d’apporter conseil et assistance aux entités dans la mise en œuvre du programme éthique ainsi que dans le traitement des fraudes et déviations  Il propose également des enrichissements au programme éthique en intégrant les enjeux stratégiques  les bonnes pratiques  les nouveautés réglementaires et les plans d’actions annuels  Il UCRRWKGUWTWP TUGCW FGRNWUFG EKPSWCPGEQTTGURQPFCPUéthiques présents dans chaque zone géographique et branche d’activité du Groupe GUEQGUGVRTQETGU2CTCIGUGCEKXGOGPFKHHWUGUCWRTUFGQWUFCPUNG)TQWRGen particulier via le BLUEBOOK  les règles d’éthique et de conduite UQPHQTOCNKUGUFCPUNGQFGFGEQPFWKGGNGQFGFGEQPFWKGanticorruption de chaque filiale  Ces règles sont déclinées sous HQTOG FGRTQEFWTGUQRTCKQPPGNNGU QWFG RQNKKSWGU FG RQTGGroupe ou plus locale GUEQPEGRVUEUQGGEQPVGlaCharteéthiquedescollaborateursChaque filiale du Groupe décline les concepts clés du Code de conduite  Cette démarche décentralisée permet d’associer le respect des usages et réglementations locaux à l’engagement éthique d’AirLiquide  Les filiales s’approprient ainsi les principes éthiques du Groupe en rédigeant elles mêmes dans leur langue de travail leur propre Code de conduite GU EQPEGRU EN U FW QFG FGEQPFWK GUQPFKURQPKDNGU UWTNGUKG PG TPG FW )TQWRGhttps www airliquide com fr groupe principes cles codes conduite salaries 20DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Modèled’affaires Un module d’e learning est consacré au Code de conduite des salariés pour expliquer la démarche éthique du Groupe et illustrer les concepts clés par des mises en situation  Ce module est obligatoire et doit être suivi par l’ensemble des salariés tous les ans GQGGEQPVGCPVEQTTRVQPL’engagement d’Air Liquide  rappelé en introduction des Principes FCEKQPFGUKPGTFKTGQWGHQTOGFGEQTTWRKQPGUUWRRQTRCTWPsolide programme de prévention  Le Groupe a formalisé un Code de EQPFWKGCPKEQTTWRKQPOKUFKURQUKKQPFGNGPUGODNGFGUGPKUGFKURQPKDNGUWTNGUKGPGTPGhttps www airliquide com fr groupe code conduite anti corruption  Ce Code de conduite rappelle les NQKUGPECFTCPNCNWGEQPTGNCEQTTWRKQPTCKGFGUTGNCKQPUCXGENGUKPGTOFKCKTGU FGUECURCTKEWNKGTUFGHWUKQPUCESWKUKKQPUGFGRCTGPCTKCUFGURGUFGRCKGOGPUPEGUUKCPWPGCGPKQPparticulière  ainsi que des impératifs de traçabilité administrative et comptable et des sanctions en cas de non application de ce Code 2CTCKNNGWTUNG)TQWRGFKURQUGFWPQFGFGEQPFWKGFGUHQWTPKUUGWTUqui comporte un chapitre consacré à la prévention de la corruption Un module d’e learning illustre également le Code de conduit e anticorruption  Il s’adresse particulièrement aux équipes les plus exposées aux risques de corruption (ventes  achats  gestion administrative…) ainsi qu’aux managers  Pour ces populations  le suivi de ce module est obligatoire chaque année  Il est complété par des formations présentielles tous les trois ans À ce jour  ces Codes de conduite anticorruption ont été rédigés dans plus de 20langues pour s’assurer de leur appropriation  par l’ensemble des collaborateurs GTGURGEVTQVGCEQPETTGPEG&GU Q FGU QP CDNKU GP OC KTG FG DQ P EQORQT GOGPEQPEGTPCP NGTGURGEFW FTQK FGNCEQPEWTTGPEG GP RCT KEWNKGTpour l’Europe  les États Unis et l’Asie  Les règles essentielles sont également rappelées dans les Codes de conduite locaux des salariés  2QWTEGTCKPGUCEKXKUFW)TQWRGPQCOOGPNCCPFGUQFGUFGEQPFWKGUREKHKSWGUUWTNGFTQKFGNCEQPEWTTGPEGQPICNGOGPété développés Des a udits sont rég ulièrement menés co njoi ntem ent par les services d’audit interne du Groupe et un cabinet d’avocats externe  NUTCNKUGPFGUGUUGFGUKPGTXKGYURQWTKFGPKHKGTGEQTTKIGTNGUpratiques à risques ou les éventuelles déviations observées  Des TWPKQPUFGUGPUKDKNKUCKQPNCEQPHQTOKCWFTQKFGNCEQPEWTTGPEGsont également organisées  Enfin  un programme de formation par e learning a été déployé sur les pratiques et les pr incipes internationaux relatifs au droit de la concurrence 1 2 5 Lesystèmed’alerteG)TQWRGFKURQUG FCPUNGPUGODNGFGUGU GPKU FWPUUOGd’alerte éthique («whistleblowing»)  permettant à chaque salarié de UKIPCNGTFGOCPKTGEQPHKFGPKGNNGCWRTUFWPRTGUCCKTGGZTKGWTKPFRGPFCPWPGFXKCKQPRCTTCRRQTCWQFGFGEQPFWKGFGUQPentité  Le collaborateur peut faire ce signalement dans sa propre langue par téléphone ou sur le site Internet dédié du prestataire  6QWU NGU TCRRQTUUQPTCKUFGOCPKTGEQPHKFGPKGNNGFCPU NGUplus brefs délais  Le principe de l’absence de sanction ou de mesure FGTQTUKQPRQWT QWUCNCTKSWKTGOQPGWPGCNGTGFGDQPPGHQKest garanti par le Groupe et réaffirmé dans le Code de conduite  Le traitement des alertes est supervisé par le Délégué Éthique Ce système est une alternative au processus habituel de signalement d’incidents au sein des entités  à travers les managers et les équipes des Ressources Humaines  Il permet d’accélérer le traitement des alertes reçues  et ainsi de minimiser leur impact potentiel sur les personnes et l’organisation  Le détail des alertes Ethicall est donné dans le cadre du Plan de vigilance dans le Chapitre 2 «Facteurs de risques et environnement de contrôle» page04 1 3 RESPECT DES DROITS HUMAINSAirLiquide adhère aux plus hauts standards dans la conduite de ses activités et son Président Directeur Général signe le Pacte mondial des Nations Unies (« UN Global Compact») dont les princ ipes fondateurs portent sur les droits humains  les normes internationales du travail  l’environne ment et la lutte contre la corruption  Cette lettre d’engagement est accessible sur le site d’Air Liquide et du Global Compact AirLiquide respecte également les règles internationales en matière FGFTQK FWTCXCKNFG N1TICPKUCKQP KPGTPCKQPCNG FWTCXCKN16G UWK NGU TGEQOOCPFCKQPUOKUGURCTN1&' NKPGPKQPFGUentreprises multinationales  Ces Principes directeurs favorisent une conduite éthique des entreprises dans les domaines des relations RTQHGUUKQPPGNNGUFGU FTQKUFGN*QOOGFG NGPXKTQPPGO GPFGNCHKUECNK FG NC RWDNKECKQPFKPHQTOCKQPUFGNCNWGEQPTGNCEQTTWRKQPFGUKPTUFGUEQPUQOOCGWTUFGNCUEKGPEGGFGNCtechnologie  et de la concurrence De plus  AirLiquide est signataire de la Charte Responsible CaremFGl’International Council of Chemical Associations (ICCA)  ayant pour objectif d’améliorer les performances globales de l’industrie chimique en matière de santé  de sécurité et de protection de l’environnement DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE21 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Modèled’affaires 2 Description des activitésLes activités du Groupe sont organisées de la manière suivante  Gaz & Services  Ingénierie & Construction  Marchés Globaux & Technologies  et sont au service d’un seul métier  celui des gaz industriels  Les quatre branches qui constituent les activités Gaz & Services sont TQKGOGPNKGURCTWPGNQIKSWGKPFWUTKGNNGHQTGSWKRTKXKNIKGNCproximité  Le schéma en page23 illustre la mutualisation des actifs de production ou de distribution entre les différentes branches pour une zone géographique donnée  Ce maillage industriel efficace et sa proximité avec ses clients permettent à AirLiquide )d’accroître sa fiabilité )FQRKOKUGTUC EQPUQOOCKQP PGTIKSWGUGU EQUG UGUflux logistiques )d’anticiper les besoins de ses clients )de comprendre les évolutions des marchés )et de proposer des solutions innovantes GUUPGTIKGUFQPDPHKEKGPNGPUGODNGFGUCEKXKUFW)TQWRGPG UG NKOKGP RCU NC FKOGPUKQP KPFWUTKGNNG OCKU GPINQDGPégalement l’exper tise scientifique et technologique  la démarche innovation ainsi que les ressources humaines et la gestion financière et administrative  Ainsi  la forte intégration des différentes branches FCEKXKOQPFKCNGRGTOGCW)TQWRGFGETGTFGUUPGTIKGUFGUGrenforcer et de croître tout en créant de la valeur sur le long terme CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE 2019 PAR ACTIVITÉ NNPT)CGTXKEGUPIPKGTKGQPUTWEKQP CTEJU)NQDCWZ6GEJPQNQIKGU)TCPFGPFWUTKGPFWUTKGN CTEJCPFCPNGETQPKSWG2 1 GAZ & SERVICESLes Gaz & Services sont composés de quatre branches d’activité OQPFKCNGRQWTOKGWZCEEQORCIPGTNGUXQNWKQPUGTRQPFTGla demande des différents marchés  Grande Industrie  Industriel Marchand  Santé et Électronique CHQWTPKWTGFGICKORNKSWGWPGRTQFWEKQPNQECNGCHKPFGNKOKGTles coûts de transport  Les unités de production de gaz du groupe AirLiquide sont donc réparties dans toutes les régions du monde et RGWXGPCRRTQXKUKQPPGTFGPQODTGWZRGUFGENKGPUGFKPFWUTKGUselon les volumes et les services requis  AirLiquide est organisé autour d’une base  à Paris  et de quatre pôles  Amériques  Europe  Asie Pacifique et Moyen Orient & Afrique  Ces pôles s’appuient UWT NGU EQORGPEGU G NC RTUGPEG FW)TQWRG FCPU EGU QPGUgéographiques ) CTCPG PUVTGHQWTPKFGUIC KPFWUTKGNUGPGZRNQKCPdes unités de production de grande taille  Elle sert les clients dans les secteurs de la métallurgie  de la chimie  du raffinage et de l’énergie  dont les volumes importants en gaz justifient une usine dédiée ou le développement d’un réseau de canalisations  La Grande Industrie approvisionne aussi les autres branches FCEKXKFW)TQWRGGPNGWTHQWTPKUUCPNGUICSWKUQPGPUWKGconditionnés et livrés à leurs clients respectifs )L’ In dustriel Marchand HQWTPK WPG ICOOG X CTKG F G ICd’équipements d’application et de services associés  Elle sert les KPFWUTKGUGNGURTQHGUUKQPPGNUCXGEFGUXQNWOGURNWURGKUSWGles clients Grande Industrie  Le gaz peut être distribué en vrac  UQWUHQTOGNKSWKFGQWGPDQWGKNNGUUQWUHQTOGICGWUGRQWTles plus petites quantités  Enfin  de petites unités de production RGWXGPTG KPUCNNGU NQECNGOGP RQWTNGU ENKGPU CXGEFGUbesoins en gaz plus importants  ou pour des géographies isolées ) C5CPV fournit des gaz médicaux  des produits d’hygiène  des équipements ainsi que des services aux hôpitaux  mais aussi directement à domicile  chez les patients  Elle produit et distribue ICNGOGPFGUKPITFKGPUFGUREKCNKRQWTNCUCPFGUKPUaux marchés de la cosmétique  de la pharmacie et des vaccins ) GEVTQPS G HQ WTPK FGU IC FGU OC TKC WZ OQ NE WNGUEQORNGZGUKPGTXGPCPCWE‘WTFGURTQEGUUWUFGHCDTKECKQPGFGUUGTXKEGUWKNKUUGUUGPKGNNGOGPRQWTNCRTQFWEKQPFGUsemi conducteurs mais aussi des écrans plats et des panneaux photovoltaïques 22DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Modèled’affaires GRANDE INDUSTRIE1 ACTIVITÉ MODÈLE D’AFFAIRES ET PROCÉDÉS INDUSTRIELSC2TUGPVCVQPGCEVVLa branche d’activité Grande Industrie propose à ses clients dans les secteurs de la métallurgie  de la chimie  du raffinage et de NPGTIKGFGUUQNWKQPUICGPGTIKGKPFKURGPUCDNGUNGWTRTQRTGE‘WTFGOKGTNGWTRGTOGCPPQCOOGPFCONKQTGTNGHHKECEKFGNGWTURTQEFUGFGTGPFTGNGWTUWUKPGURNWUTGURGEWGWUGUFGl’environnement  La Grande Industrie fournit de l’oxygène  de l’azote  de l’argon  de l’hydrogène et du monoxyde de carbone grâce à ses usines et son réseau de canalisations  Le Groupe opère également FGUEGPTCNGUFGEQIPTCKQPRQWTHQWTPKTUGUENKGPUFGNCXCRGWTd’eau et de l’électricité Leader mondial dans ce domaine  AirLiquide bénéficie d’équipes FGFXGNQRRGOGPGFKPIPKGTKGFFKGUSWKUCRRWKGP UWT FGUtechnologies propriétaires différenciantes et des processus rigoureux de sélection des investissements et d’exécution de projets  Les plus ITQUENKGPUFGNC)TCPFGPFWUTKGUQPUWKXKURCTFGUTGURQPUCDNGUITCPFUEQORGU SWK RQUUFGP WPGEQPPCKUUCPEG HKPGFG NGWTUactivités respectives ainsi que de leurs projets  procédés industriels  et de leur organisation globale  Ils permettent à la Grande Industrie de OCKPGPKTWPGHQTGRTQZKOKCXGEUGUENKGPUCWIOGPCPCKPUKNCréactivité et la compétitivité du Groupe pour répondre à leurs besoins *((4'&#((#4'ACTIVITÉ GRANDE INDUSTRIE PAR PRODUITb Modèled’affairesCHQWTPKWTGFWICGUIPTCNGOGPEQPTCEWCNKUGRQWTWPGFWTGde 5ans  Pour certains projets spécifiques  la durée du contrat peut aller jusqu’à 20ans  voire au delà  La signature de nouveaux contrats RQWTFGUPQWXGCWZUKGUENKGPUKPFWUTKGNUGUWPICIGFGETQKUUCPEGfuture  Le Groupe s’engage à garantir un haut niveau de fiabilité et FGFKURQPKDKNKFWICGPUGTXKEGEQPKPWUWTNGNQPIGTOGXKCWPGsolution industrielle performante  En contrepartie  ces contrats de HQWTPKWTGFG ICNQPI GTOG KPITGPFGUXQNWOGUOKPKOCWZgarantis par des clauses d’achat fermes (take or pay)  ainsi qu’une KPFGZCKQPUWTNGUEQUXCTKCDNGURTKPEKRCNGOGPRQWTNNGETKEKet le gaz naturel) et sur l’inflation WKNKUCKQPFGICKPFWUTKGNUGUKPFKURGPUCDNGRQWTNGUFKHHTGPUprocédés industriels des client s de la Grande Industrie  Toute FKUEQPKPWK FCPU N C HQWTPKWTG QDNKIG NG ENKGP KPGTTQORTGses o p é rati on s d e p r oduct io n  l a f i ab i lit é et l a sécu ri té de l’approv isionnement sont donc primordiales  Cependant  bien SWKPFKURGPUCDNGNCHQWTPKWTGFGIC PGTGRTUGPGRQWTNGENKGPqu’un coût minime comparé à son coût global de production E GURTQEUPUVTGUGCTCPGPUVTGGUOCKTGURTGOKTGUPEGUUCKTGUNCRTQFWEKQPFGICKPFWUTKGNUvarient selon le type de gaz et la localisation de l’unité de production  CRTQFWEKQP FQZIPGG FCQG TGSWKGTFGNCKT G WPG ITCPFGquantité d’électricité  Les unités de cogénération consomment du gaz naturel et de l’eau  Les unités de production d’hydrogène GFGOQPQZFGFGECTDQPGEQPUQOOGPRTKPEKRCNGOGPFWICnaturel et peu d’électricité  En 209  le Groupe a également lancé la EQPUTWEKQPFGURTGOKTGUWPKUFNGETQNUGWKNKUCPFGNGCWGde l’électricité pour une production d’hydrogène sans émission de 1  De manière générale  ces procédés industriels ont des intensités énergétique et capitalistique élevées Productiondesgazdel’air(ASU  AirSeparationUnit)7PGWPKFGURCTCKQPFGUICFGNCKT#7EQORTKOGNKSWHKGRWKUdistille l’air afin d’en séparer les différents composants  8% d’azote  2% d’oxygène  % d’argon et des gaz rares (néon  krypton et xénon)  GWNGUEGTCKPGU#7FGITCPFGCKNNGRGTOGGP FGRTQFWKTGFGUgaz rares  La consommation d’électricité est importante  Le schéma simplifié de fonctionnement d’une ASU est présenté en page 25 Productiond’hydrogèneetdemonoxydedecarboneparvaporéformage(SMR  SteamMethaneReformer)2CTTHQTOCIGFWICPCWTGNNCXCRGWTXCRQTHQTOCIGWP 4produit de l’hydrogène et du monoxyde de carbone  La matière première la plus courante est le gaz naturel  les consommations d’électricité et d’eau sont modestes  Le schéma simp lifié de fonctionnement d’une unité de production d’hydrogène est présenté en page 25 Productiond’hydrogèneparélectrolyseLa production d’hydrogène par électrolyse est basée sur la dissociation FG OQNEWNGUFGCW*O) grâce à l’électricité  pour en extraire les molécules d’hydrogène et d’oxygène  Ce procédé permet de produire de l’hydrogène sans utiliser ni émettre de molécules à base de carbone  Ce procédé peut être utilisé pour la production d’hydrogène FECTDQPRQWTNKPFWUTKGGNCOQDKNKCKPUKSWGRQWTNGUQEMCIGd’électricité QIPTCVQPCEQIPTCKQPEQPUKUGRTQFWKTGUKOWNCPOGPGGHHKECEGOGPFGNNGETKEKGFGNCXCRGWTFGCWGPEQPUQOOCPFWICPCWTGNet de l’eau  L’électricité est autoconsommée ou fournie au réseau NGETKSWGNQECNNCXCRGWTFGCWGUPEGUUCKTGEGTCKPURTQEFUindustriels 24DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Modèled’affaires * # 2(&'(106100' '06&70'706&'2#4#610&')#&'#4REFROIDISSEMENT3COMPRESSION1ÉPURATION2DISTILLATION4L’air est composé de 78 % d’azote 21 % d’oxygène 1 % de gaz rares(argon néon krypton xénon)Élimination des moléculesd’eau et des impuretés (CO2…)pour éviter la formation de glace lors du refroidissement Une partie des produits de l’étape 4 est utilisée pour refroidir l’air entrant dans l’échangeur Les molécules produites sont livrées sous forme gazeuse aux clients de Grande Industrie grâce au réseau de canalisations ou dirigées sous forme liquidevers les stockages pour alimenter les clientsd’Industriel Marchand en vrac ou bouteilles AirFiltreCompresseurAir compriméTrès basses températuresÉchangeurProcédé cryogéniqueGaz raresgazeuxAzotegazeuxOxygènegazeuxOxygèneliquideGaz raresliquidesAzoteliquideClientGrandeIndustrieClientIndustrielMarchandProcédé non cryogéniqueColonnes de distillationRefroidissement cryogéniqueAirpurifiéAirliquéfié* # 2(&'(106100' '06&70'706&'241&7610&*&41)0' Réaction Shift3Production du gaz de synthèse2Purification4Gaz de SynthèseGaz résiduelrenvoyé vers les brûleursSMR (Steam Methane Reformer)Réacteur « Shift » Le gaz naturel essentiellement composé de méthane (CH4) contient également des hydrocarbures plus lourds et du soufre qui sont éliminés La réaction entre le gaz naturel et la vapeur d’eau se produit dans un four à l’intérieur de tubes remplis de catalyseurs Le gaz de synthèse (ou syngaz) produit est composé essentiellement d’hydrogène et de monoxyde de carbone Le gaz de synthèse réagit avec la vapeur d’eau pour produire de l’hydrogène supplémentaire À la sortie du réacteur le mélange gazeux est essentiellement constitué d’hydrogène et de dioxyde de carbone SECTION CHAUDESECTION FROIDEL’hydrogène produit est purifié et livré aux clients Les gaz résiduels sont envoyés aux brûleurs du four (voir étape 2 – Production de gaz de synthèse) 1Éliminationdu soufre et préréformageGaz naturelVapeurHydrogène pour les clientsde Grande IndustrieLESTECHNOLOGIESDESÉPARATIONDESGAZPOURLACAPTUREETL’UTILISATIONDUCOLe portefeuille de technologies AirLiquide comprend aussi des technologies de séparation et de capture des gaz  Reposant sur la distillation cryogénique  les membranes de séparation ou le traitement par les amines  ces technologies sont utilisées pour capturer le dioxyde de carbone généré dans les procédés industriels d’AirLiquide et ceux de ses clients  Ces solutions peuvent par exemple être installées sur des unités de production d’hydrogène  de gaz de synthèse  ou sur les hauts fourneaux d’une aciérie  Le dioxyde de carbone capturé est ensuite utilisé dans les procédés du client  comme pour le traitement des eaux alcalines  ou par les clients de l’activité Industriel Marchand  qui l’utilisent par exemple pour la production de boissons gazeuses  le conditionnement sous atmosphère protectrice des aliments  ou dans les mélanges de gaz de soudure DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE25 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Modèled’affaires 2 CHIFFRES CLÉS DE L’ACTIVITÉ GRANDE INDUSTRIE )30grandes unités de séparation de gaz de l’air )52 unités de production d’hydrogène et ou de monoxyde de carbone )>9600km de réseaux de canalisations )9centrales de cogénération 3 CLIENTS ET MARCHÉSL’industriechimique utilise surtout de l’oxygène  de l’hydrogène et FW OQPQZFGFGECTDQPGFCPUUGURTQEFUFGHCDTKECKQPCKPUKque de l’azote pour l’inertage de ses installations L’industrieduraffinage consomme de l’hydrogène pour réduire le taux de soufre des carburants et alléger les hydrocarbures lourds  La demande en hydrogène augmente régulièrement en raison FG NIKUNCKQPURNWU UTKEGU XKUCP TFWKTGNGUOKUUKQPU G FGl’utilisation d’hydrocarbures de plus en plus lourds pour la production de carburant &CPU NCmétal lurgi e  Air Liquide fournit d’impor tants volumes FQZIPG PQCOOGP CWZCEKTKUGUFQPNWKNKUCKQPEQPFWKWPGCONKQTCKQPFGURGTHQTOCPEGUPGTIKSWGUGWPGTFWEKQPUKIPKHKECKXGFGNGWTUOKUUKQPUFG1  La majorité des nouveaux projets sont aujourd’hui situés dans les économies en développement  Touj ours dans le but de pro poser à ses clients des solutions permettant de réduire leurs émissions  AirLiquide par ticipe à un projet pilote  avec un de ses clients aciéristes  qui consiste à injecter de l’hydrogène à grande échelle pour remplacer en partie le charbon pulvérisé dans les hauts fourneaux  diminuant ainsi les émissions de dioxyde de carbone liées au processus de production d’acier 2CT CKNNGWTUFG PQODTGWUGU KPFWUTKGU NKGU NPGTIKG QW NCchimie utilisent de l’oxygène en grande quantité pour transformer le charbon  le gaz naturel ou les hydrocarbures liquides en gaz de synthèse pour la production de produits chimique s  d’essences synthétiques ou d’électricité 2QWTTRQPFTGCWZDGUQKPUFGEGUENKGPUNCHQWTPKWTGFGITCPFGUquantités de gaz est indispensable  AirLiquide approvisionne ses ENKGPUFKTGEGOGPRCTECPCNKUCKQPUGPRTQXGPCPEGFWPG WUKPGdédiée ou de différentes usines reliées par un réseau  AirLiquide construit ses propres réseaux de canalisations depuis 40ans  À ce jour  leur longueur atteint plus de 9600km dans le monde  s’étendant RQWTN'WTQRGFW0QTFRCTGZGORNGFG4QGTFCO&WPMGTSWGGpour la côte du golfe du Mexique aux États Unis  de Lake Charles  Louisiane  à Corpus Christi  Texas ainsi que le long du Mississipi en Louisiane  De nombreux réseaux locaux de taille moyenne ont CWUUKEQPUTWKUFCPUFGUDCUUKPUKPFWUTKGNUKORQTCPUGGPHQTFXGNQRRGOGP GP#NNGOCIPG GPCNKGKPICRQWTG RNWUrécemment  en Chine ÀRETENIRLa branche d’activitéTCPGPUVTGUCRRWKGUWTFGUEQPTCUFGlong terme (5 à 20ans) qui comportent des clauses «take or pay»  QHHTGPWPGITCPFGXKUKDKNKUWTNGUTGXGPWUHWWTUGWPGRTQGEKQPGPECUFGDCKUUGKORQTCPGFGUXQNWOGUEQPUQOOURCTNGENKGP(en dessous du niveau minimum du take or pay)  Les prix de vente FGUEQPTCUFGNC )TCPFGPFWUTKGUQP KPFGZUPQCOOGPUWTles coûts de l’énergie et l’inflation  Le cycle d’investissement long et l’intensité capitalistique élevée requièrent un bilan solide  La signature de nouveaux contrats est gage de croissance future Air Liquide développe une stratégie de réseaux de canalisations FCPU NGUDCUUKPU KPFWUTKGNUCHKPFQHHTKTWPG RNWUITCPFGHKCDKNKde fourniture aux clients et d’optimiser les coûts opérationnels  GGUTCIKGRGTOGNCOWWCNKUCKQP FGUCEKHUFG RTQFWEKQPRGTOGCPCKPUKFGIPTGTFGUEQPQOKGUPQCOOGPFPGTIKGsur l’ensemble du réseau AirLiquide et pour ses clients 26DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Modèled’affaires INDUSTRIEL MARCHAND1 ACTIVITÉ MODÈLE D’AFFAIRES ET MODES D’APPROVISIONNEMENTPP CDTCPEGFCEVVPFUVTGNCTECPFGUVRCTGUUGPEGPVGTdeproximité trèslocal quisertplusde2 millionsdeclientsengazPFUVTGNUSRGGPVURGVVCVTGNGVUGTEGUCUUEUL’activité Industriel M archand fournit des gaz selo n l e moded’approvisionnementleplusadaptéauxbesoinsduclient  soitviauneRGVVGPVFGRTFEVPUTUVGRTNGUENGPVUCCPVFGUDGUPUFGNGURTVCPVUUVUUHTGNSFGFUVTDGRCTFGUUGTGTSGURTFGUDGUPUFGGPPGSCPVVUVUUHTGFGDVGNNGURTFGUNGURNURGVVUPGVNUCVPsurdes chantiers Environ 95 % de labaseclients de l’IndustrielCTECPFUPVFGUENGPVUFGRGVVGUVCNNGUSTGEGTEGPVCCPVtoutlasimplicité laflexibilitéetlaqualitéduservice  ilscommandentprincipalementdugazenbouteillesetlematérielassocié TEGUCRTVCGENGUENGPVUGVUCEPPCUUCPEGCRRTHPFGde leurs procédés indus tr iels Air  Liquide coll ecte une masseRTVCPVGFGFPPGUPU NGU SRGUPPCVPCPVERGPVles tendancesetdéveloppent denouvelles applicationsdesgaz FGPGCRTFVUUGTEGUS TRPFGPVCDGUPUFGUENGPVUEPVTDCPVNGHHECEVFGNGTURTCVPUGVNCNTCVPFGNGTGRTGPEG0 020 * Soit 46 % du chiffre d’affaires Gaz & Services millions d’euros9 755*VDNGGVHCDTECVPGEPNIGGVTGEGTEGCVTCGVPGTIG2THGUUPPGNUGVFUVTDVPNGPVCTGGVRCTCEGPGRCTVRTVCPVGFGUGPVGUFGNPFUVTGNCTECPFGUVEGTVGRCTFGUEPVTCVUFPVNCFTGRGVUVGPFTGLUSEPSCPURTNGUbouteillesetlafournituredegazsousformeliquideetjusqu’à15 anspourlespetitsgénérateursdeproductiondegazsursiteclient Cescontratsincluentengénéral uneventedegaz unelivraisonfiableGVUTGFGURTFVUCGEUGFURUVPFGUSRGGPVURCTNGTRGUTNGUUVGUFGUENGPVUPGRTGUVCVPFGUGTEGCPUSPGPFGCVPF RTFGGPVGUTFHHTGPVGUCTCDNGU VGNNGUSGNPHNCVP GVNG RTFGU ECTDTCPVU C UGFURUVP FGDVGNNGUFGTUGTTUUTNGUUVGUFGUENGPVUGUVEGTVGRCTunfraismensuelfixe Lagrandediversitédesmarchés desclientsetdesgéographiesoùleGroupeestprésentrenforcelarésilienceFGEGVVGCEVVGTEGUGVCVTGU2GVVUIPTCVGTUFGRTFEVPFGICUTUVGCNSFGCGPDVGNNGUCFGURECNVN1SRGGPVUGVPUVCNNCVPUL’activité Industriel Marchand(IM)estintégrée dansles bassinsPFUVTGNUGV HTVGGPVancrée dans lavie économique locale Cetancragelocal estrenforcé pardescontrainteséconomiquesquilimitentlerayondedistributiondugazàenviron250 kmautourFUVGFGRTFEVPPGFGUHTEGUFPFUVTGNCTECPFGUVFGpouvoir identifierleszonesàfortpotentiel et des’y implanterendéveloppant dessynergiesavecleréseau d’usinesdela GrandePFUVTG GP PGUVUUCPV FCPU FGU PVU FFGUV GPirriguantl’économielocale l’activitéIndustrielMarchandsedéploieàl’échelleinternationaledansplusde75 pays renforçantainsilarésiliencedel’activité Cettediversitégéographiquereposesurunestratégied’investissementsciblésetdes revuesd’optimisationdeportefeuillerégulières LarecherchepermanentededensitégéographiqueFCPUNGUDCUUPUindustrielsestunfacteurclédesuccèsgrâceauxsynergiesqu’ellegénère notammentauniveaulogistique Au delàdudéveloppementEGTECNFCPUPDCUUPNCESUVPFGFUVTDVGTUNECGVdeleurportefeuilledeclientspermetégalementderenforcercettedensité enparticulierdansdesmarchésencorefragmentéscommeCVCVUPUGPPGDOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE27 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Modèled’affaires c Modesd’approvisionnementL e s c h é m a e n p a g e 2 9 p r é s e n t e l e s d i f f é r e n t s  Q G Ud’approvisionnementdel’IndustrielMarchand 7PGHQTGdisciplineopérationnelle s’applique sur l’en semble de la chaîne de valeur CRRTQXKUKQPPGOGPEQPFKKQPPGOGPFKUTKDWKQPGHCKRNGKPGOGPpar tie du modèle intégré d’Air Liquide  Couplée à de nouveaux QWKNUFKIKCWZGNNGRGTOGCW)TQWRGFQRKOKUGTNWKNKUCKQPFGUGUTGUUQWTEGUGPGORUTGNWUKPGUECOKQPUPGTIKGCHKPFCUUWTGTla compétitivité de ses produits et services pour les clients  C’est dans une démarche d’amélioration continue qu’AirLiquide assure NCUEWTKFGUGUEQNNCDQTCGWTUENKGPUGRTGUCCKTGUGQRKOKUGses coûts  tout en offrant une expérience client de première classe 2 CHIFFRES CLÉS )~ 34 000collaborateurs )~ 20millions de bouteilles )~ 0 000camions )~ 52 000réservoirs cryogéniques installés en clientèle )> 000 petites unités de production de gaz sur site (unités dites «on site») )~  500centres de conditionnements et points de ventes 3 CLIENTS ET MARCHÉSCPGEVTGEGPVTGUTGEGPVGUFKHHTGPUmarchés de l’Industriel MarchandUQPRTUGPUsur le schéma de la page 29  Les clients de l’Industriel Marchand UQPTUFKHHTGPUFGRCTNGWTCKNNGNGWTUCEKXKUGNGWTUDGUQKPUmais ils recherchent tous des produits et des services qui facilitent leur quotidien UNE DIVERSITÉ DES MARCHÉS DES CLIENTSCODKKQP FW )TQWRG FQHHTKT WPGexpérience client de premièreclasseRCUUGRCTWPGEQWGFWDGUQKPENKGPWPGQHHTGXCTKGGpersonnalisée et la fourniture d’un service de qualité  Ainsi  AirLiquide TCXCKNNGUWTNCTCKQPCNKUCKQPGNCUKORNKHKECKQPFGUGURTQEGUUWURQWTCONKQTGTEQPUCOOGPUQPPKXGCWFGUGTXKEGOGCPNCEEGPUWTNCHKCDKNKFGUSWKRGOGPUGFGUNKXTCKUQPUCKPUKSWGUWTNGHHKECEKglobale de sa chaîne d’approvisionnement QRKQPCNK CPFCPUNQHHTGFGRTQFWKUG UGTXKEGU SWG FCPUNGECPCNTCPUCEKQPPGNGUICNGOGPWPOCTSWGWTFKHHTGPEKCPFGl’activité Industriel Marchand  L’intégration d’Airgas a fait progresser EGGEWNWTGENKGPFCPUNG)TQWRGCWUUKDKGPFCPUNGZEGNNGPEGFGservice opérationnel que dans l’approche multicanale des ventes  Le savoir faire d’Airgas en matière de téléventes  d’e commerce  et UCECRCEK KPITGT NGPUGODNGFGU ECPCWZUQPCEWGNNGOGPdéployés dans certaines filiales du Groupe UNE APPROCHE MULTICANALE DES VENTESTEPNP8PVCCPVTDVT6NPVOKNNKQPUFGENKGPUTRAVAILLERAVECLESCLIENTSPOURAMÉLIORERL’OFFREENPERMANENCEAu delà de la fourniture de gaz  les experts en applications des gaz de l’activité Industriel Marchand collaborent avec les clients pour améliorer la productivité de leurs procédés industriels (combustion  cryogénie  injection des gaz dans les liquides…)  réduire leur empreinte environnementale et détecter de nouvelles applications pour les gaz industriels  Concernant les offres de gaz en bouteille  l’usage du produit est au cœur des axes de travail  Les équipes de recherche et de design travaillent en collaboration avec les clients pour améliorer le confort et la facilité d’usage des produits et services d’AirLiquide (sécurité  maniabilité  mobilité) par les utilisateurs finaux b UnpositionnementstratégiquesurlesmarchésavecunportefeuilleproduitsoptimiséGrâce à leur proximité avec les clients et la présence du Groupe dans un grand nombre de marchés  les équipes Industriel Marchand FXGNQRRGPWPGEQPPCKUUCPEGNCTIGGCRRTQHQPFKGFGEGUFGTPKGTUet de leurs procédés industriels  De plus  AirLiquide collecte une masse importante de données sur ses marchés et l’économie en général  Cela lui permet de capter les grandes tendances  d’évaluer les potentiels de croissance et d’anticiper les opportunités futures  En effectuant une analyse fine de ces données et de leurs chaînes de XCNGWTNG)TQWRGFXGNQRRGWPGapprochesélectiveetunegestiondynamiquedesmarchés pour concentrer ses ressources là où sont anticipés les plus forts potentiels de développement Le niveau de rentabilité de l’activité Industriel Marchand varie en fonction des produits et des modes d’approvisionnement  C’est GPoptimisantce mixproduits etclientsSWGNCEKXKCWIOGPGUCRTQHKCDKNKECRWTGFGPQWXGCWZXQNWOGUGFKXGTUKHKGUCDCUGde clients 28DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Modèled’affaires ÀRETENIRLa branche d’activitéIndustrielMarchand est par essence un métier de proximité  très local  qui sert plus de 2millions de clients en gaz industriels  équipements  petit matériel et services associés Ladiversitédesmarchés desclientsetdesgéographies résultatd’unciblagestratégique renforcelarésiliencedel’activité La répartition équilibrée entre les marchés liés à la production industrielle et ceux plutôt corrélés à la consommation  le tout combiné au modèle d’affaires Industriel Marchand intégrant une part de revenus fixes des ventes  renforce la résilience de l’activité  Ainsi  plus de 50% des ventes de l’Industriel Marchand ne dépendent pas de la production industrielle locale des pays où le Groupe est présent Grâce à leur proximité avec les clients et leur connaissance approfondie de leurs procédés industriels  les équipes Industriel Marchand et NGWTUGZRGTUGPCRRNKECKQPUFGUICFXGNQRRGPFGPQWXGNNGUQHHTGUFGRTQFWKUGUGTXKEGUSWKEQPUKWGPWPHQTXGEGWTFGETQKUUCPEGet de performance 2TQEVQPPUVTGGQPUQCVQPPVTGRTGPGTU&DistributeursAutomobile&Fabrication6GEPQQIG4GEGTEGMatériauxPGTIGGPVCTG2CTCEG&GUETRVQPPVTRTPTUVCTVUCPUOVTUFVTCCNFOVCNECHHCIEQPUVTEVQPetréparations VVUVITCPFUPVTRTUUVTCPUHQTOCPVFUOCVTURTOTUOVCNNSUPRTQFVUHPUQHCDTECVQPUavancées PFUVTUVNUCPVFUVEPQNQIUCCPEUQRVQNEVTQPSURCVCNHCDTECVQPFEQORQUCPVUNEVTQPSUEPVTUFrechercheetlaboratoires PFUVTUPICIUFCPUNVTCEVQPFOPTCUVFRVTQNCPUSFCPUNCVTCPUHQTOCVQPFOCVTURTOTUDTVUPRTQFVUde spécialité PVTRTUUPICIUFCPUNPFUVTCNOPVCTNUDQUUQPUCPUSNCRTQFEVQPVNURTQEFUpharmaceutiques 6GPCPEGUGUCTEUORNEVVHNDNVdes produitsetservices Facilitédel’expérienceclient TUUQPUTNCSCNVVNRTdesproduitsfabriqués &NQRROPVFOCVTCNITUEQORQUVUVPQCprocédés(fabricationadditive) &NQRROPVdelanumérisation UQPRQTFURTQFVUVUTEURNUPVNNIPVUplusfiables etplusefficaces TQFEVVRTUTCVQPFNPTQPPOPVVFUressourcesnaturelles TQUUCPEFOQITCRSVvieillissementdelapopulation * #&' #4*&''06SCHÉMA DES MODES D’APPROVISIONNEMENTDOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE29 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Modèled’affaires SANTÉ1 ACTIVITÉ ET MODÈLE D’AFFAIRESC2TUGPVCVQPGCEVVLa branche d’activité Santé fournit des gaz et des produits médicaux  FGUKPITFKGPUFGUREKCNKGFGUUGTXKEGUSWKCEEQORCIPGPNGUpatients tout au long du parcours de soins  de l’hôpital au domicile  G)TQWRGUGPICIGCWZEUFGURCKGPUFGURTQHGUUKQPPGNUFGsanté et des hôpitaux à contribuer à rendre le système de santé plus efficace  AirLiquide est l’un des leaders mondiaux dans ce secteur FCEKXKGPEQPUCPGXQNWKQPGUQWOKUFGHQTGUQDNKICKQPUTINGOGPCKTGU CKPUK SW NC OWNKRNKEKFGU RCT KGURTGPCPGU(patients  médecins  autorités de santé et payeurs) *((4'&#((#4'ACTIVITÉ SANTÉ PAR DOMAINEGG)GGNNPTPITFKGPUFGUREKCNK*IKPG)COFKECWZCPFQOKEKNGSWKRGOGPUb Modèled’affairesCEKXKCPPQCOOGPNGU)COFKECWZUCRRWKGRTKPEKRCNGOGPUWTNGUECRCEKUFGRTQFWEKQP FGUICFGNC )TCPFGPFWUTKG Gdéveloppe sa propre logistique de distribution  Les gaz médicaux QPWPUCWFGOFKECOGPPEGUUKCPWPGCWQTKUCKQPFGOKUGsur le marché délivrée par les autorités de santé du pays  Ils font l’objet d’une traçabilité pharmaceutique spécifique et sont délivrés sous forme gazeuse ou liquide par du personnel qualifié  L’intégration FGU CEKXKU KPFWUTKGNNGU GCPCUUWTGUPGTIKGUGGHHKECEKindustrielle 2 CHIFFRES CLÉS )~ 6500collaborateurs )~ 4millions de bouteilles )35pays à travers le monde )~00000patients à domicile )plus de 5000hôpitaux et cliniques 3 CLIENTS ET MARCHÉSEn près de 20ans  AirLiquide s’est affirmé comme un acteur majeur de la santé en Europe de l’Ouest  au Canada et en Australie  Le Groupe est également implanté aux États Unis (gaz médicaux uniquement)  GP#OTKSWGFWWFGFCPUEGTCKPURCUF#UKGF#HTKSWGGF'WTQRGde l’Est  Son développement se poursuit dans l’ensemble de ces géographies  notamment en fonction de la maturité des systèmes de santé  Ainsi  environ 0 % des ventes de la branche d’activité Santé sont en Europe  et plus de 20% aux Amériques La branche d’activité propose des produits et services dans quatre domaines )Gazmédicaux   Air Liquide sert plus de 5000 hôpitaux et cliniques en leur fournissant des gaz médicaux  Parmi les RTKPEKRCWZ IC OFKECWZ G NGWTU FQOCKPGU FCRRNKEC KQPAirLiquide offre  de l’oxygène médical pour les pathologies respiratoires ou les soins intensifs  du protoxyde d’azote OFKECNWPONCPIGFQZIPGGFGRTQQZFGFCQG101(KALINOX™) et du xénon (LENOXe™) en anesthésie analgésie  du monoxyde d’azote (KINOX™ et VasoKINOX™) en réanimation AirLiquide assure le respect des normes de sécurité et de qualité NGURNWU UTKEGU TCXGTU NKPUCNNCKQPG NC OCKPGPCPEG FGréseaux de distribution de gaz médicaux au sein des hôpitaux et le contrôle permanent des stocks Les gaz médicaux et services d’AirLiquide sont également dispensés chez certains spécialistes en cabinets de ville ou dans de nouveaux lieux de soins en dehors de l’hôpital )Santéàdomicile   AirLiquide prend en charge à leur domicile  million de patients atteints de maladies chroniques  Une fois NGFKCIPQUKEGNGTCKGOGPCDNKURCTNGOFGEKPNGTCKGOGPNQPIGTOGPEGUUKGWPGUGPUKDKNKUCKQPFGURCKGPUWPUWKXKcontinu  l’intervention d’infirmiers ou de techniciens qualifiés et la mise en œuvre d’une thérapie respiratoire  de perfusion  ou autre AirLiquide a développé son offre au delà de l’oxygénothérapie et participe à la prise en charge de patients souffrant notamment de broncho pneumopathie chronique obs tructive  d’apnée obstructive du sommeil  d’insuffisance respiratoire chronique  de diabète  d’hypertension artérielle pulmonaire ou de la maladie FG2CTMKPUQPGPNGWTHQWTPKUUCPFGUUGTXKEGURQWTWPUWKXKlong terme CNNQPIGOGPFG NC FWTG FGXKG GNWTDCPKUCKQPUQP FGUfacteurs démographiques et sociologiques qui contribuent à l’augmentation du nombre de maladies chroniques  AirLiquide  avec sa prise en charge à domicile  répond à ces défis de santé publique ainsi qu’aux contraintes croissantes de maîtrise des FRGPUGUFG UCPFCPU NGU EQPQOKGU CXCPEGUGPXKCPl’hospitalisation et en développant une offre de suivi à domicile  notamment via le digital  Dans les économies en développement  l’activité Santé à domicile se développe là où se mettent en place les systèmes de santé 30DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Modèled’affaires  )Hygiène   Avec sa filiale Schülke  leader de la désinfection hospitalière  AirLiquide contribue à combattre les infections et les pandémies grâce à une large gamme de produits utilisés à l’hôpital et en cabinet privé (dentistes  médecins généralistes…) ou vendus en pharmacie  Schülke développe aussi des produits CPKDCETKGPURTKPEKRCNGOGPRQWTNKPFWUTKGEQUOKSWGOCKUaussi pour le grand public  Le Groupe a décidé en 209 d’étudier une éventuelle cession de cette activité )Ingrédients de spécialité santé   À travers sa filiale Seppic  Air Liquide conçoit et développe  depuis plus de 0 ans  des KPITFKGPUFGUREKCNKKPPQXCPURQWTNGUGEGWTFGNCUCPnotamment des adjuvants de vaccins  des systèmes fonctionnels de pelliculage pour l’industrie pharmaceut ique ainsi qu’une ICOOG EQORNGFRCKUUKUUCPU UCDKNKUCPU OWNUKHKCPUverts et ingrédients actifs pour le marché de la cosmétologie ÀRETENIRLa branche d’activité 5CPVRTQFWKGFKUTKDWGFGU ICOFKECWZpour les hôpitaux et fournit un accompagnement et des services de santé pour des patients à domicile  Elle opère dans un monde en constante évolution et dans un cadre réglementaire strict  Expertise OFKECNGSWCNKFGUUGTXKEGUFGUCPGZEGNNGPEGQRTCKQPPGNNGGtechnologies digitales sont des critères primordiaux qui contribuent  EQORGPUGT NGU RTGUUKQ PU CTKHCKTGU FGU U UOGU FG UCPnotamment dans les économies avancées AirLiquide a une position unique en étant à la fois présent tout au NQPIFWRCTEQWTUFGUQKPUGEQPPGEQWGUNGURCTKGURTGPCPGUde l’écosystème santé (patients  professionnels de santé  hôpitaux  CWQTKUFGUCPRCGWTURQWTNGTCKGOGPFGUOCNCFKGUCKIWU(avec les gaz médicaux à l’hôpital)  le traitement des maladies chroniques (ave c la Santé à domicile) et la prévention bien être (avec les Ingrédients de spécialité santé) GUGPFCPEGUFGHQPFGNNGUSWGNCNNQPIGOGPFGNCFWTGFGXKGle besoin accru de prise en charge du fait de l’augmentation des maladies chroniques et le développement des systèmes de santé FCPUNGU EQPQOKGUGPFXGNQRRGOGPHQPFGNCEKXKCP WPsolide relais de croissance pour le Groupe DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE31 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Modèled’affaires ÉLECTRONIQUE1 ACTIVITÉ ET MODÈLE D’AFFAIRESC2TUGPVCVQPGCEVVAvec une vision à long terme  AirLiquide apporte des solutions innovantes aux marchés des semi conducteurs principalement  et également aux marchés des écrans plats et du photovoltaïque  Pour cela  la branche d’activité Électronique s’appuie sur son expertise  UQPKPHTCUTWEWTGOQPFKCNGG UCRTQZKOK UTCIKSWG CXGE NGUacteurs clés de ces secteurs  Les produits offerts par les clients de la branche d’activité Électronique permettent de répondre aux GZKIGPEGUETQKUUCPGUFGUEQPUQOOCGWTUGPOCKTGFGOQDKNKFGconnectivité  de puissance de traitement et d’économie d’énergie  Ces progrès technologiques sont rendus possibles grâce aux matériaux innovants et aux gaz utilisés dans la production des semi conducteurs *((4'&#((#4'ACTIVITÉ ÉLECTRONIQUE PAR PRODUIT NNPTSWKRGOGPUPUCNNCKQPUGTXKEGU CTKCWZCXCPEU)CXGEGWTU CTKCWZUREKCWZNGETQPKSWGUGG)GGb Modèled’affairesLa branche d’activité Électronique d’AirLiquide est située à proximité des sites de production de ses clients  Son modèle d’affaires repose RTKPEKRCNGOGPUWTFGUEQPTCUNQPIGTOGRQWTNCHQWTPKWTGFGICXGEGWTUGUWTWPGKPPQXCKQPEQPUCPGPQCOOGPXKCNCHQWTPKWTGFGPQWXGCWZOCTKCWZCXCPEUPEGUUCKTGRQWTTRQPFTGCWZFHKUtechnologiques des grands acteurs du secteur  Elle fournit également des équipements de distribution de gaz et produits chimiques  et procède à leur installation sur le site des clients 2 CHIFFRES CLÉS )~ 3850collaborateurs )~ 50 000 bo uteilles de matériaux de spéc ialité expédiées chaque année )~ 20 000 équip ements de distribution de gaz et produits chimiques installés 3 CLIENTS ET MARCHÉSLa branche d’activité Élect ronique assure un service global aux principaux acteurs du secteur  Elle est située en Asie pour près de 4%  en Amériques pour un peu plus de 20% et enfin en Europe pour environ 6%  Dans la branche d’activité Électronique  Air Liquideestleaderdumarché PQCOOGPenChine Les produits et services fournis sont les suivants )Gaz vecteurs  GU IC XGEGWTURTKPEKRCNGOGP FG NCQGultra pur)  fournis à partir d’installations sur site  sont destinés CWTCPURQTFG OQNEWNGU RQWT NC HCDTKECKQPFGU RWEGUGl’inertage de l’environnement de production  Le besoin d’une fourniture ininterrompue de gaz vecteurs ultra purs conduit à des engagements clients long terme  jusqu’à 5 ans  et à la EQPUTWEKQP FWPKUFGRTQFWEKQP RTQZKOKQWUWTNGUKGmême du client )Ma t éria ux p our l’é l ec tro niqu e  GU C TK CWZ U REKCWZNGETQPKSWGUUQPWKNKUU FCPUNGU RTQEFU FGHCDTKECKQPdes s e mi co nd ucte urs  d es écra ns p l ats et d es cel lu le s photovoltaïques  Les Matériaux avancés interviennent quant GWZCWE‘WTFGURTQEFUFGHCDTKECKQPFGURWEGUNGURNWUavancées  Avec l’acquisition de la société Voltaix en 203  le Groupe a élargi sa gamme de matériaux avancés de déposition  Il développe et commercialise des offres à forte valeur ajoutée  incluant les offres ALOHA™ et Voltaix™  Les matériaux avancés les plus sophistiqués sont développés en collaboration avec les clients et leurs écosystèmes  Ces matériaux sont indispensables NCOKPKCWTKUCKQPG NGHHKECEKPGTIKSWGFGUPQWXGNNGUgénérations de puces électroniques )Équipements etInstallation   La branche Électronique fournit ICNGOGPNGUSWKRGOGPUFGFKUTKDWKQPFGICGRTQFWKUchimiques  et procède à leur installation sur le site des clients )Services   Les clients font appel à l’expertise d’AirLiquide pour gérer chaque jour sur leur site les gaz et produits chimiques  CKPUKSWGRQWTNGWTHQWTPKTFGUUGTXKEGUFCPCNUGFGRQKPGCHKPd’améliorer sans cesse leurs procédés de production ÀRETENIRLa branche d’activité GEVTQPSGFW)TQWRGUGTRCTKGPSWCTGcatégories différentes )NGU)CXGEGWTU CXGEWP OQFNGEQPQOKSWG DCU UWT FGUEQPTCUNQPI GTOGKPENWCPFGUXQNWOGUOKPKOCWZ ICTCPKUpar des clauses de type «take or pay» )N G U C T KC W Z R Q W T N N G E TQ P K SW G C X G E W P G G Z R G T K U Gtechnologique forte et une innovation constante )NGUSWKRGOGPUGPUCNNCKQPNKUCWZWUKPGUFGRTQFWEKQPde nos clients )les Services &CPUWPUGEGWTNGETQPKSWGGPETQKUUCPEGNGOKZFCEKXKURTQRTGAirLiquide  et ses contrats long terme  représentent un véritable atout 32DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Modèled’affaires 2 2 INGÉNIERIE & CONSTRUCTION#HKP FG HQWTPKT CWZ ENKGPU NGUIC PEGUUCKTGUNGWTRTQFWEKQPindustrielle  les ingénieurs d’AirLiquide ont développé des technologies propriétaires innovantes  Le Groupe conçoit et construit  de la phase FWFGFGHCKUCDKNKNCNKXTCKUQPFGNKPUCNNCKQPEQORNGNGUWPKUFG RTQFWEKQPFGICSWKNQRTGRQWT UQPEQORGQW SWKNTCNKUGpour le compte de tiers qui souhaitent produire leur gaz eux mêmes  AirLiquide répond aux exigences  de plus en plus strictes  de sécurité  HKCDKNKGEQORKKXKFGUWPKUFGURCTCKQPFGUICFGNCKTGdes unités d’hydrogène Depuis l’acquisition de Lurgi en 200  le Groupe a étendu son champ de compétences technologiques  Il détient désormais en propre des technologies de production d’hydrogène et de monoxyde de carbone par vaporéformage du méthane  développées depuis plus de 50ans au sein de Lurgi  De plus  cette acquisition a permis de compléter l’offre du Groupe avec les technologies de valorisation du gaz naturel en gaz de synthèse  gaz naturel synthétique  méthanol  propylène  carburants liquides  biocarburants  L’extension de son savoir faire en Ingénierie & Construction permet au Groupe de s’associer  en amont des projets de production de gaz industriels  CW FXGNQRRGOGP FGURTQEFUFGUGU ENKGPU GFG FPCOKUGTainsi la croissance de ses ventes La majorité de l’activité Ingénierie & Construction d’AirLiquide est orienté e vers les technologies de production de gaz industriels PQCOOGPNCHCDTKECKQPFWPKUFGRTQFWEKQPFGICFGNCKTQWd’hydrogène et monoxyde de carbone Afin de couvrir l’ensemble des grands marchés industriels et de maîtriser ses coûts de production  l’activité Ingénierie & Construction di spose d’une large présence géographiq ue avec des centres FKPIPKGTKGGFGUCGNKGTUFGHCDTKECKQPKORNCPUPQCOOGPGPAmérique du Nord  en Europe  en Asie et au Moyen Orient G)TQWRGRTKXKNIKGNGFXGNQRRGOGPFGUQPCEKXKFGXGPGFGICpar rapport à celle de vente d’équipements  Néanmoins  l’Ingénierie QPUTWEKQPCRQWTNG)TQWRGWPGFKOGPUKQPUTCIKSWGNCHQKUpour l’interne et l’externe 'P KPGTPG GNNGRGTOG CW )TQWRG FG DPHKEKGT FGU TGUUQWTEG Ud’ingénierie nécessaires aux projets d’investissements liés au développement de se s ac tivité s Gaz & Se rvices  Elle assure un PKXGCWNGXFGZRGTKUGEQPFKKQPRTKOQTFKCNGRQWTEQPEGXQKTFGUWPKURGTHQTOCPGUTRQPFCPUREKHKSWGOGPCWZFGOCPFGUFGUclients des activités Gaz & Services  Elle apporte un support au Groupe lors des reprises de site en ayant une juste appréciation de la qualité des actifs achetés CEKXKPIPKGTKGQPUTWEKQPKPGTXKGPCWUUKRQWTNGEQORGFGclients tiers  AirLiquide conçoit et construit des unités sur mesure qui appartiendront et seront opérées par les clients  Cette activité FGENKGPUKGTURGTOGCWUUKCW )TQWRGFXCNWGTGPRGTOCPGPEGla compétitivité de ses technologies et de son offre commerciale  Elle permet notamment à AirLiquide de tisser des relations étroites avec les client s auto producteurs de gaz et de mieux connaître leurs procédés industriels et leurs projets d’investissement  Dans EGTCKPUECUFGUPIQEKCKQPUKPKKCNGOGPQTKGPGUXGTUNCXGPGFSWKRGOGPQP HKPCNKUGU RCTNCUKIPCWTGFWP EQPTC FGfourniture de gaz industriel à long terme  Dans le cadre de l’activité XGTUNGU ENKGPUKGTUNCUTCIKGEQPUKUGRTKXKNIKGTNGUEQPTCUFWFG G FGHQWTPKWTGFSWKRGOGPU G PG RCUUWRRQTGT NGUrisques de construction  Dans ce contexte  la contribution au chiffre FCHHCKTGUEQPUQNKFXGPGUCWZENKGPUKGTUFGNCEKXKPIPKGTKG& Construction peut varier significativement d’une année sur l’autre En 209  les ventes tiers consolidées Ingénierie & Construction atteignent 328millions d’euros ÀRETENIRCEKXKPIPGTG QPUVTEVQP EQPHTG CW)TQWRGWP TGNCXCPCIGEQORKKHNWKRGTOGCPNCHQKUFGRTQRQUGTFGUUQNWKQPUEQORNGUUGUENKGPUGFGUGPICIGTRQWTUGUDGUQKPURTQRTGUFCPUWPRTQEGUUWUEQPKPWFCONKQTCKQPFGURTQEFUKPFWUTKGNUet de réduction des coûts des actifs industriels GUXGPGUEQPUQNKFGUPIPKGTKGQPUTWEKQPTGHNGPWPKSWGOGPNCEKXKXGPGUCWZKGTUGPQPNGUXGPGUKPGTPGURQWTNGUDGUQKPUdu Groupe de l’activité Gaz & Services 2 3 MARCHÉS GLOBAUX & TECHNOLOGIESL’a ct ivité mond iale Marchés Globa ux & Technologies (GM&T) offre des solutions technologiques – molécules  équipements et services – pour accompagner le développement des marchés liés à la transition énergétique RTKPEKRCNGOGP FCPU NGUGEGWT FGUtransports  de l’énergie  de la valorisation des déchets  ainsi que ceux NKUladeeptech (voir page23)  dans les domaines de l’exploration URCKCNGFG NCTQPCWKSWG G FG NCUE KGPEG HQPFCOGPC NG CHKPFCEENTGTNCcroissancedurable d’AirLiquide 2QWTCEEQORCIPGTNCTCPUKKQPPGTIKSWG) 6EQOOGTEKCNKUGFGUUQNWKQPUTGURGEWGWUGUFGNGPXKTQPPGOGPFGNCRTQFWEKQPà l’usage par le client CEKXK) 6KPXGUKFCPUFGUWPKUFGRTQFWEKQPFGbiométhaneGFXGNQRRGFGUstationsmulti énergies pour distribuer du bio Gaz Naturel pour Véhicules  de l’azote pour le transport réfrigéré et de l’hydrogène pour accompagner la mobilité propre et notamment le déploiement de l’hydrogène énergie  Elle opère aussi des unités de traitement du biogaz permettant l’injection du biométhane dans les TUGCWZFGICFQOGUKSWGUOCKUCWUUKFGUUQNWKQPUOWNKOQFCNGUG FGHQWTPKWTG FGICSWKRGOGPUGUGTXKEGU RQWTl’industriemaritime GUUQNWKQPUUCRRWKGPUWTWPGXCNQTKUCKQPFGUTGUUQWTEGUGFGNGWTUWKNKUCKQPUCXGEWPGapproched’économiecirculaire &CPUNG FQOCKPG FGl’hydrogène  AirLiquide maîtrise l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement  de la production au stockage   NC FKUTKD WKQ P G CW FXGNQR RGOGP FC RRNKECKQPU RQWT N GUWKNKUCGWTUHKPCWZEQPTKDWCPCKPUKNCIPTCNKUCKQPFGNWKNKUCKQPde l’hydrogène comme source d’énergie propre  notamment pour la mobilité  À ce jour  le Groupe a conçu et installé 20stations hydrogène dans le monde et investit dans la production d’hydrogènedécarboné(voir page 68) 2QWTCEEQORCIPGTNCdeeptech ) 6KOCIKPGGFXGNQRRGCXGEses clients et les écosystèmes  des technologies disruptives pour les marchés de l’exploration spatiale  de l’aéronautique et de la science fondamentale  Grâce à ses technologies brevetées et à son expertise GPETQIPKG) 6EQPKPWGTGRQWUUGTNGUHTQPKTGUFGNCUEKGPEGet à ouvrir de nouveaux marchés GM&T emploie 2000collaborateurs dans le monde  et génère en 209 un chiffre d’affaires de 552millions d’euros ÀRETENIRCEKXKOQPFKCNGMarchésGlobaux&TechnologiesUCRRWKGUWTdes technologies propriétaires disruptives qui lui permettent d’ouvrir de nouveaux marchés deep tech et d’imaginer de nouveaux modèles FCHHCKTGU FCPUNG FQOCKPG FGNCTCPUKKQP PGTIKSWGCXGE WPGapproche d’économie circulaire DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE33 P R ÉAL AB L ES À L’ACT ION RESSOURCES et PARTIES PRENANTESRESSOURCESetPARTIESPRENANTES000n6200collaborateurs aux profils variés n29% de femmes parmi les ingénieurs etles cadres n4300collaborateurs contribuent àl’innovation n#EKQPPCKTGUFGNQPIGTOGFQP420000actionnaires individuels nCollaboration avec 60000fournisseurs et plus de 300partenariats académiques  industriels et avec des start up n&KCNQIWGTIWNKGTCXGENGUCWQTKUetcommunautés locales 0&n3 milliards d’euros de décisions d’investissements en 209 nPlus de 300millions d’euros par an dedépenses d’innovation nTechnologies propriétaires et000brevets n(QTGRTUGPEGFCPUNGUITCPFUDCUUKPUindustriels nPlus de 500unités de production  24millions debouteilles  plus de 0 000 camions (00nContrats clients long terme nRépartition du capital  32% d’actionnaires individuels et 68% d’actionnaires institutionnels nSolidité du bilan nNotation financière en catégorie «A» 0n35 TWh d’électricité dont 69% d’électricité bas carbone ou renouvelable n94millions de m d’eau consommée  n256 000 TJ de gaz naturel consommé Leader mondial des gaz  technologies et services pour l’industrie et la santé  le Groupe accompagne le développement de la quasi totalité des secteurs de l’économie en s’appuyant sur sa grande expertise scientifique et technique  Son offre comprend nProduction et valorisation des molécules nIntégration et commercialisation des technologies propriétaires nFourniture de services associés et de solutions numériques Données209MÉTIERD’AIR LIQUIDE  ICVGEPQQIGUGVUGTEGURQTPUVTGGVCUCPVRAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Modèled’affaires 3 Description du modèle d’af fairesLa croissance économique d’AirLiquide s’accompagne de la création de valeur pour la société et l’environnement afin d’assurer la pérennité du Groupe sur le long terme 34DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE TE NDA NC ES D E F ON DIMPACT création de valeur sur le long termeIMPACT  ETCVQPGCGTUTGQPIVGTGn2TKQTKNCUEWTKFGUEQNNCDQTCGWTUFGUENKGPUdes sous traitants et des fournisseurs nFiabilité de la production et des livraisons nAccompagnement de 2millions de clients industriels dans le monde nDéploiement du programme «La Voix du Client» dans 60pays nActivité Santé  avec  million de patients pris en charge à domicile et 5000hôpitaux servis nPlus de 325fournisseurs critiques évalués sur les thèmes environnement  social  éthique des affaires et politique d’achats nDéveloppement local  présence dans 80pays  forte densité du maillage territorial nProjets de la Fondation AirLiquide 0000n>40% des ventes sont liées à des solutions pour protéger la vie et l’environnement n2% de réduction de l’intensité carbone par rapport à 205 (Objectifs climat  réduction de 30% de l’intensité carbone du Groupe entre205 et2025) n69% de l’énergie électrique consommée par le Groupe est bas carbone ou renouvelable n2 3millions de tonnes de CO évitées chez les clients du Groupe grâce aux solutions AirLiquide nPlus de 9 600km de canalisations  réduisant le transport par route n8membres au Hydrogen Council (Conseil de l’Hydrogène) pour une société bas carbone 00&0nChiffre d’affaires  +5 6%CFGETQKUUCPEGCPPWGNNGmoyenne sur 30ans nBénéfice net ajustéD par action  +6 %CFGETQKUUCPEGannuelle moyenne sur 30ans nDividende ajustéD par action  +8 %CFGETQKUUCPEGannuelle moyenne sur 30ans nGdistribution d’actions gratuites en 209 nCinq P D G  depuis 902 nFidélité des collaborateurs  93% de fidélisation desingénieurs et cadresE (a) Donnéescalculéessur30 ansselonlesnormescomptablesenvigueur (b) Ajustépourtenircomptedeladivisiondunominalen200 desattributionsd’actionsgratuitesetd’unfacteurde0 94reflétantlavaleurdesdroitspréférentielsdesouscriptionsuiteàl’augmentationdecapitalréaliséeenoctobre206 (c) Tauxmesurésurlabasedesdémissions RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Modèled’affaires DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE35 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Modèled’affaires 4 ConcurrenceÀ l’échelle mondiale  le secteur des gaz industriels comporte trois acteurs principaux  Air Liquide et Linde Plc (Irlande)  co leaders du marché avec plus de 20 milliards d’euros de ventes chacun  et AirProducts (États Unis) dont le chiffre d’affaires est plus de deux fois plus faible  Linde Plc est la nouvelle entité issue de la fusion des deux acteurs mondiaux Linde AG (Allemagne) et Praxair (États Unis) finalisée en octobre208  Il existe également plusieurs acteurs OQPFKCWZQWTIKQPCWZGNUSWG6CKQ0KRRQPCPUQ CRQP GUUGT(Allemagne)  Yingde (Chine)  Air Water (Japon) et Hangzhou Oxygen Plant Group (Chine)  Enfin  sur les marchés locaux  de nombreux acteurs de taille plus modeste sont également présents Dans la Grande Industrie  le client choisit entre autoproduction et externalisation de sa fourniture de gaz  On estime aujourd’hui à 80% la par t mondiale d’autoproduction de l’hydrogène et à 60% celle de l’oxygène  avec cependant de fortes disparités géographiques  GU UQEKUCWQRTQFWETKEGUFGICTGRTUGPGP FKORQT CPGUparts de marché à conquérir pour le Groupe  Dans ce contexte  le RCUUCIGRTQITGUUKHFGEGTCKPUENKGPUNGZGTPCNKUCKQPTGRTUGPGune oppor tunité de croissance ma jeure pour l’activ ité Grande Industrie  Le recours à l’autoproduction varie fortement selon la zone géographique  le secteur d’activité ou la culture du client  Dans NGU EQPQOKGU CXCPEGUNCHQWTPKWTGFQZIPGGUNCTIGOGPexternalisée  tandis que celle d’hydrogène pour le raffinage reste majoritairement internalisée  Dans les économies en développement  NG TGEQWTU NGZGTPCNKUCKQP TGNCKXGOGP PQWXGCW GU GP HQTGaccélération  AirLiquide  leader mondial dans la Grande Industrie  GUGPEQPEWTTGPEGCXGENGUCWTGUITCPFUCEGWTUOQPFKCWZGNGUacteurs régionaux L’Industriel Marchand est une activité régionale  les coûts de transport limitent la zone d’exploitation à un rayon de l’ordre de 200 à 250km CWQWT FG NWPKFG RTQFWEKQP UCWH RQWTNGUIC HQTGXCNGWTajoutée comme l’argon ou l’hélium  Ce marché  très diversifié par la CKNNGGNGUGEGWTFCEKXKFGUGUENKGPUEQORGFQPEFGPQODTGWZEQPEWTTGPUNQECWZFGOQGPPGQWRGKGCKNNGSWKNUUQKGPNCHQKUproducteurs et distributeurs de gaz  ou uniquement distributeurs &CPUNGFQOCKPGFGNCCPNCRNWRCTFGUCEGWTU FG NKPFWUTKGdu gaz fournissent également de l’oxygène médical aux hôpitaux  OCKURGWFGPTGGWZKPGTXKGPPGPFCPUNGTCKGOGPFGUOCNCFKGUchroniques à domicile  Sur le segment de la Sant é à domicile  AirLiquide est numéro  en Europe alors que Linde Plc est plus présent aux États Unis  Ce marché demeure fragmenté dans presque toutes les géographies avec une multitude de petites entreprises et d’organisations associatives  Cette fragmentation représente des opportunités d’acquisitions Enfin  dans le domaine de l’Électronique  cinq acteurs jouent un rôle majeur  AirLiquide  Linde Plc  Merck KGaA (Allemagne)  AirProducts et Taiyo Nippon Sanso  AirLiquide est le leader dans cette activité Dans le domaine de l’Ingénierie & Construction  Air Liquide est également en concurrence avec des acteurs du gaz industriel  Dans les technologies dites «froides»  dans le domaine de séparation des gaz de l’air  les concurrents sont principalement Linde Plc  Hangzhou Hangyang (Chine)  Kaifeng (Chine) et Air Products  Des concurrents chinois renforcent leur position du fait de la forte demande dans leur pays  Dans les technologies dites «chaudes»  dans les domaines de l’hydrogène et de la conversion chimique des gaz de synthèse  les concurrents les plus importants sont Technip (France)  Haldor Topsoe (Danemark) et Linde Plc L’activité Marchés Globaux & Technologies se développe à l’échelle mo nd iale  sur des ma rchés en croissance comme ceux de la transition énergétique et climatique  ainsi que la deep tech  Le paysage concurrentiel diffère fortement selon les marchés  avec des sociétés de tailles variées  de la multinationale à la start up 36DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Stratégie STRATÉGIE 1 Ambition et piliers stratégiquesAirLiquide est un leader mondial des gaz  technologies et services pour l’industrie et la santé  Son ambition est économique et sociétale  Ainsi  le Groupe veut à la fois être un leader de son industrie  être performant sur le long terme et contribuer à un monde plus durable ÊTRE UN LEADER DE SON INDUSTRIEG)TQWRGXKUGIPTGTWPGETQKUUCPEGUWRTKGWTGEGNNGFGUQPmarché en excellant en matière d’expérience client  Cela passe en priorité par la sécurité et la fiabilité des opérations  Être un leader UKIPKHKGCWUUKCIKTGPRKQPPKGTGKPPQXGTEQPKPWGNNGOGPPQCOOGPdans les trois domaines majeurs que sont la transition énergétique GNGENKOCNXQNWKQPFWOQPFGFGNCUCPG NCTCPUHQTOCKQPnumérique  Cette innovation contribue à l’excellence opérationnelle et conduit au développement de nouvelles technologies  de nouvelles expertises et permet d’ouvrir de nouveaux marchés  par exemple celui de l’hydrogène énergie ÊTRE PERFORMANT SUR LE LONG TERMEDepuis plus de 30ans  AirLiquide affiche des performances solides dans une perspective de croissance à long terme  Cette performance relève à la fois de la nature du marché des gaz industriels  qui croît TIWNKTGOGPFGPQUKPXGUKUUGOGPUGFGNCTUKNKGPEGFWOQFNGd’affaires d’AirLiquide  Ce dernier repose en particulier sur l’excellence QRTCKQPPGNNGNCECRCEKFKPPQXCKQPGNQRKOKUCKQPRGTOCPGPGdu portefeuille d’activités PERFORMANCED’AIR LIQUIDESUR30 ANS )Chiffred’affaires   +5 6% en moyenne par an )Capacitéd’autofinancement avant variation du besoin en fonds de roulement  +6 5% en moyenne par an )Résultatnet   +6  % en moyenne par an )BénéficenetparactionC  +6  % en moyenne par an )DividendeparactionCD  +8  % en moyenne par an )Sécurité–Réductiondutauxdefréquencedesaccidents     5 8% en moyenne par an )Nombredecollaborateurs   +3% en moyenne par an (a) Ajustépourtenircomptedeladivisiondunominalen200 desattributionsd’actionsgratuitesetd’unfacteurde0 94reflétantlavaleurdesdroitspréférentielsdesouscriptionsuiteàl’augmentationdecapitalréaliséeenoctobre 206 (b) Sousréservedel’approbationparl’AssembléeGénéraledu5 mai2020 CONTRIBUER À UN MONDE PLUS DURABLELa performance d’Air Liquide et son engagement en matière de développement durable sont indissociables  Cet engagement est GUUGPKGNRQWTNCOQKXCKQPFGUSWKRGUNCEQPHKCPEGUWTNGNQPIGTOGde l’ensemble des parties prenantes et la pérennité de l’entreprise GPUGODNGFGUCEKXKUFW)TQWRGUGFRNQKGFGOCPKTGEQPTKDWGTaux grands enjeux environnementaux et sociétaux  en apportant FGUUQNWKQPUFCPUNGFQOCKPGFGNKPFWUTKG FGUTCPURQT U GFGla santé  Ces enjeux  comme le climat et la qualité de l’air  sont des facteurs de croissance pour AirLiquide  Acteur industriel responsable  le Groupe a aussi pris l’engagement fin 208 de réduire l’intensité carbone de ses opérations AirLiquide contribue par ses activités et son engagement à atteindre certains des Objectifs de Développement Durable (ODD) que l’ONU COKUGPRNCEG RQWTTCFKSWGTNC RCWXTG RTQIGTNC RNCPGGgarantir la prospérité pour tous à l’horizon 2030  Pour illustrer cette EQPTKDWKQPNGUTCNKUCKQPUGPXKTQPPGOGPCNGUGUQEKCNGUUQPCUUQEKGU CWZ1&& EQPEGTPUFCPU NC RCT KG 2GTHQTOCPEG FGEGRapport La stratégie du Groupe est centrée sur le client  Elle vise une croissance rentable et responsable dans la durée et repose sur quatre piliers )l’excellenceopérationnelle RQWTNCUCKUHCEKQPFGUGUENKGPUgrâce notamment au renforcement de la compétitivité et la digitalisation des opérations )laqualitédesinvestissements GPNKIPGCXGENGRTQHKNFCEKXKUdu Groupe et ciblés en priorité sur les marchés et technologies les plus prometteurs )l’innovationouverte  dans les technologies cœur de métier ou FGTWRWTGGPUCUUQEKCPFGURCTGPCKTGUGZGTPGUENKGPUpar tenaires aca démiques  star t up…)  afin de contri buer à l’excellence opérationnelle et de créer de nouvelles offres )l’organisationenréseau HCEGWTFCIKNKGFGHHKECEKTGPHQTEGpar l’usage d’outils digitaux collaboratifs DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE37 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Stratégie2 Programme d’entreprise NEOS et objectifs moyen ter meLe programme d’entreprise NEOS  pour la période 206 2020  définit un cadre pour construire dans la durée un Groupe plus performant  plus connecté à ses parties prenantes et plus innovant  Il comporte deux séries d’objectifs 2 1 OBJECTIFS FINANCIERSLes objectifs financiers du programme d’entreprise NEOS pour la période 206 2020 s’articulent autour +GGGGSGGGGGGGG&GTQUUCPEGGPQGPPGCPPCUGC41 PGainsd’efficacité>300millionsd’eurosGPQGPPGRCTCPD2QTtU QPUGTQUGRU5PGTIGUTICU>300QPUGQCTU50QtCtQPQPIterGCPUCcatIQTGzL’objectif initial de 300millions de dollars américains de synergies d’Airgas cumulées a été atteint au premier trimestre 209 La forte dynamique d’investissement des principaux marchés de nos clients génère pour le Groupe une augmentation des opportunités d’investissement et des signatures de nouveaux contrats long terme  Dans ce contexte porteur pour la croissance future et afin de sécuriser la réalisation de l’objectif NEOS d’atteindre un ROCE de plus de 0% en 202 2022  le programme d’efficacités du Groupe est significativement renforcé  Àpartirde209 l’objectifannueldegénérationd’efficacitésestdésormaisfixéàplusde400 millionsd’euros 2 2 OBJECTIFS ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉLe programme d’entreprise NEOS intègre des objectifs de développement durable qui supportent la stratégie et contribuent à la performance du Groupe dans la durée EnkgCO2équivalent euroderésultatopérationnelcourantavantamortissementsethorsIFRS6autauxdechange205surlesscopes et2desémissionsdegazàeffetdeserre OBJECTIFSENVIRONNEMENTETSOCIÉTÉ4FWKTGFG30%NKPGPUKECTDQPGC d’ici 2025  sur la base des émissions de 205 35%FGHGOOGUKPIPKGWTUGECFTGUFCPUNGUGHHGEKHUFW)TQWRGG33%de jeunes diplômés parmi les embauches d’ingénieurs et cadres à horizon 2025 38DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Stratégie2TGPTGTECHHGGPVECVSGGVCQTGTCSCVGCT CCTEGDans le cadre d’une approche globale du climat  AirLiquide s’est fixé les objectifs les plus ambitieux de son secteur  Baptisés ACE KNUUGdéclinent comme suit EnkgCO2équivalent euroderésultatopérationnelcourantavantamortissementsethorsIFRS6autauxdechange205surlesscopes et2desémissionsdegazàeffetdeserre OBJECTIFS CLIMATAgirEVNPVEVCPPVTPVTRTRTTTNPVPVECTDPPCEVEPQUENPVURQTPPFUVTFTCDNQTNCRNCPVPRTPCPVRCTVNOTIPEFPUQEVDCUECTDQPE&CPUUGUCEKXKUFGRTQFWEKQPFGFKUTKDWKQPGFGUGTXKEGUAir Liquides’engageàréduirede30 %sonintensitécarbone(a)d’ici2025 surlabasedesémissionsde205 Avec ses clients  le Groupe s’engage également pour une industrie durable grâce à des solutions bas carbone  AirLiquide propose déjà des technologies comme l’oxycombustion qui permettent à ses clients de réduire leurs émissions de CO et de polluants  Le Groupe KPPQXGEQPKPWGNNGOGPGFXGNQRRGFGPQWXGNNGUUQNWKQPUEQOOGNCECRWTGGNCXCNQTKUCKQPFW1 ou l’injection d’hydrogène dans les hauts fourneaux de ses clients de l’acier EAvec les écosystèmes  via un dialogue actif avec un ensemble d’acteurs (pouvoir publics  par tenaires industriels  ONG…)  Air Liquide contribue au développement d’une société bas carbone  notamment en développant le biométhane pour l’industrie et les transports et en promouvant l’hydrogène qui  tant sur le plan de la mobilité que de l’énergie  jouera un rôle clé dans la transition énergétique et la lutte contre le changement climatique CLIMATETDÉCISIONSD’INVESTISSEMENTSPour tous ses grands projets  AirLiquide intègre un prix interne du carbone de 50euros la tonne de COFCPUUQPRTQEGUUWUFGFEKUKQPd’investissement  Ce prix interne du carbone est une valeur qu’AirLiquide se fixe volontairement pour évaluer le coût économique des émissions de gaz à effet de serre  L’analyse des investissements avec ce prix interne de carbone permet de s’assurer de la robustesse et de la pérennité du projet client  pour les grands projets  les coûts potentiels associés à une éventuelle taxe sur les émissions de COFGUCEKHUFWGroupe sont reflétés sur le prix des gaz industriels et portés par le client  Cette analyse permet également de valider la pertinence et la viabilité de la solution d’investissement envisagée par AirLiquide et de proposer quand c’est possible des solutions technologiques bas carbone DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE39 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Stratégie GUUEPCTQUECVSGUAfin de comprendre et d’adapter ses activités aux évolutions liées aux contraintes climatiques  AirLiquide a lancé une initiative pour développer et utiliser des scénarios réalisés à moyen et long terme Lescénario« Scalingup »duHydrogenCouncil(Conseildel’Hydrogène)AirLiquide  membre fondateur du Hydrogen Council (Conseil de l’Hydrogène)  a participé à l’élaboration du scénario publié par ce Conseil sur le potentiel de l’hydrogène dans les domaines de l’industrie  du transport et de l’énergie  tel que présenté ci dessous 2TTNPTTPNCDNDécarbonerlesutilisationsfinales2TVVTNPVTCVPPTTPNCDNTCPENNVNCRTEVPPTVS4RCTVTNPTPVTNEVTVNTPTEPTNCVTRTCEETVTNCTNPEV&ECTDQPTNUVTCPRTV&ECTDQPTNVNCVPNPTCPNPVT&ECTDQPTNCECNTVNPTDVPVTTFCVTGRTGTGTPQNCDNCe scénario prospectif  baptisé «Scaling up»  a quantifié à 2500milliards de dollars américains le marché potentiel de l’hydrogène à l’horizon 2050 et à 6Gt la réduction annuelle possible des émissions de CO «Scaling up» est un scénario construit sur l’utilisation de la molécule d’hydrogène comme vecteur d’énergie  Le Groupe a ensuite appliqué la même démarche pour évaluer les opportunités de marché pour ses autres activités Desscénariospourlesprincipauxmarchésd’Air LiquideFort de cette première expérience focalisée sur la molécule hydrogène  le Groupe a exploré l’utilisation de scénarios afin d’analyser l’impact SWWPGEQPTCKPGUWTNGUOKUUKQPUFG1 pourrait avoir sur ces principaux marchés gaz industriels  Les scénarios suivants ont été analysés jusqu’à 2050 )le «Reference Technology Scenario (RTS)» de l’AIE qui prend en compte les engagements des États pris lors de la COP2 )le « Scénario2° (2DS)» de l’AIE qui repose sur les conditions requises (consommation d’énergie  efficacité  capture de CO RQWTmaintenir l’augmentation de température de la planète à 2°C par rapport à l’ère préindustrielle Ces scénarios sont considérés comme des références internationales et sont souvent utilisés pour modéliser des projections énergétiques  base des décisions stratégiques des entreprises  Il est cependant à noter que le RTS n’est pas compatible avec les limites de la Terre et les Objectifs climatiques de l’Accord de Paris  Le 2DS  qui repose sur les mêmes flux physiques que le RTS  intègre des projections très QRKOKUGUUWTNGHHKECEKPGTIKSWGGNCECRWTGGNCUSWGUTCKQPFW1 (CCS) C’est pourquoi AirLiquide a développé  avec le support d’un cabinet expert  un troisième scénario qui revoit à la baisse l’efficacité énergétique et les volumes accessibles au CCS  ce qui ajoute une contrainte supplémentaire sur nos marchés L’étude s’est particulièrement intéressée aux marchés suivants  acier  verre  raffinage  pétrochimie  santé  électronique  agroalimentaire  boisson  Cette première étude a permis de se familiariser avec la démarche et a mis en évidence la résilience du Groupe du fait de ses marchés diversifiés sectoriellement et géographiquement  La démarche nourrit la réflexion stratégique en cours dans le Groupe sur les enjeux de transition énergétique et va être affinée dans les prochains mois afin de pouvoir en tirer des enseignements plus précis sur les différents marchés RRTQHQPTGCQIGCGEGURCTVGURTGPCPVGUPour AirLiquide  renforcer le dialogue avec les collaborateurs du Groupe  les clients et les patients  les actionnaires  les fournisseurs  les communautés locales et la sphère publique  est un objectif stratégique qui contribue directement à la croissance responsable qu’AirLiquide ambitionne  Au travers de ces échanges continus  le Groupe s’attache à prendre en compte leurs problématiques  identifier les enjeux de développement prioritaires et partager l’ambition de contribuer à un monde plus durable Les initiatives majeures de 209 avec les parties prenantes sont présentées dans la section «Performance   environnement et société» (page69) Les relations du Groupe avec ses parties prenantes et les principes qui les régissent sont détaillés de manière plus précise dans le Chapitre 5 (page 29) 40DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Stratégie3 Gouver nance de la stratégie3 1 ORGANISATION&KHHTGPGU UTWEWTGUKPGTPGUKPGTXKGPPGPFCPUNCFHKPKKQP Gla mise en œuvre de la stratégie  Leurs rôles sont présentés dans le Chapitre 2 «Facteurs de risques et environnement de contrôle»  page 85 Des réunions SIC (en anglais «Strategic Investment Committee») sont organisées autour du Président Directeur Général pour revoir RTKQFKSWGOGP NC UTCIKG NGU ITC PFU KPXGU KUUGOGPU G NGUpolitiques du Groupe  Le Comité Exécutif se réunit également de manière périodique pour examiner la stratégie et sa mise en œuvre 2CTCKNNGWTUFGUTWPKQPUOGPUWGNNGUFWQOKFG RKNQCIGFGNCRGTHQTOCPEG)TQWRGUQPQTICPKUGUCHKPFGFEKFGTFGUGPXGNQRRGUFKPXGUKUUGOGPUGFGURNCPUFCEKQPEQPFWKTGQWCOGPFGTpour atteindre les objectifs annuels ou pluriannuels 'PHKP NGUKPXGUKUUGOGPUUQPXCNKFUFCPUNGECFTGFG QOKU4GUUQWTEGU GPXGUKUUGOGPU4FQP NGHQPEKQPPGOGP GUprésenté en page43 de ce chapitre La prise en compte des enjeux environnementaux et sociétaux fait également partie intégrante de la stratégie de l’Entreprise  Ainsi  NC &KTGEKQP FW &XGNQRRGOGP &WTCDNG RNCEG UQWU NCWQ TK d’un Directeur Général Adj oi nt  particip e à l’éla borati on de la UTCIKGGFHKPKFGU CEKQPUUREKHKSWGUSWKUKPITGPFCPUNGprogramme d’entreprise NEOS  En outre  ce Directeur Général Adjoint RCTKEKRGCXGEUCXKUKQPFXGNQRRGOGPFWTCDNGCWZTWPKQPUEKGUprécédemment 3 2 PROCESSUS D’INVESTISSEMENTCETQKUUCPEGTIWNKTGFW)TQWRGUWTNGNQPIGTOGTGRQUGGPITCPFGpartie sur sa capacité à investir chaque année dans de nouveaux projets  Les projets d’investissement du métier des gaz industriels UQPTRCTKURCTQWFCPUNGOQPFGNGWTKPGPUKECRKCNKUKSWGGUNGXGGNGUEQPTCUSWKNGUCEEQORCIPGPUQPFGNQPIWGFWTGnotamment pour la Grande Industrie  AirLiquide a donc mis en place un financement adapté à la nature de ses projets  fondé sur NCFKXGTUKHKECKQPFGUUQWTEGUFGHKPCPEGOGPNCIGUKQPRTWFGPGdes équilibres du bilan et des modes de financement innovants  GGRQNKKSWGFG HKPCPEGOGP GU HQPFCOGPCNGRQWTCUUWTGTNCpoursuite du développement du Groupe GUKPXGUKUUGOGPUTCNKUURCTNG)TQWRGTGHNGPUCUTCIKGFGcroissance  Ils peuvent être classés selon deux catégories )NGU KPXGUKUUGOGPUKPFWUTKGNU SWKUWRRQTGP NCETQKUUCPEGQTICPKSWG QW CUUWTGP NGHHKECEK NG TGPQWXGNNGOGP QW NCsécurité des installations )NGUKPXGUKUUGOGPUHKPCPEKGTUSWKRGTOGGPFGTGPHQTEGTFGURQUKKQPUG ZKUCPGU QWFCEENTGTNCRPTCKQP FCPU WPGPQWXGNNG TIKQPQWWP OKGT RCTNCESWKUKKQPFG UQEKUQWd’actifs déjà en opération  ainsi que de nouvelles technologies La nature des investisse ments industriels diffère d’une branche d’activité mondiale à l’autre  unités de production de gaz pour la )TCPFGPFWUTKG G NNGETQPKSWGEGPTGU FGE QPFKKQPPGOGP SWKRGOGPUNQIKUKSWGUUQEMCIGUFKURQUKKHUOFKECWZGUUOGUde gestion pour l’Industriel Marchand  l’Électronique et la Santé  La PCWTGFGUKPXGUKUUGOGPUGUICNGOGPTUFKXGTUGCWUGKPFGl’activité Marchés Globaux & Technologies  L’intensité capitalistique varie fortement d’une activité à l’autre PVGPUVECRVCUVSGKPGPUKECRKCNKUKSWGTGRTUGPGNGOQPCPFGUECRKCWZGPGWTQUà engager pour générer euro supplémentaire de chiffre d’affaires lorsque les projets ou les activités atteignent leur phase de maturité  GUECRKCWZUQPKPXGUKUGPCEKHUKPFWUTKGNUWPKUFGRTQFWEKQPstockages  équipements logistiques  etc ) ou financent le fonds de roulement nécessaire au développement des activités G )TQWRGTCUUGODNG FGU OKGTUFQPNKPGPUK ECRKCNKUKSWGest variée )en Grande Industrie −NCRTQFWEKQP FG IC FG NCKT CWPGKPGPUKECRKCNKUKSWGde l’ordre de 3  L’intensité capitalistique varie en fonction de NXQNWKQPFGURTKZFGNNGETKEK−l’hydrogène et l’activité de cogénération ont une intensité capital isti que de l’ordre de  5 à 2 en rais on de la par t importante du gaz naturel dans les coûts des ventes  Cette KPGPUKECRKCNKUKSWGXCTKGFQPEGPHQPEKQPFGNXQNWKQPdes prix du gaz naturel et de l’électricité )en Industriel Marchand  l’intensité capitalistique de l’activité pour se positionner sur un nouveau marché se situe entre  5 et 2 )GPNGETQPKSWG NGUCEKXKU QP WPGKPGPUKECRKCNKUKSWGmoyenne de l’ordre de 2 5 )dans la Santé  l’intensité capitalistique  hors acquisitions  s’affiche autour de  et varie suivant le mix produit KPGPUK ECRKCNKUKSWG FW )TQWRG XQNWG FQPE GP EQPKPW GPfonction du mix d’activité  du type de projet et des prix des matières premières  Elle est nettement plus élevée pour les investissements de renouvellement ou d’efficacité Quelle que soit son intensité capitalistique  tout projet doit permettre au Groupe d’atteindre son objectif de rentabilité des capitaux employés (ROCE) dans la durée  Ainsi  pour un même niveau de retour sur investissement  le ratio de marge opérationnelle sur chiffre d’affaires d’un projet va dépendre de l’intensité capitalistique de l’activité dans laquelle le projet est réalisé EGGGPQTCVHGUEQPVTCVURQTGUPVUGRTQEVQPGICGFXGNQRRGOGPUWTNGNQPIGTOGGUNWPGFGUECTCETKUKSWGUFGl’activité des gaz industriels  Le cycle d’investissement en témoigne  Il faut compter environ cinq ans entre l’étude d’un nouveau projet de EQPUTWEKQPRQWTWPENKGPFGNC)TCPFGPFWUTKGGNGURTGOKTGUventes de gaz industriel correspondantes  Les cycles d’investissement dans les autres branches d’activité sont généralement plus courts  Le suivi du cycle de vie de ces projets est clé pour anticiper la croissance future du Groupe  Le schéma ci après détaille chaque étape de ce processus en prenant l’exemple d’un contrat Grande Industrie DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE41 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 StratégieCYCLED’INVESTISSEMENTD’UNCONTRATDEGRANDEINDUSTRIE5 7 ans2017201820192020202120222023 2019100100100505050503040Portefeuille 12 moisDécision d’investissementPaiements sur investissementsMise en serviceet montée en puissanceOpportunités en négociationSignatureConstructionChiffre d’affairesEnappliquantuneintensitécapitalistiquethéoriquede2 100 millionsd’eurosinvestissurunnouveauprojetrapportent aprèsmontéeenpuissance 50 millionsd’eurosdeventesparan )Étape Opportunités et Négociation  il s’agit de la phase pendant laquelle le pro jet fa it partie du portefeuill e d’opportunité s d’investissement et entre en phase de développement  Les projets de plus de 5millions d’euros pour la Grande Industrie  et de plus de 3millions d’euros pour les autres branches d’activités  UQPUWKXKUFCPUNGRQTGHGWKNNGFQRRQTWPKURQGPKGNNGUTRCTKGPTGEGWZFQPNCFEKUKQPRGWKPGTXGPKTFCPUWPFNCKFGFQWGmois et les autres  Des discussions et des négociations sont menées avec le client  Plusieurs raisons peuvent entraîner une sortie du portefeuille  le contrat est signé  il sort donc du portefeuille pour devenir une décision d’investissement 2  le projet est abandonné par le client 3  le client décide de ne pas externaliser sa fourniture de gaz  ou bien le projet est remporté par un concurrent 4  le projet est retardé au delà de 2mois  il sort du portefeuille d’opportunités d’investissement à 2mois  mais demeure dans le portefeuille global )Étape Signature  les deux parties ont abouti à un accord  La UKIPCWTGFW EQPTCNQPI GTOGEQTTGURQPFWPGFEKUKQPd’investissement validée par les organes internes de gouvernance  Le projet sort du portefeuille d’opportunités d’investissement et entre dans les investissements en cours )Étape Construction  la construction de l’unité se déroule en général pendant environ 24mois et parfois jusqu’à 36mois en fonction de la taille du projet  Elle correspond à la période des paiements sur investissements  Le projet fait toujours partie des investissements en cours )Étape Chiffre d’affaires  mise en service  elle correspond au démarrage de l’unité  GUXGPGUTGHNGPNGUDGUQKPUFWENKGP CXGEWP XQNWOGminimal garanti correspondant au niveau du take or pay  assurant une rentabilité minimale dès le début du contrat 2  montée en puissance  il s’agit de la phase de montée en puissance de l’unité  Au cours de la durée du contrat  les volumes augmentent et dépassent le niveau du take or pay jusqu’à atteindre la capacité nominale définie par le contrat  Ce n’est qu’à l’issue de cette phase que l’intensité capitalistique nominale est atteinte QGTPCPEGGURTQLGVUGETQUUCPEGGITCPGVCGTrois entités d’AirLiquide sont au cœur du déroulement des projets de croissance de grande taille  du développement à l’exécution Ingénierie & Construction Capital ImplementationFiliale portant l’investissementClientBranche d’activitéTechnologie & ExécutionRéalisationglobaleStandards techniquesMarchés Bonnes pratiquesLa branche d’activité concernée par le projet assure le suivi de la relation client globale  fournit le savoir faire et veille à la cohérence globale du projet  à la fois en termes contractuels et de standards techniques  Elle veille également à la bonne gouvernance interne La filiale locale propose le projet et  une fois le contrat signé  porte l’investissement sur son bilan  Elle est ensuite responsable des opérations  des relations avec le client et de la rentabilité financière du projet L’Ingénierie & Construction fournit les technologies et garantit NGWT EQORKKXK INQDCNGOGP OCKU CWUUKUREKHKSWGOGPRQWTchaque projet  grâce à une bonne solution d’architecture industrielle  L’Ingénierie & Construction est responsable de la partie technique et travaille avec les équipes locales d’assistance à la maîtrise d’ouvrage « Capital Implementation» (CI dans les Pôles)  responsables de l’exécution du projet 42DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 StratégieLes projets potentiels sont identifiés très en amont  grâce à la fois à une bonne connaissance du marché et à une for te présence auprès des clients  La première éta pe consiste à sélectionner les opportunités dans lesquelles le Groupe souhaite investir ses ressources commerciales et techniques  en ligne avec sa stratégie globale  S’ensuit une succession d’étapes de validation En phase de développement  le projet est soumis à l’approbation de la zone géographique dont il dépend  Au niveau du Groupe  deux organes majeurs valident la per tinence du projet  le RIC (Comité Ressources et Investissements – voir encadré) chargé d’évaluer et de XCNKFGTNGUFGOCPFGUFKPXGUKUUGOGPUGN'4QOKFGUTKUSWGUingénierie) chargé d’apprécier le risque technique et d’exécution Une fois le projet décidé par Air Liquide et signé avec le client  NGZEWKQPGUCUUWTGRCTWPGSWKRGEQORQUGFGTGRTUGPCPUFG NC HKNKCNG SWK KPXGUKG FG NPIPKGTKG QPUTWEKQPUQWUNCsupervision du pôle géographique Le type  la complexité  la géographie et la taille des opportunités d’inv estissements ont significativement changé au cours des dernières années  Une équipe dédiée CIG (Capital Implementation Group) composée d’experts renforce les ressources en charge de l’exécution des investissements Lors du démarrage de l’unité  la gestion du projet relève des équipes QRTCKQPPGNNGUNQECNGUFCPUNGECFTGFGPQTOGUUTKEGURQWTICTCPKTla sécurité et l’intégrité du site  Le pilotage opérationnel de l’unité est CUUWTRCTNCHKNKCNGNQECNGGNGUWKXK FGNCRGTHQTOCPEGHKPCPEKTGpar le Contrôle de gestion du pôle et du Groupe MISSIONSDUCOMITÉRESSOURCESETINVESTISSEMENTS(RIC)GUQOKU4GUUQWTEGUGPXGUKUUGOGPUQPRQWTOKUUKQPFXCNWGTGFGXCNKFGTNGUFGOCPFGUFKPXGUKUUGOGPUSWKNGWTUQPUQWOKUGUainsi que les engagements contractuels à moyen et long terme et les besoins en ressources humaines qui peuvent y être associés Ils se tiennent régulièrement (en général une fois par mois) pour chacun des pôles (Amériques  Europe  Asie Pacifique et Moyen Orient et Afrique) et Business Units mondiales (Santé  Ingénierie & Construction  Direction Innovation et Développement (IDD)  siège) Chaque séance du Comité est présidée par le membre du Comité Exécutif en charge du pôle ou de la Business Unit mondiale concernée et réunit les Directeurs de la géographie et de la branche d’activité concernée par l’investissement  ainsi que des représentants de la Direction Financière du Groupe (disposant d’un droit de véto)  de l’Ingénierie & Construction et de CIG (Capital Implementation Group) Les décisions de ces Comités sont examinées par la Direction Générale Les décisions reposent sur une appréciation rigoureuse de chaque projet en complément de la rentabilité attendue du projet  Les critères suivants sont notamment revus de manière systématique )le site du projet  l’analyse prend en compte la localisation du projet dans un bassin industriel à fort potentiel  s’il est connecté à un réseau de canalisations existant ou s’il est isolé )la compétitivité du site du client  elle est évaluée en fonction de sa taille  des procédés de production utilisés et particulièrement de leur empreinte environnementale  du coût des matières premières et de la proximité des marchés )le risque client )l’exposition au risque de corruption )les clauses contractuelles )les produits finaux et la solidité de la demande future pour ces produits )la qualité et le risque lié à la solution technique )le risque pays  il est évalué au cas par cas et peut amener à une adaptation de la politique de financement et sa couverture par des assurances complémentaires )FGU ETKTGU FGTGURQPUCDKNK GPXKTQPPGOGPCNG G UQEKCNG PQCOOGPEQPEGTPCPNGU OKUUKQPU FG IC GHHGFG UGTTGNCconsommation d’eau et les relations avec les communautés locales )l’adéquation des projets avec les Objectifs climat du Groupe  en utilisant un minimum de 50euros par tonne de COSWKXCNGPRQWTNGcoût des émissions de gaz à effet de serre du projet Après accord du RIC et signature avec le client  le projet entre dans la catégorie Investissements en cours DÉFINITIONSDUCYCLED’INVESTISSEMENTOpportunitésd’investissementàlandelapériodeValeur cumulée des opportunités d’investissement prises en considération par le Groupe pour une décision dans les 2prochains mois  Projets industriels d’une valeur supérieure à 5millions d’euros pour la Grande Industrie et supérieure à 3millions d’euros pour les autres branches d’activité  incluant les actifs de remplacement ou les projets d’efficacité &EUQPUUTCRTQGValeur cumulée des décisions d’investissements industriels et financiers  Projets industriels  de croissance ou non  incluant le renouvellement des actifs  les projets d’efficacité  de maintenance et de sécurité  ainsi que les décisions financières (acquisitions) Investissementsencoursàlandelapériode (a)Valeur cumulée des investissements pour des projets décidés mais qui n’ont pas encore démarré  Projets industriels  d’un montant supérieur à 0millions d’euros  incluant le renouvellement des actifs et les projets d’efficacité GPVGUHVTGUValeur cumulée des ventes annuelles estimées  générées par les investissements en cours à la fin de la période  après montée en puissance complète (a) Différentsdesimmobilisationsencours(cf note 3 desétatsfinanciersconsolidésenpage 230)pourlesquellesaucuncritèredeseuiloud’activiténes’applique DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE43 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Stratégie3 3 FINANCEMENTCRQNKKSWGFGHKPCPEGOGPGUTGXWGTIWNKTGOGPRQWTUQWGPKTCWOKGWZNGFXGNQRRGOGPFW)TQWRGGRTGPFTGGPEQORGNXQNWKQPdes conditions sur les marchés financiers  tout en respectant un RTQHKNFGETFKEQORCKDNGCXGEWPGPQCKQPNQPIGTOGOKPKOWOde catégorie «A » des agences de notation Standard & Poor’s et Moody’s  Celui ci est mesuré notamment par des ratios de dette PGGUWTECRKCWZRTQRTGUGFGECRCEKFCWQHKPCPEGOGPCRTUvariation du besoin en fonds de roulement sur dette nette Le groupe AirLiquide applique les principes de prudence suivants )WPGRQWTUWKGFGNCFKXGTUKHKECKQPFGUUQWTEGUFGHKPCPEGOGPet une répartition des échéances de remboursement  afin de minimiser le risque de refinancement )NGUWRRQTFGUOKUUKQPUFGRCRKGTEQOOGTEKCNRCTFGUNKIPGUde crédit confirmées )WPG EQWXGT WTG FWTKUSWGFG CWZ RGTOGCP FCUUWTGT WPGXKUKDKNKFWEQFGHKPCPEGOGPGPNKIPGCXGENGUFEKUKQPUd’investissements long terme )NG HKPCPEGOGP FGUKPXGUKUUGOGPUFCPU NCFGXKUGFGU HNWZFGTUQTGTKGIPTU CHKPFGDPHKEKGTFWPGEQWXGTWTGFGchange naturelle )WPGEGPTCNKUCKQP RGTOCPGPGFGU DGUQKPUG GZEFGPU FGtrésorerie  par l’intermédiaire d’AirLiquide Finance  entité détenue à 00% par L’AirLiquide S A 3 3 1 DiversicationetsécurisationdessourcesdenancementAirLiquide diversifie ses sources de financement en accédant à différents marchés de dette  papier commercial  obligataire et bancaire Pour son financement court terme  AirLiquide a recours au marché FWRCRKGTEQOOGTEKCNEQWTGTOGGP(TCPEGUQWUNCHQTOGFGKTGUPIQEKCDNGUEQWTGTOGFCPUNGECFTGFGFGWZRTQITCOOGUFQPNClimite maximale est fixée à 3milliards d’euros pour chaque programme  ainsi qu’aux États Unis sous la forme de US Commercial Paper (USCP) dans une limite maximale de 2milliards de dollars américains Pour son financement long terme  AirLiquide dispose d’un programme F'WTQ GFKWO6GTO 0QGU ' 60 RGTOG CP FOGTG FGUQDNKIC KQPU NQPI GTOG FCPU NC NKOKG FWP OQPCP INQDCN FG2milliards d’euros  Ce programme permet d’émettre des obligations FCPUNGURTKPEKRCNGUFGXKUGUGPGWTQ GPFQNNCTCOTKECKPGPGPOCKU CWUUK FCPU FCWTGU FGXKUGU TGPOKPDK HTCPE UWKUUG NKXTGsterling et rouble) &CPU NG ECFTG FG NC FKXGTUKHKECKQP FGUUQWTEGUFG HKPCPEGOGPAirLiquide dispose également d’un programme d’émission obligataire sur le marché domestique chinois pour un montant maximal de 0milliards de renminbis G)TQWRGUG HKPCPEGICNGOGPUQWUHQTOG FG FGGUDCPECKTGU(prêts et lignes de crédit) Afin d’éviter un risque de liquidité lié au renouvellement des échéances FGHKPCPEGOGPGEQPHQTOOGPNCRQNKKSWGKPGTPGNG)TQWRGlimite ses échéances de dettes à court terme à un montant couvert par des lignes de crédit confirmées GHKPCPEGOGPFGUKPXGUKUUGOGPUGUIPTCNGOGPTCNKUFCPUNC FGXKUG FGUHNWZ FGTUQTGTKGIPTURCTEGU KPXGUKUUGOGPUcréant ainsi une couverture de change naturelle 3 3 2 Centralisationdesnancements desexcédentsdetrésorerieetdescouverturesAfin de bénéficier d’éc onomies d’échelle et de fa ciliter l’accès aux financements sur les marchés de capitaux (obligations et papier commercial)  le Groupe utilise une filiale dédiée  AirLiquide Finance  Cette filiale centralise une large majorité des opérations de financement du Groupe  Elle assure également l’exé cut ion des opérations de couverture des risques de change  de taux et d’énergie pour les filiales du Groupe situées dans des pays où la réglementation le permet Lorsque la réglementation locale le permet  AirLiquide Finance EGPTC NKU G I CN GOGP N G UQNF G FGU H NWZ F G TUQ TGTK G X KC W PGcen tr al i sa ti o n p h y s i que di r ec te o u in di re ct e de ces so lde s (centralisation de trésorerie quotidienne) ou via des prêts emprunts intra groupe  Quand cela n’est pas possible  il existe  malgré tout  FGUEGPTCNKUCKQPUFG TUQTGTKG NQECNG USWKFQPPGPNKGW FGUremontées périodiques vers AirLiquide Finance Grâce à une symétrie des positions par devise au niveau d’AirLiquide Finance résultant de la gestion de couverture de change des prêts emprunts intra groupe  ces opérations de financement interne ne génèrent pas de risque de change pour le Groupe AirLiquide Finance  entité centralisatrice des opérations financières du )TQWRGTGORNKNGUQDNKICKQPU' 4'WTQRGCP CTMGPHTCUTWEWTGRegulation) relatives à son statut d’entité non financière «NFC » et CUUWTGNCPWCKQPFGUTKUSWGUGNGTGRQTKPIFGU QRTCKQPUFGdérivés selon les standards techniques publiés par l’ESMA Enfin  dans cer tains cas par ticuliers (par exemple  contraintes TINGOGPCKTGU TKUSWG RCU NGX RCT GPCTKC NG )TQWRGRGWNKOKGTUQPTKUSWGRCTWPGIGUKQPCFCRGGPOGCPGPRNCEGWPfinancement spécifique sur le marché bancaire local  ainsi qu’en faisant appel aux services d’assurances crédit EGQPPGGPVGUECPEGUGCGVVGAfin de minimiser le risque de refinancement associé aux échéances de remboursement de la dette  le Groupe répartit les échéances de remboursement sur plusieurs années L’échéancier de la dette et sa maturité sont revus régulièrement par la Direction Générale Le risque de refinancement est également réduit grâce à la régularité de la capacité d’autofinancement générée par l’activité du Groupe 3 3 4 UtilisationdesgarantiesbancairesGUHKNKCNGUFW)TQWRGRGWXGPOGTGGPRNCEGFGUICTCPKGUDCPECKTGUGUUGPKGNNGOGP GP HCXGWTFGU ENKGPU FG NCEKXK FPIPKGTKGQPUTWEKQP G FG NCEKXKCP UQK FWTCPNC RTKQFGFCRRGNFQHHTGUICTCPKGFGUQWOKUUKQPUQKGPECUFCTKDWKQPFWEQPTCsur la période d’exécution du contrat jusqu’à la fin de la période de ICTCPKGICTCPKGFGTGUKWKQPFCEQORGICTCPKGFGDQPPGHKPgarantie de dispense de retenue de garantie) GU ICTCPKGU DCPECKTGU NGURNWUWUWGNNGUUQP NGUICTCPKGU FGTGUKWKQPFCEQORGGNGUICTCPKGUFG DQPPGHKPRQWTEQPHQTGTles clients sur la bonne exécution des performances contractuelles &CPUNGECFTGFGNCEKXKEQWTCPGFW)TQWRGEGTCKPGUHKNKCNGUUQPCOGPGUHQWTPKTFGUICTCPKGUHKPCPEKTGUFGRCKGOGPUXGPCPsécuriser des engagements de loyers ou d’assurance Les projets au titre desquels ces garanties sont accordées sont revus TIWNKTGOGPRCTNC&KTGEKQPGUQWOKUGUCWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPpour les garanties dépassant 00millions d’euros  Lorsqu’un appel GPRCKGOGP FG EGU ICTC PKGU FGXKGP RTQDCDNG NGU RTQXKUKQPUnécessaires sont constituées dans les États financiers consolidés 44DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Stratégie3 4 INNOVATIONAu cours des cinq dernières années  Air Liquide a réinventé sa façon d’innover et a mis en place une organisationdédiée C&KTGEKQPPPQXCKQPG&XGNQRRGOGP&&pilotelastratégied’innovationCWUGTXKEGFGURNGUGFGU1RTCKQPUGEQPTKDWGNCTCPUHQTOCKQPdu Groupe  La Direction Innovation et Développement s’appuie ainsi à la fois sur un réseau mondial de Campus Innovation et sur des labs dédiés  au cœur des écosystèmes d’innovation mondiaux PROPRIÉTÉ INTELLECTUELLE2TQVGEVQPGUinventionsbrevetéesRCTGUTQVUGRTQRTVPVGGEVGGALIADCRVCTUSGCRTQHVGUVCTVRVGEPQQISGUPPQCPVGUWorld Business Unit MARCHÉS GLOBAUX & TECHNOLOGIES5QVQPUVGEPQQISGUQEGUSRGGPVUGVUGTEGURQTGUCTEUGCVTCPUVQPPGTIVSGGVGCGGRVGER&D&GQRRGGPVGVGEPQQIGUaveclesbranchesd’activitégrâceàl’expertisescientifiqueCVQTGU2GVVGUMoléculesEssentiellesi Lab PPQCVQPCD&ETRVCIGGUPQGGUVGPCPEGUGVUCIGUDIGITAL & ITQPEGRVQPGQRRGGPVGVexploitationdesinfrastructures RCVGHQTGUGQPPGUGVUQVQPUPTSGUTQRGIDD&0000&0&&d2LabFCVCFEUQPUUEPECDm LabOQNENCDALIZENTPVTPVPFUVTNFUDLVULaDigitalFactoryRTVUPFCVCFUIPUTTUCTEVFNQRROPVNQIENGUFEKUKQPUTGNCKXGUNCUTCIKGFPPQXCKQPTGRQUGPUWTNGUins tances de gouvernance duGroupe(Comité RessourcesetInvestissements–RIC Comitédesrisques) FQPNGHQPEKQPPGOGPest présenté en page43 Les projets de Recherche & Dével oppement font l’objet d’une gouvernance conjointe par les Directeurs de programme R&D et les branches d’activité mondiale  afin de veiller à l’alignement des projets avec les stratégies métiers et d’anticiper la phase d’industrialisation et de déploiement  La mise en place de projets R&D pour un groupe de pays (cluster)  en cohérence avec la stratégie des branches d’activité OQPFKCNGRGTOGICNGOGPFG TGPHQTEGTNCRTQZKOKENKGPGFGréduire le temps de mise sur le marché des innovations 2CT CKNNGWTU FGUfeuilles de routetechnologiques FFKGU CWZac tivités Hydrogène énergie  Marchés Globaux & Technologies GPIPKGTKGQPUTWEKQPQPFHKPKGUGUQPEQQTFQPPGUpar le Chief Technolog y Offi cer de la Di rectio n Innovati on et Développement  en étroite collaboration avec la R&D  Organisées autour de l’échelle de maturité des projets  elles constituent l’outil de pilotage de la stratégie d’innovation technologique du Groupe  Le ComitéFirst of its Kind(FOIK) ETUREKHKSWGOGPRQWTXCNWGTles risques liés aux projets pilotes ou de démonstration réalisés pour la première fois par le Groupe  se réunit mensuellement  Le ComitéDigital valide quant à lui les projets digitaux lorsqu’ils sont en phase de développement avant déploiement (Minimum Viable Products – MVP) et les dépenses associées CUTCIKGPPQXCKQPGUCWUUKTIWNKTGOGPTGXWGRCTNGComitéExécutifGNGConseild’Administration du Groupe DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE45 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Performance PERFORMANCE Sauf mention contraire  les variations du chiffre d’affaires commentées ci dessous sont toutes des variationsàdonnéescomparables hors effets de change  d’énergie (gaz naturel et électricité) et de périmètre significatif  La référence à AirgasEQTTGURQPFCWZCEKXKUIndustriel Marchand et Santé du Groupe aux États Unis 1 Chiffres clés(en millionsd’euros)2018Variation2019 2018publiéeVariation2019 2018comparable(a)Chiffred’affairestotal2 02 920+ 4 3 %+ 3 2 %)GG20 02 040+ 4 6 %+ 3 5 %4UWNCQRTCKQPPGNEQWTCP3449394+0 0%+ 5%4UWNCQRTCKQPPGNEQWTCP(en %duchiffred’affaires)6 4% 3%+90 pbsVariationhorsénergie+ 0pbsAutres produits et charges opérationnels non courants(62)(88)4UWNCPGRCTFW)TQWRG232242+6 %4UWNCPGTEWTTGPRCTFW)TQWRGD23230+9 2%+ %BénécenetparactionGG4 494 6+ 5 9 %DividendeparactionajustéGG(c)2 402 0+ 2 4 %CRCEKFCWQHKPCPEGOGPCXCPXCTKCKQPFWDGUQKPGPHQPFUFGTQWNGOGPF42424859+4 5%2CKGOGPUPGUUWTKPXGUKUUGOGPUG222266&GGPGG25352334CKQFGFGGPGGUWTHQPFURTQRTGU68 8%64 0%Rentabilitédescapitauxemployésaprèsimpôts–ROCErécurrent(f)8 0 %8 6 %+ 60pbs(a) Variationhorseffetsdechange d’énergie(gaznatureletélectricité)etdepérimètresignificatif voirréconciliationenannexe (b) Horsopérationsexceptionnellesetsignificativesquin’impactentpasleRésultatOpérationnelCourant voirréconciliationenannexe (c) Dividende2019proposé Donnée2018retraitéedel’impactdel’attributiond’actionsgratuitesd’octobre 2019 (d) Donnée2018retraitée HorsIFRS 16 lavariationseraitde+ 8 3 % (e) Incluantlestransactionsaveclesminoritaires (f) Surlabasedurésultatnetrécurrent voirréconciliationenannexe 46DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Performance2 Compte de résultatCHIFFRE D’AFFAIRESChiffred’affaires(en millionsd’euros)2018Variation2019 2018publiéeVariation2019 2018comparable)CGTXKEGU2002040+4 6%+3 5%PIPKGTKGQPUTWEKQP 23 % 25 0%Marchés Globaux & Technologies44552+6 5%+4 9%CHIFFRED’AFFAIRESTOTAL21 01121 920+ 4 3 %+ 3 2 %Chiffred’affairestrimestriel(en millionsd’euros)6666)CGTXKEGU523529952425262PIPKGTKGQPUTWEKQP8Marchés Globaux & Technologies2938CHIFFRED’AFFAIRESTOTAL5 4415 5115 4545 514Variation2019 2018Groupepubliée+ 8 6 %+ 7 0 %+ 3 5 %  1 1 %Variation2019 2018Groupecomparable+ 5 0 %+ 4 7 %+ 3 5 %  0 1 %Variation2019 2018Gaz&Servicescomparable+ 4 8 %+ 5 0 %+ 3 5 %+ 0 9 %TQRGLe chiffre d’affaires du Groupe s’établit à 2 920 millionsd’eurosGP209  en hausse comparable de + 3 2 % GUXGPGU)CGTXKEGURTUGPGPWPGETQKUUCPEGEQORCTCDNGTQDWUGFG+ 3 5 %GPFRKFWPGPXKTQPPGOGPEQPQOKSWGGPTCNGPKUUGOGPCWGTKOGUTG209  En Ingénierie & Construction  les ventes aux clients tiers diminuent par rapport à 208  les ressources étant principalement allouées aux pro jets inte rnes  les décis ions d’investissement industriels ayant atteint un niveau record en 209  particulièrement dans la Grande Industrie  L’activité MarchésGlobaux & Technologies RQWTUWKUQPFXGNQRRGOGPFPCOKSWGCXGEWPG ETQKUUCPEGFG+ 4 9 % L’effet de change est positif à +2 % tandis que l’effet énergie est défavorable ( 4%)  L’acquisition de la société TechAir aux États Unis à la fin du GT trimestre 209 et la cession de Fujian Shenyuan en septembre génèrent un effet périmètre significatif de +0 4% sur l’année  Ainsi  le chiffre d’affaires du Groupe affiche une croissancepubliéeFG+ 4 3 % en 209 C5GTEGULe chiffre d’affaires Gaz & Services s’établit à 2 040 millionsd’eurosen 209  en hausse comparable de +  3 5  % 6QWGU NGUCEKXKUparticipent à la croissance  en particulier la Santé et l’Électronique  C)TCPFGPFWUTKG +  3 4  %DPHKEKGPQCOOGPFGXQNWOGUd’hydrogène soutenus en Europe et en Asie et de plusieurs montées en puissance d’unités  Dans un environnement économique moins HCXQTCDNGCWG trimestre  la croissance de l’Industriel Marchand CGKP+  9 %UWTNCPPGUQWGPWG PQCOOGPRCT WPG IGUKQPGHHKECEGFGURTKZ+ 3 6 %) incluant l’hélium  La forte progression de NCCP+ 5  %RTQXKGPFGNCETQKUUCPEGQTICPKSWGFGUXGPGUPQCOOGPFCPUNCCPFQOKEKNGGP'WTQRGGGP#OTKSWGNCKPGet dans les Gaz médicaux aux États Unis  L’Électronique maintient une hausse très dynamique de son chiffre d’affaires sur l’année +  9 %CXGEFGUXGPGUFG)CXGEGWTUGFG CTKCWZCXCPEUen progression à deux chiffres GUventes publiées sont en hausse de +  4 6 % en 209  l’effet défavorable de l’énergie ( 5%) étant plus que compensé par les effets favorables du change (+2 %) et du périmètre significatif (+0 5%) qui inclut la consolidation de la société Tech Air et la cession de Fujian Shenyuan DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE47 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 PerformanceChiffred’affairespargéographieetbranched’activité(en millionsd’euros)2018Variation2019 2018publiéeVariation2019 2018comparable#OTKSWGU9828460+6 0%+ 5%'WTQRG2+0 9%+3 4%Asie Pacifique4359494+0 0%+ %Moyen Orient et Afrique65564 6 3%+ 5%CHIFFRED’AFFAIRESGAZ&SERVICES20 10721 040+ 4 6 %+ 3 5 %)TCPFGPFWUTKG56855629 0%+3 4%Industriel Marchand98954+6 3%+ 9%CP34863693+6 0%+5 %NGETQPKSWG55964+ 9%+ 9%TSGULe chiffre d’affaires Gaz & Services de la zone Amériques s’établit à 8 460 millionsd’eurosGRTQITGUUGFG+  5 % en 209  Les ventes de la Grande Industrie sont stables en 209 du fait de nombreux arrêts clients pour maintenance aux États Unis au 2PF semestre  Le chiffre d’affaires de l’Industriel Marchand affiche une croissance résiliente de +0 % soutenue notamment par des prix plus élevés  La croissance de l’Électronique s’établit à +2 % et la Santé poursuit son fort développement (+9 %)  notamment dans les gaz médicaux aux États Unis et en Amérique latine CHIFFRE D’AFFAIRES 2019 GAZ & SERVICES – AMÉRIQUES NNPT)TCPFGPFWUTKGPFWUTKGN CTEJCPFCPNGETQPKSWG )Le chiffre d’affa ires de la Grande Ind ustri e GU UCDNG RCTrappor t à 208  L’activité a été dynamique toute l’année en #OTKSWGNCKPG PQCOOGPCXGENG FOCTTCIG FWPEQPTCde fourniture d’hydrogène au Mexique au 2G TKOGUTGGNCOQPG GPRWKUUCPEG FWPKU FG ICFGNCKTCW TUKNG GPColombie  En Amérique du Nord  la situation est plus contrastée  Au GTUGOGUTGNC UQNKFGRTQITGUUKQPFGUXQNWOGU FQZIPGne compense pas les prix élevés du GT semestre 208 du fait des intempéries  Le 2PFUGOGUTGGUOCTSWRCTWPTGTCKFGUventes d’hydrogène  conséquence de nombreux arrêts client pour maintenance pénalisantla croissance des ventes de plus de 4% sur le semestre  Les ventes de cogénération sont en forte progression sur l’année )GUXGPGUGPIndustrielMarchand affichent une croissance TUKNKGPG FG+ 0   %FCPUWPGPXKTQPPGOGP KPFWUTKGN TCNGPKsoutenue par des prix élevés de +4 3% sur l’année  En Amérique du Nord  les ventes sont en forte progression dans les marchés liés à la consommation tels que l’Alimentaire et la Pharmacie ainsi que dans le secteur de la Recherche  A contrario  le chiffre FCHHCKTGUFGURTQFWKUCUUQEKUCWICGUGPTGEWNKORQTCPaux États Unis  du fait du ralentissement des secteurs industriels comme la Construction et la Fabrication métallique  En Amérique du Sud  la croissance à deux chiffres est soutenue notamment par des volumes de gaz sous forme liquide en forte hausse au Brésil )Le chiffre d’affaires de la SantéRTQITGUUGHQTGOGPFG+ 9  %sans contribution significative d’acquisitions  Les ventes de Gaz médicaux présentent une croissance élevée aux États Unis  PQCOOGPCWRTU FGUCEGWTUFGNCOFGEKPGFGRTQZKOKoù l’offre de bouteilles à interface digitale connaît un succès important  L’activité reste très dynamique en Amérique latine  notamment en Colombie )GUXGPGUFGNÉlectroniqueCWIOGPGPFG+ 2  %UWTNCPPGDPHKEKCPFWPGHQTGETQKUUCPEGFGU)CXGEGWTUCNQTUSWGNGUXGPGUFSWKRGOGPU PUCNNCKQPUFWGTKOGUTG UQPGP PGTGTCKUG EQORCTCP WPPKXGCWTGEQTFUWTNC OOGpériode en 208 AMÉRIQUES )Mi juin  Air Liquide a annoncé la signaturededeuxcontratsd’approvisionnementàlongtermeavecMarathonPetroleumCompanyRQTCPUWTWPQCNFG900 tonnesd’oxygèneparjour pour les raffineries de Marathon Petroleum à Texas City (Texas) et à Garyville (Louisiane)  Les deux contrats ont pour effet de presque doublerlaquantitéd’oxygène qu’Air Liquide fournira à Marathon Petroleum  Les deux sites sont situés sur le golfe du Mexique )AirLiquideetShellChemicals ont annoncé fin juillet le renouvellementdecontratsRQWTNCHQWTPKWTGd’oxygène d’azote devapeuretd’électricité au site Scotford de Shell en Alberta auCanada &CPUNGECFTGFGEGGPICIGOGPNQPIGTOG#KTKSWKFGTPQXGTCUGU KPUCNNCKQPUEQHQTFEGSWK HCXQTKUGTC NCETQKUUCPEGHWWTGCWUGKPFG EG DCUUKPKPFWUTKGNENG IPTGTCFG PQWXGNNGUefficacités opérationnelles 48DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 PerformanceTQRG'P ETQKUUCPEG EQORCTCDNG FG+ 3 4  % sur l’année 209  le chiffre FCHHCKTGUFGNCQPG'WTQRGCGKP 2 millionsd’euros UQWGPWpar le dynamisme des ventes de la Santé (+5 2%) et la croissance solide de l’Industriel Marchand (+3 4%) avec notamment des effets prix élevés et des volumes robustes  Les ventes de la Grande Industrie (+ %) bénéficient de volumes d’hydrogène en hausse pour les TCHHKPGTKGUCWGPGNWZCNQTUSWGNCFGOCPFGTGUGRNWUHCKDNGFCPUles secteurs de la Sidérurgie et de la Chimie CHIFFRE D’AFFAIRES 2019 GAZ & SERVICES – EUROPE NNPT)TCPFGPFWUTKGPFWUTKGN CTEJCPFCPNGETQPKSWG )Le chiffre d’affaires de la GrandeIndustrieRTQITGUUGFG+   %sur l’année  Les ventes d’hydrogène bénéficient d’une demande élevée des raffineurs reliés au réseau de canalisations au Benelux  CEKXKGURNWUHCKDNGFCPUNCKFTWTIKGGP#NNGOCIPGGGPItalie et dans la Chimie en Allemagne  À l’Est  la croissance de NCEKXKEQPKPWGPQCOOGPCXGENGUFGTPKTGUEQPTKDWKQPUFGNCOQPGGPRWKUUCPEGFWPGWPKFQZIPGGP6WTSWKGGde la reprise d’une unité d’hydrogène au Kazakhstan )GUXGPGUGPIndustrielMarchand affichent une hausse très UQNKFGFG+ 3 4 % en 209  soutenue notamment par des prix élevés (+3 2%) et le développement des marchés de l’Alimentaire et de la Pharmacie  Plusieurs initiatives fortement créatrices de XCNGWTRQWTNGUENKGPUGNG)TQWRGQPNCPEGUEQPEGPTCPle portefeuille clients sur des applications justifiant des effets prix élevés  Par ailleurs  le marché du dioxyde de carbone est en rebond après une année 208 difficile  La quasi totalité des RCUEQPTKDWGPNCETQKUUCPEGPQCOOGPN'WTQRGFGN'Uet le Royaume Uni en progression à deux chiffres )&CPU NCSanté NGU XGPGU RTUGPGPWPGHQT G ETQKUUCPEGKPITCNGOGPQTICPKSWG FG+ 5 2  % G FXGNQRRGOGP FG NCSanté à domicile est très dynamique  notamment grâce à une HQTGRTQITGUUKQPFWPQODTGFGRCKGPUUWKXKURQWTNGFKCDGGPECPFKPCXKGG GP(TCPEGG RQWT NCRPGFWUQOOGKN GPFrance et en Espagne  Les ventes de Gaz médicaux pour les hôpitaux sont en progression malgré une pression tarifaire constante  L’activité Hygiène au travers de la filiale allemande Schülke affiche une forte croissance EUROPE )#KTKSWKFGGNCUQEKUKFTWTIKSWGGOKPKTG2#1GXGTUCNRCTGPCKTGFGNQPIGTOGFW)TQWRGQPCPPQPENCUKIPCWTGGPOCTUFWPPQWXGCWcontratàlongtermeportantsurlafournitured’oxygène d’azoteetd’argon à Tcherepovets (Russie)  AirLiquide KPXGUKTCGPXKTQP50 millionsd’euros dans la construction d’une unité de séparation des gaz de l’air (ASU) à la pointe de la technologie  SWKCONKQTGTCEQPUKFTCDNGOGPNGHHKECEKPGTIKSWGFWRTQEGUUWUFGRTQFWEKQPFWUKGGréduira lesémissionsdeCOde20 000 tonnesparan  Cette nouvelle signature reflète la stratégie du Groupe de développement dans les bassins industriels majeurs et témoigne de sa capacité à créer de la valeur pour ses clients )'PQEQDTG #KTKSWKFGCUKIPWPPQWXGCWcontratlong termeCWKazakhstan Air Liquide MunayTechGases WPGGPTGRTKUGdétenue à hauteur de 5% par Air Liquide et 25% par la compagnie pétrolière et gazière nationale kazakhe  construira  détiendra et QRTGTCWPGPQWXGNNGWPKFGRTQFWEKQPFCQGFCPUWPDCUUKPKPFWUTKGNGPFXGNQRRGOGPSWKPEGUUKGTCWPKPXGUKUUGOGPFG5 millionsd’euros  Cette nouvelle unité fournira jusqu’à 8 000 Nm hd’azoteGFGXTCKTGQRTCKQPPGNNGGP202 )AirLiquide poursuitson développement dans laSantéàdomicileenEuropeGPNCTIKUUCPUQPQHHTGFG UGTXKEGUCWZRCKGPUdiabétiques en Allemagne  en Belgique  aux Pays Bas et au Luxembourg  Le Groupe prend en charge à leur domicile   milliondepatients atteints de maladies chroniques dans le monde  AirLiquides’appuiesursonexpériencedansl’accompagnementdesmaladies respiratoires SWK EQODKPGGZRGTKUG FGUSWKRGOGPUOFKECWZUWKXKRGTUQPPCNKUFWRCKGP GFXGNQRRGOGPFGservices digitaux associés DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE49 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 PerformanceAsie PaciqueLe chiffre d’affaires de la zone Asie Pacifique s’établit à 4 94 millionsd’euros en 209  en progression de +   %  En GrandeIndustrie  les ventes sont en forte hausse (+9 %)  bénéficiant de plusieurs montées en puissance d’unités en Chine  L’activité Industriel Marchand affiche une croissance solide (+3 %)  en particulier en Chine et en Asie du Sud Est  L’activité Électronique maintient une hausse très dynamique de son chiffre d’affaires en 209 (+0 4%) malgré des XGPGUFSWKRGOGPUPUCNNCKQPUGPTUHQTTGEWNCWGTKOGUTGpar rapport au niveau record de ventes en 208 CHIFFRE D’AFFAIRES 2019 GAZ & SERVICES – ASIE PACIFIQUE NNPT)TCPFGPFWUTKGPFWUTKGN CTEJCPFCPNGETQPKSWG )GU XGPGUFG NCGrande Industrie(+  9   %)DPHKEKGP GPRCTKEWNKGTFGNCOQPGGPRWKUUCPEGFGTQKUWPKUFGRTQFWEKQPen Chine  dont la contribution de Fujian Shenyuan  cédée début septembre  Les ventes d’hydrogène aux raffineurs sont également en forte progression à Singapour )'PIndustrielMarchand le chiffre d’affaires affiche une hausse FG+ 3  %DPHKEKCPPQCOOGPFWHQTFXGNQRRGOGPFGUvolumes de gaz en bouteilles en Chine  Les volumes de gaz sous forme liquide sont en hausse sur le marché chinois mais PGEQORGPUGPRCUFGURTKZSWKUGPQTOCNKUGPRCTTCRRQTCWZniveaux élevés des années précédentes  En Asie du Sud Est  le chiffre d’affaires présente également une croissance soutenue  particulièrement à Singapour et en Malaisie  alors que les marchés japonais et australiens restent plus difficiles  La zone bénéficie d’un effet prix positif de + %  soutenu notamment par l’hélium )Le chiffre d’affaires de l’Électronique est en hausse de + 0 4 %soutenu par la croissance à deux chiffres des Gaz vecteurs qui DPHKEKGP FGRNWUKGWTUOQPGUGPRWKUUCPEG FWPKUGNGFXGNQRRGOGPFGU CTKCWZ CXCPEUCXGENG UWEEUFWPGPQWXGNNGQHHTGGPETKDG6 RQWTNCITCXWTGFGRWEGUNGETQPKSWGUnotamment en Corée  Après un GTUGOGUTGTUFPCOKSWGNGUXGPGUFSWKRGOGPUPUCNNCKQPUUQPGPDCKUUGUWTNCHKPFGNCPPGRCTTCRRQTCWPKXGCWTGEQTFFWG trimestre 208 ASIE PACIFIQUE )Mi septembre  Air Liquide a annoncé la signatured’uncontratdelongtermeRQWTNCHQWTPKWTGFhydrogèneNCTCHHKPGTKG6CDCPICQFGPilipinas Shell  aux Philippines  Air Liquide va investir 30 millionsd’euros dans la construction d’une unité de production d’hydrogène FGFGTPKTGIPTCKQPEQWRNGWPGunitédecaptureetdeliquéfactiondeCOSWKRQWTTCCNQTUTGWKNKURQWTFCWTGUWUCIGUpermettant ainsi de réduire les émissions directes de carbone )#KTKSWKFGCCPPQPEHKPQEQDTGNacquisitiondeSouthernIndustrialGasSdnBhd)WPacteurclédesgazindustrielsenMalaisieCXGEWPchiffred’affairesd’environ20 millionsd’euros GGQRTCKQPFQWDNGNGUECRCEKUFGEQPFKKQPPGOGPFGUICd’Air Liquide en Malaisie et devrait générer des synergies importantes avec le réseau existant qui couvre désormais l’essentiel du pays Moyen OrientetAfriqueLe chiffre d’affaires de la zone Moyen Orient et Afrique atteint 64 millionsd’euros en hausse de +  5 %sur l’année 209  L’activité Industriel Marchand reste très dynamique au Moyen Orient  en Égypte et en Inde  avec notamment de fortes ventes d’hélium  L’activité est en légère croissance dans la Grande Industrie  les unités majeures FGNCTIKQPUKWGUGP#TCDKGUCQWFKGGGP#HTKSWGFWWFCPdésormais opérées à pleine capacité  Le développement des activités de la Santé se poursuit en Égypte et en Arabie saoudite 50DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 PerformancePIPGTGQPUVTEVQPLe chiffre d’affaires consolidé de l’Ingénie ri e &Constructio nUNXG328  millions d’euros en baisse par rapport à 208  les ressources étant principalement allouées aux projets internes pour la Grande Industrie et l’Électronique  Les ventes totales incluant les projets Groupe sont en croissance  alimentées par des décisions FKPXGUKUUGOGPUCDNKUUCPWPPKXGCWTGEQTFPQCOOGPFCPUla Grande Industrie GURTKUGUFGEQOOCPFGURQWTNG)TQWRG GRQWTNGUENKGPUKGTUCGKIPGP838  millions d’eurosà fin déce mbre 209  en légère hausse par rapport au montant de 208  Elles proviennent d’Asie  puis d’Europe et des Amériques  Il s’agit principalement d’unités de séparation des gaz de l’air pour la Chimie et la Métallurgie et d’unités de production d’azote ultra pur pour l’industrie des semi conducteurs MarchésGlobaux&TechnologiesL’activité Marchés Globaux & Technologies présen te un chiffre d’aff aire s en ha us se de +   4 9   % à 5 52  mi ll i on s d’e uro sGP209 L’a cti vi té biom étha ne avec la montée en puis sance de plusieurs unités en Europe est en forte progression  Les ventes d’équipements liés à la technologie Turbo Brayton  permettant de réduire les émissions de gaz à effet de serre grâce à la reliquéfaction FWICPCWTGNNQTUFGUQPTCPURQTOCTKKOGEQPTKDWGPICNGOGPfortement à la croissance Les prises de commandes pour les projets Groupe et pour les clients tiers sont en hausse de +3 % et s’élèvent à 523 millionsd’euros  dont plus de 00millions d’euros pour les équipements liés à technologie Turbo Brayton INNOVATIONETMARCHÉSGLOBAUX&TECHNOLOGIES )#KTKSWKFGCKPCWIWTGPOCTUUQPCampusInnovationTokyoauJapon GPQWXGCWCORWUFWPinvestissementde50 millionsd’euros  illustre la démarche d’innovation ouverte du Groupe  axée sur la transition énergétique et l’environnement  la santé  la transformation numérique et le développement de Matériaux avancés pour l’Électronique  Il réunit prèsde200collaborateursFCPUun nouveau site à la pointe de la technologie de 8000 mètres carrés )'PCXTKN#KTKSWKFGCCPPQPECXQKTUKIPplusd’unevingtainedecontratsd’unevaleurtotalede00 millionsd’euros grâce à une solution permettant d’éviter l’émission de gaz à effet de serre pour l’industrie maritime  Le Groupe a développé une technologie de réfrigération et de liquéfaction fondée sur le principe physique TurboBrayton qui permet de re liquéfier les évaporations de gaz naturel transporté par les méthaniers et de le conserver dans le container sous forme liquide  Avec ces contrats  Air Liquide contribue éviterplusde20 000 tonnesdeCO équivalentparan )Air Liquide et Houpu (Chengdu Huaqi Houpu Holding co ) ont annoncé fin avril avoir finalisé la création d’AirLiquide Houpu Hydrogen 'SWKROGP WPGcoentreprise pour ledéveloppement la fabrication et la commercialisationde stations d’hydrogène RQWTvéhicules électriques à pile à combustible  Cette collaboration conjugue l’expertise technologique globale d’Air Liquide en matière de solutions hydrogène pour la mobilité propre  avec le leadership d’Houpu dans la fabrication et la construction de stations gaz PCWTGNUWTNGmarchéchinois )&DW UGRGODTG#KTKSWKFGasignéunprotocoled’accord avecEquinor et sespartenaires(Shell etTotal)envue d’unecollaborationsurleprojetNorthernLights unprojetdecaptureetdestockageduCO  Ce projet porte sur le développement du stockage offshore du COUWTNGRNCGCWEQPKPGPCNPQTXIKGPGRQWTTCKFGXGPKTNGRTGOKGTUKGFGUQEMCIGCWOQPFGTGEGXQKTFW1 provenant de sources industrielles de plusieurs pays européens )Mi septembre  Air Liquide a annoncé le lancement de Qlixbi uneoffre révolutionnaire de gaz conditionné comprenantunenouvellegénérationdebouteillesdegazetunensembledesolutionsnumériquespourlesoudageSWKTCPUHQTOGPTCFKECNGOGPl’expérience client  Développée en étroite collaboration avec plus de 00 clients soudeurs  cette innovation améliore la façon dont ils utilisent et gèrent les gaz dans la pratique quotidienne de leur métier grâce à un connecteur révolutionnaire («clipsez & soudez»)  un indicateur de réserve sur la bouteille combiné à un système IoT («Internet of Things») et une application numérique )Air Liquideet SinopecQP UKIPGPPQXGODTGWPprotocoled’accordRQWTCEENTGTNGdéploiementde solutionsdemobilitéhydrogèneenChine &CPUNGECFTGFGEGCEEQTF#KTKSWKFGCRRQTGTCUQPGZRGTKUGCHKPFGFXGNQRRGTFGUUQNWKQPUEQORKKXGUde fourniture d’hydrogène pour le plus grand marché mondial de la mobilité  Cet accord renforce le partenariatdelongtermeGPTGAir Liquide et Sinopec )AirLiquide l’agglomérationDurance Luberon Verdon(DLVA) etEngieQP UKIPGP PQXGODTGWPRCTGPCTKCRQWTFXGNQRRGTle projet «  HyGreenProvence  » qui vise à produire  stocker et distribuer de l’hydrogène vert  Initié en 20  il rendra possible la RTQFWEKQPFG  300  GWhFNGETKEKUQNCKTG CKPUKSWGNCproductionde plusieurs dizaines de milliersde tonnes d’hydrogènerenouvelableparélectrolysedel’eau afin de répondre à une variété de besoins allant de la mobilité au chauffage  Les premières TCNKUCKQPUUQPGPXKUCIGURQWTfin202 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE51 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 PerformanceRÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANTGrésultat opérationnelcourantavantamortissementsUNXG5 932 millionsd’euros  en forte hausse publiée de + 3  %RCTTCRRQTà 208 et + 8 6 % hors application de la norme IFRS6  Selon la norme IFRS6  les charges d’exploitation liées aux contrats de location UQPFUQTOCKUEQORCDKNKUGUGPFQCKQPUCWZCOQTKUUGOGPUet en charges financières  ce qui explique la faible augmentation de + 5% des autres charges etproduits d’exploitation GUachatsdiminuent de  5% bénéficiant notamment de la baisse des prix du ICPCWTGNFGXGPGUFGRTQFWKUCUUQEKUCWICOQKPUNGXGUGde l’impact du programme d’efficacités  Les fraisdepersonnelUQPen augmentation de +6 4%  principalement du fait des acquisitions  notamment celle de la société Tech Air aux États Unis  et d’une hausse FGUGHHGEKHURQWTCEEQORCIPGTNCETQKUUCPEGFGNCEKXKCPdomicile dont l’intensité de main d’œuvre est élevée GUamortissementsCGKIPGP2  38 millionsd’euros GP HQTGhausse de +2 0% du fait de l’application de la norme IFRS6  Malgré NKORCE FGUFOCTTCIGU GOQPGU GPRWKUUCPEG FGPQWXGNNGUWPKUFGRTQFWEKQPNCRTQITGUUKQPFGUCOQTKUUGOGPUGUNKOKGà +4 5% hors change et hors application de la norme IFRS6 En 209  les efficacités en forte hausse de + 23 4 % CGKIPGP433 millions d’euros  par rappor t à 35millions d’euros en 208  Elles représentent une économie de 2 % de la base des coûts et excèdent largement l’objectif qui avait été fixé à plus de 400millions d’euros après le renforcement du programme en début d’année  Le FRNQKGOGPFQWKNUFKIKCWZNCRQWTUWKGFGURNCPUFGTCNKIPGOGPG NCOQPG GPRWKUUCPEGF#KTICU FCPUNGRTQITCOOG UQPNGUprincipaux contributeurs à l’accélération des efficacités  Au total  elles proviennent pour plus de 60% de projets industriels qui visent PQCOOGP NCFKOKPWKQPFGU EQUNQIKUKSWGU GNQRKOKUCKQPdes unités de production  pour environ 30% de gains sur achats et pour près de 0% d’initiatives de transformation  notamment de réorganisation des opérations  Le déploiement d’outils digitaux voit sa contribution augmenter sur l’ensemble des actions lancées  'P EQORNOGP NCHQTOCKQPFGU EQNNCDQTCGWTU CWZ KPKKCKXGUFaméliorationcontinue accompagne le programme d’efficacités EFFICACITÉS )&DWOCK #KTKSWKFG G 6 KETQGNGETQPKEUQP CPPQPEunprojetdecollaborationUWTNCtransformationnumériqueavec pour objectif d’accélérer le développement de solutionsnumériquespourapplicationsindustrielles GGEQQRTCKQPTGPHQTEGTCNGUTGNCKQPUSWKWPKUUGPNGUFGWZGPTGRTKUGUdepuis plusieurs années G résul t a t o p érat i on ne l c o ura nt (R OC) F W )TQWR G C GK P 3  94   mi lli ons d’eu ro s pour l’année 209  en ha usse publiée de + 0 0 % et de + 5% en croissance comparable  La margeopérationnelle (ROC surchiffre d’affaires) UCDNK 3  % GPHQTGCONKQTCKQPFG+ 90 points de base par rapport à 208  et de + 0  pointsde base hors effet énergie  dont +0points de base provenant de la première application de la norme IFRS6 Trois leviers supportent l’amélioration de la marge opérationnelle  l’augmentation des prix dans une démarche d’apport de valeur au client et les actions favorables au mix produit  les premiers résultats du renforcement du programme d’efficacités  et la gestion active du portefeuille d’activités C5GTEGURÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT 2019 GAZ & SERVICES#OTKSWGU QGP1TKGPG#HTKSWGAsie Pacifique'WTQRGNNPTGTUWNCQRTCKQPPGNEQWTCPFGNCEKXK)CGTXKEGUUNXG4 028 millionsd’euros  en hausse publiée de +9 5% et en hausse comparable de + 2% par rapport à 208  La margeopérationnelle)CGTXKEGUUCDNK9  % GPRTQITGUUKQPFG+ 80pointsdebaseGFG+ 60pointsdebase hors effet énergie  dont +0points de base provenant de la première application de la norme IFRS6 MargeopérationnelleGaz&Services(a)2018QTUGHHGVPGTIGVariation2019 2018horseffeténergie#OTKSWGU 2%8 2%8 %+90 pbs'WTQRG9 2%20 0%9 5%+30 pbsAsie Pacifique9 2%9 8%9 8%+60 pbsMoyen Orient et Afrique6 0% 9%6 %+0 pbsTOTAL18 3 %19 1 %18 9 %+ 60pbs(a) Résultatopérationnelcourant chiffred’affaires endonnéespubliées 52DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 PerformanceG TUWNC QRTCKQPPGN EQWTCP FG NC QPGAm ériquesCGKP 53  millionsd’euros pour l’année 209  en forte hausse publiée FG+ 2 2 %du fait notamment de l’acquisition de la société Tech Air aux États Unis à la fin du GTtrimestre 209  Hors effet énergie  la marge opérationnelle est de 8 %  en hausse de + 90 pointsdebase CONKQTCKQP RTQXKGPPQCOOGPF#KTICU SWKC FRNQune gestion des prix volontariste en Industriel Marchand ainsi que des efficacités importantes générées dans toutes les branches d’activité  et de la gestion de portefeuille  Le recul des ventes de produits associés au gaz aux États Unis génère un effet mix positif sur la marge G TUWNC QR TC K QPPGN EQWTCP FG N C QP GEurop e UNXG  43 millionsd’euros GPCWIOGPCKQPFG+ 4 6 % *QTUGHHGPGTIKGla marge opérationnelle s’établit à 9 5%  en hausse de + 30 pointsde base RTKPEKRCNGOGP FWHCK FWFRNQKGOGP FCRRNKECKQPU plus forte valeur ajoutée permettant des effets prix renforcés en Industriel Marchand ainsi que des efficacités générées dans toutes les branches d’activité 'P Asie Pa ci fi que N G T UWN C Q RTC KQPPGN EQWTC P UCDN K95   millions d’euros GP ETQKUUCPEG FG+ 3 6  % C OC TIGopérationnelle hors effet énergie s’établit à 9 8 %  en hausse de + 60  pointsdebase GUGHHGURTKZ UQPUQWGPWU GPPFWUTKGNMarchand  notamment pour l’hélium  et toutes les branches d’activité sont contributrices avec des niveaux d’efficacités élevés  Plusieurs FOCTTCIGUFWPKUFCPU NC )TCPFGPFWUTKGGGPNGETQPKSWGparticipent également à l’amélioration de la marge GTUWNCQRTCKQPPGNEQWTCPFGNCQPGMoyen OrientetAfriqueUNXG09  millionsd’euros  en hausse de +  4 5  % *QTUGHHGénergie  la marge opérationnelle s’établit à 6 %  en amélioration FG+ 0 pointsdebaseFWHCKFGHHGURTKZNGXUPQCOOGPFCPUla Santé PIPGTGQPUVTEVQPPIPKGTKG QPUTWEKQP IPTG WPTUWNC QRTCKQPPGN EQWTCP FG9  millions d’euros en 209  Elle bénéficie de la dynamique d’investissement du Groupe et de l’augmentation des prises de commandes  La marge opérationnelle s’établit à 2 % et devrait continuer à progresser pour atteindre un niveau de marge compris entre 5et 0% à moyen terme MarchésGlobaux&TechnologiesLe résultat opérationnel courant de l’activité Marchés Globaux & Technologies s’établit à 6 millionsd’euros CXGEWPGOCTIGQRTCKQPPGNNGde 2 2%  en forte augmentation de + 0 pointsde base par rapport à 208  Une partie des activités est en phase de lancement et le niveau de marge  qui dépend de la nature des projets réalisés pendant la période  peut varier de manière significative Recherche&DéveloppementetFraisdeholdingLes dépenses de Recherche & Développement et les Frais de holding s’élèvent à 3 millionsd’euros  en hausse de +2 3% par rapport à 208  du fait principalement du développement de l’innovation et de la montée en puissance de la transformation numérique du Groupe RECHERCHE&DÉVELOPPEMENT )Début juin  Air Liquide a inauguré  au sein de son nouveau Campus Innovation Paris  Accelair uneentitéexclusivementdédiéeauxstart updeladeeptech 'PNKIPGCXGENCUTCIKGFKPPQXCKQPQWXGTGFW)TQWRG#EEGNCKTCEEWGKNNGTCWPGvingtainedestart upqui auront accès à des espaces d’expérimentation et à un programme d’accompagnement réalisé par des experts d’Air Liquide )TroislauréatsduChallengescientifique208ontétérécompensés fin juin par Air Liquide parmi plus de 32 propositions provenant de 34 pays différents  Des équipes de chercheurs  de start up et d’instituts privés ou publics avaient été invitées à proposer des projets de recherche scientifique portant sur l’améliorationdelaqualitédel’airetlaluttecontrelechangementclimatique #WUUKles trois lauréats ont reçu le « PrixscientifiqueAirLiquide » dont le montant s’élève à 50000euros et ont en outre signé avec le Groupe un partenariat qui leur permet d’être financés à hauteur de  5million d’euros  partagés entre les trois projets DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE53 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 PerformanceRÉSULTAT NET Voirdéfinitionetréconciliationenannexe GUAutresproduitsetchargesopérationnelsRTUGPGPWPsoldede  88 millionsd’euros  Cela inclut notamment 95millions d’euros de charges liées aux plans de réalignement réalisés dans différents pays et activités  ainsi que la moins value de cession des unités de Fujian Shenyuan réalisée en septembre209 GrésultatfinancierUCDNK  468 millionsd’eurosRCTTCRRQT 353millions d’euros en 208  Le coûtdeladettenetteUCDNK 362millions d’euros  en hausse de 58millions d’euros  principalement du fait d’un gain exceptionnel en 208 d’environ 55millions d’euros lié à la réorganisation de la dette aux États Unis  Le coûtmoyendeladettenette 3 0 %  est stable par rapport à 208 et légèrement en baisse si on exclut l’effet de l’hyperinflation en Argentine  Les autresproduits etcharges financiers s’élèvent à  06 millions d’euros par rapport à  49millions d’euros en 208  L’augmentation provient essentiellement de l’application de la norme IFRS6 pour environ 40millions d’euros Ccharged’impôtCGKP802 millionsd’euros UQKWPCWZGHHGEKHFKORFG25 5 % en 209  Cette augmentation de +60 points de base par rapport à 208 s’explique notamment par la non déductibilité de la moins value de cession des unités de Fujian Shenyuan La quote part du résultat des sociétés mises en équivalence s’établit à million d’euros et la partdesintérêtsminoritairesdanslerésultatnetCGKP96 millionsd’euros  et reste stable hors effet de change par rapport à 208 GrésultatnetpartduGroupeUCDNK2 242 millionsd’eurosGP209  en hausse de + 6  %GPETQKUUCPEGRWDNKGGFG+ 6  % hors application de la norme IFRS6 En excluant la moins value de cession des unités de Fujian Shenyuan en 209 et le gain financier exceptionnel en 208  le résultatnetrécurrentCpartduGroupeCWIOGPGFG+   % À 4 6  euros NGbénéficenet par action est en forte hausse de + 5 9 % par rapport à 208  en ligne avec la croissance du résultat net part du Groupe  Le nombre moyen d’actions en circulation retenu pour le calcul du bénéfice net par action au 3décembre 209 est FG4 24 966 ÉVOLUTION DU NOMBRE D’ACTIONS20182 019Nombremoyend’actionsen circulation(a)426 674 123471 214 966Nombre d’actions au 3décembre 2084294234341RKQPUNGXGUFWTCPNGZGTEKEGCXCPNCTKDWKQPFCEKQPUITCWKGU43036#PPWNCKQPFCEKQPURTQRTGU(953000)#EKQPUITCWKGUOKUGU4421RKQPUNGXGUFWTCPNGZGTEKEGCRTUNCTKDWKQPFCEKQPUITCWKGU86983NOMBRED’ACTIONSAU31 DÉCEMBRE2019473 105 514(a) Utilisépourcalculerlebénéficenetparactionetajustéen2018pourladistributiond’actionsgratuitesintervenuele9 octobre2019 DIVIDENDELors de l’Assemblée Générale du 5mai 2020  le versement d’un FKXKFGPFGFG2 0 eurosparactionUGTCRTQRQUCWZCEKQPPCKTGUCWtitre de l’exercice 209  À la suite de l’attributiond’actionsgratuitesde  pour 0 réalisée en octobre209  le dividende proposé représente WPGHQTGETQKUUCPEGFG+ 2 4 % par rapport à l’année précédente  GOQPCPFKUTKDWGUGUKO 3 millionsd’eurosGPGPCPcompte des mouvements de rachats et d’annulations d’actions  soit WPtauxdedistributionde58 % du résultat net publié  Le détachement du coupon est fixé au mai 2020 et la mise en paiement interviendra à compter du 3mai 2020 54DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Performance3 Flux de trésorerie et bilan 2019(en millionsd’euros)Exercice2018retraité(a)Capacitéd’autonancementavantvariationdubesoinenfondsderoulement4 2424 859Variation du besoin en fonds de roulement63(3)#WTGUNOGPUCXGEKORCEUWTNCTUQTGTKG(39)(0)Fluxdetrésoreriegénéréparlesactivitésopérationnelles4 7164 712&KUTKDWKQPU(234)(23)Acquisitions d’immobilisations nettes des cessionsD(22)(266)#WIOGPCKQPFGECRKCNGPPWOTCKTG38Achat d’actions propres(48)4GODQWTUGOGPFGUFGGUFGNQGTUGKPTUUWTFGGUFGNQGTUFECKUUUPGU(28)PEKFGPEGFGUXCTKCKQPUOQPCKTGUGFGNCFGGPGGFQWXGTWTGFGUUQEKUPQWXGNNGOGPKPITGUGTGTCKGOGPFWEQFGNCFGGPGG(30)Variationdeladettenette162Dette nette au 3décembre(2535)(233)RATIODEDETTENETTESURFONDSPROPRESAU31 DÉCEMBRE69 %64 %(a) LaneutralisationdesproduitsetchargessanseffetsurlatrésorerierelatifsàIAS 19etIFRS 2estreclasséedelaligneAutresélémentsavecimpactsurlatrésorerieverslaligneAutresélémentssansimpactsurlatrésorerieen2018 Voirlesdonnées2018publiéesenannexe (b) Incluantlestransactionsaveclesminoritaires FLUX DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉ PAR LES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES ET VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENTCcapacitéd’autofinancementavantvariationdubesoinenfondsde roulement atteint 4859millions d’euros et s’établit à 22 2 %desventesGroupe (2 0% hors application de la norme IFRS6)  Elle affiche une forte croissance publiée de + 4 5 % (+8 3% hors application de la norme IFRS6) GDGUQKPGPHQPFUFGTQWNGOGP(4augmentede 3 millionsd’euros en 209  Dans l’Ingénierie & Construction  les avances de ENKGPUKGTUUQPRNWUHCKDNGUFWHCKFWTGEGPTCIGFGNCEKXKUWTNGUprojets internes  Le BFR de l’activité Gaz & Services est également en hausse en ligne avec la progression de l’activité  Le besoin en fonds de roulement hors impôts s’établit à 4 4  %desventes WPniveau équivalent à celui de 208 Gfluxnetdetrésoreriegénéréparlesactivitésopérationnelles a prè s va ri a t i on du b es o in e n fo nd s de ro ul eme nt C GK P 4 2 millionsd’eurosGUCDNK2 5 %desventes 2QWTOOQKTGNGDGUQKPGPHQPFUFGTQWNGOGPCXCKEQPUKFTCDNGOGPTFWKen 208 du fait de la mise en place de programmes de cession de créances significatifs  notamment chez Airgas  Ces programmes se sont stabilisés en 209  Ainsi en 209  la forte croissance de la ECRCEKFCWQHKPCPEGOGPEQODKPGWPGHCKDNGXCTKCKQPFW(4RGTOGFGIPTGTWPfluxnetdetrésoreriegénéréparlesactivitésopérationnellesaprèsvariationdubesoinenfondsderoulementélevé  stable par rapport à 208 PAIEMENTS SUR INVESTISSEMENTSGUpaiementsbrutssurinvestissementsUNXGP3 205 millionsd’euros et incluent les transactions avec les minoritaires  Ils reflètent des investissements industriels en forte hausse et l’acquisition de la société Tech Air  une contribution significative à la couverture géographique d’Airgas  aux États Unis (en millionsd’euros)PaiementssurinvestissementsindustrielsPaiementssurinvestissementsfinanciersTotalpaiementssurinvestissements205202839524232062259280443920283442322082249323802 6365683 205(a) Incluantlestransactionsaveclesminoritaires DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE55 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 PerformanceGUproduitsdecessionsd’immobilisationsTGRTUGPGP584 millionsd’euros principalement du fait de la cession des unités de Fujian Shenyuan finalisée en septembre  Ils incluent également dans une OQKPFTG OGUWTG NC EGUUKQP FWPGCEKXKF#KTICUFGHQWTPKWTGde services liés à la sécurité  Au total  six désinvestissements ont été réalisés en 209  traduisant une gestion active du portefeuille d’activités GUpaiements nets sur investissements  qui incluent le rachat FKPTUOKPQTKCKTGUUCDNKUUGP2 66 millionsd’euros Voirdéfinitionetréconciliationenannexe 2CGGPVUUTPGUVUUGGPVUPUVTGUEn 209  les paiements sur investissements industriels bruts du )TQWRGUNXGP2 636 millionsd’euros  en forte hausse de + 2% par rapport à 208  Ils représentent 2 0  % des ventes 2QWT NGUCEKXKU)CGTXKEGUEGURCKGOGPUUCDNKUUGP2 4 millionsd’euros et leur répartition par géographie est présentée ci dessous (en millionsd’euros)Gaz&ServicesEuropeAmériquesAsie PacifiqueMoyen OrientetAfrique6VCN2086686463208155882 411PaiementssurinvestissementsnanciersGUKPXGUKUUGOGPUHKPCPEKGTUUGUQPNGXU53 millionsd’eurosen 209  principalement du fait de l’acquisition de la société Tech Air aux États Unis  Au total  24 acquisitions ont été réalisées en 209 DETTE NETTELa dette nette au 3décembre 209 atteint 2 33 millionsd’euros Malgré un niveau d’investissement en forte hausse et un effet de change défavorable  elle est en baisse de  62millions d’euros par rapport à fin 208 grâce à une capacité d’autofinancement en forte augmentation en 209  Le ratio de dettenette sur fonds propresUCDNK64 0 % findécembre209  soit une amélioration de  480 points de base par rapport à fin 208 ROCEGTGQWT UWTECRKCWZ GORNQUCRTUKORU41'CUCDNKà 8 4 % fin 209  Le ROCE récurrentC SWK GZENWNKORCE FGNCmoins value de cession des unités de Fujian Shenyuan sur le résultat PGUNXG8 6 % UQKWPGCONKQTCKQPFG+ 60 points de baseRCTrapport à fin décembre208  Cette progression est en ligne avec l’objectif NEOS du Groupe d’atteindre à nouveau un ROCE supérieur à 0% d’ici 202 2022 4 Cycle d’investissement et financementINVESTISSEMENTSLe dynamisme des projets d’investissement se poursuit et se traduit par le niveau élevé des principaux indicateurs décrits ci dessous &EUQPUPGUVUUGGPVGVPGUVUUGGPVUGPEQTU(en milliardsd’euros)Décisionsd’investissementindustrielDécisionsd’investissementfinancier(acquisitions)Totaldécisionsd’investissement205 90 52062 24 2202083 3 7GUdécisionsd’investissementindustrieletfinancierTGRTUGPGPWP QCNFG3   milliardsd’euros pour l’année 209  en hausse de + 9 8 % par rapport à 208 GUdécisionsd’investissement financierCGKIPGP580 millionsd’euros et intègrent l’acquisition de la société Tech Air aux États Unis réalisée à la fin du GTTKOGUTGWP FGU RNWUITCPFUFKUTKDWGWTUKPFRGPFCPUFG IC KPFWUTKGNU G FG RTQFWKU FG UQWFCIGCWZÉtats Unis  Le Groupe a également pris une participation de près de 20 % dans le capital de la soc iété canadienne Hydrogenics  spécialiste notamment des équipements de production d’hydrogène par électrolyse PEM (Membrane Échangeuse de Protons)  D’autres RGKGU CESWKUKKQPU QP TCNKUGUPQCOOGPRQWTNCEKXKIndustriel Marchand en Asie et en Amérique du Nord  et dans la Santé en Europe 56DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 PerformanceDÉCISIONSD’INVESTISSEMENTFINANCIER )#KTICUCHKPCNKUGPOCTUNacquisitiondeTechAir WPFGURNWUITCPFUFKUTKDWGWTUKPFRGPFCPUFGICKPFWUTKGNUGFGRTQFWKUde soudage aux États Unis desservant plusieurs zones géographiques du pays  Au service de plus de 45 000clientsGIPTCPGPXKTQP90 millionsdedollarsaméricainsdechiffred’affairesannuel  Tech Air va permettre à Airgas de continuer à renforcer son réseau aux États Unis avec une présence complémentaire afin de mieux servir ses clients tout en générant des gains d’efficacité très significatifs )#KTKSWKFGC RTKU WPGparticipation de près de 20  %dans le capital de la sociétécanadienne HydrogenicsCorporation GPjanvier209  ce qui correspond à uninvestissement de20 5  millionsde dollars américains (8 millions d’euros)  En février  le )TQWRGCCPPQPENCEQPUTWEKQPCWCPCFCFGNCRNWUITCPFGWPKd’électrolyse à membrane dumondeRQWTFXGNQRRGTUCRTQFWEKQPd’hydrogènedécarboné GNGETQNUGWTFG20 mégawatts dotédelatechnologiedeHydrogenics RGTOGCW)TQWRGde réaffirmer son engagement à long terme dans les marchés de l’hydrogène énergie et son ambition d’être un acteur majeur dans la fourniture d’hydrogène décarboné )#KTKSWKFG CCPPQPEl’acquisitionauxPays Basde Medidis mi juin  acteur majeur du traitement des maladies respiratoires à domicile et de la production et fourniture d’oxygène médical  L’acquisition de cet acteur néerlandais  comptant plus de 0personnesRQWTWPchiffred’affairesd’environ millionsd’euros en 20  permet à Air Liquide  présent sur le marché de la santé à domicile aux Pays Bas depuis plus de 20ans  de renforcer sa position sur un marché en croissance )#KTKSWKFGRQWTUWK NGFXGNQRRGOGP FGUQP CEKXKCP FQOKEKNG GP'WTQRGCXGENCESWKUKKQP FGSleep&HealthS A GFGMegamedAG  deux acteurs historiques dans ce secteur basés en Suisse  Ces acquisitions permettent de servir directement RTUFG3 000nouveauxpatients et renforcent la position d’AirLiquide  leader de la santé à domicile en Europe  sur un marché en croissance adossé à un système desantémature )#KTKSWKFGNGCFGTFGNCUCPFQOKEKNGGP'WTQRGCCPPQPEGPCXTKNl’acquisitiondelastart upespagnoleDiaLibre #XGEEGGCESWKUKKQPNG)TQWRGrenforcesonoffredeservicesUWTNGPUGODNGFWRCTEQWTUFGUQKPUFWpatientdiabétiqueCNNCPFGNCFKUTKDWKQPd’équipements médicaux jusqu’à l’accompagnement personnalisé  L’offre de DiaLibre combine des programmes d’accompagnement thérapeutique personnalisés et un suivi médical des patients grâce à des technologiesnumériques GUdécisionsd’investissementindustrielCGKIPGPWPPKXGCWTGEQTFFG3 5 millionsd’euros  avec des investissements majeurs dans le ECFTGFGEQPTCUNQPIGTOGCXGENGUENKGPUFGNC)TCPFGPFWUTKGessentiellement dans des bassins stratégiques où le Groupe est déjà présent  Ainsi  plus de 40millions de dollars américains ont été investis aux États Unis pour de nouvelles unités de séparation des ICFGNCKTGNGFXGNQRRGOGPFWTUGCWFGECPCNKUCKQPUFWGolfeduMexique  Entre205 et2022  Air Liquide aura ainsi pratiquement doublésacapacitéde productiond’oxygène aux États Unis  Les KPXGUKUUGOGPURQWTNNGETQPKSWGUGRQWTUWKXGPGUUGPKGNNGOGPGP#UKGGEGWZEQPTKDWCPCWZefficacités sont en hausse d’environ + 45 % par rapport à 208  représentant désormais plusde0 %FWmontant des décisions industrielles  Les décisions concernant des renouvellements de contrats sont également en progression  Enfin  prèsde 30 %FGUFEKUKQPUFKPXGUKUUGOGPKPFWUTKGNEQPTKDWGPCWZObjectifsclimat du Groupe DÉCISIONSD’INVESTISSEMENTINDUSTRIEL )Air Liquide a signé début juillet un accordàlongtermeavec GulfCoastGrowthVentures(GCGV) WPGEQGPTGRTKUGFGPWGparts égales par ExxonMobil et SABIC  Le Groupe va fournir viasonréseaudecanalisations 2 000 tonnesparjourd’oxygèneet900 tonnesparjourd’azote à la future usine de craquage d’éthane de GCGV près de Corpus Christi  au Texas  Air Liquide prévoit FKPXGUKTRTUFG40 millionsdedollarsaméricainsFCPUNCEQPUTWEKQPFWPGPQWXGNNGWPKFGPXGTIWTGOQPFKCNGFGURCTCKQPdes gaz de l’air (ASU) ainsi que dans les infrastructures associées )Mi septembre  Air Liquide a annoncé un investissement de plusde20 millionsdedollarsaméricains aux États Unis dans le golfe FW GZKSWGFCPUNGECFTGFWPnouveaucontratàlongtermeavecMethanexRQWTNCHQWTPKWTGd’oxygène d’azoteetdeservices Afin de servir Methanex et d’autres clients situés dans le bassin industriel qui comprend Geismar et Baton Rouge  Air Liquide va EQPUTWKTGdeuxnouvellesunitésdeséparationdesgazdel’aird’unecapacitéde2 500 tonnes jourd’oxygèneGKPXGUKTFCPUdes infrastructures connectées à son réseau de canalisations «Mississippi River Pipeline System»  Ceci lui permettra d’augmenterdeplusde25 % la quantité de gaz transportée par ce réseau de canalisations DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE57 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 PerformanceGUinvestissementsencoursd’exécution («investment backlog») TGRTUGPGPWPOQPCPQCNFG2 8 milliardsd’euros  en forte hausse de plus de 600millions d’euros par rapport à fin 208  les nouvelles FEKUKQPUFKPXGUKUUGOGPEQORGPUCPNCTIGOGPNGUFOCTTCIGUde nouvelles unités  Ces investissements devraient apporter une EQPTKDWKQP HWWTG CWZ XGPGUCPPWGNNGU FGP XKTQP0 9 milliardd’eurosparan après la montée en puissance complète des unités &CTTCIGU8 démarrages ont été réalisés en 209  Il s’agit notamment de RNWUKGWTUWPKUFGRTQFWEKQPRQWTl’ÉlectroniqueGP#UKGGRQWTNCGrandeIndustrie dans la plupart des géographies  Un nouveau réseau de canalisations dans un bassin industriel majeur en Arabie saoudite a également été mis en service en 209 Cco ntributiona ux ventes FGU OQPGUGPRWKUUCPEG G FGUFOCTTCIGUFWPKUUNXG 336  millions d’eurosRQWT NCPPG209  Il s’agit principalement de ventes additionnelles pour la GrandeIndustrie en Chine avec notamment les dernières contributions de Fujian Shenyuan dont la cession a été finalisée en septembre209  au Mexique avec le démarrage d’un contrat de fourniture d’hydrogène et en Europe de l’Est  Les ventes de l’ÉlectroniqueQPICNGOGPDPHKEKFGRNWUKGWTUOQPGUGPRWKUUCPEGGFOCTTCIGUFWPKUen Asie 2QWTNCEQPTKDWKQPCWZXGPGUFGUFOCTTCIGUGOQPGUGPRWKUUCPEGFWPKUGUGUKOGenviron230 millionsd’euros Gdevrait être plus élevée en 202  soutenue par plusieurs démarrages majeurs Opportunitésd’investissementGportefeuilled’opportunitésd’investissementà2 moisTGUGFPCOKSWGGUCDNK2 9 milliards d’euros  en hausse par rapport à 2 6milliards d’euros fin 208  Les nouveaux projets entrant dans NGRQTGHGWKNNGGZEFGPEGWZUKIPURCTNG)TQWRGTGORQTURCTla concurrence ou retardés La répar t ition par géographie du por tefeuille d’oppor tunit é est relativement bien équilibrée  l’Europe et l’Asie sont les premières géographies du por tefeuille  puis les Amériques et Moyen Orient & Afrique présentent des niveaux d’opportunités similaires  Près des deux tiers du portefeuille d’opportunités proviennent de projets dans la Grande Industrie  notamment pour la Chimie  l’Électronique est le second contributeur  suivi de près par les Marchés globaux & Technologies Près de la moitié de la valeur du portefeuille est constituée de projets dont le montant d’investissement est inférieur à 50millionsd’euros  et plusieurs projets sont supérieurs à 00millions d’euros  Le portefeuille EQPKGPSWGNSWGUQRRQTWPKUFGTGRTKUGUFCEKHUSWKCRRQTGTCKGPune contribution plus rapide à la croissance  Une cont ribution RQUKKXGCWZObjectifsclimatCKFGPKHKGRQWTGPXKTQPWPSWCTdu montant des opportunités d’investissement FINANCEMENT 2019Notationnancièreencatégorie« A »conrmée#KTKSWKFGGUPQRCTCIGPEGUFGPQCKQPRTKPEKRCNGUCPFCTFPoor’s et Moody’s  Les notations long terme sont respectivement «A » pour Standard & Poor’s et «A3» par Moody’s  résultats conformes à la stratégie du Groupe  Par ailleurs  les notations court terme sont de «A2» pour Standard & Poor’s et de «P2» pour Moody’s  Standard & Poor’s a confirmé sa notation le 22 juillet 209  et a relevé sa perspective de stable à positif  Moody’s a confirmé ses notations le 28juin 209 et maintenu la perspective stable DiversicationdessourcesdenancementAu 3décembre 209  les financements du Groupe sur les marchés TGRTUGPGP92 %deladettebrute RQWTWPencourstotald’émissionsobligatairesFG2  milliardsd’euros QWURTQITCOOGUFOKUUKQPEQPHQPFWUG0 2 milliard d’eurosdepapiercommercial G OQPCP Q CN FGU NKIPGU FG ETFK GU UCDNG 3 6 milliardsd’euros &DWFEGODTGEKPSNKIPGUFGETFKDKNCTCNGURQWTWPmontant total de 500millions d’euros ont été incluses dans la ligne de crédit syndiquée négociée en 208 initialement de 2milliards d’euros  Par ailleurs  une première option d’extension d’un an a été exercée sur cette ligne  Elle porte donc désormais sur un montant de 2 5 milliardsd’euros  à maturité décembre2024  avec une seconde option d’extension possible  À cette occasion  une indexation de la OCTIGFGUETKTGU4'4GURQPUCDKNKQEKCNGFGU'PTGRTKUGUa été ajoutée à cette ligne de crédit NOUVEAUMÉCANISMEDEFINANCEMENT )&DWFEGODTGAirLiquideaconcluunavenantàsalignedecréditsyndiquéeSWKRTXQKFUQTOCKUunmécanismedecorrélationentresescoûtsfinanciersettroisdesesobjectifs45 à savoir son intensité carbone  la diversité homme femme et la sécurité  Air Liquide témoigne par cette initiative de sa volonté de combiner performance et responsabilité Le montant de la dette brute arrivant à échéance dans les 2prochains mois est de  8milliard d’euros  en forte diminution par rapport au 3décembre 208 UUQPUGEn juin209  dans le cadre du programme EMTN  le Groupe a procédé à une émission obligataire à  ans sous format public pour un OQPCPFG600 millionsd’euros G)TQWRGCICNGOGPRTQEFen septembre209 à une émission obligataire à 0 ans sous format 44A sur le marché américain  pour un montant de 500 millionsdedollarsaméricains 2CT CKNNGWTUNGU GPEQWTUQDNKICCKTGU NK UCWRTQITCOOG ' 60s’élèvent à 6 4milliards d’euros (montant nominal) à fin 209 DETTEOBLIGATAIRE )&DW UGRGODTG#KT KSWKFG COKUFGU QDNKICKQPUUWTle marché américain pour un montant de 500 millionsdedollarsaméricainssuruneduréede0ansàunrendementactuarielde2 362 % 2CTEGGQRTCKQPNG)TQWRGEQPHKTOGUC XQNQP FG FXGNQRRGT FGU TGNCKQPU FWTCDNGU CXGENGUinvestisseurs crédits américains 58DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 PerformanceRépartitionpardevisedeladettenetteau31 décembre31 12 2018'WTQ45%45%&QNNCTCOTKECKP3%40%4GPOKPDK3%0%GP3%2%#WTGU2%3%TOTAL100 %100 %GHKPCPEGOGPFGUKPXGUKUUGOGPUGUIPTCNGOGPTCNKUFCPUNC FGXKUG FGUHNWZ FGTUQTGTKGIPTURCTEGU KPXGUKUUGOGPUETCPCKPUKWPGcouverturedechangenaturelle  En 209  la dette nette en euro est stable  en volume et en quote part  La dette en FQNNCTCOTKECKPCWIOGPGNITGOGPRTKPEKRCNGOGPGPTCKUQPFWPimpact de change défavorable  La dette nette en renminbi chinois diminue en raison de la cession des unités de Fujian Shenyuan par AirLiquide China  La dette libellée en yen baisse en volume et en quote part  les flux de trésorerie ayant permis le remboursement d’une part de cette dette Centralisationdetrésorerieetdesnancements#KTKSWKFG (KPCPE G C RQWTUWKXK NC EGP TCNKUC KQP FGU UQNFGU FGtrésorerie des entités du Groupe  En 209  le dollar néo zélandais a été ajouté dans sa centralisation quotidienne  qui compte désormais 5 devises Au 3décembre 209  Air Liquide Finance accorde aux filiales du )TQWRGFKTGEGOGPQWKPFKTGEGOGPNSWKXCNGPFG5 3 milliardsd’eurosdeprêts et reçoit endépôt3 9 milliardsd’eurosFGZEFGPUde trésorerie de leur pa r t  Ces opéra tions sont réalisées dans 29devises (principalement  euro  dollar américain  dollar singapourien  renminbi)  Le périmètre direct et indirect (incluant les filiales dont la TUQTGTKGGUEGPTCNKUGNQECNGOGPCXCPFTGEGPTCNKUG XGTUAir Liquide Finance) compte environ 390 filiales ECPEGTGVCVTVGCGVVGC OCWTK OQGPPG FG NC FGG FW )TQWRGGU FG6 2 ans CW3 décembre 209  en augmentation par rapport au 3 décembre 208  En effet  des émissions obligataires sont arrivées à échéance en 209 sans besoin d’être refinancées  grâce aux flux de trésorerie nets générés en 209 Le graphique ci après représente l’échéancier de la dette du Groupe  L’échéance annuelle la plus élevée représente environ 3% de la dette brute *#0'4&'#&'66'020040060080010001 2001 4001 6001 8002 0002 20020202021202220232024202520262027202820292030 >2030DNICVQPUVRNCEOPVURTU&VVUDCPECTUVTUPIQECDNUEQTVVTOANNEXESImpactd’IFRS 16À partir du GTjanvier 209  les états financiers du Groupe intègrent les impacts de l’application obligatoire de la norme IFRS6 «Contrats de location» publiée le 3janvier 206  sansretraitementcomparatifdesétatsfinanciersantérieurs Lanormen’apasd’impactsurletraitementcomptableactueldescontratsdeventes du Groupe 2QWT NG RTGPGWT NG RTKPEKRCN KORCE FG EG GPQTOG EQPUKUG reconnaître au bilan tout contrat de location sans distinction entre location de financement et location simple  Dans le cadre de son CEKXKNG)TQWRGEQPENWGPCPSWGRTGPGWTNGUEQPTCURQTCPsur les principaux actifs suivants )Terrains  bâtiments et bureaux ) CTKGNUFGTCPURQTPQCOOGPRQWTNGUCEKXKUFGNPFWUTKGNMarchand et de la Santé )Équipements Tout contrat qui répond à la définition du contrat de location entraîne NCcomptabilisationchezlepreneurd’unpassif locatif à hauteur de NCXCNGWTCEWCNKUGFGURCKGOGPUFGNQGTUTGUCPUetd’unactifau titre du droitd’utilisationFWPOQPCPICNCWRCUUKH NQECKHajusté du montant des loyers payés d’avance ou à payer ainsi que FGUXGPWGNNGU RTQXKUKQPURQWT EQPTCUFHKEKCKTGUSWK CKGPcomptabilisés au bilan au 3décembre 208 LesimpactssurlesétatsfinanciersduGroupeau3 décembre 209sontdétaillésdanslaNote2desVCVUHPCPEGTUEQPUQUPECVGTUGRGTHQTCPEGGUKPFKECGWTUFG RGTHQTOCPEGWKNKUURCTNG)TQWRGSWKPGUQPRCUFHKPKUFKTGEGOGPFCPUNGUCUHKPCPEKGTUQPRTRCTUen conformité avec la position de l’AMF 205 2 sur les indicateurs alternatifs de performance DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE59 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 PerformanceCes indicateurs sont les suivants )Impact du change  de l’énergie et du périmètre significatif )Vari atio n co mp ara bl e du ch iff re d’a ffaires et du résul ta t opérationnel courant )Marge opérationnelle et marge opérationnelle hors énergie )Résultat net récurrent part du Groupe )Rentabilité des capitaux employés (ROCE) )ROCE récurrent Impactsduchange del’énergieetdupérimètresignicatifGU IC RQWT NKPFWUTKG G NCUCP PGUGZRQTCP SWG TU RGWNKORCEFGU XCTKCKQPUOQPCKTGUUWTNGUPKXGCWZFCEKXKGFGTUWNCGUNKOKNCEQPXGTUKQPFGUCUHKPCPEKGTUGPGWTQURQWTles filiales situées en dehors de la zone Euro  L’effetdechangeGUECNEWNUWTNCDCUGFGUCITICUFGNCRTKQFGEQPXGTKUCWCWZFGchange de la période précédente 2CTCKNNGWTUNG)TQWRGTRGTEWGUGUENKGPUNCXCTKCKQPFGUEQUFG NPGTIKG IC PCWTGNGNGETKEK TCXGTU WPGHCEWTCKQPindexée intégrée à leurs contrats moyen et long termes  Cela peut EQPFWKTGWPGXCTKCKQPUKIPKHKECKXGFGUXGPGU RTKPEKRCNGOGPdans la branche d’activité Grande Industrie) d’une période à l’autre selon la fluctuation des prix de marché de l’énergie 7Peffeténergie est calculé sur les ventes de chacune des principales filiales de l’activité Grande Industrie  Leur consolidation permet de déterminer l’impact énergie pour le Groupe  Le taux de change utilisé est le taux de change moyen annuel de l’année N  Ainsi  au niveau FWPGHKNKCNG NC HQTOWNGUWKXCPG FQPPG NKORCEPGTIKGECNEWNrespectivement pour le gaz naturel et pour l’électricité Impact énergie =Part des ventes indexée sur l’énergie année (N ) x (Prix énergie moyen année (N)  Prix énergie moyen année (N ))GGHHGFGNKPFGZCKQPFWICPCWTGNG FG NNGETKEK PC RCUd’impact sur le résultat opérationnel courant L’effetdepérimètresignificatifEQTTGURQPFNKORCEUWTNGUXGPGUde toute acquisition ou cession de taille significative pour le Groupe  Ces variations de périmètre sont déterminées )RQWTNGUCESWKUKKQPUFGNCRTKQFGGPFFWKUCPFGUCITICUde la période la contribution de l’acquisition )RQWTNGUCESWKUKKQPUFGNCRTKQFGCPTKGWTGGPFFWKUCPFGUCITICUFGNCRTKQFGNCEQPTKDWKQPFGNCESWKUKKQPCNNCPFWGTjanvier de la période en cours jusqu’à la date anniversaire de l’acquisition )RQWTNGUEGUUKQPUFGNCRTKQFGGPFFWKUCPFGUCITICUFGNCRTKQFGRTEFGPGNCEQPTKDWKQPFGNGPKEFGEQORGTdu jour anniversaire de la cession )RQWTNGUEGUUKQPUFG NCRTKQFGCPTKGWTGGPFFWKUCP FGUagrégats de la période précédente la contribution de l’entité cédée Variationcomparableduchiffred’affairesetdurésultatopérationnelcourantIl s’agit des variations du chiffre d’affaires et du résultat opérationnel courant de la période  retraitésdesimpactsduchange del’énergieetdupérimètresignificatifdécritsci dessus Pour 209  elles sont calculées de la manière suivante (en millionsd’euros)2019Variation2019 2018publiéeEffetdechangeEffetdugaznaturelEffetdel’électricitéEffetdepérimètresignificatifVariation2019 2018comparableChiffred’affaires)TQWRG2920+4 3%95+3 2%Effetsen %+ 2  %   4 %+ 0 0 %+ 0 4 %)CGTXKEGU2040+4 6%95+3 5%Effetsen %+ 2  %   4 %  0  %+ 0 5 %Résultatopérationnelcourant)TQWRG394+0 0% + 5%Effetsen %+ 2 0 %+ 0 5 %)CGTXKEGU4028+9 5% + 2%Effetsen %+  8 %+ 0 5 %La variation comparable du chiffre d’affaires du 4Gtrimestre 209 est calculée de la manière suivante (en millionsd’euros)T42019VariationT42019 2018publiéeEffetdechangeEffetdugaznaturelEffetdel’électricitéEffetdepérimètresignificatifVariationT42019 2018comparableChiffred’affaires)TQWRG554 %(29)9 0 %Effetsen %+  5 %  2 3 %  0 5 %+ 0 3 %)CGTXKEGU5262 0 2%8(29)9+0 9%Effetsen %+  5 %  2 4 %  0 6 %+ 0 4 %60DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 PerformanceMargeopérationnelleetmargeopérationnellehorsénergieLa marge opérationnelle correspond au ratio du résultat opérationnel courant divisé par le chiffre d’affaires  La marge opérationnelle hors énergie est le résultat opérationnel courant  non impacté par cet effet de l’indexation du gaz naturel et de l’électricité  divisé par le chiffre d’affaires retraité de l’effet énergie (non retraité du change) (en millionsd’euros)2019EffetdugaznaturelEffetdel’électricité2019HorsénergieChiffred’affaires)TQWRG2920(30)()22232)CGTXKEGU2040(30)()2352Résultatopérationnelcourant)TQWRG394 394)CGTXKEGU4028 4028Margeopérationnelle)TQWRG+ 3%+ %)CGTXKEGU+9 %+8 9%4UVCVPGVTETTGPVRCTVTQRGGTUWNCPGTEWTTGPRCTFW)TQWRGEQTTGURQPFCWTUWNCPGRCTFW)TQWRGTGTCKFGUQRTCKQPUGZEGRKQPPGNNGUGUKIPKHKECKXGUqui n’impactent pas le résultat opérationnel courant Le résultat net récurrent part du Groupe de 209 exclut la moins value exceptionnelle après impôts de cession des unités de FujianShenyuan  Il atteint 230 4millions d’euros Pour le calcul de la croissance comparable  le résultat net par t du Groupe de 208 est retraité du gain exceptionnel après impôts de 35 millions d’euros lié à la réorganisation de la dette aux États Unis et s’élève à 20 millions d’euros La croissance comparable du résultat net récurrent part du Groupe de 209 s’établit donc à 230 4   20    =+ % Rentabilitédescapitauxemployés(ROCE)etROCErécurrentCTGPCDKNKFGUECRKCWZGORNQUCRTUKORUGUECNEWNGRCTKTFGUCUHKPCPEKGTUEQPUQNKFUFW)TQWRGGPGHHGEWCPNGTCKQsuivant pour la période considérée  Au numérateur  résultat net hors IFRS6 « Coût de la dette nette après impôts» pour la période considérée  Au dénominateur  moyenne de (total des capitaux propres hors IFRS6 +dette nette) à la fin des troisderniers semestres (en millionsd’euros)2018S120192019CalculROCE(a)(b)(c)Résultat net hors IFRS62352 02352 0QFGNCFGGPGG(36 6)(36 6)6CWZGHHGEKHFKORC25 0%25 0%QFGNCFGGPGGCRTUKOR(2 2)(2 2)Résultatnet–Coûtdeladettenetteaprèsimpôt2 623 22 623 2Dénominateur((a)+(b)+(c)) 3Total des capitaux propres hors IFRS6820 4966 09338 88504 &GGPGG2534 93698 8233 32869 0Moyennede(totaldescapitauxpropres+ dettenette)31 373 1ROCE8 4 %(a) Horsévénementnonrécurrentd’impôt ROCErécurrentLe ROCE récurrent est calculé de la même façon que le ROCE en utilisant le résultat net récurrent hors IFRS6 au numérateur (en millionsd’euros)2018S120192019CalculROCE(a)(b)(c)Résultat net récurrent hors IFRS624 924 9QFGNCFGGPGG(36 6)(36 6)6CWZGHHGEKHFKORC25 0%25 0%QFGNCFGGPGGCRTUKOR(2 2)(2 2)Résultatnetrécurrent–Coûtdeladettenetteaprèsimpôt2 689 12 689 1Dénominateur((a)+(b)+(c)) 3Total des capitaux propres hors IFRS6820 4966 09338 88504 &GGPGG2534 93698 8233 32869 0Moyennede(totaldescapitauxpropres+ dettenette)31 373 1ROCERÉCURRENT8 6 %(a) Horsévénementnonrécurrentd’impôt DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE61 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Performance5 Environnement et sociétéLes résultats de la performance Environnement et Société du Groupe font l’objet d’un suivi rigoureux  Dans cette partie sont présentées les actions d’AirLiquide les plus significatives  ainsi que les indicateurs relatifs aux principaux risques environnementaux et sociétaux Ces principauxrisques les politiques degestiondecesrisquesappliquées parle Groupe ainsi quelesrésultatsdeces politiques présentés dans leschapitres  2et5 constituent la Déclaration de performance extra financière (DPEF)– (ar ticleL   225 02 alinéa duCodedecommerce) Le reporting détaillé environnement et société  ainsi que des compléments d’information  sont présentés dans le Chapitre 5 Une table de concordance des risques compris dans le cadre de la Déclaration de performance extra financière est disponible dans le Chapitre 5 page289 5 1 LA SÉCURITÉ  UNE VALEUR FONDAMENTALELe taux de fréquence des accidents de travail avec arrêt des employés AirLiquide continue à s’améliorer  en atteignant  2 à fin 209  soit une amélioration de 3 9% par rapport à 208  Il s’agit du taux de fréquence le plus bas que le Groupe ait connu depuis plus de 20ans Le taux de fréquence est sensiblement plus élevé pour les activités de soin à domicile qui exposent notre personnel à des risques inhérents au domicile des patients  ces accidents sont globalement de gravité moindre En 209  AirLiquide a malheureusement déploré un accident mortel qui a conduit à la mort de deux conducteurs sous traitants  Cet accident a eu lieu sur la route lors du transport de gaz  Le Groupe met tout en œuvre pour analyser l’ensemble des accidents survenus afin d’en tirer les enseignements permettant d’éviter qu’ils ne se produisent à nouveau  Le risque Santé et Sécurité des personnes est traité dans le Chapitre 2 «Facteurs de risques et environnement de contrôle» page95 TAUX DE FRÉQUENCE DES ACCIDENTS AVEC ARRÊT DES COLLABORATEURS AIRLIQUIDE(a)(b) (a) Nombred’accidentsavecaumoinsunjourd’arrêtparmilliond’heurestravaillées (b) IncluantAirgasdepuis2017 62DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Performance5 2 OBJECTIFS CLIMAT  RÉALISATIONS 2019Fin novembre208  AirLiquide a annoncé ses Objectifs climat à horizon 2025  Dans le cadre de cette approche globale  le Groupe agit pour le climat dans ses opérations  avec ses clients et les écosystèmes en proposant des solutions bas carbone  AirLiquide s’est ainsi fixé les objectifs les plus ambitieux de son secteur  Ces Objectifs climat contribuent à l’atténuation du risque Émission de gaz à effet de serre décrit dans le Chapitre 2 «Facteurs de risques et environnement de contrôle» page95 Au cours de l’année 209  et afin de rendre les Objectifs climat très opérationnels  les groupes de pays (clusters) géographiques du Groupe ont élaboré leurs feuilles de route climat à horizon 2025 et se sont engagés sur l’évolution de leur intensité carbone dans cet horizon de temps  Pour chacun des objectifs ACE  ils ont identifié les leviers actionnables dans leurs opérations (parmi ceux identifiés au niveau du Groupe) et ont quantifié leurs contributions à venir sur la base d’indicateurs communs  À partir de cette feuille de route  des objectifs pour l’année 2020 ont été fixés ACTIFSObjectifs20254UVCVURéduirede30 %sonintensitécarbone (a)d’ici2025(4 4) surlabasedesémissionsde205(6 3)2 %FGTFWEKQPFGNKPGPUKECTDQPGRCTTCRRQTà l’intensité carbone de 205  Levier   Augmenter de près de 0% ses achats FNGETKEKTGPQWXGNCDNG24 %d’augmentation d’achat d’électricité renouvelable par AirLiquide depuis 205  soit 36% de l’objectif à atteindre Levier 2  Améliorer de 5% l’efficacité énergétique des WPKUFGRTQFWEKQP 2%FGFKOKPWKQPFGNCEQPUQOOCKQPPGTIKSWGRCTOde gaz de l’air produit par rapport à 205 0 2%FCWIOGPCKQPFGNCEQPUQOOCKQPPGTIKSWGRCTOd’hydrogène produit depuis 205 Levier 3  Réduire de 0% l’empreinte carbone de ses RTQFWKUXTCEGDQWGKNNGUGPCIKUUCPCPUWTNCRTQFWEKQPSWGUWTNGUOQGPUFGTCPURQTGNGHHKECEKdes tournées de livraison 9 %FCONKQTCKQPFGNGHHKECEKFGNCFKUTKDWKQPde produits vrac par rapport à 205 (en km parcourus par tonne de produit) CLIENTSObjectifs20254UVCVU&RNQGTFGUQHHTGUGUQNWKQPUDCUECTDQPG6 8 MtFOKUUKQPUFG1XKGURCT#KTKSWKFGQWUGUENKGPUCo développer avec les clients des procédés innovantspilotes majeurs pour réduire l’empreinte carbone FGUENKGPUÉCOSYSTÈMESObjectifs20254UVCVU&XGNQRRGTNEQPQOKGEKTEWNCKTG  TWhde capacité de production de biométhane&XGNQRRGTNGTCPURQTHTKIQTKHKSWGRTQRTG> 300ITQWRGUETQIPKSWGURQWTECOKQPUDNWGGGGTQEKPromouvoir l’hydrogène pour une mobilité propre> 20UCKQPU* conçues et installées par le GroupeCréer une économie mondiale de l’hydrogène8GPTGRTKUGUUQPOCKPGPCPGPICIGUFCPUNG*FTQIGPQWPEKNQPUGKNFGN*FTQIPGBILANDESÉMISSIONSDEGAZÀEFFETDESERRE2019  DESÉMISSIONSSTABLESETDESÉMISSIONSÉVITÉESENHAUSSEUUQPUG5 5TGEVU5EQRGKUUWUFGUCEKHURQUUFUQWEQPTNU5PTGEVU5EQRGKUUWUFGNCIPTCKQPFPGTIKGGPCOQPGGGGOUU VU VKUUWGUFGUWPKUFGRTQFWEKQPFJFTQIPG VKUUWGUFGUEQIPTCKQPU VKUUWGUFWTCPURQTTEV VD VRQWTCNKOGPGTNGUWPKUFGURCTCKQPFGICFGNCKTUQK +PTEV V V'UUGPKGNNGOGPRCTNGUENKGPUSWKWKNKUGPFGNQZIPGRQWTNQZEQODWUKQP VParAirLiquidegrâceàsonefficacitéPGTIKSWGGKPFWUTKGNNG VUUQPUG5VGU(a) EnkgCO2équivalent euroderésultatopérationnelcourantavantamortissementsethorsIFRS6autauxdechange205surlesscopes et2desémissionsdegazàeffetdeserre (b) Inclut0 2MtdeCO2 éq liéesauxautresactivitésduGroupe DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE63 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 PerformanceUUQPUTGEVGULes émissions directes (scope) d’AirLiquide sont principalement liées à )la production d’hydrogène utilisée pour désulfurer les carburants fossiles  décrite en page32 du Chapitre 5 «Reporting environnement et société» et qui évite l'émission de   Mt de SOx )la cogénération qui permet de produire simultanément de l’électricité et de la chaleur  un procédé plus efficace (et donc moins émetteur FG1) que la production séparée de ces deux énergies  Cette efficacité se traduit par des émissions évitées pour la planète Ces émissions directes sont en très légère hausse  passant de 5 4millions de tonnes en équivalent CO en 208 à 5 6millions de tonnes en 209 soit une croissance de  6%  Cette croissance est principalement due à l’augmentation des ventes associées aux cogénérations aux États Unis (en raison des conditions favorables du marché de l’électricité) et des ventes d’hydrogène au Benelux  en Chine et à Singapour UUQPUPTGEVGULes émissions indirectes (scope2) sont largement liées à la production de gaz de l’air  notamment d’oxygène  dont les grands usages sont )le traitement des patients dans la santé  Ces émissions contribuent donc à la protection des vies humaines  pour des besoins immédiats (dans les hôpitaux  les services d’urgences) ou réguliers (patients à domicile souffrant de maladies respiratoires) )NQZEQODWUKQPSWKRGTOGGPCONKQTCPNGRTQEFFGRTQFWEKQPFGNCEKGTQWFWXGTTGFGTFWKTGNCEQPUQOOCKQPFPGTIKGGEQPTKDWGainsi à améliorer l’empreinte environnementale des clients d’AirLiquide  On notera que les émissions indirectes liées essentiellement à la production d’oxygène ( 4Mt) ont permis d’éviter 2 Mt d’émissions aux clients du Groupe sur les procédés d’oxycombustion Par son efficacité énergétique et industrielle (technologies propriétaires de production  mutualisation des actifs de production  distribution par canalisation…)  le Groupe a évité 4 5Mt d’émissions supplémentaires par rapport à une autoproduction par les clients de leurs besoins en gaz industriels Ces émissions indirectes du Groupe sont en baisse  passant de 2 4millions de tonnes en équivalent CO en 208 à 2 2millions de tonnes en 209  soit une réduction de  %  Cette réduction est en partie due à une diminution des ventes d’oxygène 5 2 1 Agirdansl’entreprise(A)Cetteannée l’intensitécarbone(a)estde4 6cequireprésenteuneréductionde2 %parrapportàl’intensitécarbonede205(6 3) 06'06#410''PICIGOGPKPKKCNFGDCKUUGFGNKPGPUKECTDQPG4UWNCUCette intensité est inférieure à la prévision initiale  notamment du fait de la cession des unités de gaz industriels de Fujian Shenyuan en septembre  mais aussi d’arrêts clients plus importants générant une baisse des volumes de production Cessiond’unitésdédiéesauxgazindustrielsàFujianShenyuanEn ligne avec l’objectif du Groupe de réduire son intensité carbone  AirLiquide a finalisé en 209 la cession de ses unités dédiées de gaz industriels à Fujian Shenyuan dont la matière première est le charbon EnkgCO2équivalent euroderésultatopérationnelcourantavantamortissementsethorsIFRS6autauxdechange205surlesscopes et2desémissionsdegazàeffetdeserre 64DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 PerformanceAir Liquideaidentifiétroislevierscléssurlapériode205 2025pouratteindresonobjectifd’intensitécarbone  Levier 1ÉnergieRenouvelableAfin de passer de 6TWh d’électricité renouvelable en 205 à 0TWh en 2025  Air Liquide a mis en place une démarche volontariste d’achat d’électricité renouvelable par des contrats directs auprès des producteurs  Le Groupe a  par ailleurs  intégré dans les critères de sélection de ses fournisseurs leur mix énergétique  Enfin  ce levier RTGPFGPEQORGNCONKQTCKQPRTXWGRCTNCEEQTFFG2CTKUFWOKZénergétique des pays où le Groupe opère Indicateursdesuivi 4 TWhFPGTIKGTGPQWXGNCDNGachetée en 209 – soit 36% del’objectif à atteindreAir Liquide l’agglomérationDurance Luberon Verdon(DLVA)etENGIEsignentunaccorddecoopérationpourdévelopperleprojet« HyGreenProvence »quiviseàproduire stockeretdistribuerdel’hydrogènevertInitié en 20  «HyGreen Provence» devrait permettre de développer et valider les conditions technico économiques pour la production de 300GWh d’électricité solaire  consommation résidentielle d’environ 450 000 personnes  pendant un an  ainsi que la production par électrolyse de l’eau d’hydrogène renouvelable à l’échelle industrielle  Le projet sera développé en plusieurs phases avec des premières réalisations envisagées dès fin 202 et une phase finale possible en 202  À terme  plusieurs dizaines de milliers de tonnes d’hydrogène renouvelable par an pourraient ainsi être produites pour répondre à un très large spectre d’usages Levier 2EfcacitéénergétiqueLe Groupe cherche à réduire de 5% la consommation d’énergie par unité de volume de ses usines grâce nCWZGHHQTUFKPPQXCKQPRQWTCONKQTGTNCRGTHQTOCPEGFGUWPKUde production les plus récentes nCWZGHHQTUFKPXGUKUUGOGPRQWTNCOQFGTPKUCKQPFGUWPKUFGproduction existantes nà l’automatisation et la centralisation de ses opérations  le )TQWRGQRKOKUGNGURGTHQTOCPEGUFGUGUWUKPGUPQCOOGPGP OCKTG FG EQPUQOOCKQP PGTIKSWG CXGE NC EN FGUICKPU FGHHKECEK OCKU CWUUK WPG TFWEKQP FG UQP GORTGKPGGPXKTQPPGOGPCNGOKUUKQPUFG1 évitées) Indicateursdesuivi   2 %FPGTIKGEQPUQOOGRCTOFGICFGNCKTRTQFWKen 209 vs  205 + 0 2 %FPGTIKGEQPUQOOGRCTO d’hydrogène produit en 209 vs  205 AuCanada Air Liquideinvestitpouraméliorerl’efficacitédel’ASUHamiltonetréduiresesémissionsdeCOLe Groupe investit 5 8 millions d’euros pour installer un nouveau compresseur d’azote  qui remplacera la configuration actuelle à cinq compresseurs  Il devrait permettre de réduire la consommation électrique du site d’environ 2MW  ce qui se traduira par des économies d’énergie annuelles (d’environ million de dollars par an) et une réduction des émissions indirectes de CO d’environ 350tonnes par an Levier 3TransportAujourd’hui  seuls 5 % des gaz de l’air ou de l’hydrogène produits par AirLiquide sont transportés par la route (le reste des livraisons UGHHGEWGP UQK RCT ECPCNKUCKQP UQK RCT NKPGTOFKCKTG FWPKUinstallées directement sur les sites clients)  De plus  grâce au UWEEU FGU RTQITCOOGU FQRKOKUCKQP FGU QWTPGU NGHHKECEKdu transport des gaz industriels continue à s’améliorer D’autre part  AirLiquide vise à convertir  d’ici à 2025  20% de sa flotte de camions aux carburants alternatifs avec un premier projet initié en Europe où l’objectif est d’avoir 50% des camions convertis dans cette période (y compris les camions opérés par des sous traitants) Indicateursdesuivi2 km c’est la distance parcourue RCTQPPGFGICKPFWUTKGNNKXTsoit une amélioration de  9% par rapport à 205Plusde00camions convertis CWZECTDWTCPUCNGTPCKHUUnimpactenvironnementalmoindrepourletransportdesproduitsvracetbouteillesDans la démarche de réduction de son empreinte carbone sur les produits vrac et bouteilles  le Groupe a demandé à ses transporteurs de convertir leur flotte de camions aux carburants alternatifs  Cette relation basée sur la confiance a permis  notamment en Espagne et au Portugal  de convertir près de 40 % des camions au gaz naturel  qui représente le meilleur carburant alternatif à ce jour dans ces pays DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE65 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Performance5 2 2 Agiraveclesclients(C)Avec ses clients  le Groupe s’engage pour une industrie propre et durable  Grâce à sa maîtrise des molécules essentielles (oxygène  hydrogène  dioxyde de carbone…) et à la connaissance approfondie des procédés de ses clients  AirLiquide propose des technologies qui leur permettent d’améliorer l’efficacité énergétique de leurs procédés industriels et de réduire leurs émissions Air Liquideaidentifiédeuxlevierscléspouratteindrecetobjectif  Levier 1DéployerdesoffresetsolutionsbascarboneAir Liquide propose à ses clients d’externaliser une partie de leurs procédés afin de mutualiser les actifs et ainsi réduire jusqu’à 20% la quantité d’énergie utilisée G)TQWRGFXGNQRRGICNGOGPFGUQHHTGUTFWKUCPNGUOKUUKQPUNKGUCWTCPURQTPQCOOGPCXGEFGURGKGUWPKUFGRTQFWEKQPKPUCNNGU UWT NGU UKGU FGU ENKGPU G FGU DQWGKNNGU FG PQWXGNNGgénération 40 % plus légères que celles en acier  Pour améliorer NGHHKECEKPGTIKSWGFGNCEQODWUKQPFCPUNKPFWUTKGUKFTWTIKSWGet du verre  Air Liquide propose des solutions d’oxycombustion  Ce procédé consiste à enrichir l’air avec de l’oxygène afin de réduire la EQPUQOOCKQPFPGTIKGIndicateursdesuivi2  MtFOKUUKQPUFG1XKGUaux clients grâce à la technologie de l’oxycombustion 2NWUFG50 unités On Site Industriel Marchand en opération Contratsd’externalisationsdelafournituredegazdesclientsEn 209  AirLiquide a signé un nouveau contrat à long terme avec Pemex Transformación Industrial  filiale de Petróleos Mexicanos (PEMEX)  société pétrolière et gazière nationale  pour l’approvisionnement en hydrogène de la raffinerie de PEMEX située à Tula de Allende (État d’Hidalgo)  dans le centre du Mexique  Avec un investissement de 50millions d’euros pour le rachat et l’optimisation de l’unité de production d’hydrogène existante  ce contrat permettra à AirLiquide de renforcer sa présence dans le centre du Mexique tout en améliorant l’efficacité énergétique de ces unités Autre exemple au Kazakhstan où  dans le cadre d’un nouvel accord de long terme avec Kazakhstan Petrochemical Industries (KPI)  AirLiquide Munay Tech Gases construira  détiendra et opérera une nouvelle unité de production d’azote dans le bassin chimique en développement de Karabatan  près de la raffinerie d’Atyrau Levier 2Co développeraveclesclientsdesprocédésinnovantsAir Liquide s’associe avec ses clients pour mettre en place de PQWXGNNGUUQNWKQPURGTOGCPFGTFWKTGNKORCEGPXKTQPPGOGPCNdans divers domaines d’activité nUQK GPTFWKUCPSWCPFEGURQUUKDNGNGUOKUUKQPUFG1FGses clients en leur proposant des solutions innovantes nUQK GP ECRWTCP EG 1 RQWT NWK FQPPGT WPG FGWZKOG XKG7C – activité Industriel Marchand ou Clients Grande Industrie) ou pour le stocker de façon définitive (CCSDUQEMCIGdans d’anciennes réserves de gaz naturel offshore par exemple) Indicateursdesuivi3pilotes majeurs pour réduire NGORTGKPGECTDQPGFGUENKGPU(voir ci dessous)Air LiquideetthyssenkruppSteel leadermondialdesaciersplatsaucarbonelaminés collaborentdanslecadred’unprojetnovateurvisantàlaproductiond’acierbascarbonePour la première fois  de l’hydrogène sera injecté à grande échelle pour remplacer en partie le charbon pulvérisé dans le haut fourneau pendant la production d’acier AirLiquide assurera un approvisionnement régulier d’hydrogène à partir de son réseau de canalisations de 200kilomètres situé dans la zone Rhin Ruhr  Cette solution sera mise en place dans l’un des hauts fourneaux de thyssenkrupp sur le site de Duisbourg  en Allemagne  dans une de ses usines intégrées  Des essais ont commencé fin 209  thyssenkrupp vise une réduction des émissions de CONKGCWprocessus de production d’acier pouvant atteindre 20%  une fois cette solution déployée dans tous les hauts fourneaux du site Air Liquideestpartenaired’ArcelorMittaldanslapremièreimplantationindustrielled’unprojetpiloteafinderéduirelesémissionscarbonedanslaproductiond’acieretdelesrecyclerenbioéthanolavancé(c)Dans le cadre de ce projet  AirLiquide Ingénierie & Construction fournira la solution technologique qui filtre les effluents gazeux du haut fourneau  Ces gaz seront ensuite injectés dans un bioréacteur pour produire du bioéthanol  Cette technologie s’appuie sur le savoir faire d’AirLiquide et illustre sa capacité à développer des solutions durables qui aident ses clients de l’industrie sidérurgique à réduire les émissions de gaz à effet de serre COKUGGP‘WXTGFCPUNCEKTKGF#TEGNQT KCNFG)CPFGP GNIKSWGGPHGTCNGRTGOKGTUKG KPFWUTKGN GWTQRGPFG FOQPUTCKQP FGproduction de bioéthanol à partir des effluents gazeux émis pendant la production d’acier  La construction de l’installation est en cours et elle devrait être opérationnelle fin 2020  À terme  le site devrait produire 80millions de litres de bioéthanol par an CCUS CarbonCapture UtilizationandStorage CCS CarbonCaptureandStorage Lebioéthanolavancéestuncarburantdedeuxièmegénérationobtenuàpartirdebiomassenonalimentaire 66DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 PerformanceAir LiquidecollaboreavecEquinoretsespartenaires(ShelletTotal)surleprojetNorthernLights unprojetdecaptureetdestockageduCOCe projet porte sur le développement du stockage offshore du COUWTNGRNCGCWEQPKPGPCNPQTXIKGPGRQWTTCKFGXGPKTNGRTGOKGTUKGFGUQEMCIGCWOQPFGTGEGXQKTFW1 provenant de sources industrielles de plusieurs pays européens &CPUNGECFTGFGEGRTQQEQNGFCEEQTFNGURCTGPCKTGUWFKGTQPNCRQUUKDKNKFGEQQRTGTCWFXGNQRRGOGPFGNCECRWTGGFWUQEMCIGFWECTDQPGSWKEQORTGPFICNGOGPNGECRWTGNCNKSWHCEKQPGNGTCPURQTFW1 vers un réservoir naturel en mer 5 2 3 Agirpourlesécosystèmes(E)Avec les écosystèmes  via un dialogue actif avec un ensemble d’acteurs (pouvoirs publics  partenaires industriels  ONG…)  AirLiquide contribue au développement d’une société bas carbone De nombreuses applications des gaz industriels et médicaux protègent l’environnement chez les clients et la vie chez les patients du Groupe  Ces applications représentent plus de 40 %duchiffred’affairesduGroupeen209 Air Liquideaidentifiéquatreleviersclés  Levier 1Développerl’économiecirculaireDans les transports en camion  le biométhane réduit de 85 % les émissions de particules fines  de 90% celles de dioxyde de carbone et le bruit jusqu’à 50% par rapport au diesel  L’utilisation du biométhane UGFXGNQRRGGUGFKXGTUKHKGFCPUNGUFQOCKPGUFGNKPFWUTKGGFGUTCPURQTUGPUGDCUCPUWTFGPQWXGNNGUCRRNKECKQPURGTHQTOCPGUet respectueuses de l’environnement Indicateursclés TWhFGECRCEKFGRTQFWEKQPde biométhane installée2NWUFG80stations d’approvisionnement des véhiculesLevier 2TransportsfrigoriquespropresLe transport réfrigéré évolue  et les technologies cryogéniques sont à la pointe du changement  GZRGTKUGF#KT KSWKFG GPNCOCKTGCEQPFWKCW FXGNQRRGOGPFGNWGGGWPGUQNWKQPKPPQXCPGDCUGFCQGNKSWKFGRQWTNGtransport réfrigéré poids lourds  La demande pour cette solution est en forte croissance  en particulier en Europe  Pour les véhicules utilitaires légers  Cryocity™ a été élaboré par nos chercheurs et  repose sur l’utilisation de neige carbonique (CORQWTCEEQORCIPGTNCNKXTCKUQPFWFGTPKGTMKNQOTGFCPUNGUXKNNGUQWGPréduisant la pollution atmosphérique et sonore  Les premiers essais GP (TCPEG UG UQP TXNU EQPENWCPU G SWGNSWGU RKNQGU UQP GPcours de test en Europe Indicateursclés> 300 ITQWRGUETQIPKSWGURQWTECOKQPUNWGGGGTQEKLevier 3Promouvoirl’hydrogènepourunemobilitépropreAir Liquide investit dans des actifs de production d’hydrogène bas carbone ainsi que dans le réseau de distribution pour la mobilité hydrogène Indicateursclés20UCKQPU* conçues GKPUCNNGURCTNG)TQWRG>30taxis à hydrogène en circulation en Île de FranceAir LiquideetSinopec(ChinaPetroleum&ChemicalCorp )ontsignéàPékin enprésenced’EmmanuelMacron PrésidentdelaRépubliquefrançaise etdeXiJinping PrésidentdelaRépubliquepopulairedeChine unprotocoled’accordpourcontribueràl’accélérationdudéploiementdesolutionsdemobilitéhydrogèneenChineLes dirigeants d’AirLiquide et Sinopec ont convenu d’envisager un développement du réseau dédié à la mobilité hydrogène et à l’amélioration du cadre réglementaire indispensable au développement de l’hydrogène énergie en Chine  le plus grand marché mondial de la mobilité  Dans le cadre de cet accord  AirLiquide apportera à Sinopec son expertise de la chaîne logistique de l’hydrogène  de la production au stockage et à la distribution  afin d’apporter des solutions compétitives de fourniture d’hydrogène au marché chinois de la mobilité propre DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE67 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 PerformanceLevier 4Créeruneéconomiemondialedel’hydrogèneAir Liquide est un acteur majeur de la création d’une économie mondiale de l’hydrogène  Le Groupe a été le co fondateur du *FTQIGPQWPEKNQPUGKNFGN*FTQIPGWPGKPKKCKXGTGITQWRCPRNWU FG KPFWUTKGNU FGPXGTIWTG OQPFKCNG RQWT RCTCIGT NGWTUvision et ambition pour l’hydrogène comme accélérateur de la transition énergétique et atteindre les objectifs liés aux changements climatiques  L’hydrogène peut décarboner les usages finaux comme dans les transports  l’énergie pour l’industrie ou la chaleur et l’électricité dans le résidentiel  L’hydrogène peut également jouer un rôle majeur pour le stockage du surplus d’énergie dans des marchés dominés par les énergies renouvelables Indicateursclés8entreprises sont maintenant GPICIGUFCPUNG*FTQIGPQWPEKNQPUGKNFGN*FTQIPGAir Liquidefaituninvestissementstratégiquedanslaproductiond’hydrogènedécarbonéparélectrolyseAirLiquide annonce avoir pris une participation de 8 6% dans le capital de la société canadienne Hydrogenics Corporation  un spécialiste des équipements de production d’hydrogène par électrolyse et des piles à combustible  Cette opération stratégique  qui correspond à un investissement de 20 5millions de dollars américains (8millions d’euros)  permet au Groupe de réaffirmer son engagement à long terme dans les marchés de l’hydrogène énergie et son ambition d’être un acteur majeur dans la fourniture d’hydrogène décarboné notamment pour l’industrie et les marchés de la mobilité HydrogenCouncil(Conseildel’Hydrogène)Lancé lors du Forum économique mondial de Davos  début 20  le Hydrogen Council (Conseil de l’Hydrogène) est la première initiative mondiale du genre qui entend montrer que l’hydrogène compte parmi les solutions clés de la transition énergétique  Le Conseil est actuellement composé de plus de 8membres dont AirLiquide  L’initiative est en forte croissance avec 22nouveaux membres  y compris de nombreux investisseurs  qui ont joint le Hydrogen Council (Conseil de l’Hydrogène) Déployé à grande échelle  l’hydrogène pourrait représenter près d’un cinquième de l’énergie totale consommée à l’horizon 2050  Cela RGTOGTCKFGTFWKTGNGUOKUUKQPUCPPWGNNGUFG1d’environ 6gigatonnes par rapport aux niveaux actuels et de contribuer  à hauteur de 20%  à la diminution requise pour limiter le réchauffement climatique à 2°C d’ici 200 L’hydrogène pourrait générer un chiffre d’affaires de 2500milliards de dollars américains et créer plus de 30millions d’emplois à l’horizon 2050 INITIATIVESENFAVEURDUCLIMATEn juillet 209  le Groupe s’est engagé dans l’initiative des Science Based Targets (SBT)  un label créé par une coalition d’acteurs engagés sur les questions environnementales  La Science Based Target initiative propose aux entreprises une méthodologie leur permettant d’établir un objectif de réduction d’émissions de GES basé sur la science climatique et en ligne avec un scénario 2°C ou inférieur à 2°C  Néanmoins  il n’existe pour le moment pas d’approche sectorielle propre aux activités d’Air Liquide qui a la particularité de servir une grande diversité des secteurs de l’économie  En effet  la méthodologie actuelle SBT ne permet pas la prise en compte des émissions évitées  ce qui est un des engagements majeurs d’Air Liquide pour la réduction des émissions au delà de ses propres activités  Air Liquide va poursuivre ses échanges avec l’initiative SBT  afin de continuer à valoriser ses actions en faveur du climat Le Groupe est convaincu que c’est par le dialogue actif que les grands défis de notre société pourront être relevés  C’est pourquoi il a été un membre actif de la TCFD (Task Force for Climate related Disclosures)  un groupe de TCXCKNTWPKUUCPKPXGUKUUGWTUKPUKWKQPPGNUECDKPGUFCWFKGUQEKUEQGUFQPNGDWGUFGHQTOWNGTFGUTGEQOOCPFCKQPUUWTles informations à fournir  sur une base volontaire  relatives aux risques financiers liés aux changements climatiques Aujourd’hui  comme toutes les sociétés européennes  le groupe AirLiquide applique la directive européenne sur l’information extra financière pour la publication de l’information correspondant à l’année 209  Celle ci inclut toutes les recommandations de la TCFD  à l’exception de la projection financière des mesures liées au climat 1000SOLUTIONSPROPRES EFFICIENTESETRENTABLESPOURCHANGERLEMONDESélectionner #000 solutions qui permettent de protéger l’environnement de manière rentable et les présenter aux décisionnaires pour les encourager à adopter des politiques énergétiques et des objectifs environnementaux plus ambitieux  voici le nouveau défi de la Fondation Solar Impulse de Bertrand Piccard  Aujourd’hui 8 innovations développées ou soutenues par Air Liquide ont été labellisées par la Fondation Solar Impulse  Ces solutions prouvent que la protection de l’environnement et la lutte contre le changement climatique sont créatrices d’emplois et de richesses  et qu’elles constituent un fantastique marché industriel Les solutions soutenus par Air Liquide concernent les marchés de l’hydrogène  et du biométhane  Des solutions permettent aussi de limiter la pollution de l’air  purifier de l’eau  ou diminuer l’empreinte carbone 68DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Performance5 3 RÉALISATIONS 2019 DANS LE DIALOGUE AVEC LES PARTIES PRENANTESPour AirLiquide  le dialogue avec les parties prenantes est un objectif stratégique annoncé dans le programme d’entreprise NEOS L’approche globale pour le climat mise en place depuis l’annonce de ses objectifs pour réduire son empreinte carbone a permis à AirLiquide de renforcer le dialogue avec ses par ties prenantes  Cet objectif  lui aussi annoncé dans le programme d’entreprise NEOS  contribue directement à la croissance responsable ambitionnée par le Groupe Dans le cadre de ce dialogue constant avec ses par ties prenantes et pour la troisième année consécutive  AirLiquide s’est intéressé CWZ KNNGPPKCNUC et à leurs relations avec l’entreprise  Cette année  une étude a été réalisée avec l’institut de sondage Viavoice sur un échantillon de 2000personnes  représentatif de la population âgée de 8ans et plus  dont 528Millennials (8 34ans)  Elle s’attache plus particulièrement à leur perception de la capacité d’influence sur l’avenir des grandes entreprises  Les résultats révèlent que l’entreprise est identifiée par les 8 34 ans comme l’un des acteurs les mieux placés pour se saisir des enjeux de société  devant les politiques  les associations et ONG  les start up et les syndicats  Cette étude met en exergue le fait que les jeunes attendent de la part des entreprises des engagements sociétaux forts et des preuves concrètes 5 3 1 CollaborateursEn 209  AirLiquide compte 6200collaborateurs dans 80pays La stratégie Ressources Humaines est développée dans le Chapitre 5 en page29  Elle prend également en compte les risques identifiés dans le Chapitre 2 «Risques liés à la gestion des ressources humaines» page 89  Depuis 208  les Ressources Humaines s’engagent pour l’atteinte des objectifs suivants   Objectifs20254UVCVU35 %FGHGOOGUKPIPKGWTUGECFTGUdans les effectifs du Groupe  29 %FGHGOOGUKPIPKGWTUGECFTGUdans les effectifs du Groupe 33 %de jeunes diplômés parmi les embauches d’ingénieurs et cadres  2 %de jeunes diplômés parmi les embauches FKPIPKGWTUGECFTGUD  Des audits internes ont été réalisés pour s’assurer de l’alignement des entités avec les objectifs Ressources Humaines  et vérifier le suivi des indicateurs et la mise en place de plans d’actions Le Groupe a développé conjointement avec le Comité d’Entreprise Européen (CEE) l’initiative «Care & Perform» qui vise à prévenir les risques psychosociaux  Cette charte s’articule autour de principes d’actions liés à l’amélioration de l’organisation  de la charge de travail ou encore de l’équilibre entre vie professionnelle et privée  La mesure et le suivi de l’engagement des collaborateurs du Groupe s’effectuent grâce aux indicateurs «Care & Perform» en Europe  Par ailleurs  un nouvel outil d’écoute des collaborateurs  «MyVoice»  a été testé dans plusieurs pays en 209 et va être déployé dans l’ensemble du Groupe  Les sociétés françaises du périmètre historiqueEQPUKIPWPCEEQTFGPmatière d’inclusion de personnes en situation de handicap en fin d’année 209  Cet accord représente une nouvelle ambition sur ce sujet LesMillennials ougénérationY regroupentl’ensembledespersonnesnéesentre985etl’an2005 Ellessontperçuescommeayantdescaractéristiquessociologiquesetcomportementalespropres L’indicateurévoluechaqueannéepourprendreencomptetoutelapériodecorrespondante(de208àl’annéeécoulée) L’année208estprisecommeréférence Pour209uniquementl’indicateurseraitde26% Lepérimètrehistoriquereprésente0filialesAirLiquideenFrance DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE69 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 PerformanceTOUSENGAGÉSPOURATTEINDRELESOBJECTIFSCLIMATDans le cadre du déploiement de ses Objectifs climat annoncés fin 208  Air Liquide a mis en place une organisation interne dédiée  L’annonce de ces objectifs et le plan d’actions associé se sont révélés être un  facteur d’engagement pour les collaborateurs dans le Groupe    GUCVGCRQPUPrésents dans chaque entité opérationnelle  ils sont en charge du déploiement des Objectifs climat du Groupe  Les Climate Champions sont le point de contact de la Direction du Développement Durable dans les groupes de pays (clusters)  Ils élaborent une feuille de route qui définit toutes les mesures opérationnelles requises pour l’atteinte des objectifs  Ils ont pour mission de suivre les KPIs  d’identifier les projets et de communiquer sur les progrès LesClimateAmbassadorsIls complètent les activités des Climate Champions par une approche terrain  Les actions des Climate Ambassadors incluent des initiatives locales comme le recyclage  les campagnes zéro déchet  la mobilité durable  Ils ont pour mission de par tager leur expérience et de sensibiliser les collaborateurs au développement durable sur leur lieu de travail  La communauté compte près de 200 Climate Ambassadors DESEFFORTSRECONNUSETRÉCOMPENSÉSLe 2novembre 209  AirLiquide a reçu au Pavillon d’Armenonville  à Paris  la Victoire des Leaders du Capital Humain dans la catégorie «Politique RSE»  Près de 50jurés ont écouté  quelques semaines auparavant  les projets innovants de plus de 80 entreprises  Ce sont donc 20 lauréats qui ont été récompensés et cinq mentions spéciales qui ont été attribuées par les membres du jury  Le jury a salué la démarche d’AirLiquide  complète et soutenue par l’ensemble des collaborateurs  pour déployer ses Objectifs climat PGUVUUGTUGVCEVQPPCTGUPerformanceboursière2019etrendementglobalpourl’actionnaireEn 209  la performance boursière du titre AirLiquide a été de + 28 % (vs + 26 3 % pour le CAC40) D’autre part  30attributions d’actions gratuites ont été réalisées depuis 962 Au 3décembre 209  la performance financière globale du titre AirLiquide  c’est à dire le taux de rentabilité du capital investi  ou Total Shareholder Return (TSR)C  s’élève à VALEUR FIN 20196545 ans10 ans20 ansActions AirLiquide au nominatif+  98%+ 2 63%+ 0 0%Actions AirLiquide au porteur+  4%+ 2 06%+ 0 0%CAC40 dividendes réinvestis+ 0 43%+  99%+ 3 % LeTSRestuntauxderendementannualisépourunactionnairequiachètesesactionsendébutdepériodeetlesrevendenfindepériode Cecalculprendencomptel’évolutionducoursdel’action lesdividendesréinvestisenactionsainsiquelesattributionsd’actionsgratuites tousdeuxmajorésautitredelaprimedefidélité etintègrel’impactliéàl’augmentationdecapitalde206 70DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 PerformancePVCVGULesactionnairesindividuelsLes actionnaires individuels accompagnent et soutiennent la croissance du Groupe depuis sa création  Leur confiance et leur fidélité sont clés pour le développement d’Air Liquide  Depuis plus d’un siècle  le Groupe s’emploie à les associer à sa croissance et cultive avec eux une relation de long terme fondée sur la transparence  le dialogue et la proximité Fin 209  420000actionnaires individuels du Groupe détenaient 32% du capital   c’est le taux le plus important parmi les entreprises du CAC40 En 209  le Groupe a reçu six prix relatifs à l’actionnariat dont le Grand Prix de l’Assemblée Générale décerné par l’Institut du Capitalisme Responsable LESRENCONTRESAVECLESACTIONNAIRESL’Assemblée Générale  3903personnes ont été accueillies à l’Assemblée Générale en 209 et près de 20000votes sont comptabilisés chaque année  Les prochaines dates de l’Assemblée Générale Mixte des actionnaires d’AirLiquide sont le mardi 5mai 2020  le mardi 4mai 202 et le mercredi 4mai 2022 Les réunions « post Assemblée Générale »   chaque année  après l’Assemblée Générale  le Président Directeur Général se déplace dans plusieurs villes de France pour présenter aux actionnaires les résultats  la stratégie et les perspectives du Groupe  En 209  Benoît Potier a  rencontré les actionnaires à Lyon et Biarritz et échangé avec eux lors d’une table ronde sur les enjeux du changement climatique et les opportunités associées pour le Groupe  Par ailleurs   le Directeur du Service actionnaires et ses équipes rencontrent les actionnaires tout au long de l’année  dans plusieurs villes françaises Air Liquide a aussi participé à la première édition du salon «Investir Day» à Paris  qui a attiré près de 4 000 visiteurs  dont plus d’un tiers de moins de 35 ans  autour du thème «Donnons du sens à la bourse  »  L’objectif de l’évènement   démontrer aux jeunes  souvent NQKIPUFGNCEKQPPCTKCSWKPXGUKTGPCEKQPUEQPTKDWGCWFXGNQRRGOGPFGNEQPQOKGTGNNGNCETCKQPFGORNQKUGGPRNWUdans le cas d’Air Liquide  à la transition énergétique  LesactionnairesinstitutionnelsL’équipe Relations Investisseurs a rencontré plus de 00investisseurs en 209 au cours de 3roadshows  28conférences et de nombreuses rencontres individuelles  Des membres du Comité Exécutif ont participé à certains de ces événements En 209  ces roadshows et conférences se sont tenus en Europe  notamment à Londres  Paris et Francfort  et en Amérique du Nord (NewYork  Boston  SanFrancisco et Toronto) Ces rencontres sont l’occasion de discussions avec les investisseurs sur des sujets de stratégie et performance  d’Investissement Socialement Responsable «ISR» et de gouvernance d’entreprise UNELIGNEDECRÉDITSYNDIQUÉELIANTLAPERFORMANCEEXTRA FINANCIÈREAUCOÛTFINANCIERAir Liquide a conclu en décembre209 un avenant à sa ligne de crédit syndiquée de 2milliards d’euros prévoyant désormais un mécanisme de corrélation entre ses coûts financiers et trois de ses objectifs RSE dans le domaine de l’intensité carbone  de la diversité homme femme  et de la sécurité  Acteur industriel engagé en faveur du développement durable  le Groupe témoigne par cette initiative de sa volonté de combiner performance et responsabilité &GUGHHQTVUTGEQPPUGVTEQRGPUUAir LiquidereconnuparleCDPparmilessociétéslesplusperformantespourleclimatCette année  AirLiquide se voit décerner un double «A» (dans les catégories Climat et Eau)  qui correspond à la plus haute note délivrée par le CDP (anciennement «Carbon Disclosure Project»)  une organisation à but non lucratif qui évalue les entreprises sur leurs actions en faveur du climat  Ce classement distingue le Groupe comme l’une des entreprises les plus engagées en matière de lutte contre le changement climatique  En 209  plus de 8 400 sociétés ont mis à disposition du CDP les données relatives à leur impacts environnementaux (climat   eau   forêts) pour qu’une évaluation indépendante ait lieu  Parmi ces entreprises  seules 38 ont obtenu un triple A ou un double A  dont 3 françaises parmi lesquelles Air Liquide À travers cette distinction  le CDP reconnaît une stratégie initiée de longue date au service d’une croissance durable  Le développement de l’entreprise dans l’hydrogène énergie ou dans le biométhane en sont des illustrations  tout comme les nombreux projets innovants auxquels le Groupe participe aux côtés de ses clients de la métallurgie ou de la pétrochimie DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE71 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 PerformanceÉVALUATION D’AIR LIQUIDE PAR LES AGENCES DE NOTATION EXTRA FINANCIÈRECNCV2082096000208209Top5%208209RisquefaibleerpercentiledusecteurdelachimieRisquefaible208209MeilleurenotedusecteurdelachimieC+B 208209CNCVÉchellederisquePrixdel’investissementresponsableBoursoramaAir Liquide a reçu en novembre le prix de l’Investissement Responsable lors de la cérémonie des Investor Awards organisée par Boursorama  Plus de 00 000 investisseurs et actionnaires individuels ont voté pour reconnaître l’engagement dont le Groupe fait preuve pour relever les défis environnementaux et sociétaux  à travers des projets concrets et visibles avec ses partenaires et clients 72DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Performance GUEGPVUGVGURCVGPVUAir LiquidecontribueàlaperformancedesesclientsetpatientsG )TQWRGGUC GPKH NC UCKUHCEKQP FGUGU ENKGPU G EGNNG FG UGU RC KGPU G OGGP RNCEG FGU RNCPU FCEKQP RQWT CONKQTGTcontinuellement cette satisfaction  AirLiquide permet en particulier à ses clients industriels d’effectuer leur production de manière plus sûre  plus durable et plus économique et les accompagne dans leur développement  De la même manière  le Groupe aide les patients à améliorer leurs conditions de soins en leur proposant des matériels et services innovants  Air Liquide organise avec ses clients des journées de réflexion commune appelées «Techno days»  Ces rencontres permettent de déterminer les sujets de recherche et développement communs  en particulier autour du climat et de la transition énergétique  Ces journées  très appréciées des clients  ont permis d’aborder plusieurs sujets comme les solutions de capture du COQWNCTFWEKQPFGNGORTGKPGECTDQPGdes clients grâce aux solutions Air Liquide PGPICIGGPVEGPVSRQTVGUGUHTVUTGQWTUFGENKGPUGRCKGPUont été recueillis depuis 20FGUENKGPUUQPUCKUHCKUQWTUUCKUHCKUF#KTKSWKFGCGUENKGPUCRRTEKGPRCTKEWNKTGOGPNCSWCNKFGURTQFWKUGUGTXKEGUNCUEWTKCKPUKSWGNGEQORQTGOGPGNGHHKECEKFGUSWKRGUen contact avec eux  En 209  AirLiquide Santé lance le programme Changing Care With You(b)  À travers cette démarche  le Groupe s’engage aux côtés des patients  des professionnels de santé et des hôpitaux à rendre le système de santé efficace et vertueux pour tous GUHQTPUUGTULe Groupe attache une grande importance à la capacité de ses fournisseurs à collaborer sur le long terme et à assurer un haut niveau de sécurité  de fiabilité  de compétitivité et d’innovation  tout en garantissant une prise en compte de l’éthique  des droits humains et du développement durable Air LiquiderécompenséentantquefournisseurEn 209  AirLiquide a obtenu la note de 68 00 par EcoVadis  Cette note classe le Groupe dans la catégorie «Gold» comme un fournisseur «avancé» en termes de développement durable (seuls 5% des fournisseurs sont dans cette catégorie la plus haute du classement)  EcoVadis est la principale plateforme mondiale de notation de la performance sociale et environnementale des chaînes d’approvisionnement  L’évaluation portait sur l’environnement  le social  l’éthique des affaires et les achats responsables  AirLiquide travaille également avec cette plateforme pour évaluer la performance développement durable de ses propres fournisseurs (a) Ensebasantsurlesretoursd’enquêtedesatisfactionclients(85%en208)(b) Changerlasantéavecvous DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE73 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 PerformanceUnedémarcheachatsresponsablesreconnueCette année  AirLiquide a été reconnu à plusieurs reprises pour ses actions menées sur les Achats Responsables )en mars  AirLiquide a reçu le prix de «Best Value Chain Engagement» par EcoVadis )en mai  AirLiquide a été reconnu par Sustainable Purchasing Leadership Council (SPLC) pour «Best Overall Sustainable Purchasing Program» )en septembre  AirLiquide avec ses projets menés en France a reçu le prix du «Meilleur Acheteur Responsable» par Handeco En mai  AirLiquide China et E&C China ont sensibilisé une centaine de fournisseurs chinois aux Achats Responsables à l’occasion d’un «Suppliers Day» en collaboration avec EcoVadis  Deux fournisseurs ont obtenu le prix «AirLiquide China» DesachatsresponsablespourtousDepuis son inauguration en octobre208  les Achats Groupe ont organisé en octobre209 le second Business Meeting du secteur du travail protégé et adapté avec la mission HandivAirsity (lancée par le Groupe en 20)  Parmi une centaine d’invités  5ESAT (établissements et services d’aide par le travail) et EA (entreprises adaptées) ont eu l’occasion de présenter des réalisations communes à des acteursclés du Groupe  sur une large gamme d’activités et de services couvrant toute la France  46% des ESAT et EA invités en 208 ont pu initier ou renouveler une relation commerciale avec le Groupe 5 3 5 LaFondationAir LiquideetlescommunautéslocalesEn 209  la Fondation a approuvé 5projets dans 6pays  dont trois nouveaux  le Congo  la République démocratique du Congo et la République dominicaine )sept projets de recherche et d’éducation scientifique sur la qualité de l’air et les maladies respiratoires )44projets de développement local  notamment dans les domaines de l’insertion professionnelle  de l’éducation et de la formation  de l’accès aux soins  du handicap  du social  du micro entrepreneuriat et de l’environnement Depuis sa création en 2008  la Fondation AirLiquide a soutenu plus de 360projets dans 52pays  Un site dédié permet de déposer directement en ligne des projets  en français ou en anglais  Il est accessible à l’adresse www fondationairliquide com Par ailleurs  fin 209  le Conseil d’administration de la Fondation a défini de nouvelles orientations stratégiques afin de maximiser son impact scientifique et social  La Fondation renforce ainsi ses actions autour de deux piliers RechercheetÉducationscientiqueSoutien à des projets de Recherche fondamentale et d’FWECKQP UEKGPKHKSWG FCPUNGUFQOCKPGU FGNCSWCNKFGNCKTG FGUOCNCFKGUrespiratoires  afin de faire avancer l’état de l’art scientifique et sensibiliser les jeunes et le grand public &GQRRGGPVQECSoutien à des projets d’insertion professionnelle de personnes éloignées de l’emploi et à des projets parrainés par des salariés AirLiquide dans les Territoires où le Groupe opère Sur les territoires marqués par un fort chômage et des métiers techniques en tension  la Fondation développe des projets d’insertion professionnelle innovants en lien avec les équipes locales du Groupe et les associations œuvrant sur le terrain  Deux premiers projets  l’un aux Mureaux dans le domaine du soudage et l’autre à Johannesburg dans le domaine du numérique  ont été initiés En s’appuyant notamment sur les compétences du Groupe  et pour répondre plus efficacement aux enjeux sociétaux  la Fondation AirLiquide met en œuvre des nouveaux modes d’intervention  )budget de la Fondation en forte augmentation )co construction de projets avec les organismes de recherche et les associations )soutiens pluriannuels )dotations attribuées aux porteurs de projets plus élevées )engagement des collaborateurs  parrainage et suivi de projets  mécénat de compétences 74DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Performance5 3 6 LesrelationsaveclasphèrepubliqueLes équipes Affaires Publiques d’AirLiquide en France ont renforcé échanges et partages d’informations sur les différentes actions FGTGRTUGPCKQPFKPT USWGNNGU RGWXGP OGPGT CW KTG FWou des métiers Air Liquide qu’elles représentent  directement ou indirectement via des conseils ou des associations professionnelles  Ces échanges  menés tout au long de l’année 209  ont permis FKFGPKHKGTFGPQWXGNNGUCEKQPUCWRTUFGPQUKPGTNQEWGWTUFGNCsphère publique mieux coordonnées et plus transversales entre les FKHHTGPGUCEKXKUFW)TQWRGGP(TCPEGRQWTRNWUFGENCTFCPUnos messages À noter que plusieurs grands événements en Affaires Publiques  FFKUCWFXGNQRRGOGPFGUDWUKPGUUFW)TQWRGOCKUICNGOGPà la compétitivité de la France  ont marqué l’année 209  On peut notamment noter )Pacteproductifpourle plein emploi   Le 5octobre 209  le ministre de l’Économie et des Finances  Bruno LeMaire  a présenté les grandes orientations du « Pacte productif pour le plein emploi » annoncé par le Président de la République à l’occasion de la restitution du Grand Débat national  Afin de PQWTTKTNGUITCPFGUQTKGPCKQPU NG OKPKUTGFGNEQPQOKGGdes Finances  conjointement avec la ministre de l’Enseignement supérieur  de la Recherche et de l’Innovation  a confié la mission  WP EQNNIG FGZRGT U FCDNKT WP G UTCIKGCODKKGWUGGsélective pour déclencher une nouvelle dynamique industrielle et entrepreneuriale sur des marchés industrie ls émergents  Benoît Potier  Président Directeur Général d’AirLiquide  désigné EQOOG OGODTG FG E G EQNNIGCCE KXGOGP RCT KE KR NCdéfinition des marchés clés  marchés émergents à forts enjeux de compétitivité  La désignation de ces marchés émergents sur lesquels la France a le potentiel pour jouer un rôle de leader à l’échelle mondiale  structurés autour de quatre enjeux sociétaux fondamentaux (alimentation saine et durable  santé et bien être FGPQUEQPEKQGPUGPXKTQPPGOGPGTCPUKKQPEQNQIKSWGGPGTIKSWGUQWXGTCKPGFCPU NG PWOTKSWGRGTOGTCFGdéfinir l’architecture du Pacte productif qui sera présenté par le gouvernement en 2020 )Tablerondehydrogèneauserviced’unpacteproductifdurable  Le 26 novembre 209 s’est tenu  au Campus Innovation Paris d’AirLiquide  une table ronde sur la place de l’hydrogène au service d’un pacte productif durable  en présence de Madame Élisabeth QTPG OKPKUTG FG NC6TCPUKKQP E QNQIKSWG G UQNKFCKTG FGMonsieur Bruno LeMaire  ministre de l’Économie et des Finances  G FG RNWUKGWTU FKTKIGCPU FGNGCFGTU KPFWUTKGNU OQPFKC WZmembres du Hydrogen Council (Conseil de l’Hydrogène)  Cette CDNGTQPFGCNQEECUKQPFGRTUGPGTNCOCWTKFGNCHKNKTGaux ministres et d’enclencher  sous l’impulsion d’AirLiquide et avec NGPUGODNGFGUCEGWTUKPFWUTKGNUWPGUTKGFGTCXCWZCXGENGUFKHHTGPUUGTXKEGUFGNCOKPKUTGFGNC6TCPUKKQPEQNQIKSWGGUQNKFCKTGOKPKUTGFGNEQPQOKGGFGU(KPCPEGUGETCTKCIPTCNRQWTNKPXGUKUUGOGPG#IGPEGFGNGPXKTQPPGOGPGde la maîtrise de l’énergie)  visant à aboutir à une politique de filière hydrogène ambitieuse s’intégrant dans le Pacte productif pour le plein emploi ÉTUDESURLESATTENTESDELASOCIÉTÉCIVILEVIS À VISDESENTREPRISESLa Direction du Développement Durable a commandité en 209  en collaboration avec six autres groupes industriels français réunis au sein de l’Observatoire de la Matérialité  une enquête pour connaître les attentes de la société civile vis à vis des entreprises  Cette enquête a été réalisée par l’Institut du capitalisme responsable  en collaboration avec l’Ifop  sur un échantillon de 3000personnes représentatif de la société civile en France  Allemagne et Pologne en novembre208  Cette enquête a montré que la société civile attendait des actions concrètes de la part des entreprises  particulièrement dans les domaines environnemental et social Les participants ont identifié les grands enjeux en fonction des problématiques d’actualité de leur pays (enquête réalisée en avril209) )France  environnement  chômage  terrorisme )Allemagne  immigration  environnement  pauvreté )Pologne  santé  environnement  emploi DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE75 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Performance6 Innovation6 1 PRÉPARER LA CROISSANCE FUTUREGUdé penses du Gro upe dans l’ in novat ion UG UQ P N GXGU 3   mi lli ons d’e uro s en 20 9  L es d ép enses d ’i nno vatio n EQTTGURQ PFGP NC FHKPKKQP FG N1&' UCXQKT NGU HTCKU FGRecherche et Développement  de mise sur le marché et de marketing des nouvelles offres et produits G OQPCP KNNWUTGNGPICIGOGP FW )TQWRGFCPUNC FWTG RQWTFXGNQRRGTGOCKPGPKTWPRQTGHGWKNNGFKPPQXCKQPUNCTIGGSWKNKDTCW UGTXKEGFGUQP GZEGNNGPEGQRTCKQPPGNNG GFGUC ETQKUUCPEGdurable  Ces innovations  co développées avec les écosystèmes  TRQPFGPCWZDGUQKPUGCWZWUCIGUFGUGUENKGPUGRCKGPUGcontribuent aux grands enjeux sociétaux  De même  en appliquant NC FHKPKKQPFGN1&'4  300  collaborateursTCXCKNNGPFCPUNGUGPKUFFKGU NKPPQXCKQPQW EQPTKDWGPNKPPQXCKQPRCT NGdéveloppement et la mise sur le marché de nouvelles offres et produits GUinventionsbrevetéesEQPTKDWGPNCEQORKKXKFW)TQWRGGNCFKHHTGPEKCKQPFGUGUQHHTGUGKNNWUTGPNCECRCEKFKPPQXCKQPtechnologique du Groupe  330 nouvellesinventionsQPRTQIGUen 209  Elles sont complétées par des droits de propriété intellectuelle FGKGTUQDGPWURCTFGURCTGPCTKCUSWKRGTOGGPFG GUGTFGnouvelles technologies et solutions digitales  AirLiquide dispose d’un portefeuille de 3445inventions protégées par au moins un brevet  Le portefeuille d’AirLiquide est composé de 060brevets  le plus large de son industrie Cconnaissancedesmarchésfinaux  grâce aux branches d’activité OQPFKCNGSWKEQPUQNKFGPNGZRTKGPEGWKNKUCGWTGNGUCGPGUFGUENKGPUGRCKGPURGTOGCWZSWKRGUPPQXCKQPFGUGHQECNKUGTUWTNCONKQTCKQP EQPKPWGFGUQHHTGUFW )TQWRGGPKPITCP FGnouvelles technologies  notamment numériques  de nouvelles façons FGTCXCKNNGTGFGFXGNQRRGTCXGENGUEQUUOGUFGUUQNWKQPUdifférenciantes pour les clients et patients CUTCIKG FKPPQXCKQPFW)TQWRG TGRQUG UWT NCcuriosité deséquip es et leu r c apa ci té à ê tre ori e nté es sur le s résu lt at s indispensables pour permettre à Air Liquide de réinventer son métier  d’anticiper les défis de ses marchés et les nouveaux usages de ses clients et patients  Le Groupe a mis en place des programmes internes pour encourager et reconnaître letalentetlescompétencesde ses experts techniques qui contribuent à l’innovation  mais aussi  depuis 204  de ses innovateurs AIR LIQUIDERECONNAÎTSESÉQUIPESQUICONTRIBUENTÀL’INNOVATIONG)TQWRGCOKUGPRNCEGTechnicalCommunityLeaders(TCL)  un programme de valorisation et de reconnaissance de la filière technique et de l’expertise des collaborateurs du Groupe  Chacun des niveaux de ce programme représente une progression en termes de responsabilités  de reconnaissance et d’influence  Depuis la mise en place de TCL en 2003  plus de 3000 experts AirLiquide ont été reconnus  jouant ainsi un rôle moteur dans le partage des connaissances et des bonnes pratiques  le transfert de l’expertise technique et le développement sur le long terme des compétences dont AirLiquide aura besoin demain  En 209  trois International Fellows  22International Senior Experts et 9International Experts ont reçu cette reconnaissance  De plus  le Groupe a créé un nouveau domaine d’expertise  Digital & IT  reconnaissant ainsi le caractère stratégique des compétences des experts en science des données  architecture de réseaux  et ingénierie logicielle  2experts ont été nommés dans ce domaine GRTQITCOOGFGTGEQPPCKUUCPEG 86TEQORGPUG SWCPNWKNGUKPXGPGWTUUCNCTKUFGUKPXGPKQPUDTGXGGU EQOOGTEKCNKUGUavec succès ou conférant un avantage concurrentiel à AirLiquide  Par ailleurs  en attribuant un trophée de la meilleure invention de l’année sélectionnée parmi les demandes de brevet de moins de deux ans dans chaque activité  et une prime aux inventeurs dès la délivrance du brevet  le programme permet de récompenser les inventeurs avec réactivité et assure une meilleure gestion du portefeuille d’inventions  Depuis 99  plus de 3000récompenses ont été attribuées aux inventeurs salariés d’AirLiquide AirLiquide met également à l’honneur ses innovateurssalariésSWKEQPTKDWGPNKPPQXCKQPKPETOGPCNGRCTFGUQHHTGUEGPTGUUWTNGclient et en imaginant de nouvelles solutions  En 209  AirLiquide a récompensé 38innovateurs dans l’ensemble de ses pôles  Chaque année  AirLiquide réunit Technical Community Leaders  inventeurs et innovateurs dans le cadre de son événement BeInnovation2CTKUGdans tous ses pôles  afin de reconnaître la contribution de ses collaborateurs à l’innovation et de contribuer à la réplication de l’innovation au sein du Groupe La dive rsité des technologies et des solutions innovantes dans NG FQOCKPG FG NC TCPU KKQP PGTI KSWG G FG NC RTQGEKQP FGNGPXKTQPPGOGP TGPHQTEG RCT NC RWKUUCPEG FW PWOTKSWG GNKPITCKQPFCPUNGUEQUUOGURGTOGCWZSWKRGUPPQXCKQPFGcontribueràlacroissancedurableduGroupe G)TQWRGGPGPFEQPUCETGTenviron00 millionsd’eurosFGFRGPUGUInnovation chaque année pour réduire son empreinte carbone ou celle de ses clients  Il développe notamment des technologies pour TFWKTGUGURTQRTGUOKUUKQPUGRTQRQUGFGUUQNWKQPURNWURTQRTGURQWTNGUCWTGUUGEGWTUOGGWTUFG1  les équipes Innovation TCXCKNNGPRCTGZGORNGUWTNCONKQTCKQPFGNGHHKECEKPGTIKSWGdes unités de production  mais aussi sur les technologi es de ECRWTGGXCNQTKUCKQPFW1CTDQPCRWTGCPFQTCIGet CCUS – Carbon Capture  Utilization and Storage)  Au delà des FRGPUGUPPQXCKQPlespaiementssurinvestissementscumuléssurlapériode204 209s’élèventàenviron480 millionsd’eurosdanslebiométhaneetdanslamobilitéhydrogène FGWZKPPQXCKQPUSWKEQPUKWGPWP OQGPFGTFWKTG NGUOKUUKQPUFGRCTKEWNGUFCONKQTGTNCSWCNKFGNCKTGFGTFWKTGNGUICGHHGFGUGTTGNKUCWtransport pour contribuer à la lutte contre le changement climatique 76DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Performance6 2 INNOVER AU SERVICE DE L’EXCELLENCE OPÉRATIONNELLEEn combinant son expertise numérique à sa capacité technologique  AirLiquide innove à travers des solutionsnumériquesquipermettentd’optimiserlesopérationsdeproduction d’améliorerlestransactionsaveclesclientsetaupointd’usage chez le client  le professionnel de santé ou encore le patient  Cette transformation numérique  au E‘WTFGNCFPCOKSWGFGNIndustrie 4 0 CONKQTGNGZRTKGPEGENKGPou patient  et renforce les gains d’efficacité opérationnelle En 2 0 9  Ai r Li qu ide a f ra nc hi u n e é t ap e ma j eure da n s satransformationnumérique  NGFRNQKGOGPFGUUQNWKQPUFKIKCNGUpar les groupes de pays (clusters) et par les Opérations a changé d’échelle  Après avoir développé une feuille de route digitale et établi un NCPICIGEQOOWPHQPFUWTUGU#EKHUUGUNKGPUGNGUEQUUOGU(«ACE»)  posant les bases de sa stratégie digitale  AirLiquide a mis GP‘WXTGFGURTQITCOOGUOQPFKCWZSWKEQPTKDWGPNGZEGNNGPEGQRTCKQPPGNNGNKOCIGFGOCTPPQXCKXG1RGTCKQPURQWTNCproduction de gaz Ce passage à l’échelle a été rendu possible grâce à l’organisation mise en place  le Groupe s’appuie notamment sur ses Digital Fabs  Partenaires clés d’une branche d’activité mondiale ou d’une fonction QTRQTCGRQWTNGWTUHGWKNNGUFGTQWGPWOTKSWGGNNGUTGRQUGPUWTdes équipes pluridisciplinaires agiles  Les Digital Fabs bénéficient CKPUKNCHQKUFGUEQPPCKUUCPEGUOKGTUFW)TQWRGGFGUGZRGTKUGUFGUSWKRGU&KIKCN6GPFQPPGUFGUKIPKPIPKGTKGNQIKEKGNNGWUGTresearch et architecture de réseaux  Le Groupe a d’ailleurs obtenu en 209 en France lapremièreplaceduclassemente CAC 40poursamaturiténumérique LEPROGRAMMEMONDIALSMART&INNOVATIVEOPERATIONS(SIO)POUROPTIMISERLAPRODUCTIONINDUSTRIELLEETLACONSOMMATIOND’ÉNERGIELeprogrammemondialSmart&InnovativeOperations(SIO) s’appuie sur l’analyse des données (AirLiquide collecte un milliard de données chaque jour sur ses sites de production) pour améliorer la fiabilité des usines d’oxygène  d’azote  d’hydrogène et optimiser la consommation d’énergie  Ce programme s’appuie sur des centres de pilotage à distance des usines  en France (Saint Priest) pour l’Europe du Sud  en Chine (Shanghai)  en Asie du Sud Est (Kuala Lumpur)  au Moyen Orient (Dubaï)  aux États Unis (Houston) et en Europe du Nord (Bruxelles)  Ce programme permet de faire fonctionner de façon optimale l’outil de production en veillant en temps réel à ce que les usines soient optimisées en termes d’efficacité énergétique  Il permet aussi de maximiser leur taux de fiabilité qui est également un élément essentiel de la consommation énergétique  L’outil de maintenanceprédictiveSWKEQPTKDWGGUFUQTOCKUFRNQUWT200 sitesdeproduction Ainsi  grâce à l’analyse des données combinée à l’intelligence humaine des opérateurs  pilotes et analystes en temps réel  et des experts GPRTQFWEKQPGGPFCCNGRTQITCOOGOQPFKCN1EQPTKDWGNGZEGNNGPEGQRTCKQPPGNNGQWGPTFWKUCPNGUOKUUKQPUFG1 Soucieux de partager et enrichir son expertise sur la data avec ses clients et partenaires  AirLiquide a organisé en 209 son premier Data Summit  Cet événement  qui a réuni plus de 00personnes  a permis d’échanger sur les enjeux de transformation posés par la data pour NKPFWUTKGGUQPHWWTGPQCOOGPFXQSWGTNGUDQPPGURTCKSWGUsur les défis à relever  qu’ils soient technologiques  organisationnels ou liés à l’accompagnement du changement &G OOG NGU SWKRGU 4&SWKTCXCKNNGP GPTUGCW CW UGKPFGUCORWU PPQXCKQPEQPTKDWGP NGZEGNNGPEGQRTCKQPPGNNG FWGroupe  En étroite coordination avec les branches d’activité mondiale  GNNGUHQPNGXKGT UWT NCconnaissance des marchés finaux et laconsolidationdel’expérienceutilisateursRQWTFHKPKTGFXGNQRRGTles offres innovantes du présent et du futur DESCOBOTSPOURAMÉLIORERLAPRODUCTIVITÉDESSOUDEURSAUXÉTATS UNISAu sein de son Campus Innovation Delaware  AirLiquide a développé  en collaboration avec ses filiales Airgas et Red D Arc  une nouvelle offre qui permet d’améliorer la productivité des soudeurs  Dans un contexte où le recrutement de soudeurs qualifiés est difficile  les SWKRGUQPKOCIKPGFXGNQRRlesystèmedesoudageCobotic simple à installer et à utiliser  Il comprend un bras multidimensionnel équipé d’une torche de soudage connectée à une alimentation électrique et à des fils de soudure et utilise la gamme de gaz de soudage ARCAL d’AirLiquide  Il propose des «recettes» de soudage propriétaires – disponibles sur une application cloud – qui couvrent 80% des besoins d’un atelier de soudage et permettent aux clients de gérer facilement les productions de petites séries  Lancée en janvier208 avec la start up Hirebotics  l’offre a été commercialisée en novembre209 à l’occasion du salon Fabtech de Chicago UNRÉACTEURRÉALISÉENIMPRESSION3DPOURPRODUIREDEL’HYDROGÈNEPLUSEFFICACEMENTAir Liquide a développé une exper tise dans le domaine de l’intensification des procédés grâce à la fabricationdeséquipementsenimpression3D EQPPWGUQWUNGPQOFGNCfabrication additive  dans le cadre du projet collaboratif FAIR (Fabrication Additive pour PGPUKHKECKQP FG4CEGWTU SWKGPTCUUGODNCPFGU RCTGPCKTGU CECFOKSWGUGKPFWUTKGNUCRQWTCODKKQPFG HCKTGOGTIGTWPGnouvelle filière industrielle française  AirLiquide a ainsi pu réaliser en impression 3D un réacteur pour produire de l’hydrogène  une première mondiale pour un équipement sous pression certifié  La fabrication additive a permis de lever un verrou technologique (les autres technologies ne permettant pas la fabrication de pièces adéquates aux contraintes physiques) pour proposer des équipements intensifiés plus compacts  moins énergivores et pour un coût moindre  Le Groupe teste ce nouveau réacteur pour produire de l’hydrogène avec une empreinte carbone plus faible DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE77 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Performance6 3 INNOVER AU SERVICE DES CLIENTS ET PATIENTS AVEC DE NOUVELLES OFFRESL’innovation se concentre aussi sur le déploiement de nouvelles offres pour les clients et patients du Groupe  Grâce à leur grande proximité avec les clients  les équipes d’AirLiquide sont en mesure d’anticiper les nouveaux usages  d’imaginer des solutions nouvelles et de les déployer dans les marchés pertinents QLIXBI UNEOFFRERÉVOLUTIONNAIREDEGAZCONDITIONNÉCONÇUEAVECDESSOUDEURS POURLESSOUDEURSLe marché du soudage est un marché historique du Groupe  AirLiquide a lancé une innovationde rupture Qlixbi EQORTGPCPWPGPQWXGNNGIPTCKQPFGDQWGKNNG FGIC GWP GPUGODNG FG UQNWKQPUPWOTKSWGURQWTNGUQWFCIGSWK TCPUHQTOGP TCFKECNGOGPl’expérience client  Développée en étroite collaboration avec plus de 00clients soudeurs  cette innovation  lancée en septembre209  améliore la façon dont ils utilisent et gèrent les gaz dans la pratique quotidienne de leur métier E SANTÉ  DÉPLOIEMENTDELASOLUTIONCHRONICCARECONNECT™ENFRANCEDans le contexte du programme ÉTAPES du gouvernement visant à favoriser les initiatives de télémédecine en vie réelle  AirLiquide Healthcare  pionnier en télésurveillancemédicale  a franchi une nouvelle étape en 209 dans le déploiement de sa solutionChronicCareConnect™ 7PCPCRTUUQPNCPEGOGPNG)TQWRGCEEQORCIPGplusde2 400 patientsenFranceGPEQQTFKPCKQPCXGENGUOFGEKPUlibéraux et établissements de santé qui ont choisi cette solution afin d’améliorer le suivi à domicile des patients souffrant d’insuffisance cardiaque chronique  d’insuffisance respiratoire ou de diabète Prévenir les complications  éviter les ré hospitalisations  donner du temps médical supplémentaire aux professionnels de santé  sont les objectifs de la télésurveillance médicale  C’est à dire assurer le suivi des personnes vivant à domicile avec des maladies chroniques par l’analyse des données transmises par un dispositif médical connecté et des questionnaires disponibles sur tablettes  En respect avec la protection des données de santé  la solution Chronic Care Connect™ associe des algorithmes qui analysent les données en temps réel UWTNCRNCGHQTOGNQIKEKGNNGKUUWGUFWPQWFGRNWUKGWTUFKURQUKKHUFGOGUWTGEQPPGEUDCNCPEGQWINWEQOTGGFGSWGUKQPPCKTGUet un filtre des alertes par des Infirmiers Diplômés d’État spécifiquement formés à cet exercice  Cette innovation a été développée grâce à l’expertise des équipes du Groupe en data science  à leur connaissance approfondie des pathologies et leur capacité à travailler de façon étroite avec les professionnels de santé et les associations de patients En 209  les équipes Inn ovation du Groupe se sont également HQECNKUGUUWTNCEENTCKQPFWFRNQKGOGPFGUnouvellesoffresauservicedelatransitionénergétique Air Liq uide es t un acteur majeur de l’écono mie mo ndia le d el’hydrogène G)TQWRGCNWPFGUKPKKCGWTUFWHydrogenCouncil(Conseil mondial de l’Hydrogène) qui regroupe plus de 80industriels d’envergure mondiale  L’hydrogène – notamment bas carbone – joue WP TNG EN FCPU NCluttecontre le changementclimatique et latransitionénergétique (mobilité  énergie)  En 209  Air Liquide a EQPHKTOUQP GPICIGOGPFCPU EGGHKNKTGGUQPTNG FGNGCFGTpour promouvoir et déployer l’économie hydrogène  et contribuer ainsi aux objectifs de limitation de la hausse de la température due au changement climatique LAPLUSGRANDEUNITÉD’ÉLECTROLYSEÀMEMBRANEDUMONDEPOURPRODUIREDEL’HYDROGÈNEBASCARBONEAirLiquide a démarré la construction au CanadaFWplusgrandélectrolyseurPEM(MembraneÉchangeusedeProtons)dumonde d’une capacité de 20mégawatts pour la production d’hydrogènebascarbone G KPXGUKUUGOGPRGTOGCW)TQWRGFGTCHHKTOGTson engagement à long terme dans les marchés de l’hydrogène énergie et son ambition d’être un acteur majeur dans la fourniture d’hydrogène bas carbone Cet électrolyseur augmentera ainsi de 50% la capacité actuelle du site de production d’hydrogène d’AirLiquide situé à Bécancour  dans la région de Québec  au Canada  Doté de la technologie de Hydrogenics  il sera le plus grand du monde et permettra de répondre à la demande croissante en hydrogène bas carbone  La proximité de Bécancour avec les principaux marchés industriels au Canada et aux États Unis contribuera à assurer l’approvisionnement en hydrogène bas carbone de l’Amérique du Nord  que ce soit pour des usages de l’industrie ou la mobilité Cette nouvelle unité de production réduira significativement l’intensité carbone  par rapport au procédé de production d’hydrogène traditionnel  L’émission de près de 2000tonnes de CO par an – ce qui équivaut aux émissions annuelles d’environ 0000voitures berlines – sera ainsi évitée 78DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 PerformanceSTATIONSHYDROGÈNE  DÉPLOIEMENTDESINFRASTRUCTURESAUJAPON ENCORÉEDUSUD ENCHINEETENALLEMAGNEETNOUVELLESINITIATIVESENFRANCEEn 209  AirLiquide a inauguré  nouvellesstations au Japon  en Chine  en Corée du Sud  et en Allemagne  illustrant l’accélération dans le déploiement des infrastructures dédiées au marché de l’hydrogène énergie  Le Groupe a déjà conçu et installé plus de 20stations hydrogène pour la mobilité dans le monde  ce qui lui permet de s’appuyer sur le retour d’expérience de ses équipes et de ses partenaires pour améliorer l’expérience client  et de réduire les coûts en vue d’un déploiement à grande échelle Afin de faciliter le déploiement des véhicules électriques à hydrogène et de l’infrastructure de recharge en Île de France  HysetCo RTGOKTGsociété d’actifs dédiée au développement de la mobilité hydrogène  a été créée en 209 par AirLiquide  Idex  Kouros  la Société du Taxi Électrique Parisien (STEP) et Toyota  Chaque acteur apporte son expertise dans cet écosystème visant au développement d’une société hydrogène en France notamment à travers Hype  première flotte de taxis zéro émission hydrogène du monde  HysetCo s’engage dans la lutte contre la pollution de l’air et dans la transition énergétique avec comme objectifs à court terme d’atteindre le cap de 600taxis à la fin de l’année 2020  mais aussi «zéro émission pour les taxis et VTC pour les Jeux Olympiques et Paralympiques de Paris en 2024» En septembre209  la premièrelignecommercialeTCPURQTCPFGURCUUCIGTUCXGEFGUbusàhydrogèneCKPCWIWTGGPTGNGUcommunes de Versailles et Jouy en Josas (Yvelines) en France  Ces bus se rechargent en hydrogène bas carbone à la station AirLiquide des Loges en Josas  également utilisée par la flotte de plus de 30taxis hydrogène parisiens «Hype» Par ailleurs  AirLiquide entend développer l’économie circulaire notamment par laproductionetlesusagesdubiométhane GUSWKRGUPPQXCKQPFGNC4&CWZDWUKPGUUFXGNQRRGWTUFGNCEKXKMarchés Globaux & Technologies  travaillent sur la valorisation des déchets végétaux en biométhane et en bio fertilisant  grâce aux technologies de membranes du Groupe qui purifient le biogaz pour produire du biométhane et permettent de l’injecter dans le réseau  Utilisé comme carburant  le bio GNV – bio Gaz Naturel pour Véhicules – est une énergie renouvelable d’origine non fossile qui permet la réduction de l’empreinte carbone de 90% et celle des particules fines de 85%  par rapport au diesel  En 209  AirLiquide a mis en service quatre nouvelles unités de biométhane  en France  aux États Unis et au Royaume Uni  Le Groupe opère 8  sitesdeproductiondebiométhanedanslemonde LAMAGICFACTORY UNEXEMPLED’ÉCONOMIECIRCULAIREENNORVÈGE& CP U N C T I K Q P F 1 U N Q G P 0 Q T X I G AirLiquide s’est associé aux acteurs locaux du projet « MagicFactory » Un digesteur traite les déchets alimentaires des habitants de la région ainsi que les lisiers et fumiers des élevages voisins  Ces déchets fermentent et créent du biogaz  qui est alors récupéré et purifié  Une partie dev ient du biomét hane  utilisé comme carburant pour les véhicules (notamment NGUECOKQPU RQWDGNNGUSWK EQNNGEGPNGUdéchets traités sur le site)  L’autre partie (le FKIGUCCKPUKSWGNG1KUUWFWDKQICUQPWKNKUURQWTNGWTGHHGHGTKNKUCPRQWTNGUEWNWTGUGPUGTTGUWTRNCEGEWNWTGUSWKgénèrent à leur tour des déchets végétaux qui alimentent le digesteur DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE79 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 PerformanceEn 209  l’activité mondiale Marchés Globaux & Technologies a poursuivi sa mission de commercialisation des solutions technologiques RQWTCEEQORCIPGTNGFXGNQRRGOGPFGUmarchésdelatransitionénergétiqueet accélérer ainsi la croissance durable d’AirLiquide UNESOLUTIONTECHNOLOGIQUERÉDUISANTLESÉMISSIONSDEGAZÀEFFETDESERREDANSLEDOMAINEMARITIMEPLÉBISCITÉEPARLESCLIENTSAu cours des deux dernières années  AirLiquide a vendu unecinquantained’équipementscryogéniquesTurbo Brayton RQWTWPGvaleurtotaledeplusde80 millionsd’euros La technologie développée  fondée sur le principe physique Turbo Brayton  permet de reliquéfier les évaporations de gaz naturel des PCXKTGU)0GFGréduirelesémissionsdegazàeffetdeserre lors du transport  AirLiquide permet ainsi de conserver le gaz dans un EQPCKPGTUQWUHQTOGNKSWKFGGCKFGNGUCTOCGWTUGCHHTGWTUUGEQPHQTOGTNCTINGOGPCKQPFGNKPFWUTKGOCTKKOGUWTNCNKOKCKQPdu rejet des gaz à effet de serre Avec ces contrats  AirLiquide a contribué à éviterplusde240 000 tonnesdeCO équivalentparan Cette technologie d’AirLiquide a d’abord été utilisée dans le domaine spatial  pour conserver au froid des échantillons biologiques dans la Station Spatiale Internationale (ISS)  puis développée par les équipes pour le marché maritime  Elle peut également être adaptée à d’autres secteurs et pour d’autres gaz  notamment pour la liquéfaction du biométhane et de l’hydrogène  Ce succès commercial illustre la capacité des équipes à développer des solutions technologiques durables dans de nouveaux marchés Les équipes de l’activité Marchés Globaux & Technologies s’appuient également sur leur expertise en cryogénie extrême et en énergie décentralisée pour concevoir et développer des solutions innovantes uniques  à très fort contenu scientifique et technologique  pour des clientsdeladeeptech LESDEEPTECHAUSERVICEDEL’EXPLORATIONSPATIALE  VERSLALUNEETVERSMARSFortes de leur expérience dans les plus grands projets spatiaux internationaux (programme européen Ariane  satellites Herschel  Planck  satellite météorologique Meteosat  réfrigérateur MELFI de la Station Spatiale Internationale)  les équipes AirLiquide contribuent à la mission« ExoMars » qui enverra en 2020 un véhicule sur la planète rouge pour analyser son sous sol et au projet« Luna »SWKXKUGcréer un analogue d’un village lunaire  en partenariat avec l’Agence spatiale européenne (ESA) et le centre de recherche aérospatiale allemand (DLR)  AirLiquide travaille sur deux axes du projet Luna  la production et fourniture d’énergie (via une pile à combustible à hydrogène) et le support à la vie (fourniture d’oxygène  capture du CO  inertage…)  Ces technologies de pointe  développées pour les applications spatiales  pourront être utilisées à terme pour d’autres applications industrielles 6 4 INNOVER AU SEIN DES ÉCOSYSTÈMES D’INNOVATION&C P U W P GP X K TQ P PG OG P UQ EK C N G U QEK C N O C TSW R C T F GUch a ng e m en ts p r of o n ds l i é s aux a va nc ée s sci e nt i fi qu e s e t technologiques  la stratégied’innovationd’Air LiquideUKPUETKFCPUWPEQUUOGQWXGTEQPFKKQPsinequanonpour innover de façon efficiente avec ses clients et l’ensemble de ses parties prenantes AirLiquide s’appuie sur ses CampusInnovationGP'WTQRG2CTKUFrancfort)  aux États Unis (Delaware) et en Asie (Shanghai  Tokyo)  RQWTfédérerlesécosystèmesd’innovationFCPUNGUSWGNUNG)TQWRGjoue un rôle majeur depuis de nombreuses années Ces Campus Innovation rassemblent  dans les mêmes bâtiments  NGUSWKRGUSWKEQPTKDWGPNKPPQXCKQPGPRCTKEWNKGTNGUSWKRGU4& NGUSWKRGU FGWUKPGUU&XGNQRRGOGPQRTCKQPPGNNGU SWKsont en charge de déployer l’innovation localement dès sa mise sur le marché  des collaborateurs des branches d’activité mondiale  et les équipes Innovation et Développement  Selon les implantations  les ECORWURGWXGPICNGOGPCEEWGKNNKTdesclients desfournisseurs desstart upoudespartenaires GUECORWUHQPRCTKGKPITCPGde la démarche d’innovation du Groupe avec les écosystè mes  AirLiquide pratique  depuis de nombreuses années  une approche FGco développement de solutions FGNC 4& NC OKUG UWT NGmarché jusqu’à l’utilisateur final  avec ses clients  fournisseurs  des universités et des start up  Les campus permettent de bénéficier de nouvelles compétences  de favoriser de nouvelles méthodes de travail collaboratives  et ainsi d’accélérer la mise sur le marché des solutions innovantes INAUGURATIONDUCAMPUSINNOVATIONTOKYOEn mars209  AirLiquide a inauguré son CampusInnovationTokyoàYokosuka auJapon  dans lequel le Groupe a investi 50millions d’euros  Ce nouveau Campus accueille près de 200collaborateurs  des équipes de Recherche et Développement d’AirLiquide  des experts des applications client et du digital  et des équipes dédiées à l’exploration de nouveaux marchés  Ce nouveau site à la pointe de la technologie  de 8000mètres carrés  comprend huit laboratoires et six plateformes pilotes équipées pour faciliter la recherche et le développement en collaboration avec des clients  mais aussi des start up ou des partenaires académiques  Ces espaces de travail mettent à disposition des technologies qui permettent de répliquer en grandeur nature les processus de production de nos clients afin de mieux répondre à leurs besoins et de réduire les délais de commercialisation GPQWXGCWCORWUGP ITCPFGRCTKGFFKCWFXGNQRRGOGP FGmatériauxavancés TCXCKNNGPQCOOGPUWTNCHCDTKECKQPFGNCnouvelle génération de semi conducteurs  d’écrans souples  et de systèmes de stockage et de distribution d’énergie  Par ailleurs  il a XQECKQP CEENTGTNG FXGNQRRGOGP FGUQNWKQPU XKUCPCONKQTGTl’efficacité énergétique àréduire l’empreintecarbone etàdévelopperdenouvellesénergies  telles que l’hydrogène et le biométhane 80DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 PerformanceOuvertes sur le monde extérieur  les équipes Innovation d’AirLiquide RTQHKGPFGNGWTKORNCPCKQPCWE‘WTFGUEQUUOGUPPQXCKQPRQWT PQWG Tdespar tenariats  CXGENG '# NG 0 4 QWGPE QTGl’Institut de recherche technologique Systemx sur la maintenance RTFKEKXGN#FFKKXG(CEQT *WDHCDTKECKQPCFFKKXGenFrance Auxtats Unis NG )TQWRG KPPQXG CXGE NG &1' &GRCTOGP QHEnergy américain)  le CAPD  piloté par l’Université Carnegie Mellon UWTFGU QWKNUFCKFG NCFEKUKQPRQWTQRKOKUGT NGRKNQCIG FGUWPKUFGRTQFWEKQPGNCFKUTKDWKQPNGUWPKXGTUKUFGQTPGNNFGCarnegie Mellon  du Delaware et de la Wharton Business School 7PKXGTUKFG 2GPPUNXCPKG FCPUNG FQOCKPGFGNC UEKGPEG FGUdonnées et de l’Intelligence Artificielle  EnAsie KNEQNNCDQTGCXGENGUUniversités de Shanghai  Zhejiang et Jiaotong en Chine  ou encore CXGENGU7PKXGTUKUFGQQG0CIQCUWTNGUOCWZQTICPKSWGUdans le domaine de la séparation et du stockage des gaz au Japon LECHALLENGESCIENTIFIQUEAIR LIQUIDEPOURNOUERDENOUVEAUXPARTENARIATSACADÉMIQUESAirLiquide a organisé une nouvelle édition de son Challenge Scientifique  ouvert à la communauté scientifique et destiné à imaginer de nouvelles solutions pour améliorer la qualité de l’air et lutter contre le changement climatique  Ainsi  un Comité composé d’experts d’AirLiquide et de personnalités scientifiques de renommée mondiale a sélectionné troislauréatsRCTOKRNWUFG32  propositionsprovenantde34 paysdifférents  )José Manuel Serra Alfaro  de l’Instituto de Tecnología Química en Espagne  pour son projet portant sur la mise au point d’un nouveau procédé utilisant une membrane réacteur pour produire de l’hydrogène purifié en une seule étape  à un prix compétitif )Christophe Copéret  de l’ETH Zurich en Suisse  pour son projet de catalyseurs performants pour l’utilisation d’hydrogène et de COafin de produire du méthanol )Wenbiao Shen  de l’Université Nanjing Agricultural en Chine  pour son projet relatif à l’utilisation d’eau enrichie en hydrogène dans l’agriculture pour produire des fruits et légumes en réduisant le recours aux engrais et pesticides Les lauréats ont chacun reçu le «Prix Scientifique AirLiquide» d’un montant de 50000euros et ont signé avec le Groupe un partenariat qui leur permet d’être financés à hauteur de  5million d’euros  partagés entre les trois projets  afin de développer leurs propositions scientifiques et de les transformer en technologies adaptées au marché ACCELAIR L’ACCÉLÉRATEURDESTART UPDEEPTECHD’AIR LIQUIDEEn 209  AirLiquide a lancé son propre accélérateurdestart up  au sein de son Campus Innovation Paris  Accelair est ainsi une entité exclusivement dédiée aux start up de la deep tech  En effet  ces start up ont des besoins spécifiques en raison de leur temps de développement plus long et exigeant des laboratoires dédiés  En ligne avec sa stratégie d’innovation ouverte  le Groupe propose aux start up sélectionnées d’une part l’accès à des espaces d’expérimentation  et d’autre part un programme d’accompagnement réalisé par des experts AirLiquide visant à accélérer le processus de mise en marché de leur offre  Quatre start up ont rejoint le programme en 209  qui se limitera à l’accueil d’une vingtaine de start up UNPARTENARIATDECO INNOVATIONAVECSTMICROELECTRONICSEn 209  AirLiquide et STMicroelectronics se sont engagés dans une initiativecollaborativevisantàaccélérerledéveloppementdesolutionsdigitalesdestinéesàdesapplicationsindustrielles GGEQQRTCKQPUKPUETKFCPUNGRTQNQPIGOGPFGNCTGNCKQPFGNQPIterme établie sur les dix dernières années entre les deux entreprises  ST et AirLiquide ont notamment développé et testé des Preuves de Concept ergonomiques intégrant l’Internet industriel des Objets pour renforcer la traçabilité des bouteilles de gaz sur les sites industriels ou pour assurer le suivi à distance d’équipements industriels connectés  Ces Preuves de Concept intègrent des puces ST  Ce partenariat illustre la démarche d’innovation que poursuit AirLiquide avec ses clients En 209  plus de 60% des projets de Recherche et Développement sont menés dans le cadre de partenariats avec des laboratoires  des start up  des industriels et des clients Au total  AirLiquide pilote ainsi plus de 230 partenariatsacadémiquesetindustriels UQWKGPtroischairesderechercheenFrance   «La physique autrement» avec l’Université Paris Sud  «Supply Chain Management» avec l’École Centrale Supélec et «Energy for Society» avec Grenoble École de Management  Le Groupe travaille avec 00 start up dans le monde La capacité d’AirLiquide à identifierde façoncontinue denouveaux partenaires académiques  à travers notamment les Challenges UEKGPKHKSWGUGFGUstart up  entre autres via son accélérateur deep tech Accelair ou via sa structure de capital risque ALIAD  lui permet de rester en permanence à la pointe des nouvelles avancées scientifiques  technologiques et numériques  Les partenariatsnouésaveclesindustriels contribuent par ailleurs à la fine compréhension des marchés et des nouveaux usages  ils permettent aux équipes Innovation FCPKEKRGTNGUbesoinsdesclientsGFGNGWTRTQRQUGTFGUsolutionsinnovantespertinentes pour y répondre  Cette intégration dans les écosystèmes nourrit la stratégie d’innovation du Groupe DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE81 RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Performance6 5 INDICATEURS INNOVATION CONCERNANT L’ENSEMBLE DU GROUPE (a)AU 31DÉCEMBRE 20190QODTGFGEQNNCDQTCGWTUEQPTKDWCPNKPPQXCKQP4300dontchercheurs 300dontcollaborateursMarchésGlobaux&Technologies2 0002CTGPCKTGUKPFWUTKGNUFGNC4&9Partenaires scientifiques (académiques et instituts de technologie) de la R&D40Start up collaborant avec le Groupe00DÉPENSES INNOVATION (enmillionsd’euros) Enappliquantladéfinitiondel’OCDE BREVETS20152016201720180QODTGFKPXGPKQPURTQIGURCTCWOQKPUWPDTGXG320033633335339534450QWXGCWZDTGXGUFRQUUFCPUNCPPG23882DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DE GESTION INTÉGRÉ1 Perspectives PERSPECTIVES 209 est uneannéemarquante avecà lafois uneaméliorationsignificativedelaperformance desinvestissementsélevéspourservirles clientsetrenforcerl’efficacité etunemiseen œuvreopérationnelledupland’actionduGroupeenfaveurduclimat Les ventes 209 sont portées par le développement des activités Gaz & Services et Marchés Globaux & Technologies  À données EQORCTCDNGUtouteslesactivitésGaz&Services UQK96 % du chiffre FCHHCKTGUFWGroupe progressentUWTNCPPGl’ÉlectroniqueGNCSanté étant particulièrement dynamiques  Sur le plan géographique  QWGUNGU TIKQPUUQP ICNGOGPGPETQKUUCPEGPQCOOGPNGUQPGUEuropGGAsie Pacifique #W INQDCN GGP FRK FW TCNGPKUUGOGP CGPFW FGNEQPQOKGOQPFKCNGQDUGTXCWGTKOGUTGNG)TQWRGCTCNKUFGUrésultatssolides EQPHKTOCPNCRGTKPGPEGFG UQPOQFNG EQPQOKSWG Gde sa stratégie LaprogressiondelamargeopérationnelleduGroupeTCFWKWPGgestion dynamique des prix et du mix produit  du portefeuille d’actifs et FGUefficacités  Celles ci atteignent 433 millionsd’euros GUHNWZFGtrésorerie sont élevés et le taux d’endettement décroît sensiblement  Le bilan du Groupe est solide  LeROCEcontinuedes’améliorer CRGTHQTOCPEGFGNCPPGGUenligne avec l’ensemble des objectifs du programme NEOS et des Objectifs climat du Groupe Dans un co nte xte où l e s op p or t un it és i n d us tr iel les rest ent PQODTGWUGUlesdécisionsd’investissementprogressentHQTGOGP3  milliardsd’euros  Les nouveaux projets signés avec les clients )TCPFGPFWUTKGGNGETQPKSWGXQPRGTOGTGFGTGPHQTEGTGPEQTGles positions du Groupe dans ses grands bassins industriels G)TQWRGCDQTFGEGFDWFCPPGEQPHKCPFCPUUGUCQWUFCPUWPEQPGZGECTCETKURCTWPGPQWXGNNGKPEGTKWFGNKGl’épidémiedeCoronavirus À la date de dépôt de ce document  l’impact de cette épidémie sur les TUWNCUF#KTKSWKFGGUdifficileàquantifier GUQRTCKQPUKPFWUTKGNNGUUQPpartiellementaffectéesenChine RTKPEKRCNGOGPdans l’activité Industriel Marchand qui représentait en 209 moins de 25 % des ventes de ce pays qui ne contribuait lui même que pour 9 % au chiffre d’affaires du Groupe  GURQWTPQWUNQEECUKQPFGUCNWGTNGprofessionnalisme de noséquipesenChine totalementmobilisées A i n s i e n 2 0 2 0 en l ’ a b s e n c e de c h a ng e m e n t m aj e u r d el’environnementetdans uncontextede maîtrisedela situationUCPVCTGPVGTPCVQPCGT SGGUVEQPHCPVCPUUCECRCEVàaugmenterànouveausamargeopérationnelleetàréaliserunecroissancedurésultatnet àchangeconstant DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE83 FACTEURS DE RISQUES ET ENVIRONNEMENT DE CONTRÔLE2FACTEURS DE RISQUES ET MESURES DE GESTION 864KUSWGUNKUNCEKXKRisques nanciers 914KUSWGUPWOTKSWGURisques environnementaux et sociétaux 95Risques géopolitiques  réglementaires et juridiques 96ENVIRONNEMENT DE CONTRÔLE 981TICPKUCKQP)GUKQPFGUTKUSWGUQPTNGKPGTPGInformation nancière et comptable 1002NCPFGXKIKNCPEGSurveillance des dispositifs de contrôle 105AUTRES DISPOSITIFS DE COUVERTURE 106&QOOCIGUCWZDKGPUGRGTGUFGZRNQKCKQP4GURQPUCDKNKEKXKNGCRKXGFGTCUUWTCPEGDOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE85 FACTEURS DE RISQUES ET ENVIRONNEMENT DE CONTRÔLE2 Facteursderisqueset mesures de gestion FACTEURS DE RISQUES ET MESURES DE GESTIONLe Groupe identifie les facteurs de risques auxquels il est exposé en s’appuyant sur sa démarche formalisée de gestion des risques  Cette RTUGPCKQPFGUHCEGWTUFGTKUSWGUGFGUOGUWTGUFGIGUKQPCUUQEKGUUCRRWKGUWTNGECFTGFGTHTGPEGFGUFKURQUKKHUFGEQPTNGKPGTPGGFGIGUKQPFGUTKUSWGUFHKPKUQWUNIKFGFGN# (GCCDNKGGPKPITCPNGUEQPTKDWKQPUFGRNWUKGWTU&KTGEKQPUPQCOOGPFinancière  Contrôle Général  Juridique  Sécurité et Systèmes Industriels…) Les risques présentés ci après sont  à la date du présent Document d’Enregistrement Universel  ceux dont le Groupe estime que la réalisation est susceptible d’avoir un effet défavorable significatif sur son activité  ses résultats  ses perspectives ou sa réputation  La liste de ces risques n’est toutefois pas exhaustive et d’autres risques  inconnus à la date du présent document  pourraient survenir et avoir un effet défavorable sur l’activité du Groupe Dans le cadre de sa démarche de gestion des risques  le Groupe s’attache à évaluer les risques régulièrement et à en réduire la probabilité FQEEWTTGPEGQWNKORCERQGPKGNRCTNCOKUGGP‘WXTGFGRTQEFWTGUFGEQPTNGKPGTPGGFGIGUKQPFGUTKUSWGUCKPUKSWGFGURNCPUd’action formalisés et spécifiques  Ces procédures  ainsi que les codes et politiques  sont réunies dans un Manuel  le BLUEBOOK  qui constitue le socle du dispositif de contrôle interne du Groupe  et est accessible à l’ensemble des salariés Les facteurs de risques sont présentés ci dessous dans un nombre limité de catégories en fonction de leur nature  Dans chaque catégorie  les facteurs de risques les plus importants sont présentés en premier (en gras) En l’absence de hiérarchisation des catégories de risques  il convient de noter que les deux risques les plus importants pour le Groupe AirLiquide sont tous deux liés à son activité  ce sont d’une part les risques industriels  et d’autre part les risques liés aux investissements industriels Risquesliésàl’activitéRisquesindustrielsRisquesliésauxinvestissementsindustriels4KUSWGUNKUCWZCRRTQXKUKQPPGOGPU4KUSWGUNKUNCEQPEGRKQPGNCEQPUTWEKQPFGUWPKURisques liés à la gestion des ressources humaines4KUSWGUENKGPURisquesfinanciersRisquesdecontrepartieetdeliquiditéRisques de change4KUSWGUFGCWZ4KUSWGUNKUNCPQCKQPHKPCPEKTG4KUSWGUHKUECWZRisquesnumériquesRisquesnumériquesRisquesenvironnementauxetsociétauxRisquesliésauxémissionsdegazàeffetdeserre4KUSWGUNKUCWZFKUETKOKPCKQPURisquesgéopolitiques réglementairesetjuridiquesRisquesgéopolitiquesRisquesréglementairesetjuridiques1 Risques liés à l’activitéLe métier des gaz industriels se caractérise par un fort contenu technologique (tant dans la conception que dans la mise en œuvre d’unités de production)  des capacités de production locales  une intensité capitalistique élevée et une intensité énergétique importante  Des risques diversdécoulent de ces caractéristiques Les risques liés à ces caractéristiques sont atténués par de nombreux facteurs  Il s’agit notamment de la diversité des industries et des clients servis par le Groupe  des multiples applications qui leur sont proposées ainsi que du grand nombre de géographies dans lesquelles ilopère  Il s’agit aussi d’une forte contractualisation de l’activité  d’un processus strict d’autorisation et de gestion des projets d’investissement ainsi que d’une politique énergétique adaptée 86DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE FACTEURS DE RISQUES ET ENVIRONNEMENT DE CONTRÔLE2 Facteursderisqueset mesures de gestion1 1 RISQUES INDUSTRIELSIdenticationetdescriptiondurisqueLes risques industriels sont liés aux différents produits  procédés industriels et modes de distribution mis en œuvre par le Groupe  Ils se répartissent sur un grand nombre de sites de production locale Au delà des risques génériques inhérents à toute activité industrielle  les différents métiers d’AirLiquide comportent des risques plus spécifiques liés )aux produits  les propriétés intrinsèques des gaz industriels fabriqués  transformés ou conditionnés par le Groupe les classent dans la catégorie des matières dangereuses )aux procédés et à leurs exploitations  la cryogénie est utilisée pour séparer des gaz par distillation  les stocker et les transporter  Cette technique à très basse température requiert des moyens de contrôle et de protection spécifiques afin de prévenir notamment NGUDTNWTGUETQIPKSWGUCUUQEKGUCWZICNKSWHKUNCPQZKGCUUQEKGCWICKPGTGla suroxygénation ou les incendies  associés à l’oxygène et ses mélanges Il en va de même pour les techniques à haute température  utilisées notamment pour la production d’hydrogène  exposant en particulier à des risques d’incendie ou d’explosion Par ailleurs  la pression est au cœur des procédés du Groupe  Ainsi les équipements sous pression doivent être conçus avec des éléments de sécurité limitant les risques d’accidents liés à une augmentation incontrôlée de la pression )à la logistique et au transport  chaque année  les véhicules de livraison  les commerciaux et les techniciens d’intervention parcourent plusieurs centaines demillions de kilomètres  Le non respect du Code de la route ou le défaut d’entretien régulier des véhicules exposerait les conducteurs et les tiers à des risques d’accident accrus  Par ailleurs  les sites industriels utilisent de nombreux moyens de levage motorisés qui présentent des risques spécifiques (collision  chute d’emballages  etc ) et dont la conduite requiert formation et habilitation )à l’ingénierie et à la construction  la prise en compte des risques industriels doit débuter au moment de la phase de conception des futures installations  Lors de la réalisation des installations  le défaut de mise en place d’une organisation rigoureuse de prévention affecterait la capacité de coordination des multiples corps de métiers et les exposerait à des risques d’accident )à la fiabilité de livraison  le Groupe est exposé au risque de défaillance des systèmes de livraison de gaz aux clients  pouvant entraîner un défaut dans l’approvisionnement  en qualité ou en volume )aux normes et réglementations par ticulières  notamment dans le domaine de la Santé  avec le risque de non conformité des produits et services mis en œuvre pour les patients MesuresdegestionLa sécurité est une valeur fondamentale du Groupe et l’ambition «zéro accident dans chaque site  chaque région  chaque entité» demeure une priorité essentielle GURQWTSWQKGPCPSWKPFWUTKGNTGURQPUCDNGNG)TQWRGUGPICIGTFWKTGGHHKECEGOGPGGPQWGUEKTEQPUCPEGUNGZRQUKKQPde ses collaborateurs  sous traitants  clients  patients et fournisseurs aux risques professionnels et industriels Les résultats obtenus en matière de sécurité depuis plus de 30 ans témoignent des progrès continus du Groupe dans ce domaine Pour gérer ces risques  le Groupe dispose d’un système de gestion industrielle («IMS» ou Industrial Management System) qui s’appuie sur )la responsabilisation des Directions des différentes entités du Groupe dans la mise en œuvre de ce système )l’émission de procédures clés d’organisation et de gestion visant à assurer NCEQPHQTOKCWZPQTOGUGTINGOGPCKQPUla maîtrise de la conception NCIGUKQPFGUTKUSWGUKPFWUTKGNUla gestion de l’hygiène  de la santé et de l’environnement la formation et l’habilitation du personnel NCIGUKQPFGURTQEFWTGUFGZRNQKCKQPGFGOCKPGPCPEGla gestion des achats industriels NCIGUKQPFGUOQFKHKECKQPUNCPCNUGGNGTCKGOGPFGUKPEKFGPUGCEEKFGPUla diffusion de standards techniques partagés dans les entités du Groupe La base documentaire de l’IMS fait l’objet d’une mise à jour et d’un enrichissement permanent La Direction Sécurité et Systèmes Industriels et les Directions Industrielles des branches d’activité mondiale animent et contrôlent la mise en œuvre de l’IMS en s’appuyant notamment sur )des actions continues de sensibilisation des équipes au travers de formations spécifiques )différents tableaux de bord permettant de suivre la performance en matière de sécurité et de fiabilité des opérations )des audits de processus pour vérifier les conditions de mise en œuvre et la conformité des opérations aux exigences de l’IMS )FGUTGXWGUFGUEWTKOKPWKGWUGURTCNCDNGUCWFOCTTCIGFGQWGPQWXGNNGWPKFGRTQFWEKQPRQWTRTXGPKTWPCEEKFGPNKà un défaut de construction )des audits techniques conduits par les Directions Industrielles pour s’assurer de la conformité des opérations aux règles du Groupe L’évolution des performances sécurité et du degré de conformité des opérations aux exigences d’IMS fait l’objet d’un suivi régulier par le Comité Exécutif DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE87 FACTEURS DE RISQUES ET ENVIRONNEMENT DE CONTRÔLE2 Facteursderisqueset mesures de gestion1 2 RISQUES LIÉS AUX INVESTISSEMENTS INDUSTRIELSIdenticationetdescriptiondurisqueLe Groupe peut être exposé à certains risques propres aux investissements industriels qu’il réalise  Chaque projet d’investissement peut être affecté notamment dans sa rentabilité  par différents facteurs liés d’une part à la localisation géographique  la qualité du client  la bonne maîtrise de ses projets et notamment le respect de ses plannings d’exécution  la compétitivité du site  ou d’autre part  liés à la conception  l’estimation des coûts  la qualité et le respect des délais et des budgets de construction des unités de production de gaz Par ailleurs  dans les nouveaux marchés qui se développent notamment autour de la transition énergétique  le Groupe peut être exposé  au delà des risques précités  à des risques liés au degré de maturité de certains segments de ces marchés ou dans certaines géographies MesuresdegestionLa Politique de contrôle de gestion du BLUEBOOKdécrit les principes d’un pilotage strict des investissements industriels du Groupe et de ses engagements  dont la mise en œuvre est articulée dans la procédure relative auxdécisions d’investissement  cette dernière prévoit notamment )WPRTQEGUUWUFCKNNFGZCOGPGFCRRTQDCKQPFGUFGOCPFGUFKPXGUKUUGOGPUUGNQPFGUETKTGUFCRRTEKCKQPTUUTKEUCKPUKSWGFGUGPICIGOGPUEQPTCEWGNUOQGPGNQPIGTOGSWKRGWXGPTGCUUQEKUCWUGKPFGQOKU4GUUQWTEGUGInvestissements (décrit en page 43) )un contrôle desdécisions d’investissements assuré par un suivi  tant des autorisations accordées que des contributions attendues puis réalisées durant les premières années  D’ailleurs  les filiales ont l’obligation de rapporter (au delà de certains seuils) tout FRCUUGOGPFG DWFIGGFGOGTGGP ‘WXTGNGU CEKQPUEQTTGEKXGUXKUCP RTUGTXGTNC TGPCDKNKFGUKPXGUKUUGOGPUconcernés  pour les plus significatifs d’entre eux  elles s’appuient sur des équipes d’experts («Capital Implementation») afin d’en assurer la bonne préparation et la bonne exécution )des analyses plus approfondies de la rentabilité de certains investissements significatifs (revues comparatives pré  et post réalisation) 1 3 RISQUES LIÉS AUX APPROVISIONNEMENTSIdenticationetdescriptiondurisqueL’électricité et le gaz naturel sont les principales matières premières des unités de production  Leur disponibilité est donc essentielle pour le Groupe  Quand les marchés locaux le permettent  les filiales du Groupe assurent leur approvisionnement en énergie à travers des contrats d’achat sur le moyen et long terme et la mise en concurrence de fournisseurs locaux  avec l’objectif d’obtenir la fourniture d’énergie la plus fiable  avec une empreinte carbone réduite et au coût le plus compétitif disponible sur le marché Les risques auxquels le Groupe est exposé pour les approvisionnements en matières premières sont liés )à la fourniture de l’énergie (accès et fiabilité  notamment risque de contrepartie…) )au volume (non respect des obligations ou engagements sur les volumes…) )au prix (volatilité  compétitivité…) )au respect des réglementations en vigueur (règle de transparence de marché  loi Sapin 2…) )à l’évolution des réglementations locales sur l’énergie ou à sa dérégulation Le risque financier lié aux matières premières estdécrit dans la note26  aux états financiers consolidés – page 250 2CTCKNNGWTUNG)TQWRG RGWTGGZRQUGORQTCKTGOGPFGU FKHHKEWNUFCRRTQXKUKQPPGOGPFGEGTCKPGUOQNEWNGUSWKPGUQPproduites que sur un nombre limité de sites  notamment à vocation mondiale  telles que l’hélium ou les gaz rares MesuresdegestionDu fait de la répartition géographique des activités du Groupe  ses contrats d’approvisionnements sont diversifiés La gestion de l’exposition aux risques spécifiques de l’approvisionnement en énergie estdécrite dans la Politique de gestion de l’Énergie du Groupe et s’appuie sur deux principes )les achats d’énergie doivent couvrir exclusivement les besoins de production interne («besoin propre» ou «own use») )NGUGPKUTRGTEWGPNGWTUENKGPUNCXCTKCKQPFGEQUFPGTIKGTCXGTUWPGHCEWTG KPFGZGKPITGNGWTU EQPTCUFGfourniture de gaz à moyen et long termes Le Comité Groupe de gestion des risques Énergie « Enrisk» revoit les stratégies d’achat des entités  valide les engagements les RNWUUKIPKHKECKHUSWKNWK UQPUQWOKUGUCUUWTGFGNCDQPPG CRRNKECKQPFGURTQEFWTGU EQPEGTPGU PQCOOGP GPOCKTG FGdéveloppement durable Chaque mois  ce Comité «Enrisk» réunit notamment le Directeur de la branche d’activité mondiale Grande Industrie  le Directeur Énergie  et le Directeur du Contrôle Financier du Groupe ainsi que le Directeur en charge des Méthodes Comptables  Les comptes rendus du Comité sont communiqués à l’ensemble du Comité Exécutif 2CTCKNNGWTUNGUTKUSWGUTGNCKHUNCRRTQXKUKQPPGOGPFGEGTCKPGUOQNEWNGURTQFWKGUUWTWPPQODTGNKOKFGUKGUPQCOOGPXQECKQPOQPFKCNGUQPGPECFTURCTWPGUTCIKGFGFKXGTUKHKECKQPFGUUQWTEGUFGUQEMCIGFGUOQNEWNGUGFGUEWTKUCKQPFGUapprovisionnements par des contrats de long terme 88DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE FACTEURS DE RISQUES ET ENVIRONNEMENT DE CONTRÔLE2 Facteursderisqueset mesures de gestion1 4 RISQUES LIÉS À LA CONCEPTION ET À LA CONSTRUCTION DES UNITÉSIdenticationetdescriptiondurisqueL’Ingénierie d’AirLiquide entreprend des projets de conception et de construction d’unités de production à travers le monde  en premier lieu destinés aux investissements du Groupe  mais aussi pour des clients tiers Ces projets s’étendent généralement sur plusieurs années  ils sont exposés  aux différentes étapes  à des risques liés à la conception  aux achats  au transport ou à la construction  et plus généralement la qualité globale  au calendrier et aux coûts des réalisations  Les risques pour ces projets sont souvent les plus importants en phase de construction  notamment dans le cadre des projets clés en main )NCSWCNKGNGUFNCKUFGNKXTCKUQPFSWKRGOGPUETKKSWGUFWPGRCTGNGUEQUGFNCKUFGEQPUTWEKQPUWTUKGFCWTGRCTpeuvent créer des aléas au démarrage du projet et en impacter la rentabilité )des problèmes techniques inattendus peuvent également apparaître notamment lors de la mise en œuvre d’un procédé innovant )certains projets sont situés dans des régions du monde qui peuvent présenter des risques politiques ou économiques spécifiques MesuresdegestionL’Ingénierie a mis en place un dispositif de gestion des risques liés à la réalisation de l’ensemble de ses projets (de diverses tailles et complexité et faisant appel à différentes technologies)  qui estdécrit dans le «Playbook»  document spécifique à l’activité Ingénierie GFKURQUKKHUCRRWKG PQCOOGPUWTWPQOKFGUTKUSWGUKPIPKGTKGGXKUG ICTCPKT WPGDQPPGXCNWCKQPFGUTKUSWGUQWCWlong de la vie des projets et la mise en place de mesures de gestion adéquates )en phase de développement  en identifiant de manière aussi complète que possible les menaces potentielles (mais aussi les opportunités) pouvant avoir un impact sur les résultats du projet lors de l’exécution future  permettant ainsi des prises dedécisions adéquates )en phase d’exécution  en poursuivant l’évaluation régulière des risques déjà identifiés qui pourraient évoluer  se matérialiser ou disparaître  mais également en identifiant et traitant toutes les nouvelles menaces qui pourraient avoir un impact sur les engagements contractuels  l’intégrité technique ou la performance du projet  et ce  jusqu’à sa clôture 1 5 RISQUES LIÉS À LA GESTION DES RESSOURCES HUMAINESIdenticationetdescriptiondurisqueLa performance dans la durée du groupe AirLiquide repose notamment sur la qualité de ses collaborateurs  leurs compétences et leur engagement Dans ses activités  le Groupe est ainsi exposé aux risques de ne pas pouvoir )attirer et conserver les compétences requises au bon moment et au bon endroit – en particulier au sein des pays émergents où le Groupe se développe  ou bien dans les géographies où le marché de l’emploi est sous tension )faire évoluer les compétences notamment avec la numérisation de certaines activités Ces risques résulteraient notamment d’insuffisances dans )le niveau ou la qualité des formations )la gestion des carrières et des opportunités   )la reconnaissance des performances et des contributions  notamment dans certaines filières d’expertise Outre les risques relatifs à la gestion des compétences  des risques psychosociaux peuvent également affecter la santé et le niveau d’engagement des collaborateurs du Groupe MesuresdegestionLe Groupe s’attache à identifier  attirer et développer les compétences scientifiques et techniques nécessaires à son développement  à la bonne marche de ses opérations et à l’innovation  À cette fin  la Politique de Ressources Humaines définit les principales règles ainsi que les rôles et responsabilités des différents acteurs dans leur mise en œuvre  entre autres  pour )l’acquisition et la pérennisation des compétences nécessaires  notamment par le programme pluriannuel «SPRING» d’identification et de gestion des compétences critiques  Y contribuent aussi les formations dispensées sous la bannière de l’Université AirLiquide et notamment les apprentissages en ligne (e learning) utilisés par un nombre croissant d’utilisateurs (plus de 56 000 en 209)  dans des domaines très variés (éthique  sécurité industrielle  droit de la concurrence  sûreté numérique…)  Elles font l’objet d’un programme et sont gérées par un outil spécifique (LMS  Learning Management System) )l’accompagnement des salariés dans leur développement personnel tout au long de leur carrière  notamment grâce à un outil commun de gestion des carrières et des compétences (TMS  Talent Management System) et à la communication des opportunités d’évolution (TAS  Talent Acquisitions System) )la mesure et la reconnaissance des performances et des contributions pour l’ensemble des salariés  Au delà des politiques de TOWPTCKQPGFGHKFNKUCKQPFGUUCNCTKUCWIOGPCKQPUTIWNKTGUFGECRKCNTUGTXGUCWZUCNCTKUFGUFKURQUKKHUUREKHKSWGUXKUGP XCNQTKUGT GRTGPPKUGT EGTCKPGU EQORGPEGUEQOOG NGURTQITCOOGU FG TGEQPPCKUUCPEGFGU KPXGPGWTU QW FGUentrepreneurs  le dispositif de développement de l’expertise technique (« Technical Community Leaders») dans des domaines divers tels que l’exploitation industrielle  la sécurité industrielle  et depuis 209 le numérique ou l’informatique DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE89 FACTEURS DE RISQUES ET ENVIRONNEMENT DE CONTRÔLE2 Facteursderisqueset mesures de gestion2NWUIPTCNGOGPNG)TQWRGXGKNNGEQPUTWKTGWPGPXKTQPPGOGPRTQHGUUKQPPGNGPICIGCPGEQNNCDQTCKHQTKGPXGTUNCRGTHQTOCPEGtout en préservant la santé et le bien être des collaborateurs du Groupe sur leur lieu de travail )l’initiative «Care & Perform» développée conjointement avec le Comité d’Entreprise Européen en 209 vise à prévenir les risques psychosociaux  Elle s’articule autour de principes d’action liés à l’amélioration de l’organisation  la charge de travail ou encore l’équilibre entre vie professionnelle et privée )la mesure et le suivi de l’engagement des collaborateurs s’effectuent grâce à un nouvel outil d’écoute des collaborateurs  «MyVoice»  qui a été testé dans plusieurs pays du Groupe en 209 (200 par ticipants) et sera déployé en 2020  Par ailleurs en Europe  «Care & Perform» prévoit également des indicateurs de mesure de l’engagement des collaborateurs européens 1 6 RISQUES CLIENTSIdenticationetdescriptiondurisqueLe principal risque client est celui de faillite ou de fermeture de site de production d’un client De façon plus large  l’activité de certains clients du Groupe pourrait être interrompue suite à des événements climatiques ou politiques majeurs Le montant des créances d’exploitation ainsi que les provisions pour créances douteuses sont indiqués dans la note8 «Clients» aux états financiers consolidés – page 233 MesuresdegestionLa diversité des implantations géographiques dans 80 pays contribue àdéconcentrer le risque client  En effet  les filiales du Groupe servent un nombre très important de clients (plus de deuxmillions dans le monde) présents sur des marchés extrêmement variés  chimie  sidérurgie  métallurgie  raffinage  alimentaire  pharmaceutique  automobile  santé  électronique  photovoltaïque  laboratoires de recherche  etc Le premier client du Groupe représente moins de 2% du chiffre d’affaires  les dix premiers clients du Groupe représentent environ 0% des ventes et les cinquante premiers clients du Groupe représentent environ 25% des ventes L’activité des gaz industriels est fortement contractualisée avec notamment des durées d’engagements propres aux branches d’activité considérées )l’activité Grande Industrie et un tiers de l’activité de l’Électronique reposent en majeure partie sur des contrats de 5 à 20 ans pour la première  et jusqu’à 5 ans pour la seconde  adossés à des clauses dites de take or pay assurant un revenu minimal garanti et offrant une grande visibilité sur les flux futurs de trésorerie )les contrats dans l’Industriel Marchand  d’une durée allant en général d’un à cinq ans  incluent également des services associés aux stockages et aux bouteilles )pour la Santé  les situations varient d’un système de santé à l’autre  cer tains pays attribuant des marchés par région et par pathologie à la suite d’appels d’offres publics pour des durées d’un à cinq ans Enfin  l’impact pour le Groupe des risques d’interruption d’activité de clients suite à des événements climatiques ou politiques majeurs est limité par la grande diversité des pays dans lesquels il opère  Cet impact peut être compensé par le recours nécessaire aux gaz lors de situations critiques  En effet  les gaz sont nécessaires à la sécurisation d’installations industrielles ou chimiques (Gaz inertes)  CWOCKPKGPFWPGCEKXKKPFWUTKGNNGNQECNGNOGPKPFKURGPUCDNGCWZRTQEFUKPFWUTKGNUQWGPEQTGCWOCKPKGPFGNCXKG)Cmédicaux)  Les activités du Groupe sont donc souvent protégées ou prioritaires selon les situations 90DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE FACTEURS DE RISQUES ET ENVIRONNEMENT DE CONTRÔLE2 Facteursderisqueset mesures de gestion2 Risques financiersLa politique financière du Groupe précise les principes de gestion des risques financiers auxquels l’expose son activité  Dans ce cadre  le )TQWRGCFHKPKGTGXQKTIWNKTGOGPNGUGTOGUFGURTQEFWTGUHKPCPEKTGUSWKKPGTFKUGPPQCOOGPQWGQRTCKQPUREWNCKXGGPparticulier sur les instruments financiers La gouvernance en matière dedécision financière est assurée par les Comités financiers (Comité financier stratégique et Comité financier QRTCKQPPGN SWKTCKGPRQWT NGRTGOKGTFGUSWGUKQPUNKGU NCUTCIKGHKPCPEKTGGRQWTNGUGEQPFFGUOQFCNKURTCKSWGUFGUCmise en œuvre 2 1 RISQUES DE CONTREPARTIE ET DE LIQUIDITÉIdenticationetdescriptiondurisqueGTKUSWGFG EQPTGRCTKGGU RTKPEKRCNGOGPNKCWZETCPEGUENKGPU CWZGPEQWTUFGRNCEGOGPUEQWT GTOGG FKPUTWOGPUdérivés de couverture et aux lignes de crédit contractées avec chaque établissement financier GTKUSWGUWTNGUETCPEGUENKGPUEQTTGURQPFCWUQEMFGETCPEGUCWDKNCPRQWXCPTGKORCGUGTOGPQCOOGPGPECUFGdifficultés financières du client G TKUSWGNKCWZ RNCEGOGPUGUGUUGPKGNNGOGPNK NCEKXKFGFREQWT GTOGGPECUFGFHCW FWPGFGUDCPSWGUENUFWGroupe  et dans une moindre mesure sur une perte de valeur liée à l’utilisation de SICAVs pour une partie du portefeuille Le risque lié aux dérivés de couverture porte sur la valeur de marché positive des opérations qui serait perdue en cas de défaut d’une ou plusieurs contreparties  et le besoin de substituer de nouvelles couvertures dans des conditions potentiellement moins favorables Enfin  le principal risque lié aux lignes de crédit bancaires est celui de l’indisponibilité de la facilité lors d’un cas de tirage Les risques de contrepartie et de liquidité au 3décembre 209 sont développés dans la note26  aux états financiers consolidés CTRCTKKQPFGUENKGPUGCWTGUETCPEGUFGZRNQKCKQPGNGURTQXKUKQPURQWTETCPEGUFQWGWUGUUQPFXGNQRRGUFCPUNGUPQGU8  et 8 2 aux états financiers consolidés MesuresdegestionDans les projets industriels et les opérations d’acquisition  le risque de contrepartie du client fait partie des éléments clés évalués lors des Comités Ressources et Investissements Pour les contrats de longue durée  une évaluation du profil de crédit du prospect est lancée avant l’entrée en relation  Celle ci est ensuite prise en compte dans les termes de paiement proposés aux clients GTKUSWGFGEQPTGRCTKGGU UWKXKOGPUWGNNGOGPRQWT NGUITCPFUENKGPUFW)TQWRG XKC NGU PQCKQPU HQWTPKGURCTNGUCIGPEGUde notation financière  ou via une notation interne quand il n’y a pas de notation explicite publiée  La structure même des contrats  notamment pour la Grande Industrie et l’Électronique réduit les risques dans la mesure où ces contrats moyen long terme comportent des clauses protectrices pour le Groupe Dans certains cas (Europe et États Unis principalement)  le risque de perte sur créances clients est transféré à des banques  via des programmes d’affacturagedéconsolidants Par ailleurs  pour atténuer les risques liés au défaut d’une contrepartie financière  le Groupe a une approche prudente sur ses placements EQWTGTOGGTCXCKNNGCXGEFGUDCPSWGUQWKPUKWKQPUHKPCPEKTGUFGRTGOKGTTCPIFKURQUCPFWPGPQCKQPOKPKOCNGCPFCTFPoor’s ou Moody’s de A ou A2  sauf exception justifiée Les placements doivent ainsi être effectués dans les banques clés (c’est à dire des banques de premier rang sélectionnées pour leur capacité de financement de l’activité  leur couverture géographique et produit  ainsi que leur solidité financière)  à un horizon inférieur à 3 mois  être hautement liquides et faire l’objet d’une volatilité faible  Les notations des banques clés et les indicateurs de risque disponibles sur les marchés sont suivis quotidiennement à l’aide des services d’informations financières en temps réel La centralisation du cash à l’aide du cash pooling international (système de nivellement quotidien vers AirLiquide Finance) et la politique annuelle d’extraction des dividendes des filiales permettent par ailleurs de limiter le montant de cash local dans les pays Pour minimiser le risque lié à la valeur de marché des dérivés de couverture utilisés en matière de gestion des risques de change  de taux et de fluctuation des prix des matières premières  le Groupe  d’une part  travaille avec des «banques clés»  et d’autre part  veille à diversifier ses opérations  Ce travail obéit à des contrats cadres (contrats Fédération Bancaire Française ou International Swaps and Derivatives Association)  Le Groupe a jugé préférable de ne pas entrer dans un mécanisme de collatéralisation étant donné la faible duration moyenne de ces dérivés  et les fluctuations de cash pouvant en résulter 'PHKPGPOCKTGFGHKPCPEGOGPURQWTCUUWTGTUQPFXGNQRRGOGPGUQPKPFRGPFCPEGNG)TQWRGUCUUWTGFGFKURQUGTFWPGNKSWKFKpermanente  c’est à dire de capacités de financement suffisantes auprès d’un large panel diversifié de banques clés et de marchés financiers  disponibles à tout moment et au moindre coût DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE91 FACTEURS DE RISQUES ET ENVIRONNEMENT DE CONTRÔLE2 Facteursderisqueset mesures de gestion2 2 RISQUES DE CHANGEIdenticationetdescriptiondurisqueG)TQWRGFWHCKFGUQPKORNCPCKQPKPGTPCKQPCNGGUPCWTGNNGOGPGZRQUCWZHNWEWCKQPUFGUFGXKUGUTCPITGUCXGEFWPGpart  un risque de transaction et d’autre part un risque lié à la conversion des comptes en euro (devise de reporting du Groupe) Le risque de change transactionnel concerne d’une part les flux commerciaux en devises étrangères des entités opérationnelles  et d’autre part les flux de redevances  d’assistance technique et de dividendes GTKUSWGFGEQPXGTUKQPGUNKNCRWDNKECKQPFGUCUHKPCPEKGTUFW)TQWRGGPGWTQURCTKTFGUEQORGUFGUGPKUGPFGXKUGUlocales  sans que la profitabilité des activités ne s’en trouve affectée Suite à l’acquisition d’Airgas aux États Unis  l’exposition des revenus et des actifs du Groupe au dollar américain a augmenté de même que la dette du Groupe libellée en dollars américains  avec un risque lié à la conversion des états financiers )NGUHNWEWCKQPUUKIPKHKECKXGUFGNCXCNGWTFGNGWTQRCTTCRRQTCWFQNNCTCOTKECKPQPWPKORCERNWUKORQTCPUWTNGUTUWNCUpubliés du Groupe qu’avant l’acquisition )ces variations de change ont un impact sur les chiffres présentés au bilan du Groupe  notamment concernant la dette La note25 3 aux états financiers consolidés présente la répartition par devise de la dette nette et la note26  aux états financiers consolidésdécrit le processus de gestion du risque de change  ainsi que les instruments dérivés utilisés et la sensibilité aux devises MesuresdegestionLes gaz industriels et médicaux n’étant pas appelés à être transportés sur de longues distances sont fabriqués en majorité dans le pays où ils sont vendus  Le Groupe estime que ses activités et sa rentabilité sont donc peu exposées aux fluctuations des devises Le Groupe a néanmoins défini les modalités de couverture pour ses principaux risques de change  qu’ils soient portés par les holdings ou les entités opérationnelles  en matière d’instruments de couverture autorisés  de processus dedécision et d’exécution des transactions Ces dispositifs sont complétés par des règles de gestion adaptées aux situations locales  qui ont notamment pour objectif d’assurer la conformité et la sécurité des transactions et d’optimiser la gestion L’application de cette politique financière est contrôlée par la Direction Financière  Pour ce faire  elle s’appuie d’une part sur la centralisation de la grande majorité des transactions qu’elle exécute directement avec les filiales et les marchés de gré à gré  et d’autre part sur la EQPUQNKFCKQPFGUTGRQTKPIUSWKNWKUQPCFTGUUURCTNGUFKHHTGPGUGPKUFW)TQWRGOGPUWGNNGOGPQWTKOGUTKGNNGOGPUGNQPles natures de risques Les activités sont gérées sur la base d’une forte séparation des tâches  en utilisant une plateforme de négociation multilatérale  un logiciel de gestion de trésorerie et une plateforme de communication reliée au réseau bancaire Swift Par ailleurs  le Groupe assure une couverture naturelle et réduit son exposition aux fluctuations de change en choisissant la devise de la dette en fonction de la monnaie dans laquelle les flux de trésorerie qui permettront de rembourser la dette seront générés  Ainsi les HKPCPEGOGPUUQPTCNKUUUQKGPOQPPCKGNQECNGUQKGPFGXKUGTCPITG'74QW7&NQTUSWGNGUEQPTCUFGXGPGUQPKPFGZUsur cette dernière 2 3 RISQUES DE TAUXIdenticationetdescriptiondurisqueLe risque de taux est essentiellement lié à la fluctuation des flux futurs sur la dette lorsque celle ci est à taux variable  indexée sur des indices tels que l’Euribor ou le Libor En raison du niveau accru de dette résultant de l’acquisition d’Airgas en 206  et notamment en cas de hausse significative des taux d’intérêt lors des renouvellements à venir des émissions obligataires libellées en euro et dollar américain réalisées post acquisition  le )TQWRGRQWTTCKUGTQWXGTFCPUNQDNKICKQPFGEQPUCETGTWPGRCTKGRNWUKORQTCPGFGUHNWZFGTUQTGTKGRTQXGPCPFGUGUCEKXKUopérationnelles au service de la dette La note25 4 aux états financiers consolidés présente la part de la dette à taux fixe et la note26  aux états financiers consolidésdécrit la sensibilité des charges financières du Groupe aux variations de taux d’intérêt et le calendrier de refixation des taux d’intérêt de la dette à taux fixe et des instruments de couverture du risque de taux MesuresdegestionLa stratégie du Groupe est de maintenir sur un horizon à moyen ou long terme une part majoritaire de la dette totale à taux fixe  notamment par l’utilisation de couvertures fermes ou optionnelles &GUOQFCNKUFGEQWXGTWTGEGPTCNKUGFGUCWZFKPTQPICNGOGPFHKPKGURCTFGXKUGRTKPEKRCNGFGNCFGGGPRCTKEWNKGTEUR  USD  JPY et CNY qui représentent plus de 90% de la dette nette totale) incluant )le choix des outils autorisés  notamment les swaps et les options de taux )les processus dedécision des couvertures )les modalités d’exécution des transactions 2QWTNGUCWTGUFGXKUGUFGNCFGGFGUTINGUQPFHKPKGUCHKPFGUCUUWTGTFGNCDQPPGNGZEWKQPFGUEQWXGTWTGUFWTKUSWGFGtaux au regard des objectifs du Groupe Par ailleurs  des opérations de pré couverture des émissions futures hautement probables sont régulièrement mises en place pour se protéger contre la hausse des taux Sauf exception  toutes les opérations de taux sont traitées de manière centralisée par AirLiquide Finance  et valorisées périodiquement à l’aide d’outils développés en interne  mais aussi en ayant recours à un cabinet indépendant spécialisé 92DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE FACTEURS DE RISQUES ET ENVIRONNEMENT DE CONTRÔLE2 Facteursderisqueset mesures de gestion2 4 RISQUES LIÉS À LA NOTATION FINANCIÈREIdenticationetdescriptiondurisquePour accéder aux marchés des capitaux  AirLiquide a recours à une notation financière court terme et long terme des agences Standard & Poor’s et Moody’s Comme tout groupe soumis à notation  AirLiquide pourrait subir un impact défavorable sur sa capacité à financer ses activités en EQWTUGTGHKPCPEGTUCFGGUKNGUCIGPEGUFGPQCKQPXGPCKGPFITCFGTUKIPKHKECKXGOGPEGGPQCKQPGPFGUUQWUFGUQPPKXGCWactuel  du fait d’un niveau de dette plus élevé que prévu ou pour d’autres raisons déterminées par les agences MesuresdegestionLes notes attribuées par l’agence Standard & Poor’s sont de A  long terme   perspective Positive   A 2 court terme  et A 3 long terme   perspective stable   P  court terme en ce qui concerne l’agence Moody’s Les modèles et ajustements des deux agences ont été répliqués en interne par la Direction Trésorerie et Financements Groupe pour pouvoir évaluer l’évolution des ratios clés présentés aux agences et identifier les déviations potentielles GUKPHQTOCKQPUUQPRTKQFKSWGOGPRTUGPGUCWZQOKUHKPCPEKGTUGWPTGRQTKPINKSWKFKGURCTCICXGENGUFGWZCIGPEGUtous les trimestres 2 5 RISQUES FISCAUXIdenticationetdescriptiondurisqueG)TQWRGGUGZRQUFCPUEGTCKPURCUCWTKUSWGHKUECNFWHCKFGNXQNWKQPFGUTINGOGPCKQPUCRRNKECDNGUGSWKUQPUWUEGRKDNGUd’avoir un impact sur son activité ou ses résultats  Ce risque peut notammentdécouler )de difficultés dans l’application de réglementations ou normes en vigueur )d’erreurs lors de l’établissement desdéclarations fiscales )des contrôles réguliers par les administrations fiscales pouvant mener à des désaccords d’interprétation des faits MesuresdegestionDans le domaine fiscal  le Groupe attache une importance particulière à la conformité aux réglementations dont les évolutions sont suivies par sa Direction Fiscale et ses Directions Financières locales La Char te fiscale du Groupe conforte son ambition de rester un leader de son secteur en agissant de manière responsable  en cohérence avec la stratégie de croissance à long terme du Groupe  AirLiquide a défini les principes suivants régissant sa politique fiscale  conformément à l’article L  225 02  du Code de commerce )NGUUQEKUFW)TQWRGUQPGPWGUFGTGURGEGTNGUNQKUGTINGOGPCKQPUGPXKIWGWT CKPUKSWGNGUPQTOGU KPGTPCKQPCNGU NGconcernant comme celles de l’OCDE  en particulier sur les prix de transfert )les sociétés du Groupe s’assurent que lesdéclarations fiscales et les paiements sont effectués conformément aux réglementations locales  Elles établissent lesdéclarations fiscales requises selon les juridictions dans lesquelles le Groupe exerce ses activités )le Groupe est engagé à agir avec intégrité dans les questions fiscales  Il cherche à fonctionner de manière transparente et à entretenir des relations constructives et à long terme avec les autorités fiscales )NG)TQWRGITGNGUSWGUKQPU HKUECNGUGP GZENWCPNGURCTCFKUHKUECWZGPWKNKUGRCU FGUTWEWTGU FRQWTXWGUFGUWDUCPEGéconomique ou commerciale )le Groupe protège la valeur pour ses actionnaires en prenant des mesures pour minimiser les phénomènes de double imposition  Par ailleurs  il agit avec pour principe de minimiser les risques dans le domaine fiscal La stratégie fiscale est alignée sur la stratégie du Groupe  Elle est transparente  durable à long terme et conforme au Code de conduite #WUGKPFGEGECFTGFGIQWXGTPCPEGNGUCHHCKTGUHKUECNGUFW)TQWRGUQPOGPGURCTFGUSWKRGUFGHKUECNKUGUSWCNKHKUGFFKUqui collaborent étroitement avec le management et respectent les valeurs du Groupe L’AirLiquide S A  pour elle même et ses filiales françaises intégrées  est la première société signataire du «Partenariat Fiscal» avec l’administration fiscale française  En signant ce partenariat en mars209  L’AirLiquide S A  et ses filiales se sont engagées dans une relation de confiance et de transparence avec l’administration fiscale française DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE93 FACTEURS DE RISQUES ET ENVIRONNEMENT DE CONTRÔLE2 Facteursderisqueset mesures de gestion3 Risques numériques3 1 RISQUES NUMÉRIQUESIdenticationetdescriptiondurisqueLes activités du Groupe  ses savoir faire et plus largement ses relations avec l’ensemble des parties prenantes (clients  fournisseurs  banques  communautés d’experts  etc ) dépendent d’un fonctionnement de plus en plus dématérialisé et numérique  Ce fonctionnement s’appuie sur des systèmes d’information et des réseaux de communication interdépendants tant au plan fonctionnel et technique qu’humain GGTCPUHQTOCKQPPWOTKSWGRQWTUWKXKGRCTNG)TQWRGCEEGPWGUQPGZRQUKKQPCWZTKUSWGUNKU NKPITKNCFKURQPKDKNKla confidentialité des données ainsi qu’à la disponibilité des systèmes et applications informatiques  En matière de confidentialité des données  le renforcement des attentes et exigences de protection ajoute à ces risques celui de la non conformité réglementaire GUTKUSWGUCHHGECPNGPUGODNGFGUCEGWTUEQPQOKSWGUQWRQNKKSWGUCWIOGPGPGPKPGPUKFWHCKFGNCUXTKGFGNCHTSWGPEGdes attaques numériques et de leur nature qui évolue (des risques «cyber» constitués historiquement d’espionnage industriel ou de piratage des données  vers les risques de cybercriminalité  de malveillance et de rançonnage)  Ces attaques  qui se caractérisent par une vitesse de propagation élevée  peuvent toucher potentiellement toutes les géographies et activités  avec des impacts larges sur NGURTQEGUUWUKPFWUTKGNURGTWTDCKQPFGNCRTQFWEKQPQWFGNCFKUTKDWKQPNCECRCEKFGEQOOWPKECKQPPQCOOGPKPGTPGGl’image du Groupe (usurpation d’identité numérique  diffusion de fausses informations  etc ) MesuresdegestionLa Politique de Sûreté Numérique fixe les règles fondamentales d’identification des enjeux de sûreté numérique et de traitement des risques associés  et précise les rôles et responsabilités dans ce domaine  Elle est complétée par )des procéduresdécrivant notamment comment sécuriser les données et les applications  détecter et traiter les incidents )des codes précisant les principes à respecter par les utilisateurs et les administrateurs informatiques La Direction de la Sûreté Numérique  rattachée à la Direction du Contrôle Général  qui s’appuie sur des ressources dédiées dans les pôles  groupes de pays (clusters)  Business Units mondiales et branches d’activité mondiale  anime et contrôle  en interaction avec la Direction des Services Informatiques  le déploiement de cette politique à partir d’une évaluation des risques régulièrement mise à jour en fonction de l’évolution des menaces  Ce déploiement s’articule autour d’un programme opérationnel pluriannuel qui vise à définir les domaines et actions prioritaires à engager  sous la supervision d’un membre du Comité Exécutif  avec notamment )la prévention des risques et la sensibilisation des collaborateurs via des outils pédagogiques tels que des campagnes d’hameçonnage  des e learnings sur la protection de l’information (notamment les données personnelles ou sensibles) et l’utilisation des outils informatiques… )une meilleure prise en compte de la sûreté numérique dès la phase de conception des projets  comme dimension inhérente à toute UQNWKQPTUWNCPGGNCRQWTUWKGFWTCKGOGPFGUXWNPTCDKNKUKPHQTOCKSWGUGFGNCRTQGEKQPFGUCRRNKECKQPUETKKSWGUGdes informations les plus sensibles  la surveillance des menaces numériques  fuites d’informations et cyber incidents majeurs SWKRQWTTCKGPCXQKTFGUTRGTEWUUKQPUUWTNGUCEKXKUFW)TQWRGPQCOOGPRCTNCRTCKSWGFGGUUFKPTWUKQPGNCOKUGGPplace d’un dispositif de surveillance des informations accessibles sur Internet )la mise en conformité réglementaire de l’organisation via des programmes ou projets spécifiques tels que le Règlement Général sur la Protection des Données  pour ce dernier  un contrat cadre a été formalisé pour régir les échanges de données personnelles à l’intérieur du Groupe  et un dispositif a été mis en place pour recueillir et traiter les réclamations )NCTXKUKQPFWUUOGFGIGUKQPFGUKPEKFGPUEQORNGRCTNCTCNKUCKQPFGFKCIPQUKEURQWTXCNWGTNCSWCNKGNGHHKECEKde la protection de nos actifs numériques sensibles Par ailleurs  le Groupe a adapté son système de gestion de crise aux spécificités du risque numérique  il développe aussi un programme pluriannuel visant à renforcer la protection numérique des actifs industriels 94DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE FACTEURS DE RISQUES ET ENVIRONNEMENT DE CONTRÔLE2 Facteursderisqueset mesures de gestion4 Risques environnementaux et sociétauxLes risques environnementaux et sociétaux comprennent les risques liés à l’impact environnemental d’AirLiquide (émissions de gaz à effet de serre  gestion des ressources  catastrophes naturelles  rejets dans l’air et dans l’eau) et à son impact sociétal (santé et sécurité des personnes  discrimination et droit du travail) Le Groupe adhère aux plus hauts standards en matière de respect des droits humains et des libertés fondamentales  Il veille également à assurer son développement en limitant son empreinte environnementale et en particulier son empreinte carbone  Cette dernière ainsi que les autres risques environnementaux (gestion des ressources  catastrophes naturelles  rejets dans l’air et dans l’eau) sont analysés et font partie des critères d’approbation des projets d’investissement  En outre  l’ensemble des filiales du Groupe est soumis au respect de NCRTQEFWTGRTGUETKXCPNKFGPKHKECKQPGNCPCNUGFGUTKUSWGUGPXKTQPPGOGPCWZGUQEKCWZCKPUKSWGNCFHKPKKQPGNGUWKXKFGURNCPUd’action associés  au moins une fois par an Les deux risquesdécrits ci dessous sont ceux considérés comme matériels au sens de la réglementation Prospectus 3 (le risque relatif à la santé et à la sécurité estdécrit respectivement dans les paragraphes 5 Risques liés à la gestion des Ressources Humaines page89et   Risques industriels page 8) 4 1 RISQUES LIÉS AUX ÉMISSIONS DE GAZ À EFFET DE SERREIdenticationetdescriptiondurisquePrès de 85% des grandes unités de production d’AirLiquide sont des unités de séparation des gaz de l’air  qui n’ont recours à aucun procédé de combustion et consomment presque uniquement de l’énergie électrique  L’électricité utilisée par le Groupe pour faire fonctionner ces unités génère chez les fournisseurs d’électricité des émissions de CO appelées émissions indirectes Les deux autres principales activités consommatrices d’énergie du Groupe sont la production d’hydrogène et la cogénération  Elles représentent près de 5% des grandes unités de production et utilisent des procédés de combustion rejetant du CO (émissions directes) Le modèle d’affaires d’AirLiquide repose sur l’externalisation des besoins en gaz industriels de ses clients  Cette externalisation  qui permet au client de se concentrer sur son cœur d’activité  se justifie également par l’expertise d’AirLiquide permettant d’optimiser la consommation d’énergie des outils de production  Ainsi les émissions de gaz à effet de serre sur l’ensemble de la chaîne de valeur sont réduites  même si cela peut engendrer une augmentation de ces émissions pour le Groupe lui même MesuresdegestionDans le cadre de ses Objectifs climat  le Groupe a publié des indicateurs chiffrés permettant de mesurer et améliorer son empreinte environnementale  Ces objectifs engagent AirLiquide à agir dans ses opérations mais aussi avec ses clients et plus généralement à renforcer son action pour une société bas carbone Grâce à son activité Ingénierie & Construction  le Groupe conçoit ses propres unités de production  il adapte ainsi les unités en fonction des besoins des clients  de l’évolution des technologies et du coût de l’énergie  AirLiquide opère également des unités de séparation d’air et des unités d’hydrogène et bénéficie ainsi d’un cercle vertueux d’amélioration continue de la conception à l’exploitation  À chaque HQKUSWGNGUEKTEQPUCPEGUNGRGTOGGPNGUCPEKGPPGUWPKUUQPTGORNCEGURCTFGPQWXGNNGURNWURGTHQTOCPGUFWRQKPFGXWGdes consommations de ressources AirLiquide a intégré dans le processus d’évaluation des nouveaux projets d’investissement un prix du COSWKRGTOGFGOKGWZXCNWGTla résilience du site client à une contrainte carbone et également d’anticiper le risque d’actif bloqué ou «stranded assets» (qui traduit la notion de perte de valeur d’un actif) sous cette même contrainte Par ailleurs  AirLiquide a conçu et développé des systèmes de captage de COSWKRGWXGPTGKPUCNNUPQCOOGPUWTNGUWPKUde production d’hydrogène 4 2 RISQUES LIÉS AUX DISCRIMINATIONSIdenticationetdescriptiondurisqueAirLiquide exerce des activités à fort contenu technologique dans un grand nombre de pays de cultures différentes  Il se trouve ainsi naturellement exposé aux risques de discrimination portant notamment sur la mixité (disparités homme femme dans les métiers techniques ou d’expertise)  la diversité et le handicap MesuresdegestionGU2TKPEKRGUFCEKQPFW)TQWRGGNGURTKPEKRGUENUFWQFGFGEQPFWKGTCHHKTOGPNGUXCNGWTUFW)TQWRGGRNWURTEKUOGPWPGculture de la diversité  de l’ouverture et de la transparence  le respect des personnes et le rejet de toute discrimination  Ces valeurs sont reprises dans la politique de Ressources Humaines Par ailleurs  AirLiquide est signataire du Pacte Mondial des Nations Unies (UN Global Compact) dont un des principes vise à contribuer à l’élimination de toute discrimination en matière d’emploi et de profession À cet effet  des actions sont régulièrement entreprises visant à promouvoir notamment la mixité (par exemple pour porter à 35% le nombre de femmes parmi les ingénieurs et cadres)  la diversité des nationalités (les cadres dirigeants d’AirLiquide sont maintenant issus de 34 nationalités différentes)  ou l’inclusion (révision de la politique concernant les personnes en situation de handicap) DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE95 FACTEURS DE RISQUES ET ENVIRONNEMENT DE CONTRÔLE2 Facteursderisqueset mesures de gestion5 Risques géopolitiques réglementaires et juridiques5 1 RISQUES GÉOPOLITIQUESIdenticationetdescriptiondurisqueCompte tenu de l’évolution du contexte international  avec notamment la montée des tensions dans ou entre certaines géographies et la menace terroriste  le Groupe peut être exposé dans certains pays à des risques touchant à l’économie ou la finance ainsi qu’à la sécurité de ses installations ou des salariés  sur site ou en déplacement professionnel MesuresdegestionCFKXGTUKFGUKORNCPCKQPUFW)TQWRGCKPUKSWGFGUKPFWUTKGUQWUGEGWTUSWKN UGTEQPTKDWGTFWKTGUQPGZRQUKKQP NKGCWZrisques géopolitiques Lors de l’évaluation des demandes d’investissements  le contexte géopolitique du projet (dans ses dimensions sécuritaire et économique) fait partie des critères pris en compte avant toute approbation  le risque pays est ainsi évalué au cas par cas et peut mener à une adaptation de la stratégie de financement et sa couverture par des assurances complémentaires Par ailleurs  tous les pays où le Groupe opère font l’objet d’une veille et de l’analyse en continu du contexte géopolitique 'PHKPNC&KTGEKQPEWTKGUOGPFWUTKGNFRNQKGFGUQWKNUFGUGPUKDKNKUCKQPGFGHQTOCKQPRQWTNCRTQGEKQPFGUUCNCTKUdes voyageurs et des expatriés potentiellement exposés dans cer taines géographies ou lors des déplacements professionnels  e learnings  interventions préalables de spécialistes sur certains risques spécifiques (santé  hygiène  pollution  kidnapping…)  D’autres mesures sont mises en œuvre pour la sécurisation des produits et des sites les plus exposés localement à une menace externe 5 2 RISQUES RÉGLEMENTAIRES ET JURIDIQUESIdenticationetdescriptiondurisqueDans le grand nombre de pays où le Groupe exerce ses activités  ses entités sont exposées aux risques de non respect des lois et des règlements locaux  Dans un contexte qui se complexifie du fait du nombre croissant de normes  elles doivent suivre l’évolution de ce cadre législatif et réglementaire tout en restant vigilantes aux spécificités métier Dans l’activité Santé en particulier  des contraintes spécifiques  et risques associés  existent concernant notamment les marchés RWDNKEUNCEQOOGTEKCNKUCKQPFGRTQFWKUSWKRGWXGPTGUQWOKUNCTINGOGPCKQPCRRNKECDNGCWZOFKECOGPUGNCRTQGEKQPdes données personnelles relatives à chaque patient Le Groupe doit faire face  dans l’ensemble des zones dans lequel il exerce son activité  aux risques de non respect du droit de la EQPEWTTGPEGFGUFKURQUKKQPUXKUCPNWGTEQPTGNCEQTTWRKQPQW GPEQTGFGUTINGOGPCKQPUTGUTGKIPCPNGU GZRQTCKQPUFGcertains produits D’une façon plus opérationnelle  les entités du Groupe sont exposées au risque de non respect des obligations contractuelles (de leur fait ou du fait des contreparties aux contrats) Les passifs et passifs éventuels liés aux litiges sontdécrits dans les notes 23 et 3 aux états financiers consolidés RisquesliésàlapropriétéintellectuelleGPXKTQPPGOGPGZGTPGGINQDCN CWQWT FG NCRTQRTKKPGNNGEWGNNG FOQPTGWPGETQKUUCPEGFGNCEKXKDTGXGCKPUK SWGFCPUcertaines juridictions  un focus renforcé sur la protection des se crets d’affaires  L’activité du Groupe n’e st pas dépendante de technologies brevetées par des tiers  elle repose essentiellement sur des technologies  des procédés et des designs développés en interne notamment par ses équipes d’innovation  les branches d’activité mondiale  et sur le terrain  Les inventions qui en résultent sont évaluées et systématiquement protégées par des brevets  des dessins et modèles  des marques  ou par d’autres moyens  L’innovation se fait de plus en plus en collaboration avec des tiers  le Groupe développe notamment des activités d’innovation à travers des partenariats  prises de participations ou acquisitions  En outre  dans la mise en œuvre des activités  des technologies des tiers peuvent être incorporées Il en résulte que les risques d’atteinte aux droits de propriété intellectuelle des tiers (brevets  modèles d’utilité  copyright  design  etc ) – les contrefaçons – peuvent se présenter  notamment lorsque plusieurs intervenants sur le marché travaillent sur des technologies voisines (en particulier dans des marchés ou technologies «nouveaux» en général ou «nouveaux» pour le Groupe)  Des risques peuvent aussi apparaître dans le traitement des informations confidentielles des tiers dans le cadre de collaborations 96DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE FACTEURS DE RISQUES ET ENVIRONNEMENT DE CONTRÔLE2 Facteursderisqueset mesures de gestionMesuresdegestionL’évolution du contexte législatif et réglementaire fait l’objet d’une vigilance particulière  notamment eu égard à la transition énergétique  GGUCEEQORCIPGFGNCOKUGGPRNCEGFGRTQEFWTGUXKUCPTGPHQTEGTNCUGPUKDKNKFGUSWKRGUEGUTKUSWGUGNGWTFQPPGTFGUoutils permettant d’assurer la conformité aux obligations dans les matières concernées  notamment au travers )des Codes Groupe en matière de bon comportement pour le respect du droit de la concurrence (dont Europe  États Unis  Asie Océanie)  accompagnés d’audits sans préavis et de formations dont des e learnings )d’une notice  précisant les règles à respecter pour assurer la prévention des abus de marchés (délit d’initié) )FWPFQEWOGP IWKFGTGNCKHCW EQPTNGGZRQTG CWZ UCPEKQPU KPGTPCKQPCNGUCKPUK SWWPQWKN FKFGPKHKECKQP GXTKHKECKQPdes tierces parties )d’un programme de prévention de la corruption qui bénéficie d‘une forte implication de la Direction Générale et du management  ce programme s’appuie notamment sur l’établissement d’une cartographie des risques de corruption  les principes clés des Codes FGEQPFWKGGWPQFGCPKEQTTWRKQPFRNQUFCPUNGUHKNKCNGUWPGPUGODNGTQDWUGFGHQTOCKQPUGFCEKQPUFGUGPUKDKNKUCKQPFGUKPCKQPFGURQRWNCKQPUGZRQUGUCWZTKUSWGUFGEQTTWRKQPWPFKURQUKKHFXCNWCKQPFGUKGTUWPUUOGFCNGTGGFGUcontrôles comptables  Ce programme est régulièrement mis à jour pour tenir compte des nouvelles obligations réglementaires et législatives sous la coordination du Délégué Éthique du Groupe qui s’appuie sur un réseau de correspondants éthiques et le support des Directions opérationnelles dans les pôles et les activités  il fait l’objet d’audits réguliers )de différents guides contractuels (pour la Grande Industrie  l’Industriel Marchand  l’Électronique  l’Ingénierie & Construction et les Financements) ou guides de conduite (pour la Santé) À la connaissance du Groupe  il n’existe pas de procédure gouvernementale  judiciaire ou d’arbitrage  qui serait en suspens ou dont KNUGTCKOGPCEUWUEGRKDNGFCXQKTQWCCPGWCWEQWTUFGUFQWGFGTPKGTUOQKUFGUGHHGUUKIPKHKECKHUUWTNCUKWCKQPHKPCPEKTGou la rentabilité du Groupe CIQWXGTPCPEGTGNCKXGNCRTQRTKKPGNNGEWGNNGGNGURTKPEKRGUFGIGUKQPFGUTKUSWGUCUUQEKUUQPFCKNNUFCPUWPG2QNKKSWGGroupe et des procédures visant à )assurer le respect par AirLiquide des brevets et d’autres droits de propriété intellectuelle valides des tiers dans ses différents domaines d’activité notamment par les vérifications de liberté d’exploitation )CUUWTGTNCRTQGEKQPFWRCTKOQKPGKPGNNGEWGNFW)TQWRGGPRTQIGCPNGUKPXGPKQPUNGUFGUKIPUGNGUOCTSWGUFW)TQWRGpartir de leur identification (sur basedéclarative) et gérer les obligations du Groupe en matière de reconnaissance de ses inventeurs )FCPUNGEQPGZGFGURCTGPCTKCUQWFCWTGUTGNCKQPUCXGEFGUKGTUCEEQORCIPGTNGURCTKGURTGPCPGUCWUGKPFW)TQWRGRQWTgérer les risques autour de la protection des droits des tiers 2QWTEGHCKTGNG)TQWRGUCRRWKGUWTWPG&KTGEKQPFGNC2TQRTKPGNNGEWGNNGEQPUKWG FGRTQHGUUKQPPGNU NQECNKUU CWUKIGGdans les principales géographies DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE97 FACTEURS DE RISQUES ET ENVIRONNEMENT DE CONTRÔLE2 Environnementdecontrôle  ENVIRONNEMENT DE CONTRÔLE Cette sectiondécrit les éléments clés de l’environnement de contrôle et de gestion des risques mis en place par la Société 1 OrganisationQTICPKUCKQPFW)TQWRGUGFRNQKGFCPUWPEQPGZGFGEQPKPWKde la stratégie  Elle s’accompagne d’un mode de gestion qui s’appuie sur des objectifs à moyen termedéclinés par métiers  et un pilotage des activités orienté autour d’objectifs budgétaires annuelsdéclinés jusqu’au plan individuel  Dans le cadre du programme d’entreprise 0'1NG)TQWRGCXQNWXGTUWPGQTICPKUCKQPGPTUGCWXKUCPfavoriser la communication et raccourcir les circuits dedécision L’organisation s’appuie sur )FGURNGUSWKCUUWTGPNCRTUGPEGGNCTGRTUGPCKQPFW)TQWRGdans les grandes régions du monde  Ils ont  avec la Base (siège social de L’AirLiquide S A )  la responsabilité de la définition FGNCUTCIKGQRTCKQPPGNNGFW)TQWRGGFGUCRGTHQTOCPEGglobale  Ils abritent des représentants des fonctions Corporate et des branches d’activité mondiale qui veillent à la bonne mise en œuvre locale de la stratégie du Groupe )FGUGPKUTGITQWRGUGPITQWRGUFGRCUENWUGTURQWTWPGOGKNNGWTGOWWCNKUCKQPFGUTGUUQWTEGUSWKCUUWTGPNCIGUKQPQRTCKQPPGNNG FGNGWTU CEKXKUGNGZEWKQPFGNC UTCIKGdans les pays où le Groupe est implanté )des branches d’activité mondiale (WBL)  qui NCDQTGP CXGENGU RNGUG NC&KTGEKQP FG NCTCIKGNGUobjectifs stratégiques à moyen terme des activités qu’elles TGRTUGPGPQ P NC TG U R QP U CD KNK FW CT MG KP I U T CI KS WG FG NCTCPUHQTOCKQP FGNGWTU OKGTU TGURGEKHUFG NCRQNKKSWGKPFWUTKGNNGGFGNC DQPPGCFSWCKQPFGUEQORGPEGU leur domaine d’activité )NGUWUKPGUU7PKUOQPFKCNGUUREKHKSWGUEGTCKPGUCEKXKU(Santé  Ingénierie & Construction) )NC &KTGEKQP PPQXCKQP G &XGNQRRGOGPSWK TGITQWRG NGUmoyen s d’inn ova tion et de recherche  le dévelop pement des technologies  la transformation numérique (La Factory  ALIZENT  i Lab) et la Business Unit mondiale Marchés Globaux & Technologies GGQTICPKUCKQPGUEQORNGRCTFGUHQPEKQPUQTRQTCGSWKTGEQWXTGPGPRCTKEWNKGTNGUTQKUHQPEKQPUFGEQPTNGENUTCRRQTCPà la Direction Générale )la Direction Financière  qui est responsable FGNCHKCDKNKFGUKPHQTOCKQPUHKPCPEKTGUGEQORCDNGUFGNCIGUKQPFGUTKUSWGUHKPCPEKGTUGHKUECWZFW)TQWRGde la formalisation des objec tifs du Groupe ainsi que de NCPCNUGFGNCRGTHQTOCPEGRCTNGEQPTNGFGIGUKQPRCTKTFGUFQPPGUHKPCPEKTGURTQFWKGURCTNGUSWKRGUEQORCDNGUFGU CPC NU GU TCNKUGU RCT NGU SWKR GU HKPCPEKTGU FGUdifférentes entités et de certaines données opérationnelles )la Direction du Contrôle Général qui apporte expertise et assistance aux entités dans la démarche de gestion des risques (décrite ci dessous)  et en élabore une synthèse Groupe XTKHKGNCDQPPGCRRNKECKQPFGURTQEFWTGUFGEQPTNGKPGTPGG FG IGUKQP FGUTKUSWGUFCPU NG ECFTG FGUCWFKU SWGNNGTCNKUGUGNQPWPRTQITCOOGRTUGPCWRTCNCDNGCWQOKd’audit et des comptes du Groupe  Ce programme  établi en s’appuyant sur l’analyse des risque s  fait l’objet d’un suivi TIWNKGTRCTEGOOGQOKFCWFKGFGUEQORGUGGPNKGPCXGENGQOK'PXKTQPPGOGPGQEKRQWTNGUSWGUKQPUenv ironnementa les et sociétales)  Les ra pports d’audit UQPUUOCKSWGOGPUWKXKUFGRNCPUFCEKQPEQTTGEKHUsupervisés par un membre du Comité Exécutif  Ces rapports et leur suivi font également l’objet de communication et d’échanges périodiques avec les Commissaires aux comptes CKFGNGUGPKUFW)TQWRGXGKNNGTFWPGRCTCWTGURGEGla promotion des valeurs éthiques du Groupe notamment par NGUCEKQPUFGHQTOCKQPGFGUGPUKDKNKUCKQPCKPUKSWGRCTNGTCKGOGPFGUECUFGHTCWFGUGFXKCKQPUGFCWTGRCTCWTGURGEFGUTINGUFWEQOOGTEGKPGTPCKQPCNNGPUGODNGde ces actions  organisations et outils font l’objet d’une présentation détaillée dans la déclaration de performance extra financière) IWKFGTCXGTUNC&KTGEKQP FGNCTG0WOTKSWGSWKNWKest rattachée  les entités du Groupe dans l’identification et NC RTQGEKQP FG NGWTU FQPPGUUUOGUGCRRNKECKQPUPWOTKSWGUFHKPKKQPUFGTINGUGZRGTKUGGEQPUGKNFCPUle déploiement  contrôle de la bonne mise en œuvre) )la Direction Juridique  qui identifie les risques juridiques  émet des guides et codes internes et veille à leur bonne application  Elle suit l’évolution des principaux litiges  Elle gère les assurances 'PHKP EGGQTICPKUCKQPUCRRWKGUWT WPUUOG FGRQWXQKTUGde délégations )CWZOGODTGUFWQOK'ZEWKHGCWZTGURQPUCDNGUFGEGTCKPUFRCTGOGPUGUGTXKEGURQWTFHKPKTNGWTRQWXQKTFGPICIGOGPUGFG RCKGOGPU UWT NGUQRTCKQPUEQOOGTEKCNGUFGXGPGUou d’achats) ) EGT CKPU TGU RQ PUCDNGU FGPKU QW FG UKGU GP (TCP EGPQCOOGPRQWTCUUWTGTNCRTXGPKQPGNCIGUKQPFGUTKUSWGUindustriels en matière d’hygiène et de sécurité )EGTCKPUTGURQPUCDNGUHKPCPEKGTURQWTCUUWTGTNCUEWTKFGUtransactions et des flux financiers GU FKTKIGCPU FGU FKHHTGPGUHKNKCNGUFW )TQWRGGZGTEG P NGWTUTGURQPUCDKNKUUQWUNGEQPTNGFGU QPUGKNUF#FOKPKUTCKQPGFCPUNGTGURGE FGU NQKUGTINGOGPUCRRNKECDNGUFCPUNGURCUoù ils opèrent 98DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE FACTEURS DE RISQUES ET ENVIRONNEMENT DE CONTRÔLE2 Environnementdecontrôle 2 Gestion des risques2QWTCUUWTGTNCRTGPPKFCPUNGFXGNQRRGOGPFGUGUCEKXKUNG)TQWRGFQKXGKNNGTGPRGTOCPGPEGNCRTXGPKQPGNCDQPPGIGUKQPFGUTKUSWGUPQCOOGPKPFWUTKGNUGHKPCPEKGTUCWZSWGNUil est exposé &CPUUGUOKGTUNCIGUKQPFGUTKUSWGUKPFWUTKGNUFQKUCRRWGTsur une priorité constante accordée à la sécurité et sur une recherche permanente de la fiabilité des installations CIGUKQPFGU TKUSWGUHKPCPEKGTU TGSWKGT WPEQPTNG UTKE FGUKPXGUKUUGOGPU CKPUK SWWPG IGU KQP HKPC PEKTGGEQORCDNGprudente et rigoureuse La démarche formalisée de gestion des risques vise à assurer )NKFGPKHKECKQPTIWNKTGFGUFKHHTGPURGUFGTKUSWGUKPFWUTKGNUHKPCPEKGTU GCWTGU GPEQWTWURCTNG)TQWRGFCPU NGZGTEKEGFG UGUCEKXKU XCNWUUGNQP NG FQWDNGETKTGFW FQOOCIGpotentiel et de la probabilité d’occurrence )l’évaluation du niveau de maturité sur la gestion de chaque risque selon une échelle commune eu égard à la qualité des politiques  des organisations  des processus et des contrôles en place )NCXCPEGOGP FGU RTKPEKRCWZ RNCPU FCE KQP RQWTNKOKGT EGUrisques  en focalisant le suivi sur un nombre restreint de priorités Ce processus de gestion des risques en trois volets (cartographie  XCNWCKQPFGU PKXGCWZ FG OCWTK RNCPUFGOKKICKQP EQWXTGplus de 0 entités représentant plus de 90% du chiffre d’affaires consolidé du Groupe #WUGKPFGNC&KTGEKQPFWQPTNG)PTCNNC&KTGEKQP)GUKQPFGURisques anime cette démarche en s’appuyant sur )FGUTGUUQWTEGUFFKGURCTNGURNGUWUKPGUU7PKOQPFKCNGet branches d’activit é mondiale  pour d’une par t  pilot er la démarche dans leurs périmètres respectifs de responsabilité (et UQWUNCUWTXGKNNCPEGFGUQPUGKNUF#FOKPKUTCKQPFGUGPKUconcernées)  et d’autre part  en donner une synthèse )NGUTCXCWZFGUOGODTGUFWQOKFGUTKUSWGUSWGNNGCPKOG(décrit en page 05) GQOKFCWFKGFGUEQORGUTGXQKNCIGUKQPFGUTKUSWGUFCPUle Groupe à partir des présentations qui lui sont faites )sur l’avancement de la démarche (présentation annuelle) )sur chaque typologie de risques selon un programme pluriannuel défini en fonction des enjeux )sur les synthèses d’audit interne de ces systèmes de gestion des risques Enfin  le Conseil d’Administration se voit présenter une synthèse CPPWGNNGFGUCEKQPUGPICIGURCTNG)TQWRGGPOCKTGFGIGUKQPdes risques  il valide chaque année le programme prévisionnel du QOKFCWFKSWKNWKGU UQWOKURTCNCDNGOGP CKPUKSWWPGNKUGde sujets d’intérêt stratégique ou ayant une acuité particulière  qui lui seront présentés de manière plus spécifique 3 Contrôle inter ne'P EQORNOGP FGU 2TKPEKRGUFCEKQP https www airliquide com fr groupe principes daction du groupeSWK TCHHKTOGP NGUvaleurs du Groupe notamment vis à vis de ses parties prenantes CEKQPPCKTGUENKGPUGHQWTPKUUGWTUEQNNCDQTCGWTUNGURQNKKSWGUEQFGUGRTQEFWTGUFW)TQWRGUQPTGITQWRUFCPUWP CPWGNFGréférence global  le BLUEBOOK  accessible aux salariés sur l’Intranet  NUHQTOGPCKPUKWPGPUGODNGFGFQEWOGPUFGEQPTNGKPGTPGGde gestion des risques qui doivent être mis en œuvre par chaque entité intégrée dans les comptes consolidés du Groupe G 7'11 EQPUKWGNGUQENGFWFKURQUKKHFGEQPTNGKPGTPGdu Groupe  qui vise à s’assurer que )N G U C E KX K U FW ) TQ W R G G N GU E QO R Q T G O G P U F G UG Ucollaborateurs UGEQPHQTOGPCWZNQKUGTINGOGPUCWZPQTOGUKPGTPGUGDQPPGURTCKSWGUCRRNKECDNGUs’inscrivent dans le cadre des objectifs définis par la Société PQCOOGP GP OCKTG FG RQNKKSWG FG RTXGP KQP G FGIGUKQPFGUTKUSWGUconcourent à la préservation des actifs du Groupe )N G U N OGP U FK P H QT OC K Q P U H KP CPE K TG U G EQ O R CD NG UEQOOWPKSWU CP GP KPGTPGSWGP GZGTPG TGHNG P CXGEUKPETKNCUKWCKQPGNCEKXKFW)TQWRGGUQPEQPHQTOGUaux normes comptables en vigueur D’une façon générale  le dispositif de contrôle interne du Groupe doit contribuer à la maîtrise de ses activités  à l’efficacité de ses opérations et à l’utilisation efficiente de ses ressources Comme tout système «d’assurance»  il ne peut fournir une garantie absolue que les objectifs du Groupe seront atteints &CPUNCEQPKPWKFGUCEKQPUOGPGUNGUCPPGURTEFGPGURNWUde 0 entités significatives et plateformes de services partagés du Groupe (représentant plus de 90% du chiffre d’affaires consolidé du Groupe) ont évalué en 209 le niveau d’adéquation de leur FKURQUKKHFG EQPTNGKPGTPGCWTGICTFFW ECFTGFGTHTGPEG FGUdispositifs de contrôle interne et de gestion des risques  Ces entités QPICNGOGPOKUGP ‘WXTGFGU CEKQPU XKUCPCONKQTGTNGWTFKURQUKKHFGEQPTNGCWTGICTFFGUQTKGPCKQPUCPPWGNNGUFHKPKGUGP FDW FCPPGRCTNGU RNGU G WUKPGUU 7PKU OQPFKCNG U NCDirection du Contrôle Général et la Direction Financière  Ces deux FGTPKTGUCPKOGPGPUGODNGEGUCEKQPUFCONKQTCKQPGTGPFGPEQORGFGNGWTRTQITGUUKQPNC&KTGEKQP)PTCNGRWKUCWQOKd’audit et des comptes du Groupe &GUCWFKUUQPEQPFWKUFGOCPKTGEQQTFQPPGGPTGNC&KTGEKQPFWQPTNG)PTCNGNGUQOOKUUCKTGU CWZEQORGUUGNQP WPRTQITCOOGFG TCXCKN EQOOWPRQWT XTKHKGT NGU XCNWCKQPUFWFKURQUKKHFG EQPTNG KPG TPG G NC OKUG GP ‘WXTGGHHGEKXG FGUEQPTNGUQRTCQKTGU ENU EQORTKU FCPU NGUGPKU FG RGKGGOQGPPGCKNNG SWKUCRRWKGPUWTWPTHTGPKGNFGRTKPEKRGUFGcontrôles clés adapté à leur attention DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE99 FACTEURS DE RISQUES ET ENVIRONNEMENT DE CONTRÔLE2 Environnementdecontrôle ACTIONS RÉCENTES VISANT À RENFORCER LE DISPOSITIFLe Groupe a poursuivi en 209 les efforts engagés visant à améliorer NCSWCNK FGUQPFKURQUKKH FG EQPTNG KPGTPGG FG IGUKQPFGUrisques  avec notamment )en termes de gouvernance FCPUNGFQOCKPG'PXKTQPPGOGPGQEKNGTGPHQTEGOGPFGla gouvernance et de la supervision des actions (cartographie des risques  priorités d’action  etc ) au cours d’une séance annuelle conjointe des Comité d’audit et des comptes et Comité Environnement et Société )en termes d’organisation  NCOKUGGPRNCEGQWNNCTIKUUGOGPFWRTKOTGFGEGPTGUFGUGTXKEGURCTCIUPQCOOGPHKPCPEKGTUGEQORCDNGUCW 2QTWICN RQWTQPGRCU GWTQRGPUGP CNCKUKGRQWTplusieurs pays asiatiques  etc ) visant à renforcer l’efficacité des processus )en matière d’éthique NC RQWTUWKG FWRTQITCOOGFGRTXGPKQPFGNCEQTTWRKQPCXGE PQ COOGP NG TGPHQTEGOGPFGU FKNKIGPEG U UWT NGUKGTEGURCTKGUENKGPUGHQWTPKUUGWTUCKPUKSWGFGUEQPTNGUcomptableseffectués à partir d’une cartographie des éléments de risque de corruption  )en matière de sécurité industrielle NGFRNQKGOGPRTQITGUUKHFWFKURQUKKHUKORNKHKFGIGUKQPFGNCHKCDKNKGFGNCUEWTKKPFWUTKGNNGPFWUTKCN CPCIGOGPUGOG FGUCEKQPURNWU EKDNGUGP OCKTG FG UEWTKroutière )en matière de sûreté numérique NGFXGNQRRGOGPFWPRTQITCOOG)TQWRGXKUCPTGPHQTEGTNCsûreté des actifs industriels numériques dans chaque activité NCFCRCKQPFWFKURQUKKHFGIGUKQPFGETKUGFW)TQWRGCWZspécificités du risque cyber  pour une prise dedécision rapide de protection des systèmes informatiques du Groupe 4 Infor mation financière et comptable2QWTCUUWTGTNCSWCNKGNCHKCDKNKFGUKPHQTOCKQPUHKPCPEKTGUGEQORCDNGUSWKNRTQFWKNG)TQWRGUCRRWKGRTKPEKRCNGOGPUWTWPGPUGODNGFGRTKPEKRGUGFGPQTOGUEQORCDNGUGUWTWPUUOGFGTGRQTKPIEQORCDNGGFGIGUKQPWPKHKCNKOGPCPNCHQKUNCEQPUQNKFCKQPUCWCKTGFW)TQWRGGNGUCPCNUGUFGIGUKQPUQWUNCTGURQPUCDKNK FG &KTGEKQPUKPFRGPFCPGU SWKTGRQTGPNCDirection Financière G OCPWGNEQORCDNG)TQWRG KPITNCRQNKKSWGHKPCPEKTGFWGroupe  définit les principales règles comptables et méthodes FG EQPUQNKFCKQPCRRNKECDNGUGRTEKUGNGUHQTOCUFG TGOQPGd’informations financières et comptables  Ce manuel est régulièrement mis à jour par la Direction Financière avec l’évolution des normes IFRSou de leurs interprétations GUTGRQTKPIUFGIGUKQPGNGUTGRQTKPIUEQORCDNGUUQPCDNKUUQWUNCTGURQPUCDKNKFGFRCTGOGPUKPFRGPFCPUOCKUKPGTCEKHUselon des principes et méthodes identiques )l’indépendance permet d’enrichir les informations et analyses à RCTKTFKPFKECGWTUGFGFQPPGUEQORNOGPCKTGUPQCOOGPcelles liées à des caractéristiques spécifiques de chaque activité )NKPGTCEKXK FGU QTICPKUCKQPURGTOG FG OKGWZEQPTNGTla fiabil ité des informations grâce à des rapp ro chements systématiques et réguliers des données Les reportings recouvrent principalement )l’état mensuel de gestion dit «flash mensuel» qui détaille certains éléments du chiffre d’affaires et les princ ipaux indic ate urs financiers  compte de résultat  autofinancement  dette nette et montant des investissements accordés et engagés )l’état trimestriel dit «de gestion » qui détaille les éléments RTKPEKRCWZFW EQORG FGTUWNCFWDKNCPGFWCDNGCWFGUflux de trésorerie )l’état trimestriel d’analyse de la «variance» qui permet d’analyser NGUFKHHTGPGUEQORQUCPGUFGNXQNWKQPFWTUWNCQRTCKQPPGNcourant Ces trois documents sont établis par chaque entité de gestion selon un planning annuel préalablement défini NUUQP UUOCKSWGOGP CEEQORCIPU FG EQOOGPCKTGUFCEKXKCDNKUUQWUNCTGURQPUCDKNKFW&KTGEGWT)PTCNFGNGPKGUQPEQPUQNKFUCWPKXGCWFW)TQWRGCXGEWPFCKNpar pôle et par activité )NC TKOGUTKGN FG EQPUQNKFCKQP EQORCDNG GU CDNK RCTchaque filiale  qui doit également reporter semestriellement ses engagements hors bilan en détaillant notamment les achats d’énergie NGUICTCPKGUGECWKQPUHKPCPEKTGUtout autre engagement contractuel GUCUOGPUWGNUG NGUCUFGEQPUQNKFCKQPEQORCDNGUQPremontés au service central de consolidation  Ce service élabore NGUFQPPGUEQPUQNKFGUGTCXCKNNGGPNKCKUQPCXGENGFRCTGOGPQPTNGFG)GUKQPSWKCRQWTOKUUKQPFCPCNUGTGFGEQOOGPGTNGUTUWNCUFKFGPKHKGTGFGZRNKSWGTNGUECTUCXGENGURTXKUKQPUet de réactualiser ces dernières  Des réunions sont organisées chaque mois avec les responsables des pôles et des groupes de pays (clusters) pour préciser ces analyses &CPUNGECFTGFWQOKFGRKNQCIGFGNCRGTHQTOCPEG)TQWRGWPGprojection sur le reste de l’année en cours est systématiquement présentée par la Direction Financière afin d’identifier le cas échéant les écar ts par rapport aux objectifs de l’année et de prendre les mesures nécessaires C&KTGEKQP(KPCPEKTGUCUUWTG RCTUGUEQPTNGUTIWNKGTUFG NCbonne application des principes et méthodes comptables dans les différentes entités du Groupe  Les normes comptables les RNWU EQORNGZGU PQCOOGP EGNNGU TGNCKXGU CWZCXCP CIGUFWpersonnel (IAS9R)  aux méthodes de consolidation (IFRS0 )  la SWCNKHKECKQPFGUEQPTCUUKIPKHKECKHUFGNCEKXK)TCPFGPFWUTKG(IFRS 5)  et aux instruments financiers dérivés (IAS32  IFRS  IFRS9) ainsi que l’implémentation des nouvelles normes font l’objet FWPCEEQORCIPGOGPGFGEQPTNGUTGPHQTEUQWFWPTCKGOGPdirect par la Direction Financière 'NNGUCRRWKGICNGOGPUWTNGUCWFKUTCNKUURCTNC &KTGEKQPFWContrôle Général avec laquelle elle communique régulièrement CSWCNKGNCHKCDKNKFGUKPHQTOCKQPUHKPCPEKTGUGEQORCDNGUTGRQUGPICNGOGPUWTFGUUUOGUFKPHQTOCKQPFGRNWUGPRNWUintégrés (type ERP) et sur un progiciel de consolidation Groupe Le projet visant à renforcer l’harmonisation des ERP se poursuit en UCRRWCPUWTNCFHKPKKQPFWPOQFNGFGTHTGPEGEQORCDNGGfinancier adapté aux différents métiers du Groupe 100DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE FACTEURS DE RISQUES ET ENVIRONNEMENT DE CONTRÔLE2 Environnementdecontrôle 5 Plan de vigilanceINTRODUCTION ET MÉTHODOLOGIE ResponsabilitéSociétaledesEntreprises Conformément à l’article L  225 02 4 du Code de commerce  le Plan de vigilance a pour objectif d’identifier les risques et de prévenir les atteintes graves envers les droits humains et les libertés fondamentales  la santé et la sécurité des personnes ainsi que l’environnement  atteintes qui pourraient résulter des activités du Groupe et des sous traitants ou fournisseurs avec lesquels AirLiquide entretient une relation commerciale établie Le plan s’applique donc à l’ensemble des filiales du Groupe ainsi qu’aux sous traitants ou fournisseurs avec lesquels AirLiquide entretient une relation commerciale établie  il s’articule autour des axes suivants ° Une cartographie des risques destinée à leur identification  leur analyse et leur hiérarchisation 2° Des procédures d’évaluation régulière de la situation des filiales  des sous traitants ou fournisseurs avec lesquels est entretenue une relation commerciale établie  au regard de la cartographie des risques 3° Des actions adaptées d’atténuation des risques ou de prévention des atteintes graves 4° Un mécanisme d’alerte et de recueil des signalements relatifs à l’existence ou à la réalisation des risques  établi en concertation avec les organisations syndicales représentatives dans ladite société 5° Un dispositif de suivi des mesures mises en œuvre et d’évaluation de leur efficacité 5 1 CARTOGRAPHIE DES RISQUES POUR LE PLAN DE VIGILANCEQPEGTPCPVGUCEVVUTQRGLes risques environnementaux et sociétaux sont intégrés au référentiel des risques du Groupe  Ils font également l’objet d’une cartographie spécifique portant sur les domaines visés par la loi etdécrits dans le tableau suivant ThèmestraitésdansleDevoirdevigilance4USGUCUUQEUTraitementduthèmedansleDEUGPVHECVQPMiseenœuvreDroitsHumainsetlibertésfondamentales&KUETKOKPCKQP2TCNCDNGUNCEKQPpage92TCNCDNGUNCEKQPpage9&TQKFWTCXCKNSantéetsécuritédespersonnesCPGUEWTKFGURGTUQPPGU2TCNCDNGUNCEKQPpage92GTHQTOCPEG'PXKTQPPGOGPetSociété page62EnvironnementOKUUKQPUFGICGHHGFGUGTTGStratégie page3 G2GTHQTOCPEG'PXKTQPPGOGPetSociété page622GTHQTOCPEG'PXKTQPPGOGPetSociété page62)GUKQPFGUTGUUQWTEGURejets dans l’air et dans l’eau* FacteursderisquesmatérielsausensdelaréglementationProspectus3 décritsdansleparagraphe 4Risquesenvironnementauxetsociétauxpage 95 GPUGODNGFGUTKUSWGUGPXKTQPPGOGPCWZGUQEKCWZGUXCNWRCTNGUITQWRGUFGRCUENWUGTUUGNQPNGWTUKORCEUGNGWTRTQDCDKNKd’occurrence  La cartographie spécifique du risque net est établie au niveau du Groupe et résulte de la synthèse de cette évaluation QPEGTPCPVGUHQTPUUGTUUne cartographie des risques fournisseurs de rang  est réalisée chaque année suivant la méthodologie développée par la Direction des Achats Groupe  Cette méthodologie permet aux filiales de qualifier la criticité de leurs fournisseurs selon sept critères dont le critère «RSEC »  Ce critère s’articule lui même autour de quatre composantes (l’activité du fournisseur  le risque pays  le taux de dépendance d’AirLiquide avec le fournisseur  le montant de la dépense du Groupe avec ce fournisseur)  La déviation à une seule de ces composantes suffit à qualifier un fournisseur de «critique» au sens RSE DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE101 FACTEURS DE RISQUES ET ENVIRONNEMENT DE CONTRÔLE2 Environnementdecontrôle 5 2 PROCÉDURES D’ÉVALUATION DE LA SITUATION DES FILIALES DES SOUS TRAITANTS OU FOURNISSEURS5 2 1 AnalysedesrisquesparleslialesChaque année  les risques sont évalués localement par les groupes de pays (clusters) sous la responsabilité de leurs Directeurs  en termes d’impact (financier et réputationnel) et de probabilité  Une matrice dédiée au Devoir de vigilance est réalisée au niveau Groupe Les éléments de méthode (par exemple la grille d’analyse) sont fournis par la Direction du Développement Durable qui supervise le processus  XCNWCKQPGUGPUWKGTGXWGRCTNGQOKFGUTKUSWGUGNGQOK'PXKTQPPGOGPGQEKC Cette évaluation permet au Groupe de mettre en place rapidement des actions correctives PUVCPEGUGRQVCIG2TQEV4GGouvernancen&KTGEKQP)PTCNGn&KTGEKQPFGU4KUSWGUn&KTGEKQP(KPCPEKTGn&KTGEKQP*'n&KTGEKQP WTKFKSWGn&KTGEKQPFGNCQOOWPKECKQPTWPKQPURCTCPnValide les orientationsnAnalyse les prises dedécisionsnCUUWTGFWUWKXKFGUCEKQPUPilotageopérationneln&KTGEKQP&XGNQRRGOGP&WTCDNGnDirection des Achatsn&KTGEKQP4*n&KTGEKQP*'n&KTGEKQPCEKXKUn&KTGEKQPFGUNWUGTUn&KTGEKQP WTKFKSWGTWPKQPURCTCPnCUUWTGFGNCEQPHQTOKTINGOGPCKTGn GGPRNCEGNGFRNQKGOGPQRTCKQPPGNn2TQRQUGFGUCZGUFCONKQTCKQPnWKFGUKPFKECGWTUComitéEnvironnementetSociétéTWPKQPURCTCPn#RRQTGRCTFNICKQPFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPson expertise sur les thématiques RSE VoirdescriptiondesComitéspages 05et30 3 5 2 2 ÉvaluationdesfournisseursparlaDirectiondesAchatsetparleslialesPour les fournisseurs identifiés comme critiques au sens RSE  le Groupe évalue  avec le support d’EcoVadis  leur performance à travers les thèmes suivants  environnement  social  éthique des affaires et chaîne d’approvisionnement  Cette évaluation se base sur les références combinées d’EcoVadis et de la Direction des Achats Le questionnaire EcoVadis est régulièrement mis à jour pour tenir compte des résultats des campagnes précédentes  Par exemple  un critère sur la consommation d’eau a été ajouté cette année  Pour suivre la performance RSE des fournisseurs de plus petite taille tout en s’adaptant à leur structure  AirLiquide a également développé en 209 un questionnaire interne plus adapté En 209  944 fournisseurs ont été identifiés comme présentant un risque critique RSE et font partie du programme d’évaluation pluriannuel En cumulé sur la période 20 209  94 évaluations de la performance RSE des fournisseurs (dont 325 en 209) ont été réalisées par EcoVadis et au titre du questionnaire interne à Air Liquide Ces indicateurs sont suivis dans le cadre du Plan de vigilance du Groupe 5 2 3 ÉvaluationdeslialesparlesauditeursindépendantsL’ensemble des filiales du Groupe est soumis chaque année à un reporting social  sécurité et environnement  Les données sont collectées  analysées  consolidées et publiées dans le Document d’Enregistrement Universel (Chapitre 5)  Elles sont en outre auditées par un vérificateur indépendant (pour environ 20% des données environnementales et 30% des données Ressources Humaines du Groupe) Les conclusions des vérificateurs indépendants sont publiées page39  Par ailleurs  elles conduisent à l’élaboration de plans d’action lorsqu’une non conformité aux référentiels du Groupe est identifiée 5 3 ACTIONS ADAPTÉES D’ATTÉNUATION DES RISQUES OU PRÉVENTION DES ATTEINTES GRAVES&CPUGTQRG )AirLiquide a formalisé au sein du BLUEBOOK  ses valeurs  Codes de conduite  politiques et procédures internes  permettant de manager et mitiger les risques environnement et société  En ce qui concerne les aspects sécurité et environnement  l’IMS donne le cadre des opérations  L’engagement du Groupe dans les domaines de la sécurité  de l’éthique et des droits humains et libertés fondamentales (voir partie «Préalables à l’action» page9) montre qu’il s’agit de préalables pris en compte dans toutes les activités du Groupe 102DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE FACTEURS DE RISQUES ET ENVIRONNEMENT DE CONTRÔLE2 Environnementdecontrôle  )À l’issue de l’évaluation des risques  si une anomalie est détectée  elle doit faire l’objet d’un plan d’action local  Les évaluations UQPTGXWGUCW PKXGCW)TQWRGRCT NGQOKFGUTKUSWGUCHKPde s’assurer du suivi des plans d’actions EVQPUCVVPCVQPUUGUGPRCEGGP2QWT CPWGTNGUTKUSWGUGPXKTQPPGOGPCWZFGUHGWKNNGUFGTQWGclimat ont été réalisées dans toutes les opérations  Elles ont été construites sur la base des Objectifs climat du Groupe  Un réseau interne de «Climate Champions» a été créé pour s’assurer d’un bon reporting des données environnementales et identifier les anomalies  &GUHQTOCKQPUUREKHKSWGUQP ICNGOGP ETGU G UQP GPcours de déploiement dans le Groupe Les actions mises en place dans le cadre des Objectifs climat sontdécrites en Chapitre  page38 2QWTCPWGTNGUTKUSWGUCPGUEWTKCWTCXCKNGPQCOOGPcelui associé à la santé psychologique des collaborateurs  sept principes de prévention ont été co dévelo ppés avec le Comité d’Entreprise Européen d’Air Liquide  Ils définissent les conditions FGTCXCKNGFGEQNNCDQTCKQPCFSWCGUCHKPFGRTXGPKTFGUTKUSWGUpsychosociaux  Gestion de la transformation et conduite du changement2  Amélioration continue3  Respect de la vie personnelle de chacun et facilitation du bien être CWTCXCKN4  Favoriser l’autonomie et la responsabilisation au travail5  Faciliter des relations saines au travail6  Construire une culture de l’écoute et du feedback  Favoriser l’inclusion et la diversitéPar ailleurs  le Groupe développe le programme MyVoic e pour mesurer l’engagement des collaborateurs (voir page69)  Une phase pilote a été réalisée en 209 et le programme sera déployé en 2020 Les actions liées à l’inclusion et à la diversité (genre  âge  nationalité et handicap) sontdécrites dans le Chapitre 5 page299 GGUHQTPUUGTUIl existe deux procédures dans le BLUEBOOK portant sur les Achats responsables et les Relations fournisseurs  Cette dernière a été mise à jour en 209 Durant l’appel d’offres  une vérification est réalisée  Cette vérification RQTGPQCOOGPUWTNKPGTTQICKQPFGUDCUGUFGFQPPGURWDNKSWGUau sujet des sanctions et de l’anti corruption #HKP FCPWGT NGUTKUSWGUGFGRTXGPKT NGUCGKPGU ITCXGUFGUfournisseurs aux droits humains et aux liber tés fondamentales  à NCUCPGNCUEWTKFGURGTUQPPGUCKPUKSWNGPXKTQPPGOGPAir Liquide communique systématiquement à l’ensemble des HQWTPKUUGWTU FW)TQWRG NG QFG FGEQPFWKG FGU HQWTPKUUGWTUCHKP FG RTQOQWXQKTG HCKTGTGURGEGT NGU RTCKSWGUTGNCKXGUCWZdroits de l’Homme  à l’éthique  à l’environnement et à la sécurité  Ce Code est disponible en 3 langues sur le site Internet d’AirLiquide https www airliquide com fr groupe nos fournisseurs) 2CTCKNNGWTUWPGENCWUG&XGNQRRGOGP&WTCDNGGUQDNKICQKTGOGPincluse dans les nouveaux contrats et accords cadres du Groupe avec ses fournisseurs  Elle prévoit la possibilité pour Air Liquide FXCNWGTNCRGTHQTOCPEG FXGNQRRGOGPFWTCDNG FWHQWTPKUUGWTCKPUKSWGNQDNKICKQPFGOGTGGPRNCEGFGU OGUWTGUEQTTGEKXGUadéquates  Elle inclut également l’obligation pour les fournisseurs EQPEGTPUFKPUCWTGTFGU TGRQTKPIU PQCOOGPGPOCKTGFGUEWTKFGEQPUQOOCKQPFPGTIKGFGCWG FOKUUKQPU FCPUl’air ainsi qu’en matière de ressources humaines G )TQWRG EQ PFWK I CN GO GP FGU C WFKU F G &X GN QRR GOGP&WTCDNG UWT UKGRQWT EGT CKPUHQWTPKUUGWTUEQPUKFTUEQOOGRCTKEWNKTGOGPTKUSWGFCPUEGFQOCKPGUWKGFGUXCNWCKQPUjugées insuffisantes  Ils sont réalisés selon des référentiels externes reconnus  le plus souvent par un auditeur externe spécialisé  Suite à ces audits  des plans d’action correctifs sont définis  Dans certains ECUNCTGNCKQPEQOOGTEKCNGRGWTG KPGTTQORWGFCPU NCGPGd’une mise en conformité du fournisseur À ces dispositifs s’ajoutent les procédures Achats du Groupe et les dispositifs de formation  Il existe plusieurs types de formations en fonction du degré de risque  formation en ligne ou en présentiel  GUHQWTPKUUGWTUFKURQUGPFWOOGPKXGCWFKPHQTOCKQPSWGNGUcollaborateurs du Groupe EVQPUCVVPCVQPUUGUGPRCEGGP )XQNWKQP FGNC ENCUUKHKECKQPFGUHQWTPKUUGWTU ETKKSWGU SWKRGTOGFGEKDNGTRNWUTCRKFGOGPGGHHKECEGOGPNGUHQWTPKUUGWTUà risques )Des nouv eaux critères ont été a j outés à l’év al uation des fournisseurs comme des critères sur la consommation d’eau LESACTIONSD’AIR LIQUIDEENVERSSES FOURNISSEURSSALUÉES )EcoVadis Leadership Awards dans la catégorie  meilleure implication dans la chaîne de valeur  Ce prix récompense les organisations les plus avancées sur les programmes Achats Responsables )Sustainable Purchasing Leadership Council (SPLC) dans la catégorie  Meilleur programme global d’achats durables )Trophée de Handeco (plus grande organisation de sourcing solidaire en France) dans la catégorie Meilleur acheteur en sourcing solidaire Les informations précédentes sont reprises dans ce schéma explicatif qui montre que tous les niveaux de fournisseurs font l’objet d’actions d’atténuation des risques QGGEQPVGGVHQTCVQPUCUG45CCVQPRCTEQCUQSGUVQPPCTGPVGTPG UGGPRCEGPRCPCEVQPGVCVUTUVG(1405545TSTPTCEEPVTCVTPTETVSTPTPPEPTDOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE103 FACTEURS DE RISQUES ET ENVIRONNEMENT DE CONTRÔLE2 Environnementdecontrôle 5 4 MÉCANISME D’ALERTE ET RECUEIL DES SIGNALEMENTSL’outil d’alerte existant appelé Ethicall permet aux salariés et aux collaborateurs extérieurs de reporter des déviations du Code de conduite incluant les sujets liés aux droits humains et libertés fondamentales  à la santé et la sécurité au travail  ainsi qu’à la protection de l’environnement 5 5 DISPOSITIF DE SUIVI DES MESURES MISES EN ŒUVRE ET D’ÉVALUATION DE LEUR EFFICACITÉLe Plan de vigilance est rédigé et suivi par les Directions Développement Durable  Achats et Juridique  Il est piloté par les opérations qui disposent d’une procédure dédiée à ce sujet  Le Comité Environnement et Société du Conseil d’Administration est régulièrement informé (au moins une fois par an) du suivi et de la mise en œuvre du Plan de vigilance 5GUGUTGURQTGUHQTPUUGTULes fournisseurs critiques RSE sont évalués par les questionnaires EcoVadis et Air Liquide  Ces questionnaires comprennent quatre catégories  environnement  social  éthique et chaîne de valeurs  Le dispositif de suivi de ces fournisseurs critiques RSE est présenté dans le tableau suivant ACTIONS CORRECTIVES ENTREPRISES EN FONCTION DU SCORE FINAL DU FOURNISSEURÉvaluationdufournisseurcritiqueRSE(selonlescritèresEcoVadis+ Air Liquide)Scoresur00EQTGFWHQWTPKUUGWTpour chaque thème de l’évaluationEQTGINQDCNFWHQWTPKUUGWT≥ 45entre 25 et 45< 25Si l’un des critères obtient unenote≥ 20Si l’un des critères obtient unenote<20Réévaluationdufournisseurtousles3ou5ansselonladuréeetlesspécificitésducontrat Réévaluationdufournisseurtousles3ansavecsuivirégulierdupland’actioncorrectif 1moispourlamiseenplaced’unpland’actioncorrectifpuisapplicationdeceplandansles12moisquisuivent UnerevueestmiseenplacetouslestrimestresparleComitédupilotageachats La revue globale des évaluations et plans d’actions est validée par le Comité des Directeurs Achats 5 2 2 Suividesmesuresconcernantle mécanismed’alerteLe dispositif de suivi des alertes du Groupe est supervisé par le Délégué Éthique  Il reporte chaque année le type d’alertes enregistrées et met en place des plans d’actions dédiés &6#&'#'46''6*#Nombred’alertesEthicallen2019&QPCNGTGUEQPEGTPCPNGU4GUUQWTEGU*WOCKPGU77 %&QPCNGTGUEQPEGTPCPNGUUWURKEKQPUFGHTCWFGUQWNGUEQPHNKUFKPTU17%#NGTGUPEGUUKCPFGUCEKQPUEQTTGEKXGU27%104DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE FACTEURS DE RISQUES ET ENVIRONNEMENT DE CONTRÔLE2 Environnementdecontrôle 6 Surveillance des dispositifs de contrôleGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGZGTEGUQPEQPTNGUWTNCIGUKQPFW)TQWRGGPUCRRWCPUWTNGUTCRRQTUTKOGUTKGNUFCEKXKFGNC&KTGEKQP)PTCNGSWKNWKUQPEQOOWPKSWUGUWTNGUTCXCWZFWQOKFCWFKGFGUEQORGUUGNQPFGUOQFCNKUGRTKPEKRGUFETKUEQORGUrendus  rapports…) en pages 24 à 26 C&KTGEKQP)PTCNGGZGTEG UQP EQPTNGUWTNCIGUKQP FGUTKUSWGUPQCOOGPFCPU NGECFTGFGUTWPKQPU44GXWG TCIKGInvestissement – Politiques Corporate) et des réunions mensuelles du Comité de pilotage de la performance Groupe (décrites en page 4) Elle s’appuie également sur les reportings existants et sur )NGUTWPKQPUFWQOK'ZEWKHCXGEGPRCTKEWNKGTNGUEQORGUTGPFWUFGNC&KTGEKQPEWTKGUOGPFWUTKGNUWTNCRGTHQTOCPEGdu Groupe en matière de sécurité et sur l’avancement des actions engagées )les travaux de la Direction Financière  et de la Direction du Contrôle Général )NGUTGEQOOCPFCKQPUFGUFKHHTGPUQOKU)TQWRGSWGNNGCOKUGPRNCEGRQWTCUUWTGTWPRKNQCIGTGPHQTEFGEGTCKPUGPICIGOGPUet enjeux plus significatifs (le rôle et la composition de ces Comités sontdécrits ci dessous) Ces dispositifs de contrôle s’enrichissent d’une implication des Directions opérationnelles et du Comité Exécutif dans la mise en œuvre et le suivi des actions d’amélioration nécessaires au renforcement de la qualité du contrôle interne LECOMITÉDESRISQUESGQOKCRQWTOKUUKQPFCRRQTGTFKCIPQUKEGGZRGTKUGCWZpôles  Business Units mondiales et branches d’activité mondiale qui doivent mettre en œuvre et animer la démarche de gestion des risques dans leurs périmètres de responsabilité respectifs Il réunit les fonctions Corporate  Directions du Contrôle Général (couvrant notamment l’éthique et la sûreté numérique)  Juridique  (KPCPEKTGFGNCQOOWPKECKQPFGNCEWTKGUOGPFWUTKGNdes Ressources Humaines  et du Contrôle de Gestion Il se tient deux fois par an sous la présidence du Président Directeur Général en présence de deux Directe urs Généraux adjoints et FW&KTGEGWT FGNC TCIKG RQWT FWPGRCT TGPFTG EQORG FGNCRTQITGUUKQP FGUCEKQPU RTKQTKCKTGU FG OKKICKQPFGU ITCPFUrisques  établir une synthèse de la gestion des risques et définir les orientations Groupe  et  d’autre part  examiner de façon plus approfondie certains risques stratégiques LESCOMITÉSFINANCIERSLe Comité financier stratégique CRQWTOKUUKQP FGEQPTNGTNCDQPPGCRRNKECKQP FGNCRQNKKSWGHKPCPEKTGFW )TQWRGFGXCNKFGTNGU RTQRQUKKQPUGQTKGPCKQPU FGIGUKQP HKPCPEKTGSWKNWK UQPUQWOKUGUGFGXCNKFGTNGUTINGUFGRQNKKSWGHKPCPEKTGFW)TQWRGqu’il revoit régulièrement Il réunit  sous l’autorité du Président Directeur Général  le Directeur Général Adjoint   Directeur Financier  le Directeur Financier Adjoint  NG &KTGEGWT(KPCPEGOGPU G6TUQTGTKG )TQWRG G NG &KTGE GWTCorporate Finance GQOKUGTWPKCWOKPKOWOTQKUHQKURCTCPGUWTFGOCPFGen cas de besoin Le Comité fina ncier opérationnel C RQWT OKUUKQP FG RTGPFTGlesdécisions courantes de gestion financière du Groupe  de formuler FGU RTQRQUKKQPUFQRTCKQPUUTWEWTCPGUCW QOKHKPCPEKGTstratégique  et d’assurer leur mise en œuvre lorsqu’elles sont validées Il réunit le Directeur Général Adjoint   Directeur Financier  le Directeur Financier Adjoint  le Directeur Financements et Trésorerie Groupe  le Directeur Corporate Finance  assisté d’un Secrétaire du Comité GQOKUGTWPKQWGUNGUSWCTGUKZUGOCKPGUGNGUEQORGUrendus de ces réunions sont adressés au Président Directeur Général LESCOMITÉSRESSOURCESETINVESTISSEMENTS(RIC)GU QOKU 4GUUQWTEGUG PXGUKUUGOGPU QP RQWT OKUUKQPFXCNWGT GFG XCNKFGTNGUFGOCPFGUFKPXGUKUUGOGPU SWK NGWTUQPUQWOKUGUCKPUKSWGNGUGPICIGOGPUEQPTCEWGNUOQGPet long terme et les besoins en ressources humaines qui peuvent y être associés NUUGKGPPGP TIWNKTGOGPGPIPTCNWPGHQKU RCT OQKU RQWTchacun des pôles et Business Units mondiales Chaque séance du Comité est présidée par le membre du Comité Exécutif en charge du pôle ou de la Business Unit mondiale concernée et réunit les Directeurs de la géographie et de la ligne de métier EQPEGTPGRCT NKPXGUKUUGOGPCKPUKSWGFGUTGRTUGPCPUFGNC&KTGEKQP(KPCPEKTGFW)TQWRGSWKFKURQUGFWPFTQKFGXGQFGl’Ingénierie & Construction et de CIG (Capital Implementation Group) Les décisions de ces Comités sont examinées par la Direction Générale LECOMITÉÉTHIQUECe Comité a pour mission de superviser le programme éthique du )TQWRGUWKXKFGUCEKQPUGPICIGUGPOCKTGFGRTXGPKQPFGUFXKCKQPURTQRQUKKQPFQTKGPCKQPUEQWTGOQGPGTOGGFGHCKTGFGUTGEQOOCPFCKQPUFGUCPEKQPUFCPUNGECUFGFXKCKQPUsignificatives N TWPK NGU &KTGEKQP U FW QPTNG )PTCN WTKFK SWG G FGU4GUUQWTEGU *W OCKPGU CKPUK SWWP TGRTUGPCP FGU HQPEKQPUQRTCKQPPGNNGU GUG KGPCW OKPKOWO WPGHQKU RCTCPGRNWUsouvent en cas de besoin LECOMITÉDESÛRETÉNUMÉRIQUEGQOK CRQWTOKUUKQPFG XCNKFGTNGUQTKGPCKQPUUTCIKSWGUGP OCKTGFGUTGPWOTKSWG G FGUCUUWTGT FGNCXCPEGOGPopérationnel de certains projets Groupe (informatique industrielle  innovation numérique  etc ) Il réunit les Directeurs en charge de l’IT  du Digital  de la Sécurité PFWUTKGNNG FGNCTG0WOTKSWG CKPUKSWWPTGRTUGPCP FGUOpérations  et en cas de besoin  d’autres Directions Corporate  Il se KGP OGPUWGNNGOGPUQWU NCRTUKFGPEGFWPOGODTGFWQOKExécutif DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE105 FACTEURS DE RISQUES ET ENVIRONNEMENT DE CONTRÔLE2 Autresdispositifsdecouverture  AUTRES DISPOSITIFS DE COUVERTURE G)TQWRGEQWXTGNGUTKUSWGUFGTGURQPUCDKNKEKXKNGFGFQOOCIGUCWZDKGPUGFGRGTGUFGZRNQKCKQPRCTFGUCUUWTCPEGUCFSWCGUsouscrites auprès d’assureurs de premier rang 1 Dommages aux biens et pertes d’exploitationGUDKGPUGNGURGTGUFGZRNQKCKQPUQPEQWXGTURCTFGURQNKEGUd’assurance dommages souscrites dans chaque pays où le Groupe est présent  La quasi totalité de ces polices est regroupée dans un programme international Ces assurances  qui sont en général du type «tous risques sauf»  couvrent l’incendie  la foudre  le dégât des eaux  l’explosion  le vandalisme  le choc  le bris de machine  le vol et  selon les pays et pour des montants limités  les catastrophes naturelles GURGTGUFGZRNQKCKQPUQPCUUWTGURQWTNCRNWRCTFGUUKGUFGproduction dans ces mêmes polices  La période de couverture des pertes d’exploitation est de 2 à 8 mois  Les montants de franchise sont en rapport avec l’importance des sites  Les assureurs font TIWNKTGOGPFGUXKUKGUFGRTXGPKQPFGUTKUSWGUFGURTKPEKRCWZsites industriels 2 Responsabilité civile'POCKTGFGTGURQPUCDKNKEKXKNGNG)TQWRGFKURQUGFWPGEQWXGTWTGINQDCNGE QWXTCP NGPUGODNG FGUGUCEKXK U UQWU HQTOG FWPGCUUWTCPEG QODTGNNGUQWUETKG GP (TCPEGSWK EQWXTG NC HQKU NCSociété et ses filiales  celles ci étant assurées en excédent de leur propre couverture locale GGCUUWTCPEGEQWXTGNC TGURQPUCDKNKFGUUQEKUFW )TQWRGRQWTNGUFQOOCIGUSWGNNGURGWXGPECWUGTCWZKGTUFCPUNGECFTGFGNGWTCEKXKTKUSWGFGZRNQKCKQPQWFWHCKFGURTQFWKUTKUSWGproduits) Le montant de couverture souscrite est supérieur à 500 millions d’euros  La couverture est constituée de plusieurs lignes d’assurance qui se superposent  Chaque ligne est souscrite pour un montant donné auprès de plusieurs assureurs qui se partagent le risque  Au dessus de la première ligne  les lignes supérieures agissent comme excédent des lignes inférieures CRQNKEG UQWUETKGRCT NCQEK GP (TCPEGUGT FQODTGNNGCWZfiliales  Dans le cadre de cette ombrelle  chaque filiale à l’étranger CUCRTQRTGRQNKEGFGTGURQPUCDKNKSWKEQWXTGNGUFQOOCIGUCWZtiers du fait de son activité et du fait de ses produits  Le montant assuré pour chaque filiale dans sa propre police dépend de son chiffre d’affaires  Au delà des montants assurés localement  les filiales sont couvertes par l’assurance ombrelle du Groupe 3 Captive de réassurance7PGRCTKGFGU TKUSWGUFGFQOOCIGUG RGT GU FGZRNQKCKQPGUEQPUGTXGRCTNG )TQWRGRCTNKPGTOFKCKTG FWPGUQEK ECRKXGFGTCUUWTCPEGUKWGCWWZGODQWTISWKRCTKEKRGICNGOGPNCEQWXGTWTGTGURQPUCDKNKEKXKNGFW)TQWRGCKPUKSWNCEQWXGTWTGdes marchandises transportées GG UQEK ECRKXGFGTCUUWTCPEGRCTKEKRG NCUUWTCPEGFGUsinistres à hauteur maximale de 32millions d’euros par an avec des sous limites par sinistre adaptées à la nature des sinistres  Au delà de ces montants  les risques sont transférés aux assureurs tiers  CIGUKQP GU EQPHKG WP IGUKQPPCKTG FGECRKXG CITRCTNGCommissariat aux assurances luxembourgeois 106DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3DIRECTION ET CONTRÔLE 108COMPOSITION CONDITIONS DE PRÉPARATION ET D’ORGANISATION DES TRAVAUX DU CONSEIL D’ADMINISTRATION 111INFORMATIONS ET MANDATS DES MEMBRES DU CONSEIL D’ADMINISTRATION ET DE LA DIRECTION GÉNÉRALE 132RÉMUNÉRATION DES DIRIGEANTS ET MANDATAIRES SOCIAUX DE L’ AIR LIQUIDE S A 145DESCRIPTIF DES PLANS D’OPTIONS DE SOUSCRIPTION D’ACTIONS ET D’ACTIONS DE PERFORMANCE 187ÉPARGNE SALARIALE ET ACTIONNARIAT SALARIÉ 195TRANSACTIONS EFFECTUÉES SUR LES TITRES DE LA SOCIÉTÉ PAR LES DIRIGEANTS AU SENS DE L’ARTICLE L 621 18 2 DU CODE MONÉTAIRE ET FINANCIER 196ÉLÉMENTS SUSCEPTIBLES D’AVOIR UNE INCIDENCE EN CAS D’OFFRE PUBLIQUE 197DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE107 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Directionetcontrôle Ce chapitre intègre notamment les éléments constituant le Rapport sur NGIQWXGTPGOGPFGPTGRTKUGCDNKUWTNGHQPFGOGPFGNQTFQPPCPEGn°20 62 du 2juillet 20 par le Conseil d’Administration lors de sa séance du 0février 2020  sur recommandation du Comité des nominations et de la gouvernance et du Comité des rémunérations GU R CT K GU FG EG TC RR QT T GN C KX GU NC EQO RQU KK QP G CW ZEQPFKKQPUFGRTRCTCKQPGFQTICPKUCKQPFGUTCXCWZFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPQP RTRCTGU UWT NCDCUG FGU EQPTKDWKQPUFGRNWUKGWTU &KTGEKQPU HQPEKQPPGNNGU FGNC QEK PQCOOGPles Directions Juridique  Financière et des Ressources Humaines DIRECTION ET CONTRÔLE 1 Composition du Conseil d’Administration ADMINISTRATEURS DONT LE MANDAT EST EN COURS (AU 31 DÉCEMBRE 2019)AdministrateursChangementsintervenusen2019 (a)NationalitéÂge (b)SexeAnnéedepremièrenominationNombred’annéesauConseil (b)ÉchéancedumandatBenoîtPOTIERPrésident Directeur GénéralFrançaise 5Jean PaulAGON#FOKPKUTCGWT4HTGPFrançaise 200GenevièveBERGERmai 209 (renouvellement  CA  CES)Française(205PhilippeDUBRULLE#FOKPKUTCGWTTGRTUGPCPNGUUCNCTKUFrançaise4 2045PierreDUFOURCPCFKGPPG 2022020GBrianGILVARYTKCPPKSWG5 2062020HSiânHERBERT JONESmai 209 (renouvellement  CA  CAuC)TKCPPKSWG59(20XavierHUILLARDFrançaise65 20202KarenKATEN#OTKECKPG0(2020ISinLengLOWKPICRQWTKGPPG6(2045ThierryPEUGEOTFrançaise 20054202AnnetteWINKLER#NNGOCPFG(2045(a) CA  Conseild’Administration  AR  AdministrateurRéférent  CAuC  Comitéd’auditetdescomptes  CNG  Comitédesnominationsetdelagouvernance  CR  Comitédesrémunérations  CES  ComitéEnvironnementetSociété (b) Nombred’annéespleinesau31 décembre2019 LemandatdePrésidentduDirectoire(2001 2006)deBenoît Potiern’estpasprisencompte (c) SelonladécisionduConseild’Administrationdu10 février2020  surladéfinitiondescritèresd’indépendance seréférerauprésentDocumentd’EnregistrementUniversel–page 112 (d) ConformémentauxrecommandationsduCodeAFEP MEDEF DÉLÉGUÉS DU COMITÉ SOCIAL ET ÉCONOMIQUE2KGTTG)#&NIWFWQOKUQEKCNGEQPQOKSWGPatrice LEVEE Délégué du Comité social et économique108DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Directionetcontrôle Administrateurindépendant (c)ComitésduConseilNombredemandatsautresdansdessociétéscotées(d)ExpérienceetexpertiseapportéesàlaSociétéComitéd’auditetdescomptesComitédesnominationsetdelagouvernanceComitédesrémunérationsComitéEnvironnementetSociété0QPPrésident Directeur Général du Groupe1WK2TUKFGP GODTG&KTKIGCPFGITCPFGGPTGRTKUGKPGTPCKQPCNGGEQPPCKUUCPEGdes marchés des produits destinés CWZEQPUQOOCGWTU1WK GODTGExpertise du monde hospitalier  de la santé et de la recherche0QP GODTGConnaissance du groupe AirLiquide GFGUGUCEKXKUGPSWCNKFGUCNCTK0QP2TUKFGP#PEKGPFKTKIGCPFW)TQWRGEQPPCKUUCPEGCRRTQHQPFKGFGUOKGTUFGNKPIPKGTKGGFWICGITCPFGGZRTKGPEGKPGTPCKQPCNG1WK GODTGQPPCKUUCPEGFWOQPFGFGNPGTIKGGZRGTKUGHKPCPEKTGGXKUKQPINQDCNGFWPITCPFITQWRGKPGTPCKQPCN1WK2TUKFGPGExpertise financière et audit  EQPPCKUUCPEGFWOQPFGFGUGTXKEGU1WK2TUKFGP&KTKIGCPFWPITCPFITQWRGKPGTPCKQPCNGEQPPCKUUCPEGFGUOKGTUFGNCEQPUTWEKQP1WK GODTG'ZRTKGPEGOCPCITKCNGFWPgrand groupe pharmaceutique et EQPPCKUUCPEGFWUGEGWTFGNCUCPPQCOOGPGP#OTKSWGFW0QTF1WK GODTG&KTGEKQPFCEKXKUKPFWUTKGNNGUGconnaissance des marchés asiatiques0QP GODTG'ZRTKGPEGFG&KTGEKQPCWUGKPFWPGITCPFGGPTGRTKUGFWUGEGWTFGNCWQOQDKNG1WK GODTG GODTG#PEKGPFKTKIGCPFWPGFKXKUKQPFWPITCPFITQWRGKPFWUTKGNCNNGOCPFTCQPPGOGPKPGTPCKQPCNUGEGWTCWQOQDKNG(e) Renouvellementnonsollicité (f) Renouvellementproposéàl’AssembléeGénéraledu5 mai2020 (g) MandatnonproposéaurenouvellementconformémentauxdispositionsdurèglementintérieurduConseild’Administration ADMINISTRATEURS DONT LA NOMINATION EST PROPOSÉE À L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE DU 5 MAI 2020#PGG410&'4KO#PP 0DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE109 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Directionetcontrôle 2 Direction Générale et Comité Exécutif au 31 décembre 2019Benoît PotierPrésident Directeur GénéralCNé en 95 – FrançaisFrançoisAbrialDirecteur en charge du pôle Asie PacifiqueNé en 962 – FrançaisMichaelJ GraffDirecteur Général AdjointSupervise les pôles Amériques et Asie Pacifique ainsi que la branche d’activité Électronique 2TUKFGPFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPF#KTICUNé en 955 – AméricainPascalVinet&KTGEGWT)PTCNF#KTICUNé en 962 – FrançaisFrançoisJackowDirecteur Général AdjointWRGTXKUGNGURNGU'WTQRGPFWUTKGU'WTQRGCPG#HTKSWGMoyen Orient et Inde  ainsi que la branche d’activité Santé GNC(QPEKQP)NQDCNGNKGPUNé en 969 – FrançaisArmelleLevieux&KTGEGWTFGU4GUUQWTEGU*WOCKPGUNée en 93 – FrançaiseFabienneLecorvaisierDirecteur Général Adjoint   Directeur FinancierWRGTXKUGNGUHQPEKQPUQTRQTCG(KPCPEG)GUKQPGNGGETCTKC)PTCNNée en 962 – FrançaiseSusanEllerbuschEn charge des activités Grande Industrie et Électronique aux États UnisNée en 96 – AméricaineGuySalzgeberDirecteur Général AdjointSupervise les branches d’activité Industriel Marchand et *FTQIPGPGTIKGCKPUKSWGNGU(QPEKQPU)NQDCNGUGQTRQTCGsuivantes  Innovation  Propriété Intellectuelle  Digital & IT  Sécurité  Achats  Affaires Publiques et Internationales  et Développement Durable et également l’activité Marchés Globaux & TechnologiesNé en 958 – FrançaisMatthieuGiardEn charge de la branche d’activité Industriel Marchand  de la Fonction globale Achats et du Programme d’amélioration FGNCRGTHQTOCPEGNé en 94 – FrançaisJean MarcdeRoyere&KTGEGWTFGNCQEKEn charge de l’Inclusive BusinessPrésident de la Fondation AirLiquideNé en 965 – FrançaisÉmilieMouren RenouardEn charge de l’Innovation  du Digital & IT  de la Propriété PGNNGEWGNNGainsi que de l’activité Marchés Globaux & TechnologiesNée en 99 – FrançaiseFrançoisVenetDirecteur de la Société en charge de la StratégieSupervise également la branche d’activité Grande Industrie ainsi SWGNCEKXKPIPKGTKGQPUTWEKQPNé en 962 – FrançaisDianaSchillagEn charge de la branche d’activité Santé et du pôle Europe SantéNée en 94 – AllemandeMonsieur François Darchis a cessé ses fonctions de Directeur de la Société  Directeur Innovation et Développement au 3août 209  pour faire valoir ses droits à la retraite (a) AusensduCodedecommerce 110DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Composition conditionsde préparation etd’organisationdestravauxduConseild’Administration COMPOSITION CONDITIONS DE PRÉPARATION ET D’ORGANISATION DES TRAVAUX DU CONSEIL D’ADMINISTRATIONAu 3décembre 209  le Conseil d’Administration est composé de douzemembres  onzemembres nommés par l’Assemblée Générale FGUCEKQPPCKTGUFQPUKZUQPFGPCKQPCNKTCPITGCNNGOCPFGCOTKECKPGDTKCPPKSWGECPCFKGPPGGUKPICRQWTKGPPGGEKPSUQPdes femmes (soit 45%) et un Administrateur représentant les salariés désigné par le Comité de Groupe France  La durée des mandats est de quatre ans  Le Conseil vise à obtenir des renouvellements de mandats échelonnés  En mai2020  à l’issue de l’Assemblée Générale des actionnaires  suite à l’arrivée à échéance du mandat FG FGWZ #FOKPKUTCGWTU G U QWU TUGTXG FG NCRRTQDCKQP FGUTUQNWKQPURTQRQUGUNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPTGUGTCEQORQUde douze membres   onze membres nommés par l’Assemblée )PTCNGFGUCEKQPPCKTGUFQPUKZFGPCKQPCNKTCPITGGUKZfemmes (soit 55%) et un Administrateur représentant les salariés 1 Code de gouver nement d’entrepriseGQPUGKN F#FOKPKUTCKQP C EQPHKTO SWG FCPU NC EQPKPWKFGURTCKSWGUCPTKGWTGUFW )TQWRGNGQFG FGIQWXGTPGOGPFGPTGRTKUGFGUUQEKUEQGU#('2 '&'(GUNGQFGCWSWGNNCSociété se réfère volontairement  Ce Code  dans sa version à jour est FKURQPKDNGUWTNGUKGhttps afep com wp content uploads 2020 0 Code Afep_Medef révision janvier 2020_ 002 pdf G4CRRQTFGN# (UWTNGIQWXGTPGOGPFGPTGRTKUGNCTOWPTCKQPFGUFKTKIGCPUNGEQPTNGKPGTPGGNCIGUKQPFGUTKUSWGUCKPUKSWGNG4CRRQTFW*CWQOKFGIQWXGTPGOGPFGPTGRTKUGRCTWUGPdécembre209 ont été passés en revue En application de l’article L 225 3 4  8GFWQFGFGEQOOGTEGUQPKPFKSWGUFCPUNGRTUGP4CRRQTNGUFKURQUKKQPUFWQFGRTEKqui sont écartées à ce jour et les raisons pour lesquelles elles l’ont été  Une synthèse en est présentée sous forme de tableau page 3 GURTKPEKRGUEQPEGTPCP NCFQPQNQIKGFGU #FOKPKUTCGWTUNCRQNKKSWGFGFKXGTUKCWUGKPFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPFGOOGSWG NC EQORQUKKQP NG TNG G NGU TINGU FGHQPEKQPPGOGP FWQPUGKNGFGUGU QOKU UQP HKZUFCPU NGTINGOGP KPTKGWTdont la version à jour  approuvée par le Conseil d’Administration le 25septembre 208  est publiée dans son intégralité sur le site Internet de la Société 2 Composition du Conseil d’AdministrationLe règlement intérieur précise que «Les membres sont choisis pour leurs compétences  leur intégrité  NGWTKPFRGPFCPEGFGURTKGNGWTFGTOKPCKQPRTGPFTGGPEQORGles intérêts de tous les actionnaires »«PolitiquedediversitéauConseild’Administration  NCEQORQUKKQPFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPUCIKUUCPFGUGUOGODTGUFUKIPURCTN#UUGODNG)PTCNGUWTRTQRQUKKQPFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPFGXTC TGHN GT WPG FKXGTUK G EQORNOGPCTK FGZ RTKGPEGUnota mmen t internationales  de nationalités  d’âge  de sexe  de EWNWTGU G FGZRGTKUGU EQORTKU WP PQOD TG UKI PKHKEC K H FGdirigeants d’entreprise ou anciens dirigeants d’entreprise  le Conseil d’Administration devra rechercher des personnes possédant des compétences dans les domaines suivants  marketing  services  industrie  finance  santé  recherche et technologie »Le Conseil d’Administration  qui compte douzemembres  reflète W P G F K XGTU K FG R TQHKN U F G ZR TK G PE GU G F G EQ O R GP EG Ucomplémentaires  adaptée aux enjeux d’Air Liquide  Le Conseil F#FOKPKUTCKQPEQPUKFTGSWGNGTGURGEFGUETKTGUFGNCRQNKKSWGde diversité énumérés ci dessus contribue à la qualité des débats en son sein CRQNKKSWGFGFKXGTUKSWK UCRRNKSWG CWZ OGODTGUFWQPUGKNUCEEQORCIPGFGRTKPEKRGUHKZUFCPUNGTINGOGPKPTKGWT SWKUCPUTGTKIUGPTINGUTKIKFGUIWKFGPICNGOGPNCEQORQUKKQPFW QPUGKNPQCOOGP GP GTOGU FGPQODTGF#FOKPKUTCGWTUdésignés par l’Assemblée Générale (en principe 0 à 2)  d’équilibre GPTG CPEKGPUTGURQPUCDNGU GZEWKHUGOGODTGUGZGTPGUFGdurée des mandats (quatre ans  principe d’échelonnement des TGPQWXGNNGOGPUNCRTQRQTKQPFGOGODTGUFUKIPURCTN#UUGODNGGénérale cumulant plus de douzeans de fonctions ne devant pas excéder le tiers)  d’âge ou de propor tion de membres qualifiés FKPFRGPFCPUSWKXKUGTCUCKUHCKTGCWZRTKPEKRGUTGEQOOCPFUdans le cadre d’un bon gouvernement d’entreprise GQPUGKNF#FOKPKUTCKQPUCRRWKGUWTNGUTCXCWZFWQOKFGUPQOKPCKQPUG FGNC IQWXGTPCPEG RQWTRTQRQUGT N#UUGODNG)PTCNG QWG PQWXGNNGPQOKPCKQP QW QWTGPQWXGNNGOGPFGmandats d’Administrateurs  Le Comité des nominations et de la gouvernance effectue la recherche de nouveaux membres à partir de UQPXCNWCKQPFGUDGUQKPUGFGNXQNWKQPFGEGUFGTPKGTUGZRTKOURCTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGGPGPCPEQORGFGURTKPEKRGUet de la politique de diversité définis ci dessus À ce titre  en 209   le Comité des nominations et de la gouvernance a pour sui vi s es recherches de ca ndidats  En lia ison avec un ECDKPGGZTKGWTNGQOKCKFGPKHKRNWUKGWTURTQHKNUGPQTKGPCPDOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE111 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Composition conditionsde préparation etd’organisationdestravauxduConseild’Administrationses recherches  conformément à la politique de diversité  vers FGU ECPFKFCWTGUHOKPKPGU FGURTQHKNUCCP FGUEQORGPEGURCTKEWNKTGU FC PU NGU FQOC KPGU FW &KIK CN G FG NPPQXCKQPet des profils nord américains  Ces travaux  dont il a été rendu compte au Conseil  s’inscrivent dans la démarche de poursuite de l’enrichissement de la diversité des profils et de la complémentarité FGZRTKGPEGU FGZRGT KUGU G FG EWNWTGU C W UGKP F W QPUGKNd’Administration &CPUEGECFTGUWTTGEQOOCPFCKQPFWQOKFGUPQOKPCKQPUGFGNCIQWXGTPCPEGNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPCFEKFFGRTQRQUGTl’Assemblée Générale des actionnaires du 5 mai 2020 la nomination de deux nouveaux Administrateurs  Anette Bronder et Kim AnnMink (les fiches individuelles des candidates figurent en page 44 du présent Document d’Enregistrement Univers el  les projets de TUQNWKQPURTQRQUCPNGWTPQOKPCKQPGPSWCNKF#FOKPKUTCGWTUfigurent en page 334) Lapolitiquedenon discr iminationet de diversité au seindesinstancesdirigeantesGRNWURCTKEWNKTGOGPNGUKPHQTOCKQPUUWTla manière dont la Société recherche une représentation équilibrée des femmes et des hommes au sein du Comité Exécutif  de même que sur les résultats en matière de mixité dans les 0% de postes  RNWU HQT G TGURQPUCDKNK HKIWTGP FCPU NG RTU GP &QE WOGPd’Enregistrement Universel  Chapitre 5  pages 299 à 30 QPHQTOOGPCWQFG#('2 '&'(NGTINGOGPKPTKGWTRTXQKWPGNKOKCKQP SWCTGCWTGU OCPFCUFCPUFGUUQEKUEQGUfrançaises ou étrangères pour les Administrateurs non exécutifs et à deux autres mandats pour les Administrateurs exécutifs  En outre  WPGQDNKICKQPFKPHQTOCKQPUWTNGUOCPFCUGZGTEUFCPUFCWTGUUQEKUEQORTKUNGWTRCTKEKRCKQPCWZQOKUFWQPUGKNFGEGUsociétés  s’impose aux Administrateurs non exécutifs  Dans ce cadre  NGQPUGKNCKPHQTOFGNCPQOKPCKQPF#PPGG9KPMNGTGPSWCNKd’Administratrice indépendante de Renault  En outre  une obligation FGTGEWGKNNKTNCXKUFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPSWKUGRTQPQPEGUWTTGEQOOCPFCKQPFWQOKFGUPQOKPCKQPUGFGNCIQWXGTPCPEGCXCPFCEEGRGTWPPQWXGCWOCPFCUQEKCNFCPUWPGUQEKEQGs’impose aux dirigeants mandataires sociaux de la Société 3 Indépendance des membres4GRTGPCP FCPU UQP KPITCNK NC FHKPKKQP FG NKPFRGPFCPEGFQPPGRCTNGQFGFGIQWXGTPGOGPFGPTGRTKUG#('2 '&'(NGTINGOGPKPTKGWTFHKPKNGUETKTGUCRRNKSWUCWUGKPFGNCQEKRQWTCRRTEKGTNGcaractèreindépendant d’un membre «Un membre du Conseil d’Administration est indépendant lorsqu’il PGPTGKGP CWEWPGTGNCKQP FGSWGNSWG PCWTG SWG EG UQK CXGENCQEKUQP )TQWRGQWUC FKTGEKQP SWKRWKUUG EQORTQOGTGl’exercice de sa liberté de jugement &CPUEG GURTK NGUETKTGUSWK RQWTTQPIWKFGTNG QPUGKN RQWTqualifier un membre d’indépendant seront les suivants )ne pas être ou avoir été salarié ou dirigeant de la Société )PG RCU GZGTEGT FG OCPFC FG 2TUKFGP &KTGEGWT)PTCN2TUKFGPQWOGODTGFW&KTGEQKTGFWPGUQEKFCPUNCSWGNNGNG2TUKFGPFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPNG&KTGEGWT)PTCNQWun Directeur Général Délégué d’AirLiquide serait Administrateur ou membre du Conseil de Surveillance )ne pas avoir de relations d’affaires avec le groupe AirLiquide qui représenteraient une part significative de l’activité (i)de la société dont l’Administrateur est dirigeant ou (ii)d’AirLiquide )ne pas avoir de lien familial proche avec le Directeur Général ou un Directeur Général Délégué )PGRCUCXQKTCWFKGWTFGNCQEKCWEQWTUFGUEKPSCPPGUprécédentes )PG RCU TG OGODTG FW QP UG KN F#FO KP KU TC KQ P QW FGSurveillance) de la Société depuis plus de 2ans »Chaque année  le Conseil consacre un point de son ordre du jour  NXCNWCKQP FGNKPFRGPFCPE G FGUGU OGODTGUPQOOU RCTl’Assemblée Générale  Sur la base des trava ux du Comité des PQOKPCKQPUGFGNCIQWXGTPCPEGNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPRCUUGen revue chacun des critères figurant dans le règlement intérieur FWQPUG KN G FCPU NGQFG #('2 '&'( RGTOGCP FXCNWGTl’indépendance de chaque Administrateur CIKUUCPFGUETKTGUTGNCKHUCWZ TGNCKQPUFCHHCKTGUNG QPUGKNs’appuie sur un tableau récapitulatif des flux (achats et ventes) KPGTXGPWUCWEQWTUFGNGZGTEKEGEQWNGPTGNGUUQEKUFWITQWRGAirLiquide d’une part et les sociétés du groupe au sein duquel un Administrateur d’AirLiquide nommé par l’Assemblée Générale (ou ECPFKFC RTQRQU EGUHQPEKQPU GZGTEGICNGOGPWP OCPFCsocial ou une fonction exécutive  Ces flux sont rapportés au poids total des achats et ventes de chaque groupe pour en mesurer l’impor tance  Au delà des critères quantitatifsRTEKU NG QPUGKNF#FOKPKUTCKQPRTQEFGWPGZCOGPqualitatifFGNCUKWCKQPFGchaque Administrateur exerçant un mandat social ou une fonction de dirigeant exécutif au sein d’un groupe concerné Pour l’exercice 209  ce tableau fait apparaître que les montants des ventes du groupe AirLiquide à l’un quelconque des groupes concernés ou de ses achats à l’un de ces groupes n’excèdent pas 0 4% de la totalité des ventes ou achats du groupe AirLiquide ou de l’un quelconque des groupes concernés Sur un plan plus qualitatif  il a également été noté que ni AirLiquide PKNGUITQWRGUEQPEGTPUPGUQPFCPUWPGTGNCKQPFGFRGPFCPEGEQP QO KSWG QW F G ZENWU KXK UC IK U UCP FG I TCP FU ITQWR GUinternationa ux aux activité s très diversifiées  Il a été fait valoir SWG EQORGGPWFG NQTICPKUCKQPTUFEGPTCNKUGFWITQWRGAir Liquide  de sa taille  de la diversité de ses métiers qui  pour NGUUGPKGNRTUGPGPWPECTCETGTUNQECNGFGUCNCTIGRTUGPEGgéographique  les Administrateurs concernés n’ont pas vocation à KPGTXGPKTFCPUFGUTGNCKQPUEQOOGTEKCNGUSWKUQPGPKTGOGPmenées  au sein du groupe AirLiquide  par les responsables des pôles  des groupes de pays entités (clusters) et des pays concernés Après examen de chaque situation individuelle  le Conseil a conclu SWCWEWP#FOKPKUTCGWTPCXQECKQPGZGTEGTWPRQWXQKTFEKUKQPPGNFKTGEQWKPFKTGEFCPUNGUPIQEKCKQPUEQPTCEWGNNGUEQPFWKUCPaux courants d’affaires évoqués  S’il devait en être autrement  il lui CRRCT KGPFTCK FG FENCTGTCWQPUGKN TGGP UKWCKQP FG EQPHNKd’intérêts  Ce point serait alors traité conformément aux règles de déontologie prévues par le règlement intérieur 112DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Composition conditionsde préparation etd’organisationdestravauxduConseild’AdministrationL’examen par le Conseil d’Administration de la situation individuelle de chaque Administrateur au regard de chacun des critères requis par le Code AFEP MEDEF pour le statut d’indépendant figure dans le tableau ci après CritèresAFEP MEDEFBenoîtPotier(P D G )Jean PaulAgonGenevièveBergerPierreDufourBrianGilvarySiânHerbert JonesXavierHuillardKarenKatenSinLengLowThierryPeugeotAnnetteWinklerPhilippeDubrulle(Administrateurreprésentantlessalariés)CritèreCNCTKOCPFCCKTGUQEKCNCWEQWTUFGUEKPSCPPGURTEFGPGU✖✔✔✖✔✔✔✔✔✔✔0#Critère2 CPFCUETQKUU✔✔✔✔✔✔✔✔✔✔✔0#Critère34GNCKQPUFCHHCKTGUUKIPKHKECKXGU✔✔✔✔✔✔✔✔✔✔✔0#Critère4KGPHCOKNKCN✔✔✔✔✔✔✔✔✔✔✔0#Critère50GRCUCXQKTQOOKUUCKTGCWZEQORGUFGNCQEKCWEQWTUFGUEKPSCPPGURTEFGPGU✔✔✔✔✔✔✔✔✔✔✔0#Critère6&WTGFGOCPFCsupérieure à 2ans✖✔✔✔✔✔✔✔✔✖✔0#CritèreCWFWFKTKIGCPOCPFCCKTGUQEKCNnon exécutif0#0#0#0#0#0#0#0#0#0#0#0#Critère8CWFGNCEKQPPCKTGKORQTCP0#0#0#0#0#0#0#0#0#0#0#0#Le Conseil a également procédé à l’examen de la situation de chaque Administrat eur au regard de chacun des critères du règlement intérieur tels qu’énoncés ci avant (page 2 du présent Document d’Enregistrement Universel)  Les critères retenus s’inspirent très largement du Code de gouvernement d’entreprise AFEP MEDEF  GQPUGKNEQPKPWGEQPUKFTGTQWGHQKUSWGNGUCPEKGPUUCNCTKUQWFKTKIGCPU FG NC QEK PG RGWXGP TGEQPUKFTUEQOOGKPFRGPFCPUOOGUKNCEGUUCKQPFGNGWTUHQPEKQPUTGOQPGplus de cinq ans Suite à la recommandation formulée par l’AMF  un tableau faisant apparaître la liste des Administrateurs en 209 considérés indépendants au regard des critères comparés du règlement intérieur et du Code AFEP MEDEF est donné ci après Au31 décembre2019IndépendancedesAdministrateursélusparl’AssembléeGénéraleauregarddescritèresduRèglementintérieurCodeAFEP MEDEFBenoît PotierPrésident Directeur Général0QP0QPJean PaulAgon#FOKPKUTCGWT4HTGP1WK1WKGenevièveBerger1WK1WKPierreDufourNonCNonCBrianGilvary1WK1WKSiânHerbert Jones1WK1WKXavierHuillard1WK1WKKarenKaten1WK1WKSinLengLow1WK1WKThierryPeugeotNonDNonDAnnetteWinkler1WK1WKPhilippeDubrulle#FOKPKUTCGWTTGRTUGPCPNGUUCNCTKU0#0#(a) Anciensalarié dirigeantdelaSociété (b) Duréedumandatexcédant12 ans DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE113 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Composition conditionsde préparation etd’organisationdestravauxduConseild’AdministrationLe Co nseil a a insi jug é qu’à la fin de l’exerci ce 209  étai en t indépendants les membres élus par l’Assemblée Générale suivants  Jean Paul Agon  Geneviève Berger  Brian Gilvary  Siân Herbert Jones  CXKGT *WKNNC TF CTGP CGP KP GPIQY G #PPG G 9KPMNGT(soit 3 % d’Administrateurs indépendants)  Conformément aux dispositions du Code AFEP MEDEF  Philippe Dubrulle  Administrateur TGRTUGPCPNGUUCNCTKUPCRCURTKUGPEQORGRQWTNGECNEWNde ce ratio 4 Déontologie des Administrateurs – Droits et obligations des AdministrateursG TINGOGP KPTKGWT TCRRGNNG NGU RTKPEKRCNGU QDNK ICKQ PU SWKs’i mpos ent aux Administrateurs  L’Admini stra te ur représente NGPUGODNG FGU CEKQPPCKTGU G FQKCIKT GPQWGUEKTEQPUCPEGUdans l’intérêt social de l’Entreprise Chaque Administrateur s’engage à respecter les obligations mises à sa charge par les diverses dispositions légales  réglementaires  UCWCKTGUQW KPGTPGU NC QEKG RNWU RCT KEWNKTGOGP NGUrègles internes relatives à la prévention des abus de marché ou NGUQDNKICKQPUFGFENCTCKQPFGU TCPUCEKQPUGHHGEWGUUWTNGUtitres de la Société  Chaque Administrateur est tenu à une obligation de discrétion  Les membres du Comité d’audit sont en particulier GPWUWPGQDNKICKQPFGEQPHKFGPKCNKNICTFFGUKPHQTOCKQPUTGNCKXGUCWZRTGUCKQPURCTNGUQOOKUUCKTGUCWZEQORGUFCPUNGUconditions prévues par la loi  Chaque Administrateur doit s’efforcer de RCTKEKRGTQWGUNGUTWPKQPUFWQPUGKNGFGUQOKUCWZSWGNUKN CRRCTKGP G FCUUKUGTCWZTWPKQPUFG N#UUGODNG )PTCNGdes actionnaires Les éléments requis par le Code AFEP MEDEF concernant l’assiduité des membres du Conseil d’Administration figurent ci après Conseild’AdministrationComitéd’auditetdescomptesComitédesnominationsetdelagouvernanceComitédesrémunérationsComitéEnvironnementetSociétéBenoît PotierPrésident Directeur Général00% Jean PaulAgon#FOKPKUTCGWT4HTGP83 33% 00%00% GenevièveBerger00% 00%PierreDufour83 33% 00%BrianGilvary00%00% SiânHerbert Jones00%00% XavierHuillard83 33% 00% KarenKaten83 33% 00% SinLengLow83 33%5% ThierryPeugeot00%00% AnnetteWinkler00% 00%00% PhilippeDubrulle#FOKPKUTCGWTTGRTUGPCPNGUUCNCTKU00% 00%TOTAL93 06 %93 75 %100 %100 %100 %Chaque Administrateur doit s’informer et consacrer le temps et l’attention nécessaires à l’exercice de son mandat  Conformément aux termes des statuts de la Société  chaque Administrateur doit être propriétaire d’au moins 500actions de la Société inscrites sous forme nominative  L’Administrateur communique à la Société le nombre d’actions qu’il détient GUFKURQUKKQPUPGUCRRNKSWGPRCUN#FOKPKUTCGWTTGRTUGPCPles salariés Aux termes du règlement intérieur « les membres du Conseil d’Administration doivent faire part au QPUGKNFGQWGUKWCKQPFGEQPHNKFKPTUOOGRQGPKGNCXGENCQEKGFQKXGPUCDUGPKTFCUUKUGTCWZFDCUGFGRCTKEKRGTau vote de la délibération correspondante »GGQDNKICKQPGUEQORNGRCTWPGFENCTCKQPHQTOGNNGCPPWGNNGremise à la Société par chaque Administrateur attestant  pour ce qui le concerne  l’absence de conflit d’intérêts potentiel 114DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Composition conditionsde préparation etd’organisationdestravauxduConseild’AdministrationDÉCLARATIONSQPHQTOOGPCWZFENCTCKQPUHQTOWNGUCWRTUFGNCQEKRCTchaque mandataire social  la Société confirme que les mandataires UQEKCWZPQPCWEWPNKGPHCOKNKCNCXGEQWCWTGOCPFCCKTGUQEKCNGPQPRCUEQPFCOPURQWTHTCWFGCWEQWTUFGUEKPSFGTPKTGUannées au moins #WEWPG KPETKOKPCKQP G QW UCPEKQP RWDNKSWG QHHKEKGNNG PC R TQ P QP EG N GWT GPE QP TG R CT F GU C WQTK U U C W C KT GU QWTINGOGPCKTGUEQORTKUQTICPKUOGURTQHGUUKQPPGNUGKNUPQPpas été empêchés par un tribunal d’agir en qualité de membre FWPQTICPGFCFOKPKUTCKQPFGFKTGEKQPQW FG UWTXGKNNCPEGFWPOGGWTQWFKPGTXGPKTFCPUNCIGUKQPQWNCEQPFWKGFGUCHHCKTGUd’un émetteur au cours des cinq dernières années au moins  Ils n’ont pas de conflit d’intérêts même potentiel à l’égard de L’AirLiquide S A  NPGZKUGRCUFCTTCPIGOGPQWCEEQTFEQPENWCXGENGURTKPEKRCWZCEKQPPCKTGU FGU ENKGPU FGU HQWTPKUUGWTU QW CWTGU GP XGTWdesquels les mandataires sociaux de L’Air Liquide S A  ont été sélectionnés comme tels  Il n’existe pas de restriction acceptée par EGURGTUQPPGUNCEGUUKQPFCPUWPEGTCKPNCRUFGGORUFGNGWTparticipation dans le capital de L’AirLiquide S A  à l’exception des règles relatives à la prévention des abus de marché  de l’obligation UCWCKTGRQWTNGUOGODTGUFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPNWURCTl’Assemblée Générale d’être propriétaires d’au moins 500actions de NCQEKKPUETKGUUQWUNCHQTOGPQOKPCKXGRGPFCPNCFWTGFGNGWTOCPFCGFGUQDNKICKQPUFGEQPUGTXCKQPFCEKQPUCRRNKECDNGUaux dirigeants mandataires sociaux  Les mandataires sociaux n’ont RCUCUUQEKUWPGSWGNEQPSWGHCKNNKGOKUGUQWUUSWGUTGQWliquidation au cours des cinq dernières années au moins 'PHKPNG QOK FGU PQOKPCKQPUG FGNCIQWXGTPCPEG UQWUNCDirection de l’Administrateur Référent  a pour mission à ce jour de prévenir les situations éventuelles de conflits au sein du Conseil Comme chaque année  une note interne sur la prévention des abus de marché a été envoyée (début 2020) aux Administrateurs qui TCRRGNNGRNWUUREKHKSWGOGPNGUQDNKICKQPUNICNGUGTINGOGPCKTGUCWZSWGNNGUKNUUQPGPWUGPCRRNKECKQPFGUFKURQUKKQPUGWTQRGPPGUet nationales GPUGODNGFGUFKURQUKKQPUTIKUUCPNGUFTQKUGQDNKICKQPUFGU#FOKPKUTCGWTUHKIWTG FCPUNG OCPWGN FGUOGODTGU FW QPUGKNd’Administration mis à jour une fois par an 5 Unicité des fonctions de directionG QPUGKN F#FOKPKUTCKQP C FEKF FG OCKPGPKT WPKHKGU NGUHQPEKQPUFG 2TUKFGPGFG&KTGEGWT )PTCNGPNCRGTUQPPGFGBenoît Potier à l’issue de l’Assemblée Générale du 6mai 208 décidant du renouvellement de son mandat d’Administrateur  Dans NGECFTG FGUTRQPUGU CW SWGUKQPPCKTG EQORNGFXCNWCKQP FWfonctionnement du Conseil établi fin 209  les Administrateurs ont confirmé leur accord sur ce mode d’exercice de la Direction Générale Ce mode d’exercice de la direction de la Société permet des échanges TIWNKGTUGRGTUQPPCNKUU GP TG NGU CEKQPPCKTGU GNC &KTGEKQP)PTCNGCWTCXGTUFWPKPGTNQEWGWTWPKSWGCCPWPGEQPPCKUUCPEGRTQHQPFGFW)TQWRGGFGUGUOKGTUGRGTOGFGUCUUWTGTSWGNCFHKPKKQPFGNC UTCIKGFW)TQWRG RTGPFDKGP GPEQORG NGUattentes et intérêts des actionnaires sur le long terme  Le maintien FGHQPEKQPUWPKHKGUHCXQTKUGWPGTGNCKQPTQKGGFGEQPHKCPEGFWdirigeant avec les actionnaires  Cette organisation répond en outre à la structure très spécifique de l’actionnariat d’AirLiquide qui a toujours EQORQTWPPQODTGKORQTCPFCEKQPPCKTGUKPFKXKFWGNUFGPCP32% du capital fin 209) aux côtés d’investisseurs institutionnels de tous les continents  accompagnant le Groupe dans la durée À cet égard  la Société organise régulièrement  notamment par NKPGTOFKCKTGFGUQPGTXKEGCEKQPPCKTGUFGUTGPEQPTGUGPTGNGPrésident Directeur Général et les actionnaires individuels  Ainsi  le Président Directeur Général préside le Comité de communication auprès des actionnaires individuels qui s’est réuni  en 209  trois fois au siège social de la Société  Chaque année après l’Assemblée )PTCNG FGWZ TGPEQPTGU UQP QTICPKUGU FCPU FGWZ XKNNGU FGFrance  ainsi en 209  elles se sont tenues à Biarritz (le 4 mai 209) et à Lyon (le 28mai 209)  Ces rencontres sont suivies d’une séance de questions réponses (comme lors de l’Assemblée Générale annuelle) durant laquelle le Président Directeur Général dialogue avec les actionnaires Le Président Directeur Général rencontre également régulièrement  RCTNKPGTOFKCKTGFWGTXKEG4GNCKQPUPXGUKUUGWTUNGUCEKQPPCKTGUKPUKWKQPPGNUKPFKXKFWGNNGOGP QWFCPUNGECFTG FG TWPKQPUFGgroupe organisées plusieurs fois dans l’année  Il s’agit essentiellement de sessions de questions réponses  Ainsi  en 209  BenoîtPotier a TGPEQPTRNWUKGWTUFKCKPGUFKPXGUKUUGWTUKPUKWKQPPGNUNQTUFGréunions à Paris  à Londres et à NewYork  Il a également échangé CXGE NGU CPCNUGU HKPCPEKGTU QPFTGU NQT U FWPG UGUUKQP FGquestions réponses 7PGRTQEFWTGRGTOGCWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPFTGKPHQTOchaque année des contacts entre le Président Directeur Général et les principaux actionnaires WPKEKFGUHQPEKQPUFG2TUKFGPGFG&KTGEGWT)PTCNUKPUETKFCPUNGTGURGEFGTINGUFGIQWXGTPCPEGSWKNKDTGUICTCPFGNCpoursuite de la réussite du Groupe et de la fidélité de ses actionnaires  Les principales règles de gouvernance en place sont décrites ci après )la présence d’un Administrateur Référent indépendant  Jean 2CWN #IQPFQFGRQWXQKTURTQRTGUFQP EGNWKFGFGOCPFGTCW 2TUKFGP FG EQPXQSWGT NG QPUGKN F#FOKPKU TCKQP UWTtout ordre du jour déterminé  le Président étant lié par cette demande  L’Administrateur Référent peut être sollicité par les CWTGU#FOKPKUTCGWTURQWT FGU GPTGKGPUKPFKXKFWGNU G EGaussi souvent qu’ils le jugent nécessaire et les Administrateurs UQPTIWNKTGOGPKPGTTQIUUWTNGWTPKXGCWFGFKCNQIWGCXGEl’Administrateur Référent  Afin d’enrichir encore le dialogue avec les principaux actionnaires  ceux ci ont la possibilité  sur FGOCPFGFGUGPTGGPKTCXGEN#FOKPKUTCGWT4HTGPFGWZrencontres ont ainsi eu lieu en 209) DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE115 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Composition conditionsde préparation etd’organisationdestravauxduConseild’Administration )NC EQORQUKKQP FW QPUGKN F#FOKPKUTCKQP SWKCUUWTG WPGRTRQPFTCPEGF#FOKPKUTCGWTUKPFRGPFCPUGWPSWKNKDTGen compétences et nationalités  Les statuts confèrent au tiers FGU#FOKPKUTCGWTUNGRQWXQKTFGEQPXQSWGTWPQPUGKNGFGPfixer l’ordre du jour  si celui ci ne s’est pas réuni depuis plus de deux mois  En outre  les Administrateurs ont la possibilité de EQPUKWGT FGU )TQWRGU FG TCXCKN CWUGKPFWQPUGKNGPECUd’acquisition de taille significative  Le Conseil tient annuellement WPGsessionexécutiveRTUKFGRCTN#FOKPKUTCGWT4HTGPhors la présence des dirigeants mandataires sociaux et anciens mandataires sociaux et de toute personne interne au Groupe )NGZK UGP EG FG QOK U UREK CN KUU FC PU NGU OCK TGU FGPQOKPCKQPGIQWXGTPCPEGTOWPTCKQPCWFKGGPXKTQPPGOGPet société  chaque Administrateur étant membre d’un Comité au moins  Une mission de vigilance a été confiée au Comité des nominations et de la gouvernance qui est chargé de veiller au bon fonctionnement des organes de gouvernance  À ce titre  aux GTOGUFWTINGOGPKPTKGWTEGQOKGUNQTICPGFGFKCNQIWGentre les Administrateurs non exécutifs et le Président Directeur Général  notamment en cas de conflits au sein du Conseil  il CUUWTGNG UWKXKFGNXQNWKQPFGURTCKSWGU FGIQWXGTPGOGPd’entreprise et du processus d’évaluation du Conseil Depuis 204  dans le cadre des questionnaires d’évaluation annuelle  NGU#FOKPKUTCGWTUUQPUUOCKSWGOGPKPGTTQIUUWTNGOQFGFGZGTEKEGFGNC&KTGEKQP)PTCNGWPKEKFGUHQPEKQPUGUWTNCcontribution effective individuelle des membres aux travaux du Conseil Le Comité des nominations et de la gouvernance examine chaque CPPGNCRTQEFWTG FG TGORNCEGOGPFGNC &KTGEKQP)PTCNGGPcas d’urgence &CPUNGECFTGFGUKPGTCEKQPUGPTGNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPNGPrésident Directeur Général et les équipes dirigeantes  les relations entre le Conseil d’Administration  le Président Directeur Général et le Comité Exécutif s’articulent comme suit )une organisation équilibrée −limitation de pouvoirs du Président Directeur Général  l’accord FWQPUGKNCPTGSWKURQWTNGUQRTCKQPUUKIPKHKECKXGU−interactions régulières entre les Administrateurs non exécutifs G N GU O GO D TG U F W Q OK 'Z EW K H N Q EE CU K QP FGURTUGPCKQPUUREKHKSWGUHCKGUGPQPUGKNPQCOOGPNQTUFGla journée sur la stratégie ou en Comités  Les Administrateurs RGWXGPQWOQOGPFGOCPFGTTGPEQPTGTFGUOGODTGUFWQOK'ZEWKH−KPHQTOCKQPTIWNKTGHQWTPKGCWZ#FOKPKUTCGWTUEQORTKUentre les séances )WPGZCOGP CPPWGNFGNXCNWCKQP FGNCRGTHQTOCPEGGFG NCTOWPTCKQPFGU FKTKIGCPU OCPFCCKTGUUQEKCWZGPQOKqui s’effectue toujours hors la présence du dirigeant concerné )le Comité Exécutif  désormais composé de 4membres  assure NCEQQTFKPCKQPGPTGNGUFKHHTGPURTQITCOOGUGCEKXKUFWGroupe  Le Comité Exécutif se concentre principalement sur NGZCOGPFGNCUTCIKGFW)TQWRGGFGNCIGUKQPQRTCKQPPGNNGen termes d’objectifs  d’état d’avancement et de plans d’action  la conduite des projets de changement  la stratégie des Ressources Humaines et le développement  Les quatre Directeurs Généraux Adjoints font partie du Comité Exécutif 116DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Composition conditionsde préparation etd’organisationdestravauxduConseild’Administration6 Administrateur RéférentAux termes de l’article3 des statuts  obligation est faite au Conseil F#FOKPKUTCKQPFGFUKIPGTWP#FOKPKUTCGWT4HTGPCPSWGles fonctions de Président et Directeur Général sont unifiées Dans ce cadre  le Conseil d’Administration du 3 ma i 20  sur TGEQOOCPFCKQPFWQOKFGUPQOKPCKQPUGFGNCIQWXGTPCPEGa d és i gn é Jean Pa ul A gon  Adm in istrat eur i n dép en da nt  en qualité d’Administrateur Référent  Le mandat d’Administrateur de Jean Paul Agon a été renouvelé par l’Assemblée Gén éra le des actionnaires du 6 mai 208  pour une durée de quatre années  À l’issue de cette Assemblée  le Conseil d’Administration a décidé de renouveler le mandat de Jean Paul Agon en qualité d’Administrateur 4HTGP RQWT NC FWTG FG UQP OCPFC CWU GKP FW QOK FGUnominations et de la gouvernance GQPUGKNF#FOKPKUTCKQPNQTUFGEGGOOGTWPKQPCICNGOGPdécidé la reconduction du mandat de Jean Paul Agon en qualité de 2TUKFGPFWQOKFGUPQOKPCKQPUGFGNCIQWXGTPCPEGRQWTNCdurée de son mandat d’Administrateur Le règlement intérieur du Conseil d’Administration A) définit les attributions et pouvoirs de l’Administrateur Référent comme suit « Attributionsetpouvoirsdel’AdministrateurRéférentL’Administrateur Référent dispose des attributions et pouvoirs suivants  Il conduit  sur délégation du Président du Comité des nominations et de la gouvernance lorsque lui même n’exerce pas la présidence FGEG QOKNGU TCXCWZFWQOK FGUPQOKPCKQPU GFG NC IQWXGTPCPEGEQPEGTPCPNGUOKUUKQPU FGIQWXGTPCPEGEQPHKGUCWQOKPQCOOGPFCPUNGZCOGPFWOQFGFGZGTEKEGFGNC&KTGEKQP)PTCNGNGZCOGPFGNXQNWKQPGFGNCRRNKECKQPFGUTINGUde gouvernance  la préparation de l’évaluation du fonctionnement du Conseil  l’examen des questions d’éthique  la veille portée au bon HQPEKQPPGOGPFGUQTICPGUFGIQWXGTPCPEGGPRCTKEWNKGTFCPUNCTCPUOKUUKQPFGUKPHQTOCKQPUFGOCPFGURCTNGU#FOKPKUTCGWTUindépendants  sur tous ces points  l’Administrateur Référent peut formuler toutes propositions et faire part de toutes suggestions qu’il juge nécessaires De façon plus spécifique  l’Administrateur Référent anime au sein du Comité la mise en œuvre des diligences visant à identifier et analyser les éventuelles situations de conflits d’intérêts au sein du Conseil  il porte à l’attention du Président Directeur Général les éventuelles situations de conflits d’intérêts ainsi identifiées Il rend compte de ces travaux au Conseil d’Administration 2  L’Administrateur Référent  après avis du Comité des nominations et de la gouvernance  peut demander au Président du Conseil d’Administration de convoquer le Conseil d’Administration sur tout ordre du jour déterminé  à tout moment et aussi souvent que l’intérêt de la Société l’exige Dans les conditions prévues à l’articleIV du présent règlement  l’Administrateur Référent peut également recevoir délégation pour convoquer le Conseil d’Administration à la demande du tiers au moins de ses membres 3  L’Administrateur Référent  après avis du Comité des nominations et de la gouvernance  peut proposer au Président du Conseil d’Administration l’inscription de points complémentaires à l’ordre du jour de toute réunion du Conseil 4  Une fois par an  l’Administrateur Référent réunit les membres du Conseil d’Administration pour une session se tenant hors la présence des Administrateurs exécutifs (ou anciens Administrateurs exécutifs) ou internes du Groupe et des représentants du personnel  Il organise et anime les débats de cette session annuelle qu’il préside 5  L’Administrateur Référent prend connaissance des demandes des actionnaires en matière de gouvernance et veille à ce qu’il leur soit répondu 6  L’Administrateur Référent rend compte chaque année de son activité au Conseil d’Administration  L’Administrateur Référent s’assure qu’il est rendu compte aux actionnaires des questions de gouvernance entrant dans le champ de ses attributions  Il est rendu compte de son activité dans le Document de Référence »RTXQKSWGFCPUNGECFTGFGNXCNWCKQPCPPWGNNGFWQPUGKNNGU#FOKPKUTCGWTUUQPUUOCKSWGOGPUQNNKEKUCHKPFKPFKSWGTs’il leur paraît nécessaire que le mode d’exercice de la Direction Générale de la Société soit réexaminé C) prévoit également  sans préjudice des dispositions relatives  NC EQPXQECKQP FW QPUGKNF#FOKPKUTCKQP RTXWGU FCPUN G TI N GO GP K P T KG WT FW QP U GKN F# FO K P KU TC K QP SWGN#FOKPKUTCGWT4HTGPCRTUCXKUFWQOKFGUPQOKPCKQPUGFGNCIQWXGTPCPEGRGWFGOCPFGTCW2TUKFGPFGEQPXQSWGTle Conseil d’Administration sur tout ordre du jour déterminé  ce FTQKRGWTGGZGTEQWOQOGPGCWUUKUQWXGPSWGNKPTde la Société l’exige  Le Président est lié par cette demande En outre  certaines mesures de gouvernance favorisent les échanges GPTGN#FOKPKUTCGWT4HTGPGNGU#FOKPKUTCGWTUGNGFKCNQIWGentre l’Administrateur Référent et les actionnaires (voir page 5) Pour le bilan 209 d’exercice du mandat de l’Administrateur Référent  voir pages 28 et 29 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE117 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Composition conditionsde préparation etd’organisationdestravauxduConseild’Administration7 Rôle et missions du Conseil d’AdministrationG QPUGKN F#FOKPKUTCKQP FGTOKPGNGU ITCPFGU QTKGPCKQPUde l’activité de la Société  À ce titre  il examine etapprouve lesgrandesorientations stratégiques duGroupe N XGKNNGNC OKUGen œuvre de ces orientations par la Direction Générale  Afin de refléter les modifications apportées à l’article L 225 35 du Code de EQOOGTEGRCTNCNQKTGNCKXGNCETQKUUCPEGGNCTCPUHQTOCKQPFGUGPTGRTKUGU2#6'KNGURTQRQUN#UUGODNG)PTCNG KZGdes actionnaires du 5mai 2020  de modifier l’article5 des statuts FGNCQEK2QWXQKTUFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPCHKPFGRTXQKTque le Conseil «détermine les orientations de l’activité de la Société GXGKNNGNGWTOKUGGP‘WXTGEQPHQTOOGPUQPKPTUQEKCNGPprenant en considération les enjeux sociaux et environnementaux de son activité» (voir le projet de résolutions pages 34 et 342 du présent Document d’Enregistrement Universel) GQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGZCOKPGTIWNKTGOGPGPNKGPCXGENCUTCIKG SWKNC FHKPKGNGUQRRQTWPKUG NGUTKUSWGUHKPCPEKGTUjuridiques  opérationnels  sociaux et environnementaux  ainsi que les mesures prises en conséquence  Il s’assure de la mise en place FWPFKURQUKKHFGRTXGPKQPGFGFGEKQPFGNCEQTTWRKQPGFWtrafic d’influence QWUTUGTXG FGURQWXQKTUCTKDWUCWZ #UUGODNGU )PTCNGUd’actionnaires et dans la limite de l’objet social  il se saisit de toute question intéressant la bonne marche de la Société et règle  par ses délibérations  les affaires qui la concernent  Le règlement KPTKGWTTCRRGNNGSWCWPQODTGFGUpouvoirspropresCTKDWUCWConseil d’Administration figurent notamment le choix des dirigeants OCPFCCKTGU UQEKCWZNCHKZCKQPFGUEQPFKKQPU FGTOWPTCKQPGFGZGTEKEG FGNGWTUOCPFCU NC PQOKPCKQPFG N#FOKPKUTCGWT4HTGP NCEQPXQECKQP FG N#UUGODNG )PTCNGNCHKZCKQPFGl’ordre du jour et des projets de résolutions  l’établissement des EQORGU GFW4CRRQTCPPWGN FG IGUKQPNCDNKUUGOGPFGUGUTINGUFG HQPEKQPPGOGP ETCKQPFG QOKUTRCTKKQPFGNCrémunération des Administrateurs  etc )  Le Conseil exerce également NGUpouvoirsquiluisont délégués par l’AssembléeGénéraledesactionnairesPQCOOGP GP OCKTGFCTKDWKQP FQRKQPU QWCEKQPUFGRGTHQTOCPEGOKUUKQPUFGXCNGWTUOQDKNKTGURTQITCOOGde rachat d’actions  épargne salariale ou émission d’obligations simples  Concernant les émissions obligataires  Il est proposé à l’Assemblée Générale du 5 mai 2020 de modifier les statuts de la Société (article 5 – Pouvoirs du Conseil d’Administ ration et ar ticle9 – Pouvoirs des Assemblées Générales) de telle sor te SWGNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPUQKUGWN EQORGPRQWTFEKFGTQWCWQTKUGTNOKUUKQPFQDNKICKQPUEQOOGNG RGTOGNGRTGOKGTalinéa de l’article L 228 40 du Code de commerce  allégeant ainsi NC RTQEFWTGCFOKPKUTCKXGNKGCWZ OKUUKQPUXQKTRCIGFWprésent Document d’Enregistrement Universel) 8 Limitations de pouvoirsG TINGOGPKPTKGWT HKZG NGUTINGUFG NKOKCKQPFGU RQWXQKTUdu Président Directeur Général  en définissant les seuils à partir FGUSWGNU NCWQTKUCKQPRTCNCDNG FW QPUGKNF#FOKPKUTCKQPRQWTcertaines décisions importantes  conformément à l’article 3 des statuts  est requise )ECWKQPUCXCNUGICTCPKGURQWTWPOQPCPWPKCKTGUWRTKGWT00millions d’euros ou pour un montant annuel cumulé supérieur à 500millions d’euros )QRTCKQPUGZGTPGUFGEGUUKQPUQWFCRRQTUFGUUQEKUPQPcontrôlées) de participations ou de branches d’activité  certaines QRTCKQPUFGHWUKQPUEKUUKQPQWCRRQTRCTKGNFCEKHFUNQTUSWGNQRTCKQPGUEQPENWGRQWTWPOQPCPWPKCKTGUWRTKGWTà 250millions d’euros ou pour un montant annuel cumulé  pour chaque catégorie  supérieur à 400millions d’euros  opérations GZGTPGU FG EGUUKQPU QWCRRQTUFGDKGPU KOOQDKNKGTURQWTun montant unitaire supérieur à 80millions d’euros ou annuel cumulé supérieur à 50millions d’euros )EQPUKWKQPFGUTGURQWTWP OQPCP WPKCKTGUWRTKGWT80millions d’euros ou pour un montant annuel cumulé supérieur à 50millions d’euros )GPIC IGOGPU F K PX GUKU UGOGPU QW QR TCK QPU GZGTPGUd’acquisitions de nature à figurer au poste «immobilisations» FWDKNCPQWFGUQWUETKRKQPFGUCWIOGPCKQPUFGECRKCNpour un montant unitaire supérieur à 250millions d’euros ou annuel cumulé supérieur à 400millions d’euros  les opérations dépassant le seuil unitaire de 250millions d’euros  (i)d’achat RQTCPUWTFGUNOGPUPQPUWUEGRKDNGUFGHKIWTGTCWRQUG«Immobilisations » du bilan  tels que achat d’électricité ou de gaz naturel  et (ii) de vente à des tiers de biens ou services d’ingénierie ou de construction  font l’objet d’une information du Conseil d’Administration  si possible exante  et en tout état de cause expost )QRTCKQPFGHKPCPEGOGPEQPEGTPCPNG)TQWRGFWPOQPCPUWUEGRKDNGFGOQFKHKGTUWDUCPKGNNGOGPNCUTWEWTGHKPCPEKTGdu Groupe )QRTCKQPU UWUE GRKDNGU FGOQFKHKGT UWDU CP KGNNGOGP NGUorientations stratégiques du Groupe 2C TCKNNGWTU QW G TGOKUG GP ECWUG HQPFCOGPCNG FW UUOGd’information entraînant un développement de plus de 250millions d’euros doit faire l’objet d’une information préalable du Conseil 118DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Composition conditionsde préparation etd’organisationdestravauxduConseild’Administration9 Fonctionnement du Conseil d’AdministrationInformationdesAdministrateurs  NGTINGOGPKPTKGWTFHKPKNGUmodalités d’information des Administrateurs  Il précise notamment SWGNGUTWPKQPUFWQPUGKNUQPRTEFGUFGNGPXQKFWPFQUUKGTpréparatoire couvrant l’essentiel des points à l’ordre du jour  Depuis 203  le dossier est également accessible sous format électronique  Le Président Directeur Général  assisté le cas échéant de membres FGU SWKRGU FKTKIGCPG U RTUGPG CW QPUGKN F#FOKPKUTCKQPun rapport trimestriel sur la gestion de l’Entreprise  les projets de comptes annuels et intermédiaires ainsi que les différents sujets nécessitant autorisation ou avis du Conseil  Pour les grands sujets de fond (grands projets  M&A…)  une note de synthèse très complète est établie  Tout membre du Conseil d’Administration peut demander NGUKPHQTOCKQPUEQORNOGPCKTGUSWKNGUKOGPEGUUCKTGUGGPHCKla demande au Président du Conseil Tenue desréunions  NG TINGOGP KPTKGWTFHKPKNCRTKQFKEKNGU TINGUFG EQPXQECKQPGFG RCTKEKRCKQPRCT FGU OQGPUFGvisioconférence ou de télécommunication  Il précise notamment NGFTQKFGN#FOKPKUTCGWT4HTGP FGFGOCPFGT NC EQPXQECKQPdu Conseil d’Administration sur tout ordre du jour déterminé  et NGU OQFCNKU FGNCUGUUKQPGZEWKXGSWKTWPKNGUOGODTGU FWConseil d’Administration hors la présence des Administrateurs GZEWKHU QW CPEKGPU #FOKPKUTCGWTUGZEWKHUQW KPGTPGU FW)TQWRGGFGUTGRTUGPCPUFWRGTUQPPGNUQWUNCRTUKFGPEG FGl’Administrateur Référent GUQOOKUUCKTGUCWZEQORGUUQPICNGOGPGPGPFWUNQTUFGUséances d’examen des comptes En cours de séance  une présentation synthétique des points est réalisée  laissant une large place aux échanges et discussions  Les présentations font l’objet de questions et sont suivies de débats  7P QWT FG CDNG GU UUOCKSWGOGP GHHGEW UWT NGU RQKPUsignificatifs avant qu’il ne soit procédé au vote des sujets à l’ordre du jour  Un compte rendu écrit détaillé est ensuite remis aux membres RQWT GZCOGP G EQOOGPCKTGU CXCP CRRTQDCKQP FW QPUGKNd’Administration lors de la réunion suivante CréationdesComités  NGTINGOGPKPTKGWTFHKPKNCOKUUKQPGNGUTINGUFGHQPEKQPPGOGPFGUSWCTGQOKUFWQPUGKNWPGdescription des missions des Comités est fournie pages 24  2  29 et 30) Actions deformation  NG TINGOGPKPTKGWT TCRRGNNG SWG UQPRTQRQUGUCWZ#FOKPKUTCGWTUFGUCEKQPUFGHQTOCKQPTGNCKXGUCWZmétiers et spécificités de l’Entreprise et aux enjeux de l’Entreprise en OCKTGFGTGURQPUCDKNKUQEKCNGGGPXKTQPPGOGPCNGPQCOOGPCWtravers de visites de sites ou de rencontres avec des cadres dirigeants  QPRNWURCTKEWNKTGOGPRTQRQUGUCWZOGODTGUFWQOKFCWFKGFGUEQORGUFGUKPHQTOCKQPUUWTNGURCTKEWNCTKUEQORCDNGUfinancières et opérationnelles du Groupe  L’Administrateur représentant NGUUCNCTKURGWGPQWTGDPHKEKGTFGQWGHQTOCKQPTGNCKXGUGUFTQKUGQDNKICKQPUGPCPSW#FOKPKUTCGWTEQPHQTOOGPNCréglementation en vigueur  En 209  ce dernier a notamment participé  GPRNWUFGUTGPEQPTGUQTICPKUGUCWUGKPFW)TQWRGCXGEEGTCKPUmembres du Comité Exécutif sur des sujets ciblés (notamment les impacts de la loi PACTE)  à deux formations  l’une en juin209  proposée par l’IFA sur le sujet «Conseil d’Administration et RSE»  NCWTGEQPEGTPCPNGOQFNGFWTCDNGFGNGPTGRTKUGQTICPKUGRCTCentrale Supelec_EXED réalisée pour partie en novembre209 (une session étant également prévue en 2020) Chaque année  les Admi nistrateurs sont inte rro gés sur leurs DGUQKPUGPOCKTGFGHQTOCKQPGWPHQTOWNCKTGFGFGOCPFGFGformation est systématiquement proposé une fois par an à chaque Administrateur de même qu’aux nouveaux Administrateurs  Il EQORQTGFGURTQRQUKKQPUFGTGPEQPTGUCXGENGUTGURQPUCDNGUFGchacune des grandes lignes d’activité et des principales fonctions centrales  et des visites de sites &CPUEGECFTGNGU#FOKPKUTCGWTURGWXGPFGOCPFGTTGPEQPTGTFGUOGODTGUFWQOK'ZEWKH QWFGOCPFGTWPG HQTOCKQPspécifique par métier  activité ou zone géographique  En 209  cer tains Administrateurs ont par ticipé à des actions de HQTOCKQPTWPKQPUFKPHQTOCKQPQTICPKUGUCXGEFGUOGODTGUFWComité Exécutif sur les activités (i)de la Santé avec l’organisation de tournées patients  (ii)de la Grande Industrie dans le cadre d’une visite de site industriel  (iii)de la R&D  (iv)de l’Électronique et (v)des Ressources Humaines  En outre  des rencontres ont été organisées avec les membres du Comité Exécutif concernés sur les thématiques FGNCTGURQPUCDKNKUQEKCNGGGPXKTQPPGOGPCNGGFWTCKGOGPFGl’information extra financière DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE119 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Composition conditionsde préparation etd’organisationdestravauxduConseild’Administration10 Participation des représentants des salariés au Conseil d’Administration10 1 AVEC VOIX DÉLIBÉRATIVEPhilippe Dubrulle  Administrateur représentant les salariés est soumis NGPUGODNGFGUFKURQUKKQPUFWTINGOGPKPTKGWTTIKUUCPNGUdroits et obligations des Administrateurs rappelés ci dessus  Désigné en 204 par le comité de Groupe France  Philippe Dubrulle a été TGEQPFWKFCPUUGUHQPEKQPURCTEGOOGQTICPGTWPKGPUCPEGplénière le 6décembre 20  pour une durée de quatre ans expirant  NKUUWG FGNCTWPKQP FGN#UUGODNG )PTCNG FGUCEKQPPCKTGUappelée à statuer sur les comptes de l’exercice 202  Il siège au Conseil avec voix délibérative ' P C R R N K EC K Q P F G N C T I NG O GP C K Q P G P X K I W G WT N QT U FG U CFUKIPCKQP UWT TGEQOOCPFCKQP FW QOK FGU PQOKPCKQPUG FG NC IQWXGTPCPEGNG QPUGKNF#FOKPKUTCKQP CXCK FHKPK NGtemps alloué à l’Administrateur représentant les salariés pour (i)la préparation des réunions (5heures réunion) et (ii) la formation (20 heures an ou 80heures cumulées sur la durée du mandat)  À ce titre  en 206  l’Administrateur représentant les salariés avait suivi NCHQTOCKQPCUUWTG RCTEKGPEGU2Q GP RCTGPCTKCCXGEN(#Gobtenu le certificat d’Administrateur de sociétés &CPUNGECFTG FW TGPQWXGNNGOGPFWOCPFC FGN#FOKPKUTCGWTreprésentant les salariés en 20  le Conseil d’Administration a défini un nouveau programme de formation  En outre  compte tenu de la TINGOGPCKQPPQWXGNNGNQK2#6'NCFWTGOKPKOCNGFGNCHQTOCKQPFGU#FOKPKUTCGWTU TGRTUGPCPNGU UCNCTKU GUFUQTOCKUFG40heures par an (au lieu de 20heures précédemment)  Ce temps est considéré comme du temps de travail effectif et rémunéré comme tel Les formations réalisées par Philippe Dubrulle en 209 sont indiquées page 9 GNQP NCEEQTF RCUUCXGE NGUFKHHTGPGU RCT KGURTGPCPGUG GPCRRNKECKQPFGUFKURQUKKQPUGPXKIWGWTFCPUNG)TQWRGCRRNKECDNGUà l’ensemble des salariés exerça nt des fo nctions au sein des QPUGKNUF#FOKPKUTCKQPFGUUQEKUFW)TQWRGKNCEQPXGPWque l’Administrateur salarié ne percevrait aucune rémunération Philippe Dubrulle participe au Comité du Conseil en charge d’examiner les questions environnementales et sociétales  Il apporte notamment EG QOK FCPU NG E CFTGFGUOKUUKQPU SWK NWKUQP FXQNWGUEQPEGTPCPNCFHKPKKQPGNGFRNQKGOGPFGUCEKQPUFW)TQWRGGPOCKTGGPXKTQPPGOGPCNGGUQEKCNGNCXKUKQPFGUUCNCTKUFGPKUopérationnelles du Groupe  Philippe Dubrulle  qui avait fait part de son intérêt pour les sujets relatifs au développement durable  siège au Comité Environnement et Société depuis sa constitution  en mai20 G QPUGKN F#FOKPKUTCKQPCFEKFFGRTQRQUGT N#UUGODNGGénérale des actionnaires du 5mai 2020 d’harmoniser l’article FGU U CW U CXGE NGU FKURQUKKQPU FG NC NQK 2#6' RQWT RTXQKTNC FUKIPCKQP FWP FGWZ KOG #FOKPKUTCGWTTGRTUGPCP NGUUCNCTKUNQTUSWGNGPQODTGF#FOKPKUTCGWTUEQORQUCPNGQPUGKNd’Administration  calculé conformément à l’article L 225 2 II du Code de commerce  est supérieur à huit (et non plus douze) (voir page 34 du présent Document d’Enregistrement Universel)  Les statuts de L’AirLiquide S A  prévoient d’ores et déjà que le Comité FGP TGRTKUG GW TQRGP GU NQTICPG EQOR GP RQWT FUKIPGT NGdeuxième Administrateur représentant les salariés CNQK2#6'RTXQKSWGNGPTGGPHQPEKQPFGU#FOKPKUTCGWTUTGRTUGPCPNGUUCNCTKUFQKKPGTXGPKTCWRNWUCTFUKZOQKUCRTUN#UUGODNG)PTCNGRQTCPNGUOQFKHKECKQPUUCWCKTGUPEGUUCKTGUNGWTFUKIPCKQPGPRTCKSWGFCPUNGUUKZOQKUUWKXCPN#UUGODNGGénérale du 5mai 2020 Comme Philippe Dubrulle  le deuxième Administrateur représentant NGUUCNCTKUSWKUGTCFUKIPRCT NG QOKF'PTGRTKUG'WTQRGPbénéficiera du temps accordé pour (i)la préparation des réunions (5heures réunion) et (ii)la formation (40heures an) 10 2 AVEC VOIX CONSULTATIVEQORGGPWFGNCFUKIPCKQPFWP#FOKPKUTCGWTTGRTUGPCPNGUUCNCTKUNGPQODTGFGFNIWUFW QOKQEKCNGEQPQOKSWGRCTKEKRCPCWQPUGKNCXGEXQKZEQPUWNCKXGRGWGPRTKPEKRGTGramené à un GRGPFCPNCFGOCPFGFGUTGRTUGPCPUFWRGTUQPPGNGCXGENCEEQTFFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPKNCEQPXGPWFCPUNGECFTGFWPCEEQTFRCUUCXGENGUFKHHTGPGURCTKGURTGPCPGUTGPQWXGNen décembre20  que deux délégués du Comité central d’entreprise GPQPWPEQOOGNGRTXQKNCNQKEQPKPWGTCKGPFGRCTKEKRGTCWZréunions avec voix consultative  cette participation s’ajoutant à celle de l’Administrateur salarié siégeant avec voix délibérative  l’objectif FG EGCEEQTFGUFGRGTOGTGWPGTGRTUGPCKQPSWKNKDTGFGUorganisations syndicales les plus représentatives au Conseil 'P EQPUSWGPEGFG NCEEQTF RTEKFGWZ OGODTGU FW QOKQEKCNGEQPQOKSWGFNIWURCTEGQOKQPGWNCRQUUKDKNKFCUUKUGTCXGE XQKZEQPUWNCKXG QWGUNGUUCPEGUFWQPUGKNd’Administration tenues au cours de l’exercice 209  Les délégués reçoivent les mêmes documents que ceux remis aux Administrateurs à l’occasion de ces réunions  En réunion  les délégués sont à même d’exprimer leur avis sur les questions débattues 7PG TWPKQP RTRCTCQKTGGP RTUGPEG FWP OGODTG FWQOKExécutif et du Secrétaire du Conseil est programmée avant chaque séance du Conseil  Cette réunion préparatoire est l’occasion de RCUUGTGPTGXWGCXGE N#FOKPKUTCGWTTGRTUGPCPNGUUCNCTKUGNGUFNIWUFWQOKQEKCNGEQPQOKSWGNCQCNKFWFQUUKGTdu Conseil et de commenter les points à l’ordre du jour  Pour les RCTKEKRCPUGNNGGU NQEECUKQPFGZRTKOGT NGWTUKPGTTQICKQPUGpremiers commentaires 120DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Composition conditionsde préparation etd’organisationdestravauxduConseild’Administration11 Évaluation du Conseil d’AdministrationLe règlement intérieur prévoit que «Le Conseil veillera à procéder périodiquement à une évaluation FGUCEQORQUKKQPFGUQPQTICPKUCKQPGFGUQPHQPEKQPPGOGPainsi qu’à ceux de ses Comités  Un point sera fait par le Conseil sur ce sujet une fois par an et une évaluation formalisée sera réalisée tous les trois ans au moins  Dans le cadre de l’évaluation du Conseil  les Administrateurs seront sollicités afin d’indiquer s’il leur paraît PEGUUCKTGSWG NGOQFGFGZGTEKEGFGNC&KTGEKQP)PTCNGFG NCSociété soit réexaminé »N GURTQEF QWU NGU CPUWPG XCNWC KQP FW HQPEKQPPGOGPFW QPUGKN GP CNGTPCP WPG CPPG WP SWGUKQPPCKTG EQORNGd’évaluation donnant lieu à un document de synthèse et à l’adoption FGTGEQOOCPFCKQPUFCEKQPUNCPPGUWKXCPGWPSWGUKQPPCKTGXKUCPRQTGTWPGCRRTEKCKQPUWTNGUCEKQPUOKUGUGP‘WXTGCWregard des recommandations formulées 7 P G X C N W C K Q P E Q O R N G FW H QP E K Q P P G O G P F W Q P U G K Nd’Administration et de ses Comités a été réalisée en 209  Dans EGECFTGWP SWGUKQPPCKTGEQORNGFXCNWCKQPCUQWOKUCWZOGODTGUFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGFGUGPTGKGPUKPFKXKFWGNUse sont déroulés avec le Secrétaire du Conseil La synthèse des réponses présentées par le Président du Comité des nominations et de la gouvernance au Conseil de février2020 fait appa ra ître une perceptio n d’ensembl e trè s favo rable FWfonctionnement du Conseil  Les membres ont notamment souligné la qualité des échanges au sein du Conseil  le niveau de dialogue et le s contributions des membres  Les retours sont également TURQUKKHUUWTNCsessionexécutiveGUWTNC PQWXGNNGsessioncommuneentreleComitéd’auditetleComitéEnvironnementetSociété GUOGODTGUEQPKPWGPGPQWTGRNDKUEKGTNGUXKUKGUsur site et les contacts avec le management  Les points d’attente RQTGP PQCOOGP UWT NC RQWTUWKG FGUGHHQTUFGTGETWGOGPF#FOKPKUTCGWTUCOTKECKPUNCRQWTUWKGFGUTCXCWZFWQOKen charge de la préparation du plan de succession  et la poursuite des rencontres avec le management QORG GPW FWECTCETG EQNNIKCNFW QPUGKNNG SWGUKQPPCKTGFXCNWCKQPUGEQPEGPTGUWTNCEQPTKDWKQPEQNNGEKXGFGUOGODTGUau fonctionnement du Conseil  Toutefois  le questionnaire invite NGU #FOKPKUTCGWTU RQTG TWPG XCNWCKQP UWTNCRCTKEKRCKQPGHHGEKXGKPFKXKFWGNNGFGU#FOKPKUTCGWTUCWZTHNGZKQPUFWQPUGKNd’Administration  La contribution de chaque Administrateur est en QWTGCRRTEKGRCTNGQOKFGUPQOKPCKQPUGFGNCIQWXGTPCPEGRWKURCTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPNQEECUKQPFGUTGPQWXGNNGOGPUdes mandats au sein du Conseil et des Comités 12 Session exécutive des membres non exécutifs du Conseil d’AdministrationConformément aux dispositions du Code AFEP MEDEF qui recommandent d’organiser chaque année au moins une réunion hors la présence des dirigeants mandataires sociaux exécutifs  le règlement intérieur prévoit que «Une fois par an  l’Administrateur Référent réunit les membres du Conseil d’Administration pour une session se tenant hors la présence des Administrateurs exécutifs (ou anciens Administrateurs exécutifs) ou internes du Groupe et des représentants du personnel  Il organise et anime les débats de cette session annuelle qu’il préside» En 209  la session exécutive a eu lieu à l’issue du Conseil d’Administration de novembre  Un retour a été fait au Président Directeur Général DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE121 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Composition conditionsde préparation etd’organisationdestravauxduConseild’Administration13 Travaux du Conseil d’Administration en 2019En 209  le Conseil d’Administration s’est réuni six fois avec un taux de présence  effective ou par télécommunication  de 93 06% de ses membres L’activité du Conseil s’est développée autour des points suivants 13 1 SUIVI DE LA GESTION COURANTE DU GROUPELe suivi de la gestion courante du Groupe est assuré notamment par )NGZCOGP FGU TCRRQT U TKOGUTKGNU FC EKX K FGU EQORGUUQEKCWZ G EQPUQNKFU CPPWGNUG UGOGUTKGNU GP RTUGPEGFGUQOOKUUCKTGUCWZEQORGURGTOGCPFGFGTOKPGTNCpolitique de distribution du dividende )NGZCOGP TIWNKGT FG NCUKWCKQPHKPCPEKTG FW)TQWRGGRNWUparticulièrement de la stratégie de financement et d’endettement )NGUWKXKFGUTKUSWGUGFGUFKURQUKKHUFGRTXGPKQPEQORQTCPNGZCOGP RNWU CRRTQHQPFK FG EGTCK PU TKUSWGU UWT NC DCUGFGUTCXCWZFWQOK FCWFKG FGUEQORGU GFWQOKEnvironnement et Société et l’examen des opportunités )NGZCOGPFGUEQORGUTGPFWUFGUTWPKQPUFGUSWCTGQOKUKPENWCPNGEQORGTGPFWFGNCUGUUKQPEQOOWPGTWPKUUCPNGUOGODTGUFWQOKFCWFKGFGUEQORGUGNGUOGODTGUdu Comité Environnement et Société) )NGUFEKUKQPUEQPEGTPCPPQCOOGPNGUKPXGUKUUGOGPUTGSWKURQWTNGFXGNQRRGOGPFW)TQWRGOQGPGTOGGNGUECRCEKUcorrespondantes de financement  le programme obligataire )la politique de rachat annulation d’actions )l’attribution d’actions de performance )l’examen  à cha que séance  du compte rendu fait sur les acquisitions  cessions et grands dossiers en cours )l’examen des documents sociaux  bilan social et documents de gestion prévisionnelle )NGZCOGP FG NC EQO RQUK KQ P FW QPUGKN F #FOKPK UTC KQPPQCOOGPFCPUNG ECFTGFGNCRQNKKSWGFGFKXGTUKSWKN Cdéfinie )la préparation de l’Assemblée Générale Annuelle (ordre du jour  projets de résolution  Rapport annuel de gestion  Rapport sur NGIQWXGTPGOGP FGPTGRTKUGGCWTGUTCRRQTU QWUGEKQPUHKIWTCPFCPUNG&QEWOGPF'PTGIKUTGOGP7PKXGTUGNOCPCPdu Conseil d’Administration ou approuvés par lui  réponses aux questions écrites des actionnaires) )les questions relatives aux Ressources Humaines  la délibération CPPWGNNG UWT NC RQNKKSWG FG NC QEK GP OC KTG FICNKprofessionnelle et salariale en application de la loi du 2janvier 20 et de l’accord triennal d’égalité professionnelle hommes femmes au sein de L’AirLiquide S A  l’association des salariés FCPUNGECFTGFWRTQEGUUWU FGEQPUWNCKQPFWQOKQEKCNGEQPQOKSWGUWTNGUQTKGPCKQPUUTCIKSWGUFGNGPTGRTKUGen applications de la loi du 4juin 203 )l’examen annuel des conventions réglementées en cours 13 2 SUIVI DES GRANDES ORIENTATIONS DU GROUPE SUR DES POINTS SIGNIFICATIFS&CPUNGECFTGFGURTUGPCKQPUHCKGURCTNC&KTGEKQP)PTCNGCKPUKSWGRCTEGTCKPUECFTGUFKTKIGCPUNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPUGUplus particulièrement penché en 209 sur KNGUSWGUKQPUTGNCKXGUNCstratégieGPQCOOGPNGUWKXKFGla performance du Groupe  l’objectif concernant les synergies #KTICUCGKPCXGEWPCPFCXCPEGNGTGPHQTEGOGPUKIPKHKECKHdu programme d’efficacités du Groupe avec un objectif annuel qui passe à 400millions d’euros pour atteindre  5milliard d’euros en cumulé à fin 2020 (au lieu de  2milliard d’euros initialement prévus par le programme NEOS)  la revue du po rte feuille d’activités  l’examen des opérations (acquisitions  cessions) en cours et plus particulièrement l’acquisition de Tech Air Inc  par Airgas et la cession d’AirLiquide Fuzhou par AirLiquide China  des décisions d’investissements et notamment deux projets liés aux Objectifs climat à savoir la construction au Canada du plus grand électrolyseur PEM (membrane échangeuse de protons) au monde pour une production d’hydrogène décarboné et la participation d’AirLiquide à un projet innovant de capture et de UQEMCIGFW1 à grande échelle en Norvège  l’examen des OQWXGOGPUFGEQPEGPTCKQPFCPUNKPFWUTKGGFGNXQNWKQPdu contexte concurrentiel KKNGUSWGUKQPUFGgouvernanceEQPEGTPCPNGTGPQWXGNNGOGPFWmandat de Siân Herbert Jones  Administrateur indépendant  et le TGPQWXGNNGOGPFGUQPOCPFCFG2TUKFGPFWQOKFCWFKGdes comptes  le renouvellement du mandat de Geneviève Berger  #FOKPKUTCGWTKPFRGPFCPGNGTGPQWXGNNGOGPFGUQPOCPFCde membre du Comité Environnement et Société  le suivi des TCXCWZFWQOKFGUPQOKPCKQPUGFGNCIQWXGTPCPEGTGNCKHUCWTGETWGOGPF#FOKPKUTCGWTUGNCHWWTGUWEEGUUKQPFWFKTKIGCPOCPFCCKTGUQEKCNGRNWUIPTCNGOGPCWZRNCPUFGsuccession  la veille réglementaire KKKN G U S W G U K Q P U TG N C K X G U NC r e s p o ns a b i l i t é s o c i a l e e tenvironnementaleFCPUNGECFTGFGNCUTCIKGFG&XGNQRRGOGPDurable du Groupe  avec notammen t le suivi des Objectifs ENKOCFHKPKURCTNG)TQWRGUWTNCDCUGFGUTCXCWZFWQOKEnvironnement et Société KXNCOKUGGP‘WXTGFWPGRTQEFWTGFXCNWCKQPFGUEQPXGPKQPUcourantes et conclues à des conditions normales 122DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Composition conditionsde préparation etd’organisationdestravauxduConseild’Administration13 3 FONCTIONNEMENT DES ORGANES SOCIAUXGHQPEKQPPGOGPFGUQTICPGUUQEKCWZUCTKEWNGGPHQPEKQPFGURTEQPKUCKQPUFWQFGFGIQWXGTPGOGPFGPTGRTKUG#('2 '&'(et des dispositions du règlement intérieur du Conseil d’Administration QPEGTPCPVGTIGCPVCPCVCTGUQECBenoîtPotier  Président Directeur Général  a été renouvelé dans UGUHQPEKQPURCTFEKUKQPFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGPFCGFW6mai 208 QPVTCVGVTCCCPCVUQEC2TUGPV&TGEVGTPTCQPHQTOOGPCWQFGFGIQWXGTPGOGPFGPTGRTKUG#('2 '&'(qui recommande que les Présidents Directeurs Généraux des sociétés EQGUPGEWOWNGPRCUWPEQPTCFGTCXCKNCXGENGWTOCPFCUQEKCNBenoîtPotier a mis fin à son contrat de travail depuis le 5mai 200 4PTCVQPGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPCRTQEFNXCNWCKQPFGNCRGTHQTOCPEGdu dirigeant mandataire social au titre de l’exercice 208 et a arrêté le montant de sa rémunération au titre dudit exercice  Le Conseil a ICNGOGPFGTOKPNC RQNKKSWGFGTOWPTCKQPCRRNKECDNGCWZdirigeants mandataires sociaux à compter de 209 G QPUGKN CICNGOGPUCW UWT NC RQNKKSWG FGTOWPTCKQPdu Président Directeur Général et des Administrateurs soumise à l’approbation de l’Assemblée Générale du 5 mai 2020  Cette politique est détaillée dans la section sur les rémunérations ci après pages 8 et suivantes Les éléments de rémunération versés en 209 ou attribués au titre de 209 au dirigeant mandataire social sont également exposés FCPUEGGUGEKQPFG OOGSWGNGUKPHQTOCKQPU HKIWTCPFCPUNG 4CRRQT UWT NG IQWXGTPGOGP F GPTGRTK UG G TGNC KXGU NCrémunération de chaque mandataire social (Président Directeur Général et Administrateurs) GUKPHQTOCKQPUEQPGPWGUFCPUEGGUGEKQPKPITGPNGUPQWXGNNGUdispositions de la loi PACTE  de l’ordonnance n° 209 234 et du décret n°209 235 du 2novembre 209  L’Assemblée Générale des actionnaires du 5mai 2020 sera ainsi invitée à statuer (i)sur NGUNOGPUEQORQUCPNCTOWPTCKQPQCNGGNGUCXCPCIGUFGtoute nature versés en 209 ou attribués au titre de 209 au dirigeant mandataire social («Say on Pay expost»)  (ii)sur la politique de rémunération des mandataires sociaux pour l’exercice 2020 («Say on Pay exante») et (iii) sur les informations mentionnées au I de l’article L 225 3 3 du Code de commerce relatives à la rémunération du Président Directeur Général et des Administrateurs Obligationdedétentiond’actionsGUTINGUFGFGPKQPFCEKQPUHKZGURCTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPsont détaillées dans la section sur les rémunérations ci après (voir pages 54 55) QPEGTPCPVGQPUGPUVTCVQPQRQUVQPNomination – Renouvellement de mandats )Le Conseil a proposé à l’Assemblée Générale du mai 209 de renouveler pour quatre ans les mandats de Siân Herbert Jones et de Geneviève Berger arrivant à échéance à l’issue de ladite Ass emblée  Suite au renouvellement de ces mandats par N#UUGODNGNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPCFEKFFGTGPQWXGNGTNGmandat de Président du Comité d’audit et des comptes de Siân Herbert Jones et le mandat de membre du Comité Environnement et Société de Geneviève Berger )Le Conseil a pris acte de l’arrivée à échéance des mandats de 2KGTTG&WHQWTCTGPCGPGTKCP)KNXCTNKUUWGFGN#UUGODNGGénérale Mixte des actionnaires du 5mai 2020 TKCP)KNXCTGU#FOKPKUTCGWTKPFRGPFCPCWUGKPFWQPUGKNd’Administration depuis mai206 et membre du Comité d’audit et des comptes depuis mai 20  Il fait bénéficier le Conseil F#FOKPKUTCKQPFGUQPGZRGTKUGGPOCKTGHKPCPEKTGFGUCEQPPCKUUCPEG FW OQPFG FG NPGTIKGG FGUCXKUKQP INQDCNGd’un grand groupe international  De nationalité britannique  TKCP )KNXCT CRRQT G ICNGOGP CW QPUGKN UQP GZRGT KUGmulticulturelle  Son mandat est proposé au renouvellement GOCPFCFGCTGPCGPPGURCURTQRQUCWTGPQWXGNNGOGPEQPHQTOOGP CWZ FKURQUKKQPU FW TINGOGP KPTKGWT SWKstipule qu’« Il ne sera pas proposé de renouvel lement du mandat d’un Administrateur qui aura atteint l’âge de 0ans au cours de l’exercice précédant l’échéance de son mandat sauf UKNGFK#FOKPKUTCGWTGUWPCPEKGPFKTKIGCPCPEKGPOGODTGFW&KTGEQKTG&KTGEGWT)PTCN&KTGEGWT)PTCN&NIWFGla Société  auquel cas la limite d’âge sera portée à 4ans » GQPUGKNF#FOKPKUTCKQPCGPQWTGRTKUCEGFGNCFEKUKQPFG2KGTTG &WHQWTFGPGRCUUQNNKEKGTNGTGPQWXGNNGOGPFGUQPmandat d’Administrateur WTRTQRQUKKQPFWQOKFGUPQOKPCKQPUGFGNCIQWXGTPCPEGNGQPUGKNCFQPERTQRQUN#UUGODNG)PTCNGFGUCEKQPPCKTGUdu 5mai 2020 de −TGPQWXGNGT RQWTSWCTG CPUNGOCPFCFG TKCP)KNXCTSWKarrive à échéance à l’issue de ladite Assemblée −PQOOGTGPSWCNKFGPQWXGCWZ#FOKPKUTCGWTURQWTWPGdurée de quatre ans  Anette Bronder et Kim Ann Mink 4PTCVQPGUPUVTCVGTULe Conseil a fixé pour 209 la formule de répartition de la rémunération des Administrateurs dans le cadre de l’enveloppe de  5million d’euros par exercice autorisée par l’Assemblée Générale du 6mai 208 WTTGEQOOCPFCKQP FWQOK FGU TOWPTCKQPU NGQPUGKNF#FOKPKUTC KQP C FEKF FGRTQRQUGT N#UUGODNG )PTCNGdes actionnaires du 5 mai 2020 de por ter à  3 million d’euros   EQORGT FG NGOQPCP FGNCTOWPTCKQP RQWXCP TGallouée annuellement aux Administrateurs (voir le projet de résolution page 33 du prés ent Do cument d’Enregistrement Universel)  CWIOGPCKQPRTQRQUGKGPEQORGPQCOOGPFGNCWIOGPCKQPFWPQODTGFGTWPKQPUFCPUNGECFTGFWTGPHQTEGOGPFWRTQITCOOGFGTCXCKNFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGFGEGTCKPUQOKUCKPUKSWGFGNCXQNQPFGEQPKPWGTHCXQTKUGTWPGFKXGTUKFGEQORGPEGUGFGPCKQPCNKUCWUGKPFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPCWEQWTUFGUprochains recrutements envisagés Évaluation(voirci dessus)GQPUGKNF#FOKPKUTCKQPCCTTNGUGTOGUFW SWGUKQPPCKTGcomplet adressé aux Administrateurs fin 209  Il a en outre entendu la TGUKWKQPSWKNWKCHCKGRCTNG2TUKFGPFWQOKFGUPQOKPCKQPUet de la gouvernance  des réponses données par les Administrateurs DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE123 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Composition conditionsde préparation etd’organisationdestravauxduConseild’Administration14 Les Comités du Conseil d’AdministrationG QPUGKN F#FOKPKUTCKQPC EQPUKW SWCTGQOKUG P UQPsein  le Comité d’audit et des comptes  le Comité des nominations G FG NCIQWXGTPCPEG NG QOKFGU TOWPTCKQPUGNGQOKEnvironnement et Société 14 1 LE COMITÉ D’AUDIT ET DES COMPTESLe Comité d’audit et des comptes était composé au 3décembre 209 de quatremembres  SiânHerbert Jones PrésidentduComité ThierryPeugeot SinLengLowetBrianGilvary 5 %desmembres ycomprislePrésident sontindépendants GUOGODTGUFWQOKCNNKGPNGWTUEQORGPEGUFCPUNGFQOCKPGFGNC&KTGEKQPFGN'PTGRTKUGGNGFQOCKPGEQPQOKSWGGHKPCPEKGT(voir les parcours professionnels dans les notices bibliographiques des Administrateurs page 32 et suivantes)  Expert comptable de formation  ayant pratiqué en cabinet d’audit pendant 3ans (PwC)  Siân Herbert Jones a rejoint le groupe Sodexo en 995 au sein duquel elle a exercé les fonctions de Directeur Financier Groupe de 200 à décembre205  Siân Herbert Jones  en sa qualité de Président FWQOK FCWFKGFGUEQORGUCRRQTGCWQOK UCITCPFGexpérience financière  En outre  Brian Gilvary  Directeur Financier FWITQWRG 2CRRQTGICNGOGP CW QOK EQORGGPW FGUCgrande expérience de la Finance  son expertise dans ce domaine CompositionetmissionsdéniesparlerèglementPVTGTGQOKFQKTGEQORQUFGTQKUEKPSOGODTGUFWQPUGKNd’Administration dont au moins les deux tiers sont indépendants Figurent ci après les missions du Comité d’audit et des comptes GNNGUSWGNNGUQPFHKPKGURCTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPFCPUle règlement intérieur MISSIONS«Le Comité a pour objet de préparer les délibérations du Conseil d’Administration en examinant les points suivants et en lui rendant compte de son examen Ensefaisantrendrecompte  Conjointement et séparément  afin de recouper des points de vue différents par )les Directions Finance & Contrôle de gestion et Juridique )la Direction du Contrôle Général et de l’Audit )les Auditeurs externes Concernantlespointssuivants  )organisation et procédures existantes dans le Groupe )leur fonctionnement effectif )la façon dont les états financiers et les comptes sont établis Àl’effetd’établir  par recoupement des points de vue recueillis  en utilisant leur business judgment  à partir de leur expérience professionnelle  un jugement raisonnable concernant  Comptes et méthodes comptables utilisés (leur conformité par rapport aux standards de référence  reflet sincère et complet de la situation du Groupe  transparence  lisibilité  cohérence dans le temps) 2  Existence et fonctionnement d’organisations et de procédures de contrôle adaptées au Groupe permettant l’identification et la gestion des risques encourus y compris ceux de nature sociale et environnementale et d’en rendre compte 3  L’organisation de la fonction d’audit interne  les plans d’interventions et d’actions dans le domaine de l’audit interne  les conclusions de ces interventions et actions et les recommandations et suites qui leur sont données 4  Le choix et le renouvellement des auditeurs externes  examen de la procédure d’appel d’offres  avis sur le choix des auditeurs et la rotation des associés  examen des honoraires proposés  informations sur la totalité des honoraires perçus avec indication des honoraires perçus pour des missions hors du contrôle légal 5  Les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information extra financière LeComité   Recueille les commentaires de la Direction Générale sur ces différents points  Il entend le Directeur Général ou les Directeurs Généraux Délégués à la demande du Comité ou à la demande des intéressés 2  Formule  le cas échéant  des recommandations pour garantir l’intégrité du processus d’élaboration de l’information financière 3  Suit la réalisation par les Commissaires aux comptes de leur mission 4  S’assure du respect des conditions d’indépendance des Commissaires aux comptes définies par la réglementation applicable et examine chaque année avec les Commissaires aux comptes les risques pesant sur leur indépendance et les mesures de sauvegarde prises pour atténuer ces risques 5  Formule une recommandation au Conseil d’Administration sur les Commissaires aux comptes proposés à la désignation par l’Assemblée Générale  y compris lors du renouvellement du mandat 6  Approuve la fourniture par les Commissaires aux comptes ou les membres de son réseau des services autres que la certification des comptes dans les conditions prévues par la procédure interne applicable en la matière  Reçoit le rapport complémentaire des Commissaires aux comptes conforme aux dispositions de l’article  du règlement (UE) n°53 204 du 6avril 204 et discute avec eux des questions essentielles découlant du contrôle légal des comptes qui sont visées dans le rapport complémentaire 8  Rend compte au Conseil d’Administration de ses travaux en lui faisant part de problèmes éventuellement rencontrés  des observations faites à la Direction Générale et des progrès accomplis par rapport à ces observations »124DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Composition conditionsde préparation etd’organisationdestravauxduConseild’AdministrationGQOKUGTWPK GPRTKPEKRGTQKU HQKURCTCPGPQWC FGECWUGCXCPNGUTWPKQPUFWQPUGKNCWEQWTUFGUSWGNNGUNGUEQORGUannuels ou semestriels sont présentés pour approbation 7PRTGOKGTEQORG TGPFWQTCN GUHCKCWQPUGKNRCTNG2TUKFGPdu Comité  Un comp te rendu écrit de la séance est transmi s aux Admini strateurs  Le Comité peut dema nder à conv oquer des collaborateurs du Groupe  Il peut rencontrer directement les QOOKUUCKTGUCWZEQORGUQWNGUOGODTGUFWQPTNG)PTCNinterne  Il peut se faire assister d’experts extérieurs  Le Président &KTGEGWT)PTCNPCUUKUGRCUCWZTWPKQPUFWQOKFCWFKGdes comptes TravauxduComitéd’auditetdescomptesen2019 GQVCVGVGUEQRVGUUGUVTPSCVTGHQUCGEPtaux de présence effective ou par télécommunication de sesmembresde93 5 % GQOKCGZCOKPNGUEQORGUEQPUQNKFUCPPWGNUGUGOGUTKGNUet les comptes sociaux annuels  il a pris connais sance de la UKWCKQP HKPCPEKTGFG NCUKWCKQPFGNCTUQTGTKG CKPUKSWGFGUengagements de la Société  Il a plus particulièrement revu  lors de la RTUGPCKQPHCKGRCTNG&KTGEGWT(KPCPEKGT)TQWRGNGURTQXKUKQPUles postes «Autres produits et charges opérationnels»  les flux de trésorerie  l’imposition  l’exposition aux risques… Il a revu les projets de présentation aux analystes relatifs aux comptes 'PQWTGNGQOKCGPGPFWNGURTUGPCKQPUFGUQOOKUUCKTGUCWZEQORGUUQWNKIPCPNGURQKPUGUUGPKGNUFGUTUWNCUGRTKUnote de leurs conclusions Le Comité a examiné en début d’année le montant des honoraires versés aux Commissaires aux comptes au titre de l’exercice précédent Le Comité a pris connaissance du contenu des trois projets de TCRRQTUOKURCTNGUQOOKUUCKTGUCWZEQORGUEQPHQTOOGPaux dispositions du Règlement européen n°53 204  Les rapports UWTNGUEQORGUCPPWGNUGNGUEQORGUEQPUQNKFUEQORTGPPGPPQCOOGPWPGFGUETKRKQPFGURQKPUENUFGNCWFKGUQPKPUTUFCPUNG&QEWOGPF'PTGIKUTGOGP7PKXGTUGNCNQTUSWGNGTQKUKOGrapport  plus détaillé  est à la destination du seul Comité d’audit Le Comité a suivi la réalisation de l’objectif de synergies cumulées NKGU#KTICUNGTGPHQTEGOGPFWRTQITCOOGFGHHKECEKUFW)TQWRGNC RQNKKSWGFG HKPCPEGOGP FW)TQWRGNCIGUKQPFGNCFGGGFGUNKSWKFKUFGOOGSWGNGUFKHHTGPUKORCEUFGUXQNWKQPUréglementaires (plus particulièrement les normes IFRS6 et IFRIC23) 2CTCKNNGWTUFGURTUGPCKQPUUREKHKSWGUEQPEGTPCPNGUTKUSWGUont été faites au Comité sur les points suivants  (i) a cc ident industriel majeur accident mortel lié aux opérations industrielles d’AirLiquide  (ii)point d’étape sur la protection des actifs numériques  (iii)systèmes d’information opérationnels et industriels  (iv)ingénierie et construction  via bilité des organis ations  comp ét ences et processus  (v) risques pays (pays émergents)  (vi)processus de contrôle des décisions d’investissements industriels  (vii)politique en matière de gestion de l’énergie  (viii)disponibilité et pérennité des compétences RH  (ix)conformité aux dispositions de la loi Sapin II  et (x)litiges et risques fiscaux QPHQTOOGPCWZPQWXGNNGU QDNKICKQPU KUUWGUFG NC NQK2#6'NGQOKFCWFK G FGU EQORGUCICNGOGPTGXWNCRTQEFWTGFXCNWCKQPFGUEQPXGPKQPUEQWTCPGUGEQPENWGUFGUEQPFKKQPUPQTOCNGUOKUG GP RNCEGCW UGKPFW)TQWRG GTGEQOOCPFUQPadoption par le Conseil d’Administration  Cette procédure prévoit une méthodologie d’identification des contrats devant être conclus par L’Air Liquide S A  pour l’ensemble des services centraux et QRTCKQPPGNU FW)TQWRGGNGWTSWCNKHKECKQPUQK GPEQPXGPKQPUTINGOGPGU UQK GP EQPXGPKQPU EQWTCPGU EQPENWGU FGUconditions normales  La procédure contient la marche à suivre afin d’infor mer les ser vice s compétents (financier s juridique) UWKGNKFGPKHKECKQPFWPGEQPXGPKQPTINGOGPGCHKPSWGEGGdernière puisse faire l’objet d’une autorisation préalable du Conseil d’Administration  La procédure contient également la méthodologie FKFGPKHKECKQPFGUEQPXGPKQPUEQWTCPGUEQPENWGUFGUEQPFKKQPUPQTOCNGU G NG WTUOQFCNKU FGTCKGOGPCXGE PQCOOGP NCEQPU GT XCKQP FG NCPCNUG CCP RGTOK U FG ECTCETKUGT NC FKGEQPXGPKQPCXGENQDNKICKQPFWPGTXCNWCKQPUUOCKSWGCXCPchaque modification  renouvellement  reconduction ou résiliation afin de vérifier si la convention concernée conserve la même qualification  Il sera rendu compte chaque année au Conseil d’Administration de NCRRNKECKQPFGNCRTQEFWTGSWKRQWTTCTGTXKUGGPHQPEKQPFGUbesoins éventuellement identifiés Il a été également rendu compte au Comité  de façon régulière  FGURTKPEKRCNGUOKUUKQPUOGPGURCTNGQPTNG)PTCN FWUWKXKFGU CEKQPU EQTTGEKXGUGPTGRTKUGU FGUITCPFGU QTKGPCKQPUFWContrôle Général pour l’exercice suivant  Le Comité a également suivi de façon régulière le processus de déploiement de la démarche maîtrise des risques dans le Groupe  Il a examiné la cartographie des risques du Groupe et son évolution  Le Comité a pris connaissance FG NKPHQTOCKQP FQPPG FCPU NG &QEWOGP F'PTGIKUTGOGP7PKXGTUGN EQPEGTPCPNGU RTQEFWTGUFG EQPTNG KPGTPG G FGIGUKQPFGUTKUSWGUGTGEQOOCPFUQPCRRTQDCKQPRCTNGQPUGKNd’Administration  Le Comité a été informé dans ce cadre de la nouvelle TINGOGPCKQP2TQURGEWUGRNWURCTKEWNKTGOGPFGUQPKORCEUWTNCRTUGPCKQPFGUTKUSWGUFCPUNG&QEWOGPF'PTGIKUTGOGPUniversel  Il en a été rendu compte au Conseil Suivant une pratique historique dans le Groupe  le Comité est en charge d’assurer le suivi de la gestion de la totalité des risques KFGPKHKURCTNG)TQWRGOOGUKWPGCGPKQPRCTKEWNKTGGURQTGaux risques comptables ou financiers  une méthodologie de suivi de chaque typologie de risques (intégrant notamment l’identification des QTICPGUGRTQEFWTGUFGIGUKQPGFGEQPTNGCKPUKSWWPECNGPFTKGTCRRTQRTKTGXWGCPPWGNNGQWKPGTXCNNGUTIWNKGTURNWUGURCEUUGNQPles typologies) ont été définis  En fin d’exercice  le Comité s’assure que l’ensemble des risques identifiés sur la cartographie devant faire l’objet d’une revue périodique font l’objet d’un examen par le Comité d’audit selon la périodicité retenue  Le programme de travail établi pour l’exercice 2020 s’inscrit dans cette démarche  Il a été présenté au Conseil pour discussion  Le Comité a débattu des thématiques SWKRQWTTQPTGRTUGPGUGPQPUGKNRQWTCONKQTGTNCTKEWNCKQPdes travaux du Comité et du Conseil sur ce sujet GQOKFCWFKCICNGOGPKPHQTOFGUUGTXKEGUPQPCWFKapprouvés en 209 dans le cadre de la procédure d’approbation des UGTXKEGUPQPCWFKFW)TQWRGXCNKFGRCTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPdu 29juillet 206  dont la dernière mise à jour a été effectuée en juin208 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE125 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Composition conditionsde préparation etd’organisationdestravauxduConseild’AdministrationChaque réunion donne lieu à l’établissement d’un dossier  également disponible sous forme électronique  envoyé plusieurs jours avant NCTWPKQP G GU RTEFGFWPG TWPKQPRTRCTCQKTG NCSWGNNGRCTKEKRGPNG2TUKFGPFWQOKCUUKUFWGETCKTGFWQOKNG&KTGEGWT(KPCPEKGT)TQWRGGNG &KTGEGWTFW QPTNG )PTCNGroupe  Pour la préparation des séances relatives à l’examen des comptes  le Président du Comité s’entretient  hors la présence des représentants de l’Entreprise  avec les Commissaires aux comptes  En séance  chaque présentation effectuée par le Directeur Financier )TQWRG NG QPTNG )PTCNNG ECFTG FKTKIGCPUREKCNKUG FGNCSWGUKQPTCKGQWNGUQOOKUUCKTGUCWZEQORGUNQTUFGUUCPEGUrelatives à l’examen des comptes donne lieu à un débat Un compte rendu oral puis écrit de chaque réunion est établi pour le Conseil d’Administration Le Président du Comité est destinataire des synthèses des rapports d’audit interne  Par ailleurs  les membres du Comité s’entretiennent seuls hors la présence des représentants de l’Entreprise avec les QOOKUUCKTGUCWZEQORGUNCUWKGFGUTWPKQPUFGRTUGPCKQPdes comptes QOOGTGEQOOCPFFCPUNGQFGFGIQWXGTPGOGPFGPTGRTKUG#('2 '&'(NGUOGUWTGUUWKXCPGUUQPRTKUGURQWTSWGNGUFNCKUde mise à disposition et d’examen des comptes soient suffisants  TWPKQPRTRCTCQKTGCXGENG2TUKFGPFWQOKRNWUFWPGUGOCKPGavant la réunion comme indiqué ci dessus  mise à disposition des FQUUKGTUEQORTKUUQWUHQTOGNGETQPKSWGCWZOGODTGUFWQOKcinq à sept jours à l’avance  Ces mesures permettent aux membres d’examiner les comptes bien en amont de la réunion  Lorsque cela est compatible avec l’agenda des membres se déplaçant de NTCPIGTNGUTWPKQPUFWQOKTGNCKXGUCWZEQORGUUGKGPPGPla veille du Conseil 5GUUQPEQPGQVCVGVGUEQRVGUQVPTQPPGGPVGV5QEV7PG UGU UKQ P EQOOW PG GPTG NG QOK FCWFK G NG QO K'PXKTQPPGOGP G QEK UGU GPWG RQWT NC RTGOKTG HQKUGPjuin 209  Cette session commune  qui avait été demandée par NGU#FOKPKUTCGWTUFCPU NGECFTG FWSWGUKQPPCKTGFXCNWCKQPdu Conseil fin 20  permet une bonne interaction entre les deux Comités  notamment en matière d’examen des risques  Le Comité FCWFKTGXQKGPGHHGNGURTQEFWTGUFGEQPTNGFGNGPUGODNGFGUTKUSWGU EQORTKUGPXKTQPPGOGPCWZGUQEKCWZ NGUSWGNUUQPexaminés en détail par le Comité Environnement et Société  La session commune permet ainsi aux membres un moment d’échanges sur des sujets connexes aux deux Comités Par ailleurs  pour la première fois  en 209  une Déclaration de performance extra financière a été incluse au Document de référence 208 dans un rapport de gestion intégré (regroupant les informations financières et extra financières)  La session commune contribue à la démarche de cohérence reflétée dans le rapprochement des données financières et extra financières du Rapport de gestion intégré  Elle se tiendra désormais une fois par an Lors de la session commune réunie le juin 209  les membres du QOKFCWFKGFWQOK'PXKTQPPGOGPGQEKQPRTQEFNCTGXWGFGURTQEFWTGUTGNCKXGUNNCDQTCKQPGCWTCKGOGPde l’information extra financière  à l’examen de la cartographie des TKUSWGUFGPCWTGGPXKTQPPGOGPCNGGUQEKCNGCKPUKSWGFGEGTCKPUrisques spécifiques 14 2 LE COMITÉ DES NOMINATIONS ET DE LA GOUVERNANCE L’ADMINISTRATEUR RÉFÉRENTGQOKFGUPQOKPCKQPUGFGNCIQWXGTPCPEGCKEQORQUCW3décembre 209 de troismembres  Jean PaulAgon PrésidentduComitéetAdministrateurRéférent KarenKatenetAnnetteWinkler 00 %desmembresduComitésontindépendants CompositionetmissionsdéniesparlerèglementPVTGTGQOKFGUPQOKPCKQPUGFGNCIQWXGTPCPEGFQKTGEQORQUde trois à cinq membres du Conseil d’Administration  majoritairement indépendants  suivant l’appréciation faite par le Conseil  Le Président &KTGEGWT)PTCNCUUKUGCWZTWPKQPUFWQOKGGUTQKGOGPassocié à ses réflexions  Toutefois  il n’assiste pas aux délibérations du Comité relat ives à son cas personnel  Le Comité se réunit au moins trois fois par an  Les conclusions des réunions sont RTUGPGU RCTNG2TUKFGPFW QOKRQWTFDC G FEKUKQPCWConseil d’Administration lors de la réunion suivante de ce dernier 126DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Composition conditionsde préparation etd’organisationdestravauxduConseild’AdministrationMISSIONSAux termes du règlement intérieur  le Comité des nominations et de la gouvernance a pour mission «  ConcernantleConseild’Administration  )de faire au Conseil d’Administration les propositions de renouvellement ou de nomination d’Administrateurs  Ce Comité effectue la recherche de nouveaux membres à partir de son évaluation des besoins et de l’évolution exprimée par le Conseil d’Administration  et en prenant en compte notamment le principe de recherche d’une composition équilibrée au sein du Conseil d’Administration  représentation entre les femmes et les hommes  nationalité  expériences internationales  expertises  etc )de faire au Conseil d’Administration les propositions de création et composition des Comités du Conseil )FXCNWGTRTKQFKSWGOGPNC UTWEWTGNCCKNNGGNCEQORQUKKQPFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGNWKUQWOGTGFGUTGEQOOCPFCKQPUconcernant toute modification éventuelle )le Comité revoit périodiquement les critères retenus par le Conseil pour qualifier un Administrateur indépendant  une fois par an  il examine au cas par cas la situation de chaque Administrateur ou candidat aux fonctions d’Administrateur au regard des critères retenus et formule ses propositions au Conseil d’Administration 2 ConcernantlePrésident DirecteurGénéralouleDirecteurGénéral suivantlecas  )d’examiner  en tant que de besoin et  notamment à l’échéance du mandat concerné  la reconduction du mandat du Président Directeur Général  ou du mandat du Président et du Directeur Général )d’examiner l’évolution de ces fonctions et de prévoir  le cas échéant  les solutions de renouvellement )d’examiner le plan de succession des dirigeants mandataires sociaux applicable en particulier en cas de vacance imprévisible )d’examiner périodiquement l’évolution des Directeurs Généraux Délégués  d’entendre le Président Directeur Général (ou le Directeur Général) sur les besoins et sur les propositions de remplacement éventuelles )de façon plus générale  de se faire tenir informé par le Président Directeur Général (ou le Directeur Général) de l’évolution prévisionnelle des ressources de Direction (Comité Exécutif notamment) 3 Concernantlagouvernance  )d’examiner  à l’occasion de la reconduction du mandat du Président Directeur Général ou du mandat du Président et du Directeur )PTCNQWNQTUSWWPGFGOCPFGGPEGUGPUGUHQTOWNGRCTFGU#FOKPKUTCGWTUFCPUNGECFTGFGNXCNWCKQPFWQPUGKNNQRRQTWPKde maintenir la réunion (ou la dissociation) de ces fonctions )FGZCOKPGT NXQNWKQPFGU TINGUFGIQWXGTPGOGP FGPTGRTKUGPQCOOGPFCPUNGECFTGFWEQFGCWSWGNNC QEK UG THTGGd’informer le Conseil d’Administration de ses conclusions  de suivre l’application des règles de gouvernement d’entreprise définies par le Conseil d’Administration et de s’assurer de l’information donnée aux actionnaires sur ce sujet )de préparer l’évaluation du fonctionnement du Conseil prévue par le règlement intérieur )d’examiner les questions d’éthique que le Comité d’audit et des comptes  le Conseil d’Administration ou son Président pourraient décider de lui renvoyer )FGXGKNNGTCWDQPHQPEKQPPGOGPFGUQTICPGUFGIQWXGTPCPEGGPQCOOGPNCTCPUOKUUKQPFGUKPHQTOCKQPUFGOCPFGURCTNGUAdministrateurs indépendants )FCUUKUGTNGWTFGOCPFGNG2TUKFGPG NG&KTGEGWT)PTCN FCPUNGWTUTCRRQTU CXGENGU#FOKPKUTCGWTUKPFRGPFCPUGFTGl’organe de dialogue visant à prévenir les situations éventuelles de conflits au sein du Conseil Il peut  en tant que de besoin  demander l’aide d’experts extérieurs  la Société devant alors lui accorder les moyens financiers correspondants  L’Administrateur Référent  sur délégation du Président du Comité lorsque lui même n’exerce pas la présidence du Comité  conduit les travaux du Comité concernant les points de gouvernance précités  l’Administrateur Référent peut formuler toutes propositions et faire part de toutes suggestions qu’il juge nécessaires dans ce domaine  Plus particulièrement  l’Administrateur Référent anime au sein du Comité la mise en œuvre des diligences visant à identifier et analyser les éventuelles situations de conflits d’intérêts au sein du Conseil  il porte à l’attention du Président du Conseil d’Administration les éventuelles situations de conflits d’intérêts ainsi identifiées Il rend compte de ces travaux au Conseil d’Administration »GURQWXQKTUGOKUUKQPUFGN#FOKPKUTCGWT4HTGPUQPFETKUau paragraphe 6 ci avant TravauxduComitédesnominationsGVGCIQGTPCPEGGPLeComitédesnominationsetdelagouvernances’estréunitroisfoisen209avecuntauxdeprésence effectiveoupartéléconférence de00 %desesmembres QPEGTPCPVCEQRQUVQPQPUGPUVTCVQPG QOKCGZCOKP NCEQPHQTOKFGNC EQORQUKKQPFWQPUGKNd’Administration aux règles prévues dans le règlement intérieur  En prenant en compte la politique de diversité détaillée en pages et 2  il a formulé des rec ommandations sur les perspec tives souhaitables d’évolution de la composition du Conseil d’Administration  EQWT G OQGPGTOG GCEQPKPW FGRKNQGTNCRTQEFWTGFGrecherche et d’appréciatio n des candida tures poss ibles  Ces recherches ont conduit le Comit é à reco mmander au Conseil F#FOKPKUTCKQP FG RTQRQUGT NCPQOKPCKQPFG FGWZ PQWXGCWZAdministrateurs à l’Assemblée Générale du 5 mai 2020  ayant des EQORGPEG URCT KE WNKTGU FCPUNGU FQOCKPGU FW &KIKCN G FGl’Innovation  Anette Bronder et Kim Ann Mink GQOKCTGEQOOCPFFGRTQRQUGTNGTGPQWXGNNGOGPFGUOCPFCUde Geneviève Berger et Siân Herbert Jones à l’Assemblée Générale du mai 209 et de Brian Gilvary à l’Assemblée Générale du 5mai 2020 QPHQTOOGPNCNQK2#6'NGQOKCRTQRQUFGOQFKHKGTNGUUCWURQWT RTXQKTNCFUKIPCKQPFWPFGWZKOG#FOKPKUTCGWTTGRTUGPCP NGU UCNCTKU NQTUSWG NG PQODTG F#FOKPKUTCGWTUEQORQUCPNGQPUGKN F#FOKPKUTCKQPECNEWN EQPHQTOOGP l’article L 225 2 II du Code de commerce  est supérieur à huit (et non plus douze) DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE127 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Composition conditionsde préparation etd’organisationdestravauxduConseild’AdministrationQPEGTPCPVCEQRQUVQPGUQVUPUVTCVGT4HTGPVGVGITQRGGVTCCG QOK C GZCOKP NCEQORQUKKQP FGU QOKUG FWITQWRGde travail « Relations actionnaires »  Dans ce cadre  le Comité a TGEQOOCPFCW QPUGKN F#FOKPKUTCKQP FCPU NG EQPGZ G FGl’achèvement des mandats d’Administrateurs de Pierre Dufour et Karen Katen à l’issue de l’Assemblée Générale du 5 mai 2020  de PQOOGTEQORGTFGEGGFCGK#PPGG9KPMNGTGPSWCNKFG2TUKFGP FWQOK'PXKTQPPGOGP GQEKGPTGORNCEGOGPFG2KGTTG&WHQWTKKCXKGT*WKNNCTFGPSWCNKFGOGODTGFWQOKFGUPQOKPCKQPUGFGNCIQWXGTPCPEGGPTGORNCEGOGPFGCTGPCGP GKKK TKCP)KNXCT GP SWCNKFG OGODTG FWQOK FGUrémunérations en remplacement d’Annette Winkler  Le Conseil d’Administration du 0 février 2020  a approuvé dans son principe cette nouvelle composition des Comités QPEGTPCPVG2TUGPV&TGEVGTPTCGVGUSRGUTIGCPVGUGQOKCTGXWNCRTQEFWTGUREKHKSWGGNGUEPCTKQGPXKUCIGPcas de remplacement de la Direction Générale en situation d’urgence  Cette procédure est revue chaque année et le cas échéant actualisée GQOKCKPHQTO FGUOQFKHKECKQPUFCPUNQTICPKUCKQPFW)TQWRGFQPKNCPQCOOGPTUWNWPGXQNWKQPFGNCEQORQUKKQPFWQOK 'ZEWKH SWKEQORQTGFUQTOCKU SWCQTGOGODTGUdont cinq femmes Le Comité a cont inué à examiner en détail les profils de hauts potentiels  notamment dans la perspective d’une future succession QPEGTPCPVCIQGTPCPEGLe Comité a étudié la situation personnelle de chaque membre du QPUGKN F#FOKPKUTCKQPCWTGICTFFGUETKTGUFKPFRGPFCPEGdéfinis dans le règlement intérieur  Il a notamment examiné le tableau récapitulatif des flux (achats et ventes) intervenus au cours de l’exercice écoulé entre les sociétés du groupe AirLiquide d’une part et les sociétés du Groupe au sein duquel un Administrateur d’AirLiquide QWECPFKFCRTQRQUEGUHQPEKQPUFKGPICNGOGPWPOCPFCUQEKCNQWGZGTEGFGUHQPEKQPUG C RTQEFUQP XCNWCKQPCWregard de critères tant quantitatifs que qualitatifs  Conformément au Code AFEP MEDEF  un tableau présentant la situation de chaque #FOKPKUTCG WT CW TGICTF FGU ETKTGU FKPFRGPFCPEG HKIWTG GPpage 3 Le Comité a examiné le taux d’assiduité de chaque Administrateur CWZTWPKQPU FW QPUGKNF#FOKPKUTCKQP GFGUQOKU SWKHCKl’objet du tableau figurant en page 4 G QOK C RTKU EQPPCKUUCPEG FGU KPHQTOCKQPU HQWTPKGU RCTNGU#FOKPKUTCGWTUEQPEGTPCPNGWTUOCPFCUF#FOKPKUTCGWTUexternes au Groupe N C TGXW NGU TGEQOOCPFCKQPU FW 4CRRQT FW *CW QOK FGIQWXGTPGOGPFGPTGRTKUG GFW4CRRQT CPPWGN FG N# (UWT NGgouvernement d’entreprise publiés en décembre209 et formulé UGU TGE QOOCPFCKQPU CW TGICTF FGU R TCKSWGU UWKX KGU RCT NCSociété  Il a examiné le pro jet de cette sect ion du Document F'PTGIKUTGOGP7PKXGTUGN KPITCP WPG RCT KGFW 4CRRQTUWTNGIQWXGTPGOGPFGPTGRTKUGGTGEQOOCPFUQPCFQRKQPRCTNGConseil d’Administration NCGZCOKPNGCDNGCWFGUECTUFGURTCKSWGUFW)TQWRGRCTTCRRQTau Code AFEP MEDEF  Lors de la présentation du compte rendu des TCXCWZFWQOKFGUTOWPTCKQPUNGUFNKDTCKQPUFWQPUGKNrelatives aux éléments de rémunération du Président Directeur Général s’effectuent depuis 209 hors la présence de celui ci  Le Comité C GPEQPUSWGPEGTGEQOOCPFCWQPUGKN F#FOKPKUTCKQPFGsupprimer l’écart relatif à l’article 8 3 du Code AFEP MEDEF  lequel a approuvé la suppression de cet écart  Le tableau de synthèse mis à jour figure page 3 du présent Document Début 209  le Comité a pris connaissance de la synthèse des TRQPUGUCRRQTGUCWSWGUKQPPCKTGUKORNKHKFXCNWCKQPFWQPUGKNd’Administration portant sur l’exercice 208  À la fin de l’exercice 209  le Comité a mis à jour  avant son envoi aux Administrateurs  le contenu du questionnaire complet d’évaluation pour 209  Sur l’évaluation du Conseil d’Administration  voir page 2 G QOKCRTKUEQPPCKUUCPEGFGURTKPEKRCNGUFKURQUKKQPU FGNCloi PACTE impactant la gouvernance  Après analyse  le Comité a recommandé de proposer à l’Assemblée Générale du 5mai 2020 les modifications sta tutaires permettant l’harmonis ation des UCWUCXGE NGU FKURQUKKQPU FG NCNQK2#6'FUKIPCKQPFWPFGWZKOG#FOKPKUTCGWTTGRTUGPCPNGUUCNCTKUNQTUSWGNGPQODTGF#FOKPKUTCGWTUEQORQUCPNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGUUWRTKGWTà huit – et non plus douze  intégration des modifications apportées CWQFGFGEQOOGTEGGPRTXQCPSWGNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPFGTOKPGNGUQTKGPCKQPUFGNCEKXKFGNCQEKGXGKNNGNGWTOKUGGP‘WXTG EQPHQTOOGPUQPKPTUQEKCNGPRTGPCPGPconsidération les enjeux sociaux et environnementaux de son activité  remplacement du terme «jeton de présence» par «rémunération annuelle» s’agissant de la rémunération des Administrateurs) Le Comité a revu la politique de non discrimination et de diversité CWUGKPFGUKPUCPEGUFKTKIGCPGURNWURCTKEWNKTGOGPNCOCPKTGdont la Société recherche une représentation équilibrée des femmes et des hommes au sein du Comité Exécutif  Il a notamment pris EQPPCKUUCPEGFGUTUWNCUFGNCRQNKKSWGGPOCKTGFGOKZKdans les 0% de postes à plus forte responsabilité  Il en a été rendu compte au Conseil  Ces éléments figurent dans le présent Document d’Enregistrement Universel  Chapitre 5  pages 299 à 30 G QOKCGZCOKP NGUCEKQPU FG HQTOCKQP RTQRQUGU CWZ#FOKPKUTCGWTUEQORTKUNGUHQTOCKQPURTQRQUGUN#FOKPKUTCGWTreprésentant les salariés  Il lui a été rendu compte des formations réalisées au cours de l’année (voir page 9) Missiondel’AdministrateurRéférent  EQRVGTGPCEVVJean Paul Agon est Administrateur Référent depuis le 3mai 20 CEKXKFGN#FOKPKUTCGWT4HTGPCWEQWTUFGNGZGTEKEGCRQTsur les points suivants )#FOKPKUTCGWT4HTGPCEQPFWKNGUTCXCWZFWQOKFGUPQOKPCKQPUGFGNCIQWXGTPCPEGEQPEGTPCPNGUOKUUKQPUFGgouvernance confiées au Comité et notamment −NG ZC O G P F G U R TC KS W G U FG N C QE K C W T G I C TF FG UTGEQOOCPFCKQPU FWQFG#('2 '&'( FGN# ( G FW*CWQOKFGIQWXGTPGOGP FGPTGRTKUG HKIWTCPFCPUleurs rapports 209 respectifs −NCRTRCTCKQPFWSWGUKQPPCKTGFXCNWCKQPFWHQPEKQPPGOGPFWQPUGKNEQORQTCPWPGTWDTKSWGUREKHKSWGRGTOGCPà chaque Administrateur de s’exprimer sur les contributions individuelles des Administrateurs aux réflexions du Conseil  L’envoi de ce questionnaire en fin d’année 209 a été suivi d’entretiens individuels de chaque Administrateur avec le GETCKTG FW QPUGKNNCKUUCP WPG RNCE G KORQT CPG CWZ128DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Composition conditionsde préparation etd’organisationdestravauxduConseild’Administrationcommentaires libres des membres  L’Administrateur Référent a présenté au Conseil de février 2020 une synthès e des CRRTEKCKQPU RQT GU UWTNG HQPEKQPPGOGP FW QPUGKNG FGUTGEQOOCPFCKQPUHQTOWNGURCT NG QOK SWKQPdonné lieu à débat −NKPHQTOCKQP FW QPUGKN F#FOKPKUTCKQPUWTNGUEQPCEUréguliers entre le Président Directeur Général et les principaux actionnaires )GZCOGPFGUCGPGUFGUCEKQPPCKTGUGZRTKOGUNQEECUKQPde l’Assemblée Générale des actionnaires du  mai 209  &GU GPTGKGPUQP ICNGOGP OGPU CXGEFG PQODTGWZinvestisseurs institutionnels dès l’automne 209 afin de préparer l’Assemblée Générale du 5mai 2020 )L’Administrateur Référent a échangé de manière détaillée sur les questions de gouvernance avec des actionnaires )#FOKPKUTCGWT4HTGPUGUentretenudefaçontrèsrégulièreavec lePrésident Directeur Général sur tous les sujets de go uvernance significatifs de l’exercice  il s’est également GPTGGPWTIWNKTGOGPaveclesAdministrateurs )#FOK PKUTCGWT 4 HTGP C R TU KF NCse ssio n exécutivetenue à l’issue du Conseil d’Administration de novembre209 et réunissant tous les Administrateurs hors la présence des #FOKPKUTCGWTUGZEWKHUQWCPEKGPU#FOKPKUTCGWTUGZEWKHUou internes du Groupe et des représentants du personnel  L’Administrateur Référent a échangé avec le Président Directeur Général sur les sujets évoqués lors de cette session exécutive )N CTGPFWEQORGFGUQPCEKXKCWQPUGKN F#FOKPKUTCKQPde février2020 Au cours de l’exercice 209  l’Administrateur Référent a participé à EKPSTWPKQPUFWQPUGKNUWTUKZTWPKQPUNCQCNKFGUTWPKQPUFWQOKFGUPQOKPCKQPUGFGNCIQWXGTPCPEGTQKUTWPKQPUGdu Comité des rémunérations (trois réunions) 14 3 LE COMITÉ DES RÉMUNÉRATIONSLe Comité des rémunérations était composé  au 3décembre209  FG t ro i s memb re s  Xav ie r H ui l la rd P ré s i de nt du Co mi t é Jea n Pa ul  Agone t Anne tteWi nkler 00  % de s membres duComité sontindépendants CompositionetmissionsdéniesparlerèglementintérieurGQOKFGU TOWPTCKQPUFQKTGEQORQUFGTQKU EKPSmembres du Conseil d’Administration majoritairement indépendants  Le Comité se réunit au moins trois fois par an  Les conclusions des TWPKQPUUQPRTUGPGURCTNG2TUKFGPFWQOKRQWTFDCGdécision au Conseil lors de la réunion suivante de ce dernier MISSIONS«Aux termes du règlement intérieur  le Comité des rémunérations a pour mission )FGZCOKPGTNCRGTHQTOCPEGGNGPUGODNGFGUNOGPUEQORQUCPla rémunération y compris stock options  ou autres moyens de rémunération différée  retraite et de façon générale conditions d’emploi du Président Directeur Général ou du Président et du &KTGEGWT)PTCNCKPUKSWGFGU&KTGEGWTU)PTCWZ&NIWUGFGHCKTGNGUTGEQOOCPFCKQPUEQTTGURQPFCPGUCWQPUGKNd’Administration )de proposer  le cas échéant  les rémunéra tions du ou des Vice Présidents )FGZCOKPGTNCRQNKKSWGFGTOWPTCKQPGFGTGTCKGCRRNKSWGaux cadres dirigeants et notamment au Comité Exécutif )FGZCOKPGTNGURTQRQUKKQPUFGNC&KTGEKQP)PTCNGEQPEGTPCPl e s a t t r i b u t i o n s d e s t o c k o p t i on s e t a u t r e s s y st è m e s FKPTGUUGOGPNKCWEQWTUFGNCEKQPCWZCWTGUEQNNCDQTCGWTUFW )TQWRG G FG RTQRQUGT CWQPUGKN F#FOKPKUTC KQP NGWTattribution )FGZCOKPGT G FG RTQ RQUGT CW QPUGKN F#FOKPKUTCK QP NCrépartition entre les Administrateurs des jetons de présence NRGW GPECU FGDGUQKP FGOCPFGT NCKFG FGZRGTUGZTKGWTUN C QEK FGXC P C NQ TU N W K CEEQ TFGT N G U OQ GP U H K PC P EK GTUcorrespondants »TravauxduComitédesrémunérationsen2019Le Comitédes rémunérations s’est réunitroisfoisen209avecuntaux de présence effective ou partéléconférence de 00%desesmembres  Le Président Directeur Général n’assiste pas aux délibérations du Comité relatives à son cas personnel  En Conseil  NGU EQORGU TGPFWUFW QOKFGUTOWPTCKQPUUQPHCKURCTle Président du Comité  En Assemblée Générale des actionnaires  NG 2TUKFGP FW QOKTGPF EQORG FGUFEKUKQPUFW QPUGKNconcernant la politique de rémunération des dirigeants du Groupe 4PTCVQPUGUTIGCPVURQVSGPEVCVQPàlongtermeGQOKCGZCOKPNGURTKPEKRGUFGNCRQNKKSWGFGTOWPTCKQPdes dirigeants mandataires sociaux et ses différentes composantes Pourl’exercice209 NGQOKCHQTOWNFGUTGEQOOCPFCKQPUUWTNCRQNKKSWGFGTOWPTCKQPFGUFKTKIGCPUOCPFCCKTGUUQEKCWZGUQPapplication à BenoîtPotier  Le repositionnement de la rémunération de BenoîtPotier s’étant achevé en 208  le Comité a recommandé de stabiliser le niveau de sa rémunération annuelle totale cible  Le Comité a revu les projets de résolution et de présentation soumis au vote exante de l’Assemblée Générale du mai 209 sur la politique de rémunération des dirigeants À la suite de remarques d’actionnaires  le Comité a examiné les ETKTGUFGRGTHQTOCPEGFGNCRCTXCTKCDNGCPPWGNNGGFGUNOGPUFKPEKCKQPNQPIGTOGGCTGEQOOCPFNCOQFKHKECKQPFGEGUcritères (voir page 48 du présen t Documen t d’Enregistrement Universel) L’Assemblée Générale du  mai 209 étant invitée à renouveler les autorisations d’attribution de stock options et d’actions de RGTHQTOCPEGNGQOKCTGEQOOCPFCWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPFGdiminuer les sous plafonds d’attribution de ces outils de rémunération aux dirigeants mandataires sociaux afin de les rapprocher des pratiques historiques (voir page 48) DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE129 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Composition conditionsde préparation etd’organisationdestravauxduConseild’AdministrationPour 209  le Comité a recommandé au Conseil d’Administration tenu le 30 sept embre 209 d’at tribuer uniquement des actions de performance (au lieu d’un mix de stock options et d’actions de RGTHQTOCPEG EQOOGCWRCTCXCPNGPUGODNGFGUDPHKEKCKTGU EQORTKU NG FKTKIGCP OCPFCCKTG UQEKCN RQWT FGUTCKUQPUFGsimplification et d’homogénéisation du dispositif de motivation à long terme («LTI») GQOKCRTQEFNCTGXWGFGNCTCNKUCKQPFGUEQPFKKQPUFGperformance des plans d’actions de performance et de stock options GQOKCTGXWNGUTINGUFGEQPUGTXCKQPFCEKQPUCRRNKECDNGUaux dirigeants mandataires sociaux En janvier2020  le Comité a préparé la constatation par le Conseil d’Administration de février 2020 de l’accroissement des droits conditionnels de BenoîtPotier pour l’exercice 209 au titre du régime de retraite à prestations définies dont il bénéficie GQOK C RTKUEQPPCKUUCPEGFGU FKURQUKKQPUFGNC NQK 2#6'ainsi que de l’ordonnance n°209 234 et du décret n°209 235 du 2novembre 209 pris en application de cette loi  Dans le cadre de ces nouvelles dispositions  le Comité a revu les projets de rapports GFGTUQNWKQPUUQWOKUN#UUGODNG)PTCNGFGUCEKQPPCKTGUdu 5mai 2020 relatifs à la rémunération des mandataires sociaux TCRRQTEQPGPCPNGUKPHQTOCKQPUUWTNCTOWPTCKQPFWFKTKIGCPOCPFCCKTGUQEKCNGZEWKHGFGU#FOKPKUTCGWTUGXKUGUNCTKENGL 225 3 3 I du Code de commerce) et à la rémunération 209 du dirigeant mandataire social G QOK C HQTOWNFGU TGEQOOCPFCKQPU UWTNCpolitiquederémunérationFGU OCPFCCKTGUUQEKCWZ SWK KPENW FUQTOCKU NCTOWPTCKQP FGU#FOKPKUTCGWTU EQPHQTOOGPNCNQK2#6'et qui fait l’objet d’une résolution soumise à l’Assemblée Générale du 5mai 2020  CIKUUCP FGUCTKDWKQPU FCEKQPU FG RGTHQTOCPEG GQWFGstock options  le Comité a recommandé de modifier les conditions de per formance en ajoutant un nouveau critère lié à l’Intensité Carbone d’Air Liquide GQOKCICNGOGPCPCNUNGUCNGTPCKXGURQUUKDNGUCWTIKOGde retraite à prestations définies dont bénéficie BenoîtPotier et a recommandé la mise en place  à compter du GTjanvier 2020  d’un contrat collectif d’assurance de retraite à adhésion individuelle 4PTCVQPGUPUVTCVGTUGQOKCHQTOWNFGUTGEQOOCPFCKQPUEQPEGTPCPNGPKXGCWde la rémunération des Administrateurs au titre de l’article L 225 45 du Code de commerce (anciennement «jetons de présence ») à attribuer au titre de l’exercice 209 dans le cadre de l’enveloppe globale autorisée par l’Assemblée Générale  Le Comité a recommandé l’ajout d’une rémunération variable liée à la participation des #FOKPKUTCGWTUNCUGUUKQP EQOOWPGGPTGNGQOK FCWFK Gdes comptes et le Comité Environnement et Société (voir page65)  G NCWIOGP CKQP RCT N#UUGODNG )PTCNG FW OQPCP FG NCTOWPTCKQPRQWXCPTGCNNQWGCPPWGNNGOGPCWZ#FOKPKUTCGWTU(voir page 23) QGTPGGPVGPVTGRTUGG Q O K C G Z CO K P N GU OG U W TG U FG T C PU R C TGP E G G F Gcommunication et formulé ses recommandations  Il a examiné la section sur les rémunérations ci après dans laquelle est intégré le TCRRQTUWTNGIQWXGTPGOGPFGPTGRTKUGRCTKGUWTNGUTOWPTCKQPUet a recommandé leur approbation par le Conseil d’Administration 14 4 LE COMITÉ ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉLe Comité Environnement et Société  dédié aux sujets de responsabilité sociale et environnementale  a été constitué le 3mai 20  Il est composé au 3décembre 209 de troismembres  Pierre Dufour PrésidentduComité GenevièveBergeretPhilippe Dubrulle CompositionetmissionsdéniesparlerèglementintérieurGQOKFQKTGEQORQUFGTQKUSWCTGOGODTGUFWQPUGKNd’Administration MISSIONS«Le Comité a pour mission de )GZCOKPGTNCUTCIKGGNGUGPICIGOGPUFW)TQWRGGPOCKTGFGFXGNQRRGOGPFWTCDNGGHQTOWNGTFGUTGEQOOCPFCKQPUà cet égard )CUUWTGT NG U WKXK F GU FRNQKGOGPU FGU CEKQPU F W )TQWRGen matière environnementale et sociétale  À ce titre  il suit notamment les sujets liés à la qualité de l’air  à la consommation FPGTIKGCWZOKUUKQPUFG IC GHHGFG UGTTGCKPUKSWGNGUactions engagées par la Fondation )GZCOKPGTNGUTKUSWGUGPOCKTGGPXKTQPPGOGPCNGGUQEKCNGGP NK GP CX GE NG QOK FC WFK G N K OR CE FGU SWG UK QPUGPXKTQPPGOGPCNGU GUQEKCNGUGP GTOGU FKPXGUKUUGOGPde performances économiques et d’image )UWKXTGNGUUUOGUFGTGRQTKPINCDNKUUGOGPFGNKPHQTOCKQPextra financière  du rapport RSE annuel et  de manière générale  FGQWGKPHQTOCKQP TGSWKUGRCTNC NIKUNCKQPGPXKIWGWTGPmatière de RSE )procéder à un examen annuel d’une synthèse des notations extra financières réalisées sur le Groupe »Le Comité se réunit  en principe  deux fois par an Il ren d compte de ses travaux au Conseil d’Administrat ion  Les EQPENWUKQPUFGUTWPKQPUFWQOK'PXKTQPPGOGPGQEKUQPprésentées par le Président du Comité pour débat et  le cas échéant  décision au Conseil d’Administration lors d’une réunion de ce dernier  Le Comité peut se faire assister d’experts extérieurs GQOKUGHCKTGPFTGEQORGTIWNKTGOGPRCTNGOGODTGFWComité Exécutif en charge du développement durable  de la stratégie du Groupe en matière de développement durable et de sa mise en œuvre TravauxduComitéEnvironnementGV5QEVGPLeComitéEnvironnementetSociétés’estréunitroisfoisen209 avec un taux deprésence effective oupartélécommunication desesmembresde00 % QTUFGEGUTWPKQPUNGQOKCPQCOOGPRTQEFNCTGXWGFGUTKUSWGUGPXKTQPPGOGPCWZGUQEKCWZFW)TQWRGFGNGWTUXQNWKQPUGFGU RTQEFWTGUFG EQPTNGCUUQEKGUGP GPCPEQORGFGNCréglementation relative au Devoir de vigilance des sociétés mères  Le Comité a revu la cartographie des risques environnementaux et sociétaux s’intégrant dans la cartographie générale des risques du Groupe &CPUNGECFTGFGNCUTCIKG&XGNQRRGOGP&WTCDNGFW)TQWRGWPpoint d’étape a été fait au Comité sur les Objectifs climat définis par le Groupe publiés le 30novembre 208  Des points sur des questions UREKHKSWGUQPGPQWTGRTUGPUCWQOKPQCOOGPUWTNGthème de l’engagement des collaborateurs  au cœur de la politique RH du Groupe  et concernant la Fondation AirLiquide  ses actions et ses objectifs jusqu’à 2022 130DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Composition conditionsde préparation etd’organisationdestravauxduConseild’AdministrationGQOKCICNGOGPTGXWNGURTQEFWTGUTGNCKXGUNNCDQTCKQPGau traitement de l’information extra financière et les éléments figurant dans la Déclaration de performance extra financière incluse  pour la première fois  dans le Document de Référence 208  Le respect de EGGPQWXGNNGTINGOGPCKQP CRTUGPNQRRQTWPK FG TCNKUGTWPTCRRQTFGIGUKQPKPITEQPUQNKFCPNCHQKUNGUKPHQTOCKQPUfinancières et extra financières  Le Comité a ainsi été informé des TCXCWZEQNNCDQTCKHUFGUUGTXKEGUEQPEGTPUCWUGKPFW)TQWRGCCPEQPFWKNCTCNKUCKQPFW4CRRQTFGIGUKQPKPITEQPGPCPNCDéclaration de performance extra financière) GQOKC ICNGOGPKPHQTO FGNNCDQTCKQPFW&QEWOGPd’Enregistrement Universel 209  plus particulièrement en tenant EQORGFGNCPQWXGNNGTINGOGPCKQP2TQURGEWUGFGUQPKORCEUWTNCRTUGPCKQPFGUTKUSWGUFQPNGUTKUSWGUGPXKTQPPGOGPCWZGsociétaux  Le Comité a également revu la Déclaration de performance extra financière incluse dans le présent Document  Il en a été rendu compte au Conseil d’Administration Le Comité a  par ailleurs  pris connaissance du rapport de synthèse sur les notations extra financières du Groupe  Il a également établi un projet de programme de travail pour l’année 2020 #HKP FG RG TOGTGPQCOOGPWPG DQPPGEQQTFKPCKQP CXGE NGUTCXCWZFWQOKFCWFKGFGUEQORGUWPGUGUUKQPEQOOWPGGPTG NGQOK'PXKTQPPGOGPGQEK G NGQOKFCWFK Gdes comptes s’est réunie  pour la première fois  le  juin 209  QTUFGEGGUGUUKQPEQOOWPGNGU OGODTGUFGUFGWZQOKUQPGZCOKPNGUTKUSWGUFGPCWTGGPXKTQPPGOGPCNGGUQEKCNGGcertains d’entre eux en particulier  la cartographie de ces risques  de OOGSWGNGURTQEFWTGUTGNCKXGUNNCDQTCKQPGCWTCKGOGPFGl’information extra financière  Les éléments relatifs à cette première session commune figurent en page 26 du présent Document Chaque réunion du Comité Environnement et Société donne lieu à l’établissement d’un dossier envoyé plusieurs jours avant la réunion  également disponible sous forme électronique  En séance  chaque présentation effectuée donne lieu à un débat  Un compte rendu oral puis écrit de chaque réunion est établi pour le Conseil d’Administration 15 Application du Code de gouver nement d’entreprise AFEP MEDEF  Tableau de synthèseL’AirLiquide S A  applique le Code AFEP MEDEF à l’exception des recommandations suivantes RecommandationsPratiquedeL’Air LiquideS A etjustificationCritèresd’indépendancedesAdministrateursArticle9 5  Pour être qualifié d’indépendant  un Administrateur ne doit pas avoir été «au cours des cinq années précédentes  salarié ou dirigeant mandataire social exécutif de la Société  UCNCTKFKTKIGCPOCPFCCKTGUQEKCNGZEWKHQW#FOKPKUTCGWTd’une société que la Société consolide  salarié  dirigeant OCPFCCKTG UQEKCN GZEWKH QW #FOKPKUTCGWT FG NC UQEKmère ou d’une société consolidée par cette société mère» G QPUGKN F#FOKPKUTCKQP EQPUKFTG SWG NGU CPEKGPU UCNCTKU QWFKTKIGCPUFGNCQEKPGRGWXGPTGEQPUKFTUEQOOGKPFRGPFCPUOOG UK NC EGUUCKQP FG NGWTU HQPEKQPU TGOQPG RNWU FG EKPS CPU(cf  pages 2 et 3) ComitédesrémunérationsArticle 8  « Il est recommandé […] qu’un Administrateur salarié en soit membre» 7P #FOKPKUTCGWT TGRTUGPCP NGU UCNCTKU FUKIP RCT NG QOK FGGroupe France participe aux réunions du Conseil depuis juillet204 Philippe Dubrulle  Administrateur représentant les salariés  est membre du Comité du Conseil dédié aux questions environnementales et sociétales  N CRRQTG PQCOOGP EG QOK FCPU NG ECFTG FGU OKUUKQPU SWK NWKUQPFXQNWGUEQPEGTPCPNCFHKPKKQPGNGFRNQKGOGPFGUCEKQPUFW)TQWRGGPOCKTGGPXKTQPPGOGPCNGGUQEKCNGNCXKUKQPFGUUCNCTKUd’entités opérationnelles du Groupe  Philippe Dubrulle  qui avait fait part de son intérêt pour les sujets relatifs au développement durable  siège au Comité Environnement et Société depuis sa création  en mai20 16 Groupe de travail relations actionnaires#WEQWTUFGNGZGTEKEGEQWNNGUTCXCWZFWITQWRGFGTCXCKN4GNCKQPUCEKQPPCKTGUQPGUUGPKGNNGOGPRQTUWTNCUTCIKGCEKQPPCTKCNGet sur les relations d’AirLiquide avec ses actionnaires 17 Participation des actionnaires à l’Assemblée GénéraleEn application de l’article L 225 3 4  9GFWQFGFGEQOOGTEGKNGURTEKUSWGNGUOQFCNKURCTKEWNKTGUTGNCKXGUNCRCTKEKRCKQPFGUactionnaires à l’Assemblée Générale figurent aux articles5 à0 et 8 et 9 des statuts de la Société (reproduits en pages 35 et suivantes du présent Document d’Enregistrement Universel) 18 Délégations de compétence de l’Assemblée GénéraleEn application de l’article L 225 3 4  3GFWQFGFG EQOOGTEGKN GURTEKUSWG NGCDNGCWTECRKWNCKH FGUFNICKQPUGPEQWTUFGvalidité accordées par l’Assemblée Générale des actionnaires dans le domaine des augmentations de capital figure en pages 354 et 355 du présent Document d’Enregistrement Universel DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE131 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Informationsetmandatsdes membresduConseild’Administrationet de la DirectionGénérale INFORMATIONS ET MANDATS DES MEMBRES DU CONSEIL D’ADMINISTRATION ET DE LA DIRECTION GÉNÉRALE(au31 décembre2019)Benoît POTIERPrési de nt Direct eurGé né ralNationalité   françaiseNé le 3septembre 95DatedeTGnomination   mai2000Débutdumandatencours   mai208Dated’échéancedumandat   2022 (Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice 202)Nombred’actionsdétenuesau3 décembre209   389 56Adresseprofessionnelle   AirLiquide – 5  quai d’Orsay – 532 Paris Cedex 0 – FranceCarrière Diplômé de l’École centrale de Paris  BenoîtPotier est entré à AirLiquide en 98 comme Ingénieur de Recherche et Développement  Il a ensuite occupé les fonctions de Chef de Projet au département Ingénierie & Construction puis de Directeur du Développement Énergie au sein de l’activité Grande Industrie  Il est Directeur Stratégie Organisation en 993  et Directeur des Marchés Chimie  Sidérurgie  Raffinage et Énergie en 994  Il devient Directeur Général Adjoint en 995  ajoutant aux domaines précédents la Direction des activités Ingénierie Construction et Grande Industrie Europe  BenoîtPotier est nommé Directeur Général en 99  Administrateur d’AirLiquide en 2000 puis Président du Directoire en novembre200  Il est nommé en 2006 Président Directeur Général de L’AirLiquide S A Mandatsetfonctionsexercésaucoursdel’exercice2019 FonctionsauseindugroupeAir LiquidenPrésident DirecteurGénéral   L’AirLiquide S A *  AirLiquide International  AirLiquide International Corporation (ALIC)nAdministrateur   American AirLiquide Holdings  Inc  The Hydrogen CompanynAdministrateur   Fondation AirLiquideMandatsouactivitésexercéshorsdugroupeAir LiquidenAdministrateur  &CPQPGOGODTGFWQOKFGPQOKPCKQPGFGTOWPTCKQP2TUKFGPFWQOKOKUUKQPUGengagements depuis avril209)nMembreduConseildeSurveillance  KGOGPU#)OGODTGFWQOKFGPQOKPCKQPnCo Président   The Hydrogen CouncilnMembre  'WTQRGCP4QWPF6CDNG'46nAdministrateur   Centrale Supélec (jusqu’en septembre209)  #UUQEKCKQPPCKQPCNGFGUUQEKURCTCEKQPU#0#(jusqu’en avril209)nMembreduConseil   Association française des entreprises privées (AFEP) (jusqu’en mai209)nMembreduConseilFrance  0'#&Mandatsetfonctionsexercésaucoursdescinqdernièresannéesetayantexpiré 2018nPrésident   European Round Table (ERT) (jusqu’en mai208)2017nPrésident   Fondation d’entreprise AirLiquide (jusqu’en mars20)nVice Président  'WTQRGCP4QWPF6CDNG'46(jusqu’en juin204)nAdministrateur   Cercle de l’Industrie (jusqu’en mai204)  La Fabrique de l’industrie (jusqu’en juin204)* Sociétécotée 132DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Informationsetmandatsdes membresduConseild’Administrationet de la DirectionGénéraleThierr y PEUGEOTAd minist rate ur–Me mbre d uComit é d ’aud ite t d escompte sNationalité   françaiseNé le 9août 95DatedeTGnomination   mai2005Débutdumandatencours   mai20Dated’échéancedumandat   202 (Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice 2020)Nombred’actionsdétenuesau3 décembre209  Adresse   8  avenue Georges Mandel – 56 Paris – FranceCarrière Diplômé de l’Essec  Thierry Peugeot est entré en 982 au sein du groupe Marrel en tant que responsable export Moyen Orient  Afrique anglophone de la division Air Marrel puis Directeur d’Air Marrel America  Il rejoint les Automobiles Peugeot en 988 en tant que Chef de zone Asie du Sud Est puis Directeur Général Peugeot do Brasil en 99 et Directeur Général de Slica en 99  Il rejoint les Automobiles KTQPGPGP CPSWG4GURQPUCDNGFGU)TCPFUQORGUPGTPCKQPCWZRWKUGP&KTGEGWTFGUGTXKEGU GFGU2KEGUFGrechange et membre du Comité des Directeurs de PSA Peugeot Citroën  De 2002 à 204  Thierry Peugeot était Président du Conseil de Surveillance de Peugeot S A Mandatsetfonctionsexercésaucoursdel’exercice2019 FonctionsauseindugroupeAir LiquidenAdministrateur   L’AirLiquide S A *OGODTGFWQOKFCWFKet des comptes depuis mai202)MandatsouactivitésexercéshorsdugroupeAir LiquidenDirecteurGénéral  QEKCPQPOGFGRCTKEKRCKQPUnAdministrateur  CDNKUUGOGPU2GWIGQ(TTGU2TUKFGPFWQOKFGUEQORGUnAdministrateur  QORCIPKGPFWUTKGNNGFG&GNNGnReprésentantpermanentFGNCQORCIPKGPFWUTKGNNGFG&GNNGCWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPFGOGODTGFWQOKFGUTOWPTCKQPUG2TUKFGPFWQOKFGUPQOKPCKQPUnPrésident  62nPrésident   SIVnPrésident DirecteurGénéral  &nPrésidentd’honneur  #UUQEKCKQPPCKQPCNGFGUUQEKURCTCEKQPU#0#Mandatsetfonctionsexercésaucoursdescinqdernièresannéesetayantexpiré nAdministrateur  (CWTGEKCOGODTGFWQOKUTCIKSWG(jusqu’en mai206)nAdministrateur   Société FFP* (jusqu’en mai205)nDirecteurGénéralDélégué  CDNKUUGOGPU2GWIGQ(TTGU(jusqu’en avril205)nPrésidentduConseildeSurveillance   Peugeot S A * (jusqu’en avril204)nMembreduConseildeSurveillance   Peugeot S A * (jusqu’en juillet204)nVice PrésidentduConseildeSurveillance  )GHEQ(jusqu’en décembre204)nPrésident  #UUQEKCKQPPCKQPCNGFGUUQEKURCTCEKQPU(ANSA) (jusqu’en juillet204)* Sociétécotée DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE133 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Informationsetmandatsdes membresduConseild’Administrationet de la DirectionGénéraleKaren KATENAdminist rateu rind épe ndant – Memb re duComité d e snomination se t d e la gou ve rnanceNationalité  COTKECKPGNée le 22août 949DatedeTGnomination   mai2008Débutdumandatencours   mai206Dated’échéancedumandat  (a) (Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice 209)Nombred’actionsdétenuesau3 décembre209   2 425Adresseprofessionnelle   EW Healthcare Partners – 280 Park Avenue  2th Floor East – New York  NY 00 – États UnisCarrière Karen Katen  citoyenne américaine  est diplômée de l’Université de Chicago (BA de sciences politiques et MBA)  Entrée dans la société Pfizer en 94  Karen Katen a exercé différentes responsabilités d’encadrement et de direction pendant plus de 30ans  et en dernier lieu a occupé le poste de Vice Président de Pfizer Inc  et de Président de Pfizer Human Health  le principal département opérationnel du Groupe  Elle a joué un rôle déterminant dans l’introduction et le lancement de nouveaux médicaments dans le domaine des traitements des maladies cardiovasculaires  des maladies mentales  des diabètes et cancers  Elle a également mené à bien l’intégration des sociétés Warner Lambert (acquise en 2000) et Pharmacia (acquise en 2003)  Ayant quitté Pfizer pour prendre sa retraite en mars200  elle était Présidente de la Fondation Pfizer  Elle est actuellement Senior Advisor de EW Healthcare Partners  un fonds de capital risque spécialisé dans le domaine de la santé et d’investissement dans les sociétés de croissance Mandatsetfonctionsexercésaucoursdel’exercice2019 FonctionsauseindugroupeAir LiquidenAdministrateur   L’AirLiquide S A *OGODTGFWQOKFGUnominations et de la gouvernance depuis mai202)MandatsouactivitésexercéshorsdugroupeAir LiquidenPrésidentduConseild’Administration   Armgo PharmanPrésidentetAdministrateur   Rand Corporation’s Health Board QH#FXKUQTUnAdministrateur   Conseil de l’Economic Club of NewYork  2GGTUQPPUKWGHQTPGTPCKQPCNWFKGUnSeniorAdvisor   EW Healthcare PartnersnMembreduConseil de l’Université de ChicagonMembreduConseilFGNEQNGFGEQOOGTEGde l’Université de ChicagoMandatsetfonctionsexercésaucoursdescinqdernièresannéesetayantexpiré 2018nAdministrateur   Home Depot* (jusqu’en mai208)nAdministrateur   IMS Health  Takeda Global Advisory BoardnAdministrateur   Catamaran Inc * (jusqu’en juillet205)  *CTTKUQTRQTCKQP(a) MandatnonproposéaurenouvellementconformémentauxdispositionsdurèglementintérieurduConseild’Administration * Sociétécotée N B   Surladéfinitiondescritèresd’indépendance seréférerauprésentDocumentd’EnregistrementUniversel–page2 134DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Informationsetmandatsdes membresduConseild’Administrationet de la DirectionGénéraleJean Paul AGONAd minist rate urindé pen dan t – Admin ist rateu rRé fére n t–P résid e nt d uComitéde sn omi nat ionset de la gouve rnan ce–Me mb re duComit é d e srému nérat ionsNationalité   françaiseNé le 6juillet 956DatedeTGnomination   mai200Débutdumandatencours   mai208Dated’échéancedumandat   2022 (Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice 202)Nombred’actionsdétenuesau3 décembre209   84Adresseprofessionnelle   L’Oréal – 4  rue Martre – 920 Clichy – FranceCarrière Diplômé d’HEC  Jean Paul Agon est entré dans le groupe L’Oréal en 98  De 98 à 99  il occupe les fonctions de Directeur Général successivement de L’Oréal Grèce  L’Oréal Paris  Biotherm International  L’Oréal Allemagne et L’Oréal zone Asie  De 200 à 2005  il occupera les fonctions de Président et CEO de L’Oréal USA ainsi que de plusieurs filiales du groupe L’Oréal aux États Unis  En 2005  il devient Directeur Général Adjoint de L’Oréal  pour prendre en 2006 les fonctions d’Administrateur et Directeur Général de L’Oréal  Il est Président Directeur Général de L’Oréal depuis mars20 Mandatsetfonctionsexercésaucoursdel’exercice2019 FonctionsauseindugroupeAir LiquidenAdministrateur   L’AirLiquide S A *#FOKPKUTCGWT4HTGPdepuis mai20  membre du Comité des nominations et de la gouvernance depuis mai205 puis Président de ce Comité depuis mai20  membre du Comité des rémunérations depuis mai202 – Président de ce Comité de mai205 à mai208)MandatsouactivitésexercéshorsdugroupeAir LiquidenPrésident DirecteurGénéral  1TCNnPrésident  (QPFCKQPFGPTGRTKUG1TCNnAdministrateur   RaisesherpasnAdministrateur   Association française des entreprises privées #('2nAdministrateur   Institut français des relations internationales (4Mandatsetfonctionsexercésaucoursdescinqdernièresannéesetayantexpiré nAdministrateur   L’Oréal USA Inc  (États Unis)nAdministrateur   Galderma Pharma S A  (Suisse) (jusqu’en juillet204)* Sociétécotée N B   Surladéfinitiondescritèresd’indépendance seréférerauprésentDocumentd’EnregistrementUniversel–page2 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE135 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Informationsetmandatsdes membresduConseild’Administrationet de la DirectionGénéraleSiân HERBERT JONESAdminist rateu rind épe ndant – Pré side nt d u Comité d’aud it e t d es compte sNationalité  DTKCPPKSWGNée le 3septembre 960DatedeTGnomination   mai20Débutdumandatencours   mai209Dated’échéancedumandat  #UUGODNG)PTCNGUCWCPUWTNGUEQORGUFGNGZGTEKEGNombred’actionsdétenuesau3 décembre209    03Carrière Titulaire d’un Master of Art en histoire de l’Université d’Oxford ainsi que d’un diplôme d’expert comptable au Royaume Uni  Siân Herbert Jones a tout d’abord exercé pendant 3ans au sein du cabinet PricewaterhouseCoopers  au bureau de Londres de 983 à 993 en qualité notamment de Directeur Corporate Finance  puis au bureau de Paris de 993 à 995 en qualité de Directeur des Fusions et Acquisitions  Elle entre ensuite dans le groupe Sodexo en 995 au sein duquel elle est successivement en charge du développement international de 995 à 998  de la trésorerie groupe de 998 à 2000 puis Directeur Financier Adjoint en 2000  De 200 à décembre205  elle occupe les fonctions de Directrice Financière et membre du Comité Exécutif du groupe Sodexo  Depuis 206  elle occupe plusieurs postes au UGKPFGQPUGKNUF#FOKPKUTCKQPFGITCPFGUGPTGRTKUGUGGNNGRQWTUWKRCTCKNNGWTU FCWTGUCEKXKUFGEQPUGKNGPOCKTGUQEKCNGet environnementale Mandatsetfonctionsexercésaucoursdel’exercice2019 FonctionsauseindugroupeAir LiquidenAdministrateur   L’AirLiquide S A * 2TUKFGPFWQOKd’audit et des comptes depuis mai205  membre du Comité d’audit et des comptes depuis mai203)MandatsouactivitésexercéshorsdugroupeAir LiquidenAdministrateur  CR)GOKPK'OGODTGFWQOKFCWFKet des risques)  Bureau Veritas* (membre du Comité d’audit et des risques)  Compagnie Financière Aurore International )TQWRGQFGZQMandatsetfonctionsexercésaucoursdescinqdernièresannéesetayantexpiré 2017nMembreduComitédesnominationsetdesrémunérations  Veritas* (jusqu’en mai20)nDirecteurFinancieretmembreduComitéExécutif  groupe Sodexo* (jusqu’en décembre205)nPrésident   Etin S A S  (France)  Sodexo Etinbis S A S  (France)  Sonsod S A S  (France)nAdministrateur   Sodexho Awards Co  Sodexo Japan Kabushiki Kaisha Ltd  Sodexho Mexico S A  de CV  Sodexho Mexico Servicios de Personal S A  de CV  Sodexo Remote Sites the Netherlands B V  Sodexo Remote Sites Europe Ltd  Universal Sodexho Eurasia Ltd  Sodexo  Inc  Sodexo Management  Inc  Sodexo Remote Sites USA  Inc  Sodexo Services Enterprises LLC  Universal Sodexho Services de Venezuela S A  Universal Sodexho Empresa de Servicios y Campamentos S A  QFGZQ)NQDCNGTXKEGU7FnMembreduConseildeDirection   Sodexo en France S A S  (France)  Sodexo Entreprises S A S  (France)  Sodexo Pass International S A S  (France)  One S A S  (France)nReprésentantpermanent de Sonsod S A S  au Conseil FGWTXGKNNCPEGFG1PG#(TCPEG* Sociétécotée N B   Surladéfinitiondescritèresd’indépendance seréférerauprésentDocumentd’EnregistrementUniversel–page2 136DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Informationsetmandatsdes membresduConseild’Administrationet de la DirectionGénéralePierre DUFOURAd minist rate ur–P ré sid en t duComi té Env ironn eme nt e t Sociét éNationalité  ECPCFKGPPGNé le 28mars 955DatedeTGnomination   mai202Débutdumandatencours   mai206Dated’échéancedumandat  (a) (Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice 209)Nombred’actionsdétenuesau3 décembre209   99462Carrière Diplômé de l’École polytechnique de l’Université de Montréal  de l’Université Stanford (Californie) et de l’Université de Harvard (Massachusetts)  Pierre Dufour débute sa carrière en 96 chez Lavalin Inc  (maintenant SNC Lavalin Inc )  entreprise d’ingénierie de renommée mondiale  à Montréal  au Canada  De 99 à 99  il occupe la fonction de Directeur Général Exécutif de SNC Lavalin Inc  Pierre Dufour a rejoint le groupe AirLiquide en 99 en tant que Directeur de l’Ingénierie mondiale  En 998  il devient Directeur Industriel  responsable de tous les aspects techniques des activités du Groupe à travers le monde  En 2000  il est nommé Président Directeur Général d’American AirLiquide Holdings Inc  à Houston (Texas) et rejoint le Comité Exécutif d’AirLiquide  Il est nommé Directeur Général Délégué en 200 et rejoint le Conseil d’Administration en 202  Responsable du pôle de Francfort depuis sa création en 204  il supervise notamment la branche d’activité mondiale Grande Industrie  l’Ingénierie & Construction ainsi que la région Asie Pacifique  En 206  il est nommé Président du Conseil d’Administration d’Airgas  Pierre Dufour ayant décidé de faire valoir ses droits à la retraite  ses fonctions exécutives au sein du groupe AirLiquide ont pris fin en 20  Pierre Dufour demeure Administrateur de L’AirLiquide S A Mandatsetfonctionsexercésaucoursdel’exercice2019 FonctionsauseindugroupeAir LiquidenAdministrateur   L’AirLiquide S A * 2TUKFGPFWQOKEnvironnement et Société depuis mai20)MandatsouactivitésexercéshorsdugroupeAir LiquidenAdministrateur   Archer Daniels Midland Company* (membre du Comité d’audit et du Comité en charge du développement FWTCDNGGFGNCTGURQPUCDKNKFGPTGRTKUGMandatsetfonctionsexercésaucoursdescinqdernièresannéesetayantexpiré 2018nAdministrateur  0CKQPCN)TKF2NEOGODTGFWQOKUEWTKGPXKTQPPGOGPGUCPFWQOKFGUTOWPTCKQPUet du Comité des nominations) (jusqu’en juillet208)nAdministrateur   Airgas  Inc  (jusqu’en décembre208)2017nDirecteurGénéralDélégué   L’AirLiquide S A * (jusqu’en mai20)nDirecteurGénéralDéléguéetAdministrateur  AirLiquide International (jusqu’en juin20)nPrésidentduConseild’Administration   Airgas  Inc  (jusqu’en mars20)nPrésidentetAdministrateur   American AirLiquide Inc  (jusqu’en mai20)nAdministrateur   American AirLiquide Holdings  Inc  (jusqu’en mai20)  Société d’Oxygène et d’Acétylène d’Extrême Orient (SOAEO) (jusqu’en juin20)nGérant   AirLiquide Global Management Services GmbH (jusqu’en juillet20)nPrésidentduConseild’AdministrationetAdministrateur  AirLiquide Middle East (jusqu’en décembre205)(a) Renouvellementnonsollicité * Sociétécotée DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE137 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Informationsetmandatsdes membresduConseild’Administrationet de la DirectionGénéraleSin Leng LOWAdminist rateu rind épe ndant – Memb re duComité d ’au dit e t descompt esNationalité  UKPICRQWTKGPPGNée le 9juin 952DatedeTGnomination   mai204Débutdumandatencours   mai208Dated’échéancedumandat   2022 (Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice 202)Nombred’actionsdétenuesau3 décembre209   52Adresseprofessionnelle   Nanyang Academy of Fine Arts – 80 Bencoolen Street – Singapour 89655Carrière KPGPIQYGUFKRNOGFGN7PKXGTUKF#NDGTCCPCFCGPKPIPKGTKGNGETKSWGKWNCKTGFWP CUGTQHWUKPGUU#FOKPKUTCKQPFGl’Université catholique de Louvain (Belgique)  et a suivi l’Advanced Management Program de l’Université de Harvard (États Unis)  Après avoir effectué une partie de sa carrière dans l’administration singapourienne  Sin Leng Low a exercé les fonctions de Vice Président Exécutif au sein du fournisseur d’électricité Singapore Power et de Directeur Général de sa filiale télécommunications de 995 à 2000  Elle a rejoint en 2000  et jusqu’en 206  Sembcorp Industries  groupe spécialisé dans les domaines de l’énergie  de l’eau  du génie maritime et du développement urbain  où elle occupe successivement les fonctions de Directeur des Opérations du Groupe  et de Président Exécutif de la filiale en charge du développement des activités d’industrialisation et d’urbanisation en Chine  au Vietnam et en Indonésie jusqu’à fin 202  et Senior Advisor pendant quatre ans Mandatsetfonctionsexercésaucoursdel’exercice2019 FonctionsauseindugroupeAir LiquidenAdministrateur   L’AirLiquide S A * OGODTGFWQOKFCWFKet des comptes depuis mai205)MandatsouactivitésexercéshorsdugroupeAir LiquidenMembredu« BoardofTrustees »   Université de Technologie GFG&GUKIPFGKPICRQWT76&nPrésidentetAdministrateur   Académie des Beaux Arts de 0CPCPI0#(#nPrésident   Fondation des Beaux Arts de Nanyang  NAFA PGTPCKQPCN2GFnMembreduConseil   Centre Culturel ChinoisMandatsetfonctionsexercésaucoursdescinqdernièresannéesetayantexpiré nSeniorAdvisor  GODEQTR&GXGNQROGPF(jusqu’en décembre206)nPrésident   Parc de l’innovation sino singapourien de Chengdu FCPUNGSWGNGODEQTR&GXGNQROGPFKGPKPFKTGEGOGPWPGparticipation de 25% par le biais d’une entreprise commune  Singapore Sichuan Investment Holding Pte Ltd ) (jusqu’en décembre206)nAdministrateur   Singapore Sichuan Investment Holding Pte Ltd (un partenariat à 50 50 entre Sembcorp Development et KPIDTKFIG2GFSWKGUGPKTGOGPFGPWGRCTNGITQWRGSingapore Temasek) (jusqu’en décembre206)* Sociétécotée N B   Surladéfinitiondescritèresd’indépendance seréférerauprésentDocumentd’EnregistrementUniversel–page 2 138DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Informationsetmandatsdes membresduConseild’Administrationet de la DirectionGénéraleAnnette WINKLERAd minist rate urindé pen dan t – Membre d uComi téde sré muné rations– Me mbre duComi té de sn om inat ionse t de lag ou vernanc eNationalité  CNNGOCPFGNée le 2septembre 959DatedeTGnomination   mai204Débutdumandatencours   mai208Dated’échéancedumandat   2022 (Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice 202)Nombred’actionsdétenuesau3 décembre209   859Adresseprofessionnelle   Villa Kayser – Uhlbacher Strasse  – 0329 Stuttgart – AllemagneCarrière &QEGWTGPEQPQOKGFGN7PKXGTUKFG(TCPEHQT#NNGOCIPG#PPGG9KPMNGTCCUUQEKGITCPGFWPGUQEKFGEQPUTWEKQPFGCKNNGmoyenne  En 995  elle a rejoint le groupe Mercedes Benz où elle a occupé diverses fonctions  notamment celle de Directeur des Relations Publiques et de la Communication  Après avoir passé deux ans à la tête de l’établissement de ventes et services de Mercedes Benz à Braunschweig  elle a exercé les fonctions de Directeur Général de DaimlerChrysler Belgique et Luxembourg (999 2005)  puis Vice Président Global Business Management & Wholesale Europe (2006 200)  Vice Président de Daimler AG  depuis 200 elle était Directeur Général de smart (avec la responsabilité globale de la marque et également en charge de l’usine smart en Lorraine)  jusqu’en 208 Mandatsetfonctionsexercésaucoursdel’exercice2019 FonctionsauseindugroupeAir LiquidenAdministrateur   L’AirLiquide S A * OGODTGFWQOKFGUrémunérations depuis mai205  membre du Comité des nominations et de la gouvernance depuis mai20)MandatsouactivitésexercéshorsdugroupeAir LiquidenMembreduConseildeSurveillance   Mercedes Benz Afrique du Sud (jusqu’en juin209)nAdministrateur   Renault S A * (membre du Comité de stratégie) (depuis juin209)  Renault S A S  (depuis juin209)nMembreduConseilauxAffaireséconomiquesétrangèresdu ministère de l’Économie allemandCMandatsetfonctionsexercésaucoursdescinqdernièresannéesetayantexpiré 2018nVice Président  &CKONGT#)NCGFGUOCT(jusqu’en septembre208)(a) Jusqu’enmars 2020 * Sociétécotée N B   Surladéfinitiondescritèresd’indépendance seréférerauprésentDocumentd’EnregistrementUniversel–page 2 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE139 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Informationsetmandatsdes membresduConseild’Administrationet de la DirectionGénéralePhilippe DUBRULLEAdminist rateu rre pré sent ant le s salarié s– Membredu Comité Envi ron ne ment et SociétéNationalité   françaiseNé le 23juin 92DatedeTGnominationparleComitédeGroupeFrance   juin204Débutdumandatencours   mai208Dated’échéancedumandat   2022 (Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice 202)Adresseprofessionnelle   AirLiquide Advanced Technologies – 2  rue de Clémencière – 38360 Sassenage – FranceCarrière Ingénieur diplômé de l’École supérieure de l’énergie et des matériaux  Philippe Dubrulle a exercé diverses fonctions d’ingénierie  de responsabilité de produits et de responsabilité commerciale internationale au sein de plusieurs groupes aéronautiques français et étrangers  Il est entré dans le groupe AirLiquide en 2008  Basé à Sassenage  il est salarié de la filiale AirLiquide Advanced Technologies  Il est Responsable des Programmes et Services pour l’Aéronautique et la Défense  Philippe Dubrulle a été désigné comme Administrateur représentant les salariés par le Comité de Groupe France le 8juin 204 et renouvelé dans son mandat par décision de ce Comité  réuni en séance plénière le 6décembre 20  Membre de l’Institut Français des Administrateurs  il est Administrateur de Sociétés Certifié – ASC France depuis novembre206 Mandatsetfonctionsexercésaucoursdel’exercice2019 FonctionsauseindugroupeAir LiquidenAdministrateur   L’AirLiquide S A *OGODTGFWQOKEnvironnement et Société depuis mai20)nResponsabledesProgrammesetServicespourl’AéronautiqueetlaDéfense   AirLiquide Advanced TechnologiesMandatsetfonctionsexercésaucoursdescinqdernièresannéesetayantexpiré * Sociétécotée 140DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Informationsetmandatsdes membresduConseild’Administrationet de la DirectionGénéraleGeneviève BERGERAd minist rate urindé pen dan t – Membre d uComi téEnv ironn ement e t Socié téNationalité   françaiseNée le 26janvier 955DatedeTGnomination   mai205Débutdumandatencours   mai209Dated’échéancedumandat  #UUGODNG)PTCNGUCWCPUWTNGUEQORGUFGNGZGTEKEGNombred’actionsdétenuesau3 décembre209   60Adresseprofessionnelle   Firmenich S A  – Route des Jeunes   P O  Box 239  2 Geneva 8 – SuisseCarrière Agrégée de physique  titulaire d’une thèse de physique  docteur d’État en médecine et biologie humaine  Geneviève Berger a dirigé au sein du CNRS et de l’hôpital Broussais Hôtel Dieu le laboratoire d’imagerie paramétrique mixte de 99 à 2000  Elle a été Directeur Général du CNRS de 2000 à 2003  Elle a exercé en qualité de professeur des universités praticien hospitalier à l’hôpital de la Pitié Salpêtrière de 2003 à 2008 avant de rejoindre Unilever en qualité de Directeur de la Recherche de 2008 à 204  Elle est Directeur de la Recherche de la société suisse Firmenich depuis le GTjuillet 205 Mandatsetfonctionsexercésaucoursdel’exercice2019 FonctionsauseindugroupeAir LiquidenAdministrateur   L’AirLiquide S A *OGODTGFWQOKEnvironnement et Société depuis mai20)MandatsouactivitésexercéshorsdugroupeAir LiquidenDirecteurdelaRecherche   FirmenichnAdministrateurnonexécutifetmembreduComitéscientique  #UTCGPGECMandatsetfonctionsexercésaucoursdescinqdernièresannéesetayantexpiré nAdministrateurnonexécutif   Merz (jusqu’en mars205)nDirecteurScientique  7PKNGXGT* Sociétécotée N B   Surladéfinitiondescritèresd’indépendance seréférerauprésentDocumentd’EnregistrementUniversel–page 2 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE141 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Informationsetmandatsdes membresduConseild’Administrationet de la DirectionGénéraleBrian GILVARYAdminist rateu rind épe ndant – Memb re duComité d ’au dit e t descompt esNationalité  DTKCPPKSWGNé le 2février 962DatedeTGnomination   mai206Débutdumandatencours   mai206Dated’échéancedumandat  (a) (Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice 209)Nombred’actionsdétenuesau3 décembre209    943Adresseprofessionnelle   BP Plc – StJames’s Square – Londres SWY 4PD – Royaume UniCarrière De nationalité britannique  titulaire d’un doctorat en mathématiques de l’Université de Manchester au Royaume Uni  Brian Gilvary a rejoint le groupe BP en 986 au sein duquel il a passé toute sa carrière  Après avoir exercé diverses fonctions dans les activités Amont et Aval ainsi que dans les activités de commercialisation du pétrole et du gaz en Europe et aux États Unis  il a été nommé Directeur Financier et Directeur Commercial des activités Aval de 2002 à 2005  De 2005 à 2009  il a occupé le poste de Directeur Général de la fonction intégrée d’approvisionnement et de commercialisation  En 200  il a été nommé Directeur Financier Adjoint du groupe responsable de la finance  Brian Gilvary a été nommé Directeur Financier de la société BP le GTjanvier 202  Ayant travaillé aussi bien dans les activités #OQPSWGFCPUNGUCEKXKU#XCNKNCCESWKUWPGHQTGGZRTKGPEGFGNGPUGODNGFGUCEKXKURTQNKTGUGICKTGUFG2CKPUKSWWPGgrande expertise dans les domaines de la finance et de la commercialisation Mandatsetfonctionsexercésaucoursdel’exercice2019 FonctionsauseindugroupeAir LiquidenAdministrateur   L’AirLiquide S A * (membre du Comité d’audit et des comptes depuis mai20)MandatsouactivitésexercéshorsdugroupeAir LiquidenAdministrateuretDirecteurFinancier   BP Plc*DnAdministrateur  2PGTPCKQPCNKOKGF22NE(membre du «Results Committee») nAdministrateur (jusqu’au 8 juillet 209)   BP Capital Markets 2NE2CT(NGGKOKGF2QTRQTCG*QNFKPIUKOKGF2Finance Plc  BP Global Investments Limited  BP Holdings North America Limited  The BP Share Plans Trustees LimitednPrésident   The 00 GroupnAdministrateurnonexécutif  4QCN0CXQCTFnAdministrateurindépendant  (TCPEKUTKEMPUKWGnMembre  6TKNCGTCNQOOKUUKQPnMembre Development Advisory Board of upReachMandatsetfonctionsexercésaucoursdescinqdernièresannéesetayantexpiré nConseillerexterne  * 6TGCUWT(KPCPEKCN CPCIGOGP4GXKGYQCTFÀcompterduG février2020 M  BrianGilvaryestnomméAdministrateurnon exécutifdeBarclaysPlc* (a) Renouvellementdumandatproposéàl’AssembléeGénéraledu5 mai2020 (b) Jusqu’au30 juin2020 * Sociétécotée N B   Surladéfinitiondescritèresd’indépendance seréférerauprésentDocumentd’EnregistrementUniversel–page 2 142DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Informationsetmandatsdes membresduConseild’Administrationet de la DirectionGénéraleXavier HUILL ARDAd minist rate urindé pen dan t – Pré sid e nt du Comité des ré munérati onsNationalité   françaiseNé le 2juin 954DatedeTGnomination   mai20Débutdumandatencours   mai20Dated’échéancedumandat   202 (Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice 2020)Nombred’actionsdétenuesau3 décembre209   3220Adresseprofessionnelle   VINCI –   cours Ferdinand de Lesseps – 9285 Rueil Malmaison Cedex – FranceCarrière Xavier Huillard est diplômé de l’École polytechnique et de l’École nationale des ponts et chaussées  Il a fait l’essentiel de sa carrière dans les métiers de la construction en France et à l’étranger  Il rejoint Sogea en décembre996  en tant que Directeur Général Adjoint chargé de l’international et des travaux spécifiques  puis en devient Président Directeur Général en 998  Nommé Directeur Général Adjoint de VINCI en mars998  il est Président de VINCI Construction de 2000 à 2002  Il est nommé Directeur Général Délégué de VINCI et exerce les fonctions de Président Directeur Général de VINCI Énergies de 2002 à 2004  puis de Président de cette société de 2004 à 2005  Il devient Administrateur Directeur Général de VINCI en 2006 et Président Directeur Général de VINCI le 6mai 200  Il a été Président de l’Institut de l’entreprise de janvier20 à janvier20  Il est Président de VINCI Concessions depuis le 20juin 206 Mandatsetfonctionsexercésaucoursdel’exercice2019 FonctionsauseindugroupeAir LiquidenAdministrateur   L’AirLiquide S A * (membre du Comité des rémunérations depuis mai20 et Président de ce Comité depuis mai208)MandatsouactivitésexercéshorsdugroupeAir LiquidenPrésident DirecteurGénéral   VINCI*nReprésentantpermanent de VINCI au Conseil d’Administration F#TQRQTUFG2CTKUOGODTGQOKFGUTOWPTCKQPUPQOKPCKQPUGFGNCIQWXGTPCPEGnPrésident  VINCI Concession S A S nPrésidentduConseildeSurveillance   VINCI Deutschland )OD*nReprésentantpermanentde VINCI au Conseil d’Administration de VINCI 'PGTIKGUGFGNC(CDTKSWGFGNCKnReprésentantpermanentFGPGNCWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPF#(nReprésentantpermanentde VINCI Autoroutes au Conseil d’Administration de CoroutenPrésident   Fondation d’entreprise VINCI pour la CiténAdministrateur  CPUCK#KTRQTUnPrésidentd’honneur  PUKWFGNGPTGRTKUGnAdministrateur  #UUQEKCKQP#WTQTGMandatsetfonctionsexercésaucoursdescinqdernièresannéesetayantexpiré 2017nPrésident   Institut de l’entreprise (jusqu’en janvier20)nReprésentantpermanentFGVINCICWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPF'WTQXKCnPrésident   VINCI Concessions Management S A S nCenseurCWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPF#TQRQTFG2CTKU* Sociétécotée N B   Surladéfinitiondescritèresd’indépendance seréférerauprésentDocumentd’EnregistrementUniversel–page2 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE143 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Informationsetmandatsdes membresduConseild’Administrationet de la DirectionGénéraleNouvelles candidatures proposées à l’Assemblée Générale des actionnaires du 5 mai 2020Anette BRONDERNationalité  CNNGOCPFGNée le 3 décembre 96Adresseprofessionnelle    Swiss Re Management Ltd   Mythenquai 50 60  8022 Zürich   SuisseCarrière &GPCKQPCNKCNNGOCPFG#PGGTQPFGTGUKWNCKTGFWP CUGTGPconomie et Sciences Sociales de l’Université de Stuttgart  Elle a commencé sa carrière chez Hewlett Packard GmbH en 99  dans les domaines de l’IT et du Consulting  et y a occupé plusieurs postes de direction  Elle rejoint le Groupe Vodafone en 200  où elle est nommée Directrice Technologie d’Entreprise de Vodafone Allemagne  puis  en 203  du Groupe Vodafone à Londres  En 205  Anette Bronder rejoint T Systems International  une filiale de Deutsche Telekom  en qualité de Directrice de la Division Digital et Membre du directoire  où elle est chargée de la mise en place et de la gestion des pôles «Internet des Objets»  «Cloud Public» et «Cybersécurité»  Depuis le GT juin 209  Anette Bronder est Directrice des Opérations (Chief Operating Officer) du Groupe Swiss Re  leader mondial dans le domaine de la réassurance  basé à Zurich Mandatsetfonctionsexercésaucoursdel’exercice2019 MandatsouactivitésexercéshorsdugroupeAir LiquidenChiefOperatingOfcer Swiss Re (depuis le GT juin 209)nAdministrateur Elumeo SE (jusqu’en septembre 209)Mandatsetfonctionsexercésaucoursdescinqdernièresannéesetayantexpiré 2018nAdministrateur  Ströer SE (jusqu’en décembre 208)2017nDirectricedelaDivisionDigitaletMembredudirectoire T Systems InternationalnDirectriceTechnologied’Entreprise  Groupe VodafoneKim Ann MINKNationalité  COTKECKPGNée le 4 décembre 959Adresseprofessionnelle   05 Cobblestone Blvd    Monroe Township   NJ 0883 – tats UnisCarrière De nationalité américaine  Kim Ann Mink est titulaire d’un bachelor en chimie de Hamilton College ainsi que d’un Doctorat (Ph D) en chimie analytique de l’Université de Duke  et diplômée de l’Executive Management Program de Wharton School à l’Université de Pennsylvanie  Kim Ann Mink a effectué l’essentiel de sa carrière au sein de grands groupes internationaux du secteur de la chimie  où elle a occupé de nombreux postes de direction  Elle a rejoint la société Innophos en 205 en tant que Directeur Général et a été nommée Président en 20  Avant de rejoindre Innophos  elle avait occupé depuis 2009 plusieurs fonctions managériales au sein de The Dow Chemical Company  et en dernier lieu celle de Président exécutif de la division Elastomères  électricité et télécommunications  Kim Ann Mink avait précédemment occupé des postes aux responsabilités croissantes au sein de la société Rohm and Haas (acquise ensuite par Dow Chemical) pendant plus de 20 ans  notamment ceux de Vice President corporate et de Directeur Général de la division Ion Exchange Resins Mandatsetfonctionsexercésaucoursdel’exercice2019 MandatsouactivitésexercéshorsdugroupeAir LiquidenPrésident DirecteurGénéral Innophos * CnAdministrateur  Eastman Chemical Company*   PolyOne Corp *Mandatsetfonctionsexercésaucoursdescinqdernièresannéesetayantexpiré nMembre 0CKQPCN##UUQEKCKQPnMembreduConseilConsultatif CCNU(a) Jusqu’aufévrier2020 * Sociétécotée 144DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A RÉMUNÉRATION DES DIRIGEANTS ET MANDATAIRES SOCIAUX DE L’ AIR LIQUIDE S A Conformémentàl’articleL  225 00 IIduCodedecommerce Conformémentàl’articleL  225 00 IIIduCodedecommerce Conformémentàl’articleL  225 3 2 IIduCodedecommerce La présente section intègre le descriptif complet des éléments de rémunération des mandataires sociaux de L’AirLiquide S A  notamment les informations issues de l’ordonnance n°209 234 du 2novembre 209 prise en application de la loi n°209 486 du 22mai 209 relative à la croissance et la transformation des entreprises (dite «loi PACTE»)  Selon la nouvelle réglementation  l’Assemblée Générale du 5mai 2020 est invitée à statuer sur les éléments suivants )s’agissant du Président Directeur Général et des Administrateurs de L’AirLiquide S A  les éléments de rémunération présentés au sein du Rapport sur le gouvernement d’entreprise en vertu de l’article L 225 3 3 I du Code de commerce  Ces éléments figurent en pages 48 à 65 du présent Document d’Enregistrement Universel et font l’objet de la 0GTUQNWKQPRTQRQUGN#UUGODNG)PTCNGC )s’agissant du Président Directeur Général  les éléments composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés en 209 ou attribués au titre de 209  Ces éléments figurent en pages  à  du présent Document d’Enregistrement Universel et font l’objet de la 9GTUQNWKQPRTQRQUGN#UUGODNG)PTCNGD )s’agissant de l’ensemble des mandataires sociaux de L’AirLiquide S A  la politique de rémunération des mandataires sociaux  qui est présentée en pages 8 à 86 du présent Document d’Enregistrement Universel et qui fait l’objet de la GTUQNWKQPRTQRQUGN#UUGODNG)PTCNGE Les résolutions proposées à l’Assemblée Générale du 5mai 2020 figurent au Chapitre 6 du présent Document d’Enregistrement Universel L’application de la politique de rémunération au dirigeant mandataire social pour l’exercice 2020 figure en pages 66 à 0 pour information GUKPHQTOCKQPURTUGPGUFCPUNCRTUGPGUGEKQPKGPPGPICNGOGPEQORGFGUFKURQUKKQPUFWQFGFGIQWXGTPGOGPFGPTGRTKUGFGUUQEKUEQGU#('2 '&'(GNNGUSWKPGTRTGURCTNG*CWQOKFGIQWXGTPGOGPFGPTGRTKUG)WKFGFCRRNKECKQPFWQFG#('2MEDEF  Rapport d’activité du Haut Comité de gouvernement d’entreprise de décembre209) et des recommandations de l’AMF figurant FCPUNG)WKFGFNCDQTCKQPFGUFQEWOGPUFGTHTGPEGFGN# (CKPUKSWGFCPUNG4CRRQTFGN# (UWTNGIQWXGTPGOGPFGPTGRTKUGGla rémunération des dirigeants des sociétés cotées du 3décembre 209  Pour la synthèse de l’application du Code AFEP MEDEF  voir le tableau dans le Rapport sur le gouvernement d’entreprise  page 3 du présent Document d’Enregistrement Universel  QPHQTOOGPCWQFG#('2 '&'(NGUNOGPUFGTOWPTCKQPFGUFKTKIGCPUOCPFCCKTGU UQEKCWZUQPTGPFWURWDNKEUCRTUNCréunion du Conseil au cours de laquelle ils sont arrêtés DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE145 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A Principes généraux de déter mination de la rémunération des dirigeants mandataires sociaux6TCFKKQPPGNNGOGPNCRQNKKSWGFG TOWPTCKQP CTTG RCT NGQPUGKN F#FOKPKUTCKQPKPITGFGUélémentsincitatifsSWKreflètentlastratégieduGroupeorientéeversunecroissancerentable surlelongtermeenagissantdemanièreresponsabledanslerespectdel’intérêtsocialetdesintérêtsdetouteslespartiesprenantes &CPUWPGindustrieàforteintensitécapitalistiqueWPGETQKUUCPEGTGPCDNGsur le long terme requiert une attention constante portée à chaque décision d’investissement et à la compétitivité de chaque opération  QWGPOCKPGPCPWPGHHQTEQPKPWFCPUNCFWTGGPHCXGWTPQCOOGPFGlasécurité l’innovation laformationetledéveloppementdescollaborateursainsiquedel’environnement &CPUEGEQPGZGNGUNOGPURTKUGPEQORGFCPUNCFGTOKPCKQPFGNCTOWPTCKQPsont les suivants )WPélémentcourtterme EQORQUFWPGpartfixeGFWPGpartvariable )WPélémentdemotivationàlongterme (ci après «LTI») à travers l’attribution d’options de souscription d’actions et ou d’actions de performance  les deux outils étant soumis en totalité aux mêmes conditions de performance calculées sur trois ans )d’autres bénéfices attachés à l’exercice du mandat de dirigeant mandataire social  incluant −WPrégimederetraiteRTGUCKQPUFHKPKGUCRRNKECDNGCWZECFTGUFKTKIGCPUGFKTKIGCPUNKIKDNGUUQWOKUEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGs’agissant de BenoîtPotier depuis le 6mai 208 (date de renouvellement de son mandat) −WPTIKOGEQNNGEKHFassurance vie −WPTIKOGFGprévoyance −FGUGPICIGOG PU FG XGTUGOGPFWPGindemnité en cas decessation de fonctions NKPKKCKXG FG NC QEKFCPU EGTCKPGUEKTEQPUCPEGUUQWUTUGTXGFGEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGECNEWNGUUWTTQKUCPU−NGDPHKEGFGNassurancechômagedeschefsetdirigeantsd’entrepriseen l’absence de contrat de travail avec le Groupe Pour déterminer la politique de rémunération  le Conseil d’Administration prend en compte les principes d’exhaustivité  équilibre  comparabilité  cohérence  intelligibilité et mesure recommandés par le Code de gouvernement d’entreprise AFEP MEDEF CRQNKKSWGFG TOWPTCKQPTGHNGNGPKXGCWFGTGURQPUCDKNKFWFKTKIGCP FW)TQWRGGGU CFCRGCW EQPGZGFW)TQWRGFGOGWTGEQORKKXGGKPEKGRTQOQWXQKTNCRGTHQTOCPEGFW)TQWRGUWTNGOQGPGNQPIGTOGFCPUNGTGURGEFGNKPTUQEKCNGFGUKPTUde toutes les parties prenantes évolutionFGUNOGPUFG TOWPTCKQPRQWT2020 est décrite en pages 66 et suivantes ainsi que dans la politique de rémunération soumise au vote de l’Assemblée Générale du 5mai 2020 (G résolution)  Les évolutions proposées sont principalement destinées à (i)prévoir un nouveau critère lié à l’Intensité Carbone comme condition de performance des LTI et (ii) suite à l’ordonnance n° 209 69 du 3 juillet 209  à remplacer l’acquisition de droits conditionnels au titre du régime de retraite à prestations définies bénéficiant à Benoît Potier par un mécanisme de substitution à compter du GTjanvier 2020 146DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A 1 Synthèse des rémunérations du dirigeant mandataire socialLe tableau ci dessous présente une synthèse de tous les éléments de rémunération du dirigeant mandataire social correspondant aux exercices 20  208 et 209  Ces éléments sont ensuite plus amplement détaillés dans les tableaux suivants TABLEAU1 – SYNTHÈSE DES RÉMUNÉRATIONS ET DES OPTIONS ET ACTIONS DE PERFORMANCE ATTRIBUÉES #7&4)'#06 #0#4'1#20172018Benoît Potier–Président DirecteurGénéral  Rémunérations attribuées au titre de l’exercice (détaillées au tableau2)32363343400Valorisation des options attribuées au cours de l’exercice (détaillées au tableau4)425450 Valorisation des actions de performance attribuées au cours de l’exercice (détaillées au tableau6)658002250TOTAL5 3365 5915 649RÉPARTITION DE LA RÉMUNÉRATION DU PRÉSIDENT DIRECTEUR GÉNÉRAL AU COURS DES CINQ DERNIÈRES ANNÉES4OWPTCKQPXCTKCDNGCPPWGNNGCWKTGFGNGZGTEKEG#TKDWKQPFG62NCPCPPWGNUQWOKUGEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGRémunérationfixe#TKDWKQPFG62NCPk#KTICUzUQWOKUGEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGGGGDOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE147 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A 2 Rémunération du dirigeant mandataire social (comprenant les infor mations mentionnées au I de l’article L  225 37 3 du Code de commerce)SYNTHÈSE DES PRINCIPES ET CRITÈRES APPROUVÉS PAR L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE DE 2019GU RTKPEKRGUGETKTGU FGFGTOKPCKQPFGTRCTKKQP G FCTKDWKQP FGU NOGPUHKZGUXCTKCDNGU GGZEGRKQPPGNU EQORQUCPNCrémunération et les avantages de toute nature  attribuables au Président Directeur Général à raison de son mandat tels que décidés par le Conseil d’Administration du 3février 209 et présentés dans le Document de Référence 208 de la Société (pages56 à63) ont été approuvésparl’AssembléeGénéraleOrdinairedu mai209Grésolution) NGU TCRRGNSWGNGrepositionnement dela politiquede rémunération du Président Directeur Général pour refléter le niveau accru de responsabilité du dirigeant suite au changement de taille du Groupe lié à l’acquisition d’Airgas s’est achevéen208 Le Conseild’Administrationadoncmaintenulapartfixede209aumêmeniveauquecellede208etaainsistabiliséleniveaudelarémunérationannuelletotalecible Les éléments principaux de la politique de rémunération sont les suivants )Selon une pratique récurrente à AirLiquide  lapartfixereprésenteenviron25 % lapartvariable35 %etl’élémentdemotivation àlongterme(ci après«LTI»)40%delarémunérationannuelletotale Ainsi lepoidsdelapartvariableetdesLTI quisontsoumisàconditionsdeperformance représenteenviron5 %decetterémunération )CritèresdelapartvariableetdesLTI   à compter de 209  tenant compte des remarques d’actionnaires et sur recommandation du Comité des rémunérations  le Conseil a fait évoluer les critères de performance auxquels sont soumis ces deux outils de rémunération  #KPUKNGETKTGFW2 est désormais pris en compte dans un seul outil de rémunération  il demeure un critère de la partvariableannuelle  mais ne figure plus parmi les critères de performance des LTI  En outre  le ROCEGUFGXGPWWPETKTGFGNCTOWPTCKQPlongterme (LTI) en remplacement du BNPA  Le critère du chiffre d’affaires est maintenu en tant que critère de la part variable )Partvariable  −NCRCTXCTKCDNGGUGZRTKOGGPpartvariablecibleetenmaximum (en pourcentage de la part fixe)  Pour les critères quantifiables  la part variable cible correspond à une réalisation à 00 % de l’objectif cible fixé en début d’année  Les objectifs cibles fixés sont exigeants et s’inscrivent en toute cohérence dans la trajectoire du programme d’entreprise NEOS −WPpoidsrelatif plus importantestaffectéauxcritèresquantifiables par rapport aux critères qualitatifs  Pour 209  les critères quantifiables comprenaient le BNPA et le chiffre d’affaires  qui figurent parmi les objectifs stratégiques du programme d’entreprise NEOS −WPGpondérationdemeureaffectéeàchacundescritèresqualitatifs pour répondre aux attentes de certains actionnaires )LTI  −Plafonds d’attribution auxdirigeants mandatairessociaux   l’Assemblée Générale du mai 209 a renouvelé des autorisations d’attribution de stock options et d’actions de performance (3G et 4Grésolutions)  À cette occasion et suite à des remarques d’actionnaires  chacun des sous plafonds d’attributionauxdirigeantsmandatairessociauxCdiminuéd’untiersCHKPFGNGUrapprocher des niveaux historiques d’attribution par le Conseil  En conséquence  le nombre d’actions de performance consenties aux dirigeants ne pourra excéder 0 % du capital social (au lieu de 0 5% précédemment) et le nombre d’options attribuées le cas échéant aux dirigeants mandataires sociaux ne pourra excéder 0 2% du capital social (au lieu de 0 3% précédemment)  Comme RTEFGOOGPNG QPUGKN F#FOKPKUTCKQPHKZG ICNGOGP FGUlimites annuelles d’attribution SWKFGOGWTGP UGPUKDNGOGPinférieures à ces sous plafonds  étant précisé en outre que comme indiqué ci dessus les LTI doivent représenter environ 40% de la rémunération annuelle du dirigeant −GUautresprincipesapplicablesauxLTIsontégalementinchangésRTQTCKUCKQPFGU6GPECUFGFRCTFWFKTKIGCPOCPFCCKTGsocial pendant la période d’appréciation des conditions de performance  niveau d’exigence des objectifs  règles applicables aux dirigeants mandataires sociaux décrites au paragraphe 2 2  § C à G) Enfin  pour 209  le Conseil d’Administration du 30septembre 209 a décidé d’attribuer uniquement des actions de performance (au lieu d’un mix de stock options et d’actions de performance comme auparavant) à l’ensemble des bénéficiaires  pour des raisons de simplification et d’homogénéisation du dispositif de LTI Les éléments de la rémunération de BenoîtPotier au titre de 209  déterminés par le Conseil d’Administration en application des principes et critères approuvés par l’Assemblée Générale du mai 209  sont décrits ci après 148DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A 2 1 AVANTAGES COURT TERMELa rémunération annuelle brute avant impôts du Président Directeur Général* EQORTKUNGU CXCPCIGUGPPCWTGUNXGCWEQWTUFGUexercices 20  208 et 209 aux montants indiqués dans le tableau2 ci après TABLEAU2 – RÉCAPITULATIF DES RÉMUNÉRATIONS DU DIRIGEANT MANDATAIRE SOCIALPourinformation rappeldesannéesantérieures  20172018MontantsattribuésMontantsversésMontantsattribuésMontantsversésMontantsattribuésMontantsGTUUBenoît Potier–Président DirecteurGénéral (a) (b)n4OWPTCKQPHKZG2525325325325325dontrémunérationautitredumandatd’Administrateur n4OWPTCKQPXCTKCDNGCPPWGNNG9525820069520652006En#XCPCIGUGPPCWTG000000TOTAL3 2362 5433 3413 2863 4003 341(a) ConformémentauxrecommandationsduCodedegouvernementd’entrepriseAFEP MEDEF Benoît  Potieradémissionnédesoncontratdetravailenmai 2010 Benoît Potierperçoitlatotalitédesarémunérationautitredesonmandatsocial (b) Durantl’année2019 autitredecetexercice leGroupeaverséàdesorganismesextérieursdescotisations aubénéficedeBenoît Potier autitredurégimesupplémentairederetraiteàcotisationsdéfinies(9  689  euros) autitredurégimecollectifdeprévoyance(3  307  euros)etautitreducontratcollectifd’assurance vie(214553euros) Lasommetotaledecescotisationss’élèveà227 549 euros S’agissantducontratcollectifd’assurance vie lemontantquiseraverséen2020autitrede2019s’élèveà218 830 euros Cesrégimessontdétaillésci après (c) Montantdéjàapprouvéparl’AssembléeGénéraledu7 mai2019(8 résolution) Au sein de la rémunération fixe et de la rémunération variable au titre de 209  après constatation de la réalisation des critères de la part variable au titre de l’exercice 209 par le Conseil d’Administration du 0février 2020  la part fixe représente 39% et la part variable représente 6%**  Pour mémoire  au titre de 208  la part fixe représentait 40% et la part variable versée en 209 représentait 60% 2 1 1 Partxe2019Conformément aux principes et critères arrêtés par le Conseil d’Administration du 3février 209 et approuvés par l’Assemblée Générale des actionnaires du mai 209  la part fixe a été déterminée en tenant compte du niveau de responsabilités  de l’expérience dans la fonction de direction et des pratiques de marché Comme annoncé  le montant de la part fixe 209 du dirigeant mandataire social s’élève à  325 000 euros stableparrapportà208 2 1 2 Partvariable2019duPrésident DirecteurGénéralLes principes et critères de la part variable décidés par le Conseil d’Administration du 3février 209 ont été approuvés par l’Assemblée Générale des actionnaires du mai 209 (9Grésolution) Sur proposition du Comité des rémunérations  le Conseil d’Administration du 0février 2020 a procédé à l’évaluation de la performance 209 du dirigeant mandataire social Lescritèresdelapartvariable leurpondérationainsiqueleurtauxderéalisationsontdétaillésdansletableaudesynthèseci après * LePrésident DirecteurGénéralneperçoitpasderémunérationdesociétésduGroupeautrequeL’AirLiquideS A ** Commeapprouvéparl’AssembléeGénéraledu mai209etconformémentàlapratiquerécurrenteàAir Liquide lapartfixereprésenteenviron25 % lapartvariable35  %etlesLTI40  %delarémunérationannuelletotale Aprèsconstatationdelaréalisationdescritèresdelapartvariableautitredel’exercice209parleConseild’Administrationdu0 février2020 lapartfixereprésenteenviron23 % lapartvariable3 %etlesLTI40 %delarémunérationannuelletotale(lesLTIétantsoumisàconditionsdeperformancesurtroisans) DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE149 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A A Critèresnanciers(quantiables)Conformément à la politique de rémunération approuvée par l’Assemblée Générale du mai 209  la part variable au titre de 209 est assise sur deux critères financiers  progression du bénéfice net par action récurrent (ci après «BNPArécurrent») et croissance comparable du chiffred’affaires consolidé  Ces critères sont détaillés dans le tableau de synthèse ci après (page 52) À la suite de remarques d’actionnaires et sur recommandation du Comité des rémunérations  le Conseil du 3 février 209 a considéré que le ROCE constitue plutôt un indicateur de long terme et qu’il est plus approprié de l’intégrer comme critère de performance des LTI  En conséquence  le Conseil a décidé que le ROCE ne figurerait plus parmi les critères de la part variable annuelle GETKTGFGRTQITGUUKQP FWBNPA récurrentRGTOG FG RTGPFTG GPEQORGtous les éléments du comptede résultat GETKTGFGprogression des ventesTCFWKNGdynamisme del’activité  À eux deux  les critères du chiffre d’affaires et du BNPA récurrent reflètent NCODKKQPFW)TQWRGFGTCNKUGTWPGcroissancerentable 2CTCKNNGWTUNGRTQITCOOGFGPTGRTKUGNEOSKPITGICNGOGPFGUobjectifsd’efficacitédont la réalisation participe à la progression du BNPA récurrent Pour chaque critère  le Conseil d’Administration avait défini un objectif cible  Les objectifsciblesétaientexigeantsGUKPUETKXCKGPentoutecohérencedanslatrajectoireduprogrammed’entrepriseNEOS qui vise  pour la période 206 2020  une croissanceduchiffred’affairesFW)TQWRGGPOQGPPGCPPWCNKUGFG+ 6 %à+ 8 %  incluant un effet de périmètre lié à la consolidation d’Airgas correspondant à +2% en moyenne annualisée 7PGHQTOWNGCTTGRCTNGQPUGKNRGTOG FGECNEWNGTNGOQPCPFGNCRCTXCTKCDNGFWGFCPUNCNKOKG FWPOCZKOWOGPRTGPCPGPcompte  sur la base des états financiers consolidés de l’exercice  la valeur réalisée du critère par rapport à l’objectif cible fixé  Ainsi  en cas de performance supérieure à l’objectif fixé  la valeur de la part variable est ajustée à la hausse dans la limite du maximum fixé pour chaque critère  Encasde performanceinférieureàlalimitebassefixéepour chaqueobjectif lapart variable correspondantàcecritèreestégaleàzéro Les objectifs ne sont pas rendus publics pour des raisons de confidentialité  Néanmoins  le taux de réalisation de chaque objectif de la part XCTKCDNGGPRQWTEGPCIGFGNCRCTHKZGGGPRQWTEGPCIGFGNCRCTXCTKCDNGEKDNGCHHGEGEGETKTGGUEQOOWPKSWFCPUNGCDNGCWde synthèse page 52 GUTUWNCU GP209QPsupérieursàla cible pourle critère duBNPArécurrentetinférieursà laciblepour lechiffre d’affaires(voir tableau de synthèse page 52) B Critèrespersonnels(qualitatifs)Conformément à la politique de rémunération approuvée par l’Assemblée Générale du mai 209  la part variable au titre de 209 est également assise sur les critères personnels (qualitatifs) suivants )Responsabilitésocialeetenvironnementale (ci après «RSE») −Sécurité et fiabilité  poursuivre les efforts d’amélioration de la sécurité (taux de fréquence d’accidents avec arrêt  accidents de la route et accidents liés aux métiers) −Poursuite du déploiement de la stratégie de Développement Durable (mise en œuvre des Objectifs climat du Groupe – Fondation AirLiquide – Diversité) )Organisation RessourcesHumaines (développement des talents  plans de succession) )Performanceindividuelle   ce critère répond au souhait du Conseil d’Administration de conserver une faculté d’appréciation sur une partie de la part variable afin de prendre en compte l’imprévisibilité du contexte  Cela peut bénéficier au dirigeant si la Société fait face à un contexte défavorable non prévu lors de la fixation des objectifs  comme lui être défavorable si le contexte se révèle finalement plus favorable que prévu Une pondération  identique pour les montants cible et maximum  est fixée pour chaque critère qualitatif Pour 209  la performance  en ce qui concerne les objectifspersonnels (qualitatifs)  a été jugée excellente #RTUWPGCPCNUGFCKNNGdes réalisations de l’exercice par le Comité des rémunérations  le Conseil d’Administration a relevé les éléments suivants RSE  )Sécuritéetfiabilité  'PEGSWKEQPEGTPGNCsécurité  sur la base des heures travaillées estimées  le taux de fréquence des accidents avec arrêt des collaborateurs du Groupe s’est établi en 209 à  2  ce qui représente le taux de fréquence le plus bas depuis 20 ans  Il n’y a pas eu d’accident mortel concernant les collaborateurs du Groupe en 209 'POCKTGFGsécurité fiabilitéindustrielle NGRTQITCOOGIMS (Industrial Management System) du Groupe mis en place depuis 5ans CRCTKEKRrenforcerlamaîtrise des risques industriels  Sur la base de l’expérience acquise  un projet d’envergure a été lancé en 208 pour le faire évoluer afin de renforcer son efficacité  L’année 209 a permis de préparer le contenu et les outils de mise en œuvre sur le terrain du nouvel IMS  Des pilotes ont démarré à l’été dans deux groupes de pays (clusters) et son déploiement dans l’ensemble des opérations du Groupe est planifié sur la période 2020 202 En 209  la sécuritésurlarouteCDPHKEKFWPGCGPKQPRCTKEWNKTGFWOCPCIGOGPCWTCXGTUFWPRNCPCODKKGWZFGFRNQKGOGPde nouvelles technologies dans les camions  permettant de renforcer le compor tement de sécurité des conducteurs  Ce plan est désormais bien engagé et produit ses premiers effets positifs 150DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A )PoursuitedudéploiementdelastratégiedeDéveloppementDurable  Le Comité Environnement et Société s’est réuni à trois reprises en 209  Il a revu la gouvernance mise en place pour le suivi du déploiement des Objectifs climat annoncés par le Groupe en novembre208  ainsi que la mise à jour des risques environnementaux et sociétaux et du Plan de vigilance 'PEGSWKEQPEGTPGNCréalisationdesObjectifsclimat  et en particulier la baisse de l‘Intensité Carbone du Groupe de 30% entre205 et2025  cette baisse s’est poursuivie en 209  Tous les groupes de pays (clusters industriels) du Groupe ont bâti leur feuillederouteNCV jusqu’à 2025  avec un plan d’actions détaillé sur chacun des trois axes  Actifs Clients Écosystèmes  Dans chacun de ces groupes de pays (clusters)  un Climate Champion est en charge d’animer ce sujet et des Climate Ambassadors volontaires portent FGUinitiativeslocalesGRCTCIGPFGUbonnespratiques Le 2décembre 209  le Groupe a conclu un avenantàsa ligne decréditsyndiquée de 2milliards d’euros prévoyant désormais un mécanismede corrélationentresescoûtsfinanciers ettrois deses objectifs RSEFCPUNGFQOCKPGFG NPGPUKCTDQPGFGNCdiversité homme femme  et de la sécurité  cette initiative témoignant de la volonté de combiner performance et responsabilité Les efforts du Groupe ont également été reconnus par les investisseurs et actionnaires qui ont attribué à AirLiquide le Prix del’InvestissementResponsableBoursorama (plus de 00000votants) BenoîtPotier est co Président du HydrogenCouncil (Conseil de l’Hydrogène)  Ce Conseil  créé en 20  rassemble 60leaders des secteurs de l’énergie  des transports et de l’industrie pour promouvoir l’hydrogène en vue d’atteindre les objectifs liés aux changements climatiques  En juin dernier  le Hydrogen Council (Conseil de l’Hydrogène) a été invité à participer à des évènements officiels du G20 qui s’est tenu au Japon  afin de promouvoir les bénéfices de l’hydrogène dans la transition énergétique En 209  la Fondation a accru significativement son activité avec un doublement des subventions payées sur projets  44projets de développementlocal  un projet d’éducationscientifiqueet six projets de recherchescientifique ont été approuvés  En novembre  le QPUGKNCCFQRWPGnouvellestratégieGFGPQWXGCWZOQFGUQRTCQKTGURQWTaccroîtrel’impactFGNC(QPFCKQPGFXGNQRRGTWPGactionsurlelongterme  Dans le domaine de la recherche scientifique sur la qualité de l’air et les maladies respiratoires  la Fondation privilégie désormais une approche proactive de co construction avec les meilleures équipes européennes et un soutien dans la durée  Sur les territoires marqués par un fort chômage et des métiers techniques sous tension  la Fondation développe des projetsd’insertionprofessionnelleinnovantsen lien avec les équipes locales du Groupe et les associations œuvrant sur le terrain  Deux premiers projets  l’un aux Mureaux dans le domaine du soudage et l’autre à Johannesburg dans le domaine du numérique  ont été initiés COKUGGP‘WXTGFGNCRQNKKSWGFGdiversitéCEQPKPWRTQITGUUGTCWUGKPFGNGPUGODNGFGUGPKUFW)TQWRGWPGFGUETKRKQPdétaillée des actions et des résultats figure en pages 29 et suivantes du Document d’Enregistrement Universel 209)  Dans le cadre des revues régulières des talents à plus haut potentiel  la diversité des profils est prise en compte  avec pour objectif de continuer à la renforcer au sein des positions clés du Groupe de façon à valoriser les nombreuses cultures dont le Groupe est constitué  et à renforcer l’équilibre entre les hommes et les femmes Organisation RessourcesHumaines  PUETKGFCPUNCEQPKPWKNCRQNKKSWGFGdéveloppementdestalentsFW)TQWRGUGURQWTUWKXKGCXGEFGUTGXWGUTIWNKTGUFGPQUCNGPUet de leur développement  Ces revues sont faites au niveau de nos groupes de pays (clusters) opérationnels jusqu’au niveau du Comité Exécutif  L’identification  le développement ainsi que la connaissance par le reste du Groupe des talents au sein d’AirgasCRTQITGUUCXGEplusieurs revues dédiées réalisées au sein de notre pôle en Amérique &GUTGXWGUTIWNKTGUFGPQUtalentsàplushautpotentiel ont eu lieu avec le Comité des nominations et de la gouvernance GComitéExécutif a été renforcé au GTseptembre 209  avec la nomination de quatrenouveauxmembresCWZRTQHKNUEQORGPEGUGGZRTKGPEGUdiversifiés pour accélérer la mise en œuvre de notre stratégie de transformation  Le Comité Exécutif est maintenant composé FG4 membresdontcinqfemmesGFGRTQHKNUCWZECTTKTGUtrèsinternationalesCKPUKSWGFGnationalitésclésRQWTNG)TQWRG(TCPEGUSA  Allemagne) Par ailleurs  en 209  nous avons fait évoluer notre programme de développementdenostalentstechniques TCL (Technical Career Leaders) en ajoutant un nouveaudomaine technique autour de l’ITGFWDigital qui sont des leviers d’innovation et de performance fondamentaux  &GRTGOKGTUGZRGTUKPGTPCKQPCWZQPTGEQPPWUGFGWZHGNNQYUWPFGUPKXGCWZNGURNWUNGXUFGTGEQPPCKUUCPEGFWRTQITCOOGont été nommés dans les domaines du Digital et de l’informatique industrielle Performanceindividuelle  La performance individuelle a été jugée excellente  Le Comité a souligné la capacité du dirigeant mandataire social  dans un environnementmondial plusfluctuantetcontrastéSWCPKEKRRKNQGTNG)TQWRGCXGEUWEEUPQCOOGPGPGTOGUFGperformanceGFefficacité NGUSWGNNGUUGUQPfortement améliorées  en avance substantielle sur l’objectif  En parallèle  le Comité a noté la forte implication du FKTKIGCPFCPUNGFXGNQRRGOGPFWRTQITCOOGFGtransformationnumérique et dans la démarche d’innovationFW)TQWRGUQWTEGUFWdéveloppement futur DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE151 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A TABLEAU DE SYNTHÈSE DE LA PART VARIABLE 2019IndicateurÉlémentsapprouvésparl’AssembléeGénéraleen2019  Cible MaximumTauxderéalisationEn%delarémunérationGchaquecritèreEn%delarémunérationfixeEn%base100Critèresfinanciers(quantifiables)dont  050223222TQITGUUKQPFWDPHKEGPGRCTCEKQPTEWTTGP(BNPA récurrent)D5508526856TQKUUCPEGEQORCTCDNGdu chiffre d’affaires consolidéE352256Critèrespersonnels(qualitatifs)dont  302RSE  nSécurité et fiabilité  poursuivre les efforts FCONKQTCKQPFGNCUEWTKCWZFGHTSWGPEGFCEEKFGPUCXGECTTCEEKFGPUFGNCTQWGGCEEKFGPUNKUCWZOKGTUn2QWTUWKGFWFRNQKGOGPFGNCUTCIKGFG&XGNQRRGOGP&WTCDNGOKUGGP‘WXTGFGUObjectifs climat du Groupe – Fondation AirLiquide &KXGTUK505954Organisation RessourcesHumainesFXGNQRRGOGPFGUCNGPURNCPUFGUWEEGUUKQP505954Performanceindividuelle  CRRTEKCKQPFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPPQCOOGPFWEQPGZGGZGTPGFGNCPPG5050050TOTAL(CRITÈRESFINANCIERSETPERSONNELS)167(a) Lacibledésignelaréalisationà100 %ducritèredeperformance (b) Horschangeetélémentsexceptionnelssignificatifs Horseffetdel’applicationdelanormeIFRS 16àpartirdu1 janvier2019 (c) Horspérimètresignificatif horschange horsénergie (d) SelondécisionduConseild’Administrationdu10 février2020 Au total  le montant de la part variable est supérieur à la cible et s’élève à 2 064 93 euros  en haussede+ 2 9 %RCTTCRRQT NCRCTvariable au titre de 208 La totalité de la part variable de la rémunération due au titre de l’exercice 209 sera payée en 2020 après approbation des comptes par N#UUGODNG)PTCNGFGUCEKQPPCKTGUCPRTEKUSWGUQPXGTUGOGPGUEQPFKKQPPNCRRTQDCKQPRCTWPG#UUGODNG)PTCNGFGUéléments de rémunération versés au cours ou attribués au titre de 209 à Benoît Potier 2 1 3 Totalpartxeetpartvariable2019–ÉvolutionLa rémunération part fixe et part variable totale de BenoîtPotier pour 209 est en hausse de + 8% par rapport à 208 VTGUGPVUGTPTCVQPCPPGGLes avantages en nature versés au bénéfice du dirigeant mandataire social en 209 comprennent l’usage d’une voiture de fonction et les cotisations pour la garantie sociale des dirigeants d’entreprise Par ailleurs  le Groupe a versé à des organismes extérieurs pour Benoît Potier les cotisations au régime supplémentaire de retraite à cotisations définies  au régime collectif d’assurance vie et au régime collectif de prévoyance  Le montant de ces cotisations est indiqué en bas du tableau2 (page 49) 152DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A 2 2 LTI OPTIONS ET ACTIONS DE PERFORMANCE2CPUCEVQPUGRGTHQTCPEGA Principesd’attribution2019Pour le dirigeant mandataire social  l’attribution 209 s’inscrit dans le cadre de la politique de rémunération 209 définie par le Conseil d’Administration du 3février 209 et approuvée par l’Assemblée Générale du mai 209 (voir politique rappelée en page 48) L’attribution de LTI à BenoîtPotier en 209 représente une valorisation IFRS de2249563euros stableparrapportà208comme annoncé &G RNWUpour 209  le Conseil d’Administration du 30septembre 209 a décidé d’attribueruniquement des actions de performance(au lieu d’un mix de stock options et d’actions de performance comme auparavant) à l’ensemble des bénéficiaires  pour des raisons de simplification et d’homogénéisation du dispositif de LTI B Conditionsdeperformancedel’attribution2019Latotalitédesactionsdeperformanceattribuéesàtoutbénéficiaireestsoumiseàdesconditionsdeperformancecalculéessurtroisans GUEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGCRRNKECDNGUCWZRNCPUFEKFUNCWQOPGUQPHKZGURCTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGPFDWFCPPGla réunion de février  afin de respecter une période de référence de trois années pleines Pour des raisons de confidentialité  les objectifs précis fixés pour chaque condition de performance sont rendus publics expost  à l’issue du Conseil d’Administration du mois de février suivant la fin des trois exercices au cours desquels la performance doit être réalisée  Le CWZFGTCNKUCKQPFGUEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGGNGRQWTEGPCIGFCEKQPUFGRGTHQTOCPEGCESWKUUQPICNGOGPRWDNKUNKUUWGFGce Conseil  Lepourcentaged’actionsdeperformanceacquisnepourraenaucuncasexcéder00 %del’attributioninitiale Les conditions de performance applicables aux plans d’actions de performance attribuées en 209 ont été arrêtées par le Conseil d’Administration du 3février 209 Ainsi  le nombre d’actions de performance définitivement attribuées dans le cadre des plans 209 sera fonction Kà hauteurde60 %des actions deperformance attribuées du taux de réalisation de l’objectif fixé par le Conseil  constitué par la rentabilité des capitaux employés après impôts («ROCE»)C constaté à la fin de l’exercice 202 À l’objectif fixé  l’attribution est de 00% puis linéairement dégressive jusqu’à une borne basse en dessous de laquelle il n’y a pas d’attribution  Cette borne basse correspond à un niveau de ROCE inférieur de 200points de base à l’objectif fixé  ce qui apporte une certaine flexibilité  notamment pour saisir des opportunités de croissance externe L’objectif a été fixé dans la trajectoire du programme d’entreprise NEOS qui vise un ROCE supérieur à 0% en 202 2022 KKàhauteurde40 %desactionsdeperformanceattribuées  −pour 50% des actions de performance visées au (ii)  d’un objectif de rendement pour l’actionnaire  défini comme la croissance moyenne annualisée d’un placement en actions AirLiquide  dividendes réinvestis  sur les exercices 209  2020 et 202 («TSR AL»)  L’objectif de TSR absolu est fixé en cohérence avec les performances historiques  À l’objectif fixé  l’attribution est de 00% puis linéairement dégressive  jusqu’à une borne basse −pour 50% des actions de performance visées au (ii)  du taux de rendement pour l’actionnaire d’un placement en actions AirLiquide  dividendes réinvestis – source Bloomberg («TSR B»)  comparé à l’indice TSR CAC 40  dividendes réinvestis (source Bloomberg) sur les exercices 209  2020 et 202 GCWZFGTCNKUCKQPUGTCFG0 %silamoyennedesTSRd’Air LiquideestinférieureàlamoyennedesTSRduCAC 40 de 50% si elle est égale à la moyenne des TSR du CAC40 et de 00% si elle est supérieure de 2% au moins à la moyenne des TSR du CAC40 sur la base d’une évolution linéaire Toute attribution pour une performance inférieure à la moyenne des TSR du CAC40 est impossible Le taux de réalisation des conditions de performance sera constaté par le Conseil lors de l’arrêté des comptes de l’exercice 202  Le résultat atteint et le pourcentage d’actions de performance définitivement attribuées seront également rendus publics Larentabilitédescapitauxemployésaprèsimpôts(«  ROCE  »)seracalculéecommesuit  ((résultatnetaprèsimpôtsetavantdéductiondesintérêtsminoritairesethors impactdelanormeIFRS6–coûtdeladettenetteaprèsimpôts)surlapériode202) (moyennede(capitauxpropreshorsIFRS6+intérêtsminoritaires+dettenette)àlafindestroisdernierssemestres(S2 202 S 202 S2 2020)) cesagrégatsétantretraitésdel’impactdelavariationdesdevisesparrapportautauxdechange208 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE153 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A * #&'10&610&'2'4(14 #0'#22#'#7#610&'2'4(14 #0'60 %ROCE40 %654UTCPU50 %654 50 %TSRB(TSRAL TSRCAC40)C Règlesd’attributionauxdirigeantsmandatairessociauxCTKDWKQPCWZFKTKIGCPUOCPFCCKTGUUQEKCWZ GUGZCOKPG RCTNGQOKFGU TOWPTCKQPUGPOOG GORUSWG NCTKDWKQP CWZcollaborateurs du Groupe et décidée par le Conseil d’Administration  Elle est effectuée dans le cadre de plans  arrêtés à des périodes préétablies à l’automne  sous forme d’options de souscription d’actions consenties sans décote et ou d’actions de performance CTKDWKQPFGU6GUGZCOKPGCWTGICTFFGNCQCNKFGNCTOWPTCKQPCPPWGNNGFWFKTKIGCPOCPFCCKTGUQEKCNGPRTGPCPGPEQORGplusieurs études de marché extérieures et en veillant au respect de l’intérêt des actionnaires Chaque année  avant l’attribution de LTI  il est vérifié que les conditions posées par les articles L 225 86  et L 225 9  du Code de commerce visant à associer l’ensemble du personnel France à la performance de l’Entreprise sont remplies  En 209  plus de 99% de l’ensemble des salariés de la Société et des entités françaises du Groupe sont couverts par un accord d’intéressement ou un accord de participation dérogatoire ou volontaire D Limitesd’attributionauxdirigeantsmandatairessociauxDans le cadre des sous plafonds autorisés par l’Assemblée Générale pour 38mois  le Conseil d’Administration fixe des limites annuelles inférieures pour les attributions aux dirigeants mandataires sociaux  exprimées (i) en pourcentage du capital et (ii)en multiple de leur rémunération  conformément aux recommandations du Code AFEP MEDEF Les limites fixées par le Conseil d’Administration pour 209 sont identiques à celles de 208 et s’établissent comme suit (aucune option de souscription n’ayant été attribuée en 209) Kle nombre total d‘actions de performance consenties en 209 au dirigeant mandataire social unique ne peut donner droit à un nombre d’actions excédant 0 02% (étant entendu qu’un sous plafond d’attribution de 0 % du capital pour 38mois a été fixé par l’Assemblée Générale des actionnaires du mai 209) KKNCXCNGWT OCZKOCNGEWOWNG (4 FGUCEKQPUFGRGTHQTOCPEGEQPUGPKGUCWFKTKIGCPOCPFCCKTGUQEKCN PGRGWGZEFGTGPXKTQP 5fois le montant de la rémunération annuelle brute maximale du dirigeant (fixe + variable maximum)  étant précisé que les actions consenties représentent environ 40% de la rémunération annuelle totale cible E MaintienduprincipedeproratisationConformément à la décision du Conseil du 3février 209 et à la politique approuvée par l’Assemblée Générale du mai 209  l’attribution 209 de LTI au dirigeant mandataire social reste soumise au principe de proratisation #KPUKGPECUFGFRCTFW)TQWRGFWFKTKIGCPRQWTWPGECWUGCWTGSWGNCFOKUUKQPQWNCTXQECKQPRQWTOQKHITCXGCNGCWZFCNNQECKQPINQDCNCRTUCRRNKECKQPFGUEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGUGTCKTFWKCWRTQTCCFWPQODTGFGOQKUFGRTUGPEGGHHGEKXGFWFKTKIGCPdans le Groupe au cours de la période d’appréciation des critères de performance  En outre  aucune attribution n’est consentie au dirigeant au moment de ce départ  conformément au Code AFEP MEDEF GFKTKIGCPTGUGTCUQWOKUQWGUNGUFKURQUKKQPUFGURNCPUGRNWURCTKEWNKTGOGPEGNNGUTGNCKXGUNCFWTGFGURTKQFGUFCESWKUKKQPde blocage et de conservation des actions et options attribuées F Obligationsdeconservationetdedétentiond’actionsObligationdeconservationenapplicationduCodedecommerceSur recommandation du Comité des rémunérations  le Conseil a défini les obligations de conservation issues des articles L 225 85 et L 225 9  du Code de commerce applicables aux actions issues de levées d’options et actions de performance respectivement à compter du 28septembre 205 comme suit Pour chaque plan d’options d’actions de performance attribué à des dirigeants mandataires sociaux à compter du 28septembre 205  les dirigeants mandataires sociaux devront conserver au nominatif jusqu’à la cessation de leurs fonctions  une quantité minimale d’actions correspondant à 50% de la plus value d’acquisition nette de charges sociales et d’impôt de chaque levée d’options acquisition définitive d’actions de performance QuisontdescasdepertedesLTI 154DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A Toutefois  ce pourcentage sera abaissé à 5%  dès lors que la quantité d’actions détenues par le dirigeant mandataire social issues de levées d’options ou de l’acquisition définitive d’actions de performance (tous plans confondus depuis le plan 200 pour BenoîtPotier) représenterait un montant minimum au moins égal à trois fois la rémunération annuelle brute fixe du dirigeant Cette règle est réexaminée par le Conseil de façon régulière à l’occasion de chaque attribution  En 209  le Conseil d’Administration a décidé de maintenir cette règle à l’identique Les précédentes obligations de conservation d’actions issues de levées d’options  décidées par le Conseil d’Administration du 9mai 200  applicables à compter de l’attribution de stock options du 9 mai 200 pour BenoîtPotier  restent en vigueur au titre des plans d’options concernés  jusqu’au plan d’options du 22septembre 204 inclus Il a été rendu compte au Conseil d’Administration du 0février 2020 de l’application de cette règle Obligationcomplémentairededétention–RecommandationduCodeAFEP MEDEFPar ailleurs  subsiste à ce jour la règle interne définie par le Conseil d’Administration depuis 2008  selon laquelle les dirigeants mandataires UQEKCWZ FQKXGPFGPKT GPEQORGPQOKPCKH WPPQODTG FCEKQPUSWKXCNGP FGWZHQKUUCTOWPTCKQPCPPWGNNGDTWGHKZGRQWTNGPrésident Directeur Général et une fois sa rémunération annuelle brute fixe pour un Directeur Général Délégué  Cette obligation subsistera tant qu’elle ne sera pas dépassée par l’effet des règles issues du Code de commerce précitées  Le nombre d’actions devant être détenues est apprécié au GTjanvier et au GTjuillet de chaque année  Le Conseil a constaté que la valorisation des actions détenues aux GTjanvier et GTjuillet 209 et au GTjanvier 2020 par le Président Directeur Général était très supérieure au montant requis et a conclu au respect de l’obligation de détention par le dirigeant mandataire social Des recommandations encourageant la détention d’un nombre minimum d’actions de la Société équivalent à 0 5fois leur rémunération annuelle brute fixe  ont été également formulées auprès des membres du Comité Exécutif depuis 2009 G Autresrèglesapplicablesauxdirigeantsmandatairessociaux )1DNKICKQPFGTGUTKEKQPFGZGTEKEGFGUQRKQPUGFGEGUUKQPFGUCEKQPUFGRGTHQTOCPEGRGPFCPNGUHGPTGUPICKXGURTEFCPNCpublication des comptes  Ces périodes d’abstention s’ouvrent 30jours avant l’annonce des résultats consolidés annuels et semestriels et 5jours calendaires avant la publication des informations financières trimestrielles  Elles prennent fin au soir de la date de publication de l’information )'PICIGOGPFGPGRCUTGEQWTKTFGUQRTCKQPUFGEQWXGTWTGFWTKUSWGUWTNGUCEKQPUFGRGTHQTOCPEGCTKDWGUQRKQPUKUUWGUde levées d’options  pendant toute la durée du mandat 2 2 2 Attributionsaudirigeantmandatairesocialdanslecadredupland’actionsdeperformancedu30 septembre2019RèglementduplanL’attribution au dirigeant mandataire social est régie par le plan «France» d’actions de performance du 30septembre 209 qui est applicable à l’ensemble des bénéficiaires en France  Ce plan comporte )une période d’acquisition de trois ans )suivie d’une période de conservation de deux ans pendant laquelle les actions ne peuvent être cédées * #&7 #0 '&'#610&'2'4(14 #0'2#0(4#0'GGGGGGGGGGlesactionssontacquisesdéfinitivementmaisnepeuventêtrecédéesCVCVVTDVPCEVPRTTCPECVCVVTDVPdéfinitive2TKQFGFCESWKUKKQPTQKUCPU2TKQFGFGEQPUGTXCKQPFGWZCPUEQORNOGPCKTGULesactionspeuventêtrecédéesGGGPNCRTdeconservationCEQPFKKQPFGRTUGPEGGZKIGRQWTRQWXQKTDPHKEKGTFGUCEKQPUFGRGTHQTOCPEGNKUUWGFGNCRTKQFGFCESWKUKKQPGURQWTWPFKTKIGCPOCPFCCKTGUQEKCNCNKIPGUWTEGNNGSWKNWKGUCRRNKECDNGFCPUNGURNCPUFQRKQPUNCRGTGFGUFTQKUKPGTXGPCPGPECUFGFOKUUKQPQWde révocation du mandat pour motif grave Le dirigeant mandataire social est également soumis à des conditions supplémentaires détaillées ci avant DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE155 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A QGLe tableau ci dessous fait apparaître le nombre et la valorisation des actions de performance attribuées à BenoîtPotier le 30septembre209 conformément à l’autorisation donnée au Conseil d’Administration par l’Assemblée Générale du  mai 209 (4G résolution) TABLEAU6 – ACTIONS DE PERFORMANCE ATTRIBUÉES DURANT L’EXERCICE 2019 AU DIRIGEANT MANDATAIRE SOCIALDated’attributionduplanNombred’actionsGRGTHQTCPEGattribuéesValorisationdesactionsdeperformance(selonlanormeIFRS 2) Dated’acquisitionDatededisponibilitéQPVQPUGRGTHQTCPEGBenoît Potier30 09 20986502249563&GWZEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGcalculées sur trois ans n41'n4GPFGOGPRQWTNCEKQPPCKTGKPITCPWPNOGPFGEQORCTCKUQPTGNCKXG(a) Au30 septembre2019 Les actions de performance attribuées à BenoîtPotier le 30 septembre 209 représentent 0 0044% du nombre d’actions composant le capital  Cette attribution est effectuée par la Société à l’exclusion de toute autre société du Groupe 2 2 3 Optionslevées restantàleveren2019parledirigeantmandatairesocial–Actionsdeperformancedevenuesdisponiblesen2019*Mécanismedesplansd’optionsdesouscriptionLe Conseil d’Administration n’ayant pas attribué d’options de souscription en 209  le schéma ci dessous illustre les plans antérieurs CVCVVTDVPRVPEPVPPNNDVNCRTTEEPériode de blocage (4 ans)Prix d’exercicePériode d’exercice (6 ans)PNCRTCNVPVCVCVPNCTCNCVPEPVPRTTCPETABLEAU 4   OPTIONS DE SOUSCRIPTION ATTRIBUÉES DURANT L’EXERCICE AU DIRIGEANT MANDATAIRE SOCIALNon applicable (pas d’attribution d’options de souscription en 209) TABLEAU5 – OPTIONS DE SOUSCRIPTION D’ACTIONS LEVÉES DURANT L’EXERCICE 2019 PAR LE DIRIGEANT MANDATAIRE 1#Dated’attributionduplanNombred’optionslevéesdurantl’exercicePrixd’exercice(a)Benoît Potier4 0 203000063 8(a) Prixd’exerciceaujourdelalevéeTOTAL DES OPTIONS AJUSTÉES RESTANT À LEVER PAR LE DIRIGEANT MANDATAIRE SOCIAL AU 31DÉCEMBRE 2019TotaldesoptionsrestantesajustéesPrixmoyenBenoît Potier62904 2Pourplusdedétailssurlenombreajustéd’optionsparplan voirletableaup 190 TABLEAU7 – ACTIONS DE PERFORMANCE DEVENUES DISPONIBLES DURANT L’EXERCICE 2019 POUR LE DIRIGEANT  #0#4'1#Non applicable à ce jour  le premier plan d’actions de performance comptant des dirigeants mandataires sociaux parmi ses bénéficiaires a été attribué en 205  les actions de performance issues de ce plan deviendront disponibles en 2020 * Pourinformation 156DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A QPUVCVGCTCUCVQPGUEQPVQPUGRGTHQTCPEGGURCPUQRVQPUGUQUETRVQPetd’actionsdeperformancedu20 septembre2017etduplan« Airgas »du29 juillet2016(a)A Constatdelaréalisationdesconditionsdeperformancedesplansdu20 septembre2017Sur la base des comptes arrêtés pour l’exercice 209 soumis à l’approbation de la prochaine Assemblée Générale des actionnaires du 5mai 2020  le Conseil d’Administration du 0février 2020 a constaté le taux de réalisation des conditions de performance applicables à la totalité FGUCEKQPUFGRGTHQTOCPEGGQRKQPUCTKDWGUQWDPHKEKCKTGGFHKPKGUNQTUFGNCTKDWKQPFGURNCPUFCEKQPUFGRGTHQTOCPEGGd’options du 20septembre 20 GUplansannuelsde20RTXQCKGPSWGNGPQODTGFQRKQPURQWXCPTGGHHGEKXGOGPGZGTEGUUWTNGPQODTGQCNFQRKQPUCCPété attribuées  ainsi que le nombre d’actions de performance définitivement attribuées  seraient fonction du taux de réalisation des objectifs suivants (i)àhauteurde65 %desoptions actionsdeperformanceattribuées  d’un objectif de moyenne des croissances annuelles du bénéfice net non dilué par action du Groupe hors effet de change et hors éléments exceptionnels significatifs (« BNPArécurrent »)UWT NGUexercices 20  208 et 209 fixé à +6% (a) pour pouvoir exercer la totalité des options et (b)pour que la totalité des actions soit acquise  et dégressif linéairement jusqu’à 0% de croissance 2QWTGPKTEQORGFGNKORCEFGNCESWKUKKQPF#KTICUGFGUQPHKPCPEGOGPKNCXCKFEKFFGRTQEFGTCWECNEWNFGRTQITGUUKQPdu BNPA récurrent pour l’année 20 sur la base de comptes estimés 206 intégrant Airgas au GTjanvier et hors activités disponibles à la vente et permettant de prendre en compte des données comparables GQPUGKNF#FOKPKUTCKQPCEQPUCSWGNCOQGPPGFGUETQKUUCPEGUCPPWGNNGUFW02#TEWTTGPUWTNCRTKQFGRTEKGUCDNKUUCKà 0 0%  soit un objectif réalisé à 00% (ii)àhauteurde35 %desoptions actionsdeperformanceattribuées  objectif de rendementpourl’actionnaire  −pour 50% des options actions de performance visées au (ii)  d’un objectif de croissance moyenne annualisée d’un placement en actions AirLiquide  dividendes réinvestis  sur les exercices 20  208 et 209 («TSRAL»)  fixé à +6% (a)pour pouvoir exercer la totalité des options et (b)pour que la totalité des actions soit acquise et dégressif linéairement jusqu’à +2% Le Conseil d’Administration a constaté que cette croissance  sur la période précitée  s’établissait à 8 4 % par an  soit un objectif réalisé à 00% −pour 50% des options actions de performance visées au (ii)  du taux de rendement pour l’actionnaire d’un placement en actions AirLiquide  dividendes réinvestis – source Bloomberg («TSRB»)  comparé à l’indice CAC40  dividendes réinvestis (source Bloomberg)  sur les exercices 20  208 et 209 La formule applicable prévoyait que le taux de réalisation de cette condition de performance était de 0% si la moyenne des TSR d’AirLiquide était inférieure à la moyenne des TSR du CAC40  de 50% si elle était égale à la moyenne des TSR du CAC40 et de 00% si elle était supérieure de 2% au moins à la moyenne des TSR du CAC40 sur la base d’une évolution linéaire  Toute attribution pour une performance inférieure à la moyenne des TSR du CAC40 était impossible Le taux de rendement AirLiquide sur la période précitée est de 6 24%  Celui de l’indice CAC40 sur la même période est de  62%  Par conséquent  la différence entre le taux de rendement AirLiquide et la moyenne du taux de rendement CAC40 s’établit à 4 62%  soit un objectif réalisé à 00% 'PEQPUSWGPEGNG QPUGKNF#FOKPKUTCKQPCEQPUCSWGNG CWZFGTCNKUCKQPFGUEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGFWRNCPFQRKQPUGdes plans d’actions de performance du 20septembre 20 s’établit à 00%  Pour plus de détails sur l’attribution définitive à BenoîtPotier  voir tableaux en pages 90 et 93 du Document d’Enregistrement Universel 209 B ConstatdelaréalisationdelaconditiondeperformancespéciqueàBenoît Potierdanslecadredupland’actionsdeperformance« Airgas »du29 juillet2016Le Conseil d’Administration  lors de sa réunion du 29juillet 206  a décidé d’une attribution spécifique d’actions de performance destinée à marquer la reconnaissance de la Société pour le travail accompli par toutes les équipes ayant contribué à la réalisation de l’acquisition d’Airgas Pour chacun de ces plans «Airgas» (plan «France» et plan «Monde»)  le Conseil a retenu des conditions de performance calculées sur trois exercices identiques à celles retenues pour les plans d’options et d’actions de performance du 29novembre 206 Sur la base des comptes arrêtés pour l’exercice 208 soumis à l’approbation de l’Assemblée Générale des actionnaires du mai 209  le Conseil d’Administration du 3février 209 a constaté le taux de réalisation des conditions de performance applicables à la totalité des actions de performance attribuées à tout bénéficiaire définies lors de l’attribution des plans d’actions de performance Airgas du 29juillet206 qui s’établit à 82 8% Conformément à la décision du Conseil d’Administration du 2juillet 20 spécifiquementpourBenoît Potier WPGEQPFKKQPFGRGTHQTOCPEGCFFKKQPPGNNGDCUG UWTNGtaux de réalisationdessynergiessuiteà l’acquisition d’Airgas a été ajoutée  Le Conseil d’Administration du 0février 2020 a constaté que le niveauderéalisationdecetteconditiondeperformanceadditionnelle est de 00%  En conséquence  la proportion globale d’actions de performance acquises par BenoîtPotier au titre du plan «Airgas» France s’élève à 82 8%  Pour plus de détails sur l’attribution définitive à BenoîtPotier  voir tableau en page 93 du Document d’Enregistrement Universel 209 Pourinformation DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE157 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A 2 3 RATIOS DE RÉMUNÉRATION – ÉVOLUTION ANNUELLE DES RÉMUNÉRATIONS DES PERFORMANCES ET DES RATIOSConformément à l’ordonnance n°209 234 du 2novembre 209  sont communiqués ci après les ratios entre le niveau de rémunération du Président Directeur Général et du Directeur Général Délégué (pour la période d’exercice de ce mandat) et les rémunérations moyenne GOFKCPG des salariés de L’AirLiquide S A  ainsi que leur évolution annuelle  celle des performances de la Société et de la rémunération moyenne des salariés de la Société au cours des cinq exercices les plus récents RATIOS DE RÉMUNÉRATIONCPrésident DirecteurGénéral201420152016201720184CKQTOWPTCKQPEQORCTNCmoyenneFGUUCNCTKUFGNCQEKE455505050ÉvolutionN N en %  2 2 %26  %  2 3 %0 0 %0 0 %4CKQTOWPTCKQPEQORCTNCmédianeFGUUCNCTKUFGNCQEKE9232ÉvolutionN N en %   6 %2 4 %  8 9 % 4 %   4 %DirecteurGénéralDélégué2014201520164CKQTOWPTCKQPEQORCTNCmoyenneFGUUCNCTKUFGNCQEKE22ÉvolutionN N en %0 0 %  8 5 %4CKQTOWPTCKQPEQORCTNCmédianeFGUUCNCTKUFGNCQEKE333ÉvolutionN N en %0 0 %  6 2 %(a) Selonleslignesdirectricesdel’AFEP larémunérationestprésentéeautitredel’annéeconsidéréeetcomprend  Pourdirigeantsmandatairessociauxetlessalariés  Lesalairedebase lapartvariableautitredel’année(verséeenannéeN+1) lesavantagesennature lesattributionsd’actionsdeperformance destock optionsvaloriséesselonlanormeIFRSàleurdated’attribution Pourlessalariés  Lesprimesindividuelles(primed’ancienneté boursed’études primedevacances logement transport ) laprimedeparticipation l’intéressement l’abondementsurparticipation intéressement (b)Lesdonnéesdel’année2019sontprésentéessousformed’estimation baséesurlapartvariablenominale cible(valeurdespartsvariablesautitrede2019nonconnuesurl’ensembledupérimètredelaSociétéàladatedepublication) (c)LaSociétéL’AirLiquideS A estlasociétécotée quicomprendplusde1 000salariés(Siègesocial R&D Innovation Projetseuropéens) Lecalculprendencomptelessalariéscontinûmentprésentssurdeuxannéesconsécutivesde2014à2019 ÉVOLUTION COMPARÉE DES RÉMUNÉRATIONS ET DES PERFORMANCES4(d)CPU2015 20142016 2015(a)2017 2016(a)2018 2017(a)2019 2018(b)(b)Président Directeur Général2 8%2 2% 8 5%4 8% 0 3%4 6%&KTGEGWTIPTCNFNIW4 0% 6 6% QGPPGFGUUCNCTKUFGNCQEK5 % 4%2 6%5 %0 0%2 9%4(d)CPU2015 20142016 2015(a)2017 2016(a)2018 2017(a)2019 2018Croissance publiée du chiffre d’affaires3 0%4 6%2 2%3 3%4 0% 3%TQKUUCPEGRWDNKGFWTUWNCPGE5 5%5 0%0 0%4 %5 6%6 0%(a) Impactdel’acquisitiond’Airgasréaliséeenmai 2016 (b)Lesdonnéesdel’année2019sontprésentéessousformed’estimation baséesurlapartvariablenominale cible(valeurdespartsvariablesautitrede2019nonconnuesurl’ensembledupérimètredelaSociétéàladatedepublication) (c) Résultatnetrécurrenten2017(horsélémentsexceptionnelsnoncashliésàlaréformefiscaleaméricaine) (d) CAGR  croissanceannuellemoyenne CETQKUUCPEGCPPWGNNGOQGPPGFGNCrémunérationtotaledudirigeantmandatairesocialUWTNGUEKPSFGTPKTGUCPPGUCFG+ 4 6 %GFG+ 3 8 %pourlapartfixe WTNCOOGRTKQFGGICNGOGPGZRTKOGGPETQKUUCPEGCPPWGNNGOQGPPGNCRGTHQTOCPEGFW)TQWRGOGUWTGTCXGTUNGUKPFKECGWTUFGprogressiondesventesconsolidéesetdurésultatnetCPGGOGPUWRTKGWTGTGURGEKXGOGPFG+  3 %G+ 6 0 % * Surunebaseéquivalenttempsplein 158DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A 2 4 ENGAGEMENTS DE RETRAITE ET ASSIMILÉS DE L’ENTREPRISELes engagements présentés ci dessous dont bénéficie BenoîtPotier sont pris en compte dans la détermination de sa rémunération globale En complément des régimes de retraite de base et complémentaires obligatoires (Agirc Arrco) auxquels il est  ou a été  affilié  BenoîtPotier a été autorisé à bénéficier de différents régimes de protection sociale complémentaire institués par L’AirLiquide S A 2 4 1 RégimederetraiteàprestationsdéniesConformément à la loi n°209 486 du 22mai 209 relative à la croissance et à la transformation des entreprises et à l’ordonnance n°209 69 du 3juillet 209 relative aux régimes professionnels de retraite supplémentaire  lerégimederetraiteàprestationsdéfiniesdécritci aprèsnepeutplusdonnerlieuàl’acquisitiondedroitsconditionnelssupplémentairesàcompterduGT janvier2020 GUFTQKUEQPFKKQPPGNUdont bénéficie BenoîtPotier au titre de ce régime pour la période courant jusqu’au 3décembre 209 demeurent soumis aux dispositions du règlement du plan et notamment à la condition d’achèvement de carrière dans l’entreprise DescriptiondurégimederetraiteàprestationsdéniesEn application des articles L 9  et L 9 2 du Code de la sécurité sociale  et conformément à l’article L 3  du même Code  L’AirLiquide S A  a institué un régime collectif de retraite à prestations définies dit «S» au bénéfice des cadresdirigeantssalariésetmandatairessociaux (i) dont la rémunération est supérieure à 24fois le plafond annuel de la sécurité sociale (PASS) (ii) qui totalisent une ancienneté de trois ans au sein du groupe AirLiquide  conformément au Code de gouvernement d’entreprise AFEP MEDEF  et(iii) qui n’ont pas la qualité de participant au titre du régime de retraite supplémentaire à prestations définies «garantie de ressources» fermé en 996 Les droits de BenoîtPotier au titre de ce régime KRQWTTQPTGNKSWKFUUKNKPTGUUachèvedéfinitivementsacarrièreauseindelaSociétéGFEKFGFGHCKTGXCNQKTUGUFTQKURGPUKQPde vieillesse de base et complémentaires obligatoire (Arrco et Agirc) à taux plein ou non En cas de cessation du mandat social à l’initiative de la Société  l’intéressé de plus de 55 ans qui a au moins cinq ans d’ancienneté conserve ses droits s’il ne reprend aucune activité professionnelle jusqu’à sa retraite  La condition d’achèvement de carrière dans l’Entreprise est alors établie puisqu’il n’y a pas de reprise d’activité après le départ de l’Entreprise  Cette règle conforme à la position de l’administration sociale reflète la politique de Ressources Humaines d’AirLiquide  pour laquelle les carrières longues au sein du Groupe constituent un élément clé  compte tenu de l’ancienneté des bénéficiaires potentiels de ce régime  dont certains ont effectué la totalité de leur carrière au sein du Groupe  il serait injustifié de leur faire perdre le bénéfice de ce régime en cas de départ contraint (sauf faute grave ou lourde) en fin de carrière 2CTCKNNGWTUEQPHQTOOGPNCRQUKKQPFGNCFOKPKUTCKQPUQEKCNGNGTINGOGPRTXQKICNGOGPNGOCKPKGPFGUFTQKURQGPKGNUCWZKPTGUUUGPECUFKPXCNKFKFGGQWGcatégorie KKUGTQPICWZ %parannéed’ancienneté de la moyenne des trois meilleures des cinq dernières rémunérations supérieures à 24PASS (la «Rémunération de référence»)  La base de calcul de la rente sera limitée aux seules rémunérations fixes et variables à l’exclusion de toute autre forme de rémunération  qu’elles soient versées par la Société ou toute filiale  française ou étrangère  Pour ce calcul  la moyenne du total des parts variables prises en compte ne pourra excéder 00% de la moyenne du total des parts fixes prises en compte  Une rente égale à 60% des prestations précitées sera  le cas échéant  versée au conjoint survivant  sous certaines conditions  notamment d’âge KKKUGTQPRNCHQPPUGPQWCFGECWUGEQOOGRQWTNGPUGODNGFGUECFTGUFKTKIGCPUDPHKEKCPFWTIKOGRTGUCKQPUFHKPKGUet tous régimes de retraite confondus  d’origine publique ou privée  en France ou à l’étranger  à 45% de la Rémunération de référence  Dans le cas où cette limite serait atteinte  le montant versé au titre du régime à prestations définies serait réduit en conséquence (iv) ont fait l’objet −FGEQKUCKQPUXGTUGUCWRTUFWPQTICPKUOGCUUWTGWTSWKUQPFFWEKDNGUFGNCUUKGGFGNKORUWTNGUUQEKUG−de provisions dans les comptes consolidés du Groupe (v) sont estimés  au 3décembre 209  à 63926euros bruts par an  BenoîtPotier totalisant 38 6ans d’ancienneté dans le Groupe (vi) seront soumis à la contribution patronale due sur les rentes prévue par l’article L 3  du Code de la Sécurité sociale au taux de 32% DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE159 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A L’application de ce régime à BenoîtPotier a été autorisée par décisions du Conseil d’Administration du 2février 200 et du février 204 et approuvée  dans le cadre de résolutions spécifiques à BenoîtPotier  par les Assemblées Générales des actionnaires du 5mai 200 Grésolution) et du mai 204 (0Grésolution) À l’occasion du renouvellement de son mandat de Président Directeur Général  en application de l’article L 225 42  du Code de commerce modifié par la loi n°205 990 du 6août 205  le Conseil d’Administration du 4 février 208 a décidé de soumettre l’accroissement  au titre de chaque exercice social  des droits conditionnels à la retraite au titre du régime de retraite à prestations définies S dont bénéficie BenoîtPotier à conditions liées aux performances de BenoîtPotier appréciées au regard de celles de la Société (voir description ci après)  Cet engagement a été approuvé par l’Assemblée Générale du 6mai 208 dans le cadre d’une résolution spécifique à BenoîtPotier (0Grésolution) Conditionsdeperformanceapplicablesàl’accroissementannueldesdroitsconditionnelsdeBenoît PotierEntrelerenouvellementdesonmandatdePrésident DirecteurGénéralle6 mai208etle3 décembre209FCGRCTKTFGNCSWGNNGNGTIKOGFGTGTCKGRTGUCKQPUFHKPKGUPGRGWRNWUFQPPGTNKGWNCESWKUKKQPFGFTQKUEQPFKKQPPGNUUWRRNOGPCKTGUNCEETQKUUGOGPCWtitre de chaque exercice social  des droits conditionnels de BenoîtPotier au titre du régime de retraite à prestations définies S dont il bénéficie FRGPFGNGOQPCPFGEGCEETQKUUGOGPGUOQFWNGPHQPEKQPFGNCOQGPPGFGNECTCPPWGNGPTGNCTGPCDKNKCRTUKORUFGUECRKCWZWKNKUU41'G NGEQOQGPRQPFTFWECRKCN9#XCNWUWTHQPFURTQRTGUEQORCDNGUECNEWNUUWTNCDCUGFGUcomptes consolidés certifiés et approuvés par l’Assemblée Générale) sur les trois derniers exercices ayant précédé ledit exercice social Aux fins de ce calcul  l’écart entre le ROCE et le WACC est mesuré sur chaque exercice et est calculée la moyenne des trois écarts annuels sur les trois derniers exercices ayant précédé ledit exercice social La proportion de l’accroissement annuel des droits conditionnels est établie comme indiqué dans le tableau ci dessous avec une progression de l’accroissement par segments linéaires entre chacun des seuils compris entre 00pbs et 300pbs inclus Moyennesurtroisansdesécartsannuels(ROCE–WACC)enpbs (a)Proportiondel’accroissement≥ 30000%25066%50%0025%< 000%(a) pbs  pointsdebase Il est précisé que le régime de retraite S d’Air Liquide était plus contraignant que l’article L 225 42  alinéa8 du Code de commerce nouveau  En effet  au titre de cet article  les droits conditionnels ne pouvaient augmenter annuellement d’un montant supérieur à 3% de la rémunération annuelle servant de référence au calcul de la rente versée dans le cadre de ce régime  tandis que le régimeS d’AirLiquide prévoit que les droits à retraite seront égaux à % par année d’ancienneté (voir la description du régime ci dessus) Le respect des conditions prévues ci dessus est vérifié annuellement  avant la tenue de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer UWTNGUEQORGUFWFGTPKGTGZGTEKEGENQURCTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPSWKFGTOKPGNCEETQKUUGOGPCWKTGFGEGGZGTEKEGFGUFTQKUconditionnels bénéficiant au Président Directeur Général La décision du Conseil d’Administration du 4février 208 subordonnant l’accroissement des droits à la retraite de BenoîtPotier au titre du régime à prestations définies à conditions de performance est sans effet sur les droits conditionnels qui avaient été octroyés à BenoîtPotier jusqu’au renouvellement de son mandat de Président Directeur Général le 6mai 208 Conformément aux dispositions de l’article L 225 42  du Code de commerce  cette décision a été rendue publique sur le site Internet de la Société le 6février 208 Autitrede209  le Conseil d’Administration du 0février 2020 a constaté que la condition de performance était réalisée à 00% avec un accroissement des droits conditionnels de  %  correspondant à l’acquisition potentielle de  % supplémentaire de la Rémunération de référence pour l’année considérée 160DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A 2 4 2 Régimesderetraiteàcotisationsdénies )En application des articles L 9  et L 9 2 du Code de la Sécurité sociale  et conformément à l’article L 242  alinéas 6 et du même Code  le groupe AirLiquide a institué  au sein de plusieurs sociétés dont L’AirLiquide S A  un régimederetraiteàcotisationsdéfiniesaubénéficedel’ensembledessalariés Le Conseil a autorisé l’application à BenoîtPotier en qualité de Président Directeur Général de ce régime de retraite à cotisations définies Les droits à retraite de BenoîtPotier au titre de ce régime −pourront être liquidés  au plus tôt  lorsqu’il aura liquidé ses droits à retraite au titre du régime général de la sécurité sociale −sont ou ont été financés par des cotisations mensuelles réparties de la façon suivante  50% à la charge de la Société et 50% à la charge du bénéficiaire −ces cotisations sont assises sur la tranche (ex  trancheA) (part des rémunérations inférieures à un PASS) à hauteur de 2 32%  et sur la tranche 2 (ex  tranchesB et C) (parts des rémunérations respectivement comprises entre un PASS et huit PASS) à hauteur de 6 50%  Par ailleurs  elles sont déductibles de l’assiette de l’impôt sur les sociétés  assujetties au forfait social au taux de 20%  et exclues de l’assiette des cotisations de sécurité sociale  dans la limite de la plus élevée des deux valeurs suivantes  5% du PASS ou 5% de la rémunération retenue dans la limite de cinq PASS −sont estimés  au 3décembre 209  à  548euros bruts par an L’application individuelle de ce régime à BenoîtPotier a été autorisée par décision du Conseil d’Administration du 2février 200 dans le respect de la procédure des conventions et engagements réglementés  et approuvée par l’Assemblée Générale du 5mai 200 Grésolution) Le montant versé par la Société  en 209 au titre de cet exercice  à l’organisme chargé de gérer le régime complémentaire de retraite à cotisations définies précité en faveur de BenoîtPotier est indiqué dans les notes figurant sous le tableau2 (voir page 49) )Par ailleurs  en application des articles L 9  et L 9 2 du Code de la Sécurité sociale  et conformément à l’article L 242  alinéas6 et du même Code  L’AirLiquide S A  a institué un régimederetraiteàcotisationsdéfiniesaubénéficedescadresdirigeants FHKPKUpar référence à un coefficient conventionnel  et mandataires sociaux qui ont acquis un an d’ancienneté Depuis 205  Benoît PotiernebénéficieplusdecerégimeFGTGTCKGEQKUCKQPUFHKPKGUKPUKWCWDPHKEGFGUECFTGUFKTKIGCPUla cotisation versée à son bénéfice ayant été reportée sur le régime d’assurance vie (voir ci après) Les droits à retraite de BenoîtPotier au titre de ce régime −pourront être liquidés  au plus tôt  lorsqu’il aura liquidé ses droits à retraite au titre du régime général de la sécurité sociale −étaient financés par des cotisations annuelles prises en charge intégralement par la Société  Ces cotisations avaient été fixées en dernier lieu à hauteur de 2 5% de la part de rémunération inférieure à huit PASS  Par ailleurs  elles étaient soumises au même TCKGOGP HKUECNG UQEKCNSWGEGNNGUXGTUGUFCPUNGECFTGFWTIKOG FGTGTCKGEQKUCKQPUFHKPKGU KPUKW CW DPHKEGFGl’ensemble du personnel (cf  supra) −sont estimés  au 3décembre 209  à 86 545euros bruts par an 4IGCUUTCPEGGLes dirigeants mandataires sociaux n’étant plus bénéficiaires du régime de retraite à cotisations définies cadres dirigeants (voir ci avant)  L’AirLiquide S A  a conclu un contrat collectif d’assurance vie qui leur permet de constituer une épargne disponible à tout moment GEQPTCFCUUWTCPEGRTXQKSWG NGUDPHKEKCKTGURGWXGP FGOCPFGTNG XGTUGOGPFWPECRKCNWPKSWG QWNCEQPXGTUKQPFGECRKCNGPrente viagère Dans le cadre d’une conversion du capital en rente viagère  les droits de BenoîtPotier au titre de ce dispositif )sont estimés  au 3décembre 209  à 59 983euros bruts par an )sont  ou ont été  financés par des cotisations versées par la Société auprès d’un organisme assureur et qui portent sur les tranches de rémunération allant de 0 à 24PASS QWXGTWTGFGEGTIKOGRQWTNGGvolet (6 à 24PASS) puis le 2Gvolet (8 à 6PASS)  enfin son extension au GTvolet (0 à 8PASS) de la Rémunération de référence  à coût inchangé pour l’Entreprise  a répondu à un souci de bonne gestion  Les cotisations versées par la QEKNQTICPKUOGIGUKQPPCKTGGZTKGWTUQPCUUKUGUUWTNGURCTKGUFGNC4OWPTCKQPFGTHTGPEGFGUDPHKEKCKTGUEQTTGURQPFCPà chacun des trois volets  dans le respect de conditions identiques à celles du précédent régime Ces cotisations sont déductibles de l’assiette de l’impôt sur les sociétés et soumises à cotisations de sécurité sociale Pour BenoîtPotier  la souscription de ce contrat  pour le 3GRWKUNGGvolet  a été autorisée par décisions du Conseil d’Administration du 20novembre 202 et 3février 203 dans le respect de la procédure des conventions et engagements réglementés  et approuvée par l’Assemblée Générale des actionnaires du  mai 203 dans le cadre d’une résolution spécifique (Grésolution)  L’extension du dispositif au GTvolet concernant la tranche de Rémunération de référence comprise entre 0 et 8fois le plafond annuel de la Sécurité sociale a été autorisée par décision du Conseil d’Administration du 20novembre 204 dans le respect de la procédure des conventions et engagements réglementés  et approuvée par l’Assemblée Générale du 6mai 205 dans le cadre d’une résolution spécifique à BenoîtPotier (Grésolution) Le montant versé par la Société  en 209 au titre de l’exercice 208  à l’organisme d’assurance au titre du régime assurance vie en faveur de BenoîtPotier est indiqué dans les notes sous le tableau2 (voir page 49)  Le montant qui sera versé en 2020 au titre de l’exercice 209 est également indiqué dans ces notes DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE161 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A 4IGGRTQCPEGBenoîtPotier bénéficie du régime de prévoyance complémentaire «incapacité  invalidité  décès»  unifié à effet du GTjanvier 205  couvrant l’ensemble du personnel ainsi que les mandataires sociaux dûment autorisés à en bénéficier  qui prévoit notamment )l’octroi aux bénéficiaires −d’indemnités journalières complémentaires en cas d’incapacité et d’une rente d’invalidité dont le montant annuel maximum est fixé  toutes prestations confondues  à 453868euros  et−d’un capital décès dont le montant maximum est fixé à 20PASS en cas d’accident Le contrat d’assurance conclu avec l’assureur précise les limites des prestations incapacité invalidité et décès pour un même assuré )la prise en charge intégrale  par la Société  des cotisations calculées en pourcentage de la Rémunération de référence qui est plafonnée à −6PASS pour les garanties incapacité et invalidité  et−24PASS pour la garantie décès Le taux de cotisation s’élève à 0 85% de la Rémunération de référence jusqu’à 6PASS et à 0 65% entre 6 et 24PASS  Ces cotisations sont déductibles de l’assiette de l’impôt sur les sociétés  soumises au forfait social au taux de 8%  et exclues de l’assiette des cotisations de sécurité sociale  dans la limite d’un montant égal à la somme de 6% du PASS et  5 % de la rémunération retenue dans la limite de 2% du PASS L’application individuelle à BenoîtPotier  au titre de ses fonctions de Président Directeur Général  de ce régime de prévoyance unifié couvrant l’ensemble du personnel a été autorisée par décision du Conseil d’Administration du 20novembre 204 dans le respect de la procédure des conventions et engagements réglementés  et approuvée par l’Assemblée Générale du 6mai 205 dans le cadre d’une résolution spécifique (Grésolution) Le montant de la cotisation versée en 209 au titre de cet exercice par L’AirLiquide S A  au titre du régime de prévoyance au bénéfice de BenoîtPotier  est indiqué dans les notes sous le tableau2 (voir page 49) 2 5 ENGAGEMENTS LIÉS À LA CESSATION DE FONCTIONSLes engagements présentés ci dessous dont bénéficie BenoîtPotier sont pris en compte dans la détermination de sa rémunération globale PGPVUGEGUUCVQPGHQPEVQPConformément à l’article L 225 42  du Code de commerce et au Code de gouvernement d’entreprise AFEP MEDEF  le Conseil d’Administration  lors de sa réunion du 4février 208C  a fixé les termes de l’engagement applicable à BenoîtPotier  selon les principaux points suivants )peuvent donner lieu à indemnisation les cas de départ contraint (révocation  demande de démission) de BenoîtPotier de ses mandats de Président et Directeur Général liés à un changement de stratégie ou à un changement de contrôle (dans ce dernier cas  l’indemnité de départ est due si le départ intervient dans les six mois du changement de contrôle) )le montant de l’indemnité dans l’un ou l’autre cas est fixé à 24mois de rémunération brute fixe et variable )le montant de l’indemnité due diminue progressivement à l’approche de la date à laquelle BenoîtPotier  en qualité de Président Directeur Général  sera atteint par la limite d’âge statutaire  dans le cas où le départ contraint interviendrait dans les 24mois précédant la date du départ pour limite d’âge fixée par les statuts  le montant de l’indemnité due sera plafonné au nombre de mois de rémunération brute séparant la date du départ contraint de la date à laquelle la limite d’âge statutaire sera atteinte  en tout état de cause  aucune indemnité ne sera versée si  à la date du départ contraint  l’intéressé fait valoir ses droits à la retraite )NGFTQKFGRGTEGXQKTNKPFGOPKGUUQWOKUNCTCNKUCKQPFGEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGNCRTQRQTKQPFGNKPFGOPKFWGFETQKUUCPen fonction du taux de réalisation desdites conditions (voir ci après le détail des conditions de performance) Pourmémoire afindeprendreencomptelesattentesdecertainsactionnaires leConseild’Administrationdu4  février208amodifiélestermesdel’engagementapplicableàBenoît Potieravantlerenouvellementdesonmandaten208 LeConseilaainsidécidé(i) desupprimerlenon renouvellementdemandatdelalistedescasdedépartcontraintouvrantdroitàindemnité  (ii) quelorsqueledépartestliéàunchangementdecontrôle l’indemnitédedépartn’estduequesiledépartintervientdanslessixmoisduchangementdecontrôle contre24 moisprécédemment  (iii) demodifierlesconditionsdeperformance lesseuilsdeprogressionayantétérendusplusexigeantsqueprécédemment 162DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A Conditionsdeperformanceapplicablesàl’indemnitédedépartLe Conseil d’Administration a décidé que le versement de l’indemnité de dépar t concernant Benoît Potier est subordonné au respect  FOGPEQPUCRCTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPCWOQOGPQWCRTUNCEGUUCKQPFGUHQPEKQPUFGEQPFKKQPUNKGUCWZRGTHQTOCPEGUde l’intéressé appréciées au regard de celles de la Société  définies à ce jour comme suit Le droit de bénéficier de l’indemnité ci dessus dépendra  et le montant de l’indemnité versée sera modulé en fonction  de la moyenne de NECT CPPWGNGPTGNCTGPCDKNKCRTUKORUFGUECRKCWZGORNQU41' GNGEQOQGPRQPFTFWECRKCN9#XCNWUWTHQPFURTQRTGUEQORCDNGUECNEWNUUWTNCDCUGFGUEQORGUEQPUQNKFUEGTKHKUGCRRTQWXURCTN#UUGODNG)PTCNGUWTNGUTQKUderniers exercices ayant précédé l’exercice au cours duquel intervient le départ  Aux fins de ce calcul  l’écart entre le ROCE et le WACC sera mesuré sur chaque exercice et sera calculée la moyenne des trois écarts annuels sur les trois derniers exercices ayant précédé l’exercice au cours duquel intervient le départ QORGGPWFCPUNKPFWUTKGFGUICKPFWUTKGNUHQTGKPGPUKECRKCNKUKSWGFGNKORQTCPEGHQPFCOGPCNGFWRTQEGUUWUFGIGUKQPet de contrôle des investissements  cet écart permet de mesurer la création de valeur régulière sur les trois années précédant le départ La proportion de l’indemnité due sera établie comme indiqué dans le tableau ci dessous avec une progression de l’indemnité par segments linéaires entre chacun des seuils compris entre 00pbs et 300pbs inclus Moyennesurtroisansdesécartsannuels(ROCE–WACC)enpbs (a)Proportiondel’indemnitédue≥ 30000%25066%50%0025%< 000%(a) pbs  pointsdebase La décision du Conseil d’Administration du 4février 208 relative à cette indemnité a été prise dans le cadre de la procédure des conventions et engagements réglementés et rendue publique sur le site Internet de la Société le 6février 208  Elle a été approuvée par l’Assemblée Générale des actionnaires du 6mai 208 dans le cadre d’une résolution spécifique (9Grésolution) CTCPVGUQECGGUTIGCPVUGPVTGRTUGPar décision du Conseil d’Administration de mai2006  BenoîtPotier bénéficie en qualité de mandataire social de la garantie sociale des chefs et dirigeants d’entreprise souscrite par la Société  Les cotisations versées par la Société sont réintégrées dans la rémunération de BenoîtPotier à titre d’avantages en nature Cette décision avait été approuvée par l’Assemblée Générale des actionnaires du 9mai 200 dans le cadre de la procédure des conventions réglementées (Grésolution) Le Conseil d’Administration a confirmé  lors de sa réunion du 6mai 208  que BenoîtPotier continue de bénéficier de cette garantie dans le cadre du dernier renouvellement de ses fonctions DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE163 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A 3 Rémunération des Administrateurs non exécutifs (comprenant les infor mations mentionnées au I de l’article L  225 37 3 du Code de commerce)Les rémunérations visées ci après sont versées aux Administrateurs non exécutifs conformément à l’ar ticle L 225 45 alinéa du Code de commerce 3 1 RÉMUNÉRATION VERSÉE EN 2017 2018 ET 2019TABLEAU3 – RÉMUNÉRATION PERÇUE PAR LES MANDATAIRES SOCIAUX NON DIRIGEANTS ET NON SALARIÉS DU GROUPEGGMontantsversésen2018autitredel’exercice2017Montantsversésen2019autitredel’exercice2018Montantsversésen2020autitredel’exercice2019ThierryDesmarest (a)6VCN46 666N AN A%rémunérationfixe46N AN A%rémunérationvariable54N AN AThierryPeugeot6VCN68 25071 50071 750%rémunérationfixe292828%rémunérationvariable22KarenKaten6VCN65 25076 75082 750%rémunérationfixe32624%rémunérationvariable6946Jean PaulAgon (b)6VCN101 08399 000101 500%rémunérationfixe43549%rémunérationvariable5495SiânHerbert Jones (c)6VCN88 25091 50091 750%rémunérationfixe454444%rémunérationvariable555656SinLengLow6VCN96 00083 25091 750%rémunérationfixe22422%rémunérationvariable968AnnetteWinkler6VCN80 50089 75095 250%rémunérationfixe25222%rémunérationvariable589GenevièveBerger6VCN66 75076 00082 250%rémunérationfixe302624%rémunérationvariable046BrianGilvary6VCN73 75070 50077 500%rémunérationfixe22826%rémunérationvariable324XavierHuillard(d)6VCN44 58373 33371 000%rémunérationfixe303242%rémunérationvariable058PierreDufour(e)6VCN58 25080 00098 750%rémunérationfixe343830%rémunérationvariable630TOTAL789 332811 583864 250(a) Mandatayantprisfinle3 mai2017 Lesmontantsindiquésincluentuncomplémentde10 000 eurosautitredelaPrésidenceduComitédesnominationsetdelagouvernanceetlarémunération(20 000 euros)autitredesfonctionsd’AdministrateurRéférent(proratapour2017) (b) Lesmontantsindiquésincluentuncomplémentde10 000 eurosautitredelaPrésidenceduComitédesrémunérationsjusqu’en2018(proratapour2018)et àpartirde2017 autitredelaPrésidenceduComitédesnominationsetdelagouvernance(proratapour2017) Àpartirde2017 cesmontantsincluentégalementuncomplémentde20 000 eurosautitredesfonctionsd’AdministrateurRéférent(proratapour2017) (c) Lesmontantsindiquésincluentuncomplémentde20 000 eurosautitredelaPrésidenceduComitéd’auditetdescomptes (d) Mandatayantdébutéle3 mai2017 Àpartirde2018 lesmontantsindiquésincluentuncomplémentde10 000 eurosautitredelaPrésidenceduComitédesrémunérations(proratapour2018) (e) PierreDufourperçoitunerémunérationautitredesonmandatd’Administrateurdepuisle14 juillet2017 datedefindesesfonctionsexécutivesdansleGroupe Les Administrateurs non exécutifs n’ont perçu aucune autre rémunération que celle mentionnée dans le tableau ci dessus 164DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A Le Président Directeur Général ne perçoit pas de rémunération au tit re de l’ar ticle L 225 45 alinéa  dans le cadre de son mandat d’Administrateur tant qu’il exerce des fonctions exécutives au sein de L’AirLiquide S A &CPUNGECFTGFG NCEEQTFRCUUCXGENGU FKHHTGPGURCT KGURTGPCPGU GGP CRRNKECKQPFGU FKURQUKKQPUGP XKIWGWT FCPU NG )TQWRGapplicables à l’ensemble des salariés exerçant des fonctions au sein des Conseils d’Administration des sociétés du Groupe  il a été convenu SWGN#FOKPKUTCGWTUCNCTKPGUGTCKRCUDPHKEKCKTGFGTOWPTCKQPCWKTGFGUQPOCPFCF#FOKPKUTCGWTC 3 2 CRITÈRESGOQPCPOCZKOWOFGNCUQOOGCNNQWGTINQDCNGOGPCWZOGODTGUFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPCHKZRCTN#UUGODNG)PTCNGdu 6mai 208 à  5million d’euros par exercice (4Grésolution)D  La formule de répartition de la rémunération des Administrateurs est examinée régulièrement et réajustée le cas échéant pour assurer une rémunérationcompétitivesurleplaninternational CHKPFGbénéficierdescompétenceslesmeilleuresetlesplusadaptéessurleplansectorieletgéographique GFCUUWTGTWPGpréservationdesvaleursquiontfaitlesuccèsduGroupesurlelongterme &G RNWUGNNGEQORQT GWPGTOWPTCKQPHKZGCKPUK SWWPGTOWPTCKQP XCTKCDNGDCUGUWT FGUOQPCPUHQTHCKCKTGURCT TWPKQPSWKRGTOGFGRTGPFTGGPEQORGNCparticipationeffectivedechaqueAdministrateurauxtravauxduConseil etdesesComités groupedetravail  ainsi qu’un montant forfaitaire par déplacement pour les Administrateurs venant de l’étranger  LarémunérationvariableliéeàlaparticipationauxréunionsduConseiletdesComitésestprépondéranteparrapportàlarémunérationfixe 2QWT209 UWTTGEQOOCPFCKQPFWQOK FGUTOWPTCKQPUNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPCFGTOKPNGOQPCPFGNC TOWPTCKQPCNNQWGCWZ#FOKPKUTCGWTURCTKEKRCPNCsession communeentreleComitéd’audit etdes comptesetleComitéEnvironnementetSociété  qui s’est tenue pour la première fois en 209  Les montants retenus se décomposent ainsi comme suit 3 2 1 Rémunérationxe(pourunexercicecomplet) )Chaque membre perçoit une part fixe annuelle fixée à 20000euros )Le Président du Comité d’audit et des comptes perçoit une rémunération fixe complémentaire annuelle de 20000euros )GU2TUKFGPUFWQOKFGUPQOKPCKQPUGFGNCIQWXGTPCPEGFWQOKFGUTOWPTCKQPUGFWQOK'PXKTQPPGOGPGQEKperçoivent une rémunération fixe annuelle complémentaire de 0000euros )L’Administrateur Référent perçoit une rémunération fixe complémentaire annuelle de 20000euros 3 2 2 RémunérationvariableLa participation aux différentes réunions est rémunérée de la façon suivante nWPGTWPKQPFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQP5500eurosnWPGTWPKQPFWQOKFCWFKGFGUEQORGU4500eurosnWPGTWPKQPFWQOKFGUPQOKPCKQPUGFGNCIQWXGTPCPEG3500eurosnWPGTWPKQPFWQOKFGUTOWPTCKQPU3500eurosnWPGTWPKQPFWQOK'PXKTQPPGOGPGQEK3500eurosnWPGUGUUKQPEQOOWPGFWQOKFCWFKGFWQOK'PXKTQPPGOGPGQEK3500eurosnune réunion du groupe de travail «Relations actionnaires»3000eurosnun déplacement pour un non résident GP'WTQRG3000eurosPGTEQPKPGPCN6000eurosUne participation par téléphone est rémunérée pour moitié des montants forfaitaires prévus pour chaque réunion Les frais engagés par les non résidents à l’occasion de leurs déplacements sont remboursés par la Société L’Administrateursalariéperçoitunerémunérationautitredesoncontratdetravailauseind’AirLiquideAdvancedTechnologies Pourinformation leConseild’Administration surrecommandationduComitédesrémunérations adécidédesoumettreàl’AssembléeGénéraledu5mai2020unprojetderésolutionvisantàportercemontantmaximumà 3milliond’eurosparexerciceàpartirde2020 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE165 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A 4 2020  Rémunération du dirigeant mandataire social4 1 PRINCIPES DE RÉMUNÉRATION APPLICABLES AU PRÉSIDENT DIRECTEUR GÉNÉRALLa politique de rémunération des dirigeants mandataires sociaux  qui s’applique à BenoîtPotier  s’inscrit  dans ses principes et sa structure  dans la continuité de la politique approuvée par l’Assemblée Générale du mai 209 Elle a été établie par le Conseil d’Administration du 0février 2020  sur la base d’une recommandation du Comité des rémunérations  ce dernier ayant procédé à des analyses détaillées dont il a rendu compte au Conseil d’Administration  Le Président Directeur Général n’assiste RCU CWZFNKDTCKQPUTGNCKXGU UQPECURGTUQPPGN GPQOKFGU TOWPTCKQPUGPGRTGPFRCURCTCWZFNKDTCKQPUGCWXQGFWConseil d’Administration sur les éléments de rémunération le concernant Pour2020 leConseild’Administrationadécidédemaintenirlapartfixeaumêmeniveauquecellede208etde209 Leniveaudelarémunérationannuelletotalecibleestdoncinchangé La structure et les principes applicables à la rémunération s’inscrivent dans la continuité des exercices antérieurs  quelques ajustements ayant été apportés suite à des remarques d’actionnaires  De plus  des modifications du mécanisme de retraite ont été apportées suite à la loi PACTE du 22mai 209 et à l’ordonnance n°209 69 du 3juillet 209 )CRQNKKSWGFGTOWPTCKQPRTXQKWPéquilibreproportionnéentrelestroisélémentsdelarémunérationannuelletotaleRCTHKZGRCTXCTKCDNGGNOGPUFGOQKXCKQPNQPIGTOGEQPUKWURCTFGUCEKQPUFGRGTHQTOCPEGGQWFGUQRKQPUFGUQWUETKRKQPci après «LTI») Lapartfixereprésenteenviron25 % lapartvariable35 %etlesLTI40 %dutotaldelarémunérationannuelletotale GUNOGPUUQWOKUconditionsdeperformanceTGRTUGPGPFQPE5 %decetensemble GUGPICIGOGPUNKUNCEGUUCKQPFWOCPFCGZEWKH(contrat collectif d’assurance de retraite et indemnité de départ) sont également soumis à conditions de performance Cpartvariable demeure exprimée en part variable cible (en pourcentage de la part fixe)  avec un maximum  Le total de la part variable cible fixée représente environ 90% du total de la part variable maximum  pour une très bonne performance  Dès lors  pour un fixe de 00  la cible est de 50% et le maximum de 6% Concernant la pondération des critères retenus (voir tableau ci après) −7Ppoidsrelatifplusimportantdemeureaffectéauxcritèresquantifiables par rapport aux critères qualitatifs −Critères quantifiables  comme précédemment  chaque critère quantifiable est affecté d’une pondération cible (exprimée en pourcentage de la part fixe) correspondant à une réalisation à 00% de l’objectif cible fixé en début d’année  et d’une pondération maximale (exprimée en pourcentage de la part fixe) −Critères qualitatifs WPGpondérationestaffectéeàchacundescritèresqualitatifs  les critères qualitatifs continuent de reposer  pour les deux tiers  sur trois à quatre catégories ou sous catégories d’objectifs définies chaque année et  pour un tiers  sur une évaluation de la performance individuelle −La pondération cible et la pondération maximale sont rendues publiques exante  le poids réel de chaque critère dans la détermination de la part variable due au titre de l’exercice sera établi en fonction de la performance mesurée pour chaque critère au regard de l’objectif cible  sur la base de l’application d’une formule pour les critères financiers et de l’appréciation de la performance du dirigeant par le Conseil d’Administration sur recommandation du Comité des rémunérations pour les critères qualitatifs  Le taux de réalisation des objectifs de la part variable  exprimé en pourcentage de la part fixe et de la part variable cible affectée à ce critère  sera rendu public expost )Pour la période 206 2020  les conditions de performance ont été fixées en cohérence avec les principaux objectifs du programmed’entrepriseNEOSSWKKPITGPNCETQKUUCPEGFGUXGPGUGNG41'GTGHNGPCKPUKNCstratégiecommerciale de la Société #KPUKNGUélémentsquantifiablesFGNCRCTXCTKCDNGCPPWGNNGEQORTGPPGPWPcritèreFGprogressionduBNPArécurrentSWKRGTOGFGprendre en compte tous les éléments du compte de résultat  Le critère de progressiondesventesTCFWKSWCPNWKNGdynamismedel’activité  À eux deux  les critères du chiffre d’affaires et du BNPA récurrent reflètent l’ambitionduGroupederéaliserunecroissancerentable 2CTCKNNGWTUNGRTQITCOOGFGPTGRTKUGNEOS intègre également des objectifs d’efficacités dont la réalisation participe à la progression du BNPA récurrent GUEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGFGU6KPITGPSWCPGNNGUNGROCE  objectif clé du programme d’entreprise NEOS  qui permet de mesurer le retour sur capitaux employés et est pertinent dans une industrie à forte intensité capitalistique  Le taux de rentabilité pour NCEKQPPCKTG(TSR)RGTOGSWCPNWKFalignerlaperformancedelaSociétéaveclarentabilitérégulièreattendueparsesactionnaires  En outre  afin de prendre en compte des remarques d’actionnaires et en cohérence avec la démarche de croissanceresponsableFW)TQWRGNGURNCPUFG6KPITGPRCTKTFGWPGPQWXGNNGEQPFKKQPFGRGTHQTOCPEGNKGNIntensitéCarboneFW)TQWRGXQKTdéfinition § 4 2 3 B)  L’objectif de cette condition s’inscrit dans la trajectoire des Objectifsclimat du Groupe annoncés fin 208 visant à réduire de 30% l’Intensité Carbone entre205 et2025 166DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A GUEQPFKKQPU FGRGTHQTOCPEGCRRNKECDNGU CWZGPICIGOGPU NQPI GTOG KPFGOPK FGFRCT GEQPTCEQNNGEKH FCUUWTCPEG FGTGTCKGUQPDCUGUUWTNECTGPTGNGROCEGNGWACCOQGPPGFGUECTUUWTTQKUCPUEGSWKRGTOGFGmesurerlacréationde valeur régulièreEQORG GPWFGNKORQTCPEGHQPFCOGPCNGFW RTQEGUUWUFGIGUKQPG FG EQPTNGFGU KPXGUKUUGOGPUFCPUl’industrie des gaz industriels à forte intensité capitalistique GUéléments qualitatifs de la part variable annuelle intègrent la poursuite d’objectifs dans la durée en matière de sécurité FGdéveloppementdurable FGRessourcesHumainesGFGRTRCTCKQPFGURNCPUFGsuccession EQPEQWTCPCKPUKNCpérennitédelaSociété GUélémentsincitatifsTGHNGPCKPUKNCstratégieduGroupeQTKGPGXGTUWPGETQKUUCPEGTGPCDNGUWTNGNQPIGTOGGPCIKUUCPFGmanière responsable dans le respect de l’intérêt de toutes les parties prenantes  Dans une industrie à forte intensité capitalistique  une croissance rentable sur le long terme requiert une attention constante portée à chaque décision d’investissement et à la compétitivité de chaque opération tout en maintenant un effort continu dans la durée en faveur notamment de la sécurité  l’innovation  la formation et le développement des collaborateurs ainsi que de l’environnement Le choix des éléments de la rémunération du dirigeant mandataire social par le Conseil d’Administration sur recommandation du Comité FGUTOWPTCKQPUGUGHHGEWGPRTGPCPGPEQORGlesconditionsderémunérationetd’emploidessalariésdelaSociété #KPUKNGUNOGPUSWCPKHKCDNGUGSWCNKCKHUFGNCRCTXCTKCDNGFGUFKTKIGCPUOCPFCCKTGUUQEKCWZGFGUECFTGUFKTKIGCPUFGNCQEKUQPidentiques  Ces objectifs sont également reflétés dans ceux des collaborateurs de la Société ayant une part variable court terme  De plus  NGUEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGFGU6UQPidentiquespourtouslesbénéficiairessalariés (pour rappel environ 800collaborateurs du Groupe chaque année) etpourlesdirigeantsmandatairessociaux GUCNKIPGOGPUEQPEQWTGPNCcohérenceFGUGHHQTUFCPUNCréalisationdesobjectifs de performance de la Société  L’importance accordée aux objectifs de sécurité concourt à la mise en place d’un environnement de travail de qualité pour les salariés qui a un impact direct sur leur engagement et leur performance  La part variable intègre également des objectifs de développement des talents  dont la réalisation suppose notamment la mise en place de RTQITCOOGUXCTKUGRGTKPGPUFGHQTOCKQPGFGdéveloppementdescollaborateurs tout au long de leur carrière )'PHKP NGUautres principes applicablesaux LTIsontégalementinchangésRTQTCKUCKQP FGU6 GPECUFGFRCT FW )TQWRGFWdirigeant mandataire social pendant la période d’appréciation des conditions de performance  niveau d’exigence des objectifs  règles applicables aux dirigeants mandataires sociaux décrites au paragraphe 4 2 3 C  plafonds d’attribution) )Spécifiquement pour BenoîtPotier  un contratcollectifd’assurancederetraite à adhésion individuelle et facultative est mis en place à compter du GTjanvier 2020 en remplacement de l’acquisition de droits au titre du régime de retraite à prestations définies à compter de cette date en application de la loi PACTE du 22mai 209 et de l’ordonnance n°209 69 du 3juillet 209 (voir détails ci après) 4 2 MISE EN ŒUVRE POUR LA RÉMUNÉRATION 2020Par application des principes et objectifs rappelés ci dessus  sur recommandation du Comité des rémunérations  le Conseil d’Administration du 0février 2020 a statué sur les éléments de rémunération de BenoîtPotier pour 2020 comme suit 4 2 1 PartxeLa part fixe s’établit à 325000euros  identiqueàcellede208etde209 4 2 2 PartvariableGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPUWTTGEQOOCPFCKQPFWQOKFGUTOWPTCKQPUCFEKFSWGNGUETKTGUFGNCRCTXCTKCDNGUGTCKGPles suivants )deuxcritèresfinanciersquantifiables  identiques à ceux qui figuraient déjà dans les critères de la part variable au titre de 209 −progression du bénéfice net récurrent (hors opérations exceptionnelles et significatives qui n’impactent pas le résultat opérationnel courant) hors change par action (ci après «BNPArécurrent») −ETQKUUCPEGEQORCTCDNGFWchiffred’affairesconsolidé (hors périmètre significatif  hors change  hors énergie) La pondération de chaque critère est indiquée dans le tableau ci après Pour chaque critère  le Conseil d’Administration a défini un objectif cible  qui n’est pas rendu public pour des raisons de confidentialité  Néanmoins  le taux de réalisation des objectifs de la part variable en pourcentage de la part fixe et en pourcentage de la part variable cible affectée à ce critère  sera rendu public expost Lesobjectifscibles fixés sontexigeants NU UKPUETKXGPentoute cohérencedanslatrajectoiredu programmed’entreprise NEOSqui vise  pour la période 206 2020  une croissanceduchiffred’affairesFW)TQWRGGPOQGPPGCPPWCNKUGFG+ 6 %à+ 8 % KPENWCPun effet de périmètre lié à la consolidation d’Airgas correspondant à +2% en moyenne annualisée Pour chaque critère financier  une formule arrêtée par le Conseil permet de calculer le montant de la part variable due (dans la limite FWPOCZKOWOGPRTGPCPGPEQORGUWTNCDCUGFGUCUHKPCPEKGTUEQPUQNKFUFGNGZGTEKEGNCXCNGWTTCNKUGFWETKTGRCTTCRRQTà l’objectif cible fixé  Ainsi  en cas de performance supérieure à l’objectif fixé  la valeur de la part variable est ajustée à la hausse dans la limite du maximum fixé pour chaque critère  Encasdeperformanceinférieureàlalimitebassefixéepourchaqueobjectif lapartvariablecorrespondantàcecritèreestégaleàzéro  DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE167 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A )FGUcritèrespersonnels(qualitatifs)  une pondération étant affectée à chacun d’entre eux  Ils sont détaillés dans le tableau ci après et sont liés −RQWTWPKGTUNCresponsabilitésocialeetenvironnementale (ci après «RSE») −RQWTWPKGTUNorganisationetauxRessourcesHumaines −RQWTWPKGTUWPGperformanceindividuelle  Ce critère répond au souhait du Conseil d’Administration de conserver une faculté d’appréciation sur une partie de la part variable afin de prendre en compte l’imprévisibilité du contexte  Cela peut bénéficier au dirigeant si la Société fait face à un contexte défavorable non prévu lors de la fixation des objectifs  comme lui être défavorable si le contexte se révèle finalement plus favorable que prévu Une pondération  identique pour les montants cible et maximum  est fixée pour chaque critère qualitatif Le tableau de synthèse ci dessous détaille ces critères de la part variable  ainsi que les poids cible et maximum de chaque élément IndicateurCible (a)MaximumEn%delarémunérationfixeEn%base100En%delarémunérationfixeEn%base100Critèresfinanciers(quantifiables)dont  050223Progression du bénéfice net récurrentD hors change par action 02#TEWTTGP550852Croissance comparable du chiffre d’affaires consolidéE352Critèrespersonnels(qualitatifs)dont  302RSE  nSécurité et fiabilité  poursuivre les efforts d’amélioration de la sécurité CWZFGHTSWGPEGFCEEKFGPUCXGECTTCEEKFGPUFGNCTQWGGCEEKFGPUNKUCWZOKGTUn2QWTUWKGFWFRNQKGOGPFGNCUTCIKGFG&XGNQRRGOGP&WTCDNG(Mise en œuvre des Objectifs climat du Groupe – Fondation AirLiquide – Contribution au développement de l’écosystème hydrogène)505Organisation RessourcesHumainesFXGNQRRGOGPFGUCNGPURNCPUFGUWEEGUUKQPRQNKKSWGFGFKXGTUK505Performanceindividuelle  CRRTEKCKQPFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPPQCOOGPFWEQPGZGGZGTPGFGNCPPG505TOTAL(CRITÈRESFINANCIERSETPERSONNELS)167(a) Lacibledésignelaréalisationà100 %ducritèredeperformance (b) Horsopérationsexceptionnellesetsignificativesquin’impactentpaslerésultatopérationnelcourant (c) Horspérimètresignificatif horschange horsénergie La totalité de la part variable de la rémunération due au titre de l’exercice 2020 sera payée en 202 après approbation des comptes par N#UUGODNG)PTCNGFGUCEKQPPCKTGUUQPXGTUGOGPCPEQPFKKQPPNCRRTQDCKQPRCTWPG#UUGODNG)PTCNG1TFKPCKTGFGUNOGPUde rémunération de BenoîtPotier dans les conditions prévues à l’article L 225 00 III alinéa du Code de commerce 4 2 3 Élémentsderémunérationlongterme(LTI)A Principesd’attributionLes plans de LTI visent  au delà de l’intéressement et de la participation  à associer davantage les collaborateurs à la performance de l’Entreprise et constituent un facteur de motivation à long terme  aligné avec l’intérêt des actionnaires pour une création de valeur dans la durée Les principes suivants ont été retenus par le Conseil d’Administration du 0février 2020 pour l’attribution prévue à l’automne 2020 )Le Conseil a confirmé que  selon le principe retenu depuis 206  l’attribution de LTI au dirigeant mandataire social et son évolution dans le temps sera évaluée en valeur au regard de la valorisation IFRS (et non des volumes attribués)  Pour 2020  le Conseil d’Administration envisage pour BenoîtPotier l’attribution de LTI représentant une valorisation IFRS d’environ 2 25millions d’euros  stable par rapport aux attributions de 208 et de 209  représentant 40 4% du total de la rémunération cible pour 2020  conformément à la pondération définie ci dessus )CQCNKFGU6CTKDWGUGUUQWOKUGFGUconditionsdeperformanceECNEWNGUUWTtroisans GUEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGCRRNKECDNGUCWZRNCPUFEKFUNCWQOPGUQPHKZGURCTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGPFDWFCPPGNCTWPKQPFGHXTKGTCHKPFGrespecter une période de référence de trois années pleines GQPUGKNCOCKPGPWNGcritèreduROCEGFWCWZFGTGPFGOGPRQWTNCEKQPPCKTG(TSR ALetTSRrelatif)  Il a également ajouté  UWTTGEQOOCPFCKQPFWQOKFGUTOWPTCKQPUWPETKTGNKNIntensitéCarbone du Groupe pour les raisons exposées ci avant 168DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A Pour chaque condition de performance  une formule arrêtée par le Conseil d’Administration permet de déterminer  à l’issue des trois GZGTEKEGUCWEQWTUFGUSWGNUNCRGTHQTOCPEGFQKTGTCNKUGNGRQWTEGPCIGFCEKQPUFGRGTHQTOCPEGFHKPKKXGOGPCTKDWGUFQRKQPUexerçables GUobjectifsexigeants fixés pour chaque condition de performance sont rendus publics expost  à l’issue du Conseil d’Administration du mois de février suivant la fin des trois exercices au cours desquels la performance doit être réalisée  Le taux de réalisation des conditions de performance et le pourcentage de LTI définitivement attribuées exerçables sont également publiés à l’issue de ce Conseil B Conditionsdeperformance'PEQPUSWGPEGFGEGSWKRTEFGNGUEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGCRRNKECDNGUNGPUGODNGFGUDPHKEKCKTGUFGURNCPUFG6SWKUGTQPattribués en 2020 ont été arrêtées par le Conseil d’Administration du 0février 2020  Le nombre de LTI définitivement attribuées exerçables dans le cadre des plans 2020 sera fonction Kàhauteurde50%desLTIattribuées  du taux de réalisation d’un objectif  fixé par le Conseil  constitué par la rentabilité des capitaux employés après impôts («ROCEC») constaté à la fin de l’exercice 2022 À l’objectif fixé  l’attribution est de 00% puis linéairement dégressive jusqu’à une borne basseGPFGUUQWU FGNCSWGNNGKNPC RCUd’attribution  Cette borne basse correspond à un niveau de ROCE inférieurde200 pointsdebase à l’objectif fixé  ce qui apporte une certaine flexibilité  notamment pour saisir des opportunités de croissance externe L’objectif a été fixé dans la trajectoireduprogrammed’entrepriseNEOS qui vise un ROCE supérieur à 0% en 202 2022 KKàhauteurde40 %desLTIattribuées  −pour 50% des LTI visées au (ii)  d’un objectif de rendement pour l’actionnaire fixé par le Conseil  défini comme la croissance moyenne annualisée d’un placement en actions AirLiquide  dividendes réinvestis  sur les exercices 2020  202 et 2022 («TSR AL»)  L’objectif de TSR absolu est fixé en cohérence avec les performances historiques  À l’objectif fixé  l’attribution est de 00% puis linéairement dégressive  jusqu’à une borne basse −pour 50% des LTI visées au (ii)  du taux de rendement pour l’actionnaire d’un placement en actions AirLiquide  dividendes réinvestis – source Bloomberg («TSR B»)  comparé à l’indice TSRCAC 40 dividendesréinvestis(sourceBloomberg) UWTNGUGZGTEKEGU202 et 2022 GCWZFGTCNKUCKQPUGTCFG0 %silamoyennedesTSRd’Air LiquideestinférieureàlamoyennedesTSRduCAC 40  de 50% si elle est égale à la moyenne des TSR du CAC40 et de 00% si elle est supérieure de 2% au moins à la moyenne des TSR du CAC40 sur la base d’une évolution linéaire  Toute attribution pour une performance inférieure à la moyenne des TSR du CAC40 est impossible KKKàhauteurde0 %desLTIattribuées delaréductiondel’IntensitéCarboned’Air Liquide FHKPKGEQOOGNGTCKQUWKXCPEQPUCCW3décembre 2022  Émissions de gaz à effet de serre du groupe AirLiquide pour l’année 2022 en kg équivalent COTUWNCQRTCKQPPGNcourant avant amortissement (EBITDA) 2022 (calculé à taux de change constant sur la base des taux de change de 205) exprimé en euros  Les émissions de gaz à effet de serre comprennent les émissions directes (Scope) et les émissions indirectes (Scope2)  L’objectif a été déterminé danslatrajectoire desObjectifsclimat duGroupe annoncésfin208 visant à réduire de 30 % l’Intensité Carbone entre205 et2025 Le taux de réalisation des conditions de performance sera constaté par le Conseil lors de l’arrêté des comptes de l’exercice 2022 C RèglesapplicablesauxdirigeantsmandatairessociauxLes règles applicables aux dirigeants mandataires sociaux sont inchangées par rapport à 209  Pour plus de détails  voir pages 54 55 § C à G 4 2 4 EngagementsdelongtermeetengagementsliésàlacessationdefonctionsBenoît Potier bénéficie des engagements de long terme et des engagements liés à la cessation de fonctions décrits en pages 59 et suivantes  Le Conseil d’Administration a décidé de maintenir ces engagements pour 2020  hormis le régime de retraite à prestations définies qui a été affecté par la loi PACTE et l’ordonnance n°209 69 du 3juillet 209  En application de ces textes  les régimes de retraite UWRRNOGPCKTGUEQPFKKQPPCPNCESWKUKKQPFGUFTQKUNCRTUGPEGFGUDPHKEKCKTGUFCPUNGPTGRTKUGCWOQOGPFWFRCTNCTGTCKGne peuvent en effet plus donner lieu à l’acquisition de droits conditionnels supplémentaires à compter du GTjanvier 2020 Pour la période courant jusqu’à cette date  les droits de BenoîtPotier au titre du régime de retraite à prestations définies («RégimeS») demeurent intégralement soumis au règlement du plan de retraite (voir pages 59 60) À compter du GTjanvier 2020  un contratcollectif d’assurancederetraite à adhésionindividuelleet facultativeGUOKU GPRNCEGGPremplacement de l’acquisition de droits au titre du régime de retraite à prestations définies  Conformément à la loi PACTE et à l’ordonnance n°209 234 du 2novembre 209  la mise en place de ce nouveau dispositif au bénéfice de BenoîtPotier est soumise à l’approbation de l’Assemblée Générale du 5mai 2020 dans le cadre de la politique de rémunération (G résolution) &CPUNG ECFTGFGEGPQWXGCWOECPKUOGNGOQPCPXGTURCTNCQEKUGTCTRCTKGPTGWPXGTUGOGPNQTICPKUOGCUUWTGWTGWPversement à Benoît Potier destiné à couvrir les charges sociales et la fiscalité dues sur les versements effectués à l’assureur  Ce montant sera versé à terme échu chaque année pour la période courant jusqu’à la fin du mandat exécutif Auxfinsdesprésentes larentabilitédescapitauxemployésaprèsimpôtsseracalculéecommesuit  ((résultatnetaprèsimpôtsetavantdéductiondesintérêtsminoritaires coûtdeladettenetteaprèsimpôts)surlapériode2022) (moyennede(capitauxpropres+intérêtsminoritaires+dettenette)àlafindestroisdernierssemestres(S2 2022 S 2022 S2 202)) DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE169 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A La liquidation de la retraite de BenoîtPotier au titre de ce contrat d’assurance de retraite nepourrainterveniravantl’âgeauquelilbénéficieradelapensionvieillessedurégimegénéraldelasécuritésociale GPQWXGCWOECPKUOGGUspécifiqueetadaptéaucasparticulierdeBenoît PotierGWICTFUQPCPEKGPPGGCWHCKSWGNGPQWXGCWmécanisme n’a vocation à s’appliquer que jusqu’à la fin de sa carrière de mandataire social exécutif  Il nepréjugepasdumécanismequiseraitappliquédanslefuturàunnouveaudirigeantmandatairesocial Ce nouveau mécanisme a été choisi entre plusieurs alternatives et représente lecoûtleplusbaspourlaSociété inférieurdeplusde20 %àceluidurégimeantérieur 2QWTBenoît Potier KNXKGPUGWNGOGPcompléterlesdroitsCEEWOWNUCWKTGFWTIKOGGZKUCPGRGTOGFGmaintenirdesdroitséquivalents à ceux qui auraient existé dans ce régime si BenoîtPotier avait pu y être maintenu  Si  conformément à NCPQWXGNNGNIKUNCKQPEGEQPTCFCUUWTCPEGFGTGTCKGPGURCUUQWOKUNCRTUGPEGFWDPHKEKCKTGFCPUN'PTGRTKUGGPHKPFGECTTKTGen toute hypothèse  s’agissant de BenoîtPotier  l’application de cette condition dans le cadre du régime à prestations définies est devenue très théorique  le bénéficiaire de plus de 55ans qui a au moins cinq ans d’ancienneté (ce qui est le cas de BenoîtPotier) conserve ses droits même s’il est mis fin à son mandat dès lors qu’il ne reprend aucune activité professionnelle jusqu’à sa retraite  Par conséquent  le fait que cette condition ne s’applique pas au nouveau mécanisme est neutre au cas particulier Le montant annuel brut des versements s’élèvera à environ 0% de la rémunération annuelle cible 2020 fixe et variable  sous réserve de la TCNKUCKQPFGconditionsdeperformancesimilairesàcellesdurégimederetraiteàprestationsdéfinies SWKCXCKGPFGTOKPGURCTle Conseil d’Administration et approuvées par l’Assemblée Générale du 6mai 208 dans le cadre de la 0Grésolution  En conséquence  le OQPCPQCNXGTUGTCWKTGFWPGZGTEKEGUQEKCNFRGPFTCFGNCmoyennedel’écartannuelGPTGNCTGPCDKNKCRTUKORUFGUECRKCWZGORNQU(ROCE)GNGEQOQGPRQPFTFWECRKCN(WACC)XCNWUWTHQPFURTQRTGUEQORCDNGUECNEWNUUWTNCDCUGFGUEQORGUconsolidés certifiés et approuvés par l’Assemblée Générale) sur les trois derniers exercices ayant précédé ledit exercice social  Aux fins de ce calcul  l’écart entre le ROCE et le WACC sera mesuré sur chaque exercice et la moyenne des trois écarts annuels sera calculée sur les trois derniers exercices ayant précédé ledit exercice social GEQGHHKEKGPFGRGTHQTOCPEGCRRNKSWCWOQPCPPQOKPCNCWKTGFWEQPTCEQNNGEKHFCUUWTCPEGFGTGTCKGUGTCECNEWNEQOOGKPFKSWdans le tableau ci dessous avec une progression par segments linéaires entre chacun des seuils compris entre 00pbs et 300pbs inclus Moyennesurtroisansdesécartsannuels(ROCE–WACC)enpbs*Coefficientdeperformanceappliquéaumontantnominal≥ 30000%25066%50%0025%< 000%* pbs  pointsdebase Enfin  le nouveau mécanisme sera pris en compte dans la détermination du plafond de 45% de la Rémunération de référence applicable au régime de retraite à prestations définies (voir page 59)  ce plafond n’étant pas atteint TABLEAU8 (VOIR PAGE 189)  TABLEAU9 (VOIR PAGES 190 191) ET TABLEAU10 (PAGE 192)TABLEAU11Le tableau ci après présente de façon synthétique les engagements liés à la cessation de fonctions du dirigeant mandataire social tels que détaillés ci dessus DirigeantmandatairesocialContratdetravailRégimederetraitesupplémentaire(voirdétailsci dessus)Indemnitésouavantagesdusoususceptiblesd’êtredusenraisondelacessationouduchangementdefonctions(voirdétailsci dessus)Indemnitérelativeàuneclausedenon concurrenceBenoît PotierPrésident Directeur )PTCNDate début mandat  &CGFWOCPFCrenouvelé  208Date fin de mandat  0104IKOGFGTGTCKGFGUECFTGUFKTKIGCPUGFKTKIGCPURTGUCKQPUdéfinies  OUI (acquisition de droits conditionnels jusqu’au 3décembre 209)C4IKOGFGTGTCKGEQKUCKQPUFHKPKGUDPHKEKCPNGPUGODNGFGUUCNCTKUGFKTKIGCPUOCPFCCKTGUsociaux  OUI4IKOGFGTGTCKGFGUECFTGUUWRTKGWTUGFKTKIGCPUEQKUCKQPUdéfinies  NONIndemnité de départ  OUIn#RRNKECDNGGPECUFGFRCTcontraint lié à un changement de stratégie ou de contrôle nMontant maximum de 24mois de rémunération brute fixe et variable nQWOKUEQPFKKQPUde performance nRéduction à l’approche de la limite d’âge statutaire  exclusion si NKPTGUUHCKXCNQKTUGUFTQKUNCretraite à la date du départ contraint 010(a) Surlemécanismedesubstitutionàcompterdu1Gjanvier2020 voirpage169 NB  Lesstock optionsetlesactionsdeperformancesontperduesencasdedémissionouderévocationpourmotifgravependantlapérioded’acquisition Danslesautrescasdedépart leprincipedeproratisations’appliqueenfonctiondelaprésenceeffectivedudirigeantmandatairesocialpendantlapérioded’appréciationdesconditionsdeperformance(cf page154) 170DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A 5 Éléments de la rémunération 2019 du dirigeant mandataire social sur lesquels l’Assemblée Générale du 5 mai 2020 est invitée à statuer(Conformémentàl’articleL  225 100 IIIduCodedecommerce)ÉLÉMENTS DE LA RÉMUNÉRATION TOTALE ET AVANTAGES DE TOUTE NATURE VERSÉS AU COURS OU ATTRIBUÉS AU TITRE DE L’EXERCICE 2019 À MONSIEUR BENOÎT POTIER ET SUR LESQUELS L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE DU 5 MAI 2020 EST INVITÉE À STATUERMontantsattribuésautitredel’exerciceécouléouvalorisationcomptableCommentairesRémunérationfixe325000€Conformément aux principes et critères arrêtés par le Conseil d’Administration du 3 février 209 et approuvés par l’Assemblée Générale des actionnaires du mai 209  la part fixe a été FGTOKPGGPGPCPEQORGFWPKXGCWFGTGURQPUCDKNKUFGNGZRTKGPEGFCPUNCHQPEKQPFGdirection et des pratiques de marché Comme annoncé  le montant de la part fixe 209 du dirigeant mandataire social s’élève à  325 000 euros stableparrapportà208 Rémunérationvariableannuelle206493€Partvariableautitrede209  Lapartvariablecibleestégaleà50 %delapartfixe La part variable est limitée à 6% de la part fixe La part variable cible est liée en 209 nPour 05% de la part fixe (avec un maximum de 22% de la part fixe)  à deux critères financiers (quantifiables) qui reposent sur  (i)pour 5% (max  8%) de la part fixe  un objectif de progression du bénéfice net par action récurrent (hors change et éléments exceptionnels significatifs  hors effet de l’application de la norme IFRS 6 à partir du GT janvier 209) (ci après « BNPA récurrent»)  (ii)pour 30% (max  35%) de la part fixe  un objectif de croissance comparable du chiffre d’affaires consolidé (hors périmètre significatif  hors change  hors énergie) GETKTGFGRTQITGUUKQPFWBNPArécurrentRGTOGFGRTGPFTGGPEQORGtouslesélémentsdu compte de résultat G ETKTG FGprogression des ventes TCFWK NGdynamisme del’activité  À eux deux  les critères du chiffre d’affaires et du BNPA récurrent reflètent l’ambition FW)TQWRGFGTCNKUGTWPGcroissancerentable 2CTCKNNGWTUNGRTQITCOOGFGPTGRTKUGNEOSKPITGICNGOGPFGUobjectifsd’efficacitéFQPNCTCNKUCKQPRCTKEKRGNCRTQITGUUKQPFWBNPA récurrent Pour chaque critère  le Conseil d’Administration avait défini un objectif cible exigeants’inscrivant en toute cohérence dans la trajectoire du programmed’entrepriseNEOS Pour chaque critère  une formule permet de calculer le montant de la part variable due FCPUNCNKOKGFWOCZKOWOGPRTGPCPGPEQORGNCXCNGWTTCNKUGFWETKTGRCTTCRRQTl’objectif cible fixé (la part variable cible correspondant à une réalisation à 00% de l’objectif cible fixé) Les objectifs ne sont pas rendus publics pour des raisons de confidentialité  Néanmoins  le taux de réalisation de chaque objectif de la part variable (en pourcentage du fixe et en pourcentage de la part variable cible affectée à ce critère) est communiqué ci après nPour 45 % de la part fixe (part variable cible et maximum)  à des critères personnels(qualitatifs) liés  (i)pour un tiers  à la responsabilitésocialeetenvironnementale (ci après « RSE ») (Sécurité et fiabilité – poursuivre les efforts d’amélioration de la sécurité (taux FG HTSWGPEGFCEEKFGPU CXGE CTT CEEKFGPU FG NC TQWG G CEEKFGPU NKU CWZ OKGTU2QWTUWKG FW FRNQKGOGP FG NC UTCIKG FG &XGNQRRGOGP &WTCDNG OKUG GP ‘WXTGdes Objectifs climat du Groupe – Fondation Air Liquide – Diversité)  (ii) pour un tiers  à Norganisation Ressources Humaines(développement des talents  plans de succession)  (iii)pour un tiers  à une performanceindividuelle (ce critère répond au souhait du Conseil F#FOKPKUTCKQP FGEQPUGTXGT WPG HCEWN FCRRTEKCKQP UWT WPGRCTKG FG NCRCT XCTKCDNGafin de prendre en compte l’imprévisibilité du contexte  Cela peut bénéficier au dirigeant si la Société fait face à un contexte défavorable non prévu lors de la fixation des objectifs  comme lui être défavorable si le contexte se révèle finalement plus favorable que prévu) DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE171 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A Montantsattribuésautitredel’exerciceécouléouvalorisationcomptableCommentairesAppréciationpour209  S’agissant des critères financiers (quantifiables)  les résultats en 209 ont été supérieurs à la cible pour le BNPA Récurrent et inférieurs à la cible pour le critère du chiffre d’affaires  Le montant de la part variable au titre de ces critères s’établit comme suit  nBNPARécurrent 8 % de la rémunération fixe  représentant 6 % de la rémunération cible RQWTEGETKTGnChiffred’affaires 25 % de la rémunération fixe  représentant 84 % de la rémunération cible pour ce critère  La performance  en ce qui concerne les objectifs personnels (qualitatifs) a été jugée excellente  Le montant de la part variable au titre de ces critères s’établit comme suit  nRSE 4 % de la rémunération fixe  représentant 95 % de la rémunération cible pour ce critère nOrganisation RH 4 % de la rémunération fixe  représentant 95 % de la rémunération cible RQWTEGETKTGnPerformanceindividuelle 5 % de la rémunération fixe  représentant 00 % de la rémunération cible pour ce critère Le montant de la part variable au titre des objectifs personnels s’élève ainsi à 44 % de la rémunération fixe  représentant 96  % de la rémunération cible pour les objectifs personnels La performance  en ce qui concerne les objectifs personnels (qualitatifs)  a été jugée excellente  Le Conseil d’Administration a relevé les éléments suivants nRSE  Sécuritéetfiabilité  'P EG SWK EQPEGTPG NCsécurité  sur la base des heures travaillées estimées  le taux de fréquence des accidents avec arrêt des collaborateurs du Groupe s’est établi en 209 à  2  ce qui représente le taux de fréquence le plus bas depuis 20 ans  Il n’y a pas eu d’accident mortel concernant les collaborateurs du Groupe en 209 'POCKTGFGsécurité fiabilitéindustrielle NGRTQITCOOGIMSPFWUTKCN CPCIGOGPSystem) du Groupe mis en place depuis 5 ans a participé à renforcer la maîtrise FGUrisques industriels  Sur la base de l’expérience acquise  un projet d’envergure a été lancé en 208 pour le faire évoluer afin de renforcer son efficacité  L’année 209 a permis de préparer le contenu et les outils de mise en œuvre sur le terrain du nouvel IMS  Des pilotes ont FOCTTNFCPUFGWZITQWRGUFGRCUENWUGTUGUQPFRNQKGOGPFCPUNGPUGODNGdes opérations du Groupe est planifié sur la période 2020 202 En 209  la sécuritésurlarouteCDPHKEKFWPGCGPKQPRCTKEWNKTGFWOCPCIGOGPCWtravers d’un plan ambitieux de déploiement de nouvelles technologies dans les camions  permettant de renforcer le comportement de sécurité des conducteurs  Ce plan est désormais bien engagé et produit ses premiers effets positifs PoursuitedudéploiementdelastratégiedeDéveloppementDurable  Le Comité Environnement et Société s’est réuni à trois reprises en 209  Il a revu la gouvernance mise en place pour le suivi du déploiement des Objectifs climat annoncés par le Groupe en novembre208  ainsi que la mise à jour des risques environnementaux et sociétaux et du Plan de vigilance 'P EG SWK EQPEGTPG NCréalisation des Objectifs climat G GP RCTKEWNKGT NC DCKUUG FGl‘intensité carbone du Groupe de 30 % entre 205 et 2025  cette baisse s’est poursuivie en 209  Tous les groupes de pays (clusters industriels) du Groupe ont bâti leur feuillederouteClimat jusqu’à 2025  avec un plan d’actions détaillé sur chacun des trois axes  Actifs Clients Écosystèmes  Dans chacun de ces groupes de pays (clusters)  un Climate Champion est en charge d’animer ce sujet et des Climate Ambassadors volontaires portent FGUinitiativeslocalesGRCTCIGPFGUbonnespratiques Le 2 décembre 209  le Groupe a conclu un avenant à sa ligne de crédit syndiquée FG2 milliards d’euros prévoyant désormais un mécanisme de corrélation entre ses coûtsfinanciers et trois de ses objectifs RSE FCPU NG FQOCKPG FG NKPGPUK ECTDQPG FG NCdiversité homme femme  et de la sécurité  cette initiative témoignant de la volonté de combiner performance et responsabilité GUGHHQTUFW)TQWRGQPICNGOGPTGEQPPWURCTNGUKPXGUKUUGWTU GCEKQPPCKTGUqui ont attribué à AirLiquide le Prixdel’InvestissementResponsableBoursoramaRNWUde 00000votants) BenoîtPotier est co Président du HydrogenCouncil (Conseil de l’Hydrogène)  Ce Conseil  créé en 20  rassemble 60leaders des secteurs de l’énergie  des transports et de l’industrie pour promouvoir l’hydrogène en vue d’atteindre les objectifs liés aux changements climatiques  En juin dernier  le Hydrogen Council (Conseil de l’Hydrogène) a été invité à RCTKEKRGTFGUXPGOGPUQHHKEKGNUFW)SWKUGUGPWCW CRQPCHKPFGRTQOQWXQKTles bénéfices de l’hydrogène dans la transition énergétique 172DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A Montantsattribuésautitredel’exerciceécouléouvalorisationcomptableCommentairesEn 209  la Fondation C CEETW UKIPKHKECKXGOGP UQP CEKXK CXGE WP FQWDNGOGP FGUsubventions payées sur projets  44 projets de développementlocal  un projet d’éducationscientifiqueet six projets de recherchescientifiqueont été approuvés  En novembre  le QPUGKNCCFQRWPGnouvellestratégieGFGPQWXGCWZOQFGUQRTCQKTGURQWTaccroîtrel’impactFGNC(QPFCKQPGFXGNQRRGTWPGactionsurlelongterme  Dans le domaine de la recherche scientifique sur la qualité de l’air et les maladies respiratoires  la Fondation privilégie désormais une approche proactive de co construction avec les meilleures équipes européennes et un soutien dans la durée  Sur les territoires marqués par un fort chômage et des métiers techniques sous tension  la Fondation développe des projetsd’insertion professionnelle innovantsGPNKGPCXGENGU SWKRGUNQECNGU FW)TQWRGGNGUassociations oeuvrant sur le terrain  Deux premiers projets  l’un aux Mureaux dans le domaine du soudage et l’autre à Johannesburg dans le domaine du numérique ont été initiés COKUGGP‘WXTGFGNCRQNKKSWGFGdiversitéCEQPKPWRTQITGUUGTCWUGKPFGNGPUGODNGdes entités du Groupe  Dans le cadre des revues régulières des talents à plus haut potentiel  la diversité des profils est prise en compte  avec pour objectif de continuer à la renforcer au sein des positions clé du Groupe de façon à valoriser les nombreuses cultures dont le Groupe est constitué  et à renforcer l’équilibre entre les hommes et les femmes Organisation RessourcesHumaines  PUETKG FCPU NC EQPKPWK NC RQNKKSWG FGdéveloppement des talents FW )TQWRG UGUpoursuivie avec des revues régulières de nos talents et de leur développement  Ces revues sont faites au niveau de nos groupes de pays (clusters) opérationnels jusqu’au niveau du Comité Exécutif  L’identification  le développement ainsi que la connaissance par le reste FW)TQWRGFGUCNGPUCWUGKPFAirgasCRTQITGUUCXGERNWUKGWTUTGXWGUFFKGUTCNKUGUau sein de notre pôle en Amérique &GUTGXWGUTIWNKTGUFGPQUtalentsàplushautpotentielQPGWNKGWCXGENGQOKFGUnominations et de la gouvernance GComité Exécutif a été renforcé au GT septembre 209  avec la nomination de quatrenouveauxmembresCWZRTQHKNU EQORGPEGUG GZRTKGPEGUdiversifiésRQWTCEENTGTla mise en œuvre de notre stratégie de transformation  Le Comité Exécutif est maintenant EQORQUFG4 membresdontcinqfemmesGFGRTQHKNUCWZECTTKTGUtrèsinternationalesainsi que de nationalités clés pour le Groupe (France  USA  Allemagne) Par ailleurs  en 209 nous avons fait évoluer notre programme de développementdenostalents techniquesTCL (Technical Carreer Leaders) en ajoutant un nouveau domainetechnique autour de l’ITGFWDigitalSWKUQPFGUNGXKGTUFKPPQXCKQPGFGRGTHQTOCPEGfondamentaux  De premiers experts internationaux ont été reconnus  et deux fellows (un FGUPKXGCWZNGURNWUNGXUFGTGEQPPCKUUCPEGFWRTQITCOOGQPPQOOUFCPUNGUdomaines du Digital et de l’informatique Industrielle Performanceindividuelle  La performance individuelle a été jugée excellente  Le Comité a souligné la capacité du FKTKIGCPOCPFCCKTGUQEKCNFCPUWPenvironnementmondialplusfluctuantetcontrastéSWCPKEKR RKNQGT NG )TQWRG CXGE UWEEU PQCOOGP GP GTOGU FGperformance GFefficacité NGUSWGNNGUUGUQPfortementaméliorées  en avance substantielle sur l’objectif  'PRCTCNNNGNGQOKCPQNCHQTGKORNKECKQPFWFKTKIGCPFCPUNGFXGNQRRGOGPFWRTQITCOOGFGtransformationnumérique et dans la démarche d’innovationFW)TQWRGsources du développement futur Au total  le montant de la part variable est supérieur à la cible  en hausse de +2 9% par rapport à la part variable au titre de 208 La totalité de la part variable de la rémunération au titre de 209 sera payée en 2020 après CRRTQDCKQP FGU EQORGU RCT N#UUGODNG )PTCNG FGU CEKQPPCKTGU CP RTEKU SWG UQPXGTUGOGP GU EQPFKKQPP NCRRTQDCKQP RCT WPG #UUGODNG )PTCNG FGU NOGPU FGrémunération versés au cours ou attribués au titre de 209 à Benoît Potier Pour mémoire  la part variable versée en 209 autitrede208 s’est élevée à 2005653euros  'NNGCXGTUGCRTUCRRTQDCKQPFGNCTUQNWKQPTGNCKXGCWZNOGPUFGNCTOWPTCKQPversée ou attribuée à Monsieur BenoîtPotier au titre de 208 (8G résolution) par l’Assemblée Générale du mai 209 Iln’existepasdemécanismederémunérationvariableannuelledifférée derémunérationvariablepluriannuelleouderémunérationexceptionnelle DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE173 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A Montantsattribuésautitredel’exerciceécouléouvalorisationcomptableCommentairesOptionsd’action actionsdeperformanceoutoutautreélémentderémunérationdelongterme0option de UQWUETKRKQPValorisation EQORCDNGFGUQRKQPUUGNQPNCnorme IFRS2)  0€8650actions de RGTHQTOCPEGValorisation EQORCDNGFGUCEKQPUFGRGTHQTOCPEGUGNQPla norme IFRS2) 2249563€Plansdu30 septembre209(actionsdeperformance)Principesd’attribution209Pour le dirigeant mandataire social  l’attribution 209 s’inscrit dans le cadre de la politique de rémunération 209 définie par le Conseil d’Administration du 3février 209 et approuvée par l’Assemblée Générale du mai 209 L’attribution à Benoît Potier en 209 représente une valorisation IFRS d’environ 2 25 millions d’euros  stable par rapport à 208 comme annoncé Pour 209  le Conseil d’Administration du 30septembre 209 a décidé d’attribuer uniquement des actions de performance (au lieu d’un mix de stock options et d’actions de performance EQOOG CWRCTCXCP NGPUGODNG FGU DPHKEKCKTGU RQWT FGU TCKUQPU FG UKORNKHKECKQP Gd’homogénéisation du dispositif Limitesd’attributionauxdirigeantsmandatairessociauxDans le cadre des sous plafonds autorisés par l’Assemblée Générale pour 38mois  le Conseil F#FOKPKUTCKQP HKZG FGU NKOKGU CPPWGNNGU KPHTKGWTGU RQWT NGU CTKDWKQPU CWZ FKTKIGCPUmandataires sociaux  exprimées (i) en pourcentage du capital et (ii) en multiple de leur rémunération  conformément aux recommandations du Code AFEP MEDEF Les limites fixées par le Conseil d’Administration pour 209 sont identiques à celles de 208 et s’établissent comme suit (i) le nombre total d‘actions de performance consenties en 209 au dirigeant mandataire social unique ne peut donner droit à un nombre d’actions excédant 0 02 % du capital (étant entendu qu’un sous plafond d’attribution de 0 % du capital pour 38 mois a été xé par l’Assemblée Générale des actionnaires du mai 209) KKNC XCNGWT OCZKOCNG EWOWNG (4 FGU CEKQPU FG RGTHQTOCPEG EQPUGPKGUCW FKTKIGCPmandataire social ne peut excéder environ  5fois le montant de la rémunération annuelle brute maximale du dirigeant (xe + variable maximum)  étant précisé que les actions consenties représentent environ 40% de la rémunération annuelle totale cible ConditionsdeperformanceGUCEKQPUFGRGTHQTOCPEGCTKDWGUUQPCUUQTKGUGPQCNKFGEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGcalculées sur trois ans  Elles reposent en 209 sur Kà hauteur de 60 % des actions de performance attribuées FW CWZ FG TCNKUCKQP FWPobjectif constitué par la rentabilité des capitaux employés après impôts («ROCE »)Cconstaté à la n de l’exercice 202 À l’objectif fixé  l’attribution est de 00 % puis linéairement dégressive jusqu’à une borne basse en dessous de laquelle il n’y a pas d’attribution  Cette borne basse correspond à un niveau de ROCE inférieur de 200pbs à l’objectif fixé  ce qui apporte une certaine flexibilité  notamment pour saisir des opportunités de croissance externe L’objectif a été fixé dans la trajectoire du programme d’entreprise NEOS qui vise un ROCE supérieur à 0% en 202 2022 KKàhauteurde40 %desactionsdeperformanceattribuées  pour 50 % des actions de performance visées au (ii)  d’un objectif de rendement pour NCEKQPPCKTGFHKPKEQOOGNCETQKUUCPEGOQGPPGCPPWCNKUGFWPRNCEGOGPGPCEKQPUAir Liquide  dividendes réinvestis  sur les exercices 209  2020 et 202 («TSR  AL »)  L’objectif de TSR absolu est fixé en cohérence avec les performances historiques  À l’objectif fixé  l’attribution est de 00 % puis linéairement dégressive  jusqu’à une borne DCUUGpour 50 % des actions de performance visées au (ii)  du taux de rendement pour l’actionnaire d’un placement en actions Air Liquide  dividendes réinvestis – source Bloomberg («TSR  B »)  comparé à l’indice TSR CAC 40  dividendes réinvestis (source Bloomberg) sur les exercices 209  2020 et 202 GCWZFGTCNKUCKQPUGTCFG0 %silamoyennedesTSRd’Air LiquideestinférieureàlamoyennedesTSRduCAC 40 de 50% si elle est égale à la moyenne des TSR du CAC40 et de 00% si elle est supérieure de 2% au moins à la moyenne des TSR du CAC40 sur la base d’une évolution linéaire Toute attribution pour une performance inférieure à la moyenne des TSR du CAC40 est impossible Larentabilitédescapitauxemployésaprèsimpôts(«  ROCE  »)seracalculéecommesuit  ((résultatnetaprèsimpôtsetavantdéductiondesintérêtsminoritairesethorsimpactdelanormeIFRS16–coûtdeladettenetteaprèsimpôts)surlapériode2021) (moyennede(capitauxpropreshorsIFRS 16+intérêtsminoritaires+dettenette)àlafindestroisdernierssemestres(S2 2021 S1 2021 S2 2020)) cesagrégatsétantretraitésdel’impactdelavariationdesdevisesparrapportautauxdechange2018 174DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A Montantsattribuésautitredel’exerciceécouléouvalorisationcomptableCommentairesAutresconditions obligationdeconservationd’actionsL’obligation de conservation d’actions FHKPKG GP CRRNKECKQP FW QFG FG EQOOGTEG GUcomplétée par une règle interne exigeant que Benoît Potier détienne un nombre d’actions équivalant à deux fois sa rémunération annuelle fixe BenoîtPotier a pris l’engagement de ne pas recourir à des opérations de couverture pendant son mandat Règlement des plans Le plan France d’actions de performance comporte (i)une période d’acquisition de trois ans  (ii)suivie d’une période de conservation de deux ans pendant laquelle les actions ne peuvent être cédées  ainsi qu’une condition de présence Autreélément0#Absence d’attribution Rémunérationàraisondumandatd’Administrateur0#BenoîtPotier ne perçoit pas de rémunération au titre de son mandat d’Administrateur Autresavantages0234€GU CXCPCIGU GP PCWTG XCNQTKUCKQP EQORCDNG EQORTGPPGP NWUCIG FWPG XQKWTG FGHQPEKQPGNGXGTUGOGPWPQTICPKUOGGZTKGWTFGEQKUCKQPUCWKTGFGNCICTCPKGUQEKCNGdes dirigeants d’entreprise Indemnitéde départ0€ perçuLes termes de l’engagement applicable depuis le renouvellement du mandat de Président Directeur Général de Benoît Potier en 208 sont les suivants  (i) seuls les cas de départ contraint liés à un changement de stratégie ou changement de contrôle peuvent donner lieu à indemnisation  (ii)le montant de l’indemnité est fixé à 24 mois de rémunération brute fixe et variable  (iii) il diminue progressivement à l’approche de la limite d’âge statutaire  (iv) le droit à indemnité est soumis à conditions de performance qui ont été modifiées en 208  les seuils de progression ayant été rendus plus exigeants  le montant de l’indemnité versée est HQPEKQPFGNCOQGPPGFGNECTCPPWGNGPTGNCTGPCDKNKCRTUKORUFGUECRKCWZGORNQU41'GNGEQOQGPRQPFTFWECRKCN 9#XCNWUWTHQPFURTQRTGUEQORCDNGUsur les trois derniers exercices précédant le départ  Cet écart  dans une activité à forte intensité capitalistique  permet de mesurer la création de valeur régulière Un écart moyen sur trois ans de 300points de base entre le ROCE et le WACC est exigé pour pouvoir bénéficier de la totalité de l’indemnité CRTQRQTKQPFGNKPFGOPKFWGUGTCCDNKGEQOOGUWKCXGEWPGRTQITGUUKQPRCTUGIOGPUlinéaires entre chacun des seuils Moyennesurtroisansdesécartsannuels(ROCE–WACC)enpbs (a)Proportiondel’indemnitédue≥ 30000%25066%50%0025%< 000%(a)pbs  pointsdebase La décision du Conseil d’Administration du 4février 208 prise conformément à la procédure des conventions et engagements réglementés de la loi « TEPA » a été approuvée par l’Assemblée Générale des actionnaires du 6mai 208 dans le cadre d’une résolution spécifique Grésolution)  Indemnitédenon concurrence  Iln’existeaucunengagementautitred’uneindemnitédenon concurrence DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE175 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A Montantsattribuésautitredel’exerciceécouléouvalorisationcomptableCommentairesRégimesderetraitesupplémentaires0€ perçuEngagementderetraitedanslecadred’unrégimeàprestationsdéfiniesPour la partie de rémunérations dépassant 24fois le PASS  dans le cadre d’un système de retraite à prestations définies  BenoîtPotier bénéficie potentiellement d’une rente supplémentaire égale à % par année d’ancienneté de la rémunération de référence versée par la Société  Le régime RTGUCKQPU FHKPKGUPGUCRRNKSWGSWGUK NKPTGUUGU GPEQTG FCPUNCQEKCW OQOGPde sa retraite et décide de faire valoir ses droits à pension vieillesse à taux plein ou non  en ECU FG EGUUCKQP FW OCPFC UQEKCN NKPKKCKXG FG NC QEK UCWH HCWG ITCXG QW NQWTFGl’intéressé ayant plus de 55 ans conserve ses droits s’il cesse toute activité professionnelle jusqu’à sa retraite  Cette règle qui reflète la politique des Ressources Humaines d’Air Liquide GP GPEQWTCIGCP NGU ECTTKTGU NQPIWGU CW UGKP FW )TQWRG GU EQPHQTOG NC RQUKKQP FGl’administration sociale  BenoîtPotier est entré dans le Groupe en 98 Le total des prestations des régimes de retraite  tous régimes confondus  est plafonné à 45% de la rémunération de référence  Si cette limite était atteinte  le montant versé au titre du régime à prestations définies serait réduit en conséquence L’application de ce régime à BenoîtPotier a été autorisée par décisions du Conseil d’Administration du 2février 200 et du février 204 et approuvée  dans le cadre de résolutions spécifiques à BenoîtPotier  par les Assemblées Générales des actionnaires du 5mai 200 (9Grésolution) et du mai 204 (0Grésolution) À l’occasion du renouvellement de son mandat de Président Directeur Général  en application de l’article L 225 42  du Code de commerce  le Conseil d’Administration du 4 février 208 a décidé de soumettre l’accroissement  au titre de chaque exercice social  des droits à la retraite au titre du régime de retraite à prestations définies S dont bénéficie Benoît Potier  à des conditions liées aux performances de BenoîtPotier appréciées au regard de celles de la Société (voir description ci après)  Cet engagement a été approuvé par l’Assemblée Générale du 6mai 208 dans le cadre d’une résolution spécifique à BenoîtPotier (0Grésolution) Conditionsdeperformanceapplicablesàl’accroissementannueldesdroitsconditionnelsdeBenoît PotierDepuis le renouvellement de son mandat de Président Directeur Général en 208 l’accroissement  au titre de chaque exercice social  des droits conditionnels de BenoîtPotier au KTGFWTIKOGFGTGTCKGRTGUCKQPUFHKPKGUFQPKNDPHKEKGFRGPFGNGOQPCPFGEGCEETQKUUGOGPGUOQFWNGPHQPEKQPFGNCOQGPPGFGNECTCPPWGNGPTGNCTGPCDKNKCRTUKORUFGUECRKCWZWKNKUU41'GNGEQOQGPRQPFTFWECRKCN9#XCNWUWTHQPFURTQRTGUEQORCDNGUECNEWNUUWTNCDCUGFGUEQORGUEQPUQNKFUEGTKHKUGCRRTQWXUpar l’Assemblée Générale) sur les trois derniers exercices ayant précédé ledit exercice social Aux fins de ce calcul  l’écart entre le ROCE et le WACC est mesuré sur chaque exercice et est ECNEWNG NC OQGPPG FGU TQKU ECTU CPPWGNU UWT NGU TQKU FGTPKGTU GZGTEKEGU CCP RTEFledit exercice social CRTQRQTKQPFGNCEETQKUUGOGP CPPWGNFGU FTQKU EQPFKKQPPGNUGUCDNKG EQOOGKPFKSWdans le tableau ci dessous avec une progression de l’accroissement par segments linéaires entre chacun des seuils compris entre 00pbs et 300pbs inclus Moyennesurtroisansdesécartsannuels(ROCE–WACC)enpbs (a)Proportiondel’accroissement≥ 30000%25066%50%0025%< 000%(a)pbs  pointsdebase Autitrede209  le Conseil d’Administration du 0 février 2020 a constaté que la condition de performance était réalisée à 00 % avec un accroissement des droits conditionnels de  %  correspondant à l’acquisition potentielle de % supplémentaire de la rémunération de référence pour l’année considérée Engagementderetraitedanslecadred’unrégimeàcotisationsdéfiniesBenoît Potier bénéficie du régime de retraite à cotisations définies applicable à l’ensemble FGUUCNCTKUGFKTKIGCPUOCPFCCKTGUUQEKCWZFQPNCEQKUCKQPGURCGRCTUICNGURCTl’employeur et le bénéficiaire sur la rémunération n’excédant pas huit PASS  L’application de ce régime à BenoîtPotier a été autorisée par le Conseil d’Administration du 2février 200 et approuvée par l’Assemblée Générale des actionnaires du 5mai 200 (9Grésolution) Le montant descotisationsversées en 209 (au titrede cet exercice) dans le cadre decerégimecomplémentairederetraiteàcotisationsdéfiniesenfaveurdeBenoît Potiers’élèveà9 689 euros 176DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A Montantsattribuésautitredel’exerciceécouléouvalorisationcomptableCommentairesRégimecollectifd’assurance vie0€ perçuGUFKTKIGCPUOCPFCCKTGUUQEKCWZPCPRNWUDPHKEKCKTGUFWTIKOGFGTGTCKGEQKUCKQPUdéfinies dirigeants  un contrat collectif d’assurance vie a été conclu qui permet de constituer en faveur du bénéficiaire une épargne disponible à tout moment  Les cotisations versées par la Société sont calculées dans des conditions identiques à celles du précédent régime  L’ouverture FGEGTIKOGRQWTNGGvolet (6 à 24PASS) puis le 2Gvolet (8 à 6PASS)  enfin son extension au GTvolet (0 à 8PASS) de la rémunération de référence  à coût inchangé pour l’Entreprise  a répondu à un souci de bonne gestion Pour Benoît Potier  la souscription de ce contrat a été autorisée par décisions du Conseil d’Administration du 20 novembre 202 et 3 février 203 dans le respect de la procédure FGU EQPXGPKQPU G GPICIGOGPU TINGOGPU G CRRTQWXG RCT N#UUGODNG )PTCNGdes actionnaires du  mai 203 dans le cadre d’une résolution spécifique à Benoît Potier (G résolution)  L’extension du dispositif au GT volet a été autorisée par décision du Conseil d’Administration du 20 novembre 204 dans le respect de la procédure des conventions et engagements réglementés  et approuvée par l’Assemblée Générale du 6mai 205 dans le cadre d’une résolution spécifique à BenoîtPotier (Grésolution) Lemontantdescotisationsverséesen209(autitrede208)autitredurégimeassurance vieenfaveurdeBenoît Potiers’élèveà24 553 euros Lemontantdescotisationsquiserontverséesen2020(autitrede209)s’élèverontà28 830 euros Régimecollectifdeprévoyance0€ perçuBenoîtPotier bénéficie du régime de prévoyance complémentaire  unifié à effet du GTjanvier205  EQWXTCP NGPUGODNG FW RGTUQPPGN CKPUK SWG NGU OCPFCCKTGU UQEKCWZ FOGP CWQTKUU GPbénéficier  dans lequel (a)la rémunération prise en compte pour le calcul des cotisations est plafonnée à (i)6fois le plafond annuel de la Sécurité sociale pour les garanties incapacité et invalidité  (ii)24fois le plafond annuel de la Sécurité sociale pour la garantie décès  et (b)le taux de la cotisation patronale a été réduit en 208 et s’élève à 0 85 % jusqu’à 6 PASS et à 0 65% entre 6 et 24PASS L’application individuelle à Benoît Potier  au titre de ses fonctions de Président Directeur )PTCNFGEGTIKOGFGRTXQCPEGWPKHKEQWXTCPNGPUGODNGFWRGTUQPPGNCCWQTKUGpar décision du Conseil d’Administration du 20novembre 204 dans le respect de la procédure FGU EQPXGPKQPU G GPICIGOGPU TINGOGPU G CRRTQWXG RCT N#UUGODNG )PTCNG FW6mai205 dans le cadre d’une résolution spécifique à BenoîtPotier (Grésolution) Lemontantdelacotisationverséeen209(autitredecetexercice)danslecadredurégimedeprévoyanceaubénéficedeBenoît Potiers’élèveà3 30 euros DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE177 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A 6 Politique de rémunération des mandataires sociaux Danssarédactionissuedel’ordonnancen° 209 234du2 novembre209 Quicomplètelerégimederetraiteàcotisationsdéfiniesapplicableàl’ensembledessalariésetmandatairessociaux Encasdenominationd’unmandatairesocialtitulaired’untelcontratdetravail ilseraitprocédéconformémentauxrecommandationsduCodeAFEP MEDEF (soumiseàl’approbationdel’AssembléeGénéraledesactionnairesenapplicationdel’articleL  225 3 2 IIduCodedecommerce)La présente politique de rémunération des mandataires sociaux de L’AirLiquide S A  s’inscrit  dans ses principes et sa structure  dans la continuité de la politique approuvée par l’Assemblée Générale du mai 209 s’agissant des dirigeants mandataires sociaux  Conformément à l’ar ticle L 225 3 2 I du Code de commerceCNC RTUGPGRQNKKSWG FG TOWPTCKQPUCRRNKSWGICNGOGP RQWTNGU RCTKGUSWK NGUconcernent et dans la continuité des pratiques antérieures  aux Administrateurs de la Société Elle a été établie par le Conseil d’Administration du 0février 2020  sur la base d’une recommandation du Comité des rémunérations  ce dernier ayant procédé à des analyses détaillées dont il a rendu compte au Conseil d’Administration  Le Président Directeur Général PCUUKUGRCUCWZFNKDTCKQPUTGNCKXGUUQPECURGTUQPPGNGPQOKFGUTOWPTCKQPUGPGRTGPFRCURCTCWZFNKDTCKQPUGCWvote du Conseil d’Administration sur les éléments de rémunération le concernant  Le processus de décision suivi pour la détermination de la politique est également applicable à sa révision et à sa mise en œuvre Pour déterminer la politique de rémunération  le Conseil d’Administration prend en compte les principes d’exhaustivité  équilibre  comparabilité  cohérence  intelligibilité et mesure recommandés par le Code de gouvernement d’entreprise AFEP MEDEF Conformément à l’article L 225 3 2 II du Code de commerce  la politique de rémunération présentée dans la présente section est soumise à l’approbation de l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires du 5mai 2020  dans le cadre de la Grésolution 6 1 PRINCIPES GÉNÉRAUX ET STRUCTURE DE LA RÉMUNÉRATION GLOBALE DES DIRIGEANTS MANDATAIRES SOCIAUX6 1 1 PrincipesgénérauxLes éléments constituant la rémunération des dirigeants mandataires sociaux sont les suivants )un élément court terme annuel  composé d’une part fixe et d’une part variable )un élément de motivation à long terme (ci après «LTI») à travers l’attribution d’options de souscription d’actions et ou d’actions de performance  les deux outils étant soumis en totalité aux mêmes conditions de performance calculées sur trois ans )d’autres bénéfices attachés à l’exercice du mandat de dirigeant mandataire social  incluant −WPOECPKUOGFGTGTCKGUWRRNOGPCKTGD  qui consiste spécifiquement pour BenoîtPotier  à compter du GTjanvier 2020  en un EQPTC EQNNGEKHFCUUWTCPEGFG TGTCKGUQWOKUEQPFKKQPU FGRGTHQTOCPEG NGSWGNXKGPTGORNCEGT EQORGTFG EGG FCGNGTIKOGFGTGTCKGRTGUCKQPUFHKPKGUCRRNKECDNGCWZECFTGUFKTKIGCPUGFKTKIGCPUNKIKDNGUSWKUCRRNKSWGRQWTNCRTKQFGCNNCPjusqu’au 3décembre 209 −un régime collectif d’assurance vie −WPTIKOGFGRTXQCPEG−FGU GPICIGOGPU FGXGTUGOGPFWPGKPFGOPKGP ECU FGEGUUCKQP FG HQPEKQPU NKPKKCKXGFG NC QEKFCPU EGTCKPGUEKTEQPUCPEGUUQWUTUGTXGFGEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGECNEWNGUUWTTQKUCPU−le bénéfice de l’assurance chômage des chefs et dirigeants d’entreprise en l’absence de contrat de travail avec le Groupe CRQNKKSWGFG TOWPTCKQPTGHNGNGPKXGCWFGTGURQPUCDKNKFWFKTKIGCPFW)TQWRGGGU CFCRGCW EQPGZGFW)TQWRGFGOGWTGEQORKKXGGKPEKGRTQOQWXQKTNCRGTHQTOCPEGFW)TQWRGUWTNGOQGPGNQPIGTOGFCPUNGTGURGEFGNKPTUQEKCNGFGUKPTUde toutes les parties prenantes La présente politique de rémunération applicable au Président Directeur Général s’applique que le dirigeant du Groupe agisse en qualité de Président Directeur Général ou  au cas où les circonstances le nécessiteraient  de Directeur Général de la Société  Dans de telles circonstances  le Président dissocié bénéficierait d’une rémunération fixe à l’exclusion de toute rémunération variable NGUTCRRGNSWCWEWPEQPTCFGTCXCKNPGNKGNGFKTKIGCPOCPFCCKTGUQEKCNNWPGFGUUQEKUFW)TQWRGE 2CTCKNNGWTUUKNGECUUGRTUGPCKNCRQNKKSWGFGTOWPTCKQPCRRNKECDNGWP&KTGEGWT)PTCN&NIWUGTCKFGTOKPGUWTNCDCUGFGla politique applicable à un Directeur Général de la Société  compte tenu toutefois de la différence de niveau de responsabilité  en cohérence avec les pratiques antérieures au sein de la Société pour ce type de dirigeant mandataire social 178DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A 6 1 2 StructuredelarémunérationglobaledesdirigeantsmandatairessociauxLa structure et les principes applicables à la rémunération s’inscrivent dans la continuité des exercices antérieurs  quelques ajustements ayant été apportés suite à des remarques d’actionnaires  De plus  des modifications du mécanisme de retraite ont été apportées suite à la loi PACTE du 22mai 209 et à l’ordonnance n°209 69 du 3juillet 209 )C RQNKKSWG FGTOWPTCKQP RTXQKWPéquilibre proportionné entre lestrois éléments delarémunération annuelle totaleUQKNCRCT HKZGRCTXCTKCDNGG NOGPUFGOQKXCKQPNQPIGTOG EQPUKWURCTFGU CEKQPUFGRGTHQTOCPEGGQWFGUQRKQPUFGsouscription  ci après «LTI») Lapartfixereprésenteenviron25 % lapartvariable35 %etlesLTI40 %delarémunérationannuelletotale GUNOGPUUQWOKUconditionsdeperformanceTGRTUGPGPFQPE5 %decetensemble GUGPICIGOGPUNKUNCEGUUCKQPFWOCPFCGZEWKHEQPTCcollectif d’assurance de retraite et indemnité de départ) sont également soumis à conditions de performance Cpartvariable demeure exprimée en part variable cible (en pourcentage de la part fixe)  avec un maximum  Le total de la part variable cible fixée représente environ 90% du total de la part variable maximum  pour une très bonne performance  Dès lors  pour un fixe de 00  la cible est de 50% et le maximum de 6% Concernant la pondération des critères retenus (voir tableau ci après) −7Ppoidsrelatifplusimportantdemeureaffectéauxcritèresquantifiables par rapport aux critères qualitatifs −Critères quantifiables  comme précédemment  chaque critère quantifiable est affecté d’une pondération cible (exprimée en pourcentage de la part fixe) correspondant à une réalisation à 00% de l’objectif cible fixé en début d’année  et d’une pondération maximale (exprimée en pourcentage de la part fixe) −Critères qualitatifs WPGpondérationestaffectéeàchacundescritèresqualitatifs  les critères qualitatifs continuent de reposer  pour les deux tiers  sur trois à quatre catégories ou sous catégories d’objectifs définies chaque année et  pour un tiers  sur une évaluation de la performance individuelle −La pondération cible et la pondération maximale sont rendues publiques exante  le poids réel de chaque critère dans la détermination de la part variable due au titre de l’exercice sera établi en fonction de la performance mesurée pour chaque critère au regard de l’objectif EKDNGUWTNCDCUGFGNCRRNKECKQPFWPGHQTOWNGRQWTNGUETKTGUHKPCPEKGTUGFGNCRRTEKCKQPFGNCRGTHQTOCPEGFWFKTKIGCPRCTNGConseil d’Administration sur recommandation du Comité des rémunérations pour les critères qualitatifs  Le taux de réalisation des objectifs de la part variable  exprimé en pourcentage du fixe et de la part variable cible affectée à ce critère  sera rendu public expost )Pour la période 206 2020  les conditions de performance ont été fixées en cohérence avec les principaux objectifs du programmed’entrepriseNEOSSWKKPITGPNCETQKUUCPEGFGUXGPGUGNG41'GTGHNGPCKPUKNCstratégiecommerciale de la Société #KPUKNGUélémentsquantifiablesFGNCRCTXCTKCDNGCPPWGNNGEQORTGPPGPWPcritèreFGprogressionduBNPArécurrentSWKRGTOGFGprendre en compte tous les éléments du compte de résultat  Le critère de progressiondesventesTCFWKSWCPNWKNGdynamismedel’activité  À eux deux  les critères du chiffre d’affaires et du BNPA récurrent reflètent l’ambitionduGroupederéaliserunecroissancerentable 2CTCKNNGWTUNGRTQITCOOGFGPTGRTKUGNEOS intègre également des objectifs d’efficacités dont la réalisation participe à la progression du BNPA récurrent GUEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGFGU6KPITGPSWCPGNNGUNGROCE  objectif clé du programme NEOS  qui permet de mesurer le retour sur capitaux employés et est pertinent dans une industrie à forte intensité capitalistique  Le taux de rentabilité pour l’actionnaire (TSR)RGTOGSWCPNWKFalignerlaperformancedelaSociétéaveclarentabilitérégulièreattendueparsesactionnaires 'PQWTGafin de prendre en compte des remarques d’actionnaires et en cohérence avec la démarche de croissanceresponsableFW)TQWRGNGURNCPUFGLTIKPITGPRCTKTFGWPGnouvelleconditiondeperformanceliéeàl’intensitécarboneFW)TQWRGXQKTFHKPKKQP§ 6 2 4 B)  L’objectif de cette condition s’inscrit dans la trajectoire des Objectifsclimat du Groupe annoncés fin 208 et visant à réduire de 30% l’intensité carbone entre205 et2025 GUEQPFKKQPU FGRGTHQTOCPEGCRRNKECDNGU CWZGPICIGOGPU NQPI GTOG KPFGOPK FGFRCT GEQPTCEQNNGEKH FCUUWTCPEG FGTGTCKGUQPDCUGUUWTNECTGPTGNGROCEGNGWACCOQGPPGFGUECTUUWTTQKUCPUEGSWKRGTOGFGmesurerlacréationde valeur régulièreEQORG GPWFGNKORQTCPEGHQPFCOGPCNGFW RTQEGUUWUFGIGUKQPG FG EQPTNGFGU KPXGUKUUGOGPUFCPUl’industrie des gaz industriels à forte intensité capitalistique GUéléments qualitatifs de la part variable annuelle intègrent la poursuite d’objectifs dans la durée en matière de sécurité FGdéveloppementdurable FGRessourcesHumainesGFGRTRCTCKQPFGURNCPUFGsuccession EQPEQWTCPCKPUKNCpérennitédelaSociété GUélémentsincitatifsTGHNGPCKPUKNCstratégieduGroupeQTKGPGXGTUWPGETQKUUCPEGTGPCDNGUWTNGNQPIGTOGGPCIKUUCPFGmanière responsable dans le respect de l’intérêt de toutes les parties prenantes  Dans une industrie à forte intensité capitalistique  une croissance rentable sur le long terme requiert une attention constante portée à chaque décision d’investissement et à la compétitivité de chaque opération tout en maintenant un effort continu dans la durée en faveur notamment de la sécurité  l’innovation  la formation et le développement des collaborateurs ainsi que de l’environnement DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE179 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A Le choix des éléments de la rémunération des dirigeants mandataires sociaux par le Conseil d’Administration sur recommandation du QOKFGUTOWPTCKQPUGUGHHGEWGPRTGPCPGPEQORGlesconditionsderémunérationetd’emploidessalariésdelaSociété #KPUK NGUNOGPUSWCPKHKCDNGUGSWCNKCKHUFGNCRCTXCTKCDNGFGU FKTKIGCPUOCPFCCKTGUUQEKCWZGFGUECFTGUFKTKIGCPUFG NCSociété sont identiques  Ces objectifs sont également reflétés dans ceux des collaborateurs de la Société ayant une part variable court terme  De plus  les conditions de performance des LTI sont identiquespourtouslesbénéficiairessalariésRQWTTCRRGNGPXKTQP800collaborateurs du Groupe chaque année) etpourlesdirigeantsmandatairessociaux GUCNKIPGOGPUEQPEQWTGPNCcohérenceFGUGHHQTUFCPUNCréalisationdesobjectifs de performance de la Société  L’importance accordée aux objectifs de sécurité concourt à la mise en place d’un environnement de travail de qualité pour les salariés qui a un impact direct sur leur engagement et leur performance  La part variable intègre également des objectifs de développement des talents  dont la réalisation suppose notamment la mise en place FGRTQITCOOGUXCTKUGRGTKPGPUFGHQTOCKQPGFGdéveloppementdescollaborateurs tout au long de leur carrière )'PHKP NGUautres principes applicablesaux LTIsontégalement inchangésRTQTCKUCKQP FGU6 GPECUFGFRCT FW )TQWRGFWdirigeant mandataire social pendant la période d’appréciation des conditions de performance  niveau d’exigence des objectifs  règles applicables aux dirigeants mandataires sociaux décrites ci après  plafonds d’attribution) )Spécifiquement pour BenoîtPotier  un contratcollectifd’assurancederetraite à adhésion individuelle et facultative est mis en place à compter du GTjanvier 2020 en remplacement de l’acquisition de droits au titre du régime de retraite à prestations définies à compter de cette date en application de la loi PACTE du 22mai 209 et de l’ordonnance n°209 69 du 3juillet 209 (voir détails ci après) 6 2 MISE EN ŒUVRE POUR LA DÉTERMINATION DE LA RÉMUNÉRATION 2020Par application des principes définis ci dessus  les critères de détermination  répartition et attribution des éléments composant la rémunération totale du dirigeant mandataire social pour 2020 sont les suivants 6 2 1 PartxeCRCTHKZGGUFGTOKPGGPGPCPEQORGFWPKXGCWFGTGURQPUCDKNKUFGNGZRTKGPEGFCPUNCHQPEKQPFG&KTGEKQPGFGURTCKSWGUde marché La rémunération fixe représentera environ 25% de la rémunération annuelle totale cible 6 2 2 PartvariableLa part variable reposera sur )deuxcritèresfinanciersquantifiables  identiques à ceux qui figuraient déjà dans les critères de la part variable au titre de 209 −progression du bénéfice net récurrent (hors opérations exceptionnelles et significatives qui n’impactent pas le résultat opérationnel courant) hors change par action (ci après «BNPArécurrent») −ETQKUUCPEGEQORCTCDNGFWchiffred’affairesconsolidé (hors périmètre significatif  hors change  hors énergie) La pondération de chaque critère est indiquée dans le tableau ci après Pour chaque critère  le Conseil d’Administration a défini un objectif cible  qui n’est pas rendu public pour des raisons de confidentialité  Néanmoins  le taux de réalisation des objectifs de la part variable en pourcentage de la part fixe et en pourcentage de la part variable cible affectée à ce critère  sera rendu public expost Pour chaque critère financier  une formule arrêtée par le Conseil permet de calculer le montant de la part variable due (dans la limite FWPOCZKOWOGPRTGPCPGPEQORGUWTNCDCUGFGUCUHKPCPEKGTUEQPUQNKFUFGNGZGTEKEGNCXCNGWTTCNKUGFWETKTGRCTTCRRQTà l’objectif cible fixé  Ainsi  en cas de performance supérieure à l’objectif fixé  la valeur de la part variable est ajustée à la hausse dans la limite du maximum fixé pour chaque critère  Encasdeperformanceinférieureàlalimitebassefixéepourchaqueobjectif lapartvariablecorrespondantàcecritèreestégaleàzéro  )FGUcritèrespersonnels(qualitatifs)  une pondération étant affectée à chacun d’entre eux  Ils sont détaillés dans le tableau ci après et sont liés −RQWTWPKGTUNCresponsabilitésocialeetenvironnementale (ci après «RSE») −RQWTWPKGTUNorganisationetauxRessourcesHumaines −RQWTWPKGTUWPGperformanceindividuelle  Ce critère répond au souhait du Conseil d’Administration de conserver une faculté d’appréciation sur une partie de la part variable afin de prendre en compte l’imprévisibilité du contexte  Cela peut bénéficier au dirigeant si la Société fait face à un contexte défavorable non prévu lors de la fixation des objectifs  comme lui être défavorable si le contexte se révèle finalement plus favorable que prévu Une pondération  identique pour les montants cible et maximum  est fixée pour chaque critère qualitatif 180DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A La clé de répartition des critères quantifiables qualitatifs et  au sein de chaque catégorie  les poids cible et maximum de chaque élément  déterminés par application des principes rappelés ci dessus  s’établissent comme suit IndicateurCible (a)MaximumEn%delarémunérationfixeEn%base100En%delarémunérationfixeEn%base100Critèresfinanciers(quantifiables)dont  050223Progression du bénéfice net récurrentD hors change par action 02#TEWTTGP550852Croissance comparable du chiffre d’affaires consolidéE352Critèrespersonnels(qualitatifs)dont  302RSE  nSécurité et fiabilité  poursuivre les efforts d’amélioration de la sécurité CWZFGHTSWGPEGFCEEKFGPUCXGECTTCEEKFGPUFGNCTQWGGCEEKFGPUNKUCWZOKGTUn2QWTUWKGFWFRNQKGOGPFGNCUTCIKGFG&XGNQRRGOGP&WTCDNG(mise en œuvre des Objectifs climat du Groupe – Fondation AirLiquide – Contribution au développement de l’écosystème hydrogène)505Organisation RessourcesHumainesFXGNQRRGOGPFGUCNGPURNCPUFGUWEEGUUKQPRQNKKSWGFGFKXGTUK505Performanceindividuelle  CRRTEKCKQPFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPPQCOOGPFWEQPGZGGZGTPGFGNCPPG505TOTAL(CRITÈRESFINANCIERSETPERSONNELS)167(a) Lacibledésignelaréalisationà100 %ducritèredeperformance (b) Horsopérationsexceptionnellesetsignificativesquin’impactentpaslerésultatopérationnelcourant (c) Horspérimètresignificatif horschange horsénergie La totalité de la part variable de la rémunération due au titre de l’exercice 2020 sera payée en 202 après approbation des comptes par N#UUGODNG)PTCNGFGUCEKQPPCKTGUUQPXGTUGOGPCPEQPFKKQPPNCRRTQDCKQPRCTWPG#UUGODNG)PTCNG1TFKPCKTGFGUNOGPUde rémunération de BenoîtPotier dans les conditions prévues à l’article L 225 00 III alinéa du Code de commerce VTGUGPVUGTPTCVQPCPPGGGUCXCPCIGUGPPCWTGEQORTGPPGPNWUCIGFWPGXQKWTGFGHQPEKQPCKPUKSWGNGUEQKUCKQPURQWTNCICTCPKGUQEKCNGFGUFKTKIGCPUd’entreprise  À titre indicatif  ces avantages s’élèvent traditionnellement à environ 0000euros Selon la pratique interne au Groupe  le Président du Conseil d’Administration  comme tout dirigeant mandataire social  ne perçoit pas de rémunération au titre de son mandat d’Administrateur  s’il exerce des fonctions exécutives au sein de L’AirLiquide S A GPVUGTPTCVQPQPIVGTGA Principesd’attribution )Le Conseil a confirmé que  selon le principe retenu depuis 206  l’attribution d’actions de performance et d’options au dirigeant mandataire UQEKCNGUQPXQNWKQPFCPUNGGORUUGTQPXCNWGUGPXCNGWTCWTGICTFFGNCXCNQTKUCKQP(4GPQPFGUXQNWOGUCTKDWUQWUplans d’options et actions de performance confondus )CQCNKFGU6CTKDWGUGUUQWOKUGFGUconditionsdeperformanceEQOOWPGUCWZRNCPUFG6GECNEWNGUUWTtroisans GUEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGCRRNKECDNGUCWZRNCPUFEKFUNCWQOPGUQPHKZGURCTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGPFDWFCPPGla réunion de février  afin de respecter une période de référence de trois années pleines GQPUGKNCOCKPGPWNGcritèreduROCEGFWCWZFGTGPFGOGPRQWTNCEKQPPCKTG(TSRALetTSRrelatif)  Il a également ajouté  UWTTGEQOOCPFCKQPFWQOKFGUTOWPTCKQPUWPETKTGNKNintensitécarbonedu Groupe pour les raisons exposées ci avant )Pour chaque condition de performance  une formule arrêtée par le Conseil d’Administration permet de déterminer  à l’issue des trois GZGTEKEGUCWEQWTUFGUSWGNUNCRGTHQTOCPEGFQKTGTCNKUGNGRQWTEGPCIGFCEKQPUFGRGTHQTOCPEGFHKPKKXGOGPCTKDWGUFQRKQPUexerçables GUobjectifs fixés pour chaque condition de performance sont rendus publics expost  à l’issue du Conseil d’Administration du mois de février suivant la fin des trois exercices au cours desquels la performance doit être réalisée  Le taux de réalisation des conditions de performance et le pourcentage de LTI définitivement attribuées exerçables sont également publiés à l’issue de ce Conseil )Pour les dirigeants mandataires sociaux bénéficiaires du plan «France» d’actions de performance  la période d’acquisition est de trois ans à compter du Conseil d’Administration décidant de leur attribution  Cette période  à l’issue de laquelle les actions de performance sont définitivement acquises  est suivie d’une période de conservation de deux ans  Les options de souscription sont en principe soumises à une période de blocage de quatre ans  suivies d’une période d’exercice de six ans DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE181 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A B Conditionsdeperformance'PEQPUSWGPEGFGEGSWKRTEFGNGUEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGCRRNKECDNGUNGPUGODNGFGUDPHKEKCKTGUFGURNCPUFG6SWKUGTQPattribués en 2020 ont été arrêtées par le Conseil d’Administration du 0février 2020  Le nombre de LTI définitivement attribuées exerçables dans le cadre des plans 2020 sera fonction (i)àhauteurde50 %desLTIattribuées  du taux de réalisation d’un objectif  fixé par le Conseil  constitué par la rentabilité des capitaux employés après impôts («ROCEC») constaté à la fin de l’exercice 2022 À l’objectif fixé  l’attribution est de 00% puis linéairement dégressive jusqu’à une borne basseGPFGUUQWU FGNCSWGNNGKNPC RCUd’attribution  Cette borne basse correspond à un niveau de ROCE inférieurde200 pointsdebase à l’objectif fixé  ce qui apporte une certaine flexibilité  notamment pour saisir des opportunités de croissance externe L’objectif a été fixé dans la trajectoireduprogrammed’entrepriseNEOS qui vise un ROCE supérieur à 0% en 202 2022 (ii)àhauteurde40 %desLTIattribuées  −pour 50% des LTI visées au (ii)  d’un objectif de rendement pour l’actionnaire fixé par le Conseil  défini comme la croissance moyenne annualisée d’un placement en actions AirLiquide  dividendes réinvestis  sur les exercices 2020  202 et 2022 («TSR AL»)  L’objectif de TSR absolu est fixé en cohérence avec les performances historiques  À l’objectif fixé  l’attribution est de 00% puis linéairement dégressive  jusqu’à une borne basse −pour 50% des LTI visées au (ii)  du taux de rendement pour l’actionnaire d’un placement en actions AirLiquide  dividendes réinvestis – source Bloomberg («TSR B»)  comparé à l’indiceTSRCAC 40 dividendes réinvestis (source Bloomberg) UWT NGU GZGTEKEGU2020  202 et 2022 GCWZFGTCNKUCKQPUGTCFG0 %silamoyennedesTSRd’Air LiquideestinférieureàlamoyennedesTSRduCAC 40  de 50% si elle est égale à la moyenne des TSR du CAC40 et de 00% si elle est supérieure de 2% au moins à la moyenne des TSR du CAC40 sur la base d’une évolution linéaire  Toute attribution pour une performance inférieure à la moyenne des TSR du CAC40 est impossible (iii)àhauteurde0 %desLTIattribuées delaréductiondel’intensitécarboned’Air Liquide FHKPKGEQOOGNGTCKQUWKXCPEQPUCCW3décembre 2022  Émissions de gaz à effet de serre du groupe AirLiquide pour l’année 2022 en kg équivalent COTUWNCQRTCKQPPGNcourant avant amortissement (EBITDA) 2022 (calculé à taux de change constant sur la base des taux de change de 205) exprimé en euros  Aux fins de la présente politique  les émissions de gaz à effet de serre comprennent les émissions directes (Scope) et les émissions indirectes (Scope2)  L’objectif a été déterminé danslatrajectoiredesObjectifsclimatduGroupeannoncésfin208XKUCPà réduire de 30% l’intensité carbone entre205 et2025 Le taux de réalisation des conditions de performance sera constaté par le Conseil lors de l’arrêté des comptes de l’exercice 2022 C RèglesapplicablesauxdirigeantsmandatairessociauxCTKDWKQPCWZFKTKIGCPUOCPFCCKTGUUQEKCWZGUGZCOKPGRCTNGQOKFGUTOWPTCKQPUGPOOGGORUSWGNGRNCPFCTKDWKQPaux collaborateurs du Groupe et décidée par le Conseil d’Administration  Elle est effectuée dans le cadre de plans  arrêtés à des périodes préétablies à l’automne  sous forme d’actions de performance et ou d’options de souscription d’actions consenties sans décote Limitesd’attributionauxdirigeantsmandatairessociauxDans le cadre des sous plafonds autorisés par l’Assemblée GénéraleDNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPHKZGFGUNKOKGUCPPWGNNGURNWUDCUUGUpour les attributions aux dirigeants mandataires sociaux  exprimées (i)en pourcentage du capital et pour chacun (ii)en multiple de leur rémunération  conformément aux recommandations du Code AFEP MEDEF  Ainsi  la valeur totale cumulée IFRS des LTI attribués ne peut excéder  5fois le montant de la rémunération annuelle brute maximale du dirigeant  étant précisé  en outre  que conformément à la politique de rémunération  exposée ci dessus  l’attribution de LTI représente environ 40% de la rémunération annuelle totale du dirigeant Obligationsdeconservationetdedétentiond’actionsObligationdeconservationenapplicationduCodedecommerceSur recommandation du Comité des rémunérations  le Conseil a défini les obligations de conservation issues des articles L 225 85 et L 225 9  du Code de commerce applicables aux actions issues de levées d’options et actions de performance respectivement à compter du 28septembre 205  Elles se traduisent par l’obligation  pour le dirigeant  de conserver au nominatif jusqu’à la cessation de ses fonctions  une quantité minimale d’actions correspondant à 50% de la plus value d’acquisition nette de charges sociales et d’impôt de chaque levée d’options acquisition définitive d’actions de performance Ce pourcentage sera abaissé à 5%  dès lors que la quantité d’actions détenues par le dirigeant mandataire social représenterait un montant au moins égal à trois fois la rémunération annuelle brute fixe du dirigeant Auxfinsdesprésentes larentabilitédescapitauxemployésaprèsimpôtsseracalculéecommesuit  ((résultatnetaprèsimpôtsetavantdéductiondesintérêtsminoritaires coûtdeladettenetteaprèsimpôts)surlapériode2022) (moyennede(capitauxpropres+intérêtsminoritaires+dettenette)àlafindestroisdernierssemestres(S2 2022 S 2022 S2 202)) Endernierlieu l’AssembléeGénéraleMixtedesactionnairesdu mai209(3Get4G résolutions) 182DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A Obligationcomplémentairededétention–RecommandationduCodeAFEP MEDEFPar ailleurs  subsiste à ce jour la règle interne définie par le Conseil d’Administration depuis 2008  par laquelle le Président Directeur Général FQKFGPKTGPEQORGPQOKPCKHWPPQODTGFCEKQPUSWKXCNGPFGWZHQKUUCTOWPTCKQPCPPWGNNGDTWGHKZGWPGHQKUNCTOWPTCKQPannuelle fixe pour un Directeur Général Délégué)  Cette obligation subsistera tant qu’elle ne sera pas dépassée par l’effet des règles issues du Code de commerce précitées  Le nombre d’actions devant être détenues est apprécié au GTjanvier et au GTjuillet de chaque année Autresrèglesapplicablesaudirigeantmandatairesocial )Conditiondeprésence   perte des options des droits aux actions de performance en phase d’acquisition  en cas de démission ou de révocation du mandat pour motif grave )Principedeproratisation enfonctionde la présenceeffective dudirigeantmandataire social  GPECU FGFRCTFW)TQWRGFWFKTKIGCPRQWTWPGECWUGCWTGSWGNCFOKUUKQPQWNCTXQECKQPRQWTOQKHITCXGCNGCWZFCNNQECKQPINQDCNCRTUCRRNKECKQPFGUEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGUGTCKTFWKCWRTQTCCFWPQODTGFGOQKUFGRTUGPEGGHHGEKXGFWFKTKIGCPFCPUNG)TQWRGCWEQWTUde la période d’appréciation des critères de performance  En outre  aucune attribution n’est consentie au dirigeant au moment de ce départ  conformément au Code AFEP MEDEF GFKTKIGCPTGUGTCUQWOKUQWGUNGUFKURQUKKQPUFGURNCPUGRNWURCTKEWNKTGOGP EGNNGUTGNCKXGUNCFWTG FGU RTKQFGUd’acquisition  de blocage et de conservation des actions et options attribuées )ObligationderestrictionFGZGTEKEGFGUQRKQPUGFGEGUUKQPFGUCEKQPUFGRGTHQTOCPEGRGPFCPNGUHGPTGUPICKXGURTEFCPNCpublication des comptes  Ces périodes d’abstention s’ouvrent 30jours avant l’annonce des résultats consolidés annuels et semestriels et 5jours calendaires avant la publication des informations financières trimestrielles  Elles prennent fin au soir de la date de publication de l’information )Engagementdenepas recouriràdesopérationsdecouvertureFWTKUSWGUWTNGUQRKQPUCEKQPUKUUWGUFGNGXGUFQRKQPUGUWTles actions de performance attribuées  pendant toute la durée du mandat 6 2 5 EngagementsdelongtermeetengagementsliésàlacessationdefonctionsG QPUGKN F#FOKPKUTCKQPRTGPFGP EQORGFCPUNCRRTEKCKQP INQDCNG GNCFGTOKPCKQPFGNCTOWPTCKQP FGU FKTKIGCPU NGUengagements correspondants à des éléments de rémunération décrits ci après  certains d’entre eux ayant fait l’objet d’une approbation de l’Assemblée Générale des actionnaires dans le cadre de la procédure des conventions et engagements réglementés #WUGKPFGNCQEKNGUGPICIGOGPUFGNQPIGTOGGNGUGPICIGOGPUNKUNCEGUUCKQPFGHQPEKQPUNICTFFGUFKTKIGCPUOCPFCCKTGUsociaux sont habituellement les suivants )WPOECPKUOG FGTGTCKG UWRRNOGPCKTGD  qui consiste spécifiquement pour Benoît Potier  à compter du GTjanvier 2020  en un EQPTCEQNNGEKHFCUUWTCPEGFGTGTCKGUQWOKUEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGNGSWGNXKGPTGORNCEGTEQORGTFGEGGFCGNGTIKOGde retraite à prestations définies applicable aux cadres dirigeants et dirigeants éligibles qui s’applique pour la période allant jusqu’au 3décembre 209 )un régime collectif d’assurance vie )un régime de prévoyance )FGUGPICIGOGPUFGXGTUGOGPFWPGKPFGOPKGPECUFGEGUUCKQPFGHQPEKQPUNKPKKCKXGFGNCQEKFCPUEGTCKPGUEKTEQPUCPEGUsous réserve de conditions de performance calculées sur trois ans )le bénéfice de l’assurance chômage des chefs et dirigeants d’entreprise en l’absence de contrat de travail avec le Groupe Dans le cas de BenoîtPotier  ces engagements sont les suivants PICIGGPVUGQPIVGTGEngagementsderetraitedel’EntrepriseBenoîtPotier a été autorisé à bénéficier de différents régimes de protection sociale complémentaire institués par L’AirLiquide S A  comme suit )En application de la loi PACTE et l’ordonnance n°209 69 du 3juillet 209  les régimes de retraite supplémentaires conditionnant NCESWKUKKQPFGUFTQKUNCRTUGPEGFGUDPHKEKCKTGUFCPUNGPTGRTKUGCWOQOGPFWFRCTNCTGTCKGPGRGWXGPRNWUFQPPGTNKGWà l’acquisition de droits conditionnels supplémentaires à compter du GTjanvier 2020 Pour la période courant jusqu’à cette date  les droits de BenoîtPotier au titre du régime de retraite à prestations définies («RégimeS») demeurent intégralement soumis au règlement du plan de retraite À compter du GTjanvier 2020  uncontratcollectifd’assurancede retraiteà adhésion individuelle et facultativeGUOKUGPRNCEGen remplacement de l’acquisition de droits au titre du régime de retraite à prestations définies  Conformément à la loi PACTE et à l’ordonnance n°209 234 du 2novembre 209  la mise en place de ce nouveau dispositif au bénéfice de BenoîtPotier est soumise à l’approbation de l’Assemblée Générale du 5mai 2020 dans le cadre de la politique de rémunération (G résolution) &CPUNGECFTGFGEGPQWXGCWOECPKUOGNGOQPCPXGTURCTNCQEKUGTCTRCTKGPTGWPXGTUGOGPNQTICPKUOGCUUWTGWTGun versement à Benoît Potier destiné à couvrir les charges sociales et la fiscalité dues sur les versements effectués à l’assureur  Ce montant sera versé à terme échu chaque année pour la période courant jusqu’à la fin du mandat exécutif QuisontdescasdepertedesLTI Quicomplètelerégimederetraiteàcotisationsdéfiniesapplicableàl’ensembledessalariésetmandatairessociaux DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE183 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A La liquidation de la retraite de Benoît Potier au titre de ce contrat d’assurance de retraite ne pourra intervenir avantl’âgeauquelilbénéficieradelapensionvieillessedurégimegénéraldelasécuritésociale GPQWXGCWOECPKUOGGUspécifiqueetadaptéaucasparticulierdeBenoît PotierGWICTFUQPCPEKGPPGGCWHCKSWGNGPQWXGCWmécanisme n’a vocation à s’appliquer que jusqu’à la fin de sa carrière de mandataire social exécutif  Il nepréjugepasdumécanismequiseraitappliquédanslefuturàunnouveaudirigeantmandatairesocial Ce nouveau mécanisme a été choisi entre plusieurs alternatives et représente lecoûtle plusbas pourlaSociété inférieurdeplusde20 %àceluidurégimeantérieur 2QWTBenoît Potier KNXKGPUGWNGOGPcompléterlesdroitsCEEWOWNUCWKTGFWTIKOGGZKUCPGRGTOGFGmaintenirdesdroitséquivalents à ceux qui auraient existé dans ce régime si Benoît Potier avait pu y être maintenu  KEQPHQTOOGPNCPQWXGNNGNIKUNCKQPEGEQPTC FCUUWTCPEGFGTGTCKG PGURCU UQWOKU NC RTUGPEGFW DPHKEKCKTGFCPUl’entreprise en fin de carrière  en toute hypothèse  s’agissant de BenoîtPotier  l’application de cette condition dans le cadre du régime à prestations définies est devenue très théorique  le bénéficiaire de plus de 55ans qui a au moins cinq ans d’ancienneté (ce qui est le cas de BenoîtPotier) conserve ses droits même s’il est mis fin à son mandat dès lors qu’il ne reprend aucune activité professionnelle jusqu’à sa retraite  Par conséquent  le fait que cette condition ne s’applique pas au nouveau mécanisme est neutre au cas particulier Le montant annuel brut des versements s’élèvera à environ 0% de la rémunération annuelle cible 2020 fixe et variable  sous réserve de la TCNKUCKQPFGconditionsdeperformancesimilairesàcellesdurégimederetraiteàprestationsdéfinies SWKCXCKFGTOKPGURCTle Conseil d’Administration et approuvées par l’Assemblée Générale du 6mai 208 dans le cadre de la 0Grésolution  En conséquence  NGOQPCPQCNXGTUGTCWKTGFWPGZGTEKEGUQEKCNFRGPFTCFGNCmoyennedel’écartannuelGPTGNCTGPCDKNKCRTUKORUFGUECRKCWZGORNQU(ROCE)GNGEQOQGPRQPFTFWECRKCN(WACC)XCNWUWTHQPFURTQRTGUEQORCDNGUECNEWNUUWTNCDCUGFGUEQORGUEQPUQNKFUEGTKHKUGCRRTQWXURCTN#UUGODNG)PTCNGUWTNGUTQKUFGTPKGTUGZGTEKEGUCCPRTEFNGFKGZGTEKEGsocial  Aux fins de ce calcul  l’écart entre le ROCE et le WACC sera mesuré sur chaque exercice et la moyenne des trois écarts annuels sera calculée sur les trois derniers exercices ayant précédé ledit exercice social GEQGHHKEKGPFGRGTHQTOCPEGCRRNKSWCWOQPCPPQOKPCNCWKTGFWEQPTCEQNNGEKHFCUUWTCPEGFGTGTCKGUGTCECNEWNEQOOGindiqué dans le tableau ci dessous avec une progression par segments linéaires entre chacun des seuils compris entre 00 pbs et 300pbs inclus Moyennesurtroisansdesécartsannuels(ROCE–WACC)enpbs*Coefficientdeperformanceappliquéaumontantnominal≥ 30000%25066%50%0025%< 000%* pbs  pointsdebase Enfin  le nouveau mécanisme sera pris en compte dans la détermination du plafond de 45% de la Rémunération de référence applicable au régime de retraite à prestations définies  ce plafond n’étant pas atteint RégimederetraiteàcotisationsdéniesBenoîtPotier bénéficie du régime de retraite à cotisations définies applicable à l’ensemble des salariés et dirigeants mandataires sociaux  dont la cotisation est payée à parts égales par l’employeur et le bénéficiaire sur la rémunération n’excédant pas huit PASS  À titre indicatif  les cotisations versées en 209 par la Société en faveur de BenoîtPotier se sont élevées à 9689euros L’application individuelle de ce régime à BenoîtPotier a été autorisée par décision du Conseil d’Administration du 2février 200 dans le respect de la procédure des conventions et engagements réglementés  et approuvée par l’Assemblée Générale du 5mai 200 (9Grésolution) Autresavantages4IGCUUTCPEGGBenoîtPotier n’étant plus bénéficiaire du régime de retraite à cotisations définies cadres dirigeants  un contrat collectif d’assurance vie a été conclu qui permet de constituer en faveur du bénéficiaire une épargne disponible à tout moment Le contrat prévoit que les bénéficiaires peuvent demander le versement d’un capital unique ou la conversion de capital en rente viagère 184DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A GUFTQKUFWFKTKIGCPCWKTGFGEGFKURQUKKHUQPHKPCPEURCTFGUEQKUCKQPUXGTUGURCTNCQEKCWRTUFWPQTICPKUOGCUUWTGWTGportent sur les tranches de rémunération allant de 0 à 24PASS QWXGTWTGFGEGTIKOGRQWTNGGvolet (6 à 24PASS) puis le 2Gvolet (8 à 6PASS)  enfin son extension au GTvolet (0 à 8PASS) de la rémunération de référence  à coût inchangé pour l’Entreprise  a répondu à un souci de bonne gestion  Les cotisations versées à l’organisme gestionnaire extérieur sont assises sur les parties de la rémunération de référence des bénéficiaires correspondant à chacun des trois volets  dans le respect de conditions identiques à celles du précédent régime  Les cotisations font l’objet d’une réévaluation chaque année en fonction du montant du PASS  À titre indicatif  en 209  elles se sont élevées à 24553euros Pour BenoîtPotier  la souscription de ce contrat  pour le 3GRWKUNGGvolet  a été autorisée par décisions du Conseil d’Administration du 20novembre 202 et 3février 203 dans le respect de la procédure des conventions et engagements réglementés  et approuvée par l’Assemblée Générale des actionnaires du  mai 203 dans le cadre d’une résolution spécifique (Grésolution)  L’extension du dispositif au GTvolet concernant la tranche de rémunération de référence comprise entre 0 et 8fois le plafond annuel de la Sécurité sociale a été autorisée par décision du Conseil d’Administration du 20novembre 204 dans le respect de la procédure des conventions et engagements réglementés  et approuvée par l’Assemblée Générale du 6mai 205 dans le cadre d’une résolution spécifique à BenoîtPotier (Grésolution) 4IGGRTQCPEGBenoîtPotier bénéficie du régime de prévoyance complémentaire «incapacité  invalidité  décès»  unifié à effet du GTjanvier 205  couvrant NGPUGODNGFWRGTUQPPGNCKPUKSWGNGUOCPFCCKTGUUQEKCWZFOGPCWQTKUUGPDPHKEKGTFCPUNGSWGNNCTOWPTCKQPRTKUGGPEQORGpour le calcul des cotisations est plafonnée à (i)6fois le plafond annuel de la Sécurité sociale pour les garanties incapacité et invalidité  (ii)24fois le plafond annuel de la Sécurité sociale pour la garantie décès  À titre indicatif  les cotisations versées en 209 par la Société en faveur de BenoîtPotier se sont élevées à 330euros L’application individuelle à BenoîtPotier  au titre de ses fonctions de Président Directeur Général  de ce régime de prévoyance unifié couvrant l’ensemble du personnel a été autorisée par décision du Conseil d’Administration du 20novembre 204 dans le respect de la procédure des conventions et engagements réglementés  et approuvée par l’Assemblée Générale du 6mai 205 dans le cadre d’une résolution spécifique à BenoîtPotier (Grésolution) B EngagementsliésàlacessationdefonctionsIndemnitésdecessationdefonctionConformément à l’article L 225 42  du Code de commerce et au Code de gouvernement d’entreprise AFEP MEDEF  le Conseil d’Administration  lors de sa réunion du 4février 208  a fixé les termes de l’engagement applicable à BenoîtPotier  selon les principaux points suivants )peuvent donner lieu à indemnisation les cas de départ contraint (révocation  demande de démission) de BenoîtPotier de ses mandats de Président et Directeur Général liés à un changement de stratégie ou à un changement de contrôle (dans ce dernier cas  l’indemnité de départ est due si le départ intervient dans les six mois du changement de contrôle) )le montant de l’indemnité dans l’un ou l’autre cas est fixé à 24mois de rémunération brute fixe et variable )le montant de l’indemnité due diminue progressivement à l’approche de la date à laquelle BenoîtPotier  en qualité de Président Directeur Général sera atteint par la limite d’âge statutaire  dans le cas où le départ contraint interviendrait dans les 24mois précédant la date du départ pour limite d’âge fixée par les statuts  le montant de l’indemnité due sera plafonné au nombre de mois de rémunération brute séparant la date du départ contraint de la date à laquelle la limite d’âge statutaire sera atteinte  en tout état de cause  aucune indemnité ne sera versée si  à la date du départ contraint  l’intéressé fait valoir ses droits à la retraite )NGFTQKFGRGTEGXQKTNKPFGOPKGUUQWOKUNCTCNKUCKQPFGEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGNCRTQRQTKQPFGNKPFGOPKFWGFETQKUUCPen fonction du taux de réalisation desdites conditions (voir ci après le détail des conditions de performance) La décision du Conseil d’Administration du 4février 208 relative à cette indemnité a été prise dans le cadre de la procédure des conventions et engagements réglementés et rendue publique sur le site Internet de la Société le 6février 208  Elle a été approuvée par l’Assemblée Générale des actionnaires du 6mai 208 dans le cadre d’une résolution spécifique (9Grésolution) Conditionsdeperformanceapplicablesàl’indemnitédedépartLe Conseil d’Administration a décidé que le versement de l’indemnité de dépar t concernant Benoît Potier est subordonné au respect  FOGPEQPUCRCTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPCWOQOGPQWCRTUNCEGUUCKQPFGUHQPEKQPUFGEQPFKKQPUNKGUCWZRGTHQTOCPEGUde l’intéressé appréciées au regard de celles de la Société  définies à ce jour comme suit Le droit de bénéficier de l’indemnité ci dessus dépendra  et le montant de l’indemnité versée sera modulé en fonction  de la moyenne de NECT CPPWGNGPTGNCTGPCDKNKCRTUKORUFGUECRKCWZGORNQU41' GNGEQOQGPRQPFTFWECRKCN9#XCNWUWTHQPFURTQRTGUEQORCDNGUECNEWNUUWTNCDCUGFGUEQORGUEQPUQNKFUEGTKHKUGCRRTQWXURCTN#UUGODNG)PTCNGUWTNGUTQKUderniers exercices ayant précédé l’exercice au cours duquel intervient le départ  Aux fins de ce calcul  l’écart entre le ROCE et le WACC sera mesuré sur chaque exercice et sera calculée la moyenne des trois écarts annuels sur les trois derniers exercices ayant précédé l’exercice au cours duquel intervient le départ DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE185 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Rémunérationdesdirigeantset mandatairessociauxde L’Air Liquide S A La proportion de l’indemnité due sera établie comme indiqué dans le tableau ci dessous avec une progression de l’indemnité par segments linéaires entre chacun des seuils compris entre 00pbs et 300pbs inclus Moyennesurtroisansdesécartsannuels(ROCE–WACC)enpbs (a)Proportiondel’indemnitédue≥ 30000%25066%50%0025%< 000%(a) pbs  pointsdebase Garantiesocialedesdirigeantsd’entreprisePar décision du Conseil d’Administration de mai2006  BenoîtPotier bénéficie en qualité de mandataire social de la garantie sociale des chefs et dirigeants d’entreprise souscrite par la Société  Les cotisations versées par la Société sont réintégrées dans la rémunération de BenoîtPotier à titre d’avantages en nature (qui se sont élevés en 209  à titre indicatif  à 0234euros) Cette décision avait été approuvée par l’Assemblée Générale des actionnaires du 9mai 200 dans le cadre de la procédure des conventions réglementées (Grésolution) Le Conseil d’Administration a confirmé lors de sa réunion de mai208 que BenoîtPotier continue de bénéficier de cette garantie dans le cadre du dernier renouvellement de ses fonctions Les engagements décrits ci dessus peuvent être résiliés dans les conditions du droit commun 6 3 POLITIQUE DE RÉMUNÉRATION DES ADMINISTRATEURSCRQNKKSWGFGTOWPTCKQPFGU#FOKPKUTCGWTUXKUGFGTOKPGTFCPUNGECFTGFGNGPXGNQRRGINQDCNGXQGRCTN#UUGODNG)PTCNG1TFKPCKTGWPGrémunérationcompétitivesurleplaninternational CHKPFGDPHKEKGTFGUcompétencesetexpertisesNGUOGKNNGWTGUGNGUplus adaptées  dans le respect de la politique de diversité du Groupe 'NNGRTXQKQWFCDQTFWPGrémunérationfixe (proratisée en cas de début ou de fin de mandat en cours d’année) allouée aux Administrateurs  Cette rémunération est majorée pour l’Administrateur Référent  et une rémunération fixe complémentaire est allouée aux Présidents des SWCTGQOKUFWQPUGKN  afin de tenir compte du niveau de responsabilités encourues et des travaux induits par ces fonctions 'NNGEQORQTGICNGOGPWPGrémunérationvariable prépondéranteGHQPEKQPFGNCparticipationdechaqueAdministrateurCWZTWPKQPUdu Conseil et des Comités groupe de travail  conformément au Code AFEP MEDEF  sous la forme de l’allocation d’un montant forfaitaire pour chaque participation à une réunion  La participation par visioconférence ou téléphone est rémunérée pour moitié desdits montants forfaitaires Afin de tenir compte de l’éloignement des Administrateurs venant de l’étranger  s’ajoute à la rémunération variable un montant forfaitaire par FRNCEGOGPRQWTEGUFGTPKGTUNCTOWPTCKQPRQWTWPFRNCEGOGPKPGTEQPKPGPCNCPFQWDNGFGEGNNGRTXWGRQWTWPFRNCEGOGPintracontinental)  Les frais engagés lors des déplacements sont remboursés par la Société GGRQNKKSWGRGTOGFGRTQOQWXQKTl’assiduitéGNCparticipationeffectiveprésentielleFGU#FOKPKUTCGWTUCWZTCXCWZFWQPUGKNGFGUQOKUEGSWKHCXQTKUGNGdialogueGPTGNGU#FOKPKUTCGWTUNGUcontactsGPTGEGUFGTPKGTUGl’équipedirigeante GRNWUIPTCNGOGPWPGRCTHCKGconnaissanceparlesmembresdesactivitésetdesenjeux EQORTKUsociauxetenvironnementaux FGNCQEKEGSWKICTCPKWPGgouvernancesolideCUUWTCPNCpérennité de la Société CTGEQPPCKUUCPEGFWrôledel’AdministrateurRéférent SWKFKURQUGFWPGTOWPTCKQPEQORNOGPCKTGEGKTGreflètel’importancedonnéeparleGroupeàsesmissionsdegouvernanceCEEQORCIPCPNWPKEKFGUHQPEKQPUFGFKTGEKQPFCPUNGECFTGFGUTWPKQPUFWConseil et du Comité des nominations et de la gouvernance  comme de façon informelle entre ces réunions  favorisant ainsi les meilleures pratiques de gouvernance  La prise en compte  dans la politique de rémunération  des travauxdesquatreComitésspécialisésOQKIPGFGNKORQTCPEGFQPPGNCRTRCTCKQPFGURTKPEKRCNGUFEKUKQPUFWQPUGKNSWGEGUQKGPGTOGUFGDQPHQPEKQPPGOGPFGUQTICPGUde gouvernance  d’examen des comptes et de la situation financière  d’analyse des risques  de prise en compte des enjeux sociétaux et GPXKTQPPGOGPCWZTCXGTUNGPUGODNGFGUCEKXKUFW)TQWRGQWGPEQTGFGFGTOKPCKQPFWPGRQNKKSWGFGTOWPTCKQPFGUFKTKIGCPUincitative  et dont les objectifs sont alignés sur ceux de la Société #KPUKNCRQNKKSWGFGTOWPTCKQPSWKNKDTGGKPEKCKXGEQPEQWTNCqualitédestravauxFWQPUGKNSWKGUCKPUKOOGFGFGTOKPGTNGU QTKGPCKQPU FGNCEKXKFGNC QEKGFG FGTOKPGTUCstratégieCW OKGWZFGUQPintérêtsocial FGEGNWKFG UGUsalariésGFGNGPUGODNGFGUpartiesprenantes NGURTEKUSWGNGUdirigeantsmandatairessociaux ne perçoivent pasderémunérationCWKTGFGNGWTOCPFCF#FOKPKUTCGWTQWFGPrésident de Comité Groupe de travail tant qu’ils exercent des fonctions exécutives au sein de L’AirLiquide S A  En outre  en application des dispositions en vigueur dans le Groupe applicables à l’ensemble des salariés exerçant des fonctions au sein des Conseils d’Administration FGUUQEKUFW)TQWRGGGPCEEQTFCXGENGUFKHHTGPGURCT KGURTGPCPGUNGU#FOKPKUTCGWTUUCNCTKU PG UQPRCU DPHKEKCKTGU FGrémunération au titre de leur mandat d’Administrateur  Les frais engagés lors des déplacements sont remboursés par la Société * Ainsiquedugroupedetravaildanslecasoùcelui ciseraitprésidéparunmembreautrequ’undirigeantmandatairesocial 186DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Descriptifdesplansd’optionsde souscriptiond’actionset d’actions de performance DESCRIPTIF DES PLANS D’OPTIONS DE SOUSCRIPTION D’ACTIONS ET D’ACTIONS DE PERFORMANCE1 Politique d’attributionLa Société attribue chaque année en principe des actions de performance et ou des options de souscription (ci après «LTI») au bénéfice de ses dirigeants mandataires sociaux et de ses salariés  Les plans d’actions de performance sont mis en place au bénéfice de ses salariés depuis 2008  et ouverts aux dirigeants mandataires sociaux et aux membres du Comité Exécutif depuis 205 GUCTKDWKQPUUQPFEKFGURCTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPFCPUNGECFTGFGUCWQTKUCKQPUEQPHTGURCTN#UUGODNG)PTCNGGRQWTla dernière fois par l’Assemblée Générale Mixte des actionnaires du mai 209 pour une durée de 38mois KPTQFWEKQPFGURNCPUFCEKQPUFGRGTHQTOCPEGGPCRGTOKUNCQEKFGFKURQUGTFWPKPUTWOGPFGTOWPTCKQPOQGPGTOGCWZECTCETKUKSWGUEQORNOGPCKTGUFGEGNNGUFGNKPUTWOGPFGTOWPTCKQPNQPIGTOGSWGEQPUKWGPNGUQRKQPUCKPUKSWGd’élargir le périmètre des attributaires  En 209  le Conseil d’Administration a décidé d’attribuer uniquement des actions de performance (au lieu d’un mix de stock options et d’actions de performance comme auparavant) à l’ensemble des bénéficiaires  pour des raisons de simplification et d’homogénéisation du dispositif Le système des plans de LTI s’adresse à trois ensembles de bénéficiaires )NGFKTKIGCPOCPFCCKTGUQEKCNFGNCQEKRQWTNGSWGNNCTKDWKQPFG6GUQPXQNWKQPFCPUNGGORUEQPKPWGPFTGXCNWGUau regard de la valorisation IFRS (et non des volumes attribués)  tous plans d’options et d’actions de performance confondus )les membres du Comité Exécutif et les managers du Groupe exerçant des fonctions à hautes responsabilités ou apportant des contributions particulières au Groupe  qui bénéficient tous  depuis 205 pour le Comité Exécutif et en 209 pour les autres bénéficiaires d’une attribution exclusivement sous forme d’actions de performance )NGUEQPTKDWGWTUUREKHKSWGUGNUSWGNGUEQNNCDQTCGWTUFKUKPIWURQWTNCSWCNKFGNGWTEQORQTGOGPGPUKWCKQPGZEGRKQPPGNNGles inventeurs et innovateurs  les middle managers  ainsi qu’une catégorie élargie de salariés nouveaux attributaires Les critères retenus pour l’établissement des listes des bénéficiaires salariés reflètent les métiers et les géographies dans lesquelles le )TQWRGGZGTEGUGUCEKXKUCKPUKSWGNCEQPTKDWKQPUREKHKSWGNGRQGPKGNRCTKEWNKGTQWGPEQTGNGEQORQTGOGPKPFKXKFWGNQWEQNNGEKHremarqué dans des situations exceptionnelles  des personnes concernées  Les listes des bénéficiaires salariés sont également établies avec le souci d’assurer une certaine rotation et un élargissement de la population bénéficiaire  Ainsi  environ un tiers des bénéficiaires des plans du 30septembre 209 sont des collaborateurs auxquels n’avaient pas été attribuées d’options actions de performance au cours des cinq dernières années ATTRIBUTIONS D’ACTIONS DE PERFORMANCE DU 30SEPTEMBRE 2019Nombretotald’actionsdeperformance349 173% du capital0 0%Nombre d’attributionsC82% des effectifs2 %(a) Dont1 747 bénéficiairesdistincts Des conditions de performance sont applicables à la totalité des actions de performance attribuées à l’ensemble des bénéficiaires  Elles sont décrites en page 53 Le cumul au 3décembre 209 de l’encours d’actions de performance dont la date d’attribution définitive n’est pas encore intervenue et d’options de souscription non encore exercées correspond à un nombre d’actions représentant moins de 0 93% du capital à cette même date DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE187 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Descriptifdesplansd’optionsde souscriptiond’actionset d’actions de performance2 Plans d’options de souscription d’actionsPHQTCVQPUCCPV4CRRQTVURECQPUGPUVTCVQPausensdel’articleL  225 184duCodedecommerce)CQEKCCFQRRCTFEKUKQPUFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPCRTUCWQTKUCKQPUFGN#UUGODNG)PTCNGGUWT TGEQOOCPFCKQPFWQOKFGUTOWPTCKQPUFGURNCPUCTKDWCPEGTCKPUOGODTGUFWRGTUQPPGNFGNCQEKGFGUGUHKNKCNGUFCPUNGOQPFGEQORTKUle dirigeant mandataire social  un certain nombre d’options de souscription d’actions Ces options sont attribuées à un prix qui ne peut être inférieur à la moyenne des premiers cours cotés aux 20séances de bourse précédant leur attribution  Leur durée maximum d’exercice est de 0ans depuis le plan d’options du 4octobre 20 Les options ne peuvent être exercées avant un délai minimum de quatre ans après leur attribution  Le Conseil d’Administration a la faculté de mettre un terme à cette période de blocage en cas d’offre publique sur les actions de la Société et de fusion ou absorption de la Société GPEQWTUFGUQRKQPUCKPUKCTKDWGURCTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPFCPUNGECFTGFGUCWQTKUCKQPUXQGURCTNGU#UUGODNGU)PTCNGUet non encore levées s’élevait  après ajustement  à 2829394options (prix moyen de 5 4euros) au 3décembre 209  soit 0 60% des actions composant le capital  dont 6290options (au prix moyen de 4 2euros) attribuées  pendant son mandat  au dirigeant mandataire social présent au 3décembre 209 Sur le total des options dont l’émission a été autorisée par l’Assemblée Générale du mai 209  il restait un potentiel d’attribution de 94620 options au 3décembre 209 (aucune option n’a été attribuée en 209  le Conseil d’Administration ayant décidé d’attribuer uniquement des actions de performance) 188DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Descriptifdesplansd’optionsde souscriptiond’actionset d’actions de performanceTABLEAU8 – SYNTHÈSE DES PLANS D’OPTIONS EN COURS EN 20192011201220122013201420152016201720186VCN&CGFCWQTKUCKQPRCTN#)'05 05 005 05 005 05 00 05 30 05 30 05 32 05 62 05 62 05 6 &CGFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQP4 0 05 2G2 09 226 09 322 09 428 09 529 620 09 25 09 8 0QODTGQCNFQRKQPUFGUQWUETKRKQPUCTKDWGUF6568060000496886686838546944324035403380 Benoît Potier 88 000 88 00000 00000 0000 00060 00023 0023 690 PierreDufour 50 000 50 0005 0005 00039 900 dontdixpremiersattributairessalariés(non mandatairessociaux)2 000 83 000208 00022 00092 09023 60 606 540 0QODTGFGDPHKEKCKTGU586222 % du capital social représenté par chaque attribution0 24%00 23%0 25%0 25%0 4%0 04%0 02%0 02% 6CWZFGTCNKUCKQPFGUEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGH98%00%90 50%94 90%83 38%82 50%82 8%00 %À EQPUCGTGPHXTKGT202 2QKPFGFRCTFGZGTEKEGFGUQRKQPU4 0 5 05 62 09 626 09 22 09 828 09 929 2020 09 225 09 22 &CGFGZRKTCKQP3 0 20 05 2225 09 232 09 242 09 2528 269 09 2 2TKZFGUQWUETKRKQPGPGWTQU8 009 0096 602 009 0005 0004 000 00 Au 3 2 209  prix de souscription en eurosD5 2863 80 44 06 66 485 529 02 Au 3 2 9  nombre ajusté d’options de souscriptions attribuéesD9880826590889924090256856809609588932 Au 3 2 9  nombre d’actions souscritesF55935826534326292325453 0QODTGFQRKQPUFGUQWUETKRKQPannuléesDE555 934369892488333283285 NOMBRED’OPTIONSDESOUSCRIPTIONSRESTANTES b)281 889501 213668 290652 949421 778137 09986 087*80 0892 829 394*En%ducapital0 60 %43 05 54(a) Optionsattribuéesendonnéeshistoriques (b) Ajustépourtenircomptedesaugmentationsdecapitalparattributiond’actionsgratuites(2019 2017 2014 2012)etdel’augmentationdecapitalennumérairedu11 octobre2016 (c) Pertesdedroits (d) Nombred’actionsoud’optionsendonnéeshistoriques (e) PardélégationduConseild’Administrationdu9 mai2012 (f) Lesoptionsattribuéesauxdirigeantsmandatairessociauxdépendentdesconditionsdeperformancesuivantes  – lesobjectifsfixéssontrenduspublicsex post Pourleplan2017 lesobjectifsfixéssontdécritspage157 – leplandemai 2012 quiconcerneunsalarié reposesurunobjectifd’écartmoyen  ROCE WACC(coûtmoyenpondéréducapitalsurseptans) * Nombred’optionsaprèsapplicationdutauxderéalisationdesconditionsdeperformanceconstatéesparleConseildu10 février2020(plan2017) Au31  décembre2019 l’encoursdesoptionsnonencorelevéess’élevaità2  829  394  options  aprèsapplicationdutauxderéalisationdesconditionsdeperformance ils’élèveà2829394 options DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE189 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Descriptifdesplansd’optionsde souscriptiond’actionset d’actions de performanceDÉTAIL DES PLANS D’OPTIONS EN COURS EN 2019 POUR BENOÎTPOTIER20112012201320142015201620172018Nombre d’options de souscription attribuéesC88000880000000000000000060000230023690Nombre ajusté d’options de souscription CTKDWGUavantNCRRNKECKQPFWCWZFGréalisation des conditions de performanceD90249052028302009263666280922626CWZFGTCNKUCKQPFGUEQPFKKQPUdeperformance98 00%90 50%94 90%83 38%82 50%82 8%00 %À EQPUCGTGPHXTKGT202Nombred’optionsaprèsapplicationdutauxde réalisationdesconditionsdeperformance94 98687 832104 65985 63165 39154 82728092Impact des ajustements post application du taux FGTCNKUCKQPFGUEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEG3266280260488506285643 Nombre total ajusté d’options de souscription  aprèsNCRRNKECKQPFWCWZFGTCNKUCKQPdesconditions de performance25209023000432296040 (a) Optionsattribuéesendonnéeshistoriques (b) Pourtenircompte lecaséchéant desaugmentationsdecapitalparattributiond’actionsgratuites(2019 2017 2014 2012)etdel’augmentationdecapitalennumérairedu11 octobre2016 Nota Bene  voir page 56 le nombre ajusté d’options restant à lever par le dirigeant mandataire social au 3décembre 209 2 1 OPTIONS ATTRIBUÉES EN 2019Aucune option de souscription n’a été attribuée en 209  Le Conseil d’Administration du 30septembre 209 a en effet décidé d’attribuer uniquement des actions de performance (au lieu d’un mix de stock options et d’actions de performance comme auparavant) à l’ensemble des bénéficiaires  pour des raisons de simplification et d’homogénéisation du dispositif de LTI Tableau 9TABLEAU9 1 – OPTIONS ATTRIBUÉES AUX 10SALARIÉS  NON MANDATAIRES SOCIAUX  DONT LE NOMBRE D’OPTIONS CONSENTI EST LE PLUS ÉLEVÉNon applicable 2 2 OPTIONS LEVÉES EN 2019Une partie des options consenties de 20 à 206 par le Conseil d’Administration a été levée au cours de l’exercice 209 pour un total de 5359actions au prix moyen de 4 69euros TABLEAU9 2 – OPTIONS LEVÉES PAR LES 10SALARIÉS DE L’AIRLIQUIDE S A  ET DE SES FILIALES  NON MANDATAIRES SOCIAUX  DONT LE NOMBRE D’OPTIONS LEVÉES EST LE PLUS ÉLEVÉDated’attributionduplanNombred’optionslevéesPrixmoyenGG4 0 20680063 82 09 20238 3626 09 20323858 6822 09 2043085 6628 09 20556TOTAL126 30971 54190DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Descriptifdesplansd’optionsde souscriptiond’actionset d’actions de performanceTABLEAU9 3 – OPTIONS LEVÉES PAR LES 10SALARIÉS DE L’AIRLIQUIDE S A  NON MANDATAIRES SOCIAUX  DONT LE NOMBRE D’OPTIONS LEVÉES EST LE PLUS ÉLEVÉDated’attributionduplanNombred’optionslevéesPrixmoyenGG4 0 20405463 82 09 2024533 3626 09 2032008 6822 09 20466285 6628 09 2054692 3TOTAL58 40968 70Tauxderéalisationdesconditionsdeperformancepourlepland’optionsdu20 septembre2017Sur la base des comptes arrêtés pour l’exercice 209 soumis à l’approbation de la prochaine Assemblée Générale des actionnaires  le Conseil d’Administration du 0février 2020 a constaté le taux de réalisation des conditions de performance définies lors de l’attribution du plan d’options du 20septembre 20  En conséquence  la proportion globale des options pouvant être exercées s’établit à 00% (pour plus de détails sur la réalisation des conditions de performance  voir page 5 – conditions de performance identiques aux plans d’actions de performance du 20septembre 20) 3 Plans d’actions de per for mancePHQTCVQPUCCPV4CRRQTVURECQPUGPUVTCVQPausensdel’articleL  225 197 4duCodedecommerce)3 1 DESCRIPTIFDepuis 2008  les attributions d’actions de performance visent à fidéliser et à motiver de façon plus dynamique les collaborateurs de talent et à récompenser les performances à moyen terme L’Assemblée Générale Extraordinaire du mai 209 a autorisé le Conseil à procéder à des attributions d’actions de performance au profit de collaborateurs du Groupe  dans la limite d’un plafond d’attribution égal à 0 5% du capital social sur 38mois  dans le cadre de ce plafond  GNNGCHKZNCNKOKGFWPQODTGFCEKQPURQWXCPTGCTKDWGUCWZFKTKIGCPUOCPFCCKTGUUQEKCWZUWTNCOOGRTKQFGSWKUCDNK0 % du capital Pour chaque attribution  le Conseil arrête deux règlements différents (plan «France» et plan «Monde») régissant l’attribution d’actions de performance aux bénéficiaires déterminés par le Conseil d’Administration  Les plans «France» et «Monde» diffèrent essentiellement par la durée de la condition de présence requise – paragraphea) ci dessous et l’absence corrélative d’obligation de conservation pour le plan «Monde» – paragraphec) ci dessous Les actions de performance sont assorties a  d’une condition de présence en phase d’acquisition  les actions attribuées à un bénéficiaire ne seront définitivement acquises que s’il GUTGUUCNCTKQWOCPFCCKTGFWPGUQEKFW)TQWRGRGPFCPWPGRTKQFGFCESWKUKKQPECNEWNGEQORGTFGNCFCGFCTKDWKQPde trois ans pour les bénéficiaires du plan «France» et de quatre ans pour les bénéficiaires du plan «Monde»  Dans le cas d’un départ en retraite  le bénéficiaire conserve ses droits  la condition de présence n’étant plus requise b  de conditions de performance portant  depuis la première attribution en 2008  sur la totalité des actions de performance attribuées à tout bénéficiaire  voir conditions de performance dans le tableau de synthèse des attributions d’actions de performance ci après c  d’une obligation de conservation  à compter de la date d’attribution définitive  les bénéficiaires du plan «France» ont une obligation de EQPUGTXCKQPFGUCEKQPURGPFCPFGWZCPPGUUWRRNOGPCKTGUFWTCPNGUSWGNNGUEGUCEKQPUUQPKPEGUUKDNGUUCWHECUFKPXCNKFKou de décès) À ce jour  les actions de performance livrées sont des actions auto détenues issues du programme de rachat de la Société (voir pages 326 et 32)GPEQWTUFGUCEKQPUFGRGTHQTOCPEGCTKDWGURCTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPFCPUNGECFTGFGUCWQTKUCKQPUXQGURCTNGU#UUGODNGUGénérales  dont la date d’attribution définitive n’est pas encore intervenue s’élevait  après ajustement  à 5328actions au 3décembre209  soit 0 33% des actions composant le capital Sur le total des actions de performance dont l’attribution a été autorisée par l’Assemblée Générale du mai 209 pour 38mois  il restait un potentiel d’attribution de 206355actions de performance au 3décembre 209 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE191 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Descriptifdesplansd’optionsde souscriptiond’actionset d’actions de performanceTABLEAU10 – SYNTHÈSE DES PLANS D’ACTIONS DE PERFORMANCE EN COURS EN 2019Actionsdeperformance2014Actionsdeperformance2015ActionsdeperformanceplanPPR2015Actionsdeperformanceplan« Airgas »2016Actionsdeperformance2016Actionsdeperformance2017Actionsdeperformance2018Actionsdeperformance20196VCN&CGFCWQTKUCKQPRCTN#)'0 05 20306 05 20506 05 2052 05 2062 05 2062 05 2062 05 2060 05 209&CGFCTKDWKQPRCTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQP22 09 20428 09 20528 09 20529 0 20629 20620 09 2025 09 20830 09 2090QODTGQCNFCEKQPUFGRGTHQTOCPEGattribuéesC4042282325230426346465939343493Benoît Potier0 00020 000 800 9808 2308 650PierreDufour5 000 000dontdixpremiersattributairessalariésnon mandatairessociaux2 50036 66 3222 42563 046 36369 005 20Capital social représenté par chaque CTKDWKQP0 04%0 08%0 00%0 02%0 %0 %0 09%0 0%0QODTGFGDPHKEKCKTGU2484459558323482QPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGRNCPU«France» et «Monde») sur une durée FGTQKUCPUObjectif de ETQKUUCPEGFW02#TEWTTGPFGNGZGTEKEG206 par rapport à 203n02#n4GPFGOGPRQWTNCEKQPPCKTGKPITCPWPNOGPFGEQORCTCKUQPTGNCKXGECTCPPWGNGPTGNCTGPCDKNKCRTUKORUFGUECRKCWZWKNKUU41'GNGEQOQGPRQPFTFWECRKCN9#n02#TEWTTGPn4GPFGOGPRQWTNCEKQPPCKTGKPITCPWPNOGPFGEQORCTCKUQPTGNCKXGn02#TEWTTGPn4GPFGOGPRQWTNCEKQPPCKTGKPITCPWPNOGPFGEQORCTCKUQPTGNCKXGn02#TEWTTGPn4GPFGOGPRQWTNCEKQPPCKTGKPITCPWPNOGPFGEQORCTCKUQPTGNCKXGn02#TEWTTGPn4GPFGOGPRQWTNCEKQPPCKTGKPITCPWPNOGPFGEQORCTCKUQPTGNCKXGn02#TEWTTGPn4GPFGOGPRQWTNCEKQPPCKTGKPITCPWPNOGPFGEQORCTCKUQPTGNCKXG0QODTGFCEKQPUFGRGTHQTOCPEGCPPWNGUCXCPCTKDWKQPFHKPKKXG24598256 928098022456938826CWZFGTCNKUCKQPFGUEQPFKKQPUde performanceDF9 2%82 50%00%82 8%82 8%00%À constater en 202À constater GPPlan« France »&CGFCTKDWKQPFHKPKKXG22 09 2028 09 20828 09 20829 0 20929 20925 09 202(KPFGNCRTKQFGFGEQPUGTXCKQP22 09 20929 0 20229 20225 09 20230QODTGFCEKQPUFGRGTHQTOCPEGCRTUCTKDWKQPFHKPKKXG39962806603226355398488Nombre ajusté d’actions de performance après attribution définitiveE3996296220298805058Nombreajustéd’actionsdeperformanceenpérioded’acquisition (c)24 977197 646180 533155 276Plan« Monde »&CGFCTKDWKQPFHKPKKXGRCUFGRTKQFGFGEQPUGTXCKQPUWRRNOGPCKTG22 09 20828 09 209 29 0 202029 202020 09 20225 09 20220QODTGFCEKQPUFGRGTHQTOCPEGCRTUCTKDWKQPFHKPKKXG82923420 Nombre ajusté d’actions de performance après attribution définitiveE95035262 Nombreajustéd’actionsdeperformanceenpérioded’acquisition 22 918228 099287 679247 306228 844NOMBREAJUSTÉD’ACTIONSDEPERFORMANCEATTRIBUÉESDÉFINITIVEMENT(« FRANCE »ET« MONDE ») 135 065244 2241 27029 887170 50518NOMBREAJUSTÉD’ACTIONSDEPERFORMANCEENPÉRIODED’ACQUISITION(« FRANCE »ET« MONDE ») 47895228099485325 *4278393841201573278 *(a) Nombred’actionsendonnéeshistoriques (b) Lesobjectifsfixéssontrenduspublicsex post Pourlesplans2017 lesobjectifsfixéssontdécritspage157 (c) Ajustépourtenircomptedesaugmentationsdecapitalparattributiond’actionsgratuites(2019 2017)etdel’augmentationdecapitalennumérairedu11 octobre2016 (d) Lenombred’actionsdeperformancedéfinitivementacquisesestfonctiondutauxderéalisationdesconditionsdeperformancequis’étendde0 %à100 % Àl’objectiffixéouau dessusdecetobjectif l’attributionestde100 %(pasd’attributionsupplémentaireencasdesurperformance) * Nombred’actionsdeperformanceaprèsapplicationdutauxderéalisationdesconditionsdeperformanceconstatéesparleConseildu10  février2020(plans2017) Au31 décembre2019 l’encoursdesactionsnonencoreattribuéesdéfinitivements’élevaità1 573 278 actions  aprèsapplicationdutauxderéalisationdesconditionsdeperformance ils’élèveà1573278 actions 192DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Descriptifdesplansd’optionsde souscriptiond’actionset d’actions de performanceDÉTAIL DES PLANS D’ACTIONS DE PERFORMANCE EN COURS EN 2019 POUR BENOÎTPOTIERActionsdeperformance2015Actionsdeperformanceplan« Airgas »2016Actionsdeperformance2016Actionsdeperformance2017Actionsdeperformance2018EVQPUGRGTHQTCPEG0QODTGFCEKQPUFGRGTHQTOCPEGattribuéesC00002000080098082308650Nombre ajusté d’actions de RGTHQTOCPEGCTKDWGUCXCPNCRRNKECKQPFWCWZFGTCNKUCKQPdes conditions de performanceD32424922992864200620 5696CWZFGTCNKUCKQPFGUEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEG82 50%82 8 %*82 8%00 %À constater en février202À constater en février2022Nombre ajusté d’actions de performance au jour de l’attribution FHKPKKXG9342932 864 (a) Nombred’actionsendonnéeshistoriques(b) Pourtenircomptedesaugmentationsdecapitalparattributiond’actionsgratuites(2019 2017)etdel’augmentationdecapitalennumérairedu11 octobre2016 * TauxderéalisationintégrantlaconstatationdelaconditiondeperformanceadditionnellespécifiqueàBenoît Potier(voirci après) 3 2 PLANS D’ACTIONS DE PERFORMANCE DU 30 SEPTEMBRE 2019En application de l’autorisation de l’Assemblée Générale Mixte du mai 209  dans le cadre des plans «France» et «Monde» du 30septembre 209  le Conseil d’Administration a attribué de façon conditionnelle un total de 3493actions représentant 0 0% du capital en nombre d’actions à 4bénéficiaires distincts (4042actions attribuées aux bénéficiaires du plan «France» et 2083actions attribuées aux bénéficiaires du plan «Monde») La juste valeur unitaire IFRS de ces actions de performance s’élève à 20 62euros pour le plan «France» et à 6 25euros pour le plan «Monde» (voir détail de cette valorisation IFRS en note 22 5 «Paiements en actions» des états financiers consolidés) QWUTUGTXGFGNCTCNKUCKQPFGUEQPFKKQPUFGRTUGPEGGFGRGTHQTOCPEGEGUCEKQPUUGTQPFHKPKKXGOGPCESWKUGUCWZDPHKEKCKTGUle 30septembre 2022 pour le plan «France» (sans pouvoir être cédées avant le 30septembre 2024) et le 30septembre 2023 pour le plan «Monde» Pour ces deux plans  le Conseil a retenu des conditions de performance calculées sur trois exercices (voir descriptif complet page 53) GCWZFGTCNKUCKQPFGUEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGUGTCEQPUCRCTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPNQTUFGNCTWPKQPCTTCPNGUEQORGUde l’exercice 202 PLAN D’ACTIONS DE PERFORMANCE DU 30SEPTEMBRE 2019 – 42#46610'064''&((4'06'#6)14'&'0(#4'30 septembre2019NombredebénéficiairesNombred’actionsDirigeants mandataires sociaux de L’AirLiquide S A 8650Cadres dirigeants (non mandataires sociaux de L’AirLiquide S A )  OCPCIGTUGEQPTKDWGWTUUREKHKSWGU353329#WTGUUCNCTKUPQWXGCWZCTKDWCKTGU669694PLAN D’ACTIONS DE PERFORMANCE DU 30SEPTEMBRE 2019 – ACTIONS ATTRIBUÉES AUX 10SALARIÉS  NON MANDATAIRES SOCIAUX DE L’AIRLIQUIDE S A  DONT LE NOMBRE D’ACTIONS CONSENTI EST LE PLUS ÉLEVÉ (PLANS DU 30SEPTEMBRE 2019)30 septembre2019Nombred’actionsPour L’AirLiquide S A 3420Pour L’AirLiquide S A  et ses filiales520DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE193 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Descriptifdesplansd’optionsde souscriptiond’actionset d’actions de performance3 3 TAUX DE RÉALISATION DES CONDITIONS DE PERFORMANCE POUR LES PLANS DU 20 SEPTEMBRE 2017 (PLANS ANNUELS) ET DU 29 JUILLET 2016 (PLAN AIRGAS)Plansdu20 septembre2017(plansannuels)Sur la base des comptes arrêtés pour l’exercice 209 soumis à l’approbation de la prochaine Assemblée Générale des actionnaires  le Conseil d’Administration du 0février 2020 a constaté le taux de réalisation des conditions de performance définies lors de l’attribution des plans annuels d’actions de performance du 20septembre 20  En conséquence  la proportion globale des actions soumises à conditions définitivement acquises aux bénéficiaires est de 00% (pour plus de détails  voir page 5) Pland’actionsdeperformance« Airgas »du29 juillet2016–ConditionspéciqueàBenoît PotierLe Conseil d’Administration  lors de sa réunion du 29juillet 206  a décidé d’une attribution spécifique d’actions de performance destinée à marquer la reconnaissance de la Société pour le travail accompli par toutes les équipes ayant contribué à la réalisation de l’acquisition d’Airgas Pour chacun de ces plans« Airgas » (plan «France et plan «Monde»)  le Conseil a retenu des conditions de performance calculées sur trois exercices identiques à celles retenues pour les plans d’options et d’actions de performance du 29novembre 206 Sur la base des comptes arrêtés pour l’exercice 208 soumis à l’approbation de l’Assemblée Générale des actionnaires du mai 209  le Conseil d’Administration du 3février 209 a constaté le taux de réalisation des conditions de performance applicables à la totalité des actions de performance attribuées à tout bénéficiaire définies lors de l’attribution des plans d’actions de performance Airgas du 29juillet206 qui s’établit à 82 8% Conformément à la décision du Conseil d’Administration du 2juillet 20 spécifiquementpourBenoît Potier WPGconditiondeperformanceadditionnelle basée sur le taux de réalisation des synergies suite à l’acquisition d’Airgas a été ajoutée  Le Conseil d’Administration du 0février 2020 a constaté que le niveau de réalisation de cette condition de performance additionnelle est de 00%  En conséquence  la proportion globale des actions de performance acquises par BenoîtPotier au titre du plan «Airgas» France s’élève à 82 8% 194DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Épargnesalarialeet actionnariat salarié ÉPARGNE SALARIALE ET ACTIONNARIAT SALARIÉAirLiquide mène depuis de nombreuses années une politique active en faveur de l’intéressement et de la participation financière des salariés à la croissance du Groupe et au développement de l’actionnariat des salariés au capital de la Société 1 Participation financière&GUCEEQTFUFKPTGUUGOGPGFGRCTKEKRCKQPUQPGPRNCEGFGRWKUFGPQODTGWUGUCPPGUCWUGKPFGUUQEKUFW)TQWRGGP(TCPEGGconduisent à verser près de 48millions d’euros au titre des performances de l’année 208  Ils couvrent cette année plus de 98% des salariés GURNCPUFRCTIPG FGPTGRTKUGRGTOGGPCWZUCNCTKUFW)TQWRGGP(TCPEGFGHHGEWGT FGUXGTUGOGPUXQNQPCKTGUQWRTQXGPCPFGla participation  de l’intéressement et le cas échéant de l’abondement  sur des supports d’investissement diversifiés et de bénéficier du régime fiscal de faveur applicable en contrepartie de l’indisponibilité de leurs avoirs pendant cinq ans En 209  L’AirLiquide S A  a distribué 6 65millions d’euros (hors abondement) au titre de la participation et de l’intéressement  Le nombre de bénéficiaires s’établit à 86salariés  Un abondement des sommes versées dans le plan d’épargne d’entreprise est négocié chaque année et a représenté près de  03million d’euros en 209  Ces versements correspondent à un montant moyen de 658euros par salarié hors abondement En 209  les placements des salariés d’AirLiquide S A  dans le cadre de l’épargne salariale ont été investis de la sorte  83% de la participation et de l’intéressement des salariés de L’AirLiquide S A  ont été investis et respectivement placés pour 3% dans des actifs à dominance obligataire  et pour 63% dans des actifs à dominance action Cette épargne salariale a été placée pour 3 % dans le fonds commun de placement d’entreprise détenant uniquement des actions AirLiquide contre 30% en 208 2 Actionnariat salariéLe Groupe souhaite associer les salariés à son développement  Les opérations d’actionnariat salarié contribuent d’une manière appréciable à renforcer la motivation des salariés et à accroître leur sentiment d’appartenance au Groupe Depuis 986  la Société réalise des augmentations de capital réservées aux salariés du Groupe  dont la souscription est proposée à prix préférentiel  La dernière opération  réalisée en novembre208  a ainsi permis la souscription de 049529actions par 908collaborateurs du Groupe  soit 29 4% des salariés éligibles dans 2pays GU CEKQPU UQWUETKGU NQTUFG EGUQRTCKQPU FCWIOGPCKQP FW ECRKCNDPHKEKGPICNGOGP GP(TCPEG FWTIKOG HKUECN FGHCXGWTCRRNKECDNGGPEQPTGRCTKGFGNGWT KPFKURQPKDKNK RGPFCPEKPSCPUGUQPNTCPIGTFGPWGU FCPUNGECFTGFGU FKURQUKKQPUNICNGUapplicables dans chacun des pays concernés Fin 209  la part du capital détenue par les salariés et anciens salariés du Groupe est estimée à 2 4% dont  % correspondant (au sens de l’article L 225 02 du Code de commerce) aux titres souscrits par les salariés dans le cadre des augmentations de capital qui leur sont réservés ou détenus dans le cadre de la gestion collective  La part des collaborateurs du Groupe actionnaires de L’AirLiquide S A  s’élève à environ 40% des effectifs AirLiquide souhaite poursuivre dans cette voie et renforcer le développement de son actionnariat salarié  en proposant régulièrement aux salariés des opérations de ce type DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE195 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Transactionseffectuéessurles titresdelaSociétéparlesdirigeantsau sens del’articleL 621 18 2du Code monétaireetnancier TRANSACTIONS EFFECTUÉES SUR LES TITRES DE LA SOCIÉTÉ PAR LES DIRIGEANTS AU SENS DE L’ARTICLE L 621 18 2 DU CODE MONÉTAIRE ET FINANCIEREn 209  les transactions effectuées sur les titres de la Société par les mandataires sociaux et les membres de la Direction Générale  en application de l’article L 62 8 2 du Code monétaire et financier  sont les suivantes NaturedesopérationsDated’opérationPrixmoyenGGTKCP)KNXCTAchat de 546actions de L’AirLiquide S A 25mars 209 80CXKGT*WKNNCTFAchat de 3500actions de L’AirLiquide S A 29avril 209 85#PPGG9KPMNGTAchat de 000actions de L’AirLiquide S A 0mai 2093 662KGTTG&WHQWTLevée de 5388options de L’AirLiquide S A 24juin 20985 662KGTTG&WHQWTVente de 5388actions de L’AirLiquide S A 24juin 20922 432BenoîtPotierLevée de 30000options de L’AirLiquide S A 26juin 20963 8BenoîtPotierVente de 29800actions de L’AirLiquide S A 26juin 2092 452KGTTG&WHQWTAttribution gratuite de 9384actions de L’AirLiquide S A 29juillet 209(CDKGPPGGEQTXCKUKGTAttribution gratuite de 5630actions de L’AirLiquide S A 29juillet 209(CDKGPPGGEQTXCKUKGTLevée de 2336options de L’AirLiquide S A septembre 20963 8(CDKGPPGGEQTXCKUKGTVente de 2336actions de L’AirLiquide S A septembre 20924 825BenoîtPotierAttribution gratuite de 93actions de L’AirLiquide S A 29novembre 209(CDKGPPGGEQTXCKUKGTAttribution gratuite de 986actions de L’AirLiquide S A 29novembre 209196DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Élémentssusceptiblesd’avoirune incidenceencasd’offrepublique ÉLÉMENTS SUSCEPTIBLES D’AVOIR UNE INCIDENCE EN CAS D’OFFRE PUBLIQUE Convertisauxtauxdeclôtureau3 décembre209 avec EUR=2 94 JPY  EUR= 234 USD  EUR= 8205 CNYet EUR= 0854 CHF En application de l’article L 225 3 5 du Code de commerce  les éléments susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre publique sur les titres de la Société sont exposés ci dessous 1 Pouvoirs du Conseil d’AdministrationL’autorisation de rachat de ses propres actions dont bénéficie actuellement la Société exclut tout rachat en période d’offre publique sur les titres de la Société 2CTCKNNGWTUNGUFNICKQPUUWKXCPGUEQPUGPKGUCWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPRTXQKGPSWGNNGUPGRQWTTQPRCUTGWKNKUGUGPRTKQFGd’offre publique )la délégation de compétence consentie au Conseil d’Administration par l’Assemblée Générale Mixte du 6mai 208 dans sa seizième TUQNWKQPRQWTCWIOGPGT NGECRKCN UQEKCNRCT KPEQTRQTCKQP FGRTKOGUTUGTXGU DPHKEGUQW CWTGUGNCFNICKQP SWKNWKUGTCsubstituée sous réserve de l’approbation par l’Assemblée Générale Mixe du 5mai 2020 )la délégation de compétence consentie au Conseil d’Administration par l’Assemblée Générale Mixte du mai 209 dans sa onzième résolution pour augmenter le capital social par émission d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières &GUFKURQUKKQPUTGNCKXGUCWTINGOGPFGURNCPUFQRKQPUUQPICNGOGPCRRNKECDNGUGPECUFQHHTGRWDNKSWGUWTNGUCEKQPUFGNCQEK(voir page 88 du présent Document d’Enregistrement Universel) 2 Accords conclus par la Société et qui sont modifiés ou peuvent prendre fin en cas de changement de contrôle de la Société2NWUKGWTUOKUUKQPUQDNKICCKTGUFWRTQITCOOG' 60FW)TQWRGEQPKGPPGPWPGENCWUGRTXQCPUQWUEGTCKPGUEQPFKKQPUNCRQUUKDKNKde leur remboursement anticipé en cas de changement de contrôle de la Société )placement privé de janvier2008 à maturité janvier2038 (5milliards de yens  soit 23 0millions d’euros équivalentsC) )émission de juin200 à maturité juin2020 (500millions d’euros) )émission d’octobre 202 à maturité octobre202 (500millions d’euros) )émission de mars203 à maturité septembre2023 (300millions d’euros) )placement privé de janvier204 à maturité janvier2026 (50millions d’euros) )placement privé de mars204 à maturité mars2029 (00millions d’euros) )émission de juin204 à maturité juin2024 (500millions d’euros) )placement privé de septembre204 à maturité septembre2022 (30millions de francs suisses  soit 9 millions d’euros équivalentsC) )émission de janvier205 à maturité janvier2022 (500millions de renminbis  soit 63 9millions d’euros équivalentsC) )émission de juin205 à maturité juin2025 (500millions d’euros) )émission d’avril 206 à maturité avril2022 (300millions d’euros) )émissions de juin 206 à maturité juin 2020 (500millions d’euros)  à maturité juin 2022 (500millions d’euros)  à maturité juin 2024 (500millions d’euros)  à maturité juin2028 (000millions d’euros) )émission de mars20 à maturité mars202 (600millions d’euros) )émission de juin209 à maturité juin2030 (600millions d’euros) DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE197 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE3 Élémentssusceptiblesd’avoirune incidenceencasd’offrepubliqueTrois émissions obligataires (ou placements privés) réalisées en dehors du programme EMTN du Groupe contiennent une clause prévoyant  sous certaines conditions  la possibilité de leur remboursement anticipé en cas de changement de contrôle de la Société )placements privés américains de septembre202 à maturité septembre2022 (400millions de dollars américains  soit 356 0millions d’euros équivalentsC)  septembre2024 (200millions de dollars américains  soit 8 0millions d’euros équivalentsC) et septembre202 (00millions de dollars américains  soit 89 0millions d’euros équivalentsC) )émission publique américaine (format 44a) de septembre206 à maturité septembre202 (000millions de dollars américains  soit 890 millions d’euros équivalentsC)  septembre2023 (50millions de dollars américains  soit 66 6millions d’euros équivalentsCseptembre2026 (250millions de dollars américains  soit 2 millions d’euros équivalentC) et septembre2046 (50millions de dollars américains  soit 66 6millions d’euros équivalentsC) )émission publique américaine (format 44a) de septembre209 à maturité septembre2029 (500millions de dollars américains  soit 445 0millions d’euros équivalentsC) Deux émissions obligataires réalisées par Airgas  Inc  contiennent une clause prévoyant  sous certaines conditions  la possibilité de leur remboursement anticipé en cas de changement de contrôle d’Airgas  Inc )émission de novembre202 à maturité novembre2022 (250millions de dollars  soit 222 5millions d’euros équivalentsC) )émission de juillet204 à maturité juillet2024 (300millions de dollars  soit 26 0millions d’euros équivalentsC) GTCKPUEQPTCUFGETFKFW)TQWRGEQPKGPPGPWPGENCWUGRTXQCPUQWUEGTCKPGUEQPFKKQPUNCRQUUKDKNKFGNGWTTGODQWTUGOGPanticipé en cas de changement de contrôle de la Société Convertisauxtauxdeclôtureau3 décembre209 avec EUR=2 94 JPY  EUR= 234 USD  EUR= 8205 CNYet EUR= 0854 CHF 3 Accords prévoyant des indemnités pour les membres du Conseil d’Administration ou des salariés s’ils démissionnent ou sont licenciés sans cause réelle et sérieuse ou si leur emploi prend fin en raison d’une of fre publiqueLes indemnités accordées aux mandataires sociaux de la Société en cas de cessation de leurs fonctions sont détaillées pages 85 et suivantes du présent Document d’Enregistrement Universel 198DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE199ÉTATS FINANCIERS4ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 201QORGFGTUWNCEQPUQNKFCFWTUWNCPGGFGUICKPUGRGTGUEQORCDKNKUUFKTGEGOGPGPECRKCWZRTQRTGUKNCPEQPUQNKF6CDNGCWFGUHNWZFGTUQTGTKGEQPUQNKFTableaux de variation des capitaux propres 2052TKPEKRGUEQORCDNGU2TKPEKRGUFGRTUGPCKQPFGNKPHQTOCKQPnancière 218Notes aux états nanciers consolidés au 31décembre 2019 220QWTUFGUFGXKUGUGRTKPEKRCNGUUQEKUconsolidées 259Coordonnées et honoraires FGUQOOKUUCKTGUCWZEQORGU4CRRQTFGUQOOKUUCKTGUaux comptes sur les comptes consolidés 265COMPTES SOCIAUX 269QORGFGTUWNCKNCP#PPGZG4CRRQTFGUQOOKUUCKTGUCWZEQORGUsurlescomptes annuels 282Résultats nanciers de la Société au cours des cinq derniers exercices 285 200DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE201ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés  ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS Compte de résultat consolidéExercice clos le 3décembre(en millionsd’euros)NotesExercice2018Exercice2019Chiffred’affaires(4)2 0 2 920 #WTGURTQFWKUFGZRNQKCKQP(5)88 4Achats(5)(826 4)(853 9)Charges de personnel(5)(445 8)(440 9)Autres charges d’exploitation(2  5)(3562 5)(3624 )Résultatopérationnelcourantavantamortissements5 214 85 931 5&QCKQPUCWZCOQTKUUGOGPU(2  5)(66 3)(23 )Résultatopérationnelcourant3 448 53 793 8#WTGURTQFWKUQRTCKQPPGNU 5Autres charges opérationnelles(66 4)(89 0)Résultatopérationnel3 286 73 606 3QFGNCFGGPGG()(36 6)#WTGURTQFWKUHKPCPEKGTU()3 6Autres charges financières(2  )(4 5)Charge d’impôt(30 )(80 )Quote part du résultat net des sociétés mises en équivalence(5)4 0 RÉSULTATNET2 207 42 337 6nPTUOKPQTKCKTGU96 n2CTFW)TQWRG23 4224 5RésultatnetparactionGG(9)4 494 6RésultatnetdiluéparactionGG(9)4 44 3Les principes comptables et les notes aux états financiers sont disponibles à partir de la page 20 202DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés État du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propresExercice clos le 3décembre(en millionsd’euros)Exercice2018Exercice2019Résultatnet2 20 42 33 6NOGPUEQORCDKNKUUGPECRKCWZRTQRTGUVariation de la juste valeur des instruments financiers(60 )(0 6)Variation de la différence de conversion35 8Élémentsrecyclablesultérieurementenrésultat324 2305 2)CKPURGTGUCEWCTKGNU36 (20 )Élémentsnonrecyclablesenrésultat36 1(120 1)Élémentscomptabilisésencapitauxpropres netsd’impôts360 3185 1Résultatnetetgainsetpertescomptabilisésdirectementencapitauxpropres2 56 2 522 n#TKDWCDNGCWZKPTUOKPQTKCKTGU05 n#TKDWCDNGCW)TQWRG2469 24 0 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE203ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Bilan consolidéExercice clos le 3décembreACTIF(en millionsd’euros)Notes31 décembre201831 décembre2019ECTUFCESWKUKKQP()3345 03943 0#WTGUKOOQDKNKUCKQPUKPEQTRQTGNNGU(2)598 555 0OOQDKNKUCKQPUEQTRQTGNNGU(2  3)9248 22 8Actifsnoncourants34 9 936 65 8#EKHUHKPCPEKGTUPQPEQWTCPU(4)524 96KTGUOKUGPSWKXCNGPEG(5)42 54 4ORUFKHHTUCEKH(6)256 6PUTWOGPUFTKXUCEKHPQPEQWTCPU5 9Autresactifsnoncourants 025  083 3TOTALDESACTIFSNONCOURANTS35 217 637 699 1Stocks et en cours()460 53 5NKGPU(8)2500 424 9#WTGUCEKHUEQWTCPUOREQWTCPCEKH40 PUTWOGPUFTKXUCEKHEQWTCPU3 36TUQTGTKGGSWKXCNGPUFGTUQTGTKG(2)25 6025 TOTALDESACTIFSCOURANTS6 763 05 967 4TOTALDESACTIFS41 980 643 666 5PASSIF(en millionsd’euros)Notes31 décembre201831 décembre2019CRKCN236 82602 2TKOGU2884 5252 94UGTXGU0544 4582 #EKQPURTQRTGU(2 0)(28 8)4UWNCPGRCTFW)TQWRG23 4224 5CapitauxpropresduGroupe 83 8 80 4Intérêtsminoritaires424 3454 0TOTALDESCAPITAUXPROPRES(a)(22)18 207 419 324 42TQXKUKQPUGCXCPCIGUCWRGTUQPPGN240 252 2ORUFKHHTURCUUKH(6)955 9205 9'ORTWPUGFGGUHKPCPEKTGUPQPEQWTCPGU(25)09 656 2&GGUFGNQGTUPQPEQWTCPGU(2 3) 08 8#WTGURCUUKHUPQPEQWTCPU(2)250 026 6PUTWOGPUFTKXURCUUKHPQPEQWTCPU8 445 8TOTALDESPASSIFSNONCOURANTS16 344 617 535 52TQXKUKQPUGCXCPCIGUCWRGTUQPPGN325 (QWTPKUUGWTU24 52566 6#WTGURCUUKHUEQWTCPU(2)639 8629 0ORRCGT 2200 'ORTWPUGFGGUHKPCPEKTGUEQWTCPGU(25)2550 983 8&GGUFGNQGTUEQWTCPGU(2 3) PUTWOGPUFTKXURCUUKHEQWTCPU2 6 TOTALDESPASSIFSCOURANTS7 428 66 806 6TOTALDESPASSIFSETDESCAPITAUXPROPRES41 980 643 666 5(a) Undétaildel’évolutiondescapitauxpropresduGroupeetintérêtsminoritairesestdonnéenpages205et206 204DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Tableau des flux de trésorerie consolidéExercice clos le 3décembre(en millionsd’euros)NotesExercice2018Exercice2019ActivitésopérationnellesRésultatnet–partduGroupe2 113 42 241 5Intérêtsminoritaires94 096 1Ajustements n&QCKQPUCWZCOQTKUUGOGPU(2  5)66 323 nVariation des impôts différés C55 36 9nVariation des provisions(89 5)(06 0)nQuote part des résultats nets des mises en équivalence(5)(4 )(0 )nPlus ou moins values de cessions d’actifs35 nQFGNCFGGPGG22 4nAutres éléments sans impact sur la trésorerieD 38 6Capacitéd’autonancementavantvariationdubesoinenfondsderoulement4 138 24 859 4Variation du besoin en fonds de roulement(9)62 9(36 )Autres éléments avec impact sur la trésorerieD(34 )(0 5)Fluxnetdetrésoreriegénéréparlesactivitésopérationnelles4 716 44 712 2Opérationsd’investissements#ESWKUKKQPUFKOOQDKNKUCKQPUEQTRQTGNNGUGKPEQTRQTGNNGU(2  3)(2249 2)(2636 4)#ESWKUKKQPUFKOOQDKNKUCKQPUHKPCPEKTGUGKPEKFGPEGUFGUXCTKCKQPUFGRTKOTG(29 2)(536 9)2TQFWKUFGEGUUKQPUFKOOQDKNKUCKQPUEQTRQTGNNGUGKPEQTRQTGNNGU584 02TQFWKUFGEGUUKQPUFKOOQDKNKUCKQPUHKPCPEKTGU5 Dividendes reçus des mises en équivalence5 4 Fluxnetdetrésorerieliéauxopérationsd’investissement(2 270 2)(2 584 8)Opérationsdefinancement&KUTKDWKQPEnL’AirLiquideS A (59 4)(63 0)n KPQTKCKTGU(5 3)(3 )#WIOGPCKQPUFGECRKCNGPPWOTCKTGE38 Achats d’actions propres E(48 )PTUHKPCPEKGTUFECKUUUPGU(6 )(225 4)Variation des dettes financières(49 8)(89 0)4GODQWTUGOGPFGUFGGUFGNQGTU PTUUWTFGGUFGNQGTUFECKUUUPGU 6TCPUCEKQPUCXGENGUCEKQPPCKTGUOKPQTKCKTGU( 4)(3 3)Fluxnetdetrésorerieliéauxopérationsdenancement(2 478 5)(2 780 2)PEKFGPEGUFGUXCTKCKQPUOQPCKTGUGFWRTKOTG65 20 Variationdelatrésorerienette32 9(652 1)TRÉSORERIENETTEAUDÉBUTDEL’EXERCICE1 515 71 548 6TRÉSORERIENETTEÀLAFINDELAPÉRIODE1 548 6896 5(a) Lavariationdesimpôtsdifférésindiquéedansletableaudesfluxdetrésorerien’inclutpaslavariationdesimpôtsdifférésrelativeauxcessionsd’actifsetauxfraisfinancierscapitalisés (b) Àpartirde2019 ladistinctionestfaiteentrelesautresélémentssansimpactsurlatrésorerieetceuxavecimpactsurlatrésorerie Eneffet laneutralisationdesproduitsetchargesrelatifsàIAS19etIFRS2estdésormaisreportéeenautresélémentssansimpactsurlatrésorerie Sicereclassementavaitétéeffectifen2018 cesdeuxlignesauraientétérespectivementde104 1 M€et 138 8 M€ (c) Undétaildesdistributions desaugmentationsdecapitaletdesachatsd’actionspropresestdonnéenpages205et206 La trésorerie nette à la clôture s’analyse comme suit (en millionsd’euros)Notes31 décembre201831 décembre20196TUQTGTKGGSWKXCNGPUFGTUQTGTKG(2)25 6025 &EQWXGTUDCPECKTGUKPENWUFCPUNGUFGGUHKPCPEKTGUEQWTCPGU( 0)(29 2)TRÉSORERIENETTE1 548 6896 5 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE205ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Tableaux de variation des capitaux propresTABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES DU 1ER JANVIER 2019 AU 31 DÉCEMBRE 2019(en millionsd’euros)NotesCRVC2TGU4UGTGUGVTUVCVJusteCGTGUPUVTGPVUHPCPEGTUECTVUGEQPGTUQPEVQPURTQRTGUCapitauxpropres–RCTVTQRGIntérêtsPQTVCTGU6QVCGUcapitauxRTQRTGUCapitauxpropresetintérêtsminoritairesauGT janvier2092 36 82 884 53 664 (258 5)(4 8)(2 0) 83 424 38 20 4Résultatau31 décembre20192 241 52 241 596 12 337 6NOGPUEQORCDKNKUUFKTGEGOGPGPECRKCWZRTQRTGU(20 )(0 6)5 585 Résultatnetetgainsetpertescomptabilisésdirectementencapitauxpropres(a)2 2 4(0 6)306 22 4 005 2 522 #WIOGPCKQPUTFWEKQPUFGECRKCN34 53 4 8#TKDWKQPFCEKQPUITCWKGU&KUTKDWKQPU(0)(63 8)(63 8)(3 )(23 5)#PPWNCKQPFCEKQPURTQRTGUE(5 2)(03 5)08 Achats Ventes d’actions propres E(4 9)(4 9)(4 9)2CKGOGPUGPCEKQPU3 46TCPUCEKQPUCXGENGUCEKQPPCKTGUOKPQTKCKTGUGPTGIKUTGUFKTGEGOGPGPECRKCWZRTQRTGU 3 3#WTGUG(02 9)(02 9)(0 )(03 0)CAPITAUXPROPRESETINTÉRÊTSMINORITAIRESAU31 DÉCEMBRE20192 602 1(b)2 572 9(d)14 534 9(269 1)(441 6)(128 8)(c)18 870 419 324 4(a) L’étatdurésultatnetetdesgainsetpertescomptabilisésdirectementencapitauxpropresestdonnéenpage202 (b) Lecapitalau31 décembre2019secomposede473 105 514 actionsaunominalde5 50 euros Aucoursdel’exercice lesmouvementsaffectantlecapitalsontlessuivants  nle9 octobre2019 augmentationdecapitalparincorporationdeprimed’émission etattributionde44 117 721 actionsgratuitesàraisond’uneactionnouvellepour10 actionsanciennesetd’uneactionnouvellepour100 actionsanciennespourlesactionsinscritessouslaformenominativesansinterruptiondu31 décembre2016 au8 octobre2019inclus  ncréationde430 376 actionsennuméraireaunominalde5 50 eurosrésultantdelevéesd’optionsavantl’attributiondesactionsgratuites  ncréationde86 983 actionsennuméraireaunominalde5 50 eurosrésultantdelevéesd’optionsaprèsl’attributiondesactionsgratuites  nréductiondecapitalparannulationde953 000 actionsacquisesenvertudel’autorisationdonnéeparl’AssembléeGénéraleMixtedu16 mai2018avantl’attributiondesactionsgratuites (c) Lenombred’actionspropresdétenuesau31 décembre2019s’élèveà1 616 458 (dont1 380 893 détenuesparL’Air Liquide S A ) Aucoursdel’exercice lesmouvementsayantaffectélesactionspropressontprincipalementlessuivants  nacquisitionsnettesdescessionsde1 298 900 actionsavantl’attributiond’actionsgratuites  ncessionsnettesdesacquisitionsde4 505 actionsaprèsl’attributiond’actionsgratuites  ncréationde170 453 actionsdanslecadredel’attributiondesactionsgratuites  ntransfertde351 894 actionsdanslecadredesattributionsconditionnellesd’actionsauxsalariésetdirigeantsduGroupe  nannulationparréductiondecapitalde953 000 actions (d) Aucoursdel’exercice lesmouvementsaffectantleposte« Primes »sontlessuivants  naugmentationdesprimesd’émissionafférentesauxaugmentationsdecapitalàhauteurde34 5 millionsd’euros  nréductiondesprimesd’émissionafférentesàl’annulationdesactionsproprespour  103 5 millionsd’euros (e) Ycomprisimpactsdelapremièreapplicationd’IFRIC 23etdel’effetdel’hyperinflationenArgentine 206DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES DU 1ER JANVIER 2018 AU 31 DÉCEMBRE 2018(en millionsd’euros)CRVCNPrimesRéservesetrésultatJustevaleurdesinstrumentsfinanciersÉcartsdeconversionActionspropresCapitauxpropres–partduGroupeIntérêtsminoritairesTotaldescapitauxpropresCapitauxpropresetintérêtsminoritairesauGT janvier2082 356 22 82 32 602 8(9 8)( 28 )(36 5)6 3 9400 56 8 4Résultatau31 décembre20182 113 42 113 494 02 207 4NOGPUEQORCDKNKUUFKTGEGOGPGPECRKCWZRTQRTGU36 (60 )355 Résultatnetetgainsetpertescomptabilisésdirectementencapitauxpropres(a)2 49 5(60 )380 32 469 98 62 56 #WIOGPCKQPUTFWEKQPUFGECRKCN23 032 25 938 &KUTKDWKQPU(60 0)(60 0)(5 3)(235 3)#PPWNCKQPFCEKQPURTQRTGU(59 8)Achats Ventes d’actions propres2CKGOGPUGPCEKQPU5 46TCPUCEKQPUCXGENGUCEKQPPCKTGUOKPQTKCKTGUGPTGIKUTGUFKTGEGOGPGPECRKCWZRTQRTGU(3 8)(3 8)(5 4)#WTGU8 8 8 CAPITAUXPROPRESETINTÉRÊTSMINORITAIRESAU31 DÉCEMBRE20182 361 82 884 513 664 1(258 5)(747 8)(121 0)17 783 118 207 4(a) L’étatdurésultatnetetdesgainsetpertescomptabilisésdirectementencapitauxpropresestdonnéenpage202 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE207ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Principes comptablesBASE DE PRÉPARATION DES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS&WHCKFGUCEQCKQPNC QWTUG FG 2CTKUG EQPHQTOOGPCWRèglement CE 606 2002 du 9 juillet 2002  les états financiers consolidés au 3décembre 209 du groupe Air Liquide ont été établis en conformité avec le référentiel IFRS(International Financial 4GRQTKPICPFCTFUGNSWCFQR FCPU N7PKQP GWTQRGPPGCW3décembre 209  et avec le référentiel IFRSsans usage du carve out  tel que publié par l’IASB (International Accounting Standards Board)  Les normes et interprétations du référentiel IFRStel qu’adopté dans l’Union européenne sont disponibles sur le site https ec europa eu info law international accounting standards regulation ec no 606 2002 amending and supplementary acts acts adopted basis regulatory procedure scrutiny rps_frÀ l’exception des amendements à IFRS9  IAS39  et IFRS «Réforme des taux d’intérêt de référence»  le Groupe n’a anticipé aucune PQWXGNNG PQTOG CWE WP COGPFGOGP FG PQTOGU GZKUC PGU QWPQWXGNNGKPGTRTCKQPRWDNKURCTN#GPEQTGGPEQWTUFCFQRKQPou d’application non obligatoire en 209 au sein de l’Union européenne Les états financiers sont présentés en millions d’euros  Ils ont été arrêtés par le Conseil d’Administration du 0février 2020  Ces EQORGU UGTQPUQWOKURQWTCRRTQDCKQPN#UUGODNG )PTCNGdu 5mai 2020 NOUVELLES NORMES IFRS ET INTERPRÉTATIONSNormes interprétationsetamendementsCQRVURCTPQPGTQRGPPGGVd’applicationobligatoireàcompterdu 1GT janvier2019Le Groupe applique à partir du GTjanvier 209 la norme IFRS 6 « Contrats de location»  En application des différentes options QHHGTGURQWTNCRTGOKTGCRRNKECKQPFGNCPQTOGNG)TQWRGCQRpour la méthode de transition rétrospective modifiée qui consiste à reconnaître à la date de première application )d’une part  le passif locatif à hauteur de la valeur des paiements de loyers restants actualisée aux taux à la date de transition )G FCWTG RCT NCEKH CW KTG FW FTQK FWKNKUCKQP RQWT WPmontant égal au passif locatif  ajusté du montant des loyers RCUFCXCPEGQWRCGTCKPUKSWGFGUXGPWGNNGURTQXKUKQPURQWTEQPTCUFHKEKCKTGUSWKCKGPEQORCDKNKUUCWDKNCPCW3décembre 208 Conf or mém ent à l a méthode rétro sp ectiv e mo di fiée  aucu n retraitement comparatif des états financiers antérieurs n’a été réalisé GURTKPEKRGUEQORCDNGUTGNCKHUCWZEQPTCUFGNQECKQPUGNQPNCnorme IFRS6 sont décrits dans le paragraphe5 g des principes et méthodes comptables  Les impacts quantitatifs de l’application d’IFRS6sur les états financiers consolidés au 3décembre 209 sont détaillés dans la note2 Le Groupe applique à partir du GTjanvier 209 l’interprétation IFRIC23 «Incertitude relative au traitement des impôts sur le résultat»  Cette interprétation clarifie l’application des dispositions d’IAS2concernant NCEQORCDKNKUCKQPGNXCNWCKQPNQTUSWWPGKPEGTKWFGGZKUGUWTle traitement de l’impôt sur le résultat  Conformément aux options FGTCPUKKQPQHHGTGURCTNKPGTRTCKQPNG)TQWRGCTGEQPPWNGHHGEWOWNCKHFGNCRTGOKTGCRRNKECKQPGPECRKCWZRTQRTGUXQKTCDNGCWde variation de capitaux propres en page 205)  sans retraitement de l’information comparative  Cet impact est non matériel au regard des capitaux propres du Groupe 2CTCKNNGWTUNGUGZGUUWKXCPUPQPRCUFKORCEUKIPKHKECKHUWTNGUétats financiers du Groupe )les amendements à IFRS 9 « Modalités de remboursement anticipé avec rémunération négative»  publiés le 2octobre 20 )les a mendements à IAS 28 « Intérêts à lon g terme dan s des entreprises associées et des coentreprises»  publiés le 2octobre20 )les améliorations annuelles des IFRS(Cycle 205 20)  publiées le 2décembre 20 )les amendements à IAS9 «Modification  réduction ou liquidation d’un régime»  publiés le février 208 Normes interprétationetamendementsCQRVURCTPQPGTQRGPPGGVCRRECVQPQRVQPPGGGPLe Groupe applique par anticipation les amendements à IFRS9  IAS39  et IFRS «Réforme des taux d’intérêt de référence»  publiés le 26septembre 209  L’application de ces amendements permet FGPGRCUCXQKTFGEQPUSWGPEGUWTNCSWCNKHKECKQPFGTGNCKQPUFGcouverture du Groupe *QTOKU EG U COGPFGOGPU NGU C U HKPCPEKGTU FW )TQWRG CW3décembre 209 n’intègrent pas les éventuels impacts des normes  KPGTRTCKQPU G COGPFGOGPUCFQRU RCT N7PKQPGWTQRGPPGau 3décembre 209 mais dont l’application n’est obligatoire qu’à compter des exercices ouverts postérieurement au GTjanvier 209  Ces textes sont les suivants )les am endemen ts à IAS et IAS 8 « Défi niti on du terme significatif»  publiés le 3octobre 208 )NGUCOGPFGOGPUCWZTHTGPEGUCWECFTGEQPEGRWGNFCPUNGUnormes IFRS  publiés le 29mars 208 Normes interprétationsetamendementsnon encoreadoptésparl’UnioneuropéenneGUKORCEUUWTNGUCUHKPCPEKGTUFGUGZGURWDNKURCTN#CW3décembre 209 et non en vigueur dans l’Union européenne sont en cours d’analyse  Ces textes sont les suivants )les amendements à IFRS3 «Définition d’une entreprise»  publiés le 22octobre 208 Par ailleurs  les textes suivants sont non applicables pour le Groupe )la norme IFRS «Contrats d’assurance»  publiée le 8mai 20 208DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés UTILISATION D’ESTIMATIONS ET HYPOTHÈSESCRTRCTCKQPFGU CU HKPCPEKGTU KORNKSWGSWGNC&KTGEKQP FW)TQWRGQWFGUHKNKCNGURTQEFGFGUGUKOCKQPUGTGKGPPGEGTCKPGUhypothèses qui ont une incidence significative sur les montants FCEKHUGFGRCUUKHUKPUETKU CW DKNCPEQPUQNKFNGU KPHQTOCKQPUrelatives à ces actifs et passifs  les montants de charges et produits du compte de résultat et les engagements relatifs à la période arrêtée  GURQUGUFGDKNCPNGUTUWNCUGNGUHNWZFGTUQTGTKGRQWTTCKGPTG FKHHTGPUUKNGUTUWNCU TGNU WNTKGWTUUQPFKHHTGPU FGUestimations  Les estimations et hypothèses les plus significatives concernent notamment )NCFWTGFWKNKGUKOGFGUKOOQDKNKUCKQPUEQTRQTGNNGUWKNKUGpour le calcul des amortissements  ces estimations sont décrites dans le paragraphe5 e des principes et méthodes comptables )les hypothèses utilisées pour déterminer les provisions pour enga g emen ts de retrait es d es s al ari és  l es hyp othèses CEWCTKGNNGUWKNKUGU RTQDCDKNK FGOCKPKGPFCPUNG)TQWRGdu personnel actif  probabilité de mortalité  âge de dépar t à NC TGTCKG XQNWKQP FGU UCNCKTGUGNGUCWZFCEWCNKUCKQPRGTOGCPFGFGTOKPGTNCXCNGWTCEWGNNGFGUGPICIGOGPUsont décrits dans le paragraphe b des principes et méthodes comptables etdans la note24 3 )le s es ti m ati on s et h y p oth èses co nc er n a nt l e s test s de dépréciation des actifs qui sont décrites dans le paragraphe5 f des principes et méthodes comptables et dans la note 2 )NGUOQFCNKUFGTEWRTCKQPFGUKORUFKHHTUCEKHHKIWTCPau bilan )NCRRTEKCKQPFWPKXGCWFGTKUSWGRQWTFGTOKPGTNGOQPCPdes provisions pour risques et charges )NGUOQFCNKU FG EQORCDKNKUCKQP FG NC OCTIG FGU EQPTCUF P I P K G T K G Q P U TW E K QP SW K U Q P F E TK G U F CP U N Gparagraphe3 b des principes et méthodes comptables )les hypothèses utilisées pour l’évaluation du passif locatif (IFR S 6 )  l a d u rée de s cont ra t s de l oc ati on et l e ta u x d’actualisation  Elles sont décrites dans le paragraphe5 g des principes et méthodes comptables PRINCIPES ET MÉTHODES COMPTABLESGUCUHKPCPEKGTUEQPUQNKFUQPRTRCTUUGNQPNCEQPXGPKQPdu coût historique  excepté  conformément aux normes IAS 32 IFRS9  pour les actifs et passifs financiers mesurés à la juste valeur par compte de résultat ou en contrepartie des capitaux propres  La valeur comptable des actifs et passifs qui font l’objet de couvertures au titre du risque de juste valeur est ajustée pour tenir compte des variations de juste valeur attribuables aux risques couverts  Par CKNNGWTUNGUEQPXGPKQPUFKOCIGHKFNGFGEQPKPWKFGZRNQKCKQPet de permanence des méthodes ont été appliquées 1 MÉTHODES DE CONSOLIDATIONLes méthodes de consolidation utilisées sont )l’intégration globale pour les filiales )l’opération conjointe pour les entreprises communes )NCOKUGGPSWKXCNGPEGRQWTNGUEQGPTGRTKUGUGNGUGPTGRTKUGUassociées a LeslialesToutes les filiales ou sociétés dans lesquelles le groupe AirLiquide exerce le contrôle exclusif sont consolidées par intégration globale  Le contrôle existe lorsque tous les éléments suivants sont réunis )NG)TQWRGFKGPFGUFTQKUGHHGEKHUSWKNWKEQPHTGPNCECRCEKactuelle de diriger les activités pertinentes )NG)TQWRGGUGZRQUQWCFTQKFGUTGPFGOGPUXCTKCDNGUFWfait de son implication dans l’entité )NG )TQWRG C NC ECRCEK FGZGTEGT UQPRQWXQKTUWTNGPK FGmanière à influer sur le montant de ces rendements GUUQEKUUQPEQPUQNKFGURCTKPITCKQPINQDCNGEQORGTFGla date de prise de contrôle et ce jusqu’à la date à laquelle le contrôle est transféré à l’extérieur du Groupe b LesentreprisescommunesGUGPTGRTKUGUEQOOWPGUUQPFGURCTGPCTKCUFCPUNGUSWGNUNGgroupe AirLiquide exerce un contrôle conjoint avec un ou plusieurs RCT GPCKTGU CW TCXGTUFWPCEEQTF EQPTCEWGNNWKEQPHTCPFGUdroits sur les actifs et des obligations au titre des passifs de l’entité Les entreprises communes sont consolidées selon la méthode de l’opération conjointe  Celle ci consiste à consolider les actifs  passifs  charges et produits des entreprises communes selon l’intérêt du Groupe dans ces entreprises  Ces montants sont incorporés sur chaque ligne des états financiers comme pour les entités consolidées E GUEQGPVTGRTUGUGUEQGPTGRTKUGU UQP FGU RCTGPCTKCUFCPUNGUSWGNUNG ITQWRGAir Liquide dispose d’un contrôle conjoint avec un ou plusieurs RCT GPCKTGU CW TCXGTUFWPCEEQTF EQPTCEWGNNWKEQPHTCPFGUdroits sur l’actif net de l’entité Les coentreprises sont consolidées selon la méthode de la mise en équivalence  Celle ci consiste à retenir l’actif net et le résultat net FWPGUQEKCWRTQTCCFGNCRCTKEKRCKQPFGPWGRCTNG)TQWRGdans le capital QTU FG NCESWKUKKQP FWPG RCTKEKRCKQP FCPU WPGEQG PTGRTKUGNECTFCESWKUKKQPNKWPGEQGPTGRTKUGGUKPENWUFCPUNCXCNGWTcomptable de la participation GUGPVTGRTUGUCUUQEGUGUGPTGRTKUGUCUUQEKGUUQPFGURCTKEKRCKQPUFCPUNGUSWGNNGUle groupe AirLiquide a une influence notable (généralement lorsque le Groupe possède une participation de plus de 20%) mais n’a pas de contrôle Les entreprises associées sont consolidées selon la méthode de la mise en équivalence  Celle ci consiste à retenir l’actif net et le TUWNCPGFWPGUQEKCWRTQTCCFGNCRCTKEKRCKQPFGPWGRCTle Groupe dans le capital QTUFGNCESWKUKKQPFWPGRCTKEKRCKQPFCPUWPGGPTGRTKUGCUUQEKGNECTFCESWKUKKQPNKWPGGPTGRTKUGCUUQEKGGUKPENWUFCPUNCvaleur comptable de la participation GUEQORGUFGUHKNKCNGUFGURCTGPCTKCUGFGUGPTGRTKUGUCUUQEKGUsont arrêtés au 3décembre de chaque exercice présenté DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE209ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés e OpérationsinternesLes créances et les dettes réciproques  les produits et les charges TEKRTQSWGUCKPUKSWGNGUTUWNCU KPGTPGUTGNCKHUFGUUQEKUconsolidées sont éliminés 2 CONVERSION DES ÉTATS FINANCIERS DES SOCIÉTÉS DONT LA DEVISE FONCTIONNELLE EST AUTRE QUE L’EUROCFGXKUGHQPEKQPPGNNGFWPGGPKGUNCFGXKUGFGNGPXKTQPPGOGPéconomique primaire dans lequel elle réalise ses opérations  Dans la majorité des cas  la devise fonctionnelle correspond à la devise locale  Cependant  une devise fonctionnelle autre que la devise locale RGWTGTGGPWGRQWTEGTCKPGUGPKUFUNQTUSWGNNGTGRTUGPGNCFGXKUGFGURTKPEKRCNGUTCPUCEKQPUTCNKUGURCTNGPKGSWGNNGassure une représentation fidèle de son environnement économique À la cl ôture  les états fina ncier s des s oci étés dont la devi se HQPEKQPPGNNGGUCWTGSWGNGWTQUQPEQPXGTKUGPGWTQUUGNQPNGUprincipes suivants )NGURQUGUFWDKNCPUQPEQPXGTKUUWTNCDCUGFGUEQWTUQHHKEKGNUde la fin d’exercice )NGU RQUGU FW EQORGFG TUWNCG FW CDNGCW FGU HNWZFGtrésorerie sont convertis en utilisant pour chaque devise les cours moyens de l’exercice GUFKHHTGPEGUFGEQPXGTUKQPUQPKPENWUGUFCPUWPRQUGURCT« Écarts de conversion» dans les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres Les écarts de conversion cumulés existants au GTjanvier 2004 et TUWNCPFGNCEQPXGTUKQPGPGWTQUFGUEQORGUFGUHKNKCNGUFQPNCFGXKUGHQPEKQPPGNNGGUCWTGSWGNGWTQQPOCKPGPWUEQOOGune composante distincte des capitaux propres QTUFGNCUQTKGFWRTKOTGFGEQPUQNKFCKQPFWPGUQEKFQPNCOQPPCKGHQPEKQPPGNNGGUFKHHTGPGFGNGWTQNGOQPCPEWOWNdes écarts de conversion est constaté dans le compte de résultat D e p ui s l e G T j ui l l et 2 0 8  l ’Ar g e n ti n e f i gu re p a rm i l es p ay s hyperinflationnistes  Les impacts de l’hyperinflation de ce pays sont  sur l’exercice  non significatifs aux bornes du Groupe 3 RECONNAISSANCE DES REVENUSCPCNUG FG NCTGEQPPCKUUCPEG FGU TGXGPWU GU HQPFG UWT NGUactivités du Groupe  comme suit CC5GTEGUCHQWTPKWTGFGICKORNKSWGWPGRTQFWEKQPNQECNGCHKPFGNKOKGTles coûts de transport  Les unités de production de gaz du groupe AirLiquide sont donc réparties dans toutes les régions du monde GRGWXGPCRRTQXKUKQPPGTRNWUKGWTURGUFGENKGPUGFKPFWUTKGUselon les volumes et les services requis CTCPGPUVTGGGCEKXKGUECTCETKUGRCTNCHQWTPKWTGFGITCPFGUSWCPKUde gaz contractualisée pour une durée de 5 ans ou plus avec un nombre limité de clients  Le Groupe s’engage à garantir un haut niveau FGHKCDKNKGFGFKURQPKDKNKFWICGPUGTXKEGEQPKPWUWTNGNQPIterme  En contrepartie  ces contrats intègrent des volumes minimaux garantis par des clauses d’achat ferme (take or pay)  En raison du XQNWOGFGICHQWTPKT#KTKSWKFGCRRTQXKUKQPPGUGUENKGPUFGNC)TCPFGPFWUTKGFKTGEGOGPRCTECPCNKUCKQPUGPRTQXGPCPEGFWPGusine dédiée ou de différentes usines reliées en réseau GUWUKPGUTGRTUGPGPFGUKPXGUKUUGOGPUUKIPKHKECKHUSWKUQPIPTCNGOGPTCNKUUFGOCPKTGOWWCNKUGTNCRTQFWEKQPCXGEles autres bra nches d’activité du Groupe  notamment l’activ ité Industriel Marchand  ou destinés à servir des clients dans un bassin industriel connecté sur un réseau de canalisation  Dans ces cas  les actifs ne sont pas identifiés au sens de la norme IFRS6 «Contrats de location» et aucun contrat de location n’est contenu dans les contrats clients  Lorsque la fourniture de gaz au client provient d’une WUKPGFFKGNG)TQWRG CNGFTQKFG FEKFGTFGNWKNKUCKQP FGEGUusines au sens de la norme IFRS6 « Contrats de location»  En EQPUSWGPEGNGUEQPTCUFGHQWTPKWTGFGICFGNCEKXK)TCPFGIndustrie ne contiennent pas de contrat de location Les clients de l’activité Grande Industrie reçoivent et consomment UKOWNCPOGPNGUCXCPCIGURTQEWTURCTNCRTGUCKQPFGHQWTPKWTGde gaz ou de sa disponibilité  En conséquence  la reconnaissance du chiffre d’affaires liée à ces contrats est faite au fur et à mesure de la fourniture du gaz ou de la mise à disposition de la capacité réservée L’IndustrielMarchand laSantéetl’ÉlectroniqueL’activité Industriel Marchand s’appuie principalement sur les capacités FGRTQFWEKQPFGUICFGNC)TCPFGPFWUTKGGFXGNQRRGGPUWKGUCpropre logistique de distribution  Cette activité est caractérisée par une forte diversité de clients et de marchés  La durée des contrats peut s’étendre jusqu’à cinq ans pour les bouteilles et la fourniture en gaz liquide et jusqu’à 5 ans pour les petits générateurs de production de gaz sur site L’activité Santé fournit des gaz médicaux  des produits d’hygiène  des services ainsi que du matériel aux hôpitaux et aux patients à leur domicile  Elle produit et distribue également des ingrédients de spécialité pour la santé destinés aux marchés de la cosmétique  de la pharmacie et des vaccins CEKXKNGETQPKSWGHQWTPKUGUENKGPUKFGUICXGEGWTUCXGEWPOQFNGEQPQOKSWGDCUUWTFGUEQPTCUFGNQPIGTOGGUWTFGUvolumes minimaux garantis par des clauses de type «take or pay»  KKFGUOCTKCWZUREKCWZNGETQPKSWGUUQWUNCHQTOGFGICRWTUQW ONCPIUKKKFGUOCTKCWZCXCPEUKXFGUSWKRGOGPUGKPUCNNCKQPUG X FGUUGTXKEGUPQCOOGPFGEQPTNGSWCNKGde gestion des fluides 2QWTFGUTCKUQPUFGUEWTKG FGSWCNK #KT KSWKFGHQWTPKNGUICCXGEUGURTQRTGUSWKRGOGPU RGKUIPTCGWTU TUGTXQKTUde stockage  bouteilles)  Les clients ne détiennent aucun droit de contrôle des actifs identifiés au sens de la norme IFRS6 «Contrats de location »  En conséquence  les contrats de fourniture de gaz FG EGUCEKXKU PG EQPKGPPGP RCUFG EQPTCFG NQECKQPG NCreconnaissance du chiffre d’affaires est réalisée comme suit )fourniture de gaz  la reconnaissance du chiffre d’affaires liée à EGUEQPTCUGUHCKGCWHWTGOGUWTGFGNCHQWTPKWTGFWICou de la mise à disposition de la capacité réservée )ve n t e s d’é qu i p e m e n t s s t a n da r ds e t de ma t é r i a u x  l a reconnaissance du chiffre d’affaires est faite lors du transfert FG EQPT NG FGU SWKRGOGPU G OCTKCWZ SWK K PGTXKGPgénéralement au moment de la livraison )équipements spécifiques et instal lations  le trans fert de EQPTNGFGUKPUCNNCKQPUGUTCNKUCWHWTGOGUWTGFGNGWT 210DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés construction  En conséquence  le chiffre d’affaires est reconnu GPHQPEKQPFWFGITFCXCPEGOGPFGNCEKXKFWEQPTCNCdate de clôture de la période présentée )prestations de services  la reconnaissance du chiffre d’affaires est faite au fur et à mesure de la réalisation des prestations b Ingénierie&ConstructionAirLiquide entreprend des projets de conception et construction FWPKUFGRTQFWEKQPTCXGTUNGOQPFGRQWTUQPRTQRTGEQORGet pour des clients tiers G TCPUHGT FG EQPTNG FGU KPUCNNCKQPUG UTCNKU CWHWT G mesure de leur conception construction  En conséquence  le chiffre FCHHCKTGUGUTGEQPPWGPHQPEKQPFWFGITFCXCPEGOGPFGNCEKXKdu contrat à la date de clôture de la période présentée  Les coûts associés sont comptabilisés en charges au cours de la période où ils sont encourus  Le degré d’avancement est mesuré par le rapport GZKUCPGPTGNGUEQUGPEQWTWURQWTNGUTCXCWZGZEWUNCFCGconsidérée et les coûts totaux estimés du contrat COCTIGTCNKUG NCXCPEGOGP GUEQORCDKNKUG UGWNGOGPlorsqu’elle peut être mesurée de manière fiable  Lorsqu’il est probable SWGNGQCNFGUEQUFWEQPTCUGTCUWRTKGWTCWZ RTQFWKUWPGRTQXKUKQP GU EQORCDKNKUG KOOFKCGOGP CW KTGFW EQPTCdéficitaire c MarchésGlobaux&TechnologiesL’activité Marchés Globaux & Techno logies se focalise sur les nouveaux marchés nécessitant une approche mondiale  Cette activité se développe principalement dans les marchés suivants )nouveaux marchés liés à la transition énergétique ainsi que les marchés spatial  aéronautique et cryogénie extrême  De par sa nature  l’analyse de la reconnaissance du chiffre d’affaires sur ces marchés est faite au cas par cas en fonction de la nature des obligations de performance )WUCIGUFGUICRQWTNGUCEGWTUFWFQOCKPGOCTKKOGUCXQKTles plateformes offshore pétrole et gaz  les éoliennes offshore  ou le transport cryogénique par voie maritime  L’analyse effectuée pour l’Industriel Marchand est applicable à ce marché 4 IMPÔTSCCTIGRVGCWZFKORGUECNEWNUWTNCDCUGFGUTINGOGPCKQPUHKUECNGUadoptées ou quasi adoptées à la date de clôture des comptes dans chacun des pays où les sociétés du Groupe exercent leur activité GCWZ FKOR CRRNKECDNGFW)TQWRGEQTTGURQPF NC OQGPPGdes taux d’imposition théoriques en vigueur dans chacun des pays  pondérée en fonction des résultats réalisés dans chacun de ces pays Le taux d’impôt effectif moyen est égal à  (impôts courants et FKHHTUTUWNCCXCPKORUFKOKPWFGUTUWNCUFGUUQEKUmises en équivalence  des dividendes reçus et du résultat net des activités non poursuivies ou en cours de cession) b ImpôtsdifférésGU KORU FKHHTU UQP EQ PU CU UWT QWGU NGU FKHHTGPEGUGORQTGNNGUGPTGNGUXCNGWTUEQORCDNGUGHKUECNGUFGUNOGPUFCEKHU GFGRCUUKHUNGZEGRKQP FGU ECT U FCESWKUKKQP PQPdéductibles et des autres exceptions prévues par la norme IAS2)  les déficits fiscaux reportables et les crédits d’impôts non utilisés  Les KORUFKHHTUCEKHUQPEQPUCUUKNGZKUGWPGTGNNGRTQDCDKNKde récupération de ces impôts sur les exercices futurs GUKORUFKHHTUUQPXCNWUCWCWZFKORCRRNKECDNGNQTUSWGNCFKHHTGPEGGORQTGNNGUGTGPXGTUGTCGFQPNCRRNKECKQPCFEKFGpar les autorités compétentes à la date d’arrêté des comptes  La règle du report variable est appliquée et l’effet de tout changement FGCWZFKORQUKKQPGUEQORCDKNKUFCPUNGEQORGFGTUWNCl’exception des changements relatifs à des éléments comptabilisés directement en capitaux propres GUCEKHUGRCUUKHUFKORUFKHHTUUQPEQORGPUUUKNGUGPKURQUUFGPWPFTQKNICNFGEQORGPUCKQPGTGNXGPFGNCOOGadministration fiscale  Les impôts différés ne sont pas actualisés GU KORU FKHHTU TUWNGP GUU GPKGNNGOGP FGU FKHHTGPEGUGPTGCOQTKUUGOGPU HKUECWZG COQTKUUGOGPUEQPQOKSWGUFGU KOOQDK NKUCK QPU FGU RGTGU HK UECNGU TGRQTCD NGU G F G NCnon déductibilité immédiate de certaines provisions  en particulier les provisions relatives aux avantages au personnel &UNQTUSWGNG)TQWRGCFEKFFGPGRCUFKUTKDWGTFCPUWPCXGPKTRTXKUKDNGNGURTQHKUEQPUGTXURCTNCHKNKCNGCWEWPRCUUKHFKORUdifférés n’est comptabilisé 5 ACTIFS IMMOBILISÉSCECTVUCESUVQPGVTGITQRGGPVUGPVTGRTUGURegroupementsd’entreprisesréalisésàcompterdu 1GT janvier2010À compter du GTjanvier 200  le Groupe applique  de façon prospective  les normes IFRS3et IAS2révisées QTUSWGNG )TQWRG QDKGP NG EQPTNGFWPGGPTGRTKUGCESWKUGle regroupement d’entreprise est comptabilisé selon la méthode FG NCESWKUKKQPNCFCG FGRTKUG FG EQPTNG EQPHQTOOGP CWZprescriptions de la norme IFRS3révisée )NGUCEKHUKFGPKHKCDNGUCESWKUNGURCUUKHUGNGURCUUKHUXGPWGNUassumés sont évalués à leur juste valeur )NGU KP TU OKPQTKCKTGU FGPWU FCPU NGPTGRTKUG CESWKUGsont évalués soit à leur quote part dans l’actif net identifiable de l’entreprise acquise  soit à leur juste valeur  Cette option est appliquée au cas par cas pour chaque acquisition )la contrepartie transférée  incluant le cas échéant le montant des contreparties éventuelles  est valorisée à la juste valeur )NGU EQU FKTGE U NKU NCESWKUKKQP UQP EQORCDKNKUU GPcharges de la période &CPUNGECUFWPTGITQWRGOGPTCNKURCTCRGUNCRCTKEKRCKQPCPTKGWTGOGPFGPWGFCPUNGPTGRTKUGCESWKUGGUXCNQTKUGNCjuste valeur à la date de prise de contrôle  L’éventuel profit ou perte qui en découle est comptabilisé en résultat CRTKQFGFXCNWCKQPFWPTGITQWRGOGPFGPTGRTKUGPGZEFGRCU2mois à compter de la date de prise de contrôle  Les ajustements éventuels  au delà de la période d’évaluation  de la contrepartie transférée et des justes valeurs des actifs acquis et des passifs assumés sont enregistrés en compte de résultat DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE211ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés À la date d’acquisition  les écarts d’acquisition sont inscrits au bilan consolidé comme la différence entre )FWPGRCTNCEQPTGRCTKGTCPUHTGCWIOGPG FWOQPCPdes intérêts minoritaires de l’entreprise acquise et de la juste valeur de la participation antérieurement détenue  et )d’autre part  la juste valeur des actifs identifiables acquis  des passifs et des passifs éventuels assumés ECT FCESWKUKKQPPICKHGUEQORCDKNKUKOOFKCGOGPGPrésultat GUECTUFCESWKUKKQPUQPCHHGEUCWZWPKUIPTCTKEGUFGTUQTGTKG7)6QWFGUTGITQWRGOGPUF7)6SWKDPHKEKGPFGUsynergies du regroupement d’entreprises  Ultérieurement  les écarts d’acquisition ne sont pas amortis et font l’objet d’un test de perte de XCNGWTFUNCRRCTKKQPFKPFKEGUFGRGTGFGXCNGWTGCWOKPKOWOune fois par an  selon les modalités décrites au paragraphe5 f 4GITQRGGPVUGPVTGRTUGUTCUUavant le 1GT janvier2010Les regroupements d’entreprises antérieurs au GTjanvier 200ont été traités selon les anciennes normes IFRS3et IAS2  Ces normes  dans leur version publiée par l’IASB en mars2004  retenaient déjà la méthode de l’acquisition  Les principales dispositions qui divergeaient par rapport aux normes révisées sont les suivantes )NGU KPTUOKPQTKCKTGU CKGP XCNWU UWT NC DCUGFG NGWTquote par t dans l’actif net identifiable de l’entreprise acquise et l’option pour leur évaluation à la juste valeur n’existait pas )NGUEQORNOGPUFGRTKZCKGPKPENWUFCPUNGEQFCESWKUKKQPUCPUNKOKCKQPFGGORUFUNQTUSWGNGRCKGOGPCKRTQDCDNGet qu’il était possible de réaliser une évaluation fiable du montant )NGUHTCKUFCESWKUKKQPCKGP EQORCDKNKUU FCPU NG EQFWregroupement d’entreprises Lors d’une prise de contrôle par étapes  la réévaluation à la juste valeur de la quote part de l’actif net antérieurement détenue était comptabilisée en capitaux propres 'P ECU FCESWKUKKQP FKPTU OKPQTKCKTGU FCPU WPG GPTGRTKUGRTEFGOOGPEQPTNGNC FKHHTGPEGGPTGNG EQFCESWKUKKQPGNCXCNGWTEQORCDNGFGUKPTUOKPQTKCKTGUCKEQORCDKNKUGen écart d’acquisition À l’occasion de la transition aux IFRSet conformément à l’exemption offerte par IFRS  le Groupe a choisi de ne pas appliquer de manière rétrospective la norme IFRS3 «Regroupements d’entreprises» aux acquisitions effectuées avant le GTjanvier 2004 b FraisderechercheetdéveloppementLes frais de recherche et développement comprennent les coûts des activités scientifiques  techniques  de propriété industrielle  FGPUGKIPGOGPGFGTCPUOKUUKQPFGUEQPPCKUUCPEGUPEGUUCKTGURQWTCUUWTGTNGFXGNQRRGOGPNCHCDTKECKQPQWNCOKUGGP‘WXTGGNCEQOOGTEKCNKUCKQPFGRTQFWKUQWFGRTQEGUUWUPQWXGCWZQWaméliorés GU EQU F G FXGN QR RGOGP F QK XGP TG KOO QDK NK UU U K GUGWNGOGPUKKNUTRQPFGPCWZETKTGUTGUTKEKHU UWKXCPU FHKPKUpar la norme IAS38 )le projet est clairement identifié et les coûts qui s’y rapportent sont individualisés et suivis de façon fiable )la faisabilité technique et industrielle du projet est prouvée )il existe une intention de terminer le projet et d’utiliser ou de commercialiser l’immobilisation incorporelle issue de ce projet )NG)TQWRGCNCECRCEKFWKNKUGTQWFGXGPFTGNKOOQDKNKUCKQPincorporelle issue de ce projet )le Groupe peut démontrer comment le projet développé générera des avantages économiques futurs )le Groupe dispose de ressources techniques  financières et autres  appropriées pour achever le projet et utiliser ou vendre l’immobilisation incorporelle issue de ce projet Q TU SW G E GU E QP FK K QP U P G U Q P R C U TW P KGU N G U EQ U FGFXGNQRRGOGP GPEQWTWU RCT NG )TQWRG UQP EQORCDKNKUU GPcharges de l’exercice au cours duquel ils sont encourus Les dépenses de recherche sont comptabilisées en charges de l’exercice au cours duquel elles sont encourues c Immobilisationsincorporellesgénéréesen interneGUKOOQDKNKUCKQPUKPEQTRQTGNNGUIPTGUGPKPGTPGTGRTUGPGPRTKPEKRCNGOGPNGUEQUFGFXGNQRRGOGPFGUUUOGUFGIGUKQPde l’information  Ces coûts sont capitalisés uniquement s’ils satisfont aux conditions définies par la norme IAS38et exposées ci dessus QPECRKCNKUUNGUEQUKPGTPGU GGZGTPGUGPICIU FWTCP NCphase de développement de l’application  Les coûts des mises à jour et des améliorations importantes sont ajoutés au coût initial de l’actif s’ils répondent de manière spécifique aux critères de capitalisation GUKOOQDKNKUCKQPUKPEQTRQTGNNGUIPTGUGPKPGTPGUQPCOQTKGUsur leur durée d’utilité VTGUCEVHUPEQTRQTGUGUCWTGUCEKHUKPEQTRQTGNUKPENWGPFGUCEKHUKPEQTRQTGNUCESWKUURCTOGPGNUSWG FGUNQIKEKGNU FGUNKEGPEGU GFGUFTQKU FGpropriété intellectuelle  Ils incluent également la technologie  les OCTSWGU GNGU EQPTCUENKGPUXCNQTKUUNQTUFGNCESWKUKKQPFGsociétés en application de la norme IFRS 3 « Regroupement s d’entreprises» *QTOKUEGTCKPGUOCTSWGUQWUNGUCEKHUKPEQTRQTGNUUQPCOQTKUlinéairement selon leur durée d’utilité  Les systèmes de gestion de NKPHQTOCKQPUQPIPTCNGOGPCOQTKUUWTWPGFWTGEQORTKUGGPTGcinq et huit ans  et les contrats clients sur une durée n’excédant pas 25ans  compte tenu des probabilités de renouvellement e ImmobilisationscorporellesGUGTTCKPUKOOGWDNGUGSWKRGOGPUUQPEQORCDKNKUUNGWTEQ FCESWKUKKQPOKPQT FGUCOQTKUUGOGPUG FGURGTGU FGvaleur cumulés &CPUNGECUFQDNKICKQPUFGFOQPCIGQWFGFOCPNGOGPFCEKHUNGUEQUEQTTGURQPFCPUUQPKPENWUFCPUNGEQKPKKCNFGUCEKHUconcernés et des provisions sont comptabilisées en contrepartie Les charges d’intérêt des emprunts destinés à financer la construction FGUKOOQDKNKUCKQPUEQTRQTGNNGUUQPECRKCNKUGURGPFCPNCRTKQFGde construction s’il s’agit du financement de projets industriels ayant une durée de construction de 2mois ou plus 212DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés QTUSWGNGUEQORQUCPUFWPCEKHEQTRQTGNQPFGUFWTGUFWKNKFKHHTGPGU KNUUQPEQORCDKNKUUURCTOGPGCOQTKUUWTNGWTdurée d’utilité propre GUEQUFGTRCTCKQPQWFGOCKPGPCPEGUQPEQORCDKNKUUGPcharges dans l’exercice où ils sont encourus  Les coûts d’inspection QWFGITCPFGUTXKUKQPUUQPEQORCDKNKUUEQOOGWPEQORQUCPFKU KPEFG NCEKH G COQTKU UWTNC RTKQFG EQORTKUG GPTGFGWZgrandes révisions COQTKUUGOGPFGUKOOQDKNKUCKQPUEQTRQTGNNGUGUECNEWNUGNQPla méthode linéaire appliquée à la durée d’utilité estimée )immeubles  20à 30ans )bouteilles  0à 40ans )unités de production  5à 20ans )réseaux de canalisations  5à 35ans )autres équipements  5à 30ans GU FWTGU FWKNK GUKOGU UQP TGXWGU TIWNKTGOGP G NGUchangements dans ces estimations sont comptabilisés de façon prospective à compter de la date du changement Les terrains ne sont pas amortis H&RTECVQPGUCEVHUG)TQWRGFGTOKPGTIWNKTGOGPUKNGZKUGFGUKPFKEGUFGRGTGde valeur des actifs  S’il existe un quelconque indice  un test de perte FGXCNGWTGUGHHGEWCHKPFXCNWGTUKNCXCNGWTEQORCDNGFGNCEKHGUUWRTKGWTGUCXCNGWTTGEQWXTCDNGFHKPKGEQOOG NCXCNGWTNCplus élevée entre la juste valeur diminuée des coûts de la vente (juste valeur nette) et la valeur d’utilité GUGUUFGFRTEKCKQPUQPGPQWTGGHHGEWUUUOCKSWGOGPWPGHQKURCTCPRQWTNGUECTUFCESWKUKKQPGNGUKOOQDKNKUCKQPUincorporelles à durée d’utilité indéterminée GU CEKHU SWK PG IPTGPRCU FG HNWZ FG TUQTGTKG NCTIGOGPKPFRGPFCPU UQP TGITQWRU FCPU NGU WPKU IPTCTKEGU FGtrésorerie (UGT) auxquelles ces actifs appartiennent  Les UGT sont des ensembles homogènes d’actifs dont l’utilisation continue génère FGU GPTGUFGTUQTGTKGSWKUQP NCTIGOGPKPFRGPFCPGUFGUentrées de trésorerie générées par d’autres groupes d’actifs  Elles sont déterminées essentiellement sur une base géographique et par référence aux marchés dans lesquels opère le Groupe 'PRTCKSWGEGURTKPEKRGUEQPFWKUGPNG)TQWRGGHHGEWGTNGUGUUde perte de valeur des actifs à différents niveaux )le s u s i n e s d é d i é es e t l e s u s i n e s o n si t e s o n t t e s t é e s individuellement )NGUTUGCWZFGECPCNKUCKQPUGNGUWUKPGUCNKOGPCPEGUTUGCWZsont testés au niveau du réseau )les usines de gaz liquide  les usines d’hydrogène CO sont groupées en fonction du marché servi par ces usines )NGUCWTGUCEKHUUQPCNNQWU FGUWPKU QW FGUITQWRGUd’unités génératrices de trésorerie Les unités génératrices de trésorerie de l’activité Gaz& Services sont déterminées sur une base géographique  Les autres activités sont gérées à un niveau mondial (Ingénierie& Construction et Marchés Globaux & Technologies) GU ECTU F CESWKUKKQP UQP CNNQWU CWZ WPKU IPTCTKEGUFG TUQTGTKGQW ITQWRGU FWPKUIPTCTKEGU FGTUQTGTKG SWKDPHKEKGP FGU UPGTIKGU FG TGITQWRGOGP FGPTGRTKUGUG SWKTGRTUGPGP NGU PKXGCWZ CWZSWGNU NGU ECTU FCESWKUKKQP UQPsuivis par le Groupe 2QWTGHHGEWGTNGUGUUFGRGTGFGXCNGWTFGUWPKUIPTCTKEGUFGTUQTGTKG7)6QWITQWRGUFWPKUIPTCTKEGUFGTUQTGTKGincluant les écarts d’acquisition  le Groupe utilise la méthode des multiples de marché pour déterminer si l’écar t d’acquisition a subi une perte de valeur  Dans le cas où la juste valeur n’est pas UKIPKHKECKXGOGPUWRTKGWTGNCXCNGWTPGGEQORCDNGFGNWPKIPTCTKEG FG TUQTGTKGQW FWITQWRG FWPKU IPTCTKEGU FGTUQTGTKGNG )TQWRGEQPHKTOGNCXCNGWT TGEQWXTCDNGFGNWPKQWgroupes d’unités génératrices de trésorerie avec l’approche par les flux de trésorerie estimés (valeur d’utilité) 2QWTNGUCWTGUWPKUIPTCTKEGUFGTUQTGTKGQWITQWRGUFWPKUIPTCTKEGUFGTUQTGTKGCKPUKSWGRQWTNGUCEKHUFQPNCXCNGWTGUGUGKPFKXKFWGNNGOGPNG)TQWRGFGTOKPGNCXCNGWTTGEQWXTCDNGavec l’approche par les flux de trésorerie estimés (valeur d’utilité) Les multiples de marché utilisés sont déterminés sur la base de la valorisation boursière du groupe AirLiquide  Les multiples ainsi QDGPWUPG FKHHTGPRCU UKIPKHKECKXGOGPFG EGWZ FGUUQEKUcomparables au Groupe GUCWZ FG ETQKUUCPEGRTKUGPEQORG FCPU NGUKOCKQPFGUHNWZFGTUQTGTKGRQWTNGU WPKUQWITQWRGUFWPKU IPTCTKEGUFGTUQTGTKGUQPFGTOKPUGPHQPEKQPFGNCEKXKGFGNCNQECNKUCKQPgéographique de l’UGT considérée XCNWCKQPFGNCXCNGWTFWKNKFGUCEKHUEQTRQTGNUUGHHGEWGRCTactualisation des flux de trésorerie futurs générés par ces actifs  Les HNWZFGTUQTGTKGUQPXCNWUUWTNCRTKQFGGUKOG FWKNKUCKQPFGNCEKHEQORGGPWFGUGTOGUFGUTGNCKQPUEQPTCEWGNNGUCXGEles clients et de l’obsolescence technique Le taux d’actualisation choisi dépend de la nature  de la localisation de l’actif et du marché servi  Ce taux est déterminé en fonction du niveau OKPKOWOFGTGPCDKNKCGPFWFGNKPXGUKUUGOGPTUWNCPFGUrisques industriels et commerciaux et des modalités de financement QTUSWGNCXCNGWTTGEQWXTCDNGFWPCEKHFWPGWPKIPTCTKEGFGTUQTGTKGQWFWPTGITQWRGOGP F7)6GUKPHTKGWTGUC XCNGWTPGGEQORCDNGWPGRGTGFGXCNGWTGUGPTGIKUTGCWEQORGFGrésultat  Une perte de valeur concernant une unité génératrice de trésorerie est affectée en priorité aux écarts d’acquisition QTUSWGNC XCNGWTTGE QWXTCDNG TGFGXKGP UWRTKGWTGUC XCNGWTEQORCDNGNCRGTGFGXCNGWTCPTKGWTGOGPEQPUCGGUTGRTKUGCWEQORGFGTUWNCNGZEGRKQPFGURGTGUFGXCNGWTTGNCKXGUaux écarts d’acquisition dont les dépréciations sont irréversibles IQPVTCVUGQECVQP&CPUNGECFTGFGUQPCEKXKNG)TQWRGEQPENWGPCPSWGRTGPGWTles contrats portant sur les principaux actifs suivants )terrains  bâtiments et bureaux )OCTKGNUFGTCPURQTPQCOOGPRQWTNGUCEKXKUFGNPFWUTKGNMarchand et de la Santé )équipements Tout contrat (sauf exemptions citées ci dessous) qui répond à la définition d’un contrat de location selon IFRS 6 entraîne la comptabilisation chez le preneur d’un actif au titre du droit d’utilisation FGNCEKHNQWGFWPRCUUKHNQECKHCWKTGFGNCXCNGWTCEWGNNGFGUengagements portant sur le paiement des loyers futurs (dette de loyers) DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE213ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés 7PEQPTCEQPKGPWPEQPTCFGNQECKQPUKNEQPHTGCW)TQWRGNGFTQKFG EQPTNGTNWKNKUCKQP FWP CEKHKFGPKHKRQWTWPGRTKQFGdéterminée moyennant le paiement d’une contrepartie  En particulier  NG)TQWRGCEQPENWSWG NGUEQPTCUFGTCPURQTSWKEQPHTGPCWtransporteur le droit substantiel de remplacer le véhicule tout au long de la durée d’utilisation et ou le contrôle sur le choix de l’itinéraire et du chauffeur et sur la politique de la maintenance  sont des contrats FGRTGUCKQPFGUGTXKEGUGPGEQPKGPPGPRCUFGEQPTCFGNQECKQPau sens d’IFRS6 Par ailleurs  le Groupe a choisi de ne pas appliquer l’IFRS6 )à des contrats de location de 2mois ou moins )à des contrats de location dont l’actif sous jacent est de faible valeur  en particuli er matéri el de bureau et de téléphonie  ordinateurs et petits équipements informatiques  Les contrats TGNCKHUFGUUGTXGWTUFGUEGPTGUFGFQPPGUFCCEGPGTUsont analysés au cas par cas Les principales hypoth èses ut ilisées pour l’évaluation du droit d’utilisation et du passif locatif sont )la durée d’un contrat de location  Elle correspond à la période PQPTUKNKCDNGRGPFCPNCSWGNNGNGRTGPGWTCNGFTQKFWKNKUGTNCEKHsous jacent  à laquelle s’ajoutent les périodes optionnelles de TGPQWXGNNGOGPQW FGTUKNKCKQPSWG NG)TQWRGC NCEGTKWFGTCKUQPPCDNG FGZG TEGT RQWT NQRKQP FG TGPQWXGNNGOGP QWde ne pas exercer (pour l’option de résiliation)  La probabilité FGZGTEGT QW FG PG RCU GZGTEGT WPG QRKQP GU FG TOKPGRCT RQNQIKGFG EQPTC QW CWE CU RCTECUUWTNC DCUGFGUFKURQUKKQPUEQPTCEWGNNGUG TINGOGPCKTGUGFGNC PCWTGde l’actif sous jacent (en particulier  sa spécificité technique et son emplacement stratégique) )le taux d’actualisation du passif locatif  Le taux d’actualisation retenu est le taux d’emprunt marginal du preneur  En raison du ECTCETGEGPTCNKUFWHKPCPEGOGPFW)TQWRGKNEQTTGURQPFpour chaque filiale au taux d’intérêt des prêts intra groupe FGTOKPGPHQPEKQPFGNCOQPPCKGFWEQPTCFGNQECKQPFWRCUGFGNCFWTGFWEQPTCGGPGPCPEQORGFGNCECFGPEGde remboursement (amortissement linéaire du passif locatif) GUKORUFKHHTUTGNCKHUCWFTQKFWKNKUCKQPGCWRCUUKHNQECKHRTQXGPCPFWPGTCPUCEKQPWPKSWGUQPEQORCDKNKUUUWTNCDCUGnette 6 INSTRUMENTS FINANCIERSa Actifsnanciersnoncourants6VTGUPQPEQPUQUGUKTGUFGUQEKUPQPEQPUQNKFGUGPQPEQORCDKNKUGUUGNQPla méthode de la mise en équivalence sont classés dans la catégorie des actifs évalués à la juste valeur  Ces titres ne sont pas détenus à des fins d’échanges sur le marché  en conséquence  lors de la comptabilisation initiale de chaque titre  le Groupe peut faire le choix irrévocablede présenter en «Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres» les variations ultérieures de la juste valeur  Dans ce cas  les variations de la juste valeur ne sont pas recyclables en résultat lors de la cession des titres GU FKXKFGPFGUTGNCKHUEGUKTGUUQP EQORCDKNKUU GPCWTGUproduits financiers PrêtsetautresimmobilisationsnancièresGURTUGCWTGUKOOQDKNKUCKQPUHKPCPEKTGUUQPXCNWUNGWTjuste valeur à la date d’entrée au bilan et à leur coût amorti à chaque clôture  Ils font l’objet de tests de dépréciation à chaque arrêté comptable  Toute perte de valeur est comptabilisée immédiatement en compte de résultat b ClientsetautresdébiteursGUETCPEGUENKGPUUQPXCNWGU NGWT RTKZFGTCPUCEKQP CWsens de l’IFRS5lors de leur comptabilisation initiale puis au coût COQTKFKOKPWFGURGTGUCWKTGFGURGTGUFGETFKUCGPFWGUsur la durée de vie GURGT GUFGETFK CGPFWGU UQP GUKOGU UWT NC DCUG FWPGmatrice consistant à utiliser l’historique des per tes de crédit se rapportant aux créances clients et ajustée en fonction des données observables actuelles  Les pertes de crédit attendues sont évaluées à chaque clôture de manière suivante )séparation des créances clients en groupes homogènes en HQPEKQPPQCOOGPFGUCEKXKUFW)TQWRGFWRGGFGNCtaille de client et du secteur de marché )pour chaque groupe de créances  l’identification des tranches d’antériorité )pour chaque tranche d’antériorité  l’identification des pertes TCNKUGUCWEQWTUFGNCRTKQFGCPPWGNNGRTEFGPGGECNEWNdu taux de pertes historiquesmoyen )ajustement le cas échéant du taux de pertes historiques moyen GPHQPEKQP FGUFQPPGU QDUGTXCDNGUCEWGNNGUCHKPFGGPKTcompte notamment  des conditions actuelles de marché  du type de client  de pratiques de gestion de crédit du Groupeainsi SWGFGUKPHQTOCKQPUUREKHKSWGUEQPEGTPCPEGTCKPUENKGPUen particulier )application du taux de pertes ainsi estimé à chaque tranche d’antériorité de créances clients 2QWTQWU NGUEQPTCU FG EQPUTWEKQP GP EQWTU NC ENWTG FGNGZGTEKEGNGUOQPCPUDTWUFWURCTNGUENKGPUGFWUCWZENKGPUEQTTGURQPFGP NC UQOOG FGUEQUG PEQWTWUG FGU OCTIGUreconnues à l’avancement  équivalente au total du chiffre d’affaires comptabilisé à l’avancement  diminuée des avances reçues GU OQPCPUFWU RCT NGU ENKGPU UQP RTUGPU FCPUNG RQUGclient s  Les montants dus aux clients sont présentés en autres passifs courants GUUQPUGETCPEGUEQGTECGUGU EGUUKQPUFGETCPEGUEQOOGTEKCNGUUQP FEQORCDKNKUGUdu bilan lorsque )NG)TQWRGTCPUHTGNGUFTQKUEQPTCEWGNUFGTGEGXQKTNGUHNWZFGtrésorerie relatifs à ces créances au cessionnaire  ou )NG)TQWRGEQPUGTXGNGUFTQKUEQPTCEWGNUFGTGEGXQKTNGUHNWZFGTUQTGTKGTGNCKHUEGUETCPEGUOCKUCUUWOGWPGQDNKICKQPEQPTCEWGNNGFG XGTUGTEGUHNWZFGTUQTGTKG CWEGUUKQPPCKTGG NG EQPTC FG EGUUKQP TRQPF EWOWNCKX GOGP CWZ TQKUconditions suivantes −NG )TQWRG PC NQDNKIC K QP FG RCGT CW EGU UKQPPCKTG SWGl’équivalent des rentrées liées aux créances cédées −KNGUKPGTFKCW)TQWRGFGXGPFTGQWFQPPGTGPPCPKUUGOGPNGUETCPEGUEFGUCWTGOGPSWCWRTQHKFWEGUUKQPPCKTGet à titre de garantie de lui verser les flux de trésorerie 214DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés −NG)TQWRGCNQDNKICKQPFGTGOGTGUCPUFNCKUKIPKHKECKHQWflux de trésorerie qu’il recouvre pour le compte du cessionnaire )et le Groupe transfère la quasi totalité des risques et avantages inhérents aux créances cédées  notamment le risque de crédit et le risque de retard de paiement E6TUQTGTGGVSCGPVUGVTUQTGTGCTUQTGTKGGNGUSWKXCNGPUFGTUQTGTKGEQORTGPPGPNGUNKSWKFKUNGUEQORGUDCPECKTGUEQWTCPUNGUXCNGWTUOQDKNKTGUFGRNCEGOGPTCNKUCDNGUTUEQWTGTOGGHCEKNGOGPEQPXGTKDNGUGPNKSWKFKUet qui ne présentent pas de risque significatif d’évolution de valeur GUKTGUFGRNCEGOGPEQWTGTOGEQORTGPPGPFGURNCEGOGPUde trésorerie temporaires à échéance de moins de trois mois (billets de trésorerie  certificats de dépôt et SICAV monétaires) dont la notation long terme minimum est A (rating S&P) ou A2(rating Moody’s) Les placements de trésorerie dont l’échéance est inférieure à trois mois  étant soumis à un risque négligeable de changement de valeur  sont comptabilisés à leur coût historique (y compris intérêts courus) qui est supposé proche de leur juste valeur d Empruntsetdettesnancières(courantes et non courantes)GU GORTWPU G FGGU HKPCPEKTGU EQORTGPPGP NGU GORTWP UQDNKICCKTGUGNGUCWTGUGORTWPUGFGGUDCPECKTGUEQORTKUles options de vente accordées aux actionnaires minoritaires) À l’origine  les emprunts et dettes financières sont comptabilisés à leur juste valeur correspondant aux montants nets encaissés  À chaque clôture  à l’exception des options de vente accordées aux actionnaires minoritaires (cf  paragraphe 0Intérêts minoritaires)  ils sont évalués au coût amor ti calculé selon la méthode du taux d’intérêt effectif (TIE)  Celui ci incorpore au coût de la dette les RTKOGUFGTGODQWTUGOGPGNGUHTCKUFOKUUKQPRQTUNQTKIKPGen diminution du montant nominal de la dette au passif CRCTOQKPUFWPCPFGUFGGUHKPCPEKTGUGUENCUUGGPFGGUfinancières courantes GUGORTWPUGFGGUHKPCPEKTGUEQWXGTURCTFGUUYCRUFGCWZd’intérêt (cont rats d’échange de taux d’intérêt) font l’objet d’une comptabilité de couverture GPUVTGPVUTUCEVHGVRCUUHGUKPUTWOGPUHKPCPEKGTUUQPWKNKUURQWTITGTNGUGZRQUKKQPUaux risques de change  de taux et de matières premières relatives aux activités financières et opérationnelles du Groupe  Pour toutes EGUQRTCKQPUNG)TQWRGCRRNKSWGNCEQORCDKNKFGEQWXGTWTGGdocumente à l’initiation de chaque transaction le type de couverture  NGUKPUTWOGPUHKPCPEKGTUFUKIPUEQOOGKPUTWOGPUFGEQWXGTWTGainsi que la nature et l’échéance du risque couvert L’application de la comptabilité de couverture a pour conséquence )pour la couverture de juste valeur des actifs et passifs existants  NCRCTKG EQWXGTGFGEGUNOGPUGUXCNWG CWDKNCPUCjuste valeur  La variation de cette juste valeur est comptabilisée au compte de résultat où elle est compensée par les variations symétriques de juste valeur des instrument s financiers de couverture (à l’exception de l’impact du report déport) )RQWTNCEQWXGTWTGFGHNWZHWWTUFGTUQTGTKGNCRCTKGGHHKECEGde la variation de juste valeur de l’instrument de couver ture GUGPTGIKUTGCWDKNCPGPEQPTGRCTKGFGUECRKCWZRTQRTGU(capitaux propres recyclables)  la variation de juste valeur de la RCTKGEQWXGTGFGNNOGPEQWXGTPCPRCUGPTGIKUTGCWbilan  La variation de valeur de la part inefficace est comptabilisée en autres produits financiers ou en autres charges financières  QTUFGNCTCNKUCKQPGFGNCEQORCDKNKUCKQPFGUQRTCKQPUEQWXGTGU NGU OQPCPU GPTGIKUTU GP ECRK C WZ RTQRTGUrecyclables sont repris au compte de résultat )RQWT N GU EQWXGT WTGU F KPX GUKUU GOGP PG NTCPIGT NCpar tie efficace des variations de juste valeur de l’instrument FTKX GU KPUETKG FCPU NGU ICKPU G RGT GU EQORCDKNK UUdirectement en capitaux propres dans la rubrique «Écarts de conversion»  La partie inefficace des variations de juste valeur est comptabilisée en «autres produits et charges financiers»  Lors de la cession de l’entité étrangère ayant fait l’objet de la EQWXGTWTGFKPXGUKUUGOGPPGNCRGTGQWNGRTQHKEQORCDKNKUNQTKIKPGGPTUGTXGFGEQPXGTUKQPGUEQORCDKNKUGPTUWNCau sein de la plus ou moins value dégagée 6QWGHQKUFCPUFGUEKTEQPUCPEGUNKOKGUEGTCKPURGUFGFTKXUne permettent pas de bénéficier de la comptabilité de couverture  ils sont évalués à leur juste valeur par le biais des «autres produits et charges financiers» avec  en contrepartie  les postes d’actifs et de passifs financiers La juste valeur des actifs  passifs et instruments dér ivés es t déterminée sur la base du cours de marché à la date de clôture 7 ACTIFS DESTINÉS À ÊTRE CÉDÉS ET ACTIVITÉS NON POURSUIVIESa Actifsdestinésàêtrecédés7PCEKHKOOQDKNKUQWWPITQWRGFCEKHUGFGRCUUKHUUQPENCUUUEQOOG FGUKPUTG EFU SWCPFNGWTXCNGWT EQORCDNGUGTCTGEQWXTG RTKPEKRCNGOGP RCT NG DKCKU FWPG XGPGG PQP FWPGutilisation continue  Ce classement a lieu lorsque le Groupe a pris NCFEKUKQPFGNGU XGPFTGG SWGNC XGPG GU EQPUKFTG EQOOGhautement probable GUCEKHUGRCUUKHUFGUKPUTGEFUUQPRTUGPUUWTFGUlignes distinctes du bilan  Ils sont évalués au montant le plus bas entre leur valeur comptable et leur juste valeur diminuée des coûts de la vente  Les immobilisations destinées à être cédées ne sont plus COQTKGUEQORGTFGNCFCGFGENCUUGOGPGPCEKHUQWITQWRGd’actifs destinés à être cédés QTUSWWPGXGPGKORNKSWCP NC RGTGFGEQPTNG FWPGHKNKCNG GUconsidérée comme hautement probable  tous les actifs et passifs FGEGGHKNKCNGUQP ENCUUGU EQOOGCPFGPWUGP XWGFG NCXGPGKPFRGPFCOOGPFWHCKSWGNG)TQWRGEQPUGTXGQWPQPWPintérêt résiduel dans l’entité cédée après la vente DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE215ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés b Activitésnonpoursuivies7PGCEKXKPQPRQWTUWKXKGGUWPGEQORQUCPGENCKTGOGPKFGPKHKCDNGFQPNG)TQWRGUGUURCTQWSWKGUENCUUGEQOOGFGPWGGPvue de la vente )qui représente une ligne d’activité ou une région géographique principale et distincte )SWKHCKRCTKGFWPRNCPWPKSWGGEQQTFQPPRQWTUGURCTGTde la ligne d’activité ou de la région géographique distincte )ou qui est une filiale acquise exclusivement en vue de la revente &UNQTUSWGEGUETKTGUUQPTGORNKUNGUTUWNCUGHNWZFGTUQTGTKGFGUCEKXKUPQPRQWTUWKXKGUUQPRTUGPUURCTOGPFCPU NGEQORG FGTUWNCG NGCDNGCW FG HNWZ FGTUQTGTKG EQPUQNKFUpour chaque période 8 STOCKS ET EN COURSGUUQEMUUQPXCNWUCWRNWUHCKDNGFGNGWTEQGFGNGWTXCNGWTnette de réalisation  Les coûts comprennent les coûts des matières premières ainsi que les coûts directs et indirects de main d’œuvre GNGUCWTGUEQUGPEQWTWURQWTCOGPGTNGUUQEMUNGPFTQKGdans l’état où ils se trouvent CXCNGWTPGGFGTCNKUCKQPGUNGRTKZFGXGPGGUKOFCPUNGEQWTUnormal de l’activité minoré des coûts estimés pour l’achèvement et la réalisation de la vente 9 CAPITAL RÉSERVES ET ACTIONS PROPRESLes actions composant le capital d’AirLiquide sont des actions ordinaires Les réserves comprennent notamment les éléments suivants )écarts de conversion  la rubrique écarts de conversion est utilisée RQWTGPTGIKUTGTNGUFKHHTGPEGUFGEQPXGTUKQPSWKRTQXKGPPGPFGNCEQPXGTUKQPGPGWTQUFGUCUHKPCPEKGTUFGUHKNKCNGUFQPla monnaie fonctionnelle n’est pas l’euro  Elle permet également d’enregistrer les variations de juste valeur des couver tures d’investissement net de ces mêmes filiales )juste valeur des instruments financiers  cette rubrique enregistre la variation cumulée de la par t efficace de juste valeur des KPUTWOGPUFTKXUTGNCKHUNC EQWXGTWTG FGUHNWZ HWWTUFGtransactions (transactions non encore comptabilisées) )gains et pertes actuariels  l’intégralité des écarts actuariels et ajustements provenant de la limitation d’actifs nets des impôts FKHHTUGUTGEQPPWGGPTUGTXGUEQPUQNKFGUFCPUNCRTKQFGau cours de laquelle ils sont constatés Lor sq u e l e Gr oup e rach èt e ses p ro p re s a cti on s  el les s ont EQORCDKNKUGUNGWTEQFCESWKUKKQPEQOOGCEKQPURTQRTGUet viennent en déduction des capitaux propres  Les résultats des EGUUKQPU FCE KQPU RTQRTGU UQPEQORCDKNKUU PGU FGU GHHGUd’impôt directement en capitaux propres 2CTCKNNGWTUNGUCESWKUKKQPUQWEGUUKQPUFKPTUOKPQTKCKTGUUCPUchangement de contrôle  sont considérées comme des transactions avec les actionnaires du Groupe  Ainsi  la différence entre le prix payé pour augmenter le pourcentage d’intérêt dans les entreprises déjà contrôlées et la quote part complémentaire de capitaux propres ainsi acquise est enregistrée en capitaux propres du Groupe  De la OOGOCPKTGWPGDCKUUGFWRQWTEGPCIGFKPTFW)TQWRGFCPUWPGGPKTGUCPEQPTNGGUTCKGEQORCDNGOGPEQOOGWPGopération de capitaux propres  sans impact sur le résultat GU EGUUKQPUFGK TGU CXGE RGT G FG EQPTNG FQPPGPNKGW NCconstatation en résultat de cession de la variation de la juste valeur calculée sur la totalité de la participation à la date de l’opération  La participation résiduelle conservée  le cas échéant  sera ainsi évaluée à sa juste valeur au moment de la perte de contrôle 10 INTÉRÊTS MINORITAIRESGUTCPUCEKQPUCXGENGUOKPQTKCKTGUUCPUKORCEUWTNGEQPTNGUQPEQPUKFTGUEQOOGFGUTCPUCEKQPUCXGENGUCEKQPPCKTGUFWGroupe et sont enregistrées en capitaux propres En app lication d’IAS 3 2  les options de vente accord ées aux CEKQPPCKTGUOKPQTKCKTGUUQPEQORCDKNKUGU GPFGGHKPCPEKTGmesurée au prix d’exercice estimé de l’option La quote part dans l’actif net des filiales est reclassée du poste « In térêts mi nori ta ire s » v er s l e po ste « Em prunts et d ettes financières» QORGGPWFGNCDUGPEGFGRTEKUKQPFGUGZGUCEWGNNGOGPGPXKIWGWTNG)TQWRGC FEKFFGEQORCDKNKUGTNCEQPTGRCTKGFGNCFKHHTGPEGGPTGNGRTKZFGZGTEKEGFGNQRKQP CEEQTFGGNCXCNGWTFGUKPTUOKPQTKCKTGUTGENCUUGGPFGGHKPCPEKTGGPECRKCWZpropres – part du Groupe CRCTFCPUNGTUWNCFGUKPTUOKPQTKCKTGUPGURCUOQFKHKGet reflète toujours le pourcentage de détention des minoritaires 11 PROVISIONSC2TQUQPUDes provisions sont comptabilisées lorsque )NG)TQWRGC WPG QDNKICKQPCEWGNNGTUWNCPFWPXPGOGPpassé )KNGU RTQDCDNG SWWPG UQT KG FG TGUUQWTEGU TGRTUGPC KXGFC XCPCIGU EQPQOKSWGU UGTC PEGUUCK TG RQWT GKPF TGl’obligation )le montant de l’obligation peut être estimé de manière fiable GURTQXKUKQPURQWTTGUTWEWTCKQPUKPENWGPWPKSWGOGPNGUEQUFKTGEGOGPNKUEGURTQITCOOGUGUQP EQORCDKNKUGUFCPUNCRTKQFGFWTCPNCSWGNNGNG)TQWRGCCRRTQWXWPRNCPFCKNNGHQTOCNKUFGTGUTWEWTCKQPFQPNGZEWKQPCEQOOGPEQWDKGPCété annoncée  Lorsque ces programmes comprennent des indemnités FG EGUUCKQPFGORNQKNGURTQXKUKQPUTUWNCPFGEGUKPFGOPKUsont comptabilisées dans la première des périodes suivantes )la période où le Groupe ne peut plus retirer son offre d’indemnité )la période où la provision pour restructurations est comptabilisée 7PGRTQXKUKQPRQWTEQPTCUFHKEKCKTGUGUEQORCDKNKUGNQTUSWGNGUEQUKPXKCDNGURQWTUCKUHCKTGCWZQDNKICKQPUEQPTCEWGNNGUsont supérieurs aux avantages économiques attendus b EngagementsderetraitesetassimilésG)TQWRG QHHTG UGU GORNQUFKHHTGPU TIKOGU FGTGTCKGKPFGOPKUFGHKPFGECTTKTGRTKOGUNKGUCWZOFCKNNGUFWTCXCKNGCWTGUCXCPCIGUEQORNOGPCKTGURQUTKGWTUNGORNQKCHHTGPUà son personnel retraité et actif  Les caractéristiques spécifiques de EGURNCPUXCTKGPUGNQPNGUNQKUGTINGOGPCKQPUCRRNKECDNGUFCPUchaque pays et suivant la politique propre à la filiale 216DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Ces avantages sont couverts de deux manières )par des régimes dits à cotisations définies )par des régimes dits à prestations définies &CPUNG)TQWRGEQGZKUGPFGUTIKOGUEQKUCKQPUFHKPKGUGFGUrégimes à prestations définies GUTIKOGUFKUEQKUCKQPUFHKPKGUUQPFGUTIKOGURCTNGUSWGNUl’employeur s’engage à verser des cotisations régulières  L’engagement FG NGORNQGWT UG TQWXG NKOK CW XGTUGOGP FGU EQ KUCK QPUprévues  L’employeur n’apporte pas de garantie sur le niveau futur FGUCXCPCIGUXGTUUCWUCNCTKQWCWTGTCKGPICIGOGPFKFGmoyen)  La charge annuelle correspond à la cotisation due au titre d’un exercice qui libère l’employeur de toute obligation ultérieure  Elle est comptabilisée en «charges de personnel» GUTIKOGUFKU RTGUCKQPU FHKPKGU UQP EGWZ RCTNGUSWGNUNGORNQGWTICTCPKNG PKXGCW HWWT FGURTGUCKQPUFHKPKGUFCPUNCEEQTF NGRNWU UQWXGP GPHQPEKQPFW UCNCKTGGFGNCPEKGPPGdu salarié (engagement dit de résultat)  Les régimes à prestations définies peuvent )UQKTGHKPCPEURCTFGUXGTUGOGPUFGUHQPFUUREKCNKUUdans la gestion des montants reçus )soit être gérés de manière interne 2QWTNGUTIKOGURTGUCKQPUFHKPKGUNGUGPICIGOGPUFGTGTCKGGCUUKOKNUUQPXCNWURCTFGUCEWCKTGUKPFRGPFCPUUWKXCPla méthode des unités de crédit projetées  Les calculs actuariels prennent principalement en compte des hypothèses d’augmentation FGUUCNCKTGUFGCWZFGTQCKQPFWRGTUQPPGNFGFCGFGFRCTNCTGTCKGFGURTCPEGFGXKGFKPHNCKQPCKPUKSWWPCWZFCEWCNKUCKQPapproprié pour chaque pays GUTIKOGURTGUCKQPUFHKPKGUUQPFCPUEGTCKPUECUEQWXGTUpar des fonds de pension externes  Les actifs de ces plans sont majoritairement investis en obligations et actions et sont évalués à leur juste valeur L’intégralité des écarts actuariels et les ajustements provenant du RNCHQPPGOGPFGU CEKHU UQPTGEQPPWUFCPU NCRTKQFGCWEQWTUde laquelle ils sont constatés Les hypothèses actuarielles utilisées varient selon les conditions démographiques et économiques prévalant dans les pays dans lesquels les régimes sont en vigueur GUCWZFCEWCNKUCKQPRGTOGCPFGFGTOKPGTNCXCNGWTCEWGNNGdes engagements et la charge d’intérêts nette sont calculés sur la base du taux des obligations d’État ou  lorsque les marchés financiers sont suffisamment liquides  d’entreprises qualifiées de «Première Qualité » avec une durée équivalente à celle des engagements à la date d’évaluation  Ainsi  dans la zone Euro  aux États Unis  au Royaume Uni et au Canada  les taux ont été déterminés sur la base des outils développés par des actuaires indépendants  Ces outils KPITGPRNWUKGWTUEGPCKPGUFGORTWPURTKXUEQUCWOKPKOWOAA  pour des échéances allant d’un an à une trentaine d’années  Les HNWZFGRTGUCKQPUCGPFWUUQPGPUWKGCEWCNKUUUGNQPFGUCWZcorrespondant à chaque maturité GU XCNWCKQPU UQP GHHGEW GUQWU NGU CPU RCT FGU CEWCKTGUKPFRGPFCPURQWTNGUTIKOGUUKIPKHKECKHUGQWUNGUTQKUCPURQWTles autres régimes  à moins que des modifications d’hypothèses ou événements importants ne nécessitent un nouveau calcul GU KOR CEU TGNCKHU CWZ TIKOGU RTGUCK QPU FHKPKGU UQPcomptabilisés comme suit )NGEQFGUUGTXKEGUTGPFWUNGICKPTGNCKHCWZTFWEKQPUGCWZNKSWKFCKQPUGNGURGTGUGICKPUCEWCTKGNUFGUCWTGUCXCPCIGUà long terme sont comptabilisés en «charges de personnel» )la charge d’intérêts nets au titre des prestations définies est comptabilisée en «autres produits et charges financiers» )NG EQFGUUGTXKEGU RCUUU GUEQORCDKNKU GPTUWNCGPHQPEKQPFGNCPCWTGFGNCOQFKHKECKQPFWTIKOGSWKNCIPT(soit en «charges de personnel» soit en «autres produits et charges financiers») )NGURGTGUGICKPUCEWCTKGNUFGUTIKOGURTGUCKQPUFHKPKGUFGUKPFGOPKUFGFRCTNCTGTCKGGFGUHTCKUOFKECWZUQPcomptabilisés en «gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres» 12 TRANSACTIONS ET SOLDES EN DEVISESGUQRTCKQPUGPOQPPCKGUTCPITGUUQPEQORCDKNKUGUUGNQPles principes suivants )NGU QRTCKQPUGPOQPPCKGUTCPITGUUQP EQPXGT KGU RCTchaque société dans sa monnaie fonctionnelle au taux de change en vigueur au moment de la transaction ) NC FCG FG ENWTGNGUCEKHUG RCUUKHU OQPCKTGU NKDGNNUGP OQPPCK GU TC PITGU U QP EQPXGT KU FCPU N C OQPPCKGfonctionnelle au taux en vigueur à la date de clôture Les écarts de change correspondants sont comptabilisés en résultat QRTCKQPPGN RQWT NGU TCPUCEKQPUEQOOGTEKCNGU QW GP TUWNCHKPCPEKGTRQWTNGUTCPUCEKQPUHKPCPEKTGUNGZEGRKQPFGUECTUUWTNGUGORTWPUGPFGXKUGUTCPITGUSWKEQPUKWGPWPGEQWXGTWTGde l’investissement net dans une entité étrangère  Ces derniers sont directement imputés dans les capitaux propres jusqu’à la sortie de l’investissement net du périmètre de consolidation 13 ACTIFS ET PASSIFS ÉVENTUELSGU CEKHU GRCUUKHUXGPWGNU TUWNGPFXPGOGPU RCUUUOCKU FQP NGZKUGP EG PG UGTC EQPHKTOG SWGRCTNCUWTXGPCPEGd’événements futurs incer tains Les passifs éventuels correspondent à )FGU QDNKICKQPURQGPKGNNGU TUWNCP FXPGOGPU RCUUUFQP NGZKUGPEG PG UGTC EQPHK TOG SWG RCT NC UWTXGPCPEGFXPGOGPUHWWTUKPEGTCKPUSWKPGUQPRCUQCNGOGPUQWUle contrôle de l’entité  ou )FGUQDNKICKQPUCEWGNNGUTUWNCPFXPGOGPURCUUUOCKUSWKPGUQPRCUEQORCDKNKUGUECTKNPGURCURTQDCDNGSWWPGUQTKGFGTGUUQWTEGUTGRTUGPCKXGUFCXCPCIGUEQPQOKSWGUUQKPEGUUCKTGRQWTGKPFTGNQDNKICKQPQWECTNGOQPCPFGl’obligation ne peut être évalué avec une fiabilité suffisante GUCEKHUGRCUUKHUXGPWGNUUKIPKHKECKHUUQPOGPKQPPUFCPUNGUPQGUCWZEQORGUEQPUQNKFUNGZEGRKQPFGURCUUKHUXGPWGNUTGRTKU FCPU NG E CFTG FWP TGITQWRGOGP FGPTGRTKUGUSWK UQPcomptabilisés selon les critères définis par la norme IFRS3révisée DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE217ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés 14 SUBVENTIONS PUBLIQUESLes subventions publiques reçues sont initialement comptabilisées dans les «autres passifs non courants»  Les subventions publiques sont reprises en produits dans le compte de résultat de l’exercice )FG OCPKTGUOTKSWG NCOQTKUUGOGPFGUCEKHU RQWTNGUsubventions publiques liées aux investissements )en déduction des charges concernées pour les subventions RWDNKSWGUEQWXTCPFGU FRGPUGUQRTCKQPPGNNGUCWTGUSWGl’amortissement de l’installation QPEGTPCPNGUCKFGURWDNKSWGUHQWTPKGUUQWUNCHQTOGFCXCPCIGUSWKUQPQETQUNQTUFGNCFGTOKPCKQPFWTUWNCHKUECNNG)TQWRGanalyse la nature de l’aide reçue et retient un traitement comptable cohérent avec sa nature 15 PAIEMENTS FONDÉS SUR DES ACTIONSG)TQWRGCEEQTFGCWZFKTKIGCPUOCPFCCKTGUUQEKCWZFW)TQWRGGEGTCKPUUCNCTKUFGUQRKQPUFGUQWUETKRKQPFCEKQPUGFGUactions de performance GUQRKQPU G NGU CEKQPU FG RGTHQTOCPEGUQP XCNWGU NGWTjuste valeur à la date d’attribution  Elle est comptabilisée dans le compte de résultat en «charges de personnel» linéairement entre NCFCGFCTKDWKQPGNCFCGFCESWKUKKQPFHKPKKXGFGUFTQKUGPcontrepartie des capitaux propres CXCNQTKUCKQPGUTCNKUGRCTWPGZRGTKPFRGPFCPGPWKNKUCPFGUmodèles mathématiques adaptés aux caractéristiques de chaque plan  et tient compte des conditions de marché associées à chaque plan  La juste valeur ainsi déterminée en date d’attribution ne fait pas l’objet d’une révision au titre de l’évolution des conditions de marché Les conditions d’acquisition non liées au marché n’ont aucun impact sur l’évaluation de la juste valeur des services reçus mais viennent ajuster la charge finalement comptabilisée en fonction du nombre d’instruments de capitaux propres réellement attribués GHHGFGFKNWKQPFGURNCPUFQRKQPUFGUQWUETKRKQPGFCTKDWKQPUFCEKQPUFGRGTHQTOCPEGFQPNCESWKUKKQPFGUFTQKUGUGPEQWTUest reflété dans le calcul du résultat dilué par action 2QWTNGURNCPU FRCTIPGUCNCTKCNGNGU CWIOGPCKQPUFGECRKCNTUGTXGUCWZUCNCTKUGTCNKUGUFGUEQPFKKQPUFKHHTGPGUFGUconditions de marché donnent lieu à la constatation d’une charge  Cette charge correspond à la somme de l’abondement payé par NGPKGFGNCFEQGCEEQTFGUWTNGRTKZFGUCEKQPUOKPQTGFWcoût d’incessibilité pour les salariés 2CPUQRVQPUGUQUETRVQPLes principales hypothèses prises en compte dans la valorisation des options sont )volatilité  implicite )taux d’intérêt sans risque  taux zéro coupon de référence à la date d’émission du plan et correspondant aux maturités retenues )taux de croissance des dividendes  taux basé sur la croissance annuelle moyenne observée historiquement )taux de démission  celui des personnes appartenant aux mêmes tranches d’âge que les bénéficiaires du plan  Ce taux de démission est utilisé afin de refléter théoriquement les options qui ne seront pas exercées du fait d’une démission du bénéficiaire )la probabilité de réalisation des conditions de marché Plansd’attributiond’actionsdeperformanceLes actions de performance sont valorisées à la juste valeur en RTGPCPGP EQORG NC XCNGWT FWPG FEQG UWT FGU CEKQPU PQPcessibles  Le coût d’incessibilité est valorisé comme le coût d’une UTCIKGGP FGWZCRGUEQPUKUCP XGPFTG GTOGNGU CEKQPUKPEGUUKDNGU SWCTGCPUQWEKPS CPU GPHQPEKQPFGU RNCPUG acheter au comptant un même nombre d’actions  en finançant cet achat par un prêt amortissable in fine Les principales hypothèses prises en compte dans cette valorisation sont )taux d’intérêt sans risque  taux zéro coupon quatre ans (ou cinq CPUGPHQPEKQPFGURNCPUFGTHTGPEG NC FCG FOKUUKQPFWRNCPCWSWGNGUCRRNKSWGWPGOCTIGFGETFKGNNGSWGNNGpourrait être proposée à un salarié )taux de croissance des dividendes  taux basé sur la croissance annuelle moyenne observée historiquement )taux de démission  celui des personnes appartenant aux mêmes tranches d’âge que les bénéficiaires du plan  Ce taux de démission est utilisé afin de refléter théoriquement les actions qui ne seront pas attribuées du fait d’une démission du bénéficiaire )la probabilité de réalisation des conditions de marché 16 QUOTAS D’ÉMISSION DE GAZ À EFFET DE SERRELe groupe AirLiquide est soumis à des systèmes de quotas d’émission de gaz à effet de serre dans certains pays 'PNCDUGPEGFGPQTOGUREKHKSWGQWFKPGTRTCKQPNG)TQWRGCdécidé d’appliquer le règlement n°202 03 de l’ANC  AirLiquide n’achète pas des quotas d’émission de gaz à effet de serre dans un objectif d’arbitrage sur l’évolution de leur prix  en conséquence  à chaque date de clôture )WPRCUUKHGUEQORCDKNKUUKNGUOKUUKQPUFGICGHHGFGUGTTGsont supérieures aux quotas d’émission détenus par le Groupe  Ilcorrespond au coût des quotas qu’il est nécessaire d’acquérir au titre des émissions de gaz à effet de serre réalisées  ou )WPCEKHGUEQORCDKNKUUKNGUOKUUKQPUFGICGHHGFGUGTTGsont inférieures aux quotas d’émission détenus par l’entité  Il EQTTGURQPF CWZSWQCU FOKUUKQP FKURQPKDNGURQWTEQWXTKTNGU OKUUKQPU HWWTGU FGIC GHHGFG UGTTG XCNQTKUGU CWcoût historique 218DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Principes de présentation de l’infor mation financière1 INFORMATION SECTORIELLELe Groupe est organisé en activités Gaz& Services  Ingénierie & Construction et Marchés Globaux & Technologies GRTKPEKRCNFEKFGWTQRTCKQPPGNFW)TQWRGGUNC&KTGEKQP)PTCNGassistée du Comité Exécutif L’activité Gaz& Services est organisée par zone géographique au PKXGCWFGUSWGNNGUUQPCUUWTUNGRKNQCIGFGUQRTCKQPUGNGUWKXKde la performance  Ces zones géographiques sont les suivantes )Europe )Amériques )Asie Pacifique )Moyen Orient et Afrique Au sein de l’activité Gaz& Services  les politiques commerciales et les projets de développement sont assurés par les zones géographiques en coordination avec les quatre branches d’activité (Grande Industrie  Industriel Marchand  Santé et Électronique) L’activité Ingénierie& Construction est gérée séparément au niveau mondial  Elle conçoit  développe et construit des unités de production de gaz industriels pour le Groupe ou des clients tiers  Elle assure ICNGOGPNCEQPEGRKQPGNCTCNKUCKQPFWPKUFCPUNGUFQOCKPGUdes énergies traditionnelles  renouvelables et alternatives L’activité Marchés Globaux & Technologies est également gérée séparément au niveau mondial  Elle se focalise sur les nouveaux marchés nécessitant une approche mondiale  en s’appuyant sur la science  les technologies  les modèles de développement et les usages liés à la transformation numérique Les act ivi té s de Recherche et Dévelo ppement et de Holdings EQTRQTCGPGTRQPFGPRCUNCFHKPKKQPFGUGEGWTUQRTCKQPPGNUet sont donc présentées en réconciliation GU KPHQTOCKQPU EQOOWPKSWGU FCPU NGU CDNGCWZ TGNCKHU NKPHQTOCKQPUGEQTKGNNGUQPRTUGPGUUGNQPNGUOOGURTKPEKRGUEQORCDNGUSWGEGWZWKNKUURQWTNGU CUHKPCPEKGTUEQPUQNKFUdu Groupe La répartition du chiffre d’affaires par zone géographique est réalisée sur la base du pays de production (origine) Le chiffre d’affaires intersectoriel entre les activités Gaz& Services  Ingénierie & Construction et Marchés Globaux & Technologies correspond aux ventes réalisées entre ces secteurs opérationnels CRGTHQTOCPEGQRTCKQPPGNNGFW)TQWRG GUXCNWGUWT NCDCUGdu résultat opérationnel courant de chaque secteur GUCEKHUUGEQTKGNUKPENWGPNGUCEKHUPQP EQWTCPUNGZEGRKQPdes «Impôts différés actif»  des «Titres mis en équivalence» et des «Instruments dérivés actif non courants»  ainsi que les «Stocks et en cours»  les «Clients» et les «Autres actifs courants» Les passifs sectoriels correspondent aux «Provisions et avantages au personnel»  aux «Fournisseurs»  aux «Autres passifs courants» et aux «Autres passifs non courants» GTUWNCUGEQTKGNNGUCEKHUUGEQTKGNUGNGURCUUKHUUGEQTKGNUcomprennent les éléments directement attribuables à ch aque secteur pour autant que ceux ci puissent être alloués sur une base raisonnable 2 DETTE NETTELa dette nette comprend )NGUGORTWPUGFGGUHKPCPEKTGUEQWTCPGUGPQPEQWTCPGUGNUqu’ils sont définis au paragraphe6 d des principes et méthodes comptables  nets des justes valeurs des instruments dérivés comptabilisés à l’actif en couverture de la dette diminués de )NCTUQTGTKGGSWKXCNGPUFGTUQTGTKGGNUSWKNUUQPFHKPKUCWparagraphe6 c  nets de la juste valeur des instruments dérivés comptabilisés au passif en couverture des prêts CFGGPGGPKPENWRCUNCFGGFGNQGTUGNNGSWGNNGGUFHKPKGau paragraphe5 g des principes et méthodes comptables 3 INFORMATION SUR LES INTÉRÊTS DÉTENUS DANS DES PARTENARIATS OU DES ENTREPRISES ASSOCIÉESG ECTCETGOCTKGN FGUKPTUFGPWUFCPUFGU RCTGPCTKCUQWFGUGPTGRTKUGUCUUQEKGUGUFGTOKPUWTNCDCUGFGUETKTGUsuivants )EQPTKDWKQP FG NGPK CW TUWNC QRTCKQPPGNEQWTCP FWGroupe )part de ces intérêts dans l’actif net du Groupe )dividendes distribués à ces intérêts 4 INFORMATION SUR LES INTÉRÊTS MINORITAIRESGECTCETGOCTKGNFGUKPTUOKPQTKCKTGUGUCRRTEKUWTNCbase d’une analyse )de la part des intérêts minoritaires dans l’actif net du Groupe )FGNCEQPTKDWKQPFGNCHKNKCNGEQORQTCPFGUKPTUOKPQTKCKTGUau résultat opérationnel courant du Groupe )des dividendes distribués aux minoritaires 5 RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANTCRGTHQTOCPEGQRTCKQPPGNNGFW)TQWRG GUXCNWGUWT NCDCUGFWTUWNCQRTCKQPPGNEQWTCP CDNKUGNQPNCTGEQOOCPFCKQPn°203 03de l’ANC DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE219ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés 6 AUTRES PRODUITS ET AUTRES CHARGES OPÉRATIONNELSGUQRTCKQPUPQPEQWTCPGUFGOQPCPUKIPKHKECKHGRQWXCPPWKTGNCNKUKDKNKFGNCRGTHQTOCPEGQRTCKQPPGNNGEQWTCPGUQPclassées en «Autres produits opérationnels» et «Autres charges opérationnelles»  Elles peuvent comprendre )les plus ou moins values de cessions d’activités ou d’ensemble d’actifs )NGUEQUFCESWKUKKQPGFKPITCKQPNKUCWZTGITQWRGOGPUd’entreprises )NGUEQUFGTGUTWEWTCKQPTUWNCPFGRNCPUFQPNGECTCETGinhabituel et l’impor tance per turbent la lisibilité du résult at opérationnel courant )NGU RTQXKUKQPU G NGURGT GU FG XCNGWTU FCEKHU EQTRQTGNUQWincorporels de matérialité significative )NGUEQUGPEQWTWUQWGUKOUNKUFGUTKUSWGURQNKKSWGUGà des litiges significatifs 7 RÉSULTAT NET PAR ACTIONa RésultatdebaseparactionG TUWNC FG DCUG RCTCEKQP GUECNEWN GP FKXKUCPNGTUWNCPGRCTFW)TQWRGCTKDWCDNGCWZRQTGWTUFCEKQPUQTFKPCKTGUAir Liquide par le nombre moyen pondéré d’actions en circulation au cours de la période  excluant les actions ordinaires achetées par AirLiquide et comptabilisées en capitaux propres b RésultatdiluéparactionG TUWN C FK NW RC T C EKQP RTGPF GP EQO RG NGU QRK QPU FGUQWUETKRKQPFCEKQPUG NGUCEKQPUFGRGTHQTOCPEGCEEQTFGUaux salariés et aux dirigeants mandataires sociaux si )le prix d’émission  ajusté des charges non comptabilisées à la date de clôture en application d’IFRS2  est inférieur au cours moyen de l’action AirLiquide sur l’exercice en cours )NGU E Q PF K K QP U F G R G T H QT O CP EG TR Q P FGP C WZ ETK TG Ud’IAS33§52 220DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Notes aux états financiers consolidés au 31 décembre 2019Note 1 Événements signicatifs 221Note 2ORCEUFGNCRRNKECKQPF(4Note 3PHQTOCKQPUGEQTKGNNGNote 4 Chiffre d’affaires 224Note 5 Charges et produits opérationnels courants 224Note 6 Autres produits et charges opérationnels 225Note 7 Coût de la dette nette et autres produits et charges nanciers 226Note 8ORUNote 94UWNCPGRCTCEKQPNote 10&KXKFGPFGRCTCEKQPNote 11ECTUFCESWKUKKQPNote 12#WTGUKOOQDKNKUCKQPUKPEQTRQTGNNGUNote 13OOQDKNKUCKQPUEQTRQTGNNGUNote 14 Actifs nanciers non courants 231Note 156KTGUOKUGPSWKXCNGPEGNote 16ORUFKHHTUNote 17 Stocks et en cours 233Note 18NKGPUNote 19GUQKPGPHQPFUFGTQWNGOGPNote 20#WTGUCEKHUEQWTCPUNote 216TUQTGTKGGSWKXCNGPUFGTUQTGTKGNote 22 Capitaux propres 235Note 232TQXKUKQPUGCXCPCIGUCWRGTUQPPGNNote 24#XCPCIGUCWRGTUQPPGNNote 25 Emprunts et dettes nancières 245Note 26 Politique et gestion des risques nanciers 250Note 27 Autres passifs (non courants courants) 256Note 28 Fournisseurs 256Note 29 Informations relatives aux parties liées 256Note 30 Engagements 258Note 31 Passifs éventuels 258Note 32 Quotas d’émission de gaz à effet de serre 259Note 33 Événements postérieurs à la clôture 259 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE221ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Note 1 Événements significatifsAucun événement significatif n’est intervenu au cours de l’année 209 Note 2 Impacts de l’application d’IFRS 16Au GTjanvier 209  les impacts d’IFRS6sont de +353 9millions d’euros sur les immobilisations et de +403 0millions d’euros sur la dette de loyers  Pour rappel  la différence de l’impact entre les immobilisations et la dette de loyers est principalement liée à l’ajustement FGNCXCNGWTFGNCEKHCWKTGFWFTQKFWKNKUCKQPFGUNQGTURCUFCXCPEGQWRCGTCKPUKSWGFGURTQXKUKQPURQWTEQPTCUFHKEKCKTGUqui étaient comptabilisées au bilan au 3décembre 208 Au 3décembre 209  les impacts de l’application d’IFRS6dans les états financiers sont les suivants PRINCIPAUXÉLÉMENTSDUCOMPTEDERÉSULTAT(en millionsd’euros)Exercice2018Exercice2019(A)ImpactIFRS 16(a) (B)Exercice2019horsIFRS 16C=(A) (B)Autres charges d’exploitation(3562 5)(3624 )265 8(3890 5)Résultatopérationnelcourantavantamortissements5 214 85 931 5265 85 665 7&QCKQPUCWZCOQTKUUGOGPU(66 3)(23 )(242 )(895 0)Résultatopérationnelcourant3 448 53 793 823 13 770 7Autres charges opérationnelles nettes(6 8)(8 5)(8 )Résultatopérationnel3 286 73 606 322 73 583 6Autres charges financières(4 5)(4 )(2 8)Charge d’impôt(30 )(80 )RÉSULTATNET–PARTDUGROUPE2 113 42 241 5(14 4)2 255 9(a) LesimpactsIFRS 16 comprennentlaréintégrationdeschargesdeloyers diminuéedesamortissementsetdesautreschargesfinancièrescomptabiliséesen2019autitred’IFRS16 PRINCIPAUXÉLÉMENTSDUTABLEAUDESFLUXDETRÉSORERIE(en millionsd’euros)Exercice2018Exercice2019(A)ImpactIFRS 16(a) (B)Exercice2019horsIFRS 16C=(A) (B)ActivitésopérationnellesRésultatnet–partduGroupe2 113 42 241 5(14 4)2 255 9Ajustements n&QCKQPUCWZCOQTKUUGOGPU66 323 242 895 0nVariation des impôts différés55 36 92 5n#WTGUNOGPUUCPUKORCEUWTNCTUQTGTKG 38 64 Capacitéd’autonancementavantvariationdubesoinenfondsderoulement(a)4 138 24 859 4265 44 594 0Opérationsdefinancement4GODQWTUGOGPFGUFGGUFGNQGTU PTUUWTFGGUFGNQGTUFECKUUUPGU Fluxnetdetrésorerieliéauxopérationsdenancement(a)(2 478 5)(2 780 2)(286 9)(2 493 3)(a) L’applicationd’IFRS 16 n’aaucunimpactsurlatrésorerienette L’impactdelanormesurlacapacitéd’autofinancementavantvariationdubesoinenfondsderoulementdiffèredesimpactsreportésdanslesfluxnetsdetrésorerieliésauxopérationsdefinancementenraisonnotammentdesdécaissementsliésàl’exerciced’optionsd’achatsurdesactifsfaisantauparavantl’objetd’uncontratdelocation deloyerspayésd’avanceoudel’existencedefranchisedeloyers PRINCIPAUXÉLÉMENTSDUBILAN(en millionsd’euros)31 décembre201831 décembre2019(A)ImpactIFRS 16 (B)31 décembrehorsIFRS 16C=(A) (B)OOQDKNKUCKQPUEQTRQTGNNGU9248 22 8262 59855 3'ORTWPUGFGGUHKPCPEKTGUPQPEQWTCPGU09 656 255 2&GGUFGNQGTUPQPEQWTCPGU 08 808 8 'ORTWPUGFGGUHKPCPEKTGUEQWTCPGU2550 983 8836 4&GGUFGNQGTUEQWTCPGU 222DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Note 3 Information sectorielle3 1 COMPTE DE RÉSULTAT AU 31 DÉCEMBRE 2019(en millionsd’euros)C5GTEGUPIPGTGQPUVTEVQPMarchésGlobaux&6GEPQQIGU4EQPECVQP6QVCTQRGTSGUUG2CEHSGMoyen OrientetHTSG5QUVQVCChiffred’affaires 2 38 460 54 93 63 52 040 0328 552 02 920 Chiffred’affairesintersectoriel380 454 4(835 6)Résultatopérationnelcourant1 431 41 536 6950 8109 54 028 38 967 2(310 6)3 793 8dontdotationsauxamortissements(645 6)(86 0)(436 2)(2 )(2 029 9)(26 4)(46 5)(34 9)(2 3 )#WTGURTQFWKUQRTCKQPPGNU 5Autres charges opérationnelles(89 0)QFGNCFGGPGG(36 6)#WTGURTQFWKUHKPCPEKGTUAutres charges financières(4 5)Charge d’impôt(80 )Quote part des sociétés mises GPSWKXCNGPEG0 Résultatnet2 33 6#ESWKUKKQPUFKOOQDKNKUCKQPUEQTRQTGNNGUGKPEQTRQTGNNGU(85 3)(945 )(588 )(6 6)(240 )(9 4)(25 )(2636 4)3 2 COMPTE DE RÉSULTAT AU 31 DÉCEMBRE 2018(en millionsd’euros)Gaz&ServicesIngénierie&ConstructionMarchésGlobaux&TechnologiesRéconciliation6VCNEuropeAmériquesAsie PacifiqueMoyen OrientetAfrique5VVCNChiffred’affaires  4 982 4 358 5654 920 06 9430 244 02 0 Chiffred’affairesintersectoriel24 366 5(608 2)Résultatopérationnelcourant1 367 91 369 4836 9104 83 679 0(3 7)49 8(276 6)3 448 5dontdotationsauxamortissements(58 )(66 9)(355 9)(66 2)( 680 )(8 2)(36 0)(32 0)( 66 3)#WTGURTQFWKUQRTCKQPPGNUAutres charges opérationnelles(66 4)QFGNCFGGPGG#WTGURTQFWKUHKPCPEKGTU3 6Autres charges financièresCharge d’impôt(30 )Quote part des sociétés mises GPSWKXCNGPEG4 Résultatnet2 20 4#ESWKUKKQPUFKOOQDKNKUCKQPUEQTRQTGNNGUGKPEQTRQTGNNGU(65 9)(86 2)(46 2)(3 3)(20 6)(6 )(33 0)(38 5)(2249 2) DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE223ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés 3 3 BILAN AU 31 DÉCEMBRE 2019(en millionsd’euros)C5GTEGUPIPGTGQPUVTEVQPMarchésGlobaux&6GEPQQIGU4EQPECVQP6QVCTQRGTSGUUG2CEHSGMoyen OrientetHTSG5QUVQVCActifssectoriels0 64 20 32 6 963  60 39 53 269 8 49 383 542 04 2ECTUFCESWKUKKQP308 8993 339 30 359 423 026 63943 0OOQDKNKUCKQPUEQTRQTGNNGUGKPEQTRQTGNNGUPGGU588 80036 64408 94 42408 258 48 225 82262 8#WTGUCEKHUUGEQTKGNU38 829 856 933 64525 202 25 5458 4#EKHUPQPUGEQTKGNU592 3Totaldesactifs43 666 5Passifssectoriels2 432  63 995 022 35 29 559 333 4834 5 246 2CUUKHUPQPUGEQTKGNU095 4CRKCWZRTQRTGUEQORTKUKPTUOKPQTKCKTGU9324 4Totaldespassifsetdescapitauxpropres43 666 53 4 BILAN AU 31 DÉCEMBRE 2018(en millionsd’euros)Gaz&ServicesIngénierie&ConstructionMarchésGlobaux&TechnologiesRéconciliation6VCNEuropeAmériquesAsie PacifiqueMoyen OrientetAfrique5VVCNActifssectoriels9 999 28 653 56 990 3 55 93 94 945 4 48 5480 439 569 2ECTUFCESWKUKKQP3056 28524 836 2996 23 4 53345 0OOQDKNKUCKQPUEQTRQTGNNGUGKPEQTRQTGNNGUPGGU5262 88 44469 629 6933 396 9564 352 020846 9#WTGUCEKHUUGEQTKGNU680 325 3204 64465 53 28 453 3#EKHUPQPUGEQTKGNU24 4Totaldesactifs41 980 6Passifssectoriels2 393  596 9 026 9245 95 263 485 3335 6865 8 340 2CUUKHUPQPUGEQTKGNU6433 CRKCWZRTQRTGUEQORTKUKPTUOKPQTKCKTGU820 4Totaldespassifsetdescapitauxpropres41 980 6Les activités de Recherche et Développement et de Holdings (corporate) sont présentées en réconciliation  Le résultat opérationnel courant de l’activité Ingénierie& Construction comprend les produits financiers générés par les avances reçues des clients  Ils sont présentés dans le coût de la dette nette dans le compte de résultat consolidé  L’ajustement résultant de la différence de présentation est inclus dans la colonne réconciliation 224DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés 3 5 AUTRES INFORMATIONS SUR LES ZONES GÉOGRAPHIQUES2019(en millionsd’euros)FranceTQRGhorsFranceVCVUPUTSGUQTUVCVUPUUG2CEHSGMoyen OrientGVHTSG6QVCChiffre d’affaires234 85048 628 0284 34948 6 32920 #EKHUPQPEQWTCPUC225 69 0460 6994 593 455 2360 2donttitresmisenéquivalence25 85 8 5 8 895 654 4(a) Horsactifsfinanciersnoncourants impôtsdifférésetinstrumentsdérivésactifnoncourants 2018(en millionsd’euros)FranceEuropehorsFranceÉtats UnisAmériqueshorsÉtats UnisAsie PacifiqueMoyen OrientetAfrique6VCNChiffre d’affaires28 04960 86905 2223 54548 654 920 #EKHUPQPEQWTCPUC254 66 26035 56 55902 236 934334 0donttitresmisenéquivalence29 85 59 0 86 42 (a) Horsactifsfinanciersnoncourants impôtsdifférésetinstrumentsdérivésactifnoncourants En raison du nombre important d’entreprises servies par le Groupe (près de deuxmillions de clients dans le monde)  de leur grande diversité dans de multiples secteurs et de leur large dispersion géographique  le premier client du Groupe ne représente que  5% du chiffre d’affaires d’AirLiquide Note 4 Chiffre d’affairesLe chiffre d’affaires consolidé en 209 s’élève à2920 millions d’euros en hausse de +4 3% par rapport à celui de 208  Hors effet de change  la hausse est de +2 2%  Les effets de change proviennent essentiellement de l’appréciation du dollar américain  et dans une moindre mesure du yen et du dollar singapourien par rapport à l’euro  Ces effets sont partiellement compensés par la dépréciation du peso argentin par rapport à l’euro Note 5 Charges et produits opérationnels courantsLes charges et produits opérationnels courants comprennent les achats  les charges de personnel  les dotations aux amortissements  les autres charges d’exploitation et les autres produits d’exploitation Les principaux achats du Groupe sont constitués par les achats d’électricité  de gaz naturel et de produits industriels et médicaux 5 1 AUTRES PRODUITS D’EXPLOITATIONLes autres produits d’exploitation sont principalement constitués de plus ou moins values de cessions d’actifs corporels et incorporels et de diverses indemnités 5 2 CHARGES DE PERSONNEL(en millionsd’euros)Exercice2018Exercice2019Salaires et charges sociales(3992 5)(4252 6)4IKOGUEQKUCKQPUFHKPKGU(5 3)4IKOGURTGUCKQPUFHKPKGU(35 8)2CKGOGPUGPCEKQPUTOTAL(4 145 8)(4 410 9)Les effectifs des sociétés intégrées globalement s’élèvent à 6200personnes au 3décembre 209 (66000personnes au 3décembre 208) 5 3 AUTRES CHARGES D’EXPLOITATIONLes autres charges d’exploitation sont constituées principalement par les coûts de transport et de distribution et les coûts de sous traitance Les charges de locations présentées en autres charges d’exploitation sont non significatives et correspondent aux contrats n’entrant pas dans le champ d’application d’IFRS6(cf  paragraphe5 g  des principes comptables) DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE225ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés 5 4 FRAIS DE RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENTEn 209  le montant des dépenses d’innovation s’élève à 3 0millions d’euros (300 0millions d’euros en 208) dont 200 0millions d’euros au titre des dépenses de recherche et développement (95 0millions d’euros en 208) 5 5 DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS(en millionsd’euros)Exercice2018Exercice2019OOQDKNKUCKQPUKPEQTRQTGNNGU(3 )(2 2)OOQDKNKUCKQPUEQTRQTGNNGUCD(593 2)(965 5)TOTAL(1 766 3)(2 137 7)(a) Cepostecomprendladotationauxamortissementsdéductionfaitedesreprisesdesubventionsd’investissement (b) Leseffetsdelapremièreapplicationd’IFRS 16 sontdétaillésennote 2 Note 6 Autres produits et charges opérationnels(en millionsd’euros)Exercice2018Exercice2019ChargesQUFGTQTICPKUCKQPFGTGUTWEWTCKQPGFGURTQITCOOGUFCFCRCKQP(54 3)QUFKPITCKQPTGNCKHUNCESWKUKKQPF#KTICU(2 )QUFCESWKUKKQP4KUSWGURQNKKSWGUGRTQEFWTGUEQPGPKGWUGU(3 )Moins values nettes de cessions d’activités ou d’ensemble d’actifs et pertes de valeur sur actifs(5 )(25 )#WTGU(4 2)TOTALDESAUTRESCHARGESOPÉRATIONNELLES(166 4)(189 0)ProduitsPlus values nettes de cessions d’activités ou d’ensemble d’actifs 5#WTGU TOTALDESAUTRESPRODUITSOPÉRATIONNELSTOTAL(161 8)(187 5)En 209  le Groupe a constaté )des pertes de valeur sur actifs et des résultats de cessions pour 25 millions d’euros  principalement liés à des opérations en Chine (incluant la cession d’Air Liquide Fuzhou Co  Ltd)  dans la continuité de la revue stratégique de ses activités et de son portefeuille d’actifs initiée en 20en lien avec le plan NEOS )des coûts résultant de programmes d’adaptation pour 94 8millions d’euros principalement en Gaz & Services )FGUEQUFKPITCKQPTGNCKHUNCESWKUKKQPF#KTICUEQTTGURQPFCPFGUNOGPUFGTOWPTCKQP NQPIGTOGUREKHKSWGOGPmis en place dans le cadre de cette opération )des coûts d’acquisition principalement en lien avec l’acquisition de Tech Air aux États Unis En 208  le Groupe avait constaté )FGU EQUFKPITCKQP TGNCKHUNCESWKUKKQPF#KTICUEQTTGURQPFCPRTKPEKRCNGOGPFGUNOGPUFGTOWPTCKQPNQPIGTOGspécifiquement mis en place dans le cadre de cette opération )des coûts résultant de programmes d’adaptation pour 54 3millions d’euros principalement en Gaz & Services )des charges pour 20 4millions d’euros liées majoritairement aux conséquences de l’arrêt anticipé de contrats en Iran incluses en Risques politiques et procédures contentieuses 226DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Note 7 Coût de la dette nette et autres produits et charges financiers7 1 COÛT DE LA DETTE NETTE(en millionsd’euros)Exercice2018Exercice2019QFGNCFGG(35 0)(38 9)2TQFWKUHKPCPEKGTUNKUCWZRNCEGOGPUFGTUQTGTKG 6 3TOTALCOÛTDELADETTENETTE(303 4)(361 6)Le coût moyen de la dette nette est de 3 0% en 209  Pour rappel  en 208 le coût moyen de la dette nette s’élevait à 3 0% hors effet du gain exceptionnel généré par le débouclage d’instruments de couverture liés à la restructuration de la dette aux États Unis Les frais financiers capitalisés s’élèvent à 45 millions d’euros en 209 (56 4millions en 208) 7 2 AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS(en millionsd’euros)Exercice2018Exercice2019#WTGURTQFWKUHKPCPEKGTU3 6TOTALAUTRESPRODUITSFINANCIERS8 4Autres charges financières(43 5)(5 9)PTUPGUUWTNGRCUUKHPGCWKTGFGURTGUCKQPUFHKPKGU(9 4)PTUUWTNGUFGGUFGNQGTUC (4 )TOTALAUTRESCHARGESFINANCIÈRES(62 9)(114 5)(a) Leseffetsdelapremièreapplicationd’IFRS 16 sontdétaillésennote 2 Note 8 Impôts8 1 CHARGE D’IMPÔT(en millionsd’euros)Exercice2018Exercice2019Charge d’impôt exigible(656 8)(22 )TOTALIMPÔTCOURANT(656 8)(722 1)&KHHTGPEGUGORQTGNNGU(9 )'HHGFGUTGRQTUXCTKCDNGU0 TOTALIMPÔTSDIFFÉRÉS(73 9)(79 6)TOTALCHARGED’IMPÔT(730 7)(801 7) DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE227ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés 8 2 RÉCONCILIATION ENTRE LE TAUX D’IMPÔT COURANT ET LE TAUX D’IMPÔT EFFECTIF DU GROUPE(en %)Exercice2018Exercice2019Tauxd’impôtapplicable2 26 5'HHGFGUQRTCKQPUCZGUCWZTFWKC'HHGFGUTGRQTUXCTKCDNGU 'HHGFGUGZGORKQPUGCWTGUD(0 )Tauxd’impôteffectifmoyen24 925 5(a) En2019 lahaussedel’impactdesopérationstaxéesàtauxréduits’expliqueprincipalementparlaréformevotéefin2018surlataxationdesrevenusdesbrevets (b) Dontimpactfiscalliéàlacessiond’AirLiquideFuzhouCo Ltden2019 La hausse du taux d’impôt effectif par rapport à 208 s’explique notamment par les effets d’impôts relatifs aux opérations en Chine mentionnées en note6 En France  L’AirLiquideS A  a opté pour le régime de l’intégration fiscale  Ce régime s’applique à toutes les filiales françaises répondant aux critères d’option Les filiales étrangères retiennent des options similaires lorsque les législations locales le permettent Note 9 Résultat net par action9 1 RÉSULTAT DE BASE PAR ACTIONExercice2018Exercice20194UWNCPGRCTFW)TQWRGCTKDWCDNGCWZFGPGWTUFCEKQPUQTFKPCKTGU(en millionsd’euros)23 4224 50QODTGOQGPRQPFTFCEKQPUQTFKPCKTGUGPEKTEWNCKQP40562802424966Résultatdebaseparaction4 494 6Le nombre moyen d’actions ordinaires en circulation et le résultat net par action de l’exercice 208 ont été retraités et intègrent l’effet de l’attribution d’actions gratuites de L’AirLiquideS A  réalisée le 9octobre 209 9 2 RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTIONExercice2018Exercice2019Résultatnetutilisépourladéterminationdurésultatdiluéparaction(en millionsd’euros)2 113 42 241 50QODTGOQGPRQPFTFCEKQPUQTFKPCKTGUGPEKTEWNCKQP40562802424966Ajustement d’actions résultant des options de souscription d’actions885099354Ajustement d’actions résultant des actions de performance40388485534Nombremoyenpondéréd’actionsordinairesencirculationutilisépourladéterminationdurésultatdiluéparaction472 858 299473 671 854Résultatdiluéparaction4 44 3Le résultat dilué par action de l’exercice 209 ainsi que le nombre moyen d’actions en circulation ont été retraités et intègrent l’effet de l’attribution d’actions gratuites de L’AirLiquideS A  réalisée le 9octobre 209 Tous les instruments émis par le Groupe sont inclus dans le calcul du résultat dilué par action Le Groupe n’a émis aucun autre instrument financier qui amènerait une dilution supplémentaire du résultat net par action Note 10 Dividende par actionLe montant des dividendes 208 déclaré et mis en paiement le 22mai 209  aux actionnaires du Groupe  est de 63 9millions d’euros (y compris prime de fidélité)  soit un dividende ordinaire de 2 65euros et une prime de fidélité de 0 26euro par action Le montant des dividendes qui sera proposé lors de l’Assemblée Générale des actionnaires au titre de 209 est de 2 0euros par action au titre du dividende ordinaire et de 0 2 euro par action au titre de la prime de fidélité soit un montant total de 30 8millions d’euros (montant estimé en tenant compte des mouvements de rachats et d’annulation d’actions) 228DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés #WEQWTUFGUFGWZFGTPKGTUGZGTEKEGUNG)TQWRGPCRCUEQORCDKNKUde perte de valeur sur les écarts d’acquisition GU GUU FGFRTEKCKQP QP GHHGEWUUGNQPNGU OQFCNKUdécrites à la note 5 f  des Principes comptables  Les hypothèses clés du modèle utilisées  telles que les multiples de marché et NG CWZ FCEWCNKUCKQPKGPPGPEQORGFW EQPG ZG DQWTUKGTGéconomique mondial Les multiples de marché utilisés sont déterminés par référence à la valorisation boursière du groupe AirLiquide au 3décembre 209  GUOWNKRNGUCKPUKQDGPWUPGFKHHTGPRCUUKIPKHKECKXGOGPFGEGWZdes sociétés dont l’activité est comparable à l’activité du Groupe GUCWZ FG ETQKUUCPEGRTKUGPEQORG FCPU NGUKOCKQPFGUHNWZFG TUQTGTKGRQWTNGUWPKUQW ITQWRGFWPKU IPTCTKEGU FGTUQTGTKGUQPUGPUKDNGOGPKPHTKGWTUCWZCWZFGETQKUUCPEGOQGPUhistoriques du Groupe  Ils sont compris entre % et 3% dans des marchés matures  et au plus à 5 5% dans des marchés émergents GEQOQGPRQPFTFW ECRKCNWKNKURQWTEGU ECNEWNUGUFG6 4% au 3décembre 209 (6 0% au 3décembre 208) Le coût moyen pondéré du capital est ajusté en fonction de l’activité et de la loca lisat ion géographique des unités génératrice s de trésorerie testées Au 3décembre 209 et au 3décembre 208  les valeurs recouvrables FGUWPKU QW ITQWRGUFWPKUIPTCTKEGU FG TUQTGTKG UQPsignificativement supérieures à leurs valeurs nettes comptables Compte tenu de l’activité du groupe AirLiquide  aucune variation rai sonnablement possible des hy pothèses clés n’entraînerait de dépréciat ion  En effet  l’act ivité Gaz & Services favorise les sy nergi es en tre les dif férentes branch es d’acti v ité avec une mutualisation des actifs pour une zone géographique donnée  Le développement géographique de l’activité s’appuie généralement UWTFGU KPXGUKUUGOGPUKPFWUTKGNU NQECWZ GFGU QRTCKQPUFGcroissance externe à travers la branche d’activité Grande Industrie  C HQWTPKWTGFWICCWZ ENKGPU FGNCEKXK)TCPFG PFWUTKGGUcontractualisée pour une durée minimum de 5ans  Ces contrats ENKGPU RGTOGGPFQHHTKT WPGITCPFGXKUKDKNK GWPGRTQGEKQPdes revenus futurs Note 11 Écarts d’acquisition11 1 VARIATIONS AU COURS DE LA PÉRIODE(en millionsd’euros)Valeurau1er janvierÉcartsd’acquisitioncomptabilisésdansl’exerciceÉcartsd’acquisitiondécomptabilisésdansl’exerciceÉcartsdeconversionAutresvariationsValeurau31 décembreExercice 2082840 48 93345 0Exercice2093 345 03 2(2 9)223 3 943 0L’augmentation des écarts d’acquisition constatée sur l’exercice s’explique principalement par l’acquisition de Tech Air aux États Unis finalisée le 9mars 209  Conformément à la norme IFRS3Révisée  l’évaluation définitive de l’écart d’acquisition provisoire comptabilisé suite à l’acquisition de Tech Air sera finalisée dans le délai de douze mois suivant la date d’acquisition 11 2 PRINCIPAUX ÉCARTS D’ACQUISITION(en millionsd’euros)2018ValeurnetteValeurbrute2GTVGUGCGTCGTPGVVG)CGTXKEGU2996 2359 5(0 )359 4Europe3 056 33 08 (0 )3 08 0Amériques8 524 88 993 3 8 993 3Asie Pacifique 36  39 4  39 4Moyen OrientetAfrique99 00 0 PIPKGTKGQPUTWEKQP23 423 0 23 0Marchés Globaux & Technologies 428 0( 4)26 6TOTALÉCARTSD’ACQUISITION13 345 013 944 5(1 5)13 943 0(a) Lesécartsd’acquisitionconstatésenGaz&ServicesAmériquesproviennentprincipalementdesÉtats Unisquicontribuentàhauteurde8 802 9 millionsd’eurosau31 décembre2019 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE229ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Note 12 Autres immobilisations incorporelles12 1 VALEURS BRUTES2019(en millionsd’euros)CGTCGT janvierESUVQPUdel’exercice5QTVGUGl’exerciceECTVUGEQPGTUQPESUVQPUGUauxregroupementsGPVTGRTUGUVTGUCTCVQPU(a)CGTC31 décembreOOQDKNKUCKQPUKPEQTRQTGNNGUIPTGUGPKPGTPG4 3(4 9)655 #WTGUKOOQDKNKUCKQPUKPEQTRQTGNNGU238 5 0 2464 6TOTALIMMOBILISATIONSINCORPORELLESBRUTES3 018 0(70 1)37 98 73 120 3(a) Lesautresvariationsconcernentessentiellementdesreclassementsdeposteàposteainsiquedeseffetsliésaupérimètre 2018(en millionsd’euros)Valeurau1GT janvierAcquisitionsdel’exerciceSortiesdel’exerciceÉcartsdeconversionAcquisitionsliéesauxregroupementsd’entreprisesAutresvariations(a)Valeurau31 décembreOOQDKNKUCKQPUKPEQTRQTGNNGUIPTGUGPKPGTPG585 5(3 8)5 4 25 5#WTGUKOOQDKNKUCKQPUKPEQTRQTGNNGU2265 362 (2 4)53 02 2238 TOTALIMMOBILISATIONSINCORPORELLESBRUTES2 850 8(35 2)58 446 73 018 0(a) Lesautresvariationsconcernentessentiellementdesreclassementsdeposteàposteainsiquedeseffetsliésaupérimètre 12 2 AMORTISSEMENTS ET PERTES DE VALEUR2019(en millionsd’euros)CGTCGT janvierQTVUUGGPVUGCRTQG2GTVGUGCGT5QTVGUGl’exerciceECT VUGEQPGTUQPESUVQPUliéesauxTGITQRGGPVUGPVTGRTUGUVTGUCTCVQPU(a)CGTC31 décembreOOQDKNKUCKQPUKPEQTRQTGNNGUIPTGUGPKPGTPG(50 )4 3( 6) ( 3)(42 8)#WTGUKOOQDKNKUCKQPUKPEQTRQTGNNGU(035 3)(22 )( 4) 5( 9) 6 (52 5)TOTALAMORTISSEMENTSIMMOBILISATIONSINCORPORELLES(1 419 3)(172 2)(13 5)(1 565 3)TOTALIMMOBILISATIONSINCORPORELLESNETTES(b)1 598 7(79 9)(48 7)8 738 91 555 0(a) Lesautresvariationsconcernentessentiellementdesreclassementsdeposteàposteainsiquedeseffetsliésaupérimètre (b) LesautresimmobilisationsincorporellescomprennentlamarqueAirgaspour445 4 millionsd’eurosau31 décembre2019 2018(en millionsd’euros)Valeurau1er janvierAmortissementsdelapériodePertesdevaleurSortiesdel’exerciceÉcartsdeconversionAcquisitionsliéesauxregroupementsd’entreprisesAutresvariations(a)Valeurau31 décembreOOQDKNKUCKQPUKPEQTRQTGNNGUIPTGUGPKPGTPG(358 2)(45 9)(5 0)( 4) #WTGUKOOQDKNKUCKQPUKPEQTRQTGNNGU(88 5)(2 2)( )2 8(9 ) (035 3)TOTALAMORTISSEMENTSIMMOBILISATIONSINCORPORELLES(1 239 7)(173 1)(6 7)(11 1)(7 7)(1 419 3)TOTALIMMOBILISATIONSINCORPORELLESNETTES(b)1 611 1(82 7)(6 7)(16 2)47 31 598 7(a) Lesautresvariationsconcernentessentiellementdesreclassementsdeposteàposteainsiquedeseffetsliésaupérimètre (b) LesautresimmobilisationsincorporellescomprennentlamarqueAirgaspour463 5 millionsd’eurosau31 décembre2018 À la clôture de l’exercice  le Groupe n’a pas d’engagement significatif en vue d’acquérir des immobilisations incorporelles et il n’existe aucune restriction d’utilisation sur les immobilisations incorporelles existantes 230DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Note 13 Immobilisations corporelles13 1 VALEURS BRUTES2019(en millionsd’euros)CGTCGT janvierESUVQPUdel’exercice5QTVGUGl’exerciceECT VUGEQPGTUQPESUVQPUGUauxregroupementsGPVTGRTUGUVTGUCTCVQPU(a)CGTC31 décembre6GTTCKPU444 2(0 )(0 5)443 5QPUTWEKQPU2090 45 3(8 6)42 266 2SWKRGOGPUDQWGKNNGUKPUCNNCKQPU3565 43 253 48 889 3300 6&TQKUFWKNKUCKQPD 50 2(20 )363 56 9TOTALIMMOBILISATIONSCORPORELLESENSERVICE38 210 8579 9(482 2)2 224 041 197 2OOQDKNKUCKQPUGPEQWTU852 9243 8 4 2 (45 )2559 2TOTALIMMOBILISATIONSCORPORELLESBRUTES40 063 72 723 7(482 2)567 4772 343 756 4(a) Lesautresvariationsconcernentessentiellementdesreclassementsdeposteàposteetdeseffetsliésaupérimètre (b) Leseffetsdelapremièreapplicationd’IFRS 16 sontdétaillésennote 2 etprésentésci dessusdanslacolonne« Autresvariations » Lamaturitédesdettesafférentesestprésentéeennote 13 3 2018(en millionsd’euros)Valeurau1er janvierAcquisitionsdel’exerciceSortiesdel’exerciceÉcartsdeconversionAcquisitionsliéesauxregroupementsd’entreprisesAutresvariations(a)Valeurau31 décembre6GTTCKPU0 (4 9)4 0444 QPUTWEKQPU896 65 928 42090 4SWKRGOGPUDQWGKNNGUKPUCNNCKQPU33505 604 5669 83565 TOTALIMMOBILISATIONSCORPORELLESENSERVICE35 846 1657 1(468 1)347 41 799 138 210 8OOQDKNKUCKQPUGPEQWTU205 4538 0 (45 3)852 9TOTALIMMOBILISATIONSCORPORELLESBRUTES37 903 52 195 2(468 1)53 840 063 7(a) Lesautresvariationsconcernentessentiellementdesreclassementsdeposteàposteainsiquedeseffetsliésaupérimètre GU CESWKUKKQPU FKOOQDKNKUCKQPU EQTRQTGNNGUGKPEQTRQTGNNGUKPFKSWGU FCPU NG CDNGCW FGU HNWZ FG TUQTGTKG EQTTGURQPFGP CWZCWIOGPCKQPUFGUKOOQDKNKUCKQPUEQTRQTGNNGUGKPEQTRQTGNNGUEQTTKIGUFGNCXCTKCKQPFWUQNFGFGUHQWTPKUUGWTUFKOOQDKNKUCKQPUCWcours d’un exercice DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE231ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés 13 2 AMORTISSEMENTS ET PERTES DE VALEUR2019(en millionsd’euros)CGTCGT janvierQTVUUGGPVUGCRTQG2GTVGUGCGT5QTVGUGl’exerciceECTVUGEQPGTUQPESUVQPUliéesauxTGITQRGGPVUGPVTGRTUGUVTGUCTCVQPU(a)CGTC31 décembreQPUTWEKQPU(993 )(96 ) 3 5(4 3) (086 2)SWKRGOGPUDQWGKNNGUKPUCNNCKQPU(9822 4)(634 9)36 3(23 3) 62 (2298 0)&TQKUFWKNKUCKQPD (242 )(0 5)5 4(0 ) (6 5)(254 4)TOTALAMORTISSEMENTSIMMOBILISATIONSCORPORELLES(20 815 5)(1 973 7)386 2(287 7)(22 638 6)TOTALIMMOBILISATIONSCORPORELLESNETTES19 248 2750 0(95 9)279 7822 321 117 8(a) Lesautresvariationsconcernentessentiellementdesreclassementsdeposteàposteainsiquedeseffetsliésaupérimètre (b) Leseffetsdelapremièreapplicationd’IFRS 16 sontdétaillésennote 2 2018(en millionsd’euros)Valeurau1er janvierAmortissementsdelapériodePertesdevaleurSortiesdel’exerciceÉcartsdeconversionAcquisitionsliéesauxregroupementsd’entreprisesAutresvariations(a)Valeurau31 décembreQPUTWEKQPU(93 4)(8 4) 2 3(5 ) (4 5)(993 )SWKRGOGPUDQWGKNNGUKPUCNNCKQPU(8464 2)(520 5)( 8)3 5(8 ) (9822 4)TOTALAMORTISSEMENTSIMMOBILISATIONSCORPORELLES(19 377 6)(1 601 9)(1 8)392 8(202 2)(24 8)(20 815 5)TOTALIMMOBILISATIONSCORPORELLESNETTES18 525 9(1 8)(75 3)147 819 248 2(a) Lesautresvariationsconcernentessentiellementdesreclassementsdeposteàposteainsiquedeseffetsliésaupérimètre Les amortissements de la période correspondent aux dotations aux amortissements corrigées des reprises de subventions d’investissement 13 3 MATURITÉ DES DETTES DE LOYERSAu 3décembre 209  la maturité des dettes de loyers afférentes aux droits d’utilisation se décompose de la manière suivante 2019(en millionsd’euros)CGTUaubilanMaturité<1 an≥1 anet≤5 ans>5 ans2027>2027&GGUFGNQGTUPQPEQWTCPGU08 8222 66 543 2 58 864 62 5&GGUFGNQGTUEQWTCPGUTOTALDETTESDELOYERS1 331 487 864 7228 6Note 14 Actifs financiers non courants(en millionsd’euros)20186KTGUPQPEQPUQNKFU39 925 22TU53 356 #WTGUETCPEGUNQPIGTOG34 438 0#XCPCIGUCWRGTUQPPGN 320 ACTIFSFINANCIERSNONCOURANTSLes autres créances à long terme comprennent au 3décembre 209 une créance liée à une demande de restitution du précompte  acquitté au titre des années 2000 à 2004  pour un montant de 0 6millions d’euros (contre 69 6millions d’euros au 3décembre 208)  Dans le cadre du contentieux sur le remboursement de la créance  le Tribunal Administratif de Montreuil a donné partiellement raison à AirLiquide le 2juillet 204  Suite à cette décision  AirLiquide a encaissé 30 3millions d’euros de principal et 5 0millions d’euros d’intérêts moratoires  Le Groupe a fait appel le 9septembre 204de la décision du Tribunal Administratif de Montreuil pour le recouvrement du solde  À la date d’arrêté des comptes  le jugement en appel n’a pas été rendu Les titres non consolidés augmentent significativement par rapport au 3décembre 208 suite à l’acquisition et à la réévaluation à la juste valeur des titres Hydrogenics sur l’exercice 209 pour un montant de 50 3millions d’euros 232DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Note 15 Titres mis en équivalence15 1 INFORMATIONS FINANCIÈRES RELATIVES AUX SOCIÉTÉS COENTREPRISES ET ENTREPRISES ASSOCIÉESPartduGroupedanslessociétésmisesenéquivalenceau31 décembre2019(en millionsd’euros)3QVGRCTVCPUGUTUVCVUdel’exercice3QVGRCTVCPUGUcapitauxpropres(a)3QVGRCTVCPUGUTUVCVUPGVUetgainsetpertescomptabilisésdirectementencapitauxpropres(b)QGPTGRTKUGU2 45 6 6'PTGRTKUGUCUUQEKGU( )3 9TOTAL0 7(a) Ycomprislesécartsd’acquisitiondessociétésmisesenéquivalence (b) Laquote partdanslesrésultatsnetsetgainsetpertescomptabilisésdirectementencapitauxproprescomprendprincipalementlesréservesdeconversion PartduGroupedanslessociétésmisesenéquivalenceau31 décembre2018(en millionsd’euros)Quote partdanslesrésultatsdel’exerciceQuote partdanslescapitauxpropres(a)Quote partdanslesrésultatsnetsetgainsetpertescomptabilisésdirectementencapitauxpropres(b)QGPTGRTKUGU9 03 9 5'PTGRTKUGUCUUQEKGU(5 0)3 8TOTAL(a) Ycomprislesécartsd’acquisitiondessociétésmisesenéquivalence (b) Laquote partdanslesrésultatsnetsetgainsetpertescomptabilisésdirectementencapitauxproprescomprendprincipalementlesréservesdeconversion 15 2 VARIATIONS DE L’EXERCICE(en millionsd’euros)Valeurau1GT janvierQuote partdanslesrésultatsdel’exerciceDividendesdistribuésÉcartsdeconversionAutresvariationsValeurau31 décembre20828 24 (5 2)4 0 342 0 7(7 3)16 7Aucune société consolidée selon la méthode de la mise en équivalence n’est individuellement significative Note 16 Impôts différés16 1 IMPÔTS DIFFÉRÉS ACTIFLa variation des impôts différés actif de la période est la suivante (en millionsd’euros)2018 44 JANVIER(a)258 4Produit (charge) comptabilisé en résultat5 5Produit (charge) comptabilisé directement en capitaux propres D4 0Variations liées aux regroupements d’entreprises 3ECTUFGEQPXGTUKQP(5 8)3 #WTGUE( 9)VALEURAU31 DÉCEMBRE282 8(a) Au1 janvier2019 lesimpôtsdifférésactifcomprennentl’impactdelapremièreapplicationd’IFRIC 23 (b) Correspondauximpôtsdifférésreconnusdanslesautresélémentsdansl’étatdurésultatnetetdesgainsetpertescomptabilisésdirectementencapitauxpropres  +  12 5  millionsd’eurosautitredelavariationdelajustevaleurdesinstrumentsdérivésetdestitresnonconsolidéset+  19 9 millionsd’eurosautitredesgainsetpertesactuariels En2018 lesimpactsrespectifss’élevaientà+  19 6 millionsd’eurosautitredelavariationdelajustevaleurdesinstrumentsdérivésetdestitresnonconsolidéset  5 6 millionsd’eurosautitredesgainsetpertesactuariels (c) Lesautresvariationsconcernentessentiellementdesreclassementsdeposteàposteainsiquedeseffetsliésaupérimètre Les impôts différés actif non reconnus s’élèvent à 55 4millions d’euros au 3décembre 209 (40 6millions d’euros au 3décembre 208) DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE233ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés 16 2 IMPÔTS DIFFÉRÉS PASSIFLa variation des impôts différés passif de la période est la suivante (en millionsd’euros)2018 44 JANVIER(a)1 807 72 037 7Charge (produit) comptabilisé en résultat89 552 Charge (produit) comptabilisé directement en capitaux propres D5 2(2 6)Variations liées aux regroupements d’entreprises0 (9 5)ECTUFGEQPXGTUKQP4 2#WTGUEVALEURAU31 DÉCEMBRE1 955 92 051 9(a) Au1 janvier2019 lesimpôtsdifféréspassifcomprennentl’impactdelapremièreapplicationd’IFRIC 23 (b) Correspondauximpôtsdifférésreconnusdanslesautresélémentsdansl’étatdurésultatnetetdesgainsetpertescomptabilisésdirectementencapitauxpropres   0 3 milliond’eurosautitredelavariationdelajustevaleurdesinstrumentsdérivésetdestitresnonconsolidéset  27 3 millionsd’eurosautitredesgainsetpertesactuariels En2018 lesimpactsrespectifss’élevaientà  2 6 millionsd’eurosautitredelavariationdelajustevaleurdesinstrumentsdérivésetdestitresnonconsolidéset+ 7 8 millionsd’eurosautitredesgainsetpertesactuariels (c) Lesautresvariationsrésultentprincipalementdesreclassementsdeposteàposteainsiquedeseffetsliésaupérimètre 16 3 IMPÔTS DIFFÉRÉS PAR NATURELes impôts différés nets se décomposent de la manière suivante (en millionsd’euros)2018#OQTKUUGOGPUFRTEKCKQPU(2046 4)(2250 0)2TQXKUKQPURQWTCXCPCIGUCWRGTUQPPGN345 542 5#WTGURTQXKUKQPU95 8&HKEKUHKUECWZTGRQTCDNGU06 2#WTGU(256 6)TOTAL(1 673 1)(1 795 4)Note 17 Stocks et en cours(en millionsd’euros)2018 CKTGURTGOKTGUGHQWTPKWTGU339 5385 5Produits finis et semi finis04 044 5En cours06 50 5STOCKSNETS1 460 11 531 5(en millionsd’euros)2018&RTEKCKQPU(5 )4GRTKUGUFGFRTEKCKQPU2 3 3DÉPRÉCIATIONSNETTESCONSTATÉESENCOMPTEDERÉSULTAT(18 9)Note 18 Clients(en millionsd’euros)2018NKGPUGCWTGUETCPEGUFGZRNQKCKQP268 266 52TQXKUKQPURQWTFRTEKCKQP(8 3)(83 6)CLIENTS2 500 42 477 9Les clients et autres créances d’exploitation comprennent les montants bruts relatifs aux contrats d’Ingénierie & Construction pour 09 6millions d’euros (36 0millions d’euros au 3décembre 208) Au 3décembre 209  le chiffre d’affaires cumulé comptabilisé à l’avancement et les encaissements cumulés sur les années écoulées depuis le démarrage des projets en cours s’élèvent respectivement à 65 3millions d’euros (263 3millions d’euros en 208) et à 68 4millions d’euros (235 4millions d’euros en 208) 234DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés 18 1 RÉPARTITION DES CLIENTS ET AUTRES CRÉANCES D’EXPLOITATION(en millionsd’euros)ValeurbruteDontnonéchuesDontdépréciéesetéchuesDontnondépréciéesetéchues208268 963 346 568 2 661 51 898 4597 1Les créances échues non dépréciées sont pour l’essentiel échues depuis moins de trois mois Les cessions de créances clients sans recours sont détaillées en note25 GURTKPEKRGUEQORCDNGUTGNCKHUNCEQORCDKNKUCKQPFGNCFRTEKCKQPFGUETCPEGUENKGPURGTGUFGETFKCGPFWGUUQPFETKUdans le paragraphe 6 des principes et méthodes comptables 18 2 PROVISIONS POUR DÉPRÉCIATION(en millionsd’euros)Valeurau1GT janvierDotationsReprisesÉcartsdeconversionAutresvariationsValeurau31 décembre208(82 0)(5 2)5 8 4(8 3)(178 3)(49 9)(1 5)(183 6)Note 19 Besoin en fonds de roulementL’augmentation du besoin en fonds de roulement de 36 millions d’euros  présentée dans le tableau des flux de trésorerie consolidé  provient principalement de )l’augmentation du besoin en fonds de roulement de l’activité Ingénierie& Construction pour 5 8millions d’euros )l’augmentation du besoin en fonds de roulement de l’activité Marché Globaux & Technologies pour 32 millions d’euros )EQORGPUGURCTNGU FKOKPWKQPU FW DGUQKPGPHQPFUFGTQWNGOGPFGU CEKXKU*QNFKPI G)CGTXKEGU RQWT TGURGEKXGOGP 40 3millions d’euros et  3 5millions d’euros Note 20 Autres actifs courants(en millionsd’euros)2018#XCPEGUGCEQORGUXGTUU49 0QORGUFGTIWNCTKUCKQPCEKH9 532 #WTGUCEKHUEQWTCPUFKXGTU53 652 9AUTRESACTIFSCOURANTS892 0803 0Note 21 Trésorerie et équivalents de trésorerie(en millionsd’euros)20182TUOQKPUFWPCP45 06KTGUFGRNCEGOGPUEQWTGTOG395 469 &KURQPKDKNKU285 28 TRÉSORERIEETÉQUIVALENTSDETRÉSORERIE1 725 61 025 7Au 3décembre 209  la trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent 50millions d’euros soumis à des restrictions (88millions d’euros au 3décembre 208)  principalement dans trois pays  au Luxembourg (restrictions réglementaires dans le cadre de la société captive de réassurance du Groupe)  en Allemagne (société en détention partagée)  et en Égypte (du fait du contrôle des changes en vigueur) Par ailleurs  3millions d’euros de trésorerie et équivalents de trésorerie sont détenus dans des pays dans lesquels une autorisation préalable est requise pour transférer des fonds à l’étranger  Ces liquidités sont à disposition du Groupe dans un délai raisonnable sous condition du respect des formalités requises  Ce montant était de 45millions d’euros au 3décembre 208 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE235ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Note 22 Capitaux propres22 1 ACTIONSNombred’actions2018NOMBRED’ACTIONSAU1GT JANVIER428 397 550429 423 434#TKDWKQPFCEKQPUITCWKGU 442#WIOGPCKQPFGECRKCNTUGTXGCWZUCNCTKU049529 1RKQPUNGXGUFWTCPNGZGTEKEG6303555359#PPWNCKQPFCEKQPURTQRTGU(654000)(953000)NOMBRED’ACTIONSAU31 DÉCEMBRE429 423 434473 105 514Le montant nominal de l’action s’élève à 5 50euros  Toutes les actions sont émises et entièrement libérées Les rachats d’actions (montant net des cessions d’actions) effectués en 209 s’élèvent à  294 395actions  dont des rachats nets pour 298900 actions avant l’attribution des actions gratuites et des cessions nettes pour 4 505 actions après l’attribution des actions gratuites 22 2 ATTRIBUTION D’ACTIONS GRATUITESBenoît Potier en sa qualité de Président Directeur Général et en vertu FGURQWXQKTUSWKNWKQPEQPHTURCTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPdu 29juillet 209  a const até  le GT octobre 209  la création de 42 89008actions nouvelles au nominal de 5 50euros  portant jouissance au GTjanvier 209  qui ont été attribuées gratuitement aux actionnaires à raison d’une action nouvelle pour dix actions anciennes De plus  en l’application de l’article 2des statuts  22640actions nouvelles ont été créées au nominal de 5 50euros  portant jouissance au GT janvier 209  Ces actions ont été attribuées gratuitement CWZ CEKQPPCKTGUTCKUQPFWPGCEKQPPQWXGNNGRQWT EGP CEKQPUanciennes le 9octobre 209 par incorporation de prime d’émission  Les actions concernées par cette attribution majorée sont les actions inscrites sous la forme nominative sans interruption du 3décembre 206au 8octobre 209 inclus 22 3 RÉDUCTION DE CAPITAL(CKUCPWUCIG FGNCWQTKUCKQPFQPPG RCTNCUUGODNG)PTCNGMixte du 6mai 208 en sa 5GTUQNWKQPNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPdu mai 209 a constaté la réduction du capital social d’un montant de 524500 00euros pour le ramener de 23693658 50euros à 23566258 50euros par annulation de 953000actions 22 4 ACTIONS PROPRESLes actions propres sont constituées d’actions AirLiquide détenues par NG)TQWRGKPENWCPNGUCEKQPUEQORTKUGUFCPUNGECFTGFWPEQPTCFGliquidité conforme à une Charte de déontologie reconnue par l’Autorité des Marchés Financiers  Au 3 décembre 209  le Groupe détient 66458actions propres (456504au 3décembre 208)  dont 5000actions propres dans le cadre du contrat de liquidité (9500au 3décembre 208)  Les variations du nombre d’actions propres sont expliquées dans le tableau de variation des capitaux propres 22 5 PAIEMENTS EN ACTIONS2CPUQRVQPUGUQUETRVQPCQEKCCFQRRCTFEKUKQPUFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPCRTUCWQTKUCKQPUFG N#UUGODNG)PTCNGGUWTTGEQOOCPFCKQPFWQOKFGUTOWPTCKQPUFGURNCPUCTKDWCPWPEGTCKPPQODTGFQRKQPUFGUQWUETKRKQPFCEKQPUEGTCKPUOGODTGUFWRGTUQPPGNFGPECFTGOGPFG NC QEK G FGUGU HKNKCNGUFCPUNG OQPFG compris les mandataires sociaux Ces options ont pour objectif de mobiliser les managers les plus OQGWTUGFGTEQORGPUGTNGUEQPTKDWGWTUFKUKPIWURQWTNCSWCNKFGNGWTEQORQTGOGPGPUKWCKQPGZEGRKQPPGNNGGPNGUCUUQEKCPdans une perspective à long terme  à l’intérêt des actionnaires GUQRKQPU UQPCTKDWGUWP RTKZSWKPG RGWTGKPHTKGWTla moyenne des premiers cours cotés aux 20séances de bourse précédant leur attribution  Leur durée maximum d’exercice est de dixans pour les plans d’options attribués depuis le 4octobre 20 GU QRKQPU CTKDWGU PGRGWXGPTG GZGTEGU CXCP WP FNCKminimum de quatre ans après leur attribution GPEQWTUFGUQRKQPUCKPUKCTKDWGURCTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPFCPUNGECFTGFGUCWQTKUCKQPUXQGURCTNGU#UUGODNGU)PTCNGUet non encore levées s’élevait  après ajustement  à 2829394options (prix moyen de 5 4euros) au 3décembre 209  soit 0 60% des actions composant le capital  dont 6290options (au prix moyen de 4 2euros) attribuées  pendant son mandat  au dirigeant mandataire social présent au 3 décembre 209 WTNGQCNFGUQRKQPUFQPNOKUUKQPCCWQTKUGRCTN#UUGODNGGénérale du  mai 209  le Conseil d’Administration gardait un potentiel d’attribution de 94620options au 3décembre 209 2CPUCEVQPUGRGTHQTCPEGAf in de fid éli ser et de moti ver de façon plu s dyn am ique l es EQNNCDQTCGWTUFGCNGP GFG TEQORGPUGT NGU RGTHQTOCPEGU OQGPGTOGWPQWKNFGTOWPTCKQPEQORNOGPCKTGCOKUen place en 2008par le biais d’attributions d’actions de performance 236DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés La 4G résolution de l’Assemblée Générale Extraordinaire du  mai 209 autorise le Conseil à procéder à des attributions gratuites FCEKQPUCWRTQHKFGEQNNCDQTCGWTUFW)TQWRGFCPUNCNKOKGFWPplafond d’attribution égal à 0 5% du capital social sur 38mois  dans le cadre de ce plafond  elle fixe à 0 % du capital la limite du nombre FCEKQPURQWXCPTGCTKDWGUCWZFKTKIGCPUOCPFCCKTGUUQEKCWZsur la même période G QPUGK N F#FOKP KUTCKQ P CIKU UCP FC PU NG ECF TG FG EGGautorisation  a adopté )le 30septembre 209 deux règlements différents (Plan «France» et Plan «Monde») régissant l’attribution d’actions de performance aux bénéficiaires déterminés par le Conseil d’Administration  Les Plans «France» et «Monde» diffèrent essentiellement par la durée de la condition de présence requise – paragraphea) ci dessous et l’absence corrélative d’obligation de conservation pour le Plan «Monde» – paragraphec) ci dessous G U C E KQ P U C T K D W GU U GTQP UQK F G U C E KQ P U OK UG U R C TCWIOGPCKQP FG ECRKCNTCNKUG RCT NCQEK CWRNWU CTFNCdate d’acquisition définitive  soit des actions rachetées par la Société sur le marché préalablement à cette même date À ce jour  les actions de performance livrées sont des actions auto détenues issues du programme de rachat d’actions de la Société GUCEKQPUCTKDWGUUGTQPFGOOGPCWTGGFGOOGECIQTKGSWGNGUCEKQPUEQORQUCPNGECRKCNUQEKCNFGNCQEKNCFCGd’approbation des plans par le Conseil d’Administration Le Conseil d’Administration du 30septembre 209 a décidé de procéder à l’attribution de 349 3 actions de performance aux salariés (82bénéficiaires) GUQRKQPUFGUQWUETKRKQP GNGU CEKQPU FG RGTHQTOCPEGUQPassorties a) d’une condition de présence en phase d’acquisition NGUCEKQPUCTKDWGUWPDPHKEKCKTGPGUGTQPFHKPKKXGOGPCESWKUGUSWGUKNGUTGUUCNCTKQWOCPFCCKTGFWPGUQEKFW)TQWRGRGPFCPWPGRTKQFGFCESWKUKKQPECNEWNGEQORGTFGNCFCG FCTKDWKQPFG TQKU CPURQWTNGUDPHKEKCKTGUFWPlan «France» et de quatre ans pour les bénéficiaires du Plan «Monde»  Dans le cas d’un départ en retraite  le bénéficiaire conserve ses droits  la condition de présence n’étant plus requise DFGEQPFKKQPUFGRGTHQTOCPEGRQTCPUWTNCQCNKFGUCEKQPUFGRGTHQTOCPEGCTKDWGUQWDPHKEKCKTGFUQTOCKUKFGPKSWGUà celles applicables aux options c) d’une obligation de conservation pour les actions de performance EQORGTFGNCFCGFCTKDWKQPFHKPKKXGNGUDPHKEKCKTGUFWPlan «France» ont une obligation de conservation des actions RGPFCPFGWZCPPGUUWRRNOGPCKTGU FWTCPNGUSWGNNGUEGUactions sont incessibles (sauf cas d’invalidité ou de décès) Optionsattribuéesauxdixsalariésde la Sociétéetdesesliales(non mandatairessociaux)dont le nombre d’optionsconsentiesestleplusélevéAucune option n’a été attribuée au cours de l’année 209 Optionslevéesen2019parlesdixsalariésde laSociétéetdesesliales(non mandatairessociaux)dont le nombred’optionslevéesest le plusélevéAnnéed’attributionNombred’optionslevéesPrixmoyen(a)20680063 820238 3620323858 682043085 6620556TOTAL126 30971 54(a) Donnéeshistoriques Optionslevéesen2018parlesdixsalariésdelaSociétéetdesesliales(non mandatairessociaux)dont le nombred’optionslevéesest le plusélevéAnnéed’attributionNombred’optionslevéesPrixmoyenGG(a)200043342042963 8202946 362030448 68204200085 66TOTAL167 548(a) Donnéeshistoriques DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE237ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Nombred’optionsdesouscriptiond’actionsetprixd’exercicemoyenpondéré2018Options(a)Prixd’exercicemoyenpondéréGGOptionsPrixd’exerciceQGPRQPTGGNombretotald’optionsencirculationaudébutdelapériode(ennombreetaucoursajustés)4 093 55772 333 393 36274 211RKQPUCTKDWGURGPFCPNCRTKQFGGnombreetaucoursajustés)809899 02 1RKQPUGZGTEGURGPFCPNCRTKQFG(ennombreetaucoursajustés)65965353594 691RKQPUCPPWNGURGPFCPNCRTKQFG(ennombreetaucoursajustés)25346609Nombretotald’optionsàlandelapériode(ennombreetaucoursajustés)3 393 36274 212 829 39475 14dontnombred’optionsexerçables2 604 40271 272 526 11974 02(a) Lenombretotald’optionsencirculationaétéajustépourtenircomptedel’augmentationdecapitalparattributiond’actionsgratuitesde2019 Informationsurlajustevaleurdesoptionsdesouscriptiond’actionsetdesattributionsd’actionsde performanceOptionsdesouscriptiond’actions2018(c)Plan1 (b)25 09 2018&WTGFGXKGFGNQRKQP0ans WUGXCNGWTFGNQRKQPGPFCGFCTKDWKQPGG8 98C(a) Attributionsdesoptionsauxsalariésdontlajustevaleurdépendà65 %deconditionsdeperformanceliéesauxrésultatsduGroupeetà35 %durendementdel’action (b) Justevaleuràladated’attributionnonretraitéedel’effetdumaintiendudroitpréférentieldesouscriptiondesaugmentationsdecapitaletdesattributionsd’actionsgratuites (c) Aucuneoptionn’aétéattribuéeaucoursdel’année2019 Attributionsd’actionsdeperformanceLa réalisation de la condition de performance liée au résultat du Groupe n’a pas été modélisée et a été considérée à 00% à la date de valorisation 2018Plan1 (e)Plan1 (e)25 09 2018&WTGFGXKGFGNCEKQPFGRGTHQTOCPEG5ans C4ans D5ans E4ans F WUGXCNGWTFGNCEKQPFGRGTHQTOCPEGGPFCGFCTKDWKQPGG98 5C94 8D20 62E6 25F(a) Attributionsd’actionsdeperformanceauxsalariéspourdesbénéficiairessituésenFrancedontlajustevaleurdépendà65 %deconditionsdeperformanceliéesauxrésultatsduGroupeetà35 %durendementdel’action (b) Attributionsd’actionsdeperformanceauxsalariéspourdesbénéficiairessituéshorsdeFrancedontlajustevaleurdépendà65  %deconditionsdeperformanceliéesauxrésultatsduGroupeetà35 %durendementdel’action (c) Attributionsd’actionsdeperformanceauxsalariéspourdesbénéficiairessituésenFrancedontlajustevaleurdépendà60 %deconditionsdeperformanceliéesauxrésultatsduGroupeetà40 %durendementdel’action (d) Attributionsd’actionsdeperformanceauxsalariéspourdesbénéficiairessituéshorsdeFrancedontlajustevaleurdépendà60  %deconditionsdeperformanceliéesauxrésultatsduGroupeetà40 %durendementdel’action (e) Justevaleuràladated’attributionnonretraitéedel’effetdumaintiendudroitpréférentieldesouscriptiondesaugmentationsdecapitaletdesattributionsd’actionsgratuites Le montant pris en charge dans le compte de résultat au titre des options de souscription d’actions et des attributions d’actions de performance aux salariés s’élève à 40 2millions d’euros en 209 (montant hors impôt) contre 39 millions d’euros en 208  La contrepartie de ces charges est comptabilisée en capitaux propres 238DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Note 23 Provisions et avantages au personnel2019(en millionsd’euros)CGTCGT janvier&QVCVQPUVUCVQPUVTGUTGRTUGUHHGVGCEVCUCVQPECTVUGEQPGTUQPESUVQPUliéesauxTGITQRGGPVUGPVTGRTUGVTGUvariations(a)CGTC31 décembre4GTCKGUGCWTGUCXCPCIGUCWRGTUQPPGN622 45 0(0 4)68 55 548 64GUTWEWTCKQPU6 (2 9)0 6 0)CTCPKGUGCWTGURTQXKUKQPUUWTNGUEQPTCUFKPIPKGTKG8 9(6 )(6 4)0 &OCPNGOGP( 0)6 9229 52TQXKUKQPUGRCUUKHUXGPWGNUFCPUNGECFTGFWPTGITQWRGOGPFGPTGRTKUGU(45 4)(9 )2 2 6#WTGURTQXKUKQPU543 64 5(23 8)2 (8 5)TOTALPROVISIONS2 735 8(307 2)(59 1)179 915 7(5 1)2 789 6(a) Lesautresvariationscorrespondentàdesreclassementsdeposteàposte auxcessionsetàlaconstatationdesprovisionspourdémantèlement sansimpactsurletableaudesfluxdetrésorerie 2018(en millionsd’euros)Valeurau1er janvierDotationsUtilisationsAutresreprisesEffetdel’actualisationÉcartsdeconversionAcquisitionsliéesauxregroupementsd’entrepriseAutresvariations(a)Valeurau31 décembre4GTCKGUGCWTGUCXCPCIGUCWRGTUQPPGN39 558 0(3 5)(3 6)622 44GUTWEWTCKQPU8 (25 3)(0 )0 )CTCPKGUGCWTGURTQXKUKQPUUWTNGUEQPTCUFKPIPKGTKG(4 2)(2 0)0 8 9&OCPNGOGP222 (3 ) 23 2TQXKUKQPUGRCUUKHUXGPWGNUFCPUNGECFTGFWPTGITQWRGOGPFGPTGRTKUGU29 8( 3) 8 8 2#WTGURTQXKUKQPU58 202 4(85 0) 95 5(3 9)543 6TOTALPROVISIONS2 926 0(310 1)(75 8)(28 2)17 4(12 9)2 735 8(a) Lesautresvariationscorrespondentàdesreclassementsdeposteàposte auxcessionsetàlaconstatationdesprovisionspourdémantèlement sansimpactsurletableaudesfluxdetrésorerie &CPU NG EQWTU PQTOCN FG UGU C EKX KU NG )TQWRG GU KORNKSWdans un certain nombre de procédures arbitrales  judiciaires ou administratives  Les charges pouvant résulter de ces procédures PGUQP RTQXKUKQPPGUSWGNQTUSWGNNGU UQPRTQDCDNGUGSWGNGWTmontant peut être  soit quantifié  soit estimé dans une fourchette raisonnable  Dans ce dernier cas  le montant provisionné correspond à la meilleure estimation de la Direction du Groupe  Le montant des RTQXKUKQPUGU HQPFUWTNCRRTEKCKQPFWPKXGCW FGTKUSWGCWECURCTECUGNCUWTXGPCPEGFXPGOGPUGPEQWTUFGRTQEFWTGRGWentraîner à tout moment une réappréciation de ce risque  Ces litiges UQPFGPCWTGUFKXGTUGUGUQPNQECNKUUFCPUFKHHTGPGUHKNKCNGUdu Groupe  Le montant des provisions pour risques enregistrées CWKTGFGNGPUGODNGFGUNKKIGUFCPUNGSWGNNG)TQWRGGUKORNKSWs’élève à 6 9millions d’euros au 3décembre 209 (82 6millions d’euros au 3décembre 208) et elles figurent sur la ligne «Autres provisions»  Elles comprennent des provisions pour litiges industriels et pour risques fiscaux  hors impôts sur le résultat  respectivement à hauteur de 96 3et  6millions d’euros G)TQWRGPGHQWTPKRCUNGFCKNFGEGURTQXKUKQPUEQPUKFTCPSWGNCFKXWNICKQPFWOQPCPFGNCRTQXKUKQPRCTNKKIGGUFGPCWTGcauser au Groupe un préjudice sérieux  Cependant  aucun litige n’est FGPCWTGCXQKTKPFKXKFWGNNGOGPWPGKPEKFGPEGUKIPKHKECKXGUWTNCsituation financière ou la rentabilité du Groupe DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE239ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Note 24 Avantages au personnel24 1 RÉGIMES DE RETRAITESGUTIKOGU FGTGTCKGNGURNWUKORQTCPUEQPEGTPGPNC(TCPEGl’Allemagne et les États Unis En France  AirLiquide accorde aux retraités un complément de TGUUQWTEGUGPUWUFGUTIKOGUPQTOCWZFGTGTCKGUNGPUGODNGCPdéfini par rapport au dernier salaire  Depuis le 3 décembre 995  ce régime est fermé aux salariés de moins de 45ans ou de moins de 20ans d’ancienneté au GTjanvier 996  ces derniers bénéficient d’un régime à cotisations définies  Ces régimes sont non financés  GUUQOOGUCNNQWGUCPPWGNNGOGPCWKTGFG EGUEQORNOGPUne peuvent pas dépasser un butoir fixé à l’origine à 2% de la masse salariale ou  dans certains cas  2 % du bénéfice avant impôt des sociétés concernées  Ces pourcentages de 2% sont réduits en RTQRQTKQPFWPQODTGFCNNQECCKTGU FGEGTIKOG RQWTNGZGTEKEGconcerné rapporté au nombre d’allocataires de l’année précédente  En 20  ce complément de ressources a fait l’objet d’une couverture au titre de l’Article50de la Loi du 20janvier 204garantissant l’avenir et la justice du système des retraites La norme IAS9 «Avantages au personnel» définit très précisément GTGUTKEKXGOGPNGUTIKOGUEQKUCKQPUFHKPKGUGKPFKSWGSWGQWTIKOGPGTGURGECPRCUKPITCNGOGPNGUEQPFKKQPUKORQUGUest  par défaut  un régime à prestations définies CFHKPKKQPTGUTKEKXGFQPPGCWZTIKOGUEQKUCKQPUFHKPKGUimpose à AirLiquide de comptabiliser le dispositif de complément de TGTCKGUEQOOGWPTIKOGRTGUCKQPUFHKPKGUOCNITNGZKUGPEGFGUDWQKTUSWKNKOKGPNGUGPICIGOGPUFGNCQEKGDKGPSWGles engagements n’aient pas un caractère continu et stable GG SWCNKHKECKQP GP TIKOG RTGU C KQPU FHKPKGU COPG NCconstatation d’une provision au titre des engagements futurs GZKUGPEGFGUDWQKTUNKOKCPNGUGPICIGOGPUETGWPGKPEGTKWFGSWCP NXCNWCKQPFGUOQPCPUSWKUGTQPGHHGEKXGOGPRCUaux retraités  Compte tenu des difficultés à apprécier les effets des DWQKTUNCRTQXKUKQPEQORCDKNKUGEQTTGURQPFNCXCNGWTCEWCTKGNNGdes sommes qui seront accordées aux retraités jusqu’à la disparition du régime  hors impact éventuel des butoirs  Le complément de ressources versé par AirLiquide est indexé aux taux de revalorisation des régimes de retraite obligatoires et complémentaires français jusqu’à un certain montant de rente et sans indexation au delà  Les effets liés à l’introduction d’un plancher et d’un plafond de revalorisation ont été comptabilisés en «autres charges financières» En Allemagne  AirLiquide a deux régimes principaux Le premier donne droit aux retraités de Lurgi (activité Ingénierie& QPUTWEKQP WPG TGPG XKCITG SWK FRGPF FW TGXGPW G FGNCPEKGPPGCESWKUGCWKTGFWTIKOGCWOQOGPFWFRCT GPretraite  l’âge normal étant de 65ans  Le régime offre également des rentes d’invalidité et des rentes de veuvage  Il est fermé aux nouveaux entrants  ces derniers bénéficient d’un régime à cotisations définies G UGEQPF TIKOG GUWP CPEKGPTIKOG FGUKP CWZUCNCTKU FGl’activité Gaz& Services  Il donne droit à une rente viagère  qui dépend du revenu perçu pendant la carrière et de l’ancienneté acquise au moment du départ en retraite  l’âge normal étant de 65ans  Le régime QHHTGICNGOGPFGUTGPGUFKPXCNKFKFGUTGPGUFGRTTGTCKGGFGUrentes de veuvage  Il est fermé aux nouveaux entrants  ces derniers bénéficient d’un autre régime de retraite à prestations définies  Sous EQPFKKQPFGFKZCPUFCPEKGPPGOKPKOWONGTIKOGFQPPGFTQKWPGTGPGXKCITGSWKFRGPF FWTGXGPWFGHKPFGECTTKTG GFGl’ancienneté acquise au moment du départ en retraite  l’âge normal étant de 65ans  Le régime offre également des rentes d’invalidité  des rentes de préretraite et de rentes de veuvage GUFGWZTIKOGUPGUQPSWGRGWHKPCPEURCTFGUXGTUGOGPUdes fonds spécialisés  ce qui correspond à la pratique du marché en Allemagne où les régimes sont en grande partie gérés de manière interne Aux États Unis  AirLiquide accorde aux retraités un complément de ressources en sus des régimes normaux de retraites  Cette pension est calculée sur un pourcentage des derniers salaires reçus  Le bénéficiaire  lors de son départ à la retraite  a le choix entre une rente ou un capital  Depuis 2004  ce plan est fermé aux nouveaux participantset a été gelé en 206  Ainsi les salariés arrivés avant 2004n’acquièrent plus de nouveaux droits sur ce régime à prestations FHKPKGU OCKUDPHKEKGPFWTIKOGEQKUCKQPU FHKPKGU QWXGTdepuis 2004aux nouveaux salariés En 20  un nouveau régime a été mis en place (supplemental saving plan)  Ce régime vient compléter le plan d’épargne de base en offrant un complément de retraite au delà des plafonds fiscaux du plan de base  et présente un coût annuel d’environ millions de dollars 240DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés 24 2 ENGAGEMENTSLes engagements du Groupe en matière de retraite et avantages similaires se présentent ainsi au 3décembre 209 2019(en millionsd’euros)RégimesàRTGUVCVQPUHPGUPGPVUdedépartàlaTGVTCVGVTGUavantagesàQPIVGTGFraismédicaux6QVCA Réconciliationdelaprovision2TQXKUKQPFDWFGRTKQFG(36 4)(5 5)(23 )(38 5)(605 )(Achat) vente transfert(Charge) produit reconnu(0 9)(56 )QPTKDWKQPUGORNQGWTU5 0 2 506 )CKPURGTGUIPTUUWTNCRTKQFG(49 2)( 2)( 6)(68 0)Impact taux de change(0 )(0 5)(4 )Provisionndepériode(1 467 5)(198 3)(24 5)(38 3)(1 728 6)B Chargecomptabledel’exercice209QFGUUGTXKEGUTGPFWU2 9 0 5PTUPGUUWTNGRCUUKHPGCWKTGFGURTGUCKQPUFHKPKGU8 00 QFGUUGTXKEGURCUUU(0 )C2GTGUICKPUCEWCTKGNU4FWEKQPNKSWKFCKQP(0 )(0 )CCharge(produit)reconnu43 210 92 40 256 7C Réconciliationdesengagementssur209'PICIGOGPFDWFGRTKQFG2490 55 823 38 228 Achat (vente) transfertQFGUUGTXKEGUTGPFWU2 9 0 5Charge d’intérêts2 0 5 4QKUCKQPUFGUUCNCTKU QFKHKECKQPFGTIKOG(0 )C4FWEKQPNKSWKFCKQP(0 )(0 5) C2TGUCKQPURCGU(45 5)(5 0)( )(2 5)(54 )2GTGUICKPUCEWCTKGNU28 3 2 629 Impact taux de change0 0 539 5Engagementndepériode2 738 3198 624 538 52 999 9D Réconciliationdesactifsfinancierssur209Valeur vénale des actifs début de période23 23 64GPFGOGPFGUCEKHUFGEQWXGTWTG59 559 5QPTKDWKQPUGORNQGWTU5 0 2 5QPTKDWKQPUGORNQU2TGUCKQPURCGU(29 0)(5 0)( )(2 5)(38 2)KSWKFCKQP(0 )(0 )Impact taux de changeValeurvénaledesactifsndepériode1 270 80 30 21 271 3E Réconciliationdelasituationfinancièrefin209'PICIGOGP(238 3)(98 6)(24 5)(38 5)(2999 9)Valeurs des actifs de couverture20 8 2 3Provision(1 467 5)(198 3)(24 5)(38 3)(1 728 6)F (Gains)etpertesactuarielscomptabilisésdirectementencapitauxpropres)CKPUGRGTGUFDWFGRTKQFG35 443 5 984 4)CKPUGRGTGUUWTNGUGPICIGOGPU28 3 2 629 )CKPUGRGTGUUWTNGUCEKHUFGEQWXGTWTG(29 0)(29 0)Variation de la réserve de gestion du surplus(0 )(0 )Impact taux de change2 0 4(Gains)etpertesndepériode(b)1 296 660 07 21 363 8(a) LescoûtsdesservicespassésetlesmodificationsderégimeconcernentprincipalementdesrégimesderetraiteenSuisse (b) Lespertes(gains) netsd’impôt reconnusdanslescapitauxpropres s’élèventà995 6 millionsd’eurosau31 décembre2019 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE241ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Les engagements du Groupe en matière de retraite et avantages similaires se présentent ainsi au 3décembre 208 2018(en millionsd’euros)RégimesàprestationsdéfiniesIndemnitésdedépartàlaretraiteAutresavantagesàlongtermeFraismédicaux6VCNA Réconciliationdelaprovision2TQXKUKQPFDWFGRTKQFG(505 2)(66 0)(35 6)(Achat) vente transfert 30 0 (0 ) 4(Charge) produit reconnu(42 )(0 )( 5)(4 )(5 8)QPTKDWKQPUGORNQGWTU2 36 5 64 6)CKPURGTGUIPTUUWTNCRTKQFG55 9( 3)Impact taux de change (0 )(0 5)(4 )Provisionndepériode(1 367 4)(175 5)(23 7)(38 5)(1 605 1)B Chargecomptabledel’exercice208QFGUUGTXKEGUTGPFWU25 8 5 PTUPGUUWTNGRCUUKHPGCWKTGFGURTGUCKQPUFHKPKGU6 8 0 9 4QFGUUGTXKEGURCUUUC2GTGUICKPUCEWCTKGNU4FWEKQPNKSWKFCKQP(0 )0 CCharge(produit)reconnu42 110 11 54 157 8C Réconciliationdesengagementssur208'PICIGOGPFDWFGRTKQFG2624 066 32854 9Achat (vente) transfert( 3)(0 )(0 )0 ( 4)QFGUUGTXKEGUTGPFWU25 8 5 Charge d’intérêts42 80 QKUCKQPUFGUUCNCTKU QFKHKECKQPFGTIKOGC4FWEKQPNKSWKFCKQP(2 5)(0 )0 (2 5)C2TGUCKQPURCGU(5 6)(5 6)(66 0)2GTGUICKPUCEWCTKGNU(84 ) 4( 8)Impact taux de change( 2)Engagementndepériode2 490 5175 823 738 72 728 7D Réconciliationdesactifsfinancierssur208Valeur vénale des actifs début de période29 0 0 29 64GPFGOGPFGUCEKHUFGEQWXGTWTG(3 8)0 (3 )QPTKDWKQPUGORNQGWTU0 56 5 62 8QPTKDWKQPUGORNQU2TGUCKQPURCGU(3 8)(6 )(5 6)(46 )KSWKFCKQP(2 )(2 )Impact taux de change(0 )(0 )0 32 Valeurvénaledesactifsndepériode1 123 10 30 21 123 6E Réconciliationdelasituationfinancièrefin208'PICIGOGP(2490 5)(5 8)(23 )(38 )(228 )Valeurs des actifs de couverture23 23 6Provision(1 367 4)(175 5)(23 7)(38 5)(1 605 1)F (Gains)etpertesactuarielscomptabilisésdirectementencapitauxpropres)CKPUGRGTGUFDWFGRTKQFG4 836 2 )CKPUGRGTGUUWTNGUGPICIGOGPU(84 ) 4(8 ))CKPUGRGTGUUWTNGUCEKHUFGEQWXGTWTG39 (0 )Variation de la réserve de gestion du surplus(0 3)(0 3)Impact taux de change6 50 56 (Gains)etpertesndepériode(b)1 135 443 15 91 184 4(a) LescoûtsdesservicespassésetlesmodificationsderégimeconcernentprincipalementdesrégimesderetraiteenSuisse (b) Lespertes(gains) netsd’impôt reconnusdanslescapitauxpropres s’élèventà866 2 millionsd’eurosau31 décembre2018 242DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Les montants ci dessus peuvent être analysés comme suit  par zone géographique au 3décembre 209 2019(en millionsd’euros)CGTCEVCUGGUGPICIGGPVUCGTGUCEVHUQPPUGPIGUVQPProvisionsaubilan4UGTGGIGUVQPUTRU'WTQRG#HTKSWG(94)(558) #OTKSWGU(93)(5) Asie Pacifique TOTAL(3 000)1 271(1 729)Les montants ci dessus peuvent être analysés comme suit  par zone géographique au 3décembre 208 2018(en millionsd’euros)ValeuractualiséedesengagementsValeurdesactifsdonnésengestionProvisionsaubilanRéservedegestiondusurplus'WTQRG#HTKSWG(80)359(442) #OTKSWGU(850)03(4) Asie Pacifique(8)(6) TOTAL(2 729)1 124(1 605)24 3 PRINCIPALES HYPOTHÈSESLes principaux taux d’actualisation utilisés sont les suivants 2018QPG'WTQ 6%0 9%CPCFC3 8%3 % CRQP0 4%0 4%WKUUG0 9%0 3%États Unis4 2%3 2%Royaume Uni2 % 9%Les écarts entre les différents taux de rendement attendus des actifs et les principaux taux d’actualisation sont les suivants 2019Tauxderendementattendus(a)Tauxd’actualisation2018RCEVGQPG'WTQ3 0%1 6 %CPCFC4 4%3 8 % CRQP3 0%0 4 %WKUUG3 1%0 9 %États Unis5 6%4 2 %Royaume Uni5 4%2 7 %(a) Lestauxderendementattendusdesactifssurlelongtermeontétédéterminésentenantcompte pourchaquepays delastructureduportefeuilled’investissements 2018Tauxderendementattendus(a)Tauxd’actualisation2017ImpactGQPG'WTQ3 0% 6%(40)CPCFC4 4%3 5% CRQP3 0%0 4%WKUUG3 5%0 6%États Unis5 6%3 6%Royaume Uni5 0%2 5%(250)(a) Lestauxderendementattendusdesactifssurlelongtermeontétédéterminésentenantcompte pourchaquepays delastructureduportefeuilled’investissements DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE243ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés 24 4 DÉCOMPOSITION DES GAINS ET PERTES DE L’EXERCICE(en millionsd’euros)2018ECTFGZRTKGPEGUWTNGUGPICIGOGPU5Écarts sur les engagements liés aux changements d’hypothèses2(32)ECTFGZRTKGPEGUWTNGUCEKHU29Décompositiondesgainsetpertesd’expériencesuractifsnanciers2019(en millionsd’euros)IntérêtsuractifsHPCPEGTU4GPGGPVTGCPUGVRGTVGUUTCEVHUHPCPEGTU'WTQRG#HTKSWG25 0#OTKSWGU25 529 804 3Asie Pacifique0 TOTAL30 7159 72018(en millionsd’euros)IntérêtsuractifsfinanciersRendementréelGainsetpertessuractifsfinanciers'WTQRG#HTKSWG( )#OTKSWGU2 (6 5)(3 6)Asie PacifiqueTOTAL(13 7)(39 0)24 5 ANALYSE DES RISQUES LIÉS AUX PLANS DE RETRAITESensibilitéàunevariationdestauxd’actualisationet desautresparamètresLa valeur actuelle des engagements au titre des régimes à prestations définies est calculée en actualisant les flux de trésorerie futurs  Les taux d’actualisation sont déterminés sur la base du taux d’obligations d’État ou  lorsque les marchés sont suffisamment liquides  d’entreprises qualifiées de «Première Qualité»  qui peut varier d’une période à l’autre L’évolution des taux d’actualisation peut modifier sensiblement la valeur actuelle des engagements et la charge comptable de l’exercice GOQPCPFGUGPICIGOGPUGUFCPUWPGOQKPFTGOGUWTGKORCERCTWPGTXKUKQPFGUKPFKEGUFGTGXCNQTKUCKQPFGUUCNCKTGUGFKPHNCKQPet par les changements réglementaires pouvant notamment porter sur l’âge de départ à la retraite ou les tables de mortalité officielles Sensibilitéàunevariationde  0 25 %surlestauxd’actualisationRCEVUTGUGPICIGGPVUàfin2019(en millionsd’euros)%surletotaldesengagementsàfin2019'WTQRG#HTKSWG63 4%#OTKSWGU3 %Asie Pacifique 0 5%TOTAL973 3 %Impactsurlesengagementsàfin2018(en millionsd’euros)%surletotaldesengagementsàfin2018'WTQRG#HTKSWG63 4%#OTKSWGU3 %Asie Pacifique 6%TOTAL883 2 % 244DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Sensibilitéàunevariationde+ 0 25 %surlestauxd’actualisationRCEVUTGUGPICIGGPVUàfin2019(en millionsd’euros)%surletotaldesengagementsàfin2019'WTQRG#HTKSWG(65) 3 3%#OTKSWGU 3 0%Asie Pacifique 0 5%TOTAL(94) 3 1 %Impactsurlesengagementsàfin2018(en millionsd’euros)%surletotaldesengagementsàfin2018'WTQRG#HTKSWG(59) 3 3%#OTKSWGU(25) 3 0%Asie Pacifique() 6%TOTAL(85) 3 1 %Sensibilitédelavaleurdesactifsde couvertureaux conditionsdemarchéDans le cadre des régimes à prestations définies du Groupe soumis à des règles de financement  la juste valeur des actifs de couverture dépend essentiellement des taux d’intérêt  de la performance de ces actifs et des modifications des réglementations locales  Toute évolution FHCXQTCDNGFGEGURCTCOTGUPEGUUKGTCKNGXGTUGOGPFGEQPTKDWKQPUEQORNOGPCKTGURCTNG)TQWRGCWZHQPFUFGRGPUKQPFCPUle cadre d’un échéancier Les actifs de couverture sont constitués d’actions  d’obligations et d’autres actifs dont la valeur est soumise aux fluctuations du marché  Un retournement des marchés financiers augmenterait le passif net au titre des régimes à prestations définies  Les ratios de couverture FGURNCPUFKOKPWGTCKGPGPEQPUSWGPEGPEGUUKCPFGUXGTUGOGPUEQORNOGPCKTGUFGEQKUCKQPURCTNG)TQWRGFCPUNGECFTGFWPéchéancier 2019(enmillionsd’euros)EVQPUObligationsImmobilier6TUQTGTGVTGU6QVCMontants%Montants%Montants%Montants%Montants%Montants%'WTQRG#HTKSWG820 8%3634 9%0326 5%94 9%502 9%00 0%#OTKSWGU9924 2%56368 5%253 0%0 5%33 8%00 0%Asie Pacifique32 %3 3% % 0 0%3 3%00 0%TOTAL743831 2712018(enmillionsd’euros)ActionsObligationsImmobilierTrésorerieAutres6VCNMontants%Montants%Montants%Montants%Montants%Montants%'WTQRG#HTKSWG22 8%343 3%25 6%0 6%3 6%35900 0%#OTKSWGU4520 6%5082 3%42 0%0 9%4 3%0300 0%Asie Pacifique9 %9 0% 0 0% 0 0% 3%00 0%TOTAL8861 124 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE245ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Note 25 Emprunts et dettes financièresCette notefournit l’information concernant la répartition des emprunts du Groupe par instrument  Pour plus d’informations sur les instruments financiers et l’exposition au risque de taux et de change  se référer à la note26 &VGTPCVQPGCGVVGPGVVG(en millionsd’euros)31 décembre201831 décembre2019'ORTWPUGFGGUHKPCPEKTGUPQPEQWTCPGU(09 6)(56 2)&GGUHKPCPEKTGUEQWTCPGU(2550 9)(83 8)TOTALDETTEBRUTE(14 260 5)(13 399 0)Trésorerieetéquivalentsdetrésorerie1 725 61 025 7DETTENETTEÀLAFINDELAPÉRIODE(12 534 9)(12 373 3)Tableaud’analysedelavariationdeladettenette(en millionsd’euros)Exercice2018Exercice2019Dettenetteaudébutdel’exercice(13 370 9)(12 534 9)(NWZPGFGTUQTGTKGIPTRCTNGUCEKXKUQRTCKQPPGNNGU46 442 2(NWZPGFGTUQTGTKGNKCWZQRTCKQPUFKPXGUKUUGOGP(220 2)(2584 8)(NWZPGFGTUQTGTKGIPTRCTNGUQRTCKQPUFGHKPCPEGOGPCXCPXCTKCKQPFGUGORTWPU(6 6)(663 8)Totalfluxnetdetrésorerie1 284 6463 6PEKFGPEGFGUXCTKCKQPUOQPCKTGUGFGNCFGGPGGFQWXGTWTGFGUUQEKUPQWXGNNGOGPKPITGUGCWTGU4GTCKGOGPFWEQFGNCFGGPGG(22 4)Variationdeladettenette836 0161 6DETTENETTEÀLAFINDELAPÉRIODE(12 534 9)(12 373 3)La dette nette du groupe Air Liquide se décompose comme suit (en millionsd’euros)2018ValeursaubilanValeursaubilanNoncourantCourant6VCNNoncourantQTCPV6QVC1DNKICKQPUGRNCEGOGPURTKXU02 334 22406 9098 23 620 2TQITCOOGUFGRCRKGTEQOOGTEKCN9 9 &GGUDCPECKTGUGCWTGUFGGUHKPCPEKTGU52 503 8530 446 0006 4QECKQPUHKPCPEGOGPC2 61RKQPUFGXGPGCEEQTFGUCWZCEKQPPCKTGUOKPQTKCKTGU0 433 458 4 TOTALEMPRUNTSETDETTESFINANCIÈRES(A)11 709 62 550 914 260 511 567 21 831 813 399 02TUOQKPUFWPCP45 045 06KTGUFGRNCEGOGPUEQWTGTOG395 4395 469 69 &KURQPKDKNKU285 2285 28 8 TOTALTRÉSORERIEETÉQUIVALENTSDETRÉSORERIE(B)1 725 61 725 61 025 71 025 7DETTENETTE(A) (B)11 709 6825 312 534 911 567 2806 112 373 3(a) En2019 lesdettesdelocationsfinancementsontinclusesdanslesdettesdeloyersetnefontpluspartiedesempruntsetdettesfinancières 246DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés La valeur au bilan des emprunts et dettes financières se répartit de la façon suivante (en millionsd’euros)2018Valeuraubilan&GVVGPUETVGàl’émission(a)PEGPEGEQVCQTV(b)CGTaubilan(a)+(b)1DNKICKQPUFCPUNGECFTGFWRTQITCOOG' 6063 46 39 8Obligations hors programme EMTN4223 04 554 24 5 32NCEGOGPURTKXUFCPUNGECFTGFWRTQITCOOG' 6094 0 3504 Placements privés hors programme EMTN66 5623 5 4628 5TOTALOBLIGATIONSETPLACEMENTSPRIVES12 406 912 033 967 812 101 72TQITCOOGUFGRCRKGTEQOOGTEKCN9 9 &GGUDCPECKTGUFEQWXGTUGCWTGUFGGUHKPCPEKTGU03 898 98 5006 4QECKQPUHKPCPEGOGPE2 61RKQPUFGXGPGCEEQTFGUCWZCEKQPPCKTGUOKPQTKCKTGU33 4TOTALEMPRUNTSETDETTESFINANCIÈRESBRUTS14 260 513 312 786 313 399 0(a) Valeurnominale (b) Coûtamorticomportantlesintérêtscourusnonéchus (c) En2019 lesdettesdelocationsfinancementsontinclusesdanslesdettesdeloyersetnefontpluspartiedesempruntsetdettesfinancières 25 1 VALEUR AU BILAN ET JUSTE VALEUR DES ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERSLes actifs ou passifs financiers dont la valeur au bilan est différente de leur juste valeur sont les emprunts et dettes financières à taux fixe n’ayant pas fait l’objet d’une couverture (en millionsd’euros)2018ValeurauBilanJusteValeurValeurauBilanJusteValeurPASSIFSFINANCIERS'ORTWPUGFGGUHKPCPEKTGUPQPEQWTCPGU09 6592 256 284 3Une évaluation de la juste valeur des instruments financiers du Groupe est effectuée dans la mesure où les données des marchés financiers permettent une estimation pertinente de leur valeur vénale dans une optique non liquidatrice QPHQTOOGPNCRQNKKSWGFW)TQWRGFGFKXGTUKHKECKQPFGUUQWTEGUFGHKPCPEGOGPNGUOKUUKQPUQDNKICCKTGUGNGURNCEGOGPURTKXUconstituent la première source de financement et représentent 90% de la dette brute au 3 décembre 209  Les encours d’émission s’élèvent à 2 milliards d’euros à fin 209 L’encours de papier commercial s’élève à 0 2milliard d’euros au 3décembre 209 contre 0 milliard d’euros fin 208 La dette brute diminue de 0 9 mill iard d’euros  les émissions obligataires arrivées à échéance en 209 n’ont été que partiellement remplacées En 209  deux émissions obligataires ont été réalisées par la société Air Liquide Finance  et garanties par L’Air LiquideS A )une émission obligataire publique de 600millions d’euros  à échéance du 20 juin 2030  à un rendement actuariel fixe de 0 2% (coupon à 0 625%) )une émission obligataire de 500millions de dollars américains (équivalents à 445millions d’euros)  à échéance du 0septembre 2029  à un rendement actuariel fixe de 2 362% (coupon à 2 25%)  Le taux d’intérêt de cette émission avait été protégé à hauteur de 200millions de dollars américains En contrepartie )le placement privé de 200 millions de dolla rs américai ns (8millions d’euros équivalents)  a été remboursé le GTmars 209 )l’émission obligataire d’un montant total de 250millions d’euros a été remboursée le juin 209 )l’émission obligataire de 50 millions de dollars américains (66 8 m i ll i on s d’eu ros équ iva lent s)  a été rembours ée l e 2septembre 209 )le placement privé de 5 5milliards de yens (2millions d’euros équivalents)  a été remboursé le 6décembre 209 )l’émission obligataire de 25 millions de dollars américains (245millions d’euros équivalents)  a été remboursée par Airgas le 30décembre 209 par anticipation DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE247ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés 25 2 MATURITÉ DES EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRESLa politique du Groupe consiste à répartir dans le temps les échéances de remboursement de sa dette long terme (obligations  placements privés et dettes bancaires) afin de limiter le montant annuel à refinancer 2019(en millionsd’euros)NominalCGTUaubilanÉchéancedesvaleursaubilanCGCPG<1 an≥1 anet≤5 ans>5 ans2027>20271DNKICKQPUGRNCEGOGPURTKXU2033 920 23 6565 3559 206 044 498 256 2683 2906 92TQITCOOGUFGRCRKGTEQOOGTEKCN9 9 9 &GGUDCPECKTGUFEQWXGTUGCWTGUFGGUHKPCPEKTGU98 9006 446 00 824 33 83 62 6 53 39 51RKQPUFGXGPGCEEQTFGUCWZCEKQPPCKTGUOKPQTKCKTGU4 TOTALEMPRUNTS6&665FINANCIÈRES13 312 713 399 022 81 831 81 678 41 686 51 180 81 585 91 273 72 916 42018(en millionsd’euros)NominalValeursaubilanÉchéancedesvaleursaubilanÀlademande<1 an≥1 anet≤5 ans>5 ans2020202120222023202420252026>20261DNKICKQPUGRNCEGOGPURTKXU233 32406 9334 2229 0544 542 0052 6432 234 32539 02TQITCOOGUFGRCRKGTEQOOGTEKCN&GGUDCPECKTGUFEQWXGTUGCWTGUFGGUHKPCPEKTGU00 603 800 003 40 8 4QECKQPUHKPCPEGOGPC2 62 6 30 0 1RKQPUFGXGPGCEEQTFGUCWZCEKQPPCKTGUOKPQTKCKTGU33 433 433 4TOTALEMPRUNTS6&665FINANCIÈRES14 185 114 260 52 524 91 332 61 650 41 645 11 149 81 519 61 241 92 541 4(a) En2019 lesdettesdelocationsfinancementsontinclusesdanslesdettesdeloyersetnefontpluspartiedesempruntsetdettesfinancières 248DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés 25 3 RÉPARTITION PAR DEVISE DE LA DETTE NETTEG)TQWRGCUUWTGWPGEQWXGTWTGPCWTGNNGGTFWKUQPGZRQUKKQPaux fluctuations de change en privilégiant une devise d’endettement UKOKNCKTGEGNNGFGUHNWZFGTUQTGTKGSWKRGTOGTQPFGTGODQWTUGTla dette sous jacente  Ainsi  dans la grande majorité des pays et notamment hors zones euro  dollar américain  yen  et renminbi chinois  les financements sont réalisés soit en monnaie locale  soit GPFGXKUGTCPITGGWTQQWFQNNCTCOTKECKPNQTUSWGNGUEQPTCUde vente sont indexés sur cette dernière  La dette libellée en autres FGXKUGUEQORTGPFRTKPEKRCNGOGPFGUFGGUGPFQNNCTECPCFKGPGPlivre sterling  en dollar singapourien et réal brésilien Dans le cadre du financement intra groupe multidevises  la Trésorerie Centrale conver tit les devises de la dette levée sur les marchés HKPCPEKGTURQWTTGHKPCPEGTNGUHKNKCNGUFCPUNGWTFGXKUGHQPEKQPPGNNGou leur devise de cash flow  Le détail du portefeuille de ces contrats d’échange de devises est donné ci dessous Ainsi  une par tie de la dette euro levée sur les ma rchés a été conver tie ( 256 mil lions d’euros) en d’autres dev ises pour financer les filiales étrangères  Sur les 599 9millions d’euros de dette brute libellée en dollar américain  0 millions d’euros ont été transformés en euro en utilisant des contrats d’échange de taux et de devises et 232 3millions d’euros sont en trésorerie ou équivalent de trésorerieen dollar américain  la dette nette ajustée en dollar est de 4956 9millions d’euros 2019(en millionsd’euros)DettebrutePVCG6TUQTGTGGVSCGPVUGVTUQTGTGQPVTCVUECPIGdetauxetdedevises&GVVGPGVVGCLUVG'746982 (44 3)(256 )5582 37&599 9(0 )4956 9 226 9(0 )29 0245 20445 2(339 )(5 2)(9 )#WTGUFGXKUGU253 0598 0TOTAL13 399 0(1 025 7)12 373 32018(en millionsd’euros)DettebruteinitialeTrésorerieetéquivalentsdetrésorerieContratsd’échangedetauxetdedevisesDettenetteajustée'7432 8(20 5)(60 )5600 27&550 0(94 9)4685 3 2243 ( )0434 (34 ) 46 5#WTGUFGXKUGU44 9(26 8)026 0503 TOTAL14 260 5(1 725 6)12 534 925 4 PART DE LA DETTE BRUTE À TAUX FIXEPartdeladetteàtauxfixe(en %deladettetotale)2018&GG'745%92%&GG7&00%98%&GG099%00%&GG 200%00%&GG6QCNG90%93%Au 3décembre 209  la dette nette à taux fixe représente 93% de la dette brute  Pour sécuriser la part de la dette à taux fixe et prémunir le Groupe contre une hausse des taux longs euro à la date de refinancement d’une ligne obligataire  arrivant à échéance enjuin2020  il a été mis en place  trois couvertures fermes de 00millions d’euros chacune DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE249ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés 25 5 DÉTAIL DU COÛT DE LA DETTE NETTE2018(en millionsd’euros)EncoursmoyenIntérêtsnetsCoûtdeladettenettePEQTUQGPIntérêtsPGVUQVGCGVVGPGVVG'745349 803 4 9%5595 294 %7&504 5 2 8%54 06 63 % 2449 5%44 6%060 6 % 8%#WTGUFGXKUGU 623 06 06 5%696 409 6 5%TOTAL13 735 63 0 %13 447 6407 33 0 %2TQFWKUWTTGUTWEWTCKQPFGNCFGG(54 4)(TCKUHKPCPEKGTUECRKCNKUU(56 4)(45 )TOTALCOÛTDELADETTENETTELe coût moyen de la dette nette  hors effet du gain exceptionnel généré en 208 par le débouclage anticipé d’instruments de couverture en lien avec la restructuration de la dette aux États Unis pour 54 4millions d’euros  est stable et s’établit à 3 0% en 209 25 6 AUTRES INFORMATIONSAutresinformationsrelativesaunancement&GWZ HKPCPEGOGPU D CPECKTGU FQP N GPEQWTU GU UWR TKGWT 50millions d’euros comprennent des clauses de ratios financiers )WP GORTWPNQPIGTOGGPHCXGWTF#KT KSWKFG#TCDKC#TCDKGsaoudite) ayant un encours de 56 4millions de dollars américains (équivalent à 50 2millions d’euros) au 3décembre 209  Les ratios financiers sont respectés au 3décembre 209 )WP GORTWPNQPIGTOGGPHCXGWTF#KT KSWKFG#TCDKC#TCDKGsaoudite) ayant un encours de 50 2millions de riyals saoudiens (équivalent à 2 3millions d’euros) au 3décembre 209  Les ratios financiers sont respectés au 3décembre 209 GU HKPCPEGOGPU DCPECKTGUEQORTGPCP FGU ENCWUGUFG TCKQUfinanciers représentent environ 3 % de la dette brute du Groupe au 3décembre 209 Toutes les émissions obligataires réalisées par L’AirLiquideS A  #KTKSWKFG(KPCPEGG#KTICUGEQPUKWCPNGPEQWTUQDNKICCKTGCW3décembre 209  incluent une clause de changement de contrôle InformationsrelativesauxcessionsdecréancesEQGTECGUUCPUTGEQTUGUEGUUKQPUFGETCPEGUENKGPUUCPUTGEQWTUTCNKUGUGP'WTQRGen Asie et en Amérique représentent 33 3millions d’euros  contre 053 millions d’euros en 208 Le programme europée n  mis en place en 205 por te sur une enveloppe de 500 millions d’euros et a été prorogé au 28 février 202  Les créances cédées  d’un montant de 36millions d’euros au 3décembre 209 (36millions d’euros au 3décembre 208)  ont été déconsolidées GRTQITCOOGCOTKECKPRQTRCTNCUQEK#KTICUOKUGPRNCEGen 208  porte sur un montant de 00millions de dollars américains soit 623millions d’euros  Il a conduit à déconsolider 606millions de dollars américains (540millions d’euros) au 3décembre 209 &CWTGURTQITCOOGUFGEGUUKQPUFGETCPEGUUQP OKUGPRNCEGdans diverses géographies et métiers  principalement en Asie et dans la Santé La quasi totalité des risques et avantages liés aux créances cédées a été transférée aux cessionnaires 250DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Note 26 Politique et gestion des risques financiers26 1 GESTION DES RISQUES FINANCIERSLa maîtrise des risques est une priorité pour le Groupe  Dans ce but  NCIQWXGTPCPEGFGNC&KTGEKQP(KPCPEKTGUCRRWKGUWTNGUQOKUfinanciers stratégiques et les Comités financiers opérationnels La Direction Financiè re gère de façon centralisée les principaux TKUSWGUHKPCPEKGTUEQPHQTOOGPCWZFEKUKQPUFWQOKHKPCPEKGTstratégique  auquel elle rend compte régulièrement  La Direction (KPCPEKTG CUUWTGICNGOGPNCPCNUG FGU TKUSWG URCU GFGUTKUSWGUENKGPUFCPUNGUFEKUKQPUFKPXGUKUUGOGPUGPRCTKEKRCPaux Comités d’investissements La politique financière appliquée par Air Liquide  dont l’objectif est de OKPKOKUGTNGUTKUSWGUGPEQWTWURCTNG)TQWRGGUGUHKNKCNGURGTOGCWGroupe d’assurer la pérennité de son financement  Afin de minimiser le risque de refinancement associé aux échéances de remboursement FGNCFGGNG)TQWRGFKXGTUKHKGUGUUQWTEGUFGHKPCPEGOGPGGPrépartit les échéances de remboursement sur plusieurs années  Au 3décembre 209  la maturité moyenne de la dette est de 6 2ans  Le TCKQFGFGGNQPIGTOGFGGDTWGUWRTKGWTGWPCPFGGDTWGtotale) représente 86% de la dette totale du Groupe au 3décembre 209  contre 82% au 3décembre 208 Les stratégies de couverture des risques de taux et de change  XCNKFGURCTNGQOKHKPCPEKGTQRTCKQPPGN UQP NCDQTGUGPfonction des opportunités de marché dans un souci d’optimisation  tout en respectant des principes de prudence et de limitation du risque G)TQWRGOCKPKGPRCTCKNNGWTUWPGXKIKNCPEGCEETWGUWTUQPTKUSWGFGEQPTGRCTKGDCPECKTGGENKGPUCXGEWPUWKXKTIWNKGTFGUPQCKQPUet du niveau de risque des contreparties en question  Un système de notation interne  mis en place en 208  est utilisé lorsqu’aucune notation d’agence n’est disponible a)Risquesdechange2TPERGUSeul le risque de change transactionnel donne lieu à l’utilisation d’instruments financiers à des fins de couverture  Ce risque concerne FWPG RCT NGU HNWZ HKPCPEKGTUFGTGFGXCPEGU FG FKXKFGPFGU GNCcouverture des prêts et emprunts intra groupe en devises  et d’autre part les flux commerciaux en devises des entités opérationnelles  KGPSWGPNITGCWIOGPCKQPEGUFGTPKGTUUQPRGWUKIPKHKECKHUcomparés au chiffre d’affaires consolidé Le risque de change lié aux flux de redevances et de dividendes et des prêts et emprunts intra groupe en devises est couvert par la Trésorerie Centrale en recourant à des contrats de change à terme ou optionnel d’une durée globalement inférieure à 8 mois  Les prêts et emprunts intra groupe en devises sont couver ts à l’aide de contrats de change à terme  sauf dans les rares cas qualifiés d’investissements nets à l’étranger GUHNWZEQOOGTEKCWZGPFGXKUGUFGUGPKUQRTCKQPPGNNGUUQPEQWXGTUUQKFCPUNGECFTG FWRTQEGUUWUDWFICKTGCPPWGNRQWTNGU HKNKCNGU CCP FGU HNWZ TEWTTG PU GP FGXKUG UQK CW OQOGPde la signature d’un contrat de vente ou d’achat pour les flux non récurrents  comme c’est le cas pour la Branche d’activité Ingénierie & Construction  Les filiales concernées par le risque de change sont au nombre d’une centaine  Ces filiales utilisent principalement des contrats de change à terme mis en place par l’intermédiaire d’Air KSWKFG(KPCPEGEQPTGRCTKGKPGTPGFGPIQEKCKQPFGUQRTCKQPUFG EQWXGT WTG NGZEGRKQP FGU RCUFQPNGUTINGOGPCKQPUlocales l’interdisent  La majorité des contrats ont des échéances courtes (3 à 2 mois)  et les opérations de marché négociées sont encadrées par des contrats Fédération Bancaire Française («FBF») QWRCTFGUEQPTCUPGTPCKQPCNYCRUCPF>KXCKXGU#UUQEKCGU(«ISDA») pour les couvertures locales GU H K NK C NGU EQ O OW P K SW G P G P H K P F C P P G C W O Q O GP F Gl’établissement de leur budget  leur exposition au risque de change FGNCPPGUWKXCPGNC6TUQTGTKGGPTCNGCHKPFGEQWXTKTNGWTUHNWZcommerciaux sur base budgétaire  Dans tous les cas  la Trésorerie GPTCNG XTKHKGNCFSWCKQPFGUEQWXGTWTGUCWTKUSWGKFGPKHKGQRTGUGOGUTKGNNGOGPWPGTXCNWCKQPFGQWGUNGUEQWXGTWTGUen vigueur Le risque de change translationnel (consolidation en euro des actifs et passifs en devises) ne fait pas l’objet de couverture  En effet  le HKPCPEGOGPFGUKPXGUKUUGOGPUGUGUUGPKGNNGOGPTCNKUFCPUNCFGXKUGFWHNWZFGTUQTGTKGIPTRCTEGUKPXGUKUUGOGPUETCPainsi une couverture de change naturelle SensibilitédesélémentsducomptederésultatetdubilanauxvariationsdescoursdesdevisesLe tableau ci dessous présente l’impact de l’effet de la conversion des éléments du bilan et du compte de résultat des filiales ayant une devise fonctionnelle USD  CNY  JPY ou CAD dans l’hypothèse d’une appréciation de % par rapport à l’euro (risque de change translationnel) sur les éléments suivants (en millionsd’euros)Surlechiffred’affaires%TotalgroupeSurlerésultatopérationnelcourant%TotalgroupeSurlerésultatnet%TotalgroupeSurlescapitauxpropres%Totalgroupe7&5 30 34%3 90 3%9 0 4%0 20 58%020 0 09%0 2%0 2%8 00 0% 20 90 05%0 05% 30 06%9 0 05%#&6 50 03% 40 04%0 04% 0 0% DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE251ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés L’analyse de la sensibilité du risque de ch ange montre qu’une augmentation de % des quatre principales devises au 3décembre 209 aurait eu pour conséquence une variation du chiffre d’affaires  FW TUWNCQRTCKQPPGN EQWTCP FW TUWNCPG GFGUECRKCWZpropres à hauteur des montants indiqués ci dessus Une diminution de % des devises ci dessus  au 3décembre 209  CWTCKGWNGUOOGUKORCEUOCKUFCPUNGUGPUEQPTCKTGSWGEGWZprésentés précédemment  en faisant l’hypothèse que toutes les autres variables restent constantes Sensibilitédesinstrumentsdérivésetdeleurssous jacentscouvertsauxvariationsdescoursdesdevisesLe tableau ci dessous présente l’impact sur la comptabilisation au 3décembre 209 du portefeuille d’instruments dérivés de change FCPUNGTUWNCPGGNGUECRKCWZRTQRTGUFW)TQWRGFWPGXCTKCKQPde % des taux de change des devises de couverture  La sensibilité FWTUWNCPGGFGUECRKCWZRTQRTGUTGHNGGUUGPKGNNGOGPNKORCEdes swaps de change liés à l’activité de financement intra groupe de la filiale Air Liquide Finance  et des couvertures de change à terme contractées en central (en millionsd’euros)4USGGECPIG+ 1 % 1 %RCEVTUVCVImpactcapitauxRTQRTGURCEVTUVCVImpactcapitauxRTQRTGUInstruments dérivés de change et leurs sous jacents couverts4 5(4 5)b)Risquesdetaux2TPERGUAir Liquide gère de façon centralisée son risque de taux sur ses principales devises  euro  dollar américain  renminbi chinois et yen qui représentent 8% de la dette nette totale au 3décembre 209  2QWTNGUCWTGUFGXKUGUNC&KTGEKQP(KPCPEKTGEQPUGKNNGNGUHKNKCNGUUWTNGURGUFGRTUDCPECKTGUGQWNGUEQWXGTWTGUTCNKUGTGPfonction des caractéristiques des marchés financiers de chaque pays La politique du Groupe est de maintenir une part majoritaire de la FGGQCNGCWZHKZGGFXGPWGNNGOGPEQORNGTEGPKXGCWRCTdes couvertures optionnelles  Cette articulation permet au Groupe de limiter l’impact des variations des taux d’intérêt sur sa charge de frais financiers Ainsi  à fin 209  93% de la dette brute était libellée à taux fixe  La TRCTKKQPGPTGFGGCWZHKZGGFGGCWZXCTKCDNGGUTGXWGTIWNKTGOGPRCTNGUQOKUHKPCPEKGTUGPHQPEKQPFGNXQNWKQPdes taux d’intérêt et de la dette du Groupe Sensibilitédeladetteàtauxvariableauxvariationsdestauxd’intérêtCFGGPGGGZRQUG WPGXCTKCKQP FGUCWZUNXGGPXKTQP4 millions d’euros équivalents au 3décembre 209  pour un encours moyen d’environ 0 5milliard d’euros équivalents (dette brute EQTTKIGFGUEQWXGTWTGUFGCWZGFGUGPEQWTUFGRNCEGOGPUcourt terme)  stable par rapport à l’encours de 208 (0 5 milliard d’euros équivalents) Une hausse ou une baisse des taux d’intérêt de 00points de base (± %) sur l’ensemble des courbes de taux aurait un impact d’environ ± million d’euros sur la charge financière annuelle avant impôt du Groupe  en prenant l’hypothèse d’une stricte stabilité de la dette Sensibilitédesinstrumentsdérivésetdeleurssous jacentscouvertsauxvariationsdestauxd’intérêtLe tableau ci dessous présente l’impact sur la comptabilisation au 3décembre 209 du portefeuille d’instruments dérivés de taux dans NGTUWNCPGGNGUECRKCWZRTQRTGUFW)TQWRGFWPGXCTKCKQPFG0 5% des taux d’intérêt sur toutes les devises (en millionsd’euros)Risquedetaux+ 0 5 % 0 5 %RCEVTUVCVImpactcapitauxRTQRTGURCEVTUVCVImpactcapitauxRTQRTGUInstruments dérivés de taux et leurs sous jacents couverts38 (4 6)Pour prémunir le Groupe contre une hausse des taux euro à la date de refinancement d’une ligne obligataire en euro  arrivant à échéance en juin2020  il a été mis en place  trois couvertures fermes  de 00millions d’euros chacune  De la même manière  pour prémunir le Groupe contre une hausse des taux dollar à la date de refinancement d’une ligne obligataire en dollar américain  arrivant à échéance en septembre202  il a été mis en place une couverture ferme (contrat d’échange de conditions) de 00millions de dollars américains 6QWUNGUKPUTWOGPUFGEQWXGTWTGNKUNCIGUKQPFWTKUSWGFGCWZou de change correspondent à des risques identifiés et sont mis en place afin de respecter la politique financière du Groupe  L’impact GP ECRKCWZ RTQRTGU RTQXKGP RTKPEKRCNGOGP FGU KPUTWOGPUFGcouverture à taux fixe souscrits par la filiale Air Liquide Finance 252DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés c)RisquesdecontrepartieGUTKUSWGUFGEQPTGRCTKGRQWT#KTKSWKFGRQTGPRQGPKGNNGOGPsur les comptes clients et les contreparties bancaires GUHKNKCNGUFW)TQWRGUGTXGPWPITCPFPQODTGFGENKGPURNWUFG2millions dans le monde) présents sur des marchés extrêmement variés  chi mie  sidérurgie  raffinage  ali menta ire  pharm acie  métaux  automobile  fabrication  santé  laboratoires de recherche  photovoltaïque… En 209  le premier client du Groupe représente environ  5% du chiffre d’affaires consolidé  les 0premiers clients du Groupe environ %  et les 50premiers clients du Groupe environ 24%  Le risque géographique est limité par la présence durable du Groupe sur tous les continents  dans 80pays  Cette diversité réduit les risques clients et marchés 2QWTOKGWZCRRTEKGTUQPGZRQUKKQPEGUTKUSWGUNG)TQWRGCOKUGPRNCEGFGURTQEFWTGUFGUWKXKFGNCUKWCKQPHKPCPEKTGFGUGUprincipaux clients ainsi qu’un reporting mensuel sur les 0premiers ENKGPUFW)TQWRGCHKPPQCOOGPFGUWKXTGNGTKUSWGEQPUQNKFUWTles clients transnationaux 2CT CKNNGWTUNXCNWCKQPFW TKUSWG ENKGP GP RCTKEWNKGTNCSWCNKFWUKG FWENKGPGUWP NOGP KORQTCPFCPUNGRTQEGUUWUFGdécision des investissements GTKUSWGFGEQPTGRCTKGDCPECKTGGUNKCWZGPEQWTUFGFRUCWZvaleurs de marché des instruments dérivés et aux lignes de crédit contractées avec chaque banque  Selon sa politique financière  dans la plus grande majorité des cas  le Groupe ne prend un engagement UWTFGUKPUTWOGPUHKPCPEKGTUSWCXGEFGUEQPTGRCTKGUDPHKEKCPd’une notation minimum long terme «A» chez Standard & Poor’s ou «A2» chez Moody’s  Les lignes de crédit sont également réparties sur plusieurs banques de géographies va riées pour éviter leur concentration et en respectant les mêmes exigences de notation  CNKUGFGUEQPTGRCTKGUDCPECKTGUNKGUCWZ RNCEGOGPUGEGNNGdes instruments financiers font l’objet d’une revue régulière et d’une approbation par le Comité financier opérationnel  En termes de placements  les encours font l’objet de limites strictes par contrepartie et sont suivis quotidiennement La norme IFRS 3sur l’évaluation de la juste valeur précise que le TKUSWGFGETFKFGUEQPTGRCTKGU FGUQRTCKQPU FG EQWXGTWTGdes risques de change  taux  matières premières doit être pris en compte dans la valorisation de ces instruments  Au vu des critères FGUNGEKQPFGUEQPTGRCTKGUPQPEURTEFGOOGPNKORCEUWTles valorisations périodiques calculées en appliquant la méthode des probabilités de défaut historiques est non significatif d)RisquesdeliquiditéC RQNKKSWGHKPCPEKTG FW)TQWRGEQPUKUGPQCOOGP TRCTKTdans le temps les échéances de remboursement de sa dette long terme afin de limiter le montant annuel à refinancer  Le risque de liquidité est également réduit grâce à la régularité de la capacité FCWQHKPCPEGOGP IP TG RCT NG )TQWRG CKPUK SWG RCTNCOKUGen place de lignes de crédit bancaires confirmées  Les clauses de TCKQUHKPCPEKGTUNKGUCWZHKPCPEGOGPUGPRNCEGFCKNNUFCPUNCnote25 6  n’affectent par ailleurs pas l’accès du Groupe à la liquidité GPEQWT U F G HKPC PEGOGP EQWT GTO G UQWU HQTOG FG R CRK GTcommercial est de 9millions d’euros au 3décembre 209  en baisse de 503millions d’euros par rapport à fin 208  L’encours moyen de papier commercial  au cours de l’année 209 s’est élevé à 63millions d’euros contre 699millions d’euros en 208  Selon NC RQNKKSWG FW )TQWRGNGU GP EQWTU FGU RTQITCOOGU FG RCRKGTEQOOGTEKCNFQKXGPTGEQWXGTURCTFGUNKIPGUFGETFKEQPHKTOGUlong terme  En 209  cette règle est respectée  avec un montant des lignes confirmées de 3600millions d’euros  très largement supérieur à celui de l’encours de papier commercial Le tableau ci dessous présente les échéances des lignes bilatérales et du crédit syndiqué (en millionsd’euros)6QVCKIPGUDKNCTCNGUGETFKUPFKSW 00 03000 0 3600 0Endécembre209  cinq lignes de crédit bilatérales ont été annulées RQWTTGKPENWUGUFCPUNCNKIPG FGETFKUPFKSWGPIQEKGGP208  Par ailleurs  une première option d’extension d’un an a été exercée sur cette ligne  Elle porte donc désormais sur un montant de 2 5milliards d’euros  à maturitédécembre2024  avec une seconde option d’extension possible  Une indexation de la marge à des critères 'PXKTQPPGOGPCWZQEKCWZGFG)QWXGTPCPEGETKTGU')Cajoutée à la ligne de crédit syndiquées par voie d’avenant signé le 2décembre 209 QTUSWGNG)TQWRGCTGEQWTUFGUKTGUFGRNCEGOGPUHKPCPEKGTU EQWT GTO G C W TGU S WG NG U F R U D CPEC KTG U K N RTK X KN I K GU U O C KS W G O G P FGU K P U TW OG P U FG P C W T G OQ P C K TGprincipa lement à cour te échéance  afin de limit er le risque de non liquidité ou de forte volatilité GUCDNGCWZUWKXCPUTGRTUGPGPNGUHNWZFGTUQTGTKGHWWTUNKUCWZRTKPEKRCWZ NOGPU FWDKNCP G CWZKPUTWOGPU HKPCPEKGTUdérivés enregistrés à la clôture des deux derniers exercices  Les flux d’intérêts sont calculés selon la norme IFRSet représentent les intérêts à payer pour chaque période concernée  Les flux d’intérêts des KPUTWOGPUCWZXCTKCDNGQWGPFGXKUGUQPECNEWNUGPWKNKUCPles taux d’intérêt et les cours de change de clôture aux 3décembre 208 et 209  Les flux liés aux obligations de remboursement de la FGGFKHHTGPFGUOQPCPUKPUETKUCWDKNCPFW)TQWRGGPTCKUQPFWTCKGOGPEQORCDNGCRRNKSWCWZGORTWPUGFGGUHKPCPEKTGUet de la non prise en compte des instruments de couverture DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE253ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés 2019(en millionsd’euros)CGTcomptableauFluxdetrésorerie<1 anFluxdetrésorerie≥1 anet≤5 ansFluxdetrésorerie>5 ansIntérêtsRemboursementIntérêtsRemboursementIntérêtsRemboursementInstrumentsdérivésActifPUTWOGPUFTKXUCEKH5 69 842 5945 62 6PassifPUTWOGPUFTKXURCUUKH(2 9)(54 8)(39 )(34 9)(54 )SOUS TOTALINSTRUMENTSDÉRIVÉS(34 9)145 7(92 5)(32 5)0 3Actif2TUGCWTGUETCPEGUNQPIGTOG34 34 NKGPU24 9249 58 26TUQTGTKGGSWKXCNGPUFGTUQTGTKG025 025 5SOUS TOTALACTIF3 445 2Passif'ORTWPUGFGGUHKPCPEKTGUPQPEQWTCPGU(56 2)(655 8)(6 9)(542 9)#WTGURCUUKHUPQPEQWTCPU(26 6)(26 6)(QWTPKUUGWTU2566 62529 23 4&GGUHKPCPEKTGUEQWTCPGU(83 8)(3 )(660 )SOUS TOTALPASSIF(259 1)869 1(684 2)(6 380 0)(761 9)(5 412 9)2018(en millionsd’euros)Valeurcomptableau31 12 2018Fluxdetrésorerie<1 anFluxdetrésorerie≥1 anet≤5 ansFluxdetrésorerie>5 ansIntérêtsRemboursementIntérêtsRemboursementIntérêtsRemboursementInstrumentsdérivésActifPUTWOGPUFTKXUCEKH20 2 423 529 5254 9 250 9PassifPUTWOGPUFTKXURCUUKH(45 5)(53 9)(23 5)(38 )(254 9)(59 )(250 9)SOUS TOTALINSTRUMENTSDÉRIVÉS(41 5)(108 6)(52 0)Actif2TUGCWTGUETCPEGUNQPIGTOG36 836 8NKGPU2500 42468 26TUQTGTKGGSWKXCNGPUFGTUQTGTKG25 625 3SOUS TOTALACTIF4 193 5Passif'ORTWPUGFGGUHKPCPEKTGUPQPEQWTCPGU(09 6)(24 5)(4 )(5805 4)(9 )(595 )#WTGURCUUKHUPQPEQWTCPU(250 0)(250 0)(QWTPKUUGWTU(24 5)(269 2)( 3)&GGUHKPCPEKTGUEQWTCPGU(2550 9)(38 )(242 2)SOUS TOTALPASSIF(386 2)(5 109 4)(741 7)(6 072 7)(797 7)(5 795 7)L’encours de trésorerie et équivalents de trésorerie est en nette diminution à fin 209  L’encours de dettes financières non courantes est en diminution  les émissions obligataires de l’année étant plus faibles que les reclassements des dettes financières courantes des échéances des douze prochains mois  L’encours de dettes financières courantes est en forte diminution  essentiellement grâce à la diminution de l’encours de papier commercial 254DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés e)Hiérarchiedelajustevaleurdesinstrumentsnanciers(en millionsd’euros)2018Niveau126 392 76KTGUPQPEQPUQNKFUEQU92 Niveau274 6(55 3)PUTWOGPUFTKXU4 6(55 3)Niveau3133 499 81RKQPUFGXGPGCEEQTFGUCWZCEKQPPCKTGUOKPQTKCKTGU33 4f)Risquesdematièrepremière(contratsd’énergie)GUUGPKGN FGU CRRTQXKUKQPPGOGPUG P PGTIKG F#KT KSWKFGGUréalisé au travers de contrats d’achat à terme  à un prix fixe ou indexé La norme IFRS 9 prévoit l’inté gra tion dans son périmètre des opérations d’achat et de vente à terme de tout actif non financier  dès NQTUSWGEGUTCPUCEKQPURTUGPGPFGUECTCETKUKSWGUUKOKNCKTGUà des instruments dérivés Toutefois  la norme IFRS 9 considère que les contrats à terme RQTCPUWTFGUCEKHUPQPHKPCPEKGTUPGFQKXGPRCUTGEQPUKFTUcomme des dérivés dès lors que ceux ci ont été conclus afin de faire face aux besoins de l’activité «courante» de l’entreprise  se caractérisant par une prise de livraison à l’échéance du sous jacent pour utilisation dans le processus industriel de l’entreprise  Air Liquide n’achète pas d’électricité ou de gaz naturel dans un objectif FGUREWNCKQPQWFCTDKTCIGUWTNXQNWKQPFWEQWTUFGUOCKTGUpremières  Les contrats sont conclus dans le cadre de l’activité EQWTCPGFGNGPTGRTKUGRQWTWKNKUCKQPFCPUNGRTQEGUUWUKPFWUTKGNet ne répondent pas à la définition d’un instrument dérivé 2CTCKNNGWTUFCPUNGEQPGZGOQPFKCNFWPGHQTGXQNCKNKFGURTKZde marché de l’électricité et du gaz naturel  la politique d’Air Liquide FGOGWTGNKPFGZCKQPFGU EQPTCUENKGPUNQPI GTOGRQWTEQWXTKTces risques  Pour le gaz naturel et pour l’électricité  l’ouverture de certains marchés a conduit le Groupe  dans ces circonstances  à TGORNCEGTNGUKPFKEGUCTKHCKTGUFGNCRTKQFGTINGOGPGRCTEGWZpertinents à chaque marché local N UWDU KUG PCPOQKPU SWGNSWGU ECU KUQNU F G EQPTCU RQ WTNGUSWGNUNCUGWNGKPFGZCKQPFGURTKZPGRGWICTCPKTWPGEQWXGTWTGintégrale et effective des risques de fluctuation des prix d’énergie  GUTKUSWGUUQPCNQTUEQWXGTURCT#KTKSWKFGPQCOOGPRCT#KTKSWKFG(KPCPEGNCKFGFGRTQFWKUFTKXUCFSWCUUWTOCKTGUpremières  qui sont majoritairement des contrats d’échange  d’une maturité généralement inférieure à deux ans La comptabilisation à leur juste valeur de ces instruments dérivés PCRCU FKPEKFGPEGUKIPKHKECKXGUWT NGUECRKCWZRTQRTGUPKUWTNGrésultat du Groupe au 3décembre 209 26 2 INFORMATION SUR LES INSTRUMENTS DÉRIVÉSLa politique du Groupe est de n’utiliser les instruments financiers dérivés que pour couvrir des flux financiers effectifs  De ce fait  la plupart des instruments financiers dérivés utilisés bénéficient de la comptabilité de couverture  Les instruments dérivés qui ne bénéficient pas de la comptabilité de couverture ne correspondent pas à des opérations spéculatives DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE255ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Impact au bilan de la comptabilisation de la juste valeur des instruments dérivés 2019(en millionsd’euros)QualificationIFRSEVH2CUUHRVUHHTUCEVHGPVUPUVTGPVUTUCEVH6QVC4UVCVUGPTGIUVTUencapitauxRTQRTGU4UVCVPGVRTPVUGVGVVGUfinancièresFournisseursPUVTGPVUTURCUUH6QVCNonEQTCPVQTCPVNonEQTCPVQTCPVRisquedechangeQPTCUFGchange à terme sur TCPUCEKQPUHWWTGU((C4 26 ( 0) 06 6 QPTCUFGchange à terme UWTTCPUCEKQPUEQORCDKNKUGUGTQUUWTTGPEYCRUCJV D32 23 58 (0 )4 2 358 #WTGUFTKXUE RisquedetauxYCRUFGCWZCJV D0 0 0 0 YCRUQRKQPUGTQUUWTTGPEYCRU0FG((C6 4(0 8)5 43 45 4Risquedematièrepremière(Énergie)QPTCUFGchange à terme sur TCPUCEKQPUHWWTGU((CTOTAL21 781 3(45 7)(1 2)45 867 181 3(a) CFF  Couverturedesfluxfuturs (b) CJV  Couverturedejustevaleur (c) Instrumentsdérivésnebénéficiantpasdelacomptabilitédecouverture (d) CIN  Couvertured’investissementsnets 2018(en millionsd’euros)QualificationIFRSActifPassifImpôtsdifférésactifClientsInstrumentsdérivésactif6VCNRésultatsenregistrésencapitauxpropresRésultatnetEmpruntsetdettesfinancièresFournisseursInstrumentsdérivéspassif6VCNNoncourantCourantNoncourantCourantRisquedechangeContrats de change à GTOGUWTTCPUCEKQPUHWWTGU((C0 96 48 45 8 4Contrats de change à GTOGUWTTCPUCEKQPUEQORCDKNKUGUGTQUUWTTGPEYCRUCJV D(0 5)3 098 25 92 50 898 #WTGUFTKXUE0 0 0 RisquedetauxYCRUFGCWZCJV D(0 )YCRUQRKQPUGTQUUWTTGPEYCRU0FG((C0 ( 6)Risquedematièrepremière(Énergie)Contrats de change à GTOGUWTTCPUCEKQPUHWWTGU((C0 0 TOTAL75 9(1 9)75 918 427 1(a) CFF  Couverturedesfluxfuturs (b) CJV  Couverturedejustevaleur (c) Instrumentsdérivésnebénéficiantpasdelacomptabilitédecouverture (d) CIN  Couvertured’investissementsnets 256DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Note 27 Autres passifs (non courants courants)27 1 AUTRES PASSIFS NON COURANTS(en millionsd’euros)2018WDXGPKQPUFKPXGUKUUGOGP60 5Avances et dépôts reçus des clients#WTGURCUUKHUPQPEQWTCPU50 96 0TOTALAUTRESPASSIFSNONCOURANTS27 2 AUTRES PASSIFS COURANTS(en millionsd’euros)2018Avances reçues305 2Avances et dépôts reçus des clients#WTGUETFKGWTU0 83 3QORGUFGTIWNCTKUCKQPRCUUKH23 983 6TOTALAUTRESPASSIFSCOURANTS1 639 81 629 0Les autres passifs courants incluent les montants dus aux clients dans le cadre des contrats d’Ingénierie& Construction pour 6 millions d’euros au 3décembre 209 (08 millions d’euros en 208) Note 28 Fournisseurs(en millionsd’euros)2018(QWTPKUUGWTUFGZRNQKCKQP2392 22233 (QWTPKUUGWTUFKOOQDKNKUCKQPUTOTALFOURNISSEURS2 714 52 566 6Note 29 Informations relatives aux parties liées29 1 TRANSACTIONS AVEC LES ENTREPRISES COMPRISES DANS LE PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATIONGUCUHKPCPEKGTUEQPUQNKFUEQORTGPPGPNGUCU HKPCPEKGTUdeL’AirLiquideS A  et de toutes les filiales énumérées dans la liste figurant en pages 260 à 262 L’AirLiquideS A  est la société mère ultime du Groupe En raison des activités et de l’organisation juridique du Groupe  seuls les dirigeants  lesentreprises associéesetles coentreprisessont considérés comme des parties liées au Groupe  Les opérations réalisées entre ces personnes physiques ou ces sociétés et les filiales du Groupe ne sont pas significatives GU KPHQTOCKQPU TGNCKX GU CWZ GPTGRTKUGU CUU QEK GU G CW Zcoentreprises sont détaillées dans la note5 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE257ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés 29 2 RÉMUNÉRATIONS ALLOUÉES AUX MEMBRES DU CONSEIL D’ADMINISTRATION ET DES ORGANES DE DIRECTIONCTOWPTCKQPFGUFKTKIGCPUFW)TQWRGEQORTGPFNCTOWPTCKQPCNNQWGCWZOGODTGUFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGFGUQTICPGUde Direction de la Société à raison de leurs fonctions dans l’ensemble des entreprises consolidées  au titre de chacun des exercices tant pour leurs fonctions salariées que pour leurs fonctions de mandataire social  Les organes de Direction de la Société incluent l’intégralité des membres de la Direction Générale et du Comité Exécutif  Les montants comptabilisés en charge à ce titre s’élèvent à (en milliersd’euros)2018#XCPCIGUEQWTGTOG39946900#XCPCIGURQUTKGWTUNGORNQK2022549PFGOPKUFGFRCT 5082CKGOGPUHQPFUUWTFGUCEKQPU84999034TOTAL24 50528 991AvantagesàcourttermeLes avantages à court terme comprennent la rémunération fixe  la rémunération variable  les avantages en nature ainsi que les jetons de présence  La totalité de la part variable de la rémunération  due au titre d’un exercice  est payée l’exercice suivant  après approbation des comptes La politique de rémunération des cadres dirigeants tient compte des pratiques de marché  Elle comporte une part variable importante dépendant de l’atteinte d’objectifs de résultats et de la contribution individuelle Avantagespostérieursàl’emploiLes avantages postérieurs à l’emploi comprennent les cotisations versées aux organismes de retraites extérieurs  Les engagements de retraite s’élèvent à 3225milliers d’euros en 209 et 3003milliers d’euros en 208 2CGGPVUHQPUUTGUCEVQPUGUQRKQPUFGUQWUETKRKQPGCEKQPUFGRGTHQTOCPEGCEEQTFGUCWZOGODTGU FGNC&KTGEKQP)PTCNGGFWQOK 'ZEWKHQPNGUdates d’expiration et les prix d’exercice suivants AnnéeDated’expirationPrixd’exercice(a)GGNombre2018Prixd’exercice(b)GGNombre2019(b)20(4octobre)3 0 20263 82264995 28305202(2septembre) 36236220 423936203(26septembre)25 09 20238 68289444 0625204(22septembre)2 09 202485 6625326 6255668205(28septembre)28205(28septembre)2 09 202592 336383993206(29juillet)422634294206(29novembre)28 20263306 46605206(29novembre)84688245520(20septembre)9 09 20225485 522809220(20septembre)985002400208 (25septembre)0 00236909 02262208 (25septembre)83309693209 (30septembre)960(a) Ajustépourtenircomptedesaugmentationsdecapitalparattributiond’actionsgratuites(2017 2014 2012)etdel’augmentationdecapitalennumérairedu11 octobre2016 (b) Données2019ajustéespourtenircomptedel’augmentationdecapitalparattributiond’actionsgratuites2019 La juste valeur des actions de performance accordées en 209 est présentée en note22 Ces montants sont comptabilisés en charges sur la période de blocage de l’option et des actions de performance  Les montants qui seront comptabilisés sur les exercices futurs au titre des options et des actions de performance accordées s’élèvent à 90milliers d’euros au 3décembre 209 (25milliers d’euros au 3décembre 208) Les actions de performance du plan 209 attribuées aux mandataires sociaux et membres du Comité Exécutif ne pourront être levées que si certaines conditions de performance sont atteintes Aucune option de souscription ou action de performance n’a été octroyée aux autres Administrateurs non dirigeants dans le cadre de ces plans 258DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Note 30 EngagementsLes engagements sont donnés dans le cadre de la gestion normale du Groupe (en millionsd’euros)2018QOOCPFGUHGTOGURQWTNCESWKUKKQPFKOOQDKNKUCKQPU99 4280 5'PICIGOGPUFGNQECKQPPQPTUKNKCDNGU29 4 #WTGUGPICIGOGPUNKUCWZCEKXKUQRTCKQPPGNNGU494 64865 4Engagementsliésauxactivitésopérationnelles6 873 46 145 9Engagementsliésauxopérationsdenancementetpérimètresdeconsolidation245 7235 3TOTAL7 119 16 381 2Les engagements au 3décembre 209 ont diminué par rapport au 3décembre 208  ce qui s’explique principalement par l’application d’IFRS 6  La différence entre le montant des engagements de locations non résiliables au 3décembre 208 et le montant des dettes de loyers reconnues suite à l’application d’IFRS6s’explique RTKPEKRCNGOGPRCTNCRTKUGGPEQORGFGUQRKQPUTCKUQPPCDNGOGPEGT CKPGUFCPUNGUKOCKQPFGUFWTGUFGUEQPTCUG RCTNGHHGde l’actualisation  Le montant des engagements de locations non retraités (locations de 2mois et moins et locations des actifs de faible valeur) est non significatif AirLiquide détient 3 % du capital de la société Exeltium S A S  pour un montant de 24 5millions d’euros Exeltium et EDF ont signé le 24mars 200un contrat de partenariat KPFWUTKGNRGTOGCP'ZGNKWOFCESWTKTFGUFTQKUUWTWPGRCTKGde la production électronucléaire d’EDF  En contrepartie  Exeltium G UGU ENKGPU CEKQPPCKTGU QP UKIP FGU EQPTCU FGHQWTPKWTGd’électricité à long terme  Ce projet a reçu l’aval de la Commission européenne  Le contrat signé par AirLiquide a une durée de 20ans et peut être suspendu par AirLiquide après 0ans  Ce contrat donne une visibilité à long terme du prix de l’électricité qui sera fournie L e s e n g ag em e nt s d’ac ha t d’én erg i e du G r ou pe s’él è v en t à 26 millions d’euros au 3décembre 209 (25 8millions d’euros au 3décembre 208)  Ces montants incluent les engagements d’achat d’énergie liés au contrat Exeltium L a quas i totali té de ces engag eme nts est cou ver te par des engagements réciproques reçus de clients dans le cadre de contrats FGHQWTPKWTGFGICNQPIGTOGGPGUQPFQPERCURTUGPUdans le tableau ci dessus Les engagements d’achat de molécules dans le cadre de contrats contenant des clauses d’achat ferme s’élèvent à446 5millions d’euros au 3décembre 209 (4453 6millions d’euros au 3décembre 208)  et sont reportés dans les autres engagements liés aux activités opérationnelles  Ces montants incluent notamment les engagements d’achat d’hélium Les lignes de crédit confirmées sont indiquées dans la note26 GUGPICIGOGPURTUGPUEQORTGPPGPNGUGPICIGOGPUNKUCWZsociétés mises en équivalence qui s’élèvent à 5 6millions d’euros au 3décembre 209 Note 31 Passifs éventuelsG)TQWRGPCCEWGNNGOGPEQPPCKUUCPEGFCWEWPHCKGZEGRKQPPGNQWNKKIGUWUEGRKDNGFCHHGEGTQWFCXQKTCHHGEUWDUCPKGNNGOGPdans un passé récent sa situation financière ou sa rentabilité Au Brésil  en septembre200  l’Autorité de la concurrence (CADE) a EQPFCOPNGURTKPEKRCNGUUQEKUFGICKPFWUTKGNUQRTCPFCPUle pays  dont AirLiquide Brésil  pour pratiques anticoncurrentielles antérieures à 2004  Le montant de l’amende imposée à AirLiquide Brésil était de 9 6millions de réals brésiliens avant intérêts de retard qui s’élèvent à 3 9millions de réals brésiliens au 3décembre 209 (équivalent à 43 8 millions d’euros au titre de l’amende et à 38 5millions d’euros au titre des intérêts de retard) AirLiquide Brésil a contesté vigoureusement cette décision et  en EQPUSWGPEGCHQTOWPTGEQWTUGPCPPWNCKQPFGNCOGPFGFGXCPle Tribunal Fédéral de Brasilia  En mai204  ce tribunal a annulé en première instance la condamnation de la CADE  En septembre204  la CADE a interjeté appel contre cette décision  appel rejeté par le tribunal en novembre 205  Récemment  la CADE et le Bureau du Procureur Fédéral ont chacun déposé un nouvel appel contre cette FEKUKQPFGUGEQPFGKPUCPEGFGXCPNCQWTWRTKGWTGGNCQWTSuprême de Justice  À ce stade  le Groupe considère probable qu’Air Liquide Brésil pourra faire légalement prévaloir sa position  En conséquence  aucune provision n’a été constatée DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE259ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Cours des devises et principales sociétés consolidéesCOURS DES DEVISESPrincipauxtauxdechangeutilisésQTUQGPEurospour1 devise20187&0 8500 30 3#&0 650 6Yen (les 000) 6QTUGEVTGEurospour1 devise20187&0 800 30 3#&Yen (les 000) 95Note 32 Quotas d’émission de gaz à effet de serreLa directive européenne ETS (Emission Trading Scheme)  établissant NGUUOGFGSWQCUFOKUUKQPFGICGHHGFGUGTTGFCPUN7PKQPEuropéenne  est entrée dans la troisième phase (203 2020)  Celle ci GUECTCETKUGRCTNNCTIKUUGOGPFWRTKOTGFGUKPUCNNCKQPUKPFWUTKGNNGUUQWOKUGUN'6GRCTNCTFWEKQPRTQITGUUKXGFGNCpart de quotas alloués gratuitement À partir de la phase III  le Groupe doit se fournir en quotas de CO2RQWTla part des émissions des sites de production d’hydrogène non EQWXGTGRCT NGUCNNQECKQPU ITCWKGUCKPUK SWG RQWTNKPITCNKdes émissions des sites de cogénération  Le Groupe gère les quotas FG12dans l’unique objectif de couvrir ses besoins industriels  ils sont donc assimilés à une matière première et gérés comme telle  #KPUK NGUSWQCUUQPXCNQTKUU NGWT EQFCESWKUKKQP GUQPprésentés en stocks À la clôture  en cas d’insuffisance de quotas pour couvrir les émissions FGICGHHGFGUGTTGNG)TQWRGEQPUKWGWPGRTQXKUKQPXCNWGUWTNCDCUGFG NC OGKNNGWTGGUKOCKQPFG NCUQTKGFG TGUUQWTEGUnécessaires à l’extinction de l’obligation Au 3décembre 209  les positions à l’actif et au passif représentent des montants non significatifs Note 33 Événements postérieurs à la clôtureAucun événement significatif n’est à signaler 260DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés PRINCIPALES SOCIÉTÉS CONSOLIDÉESLes sociétés indiquées par OC sont consolidées par la méthode de l’opération conjointe et celles indiquées par MEQ sont consolidées par mise en équivalence  Lesautres sociétés sont consolidées par intégration globale Après le nom de chaque filiale est indiqué le pourcentage d’intérêt du groupe AirLiquide PrincipalessociétésconsolidéesPaysIntégration%d’intérêtGAZ&SERVICESEUROPE#KTKSWKFG#WUTKC)OD*#7600 00%L’AirLiquide BelgeS A '00 00%Air Liquide Industries BelgiumS A '00 00%Air Liquide Large IndustryS A '00 00%Air Liquide MedicalS A '00 00%#KTKSWKFGWNICTKC'11&)400 00%CarbagasS A *'00 00%Air Liquide CZ  s r o '00 00%Air Liquide Deutschland GmbH&'700 00%#KTKSWKFG'NGETQPKEU)OD*&'700 00%Air Liquide Industriegase GmbH & Co  KG&'700 00%'PGTIKGXGTUQTIWPIUEGPGTDresden Wilschdorf GmbH & Co  KG C&'740 00%Schülke & Mayr GmbH&'700 00%VitalAire GmbH&'700 00%YGKG'PGTIKGXGTUQTIWPIUEGPGTDresden Wilschdorf GmbH & Co  KG&'750 00%#KTKSWKFG&CPOCTM#&000 00%Air Liquide EspañaS A '299 90%Air Liquide Ibérica de Gases S L U '200 00%Air Liquide Medicinal S L U '299 90%Air Liquide Healthcare España  S L U '200 00%Air Liquide Finland Oy (000 00%Air Liquide Eastern EuropeS A (4#00 00%Air Liquide France IndustrieS A (4#00 00%Air Liquide Medical SystemsS A (4#00 00%Air Liquide RéunionS A (4#95 08%Air Liquide RussieS A (4#00 00%Air Liquide Santé (International)S A (4#00 00%Air Liquide Santé FranceS A (4#00 00%Air Liquide Guyane SpatialS A (4#98 9%Air Liquide UkraineS A (4#00 00%Cryo ExpressS A (4#98 82%Lavéra Energies S N C (4#150 00%LVL Médical GroupeS A (4#00 00%Pharma DomS A (4#00 00%PrincipalessociétésconsolidéesPaysIntégration%d’intérêtQEKFGU)CPFWUTKGNUde la GuadeloupeS A (4#95 88%QEKF'ZRNQKCKQPFG2TQFWKUpour les Industries ChimiquesS A (4#99 98%Société Guyanaise de L’AirLiquideS A (4#9 04%Société Martiniquaise de L’AirLiquideS A (4#95 8%VitalAireS A (4#00 00%#KTKSWKFGF)400 00%#KTKSWKFG*QOGECTGF)400 00%#KTKSWKFG7F)400 00%'PGTICUF)400 00%2GTXKEGUKOKGF)498 02%Air Liquide HellasS A G I )499 8%Air Liquide Italia S p A 6#99 %Air Liquide Italia Service S r l6#99 %Air Liquide Sanità Service S p A 6#99 %Air Liquide Italia Produzione S r l6#99 %Medicasa Italia S p A6#99 %VitalAire Italia S p A 6#99 %Air Liquide Healthcare Ireland Limited400 00%Air Liquide Munay Tech Gases#5 00%L’AirLiquide LuxembourgS A 700 00%Air Liquide Acetylene B V 0&00 00%Air Liquide B V 0&00 00%Air Liquide Industrie B V 0&00 00%Air Liquide Nederland B V 0&00 00%Scott Specialty Gases Netherlands B V 0&00 00%Air Liquide Norway A S 01400 00%Air Liquide Katowice Sp z o o 219 25%Air Liquide Polska Sp z o o 2100 00%Air Liquide MedicinalS A 24699 85%QEKGFCFG2QTWIWGUCFQ#TKSWKFQFC24699 93%Air Liquide Romania S r l41 00 00%#KTKSWKFG1114700 00%#KTKSWKFGGXGTUCN 475 00%Air Liquide Slovakia s r o SVK00 00%Air Liquide Gas A B 9'00 00%NordicInfu Care A B 9'00 00%Air Liquide Gaz San  Ve Tic  A S 67400 00%(a)L’accordcontractuelentrelespartenairesconduitàunedifférenceentrelepourcentaged’intérêtetlaméthodedeconsolidation DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE261ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés PrincipalessociétésconsolidéesPaysIntégration%d’intérêtAMÉRIQUESAir Liquide ArgentinaS A #4)00 00%#KTKSWKFGTCUKNFC4#00 00%Air Liquide Canada  Inc #000 00%Vitalaire Canada  Inc #000 00%4GURKTCQT*QOGECTGQNWKQPUCanada Inc #000 00%Air Liquide ChileS A *00 00%Air Liquide ColombiaS A S100 00%Air Liquide DominicanaS A S&1 00 00%Air Liquide Mexico  S  de RL de CV '00 00%La Oxigena ParaguayaS A 248 96%#KTKSWKFG6TKPKFCFCPF6QDCIQF66100 00%Air Liquide UruguayS A 7496 68%#KTICU7#7#00 00%#KTICURGEKCN2TQFWEU7#00 00%Red D Arc  Inc 7#00 00%Airgas Safety  Inc 7#00 00%Air Liquide Electronics U S  LP7#00 00%Air Liquide Large Industries U S  LP7#00 00%Air Liquide Advanced Materials  Inc 7#00 00%MOYEN ORIENTETAFRIQUEAir Liquide AfriqueS A (4#00 00%#KTKSWKFG#PIQNC&##)13 99%#KTKSWKFG KFFNG'CU& North Africa FZCO#4'00 00%#KTKSWKFG)WNH('#4'00 00%Air Liquide BéninS A '0 '399 99%Air Liquide Burkina FasoS A (#64 8%#KTKSWKFGQUYCPC2TQRTKGCTF9#99 93%Air Liquide Côte d’IvoireS A CIV2 08%Air Liquide CamerounS A 400 00%Air Liquide CongoS A 1)00 00%QEKFPUCNNCKQPUGFG&KHHWUKQPde Matériel Technique S P A &# '300 00%#KTKSWKFG#NGZCPFTKCHQT GFKECN& Industrial GasesS A E ')99 99%Air Liquide El Soukhna for Industrial GasesS A E ')99 93%PrincipalessociétésconsolidéesPaysIntégration%d’intérêtAir Liquide MisrS A E ')00 00%Air Liquide Middle EastS A (4#00 00%Air Liquide GabonS A )#99 04%Air Liquide Ghana Ltd)*#00 00%Air Liquide India Holding Pvt  Ltd0&00 00%Shuaiba Oxygen Company K S C C  C9649 8%Air Liquide MarocS A #44 80%Air Liquide MadagascarS A &)3 4%Air Liquide MaliS A 99 9%#KTKSWKFG0COKDKC2TQRTKGCTF0# 00 00%#KTKSWKFG0KIGTKC2NE0)#8 3%Air Liquide Sohar Industrial Gases LLC1 050 0%Gasal Q S C 3#6 '340 00%Vitalaire Arabia LLC#760 00%Air Liquide Al Khafrah Industrial Gases LLC#75 00%#KTKSWKFG#TCDKC#765 00%Air Liquide SénégalS A '083 60%Air Liquide TogoS A 6)1 '30 5%Air Liquide TunisieS A 67059 %#KTKSWKFGCTIGPFWUTKGU2F#(00 00%#KTKSWKFG2TQRTKGCTF#(99 93%ASIE PACIFIQUE#KTKSWKFG#WUTCNKCF#700 00%Air Liquide Healthcare P L#700 00%Air Liquide W A  Pty Ltd#700 00%TWPGK1ZIGP&0*&50 00%Air Liquide Cangzhou Co  Ltd*000 00%Air Liquide China Holding Co  Ltd*000 00%Air Liquide Shanghai Co  Ltd*000 00%Air Liquide Shanghai International Trading Co  Ltd*000 00%Air Liquide Tianjin Co  Ltd*000 00%Air Liquide Yongli Tianjin Co  Ltd*055 00%Air Liquide Zhangjiagang Industrial Gases Co  Ltd*000 00%Shanghai Chemical Industry Park Industrial Gases Co  Ltd*0150 00%QEKF1ZIPGGF#ENPGd’Extrême OrientS A (4#00 00% 262DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés PrincipalessociétésconsolidéesPaysIntégration%d’intérêtGNMKPGTPCKQPCNF*)00 00%P T  Air Liquide Indonesia&000 00%#KTKSWKFG CRCPF 2000 00%Toshiba Nano Analysis K K 205 00%Sohgo Industry Co  Ltd 2090 23%Vital Air Japan K K 2000 00%Air Liquide Korea Co  Ltd1400 00%VitalAire Korea Inc 1400 00%Southern Industrial Gas Sdn Bhd 00 00%Air Liquide Malaysia Sdn Bhd 00 00%#KTKSWKFG0GYGCNCPFF000 00%Air Liquide Phils Inc 2*00 00%#KTKSWKFGKPICRQTG2GF)200 00%Air Liquide Thailand Ltd6*#00 00%#KTKSWKFG'NGETQPKEUUGOU#UKCF69000 00%#KTKSWKFG(CT'CUGTPF69065 00%Air Liquide Vietnam Co  LtdVNM00 00%INGÉNIERIE&CONSTRUCTION#KTKSWKFG)NQDCN'QNWKQPUCPCFC2#000 00%Air Liquide Hangzhou Co  Ltd*000 00%#KTKSWKFG)NQDCN'QNWKQPUGermany Gmbh&'700 00%#KTKSWKFG)NQDCN'QNWKQPUFranceS A (4#00 00%Air Liquide Global E&C Solutions Japan K K 2000 00%JJ Lurgi Engineering Sdn  Bhd '350 00%#KTKSWKFG)NQDCN'QNWKQPUSingapore Pte  Ltd)200 00%Air Liquide Global E&C Solutions US  Inc 7#00 00%PrincipalessociétésconsolidéesPaysIntégration%d’intérêtMARCHÉSGLOBAUX&TECHNOLOGIESAir Liquide Advanced Technologies US 7#00 00%Alizent FranceS A (4#00 00%Air Liquide Advanced TechnologiesS A (4#00 00%CryolorS A (4#00 00%)'TQURCEG(4#55 00%Air Liquide Electronics SystemsS A (4#00 00%(QTFQPU)CUXGTKIG#(4#00 00%Hélium ServicesS A (4#00 00%The Hydrogen Company(4#00 00%1KNHKGNF*KTGCPFGTXKEGU)400 00%HOLDINGSETACTIVITÉSR&DAir Liquide FinanceS A (4#00 00%Air Liquide InternationalS A (4#00 00%Air Liquide ParticipationsS A (4#00 00%L’AirLiquideS A (4#00 00%Orsay ReS A 700 00%Air Liquide International Corp 7#00 00%American Air Liquide  Inc 7#00 00%#OGTKECP#KTKSWKFG*QNFKPIUPE7#00 00%CNKUGGPFWGFGUUQEKUEQPUQNKFGUGUICNGOGPFKURQPKDNGsur le site Internet de la Société   https www airliquide com fr groupe perimetre consolidation 209 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE263ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Coordonnées et honoraires des Commissaires aux comptesCOORDONNÉES DES COMMISSAIRES AUX COMPTESERNST &YOUNGetAutresCommissaireauxcomptestitulaireErnst& Young et Autres représentée parJeanne Boillet et François Guillaume PostelTour First – TS 4444 –   place des Saisons9203Paris La Défense CEDEX (Courbevoie)Commissaireauxcomptessuppléant#WFKGZTour First – TS 4444 –   place des Saisons9203Paris La Défense CEDEX (Courbevoie)2TEGYCVGTQUGQQRGTUVCommissaireauxcomptestitulairePricewaterhouseCoorpers Audit représentée parFrançoise Garnier et Séverine Scheer63  rue de Villiers92200Neuilly sur SeineCommissaireauxcomptessuppléantJean Christophe Georghiou domicilié chez PricewaterhouseCoorpers Audit63  rue de Villiers92200Neuilly sur Seine 264DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES(en milliersd’euros)ERNST &YOUNGGVVTGU2TEGYCVGTQUGQQRGTUVVTGU6QVCQOOKUUCTKCCWZEQORGUEGTKHKECKQPexamen des comptes individuels etconsolidés3994 2%53285 3%5338 6%3389 8%nOGGWT3366 349n(KNKCNGUKPITGUINQDCNGOGP6586405533824DontAirgas 20  20GTXKEGUTGSWKURCTNCNQK2 4%85 4%92 8%26 5%Totaldesmissionsdecerticationsdescomptesetdesservicesrequisparlaloi7 43195 6 %5 40686 7 %81 4 %13 39091 2 %GTXKEGURQTCPUWTNC4GURQPUCDKNKQEKCNGFGN'PTGRTKUG4'20 4%20 9% 0 0%4 0%2TGUCKQPUTGPFWGUNQTUFGNCESWKUKKQPQWNCEGUUKQPFGUQEKU 0 0% 0 0% 0 0% 0 0%#WTGUUGTXKEGU344 0%09 4%268 6%48 8%Totaldesservicesnonaudit3414 4 %13 3 %12618 6 %1 2958 8 %TOTAL7 772100 %6 235100 %678100 %14 685100 %(en milliersd’euros)2018ERNST &YOUNGetAutresPricewaterhouseCoopersAuditAutres6VCNQOOKUUCTKCCWZEQORGUEGTKHKECKQPexamen des comptes individuels etconsolidés8090 4%5286 %445 9%34288 2%nOGGWT852 844n(KNKCNGUKPITGUINQDCNGOGP685432044583DontAirgas 383  383GTXKEGUTGSWKURCTNCNQK85 0%52 5%559 3%29 9%Totaldesmissionsdecerticationsdescomptesetdesservicesrequisparlaloi7 89291 4 %5 32388 6 %50285 2 %13 71790 1 %GTXKEGURQTCPUWTNC4GURQPUCDKNKQEKCNGFGN'PTGRTKUG4'0 %202 0% 0 0%80 2%2TGUCKQPUTGPFWGUNQTUFGNCESWKUKKQPQWNCEGUUKQPFGUQEKU2522 9% 0 0% 0 0%252 %#WTGUUGTXKEGU435 0%5659 4%84 8%083 0%Totaldesservicesnonaudit7438 6 %11 4 %8714 8 %1 5169 9 %TOTAL8 635100 %6 009100 %589100 %15 233100 % DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE265ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidésÀ l’Assemblée Générale de la société L’AirLiquide OPINION'PGZEWKQPFGNCOKUUKQPSWKPQWUCEQPHKGRCTXQTG#UUGODNG)PTCNGPQWUCXQPUGHHGEWNCWFKFGUEQORGUEQPUQNKFUFGla société L’Air Liquide relatifs à l’exercice clos le 3 décembre 209  tels qu’ils sont joints au présent rapport 0QWUEGTKHKQPUSWGNGUEQORGUEQPUQNKFUUQPCWTGICTFFWTHTGPKGN(4GNSWCFQRFCPUN7PKQPGWTQRGPPGTIWNKGTUGUKPETGUGFQPPGPWPGKOCIGHKFNGFWTUWNCFGUQRTCKQPUFGNGZGTEKEGEQWNCKPUKSWGFGNCUKWCKQPHKPCPEKTGGFWRCTKOQKPGNCHKPFGl’exercice  de l’ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation L’opinion formulée ci dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au Comité d’audit et des comptes FONDEMENT DE L’OPINION4HTGPVGCVNous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France  Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion GUTGURQPUCDKNKUSWKPQWUKPEQODGPGPXGTWFGEGUPQTOGUUQPKPFKSWGUFCPUNCRCTKGk4GURQPUCDKNKUFGUQOOKUUCKTGUCWZcomptes relatives à l’audit des comptes consolidés » du présent rapport PRGPCPEG0QWU CXQPU TCNKU PQTG OKUU KQP FCWFK FCPU NG TGU RGE FGU TINGU FKPFRGPFCPEG S WK PQWU UQP CRRNKECDNGU UWT N C RTKQFGdu GT janvier209 à la date d’émission de notre rapport  et notamment nous n’avons pas fourni de services inte rdits par l’article 5  paragraphe   du règlement (UE) n° 53 204 ou par le Code de déontologie de la profession de Commissaire aux comptes OBSERVATIONSans remettre en cause l’opinion exprimée ci dessus  nous attirons votre attention sur la note « Principes comptables – Nouvelles normes IFRS et interprétations » et la note 2 de l’annexe aux comptes consolidés qui exposent l’incidence de la première application au GT janvier 209 de la norme IFRS 6 « Contrats de location » JUSTIFICATION DES APPRÉCIATIONS – POINTS CLÉS DE L’AUDITEn application des dispositions des articles L  823 9 et R  823  du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations  nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d’anomalies significatives qui  selon notre jugement RTQHGUUKQPPGNQP NGURNWUKORQTCPU RQWT NCWFKFGU EQORGU EQPUQNKFUFG NGZGTEKEG CKPUK SWG NGUTRQPUGUSWGPQWUCXQPUapportées face à ces risques GUCRRTEKCKQPUCKPUKRQTGUUKPUETKXGPFCPUNGEQPGZGFGNCWFKFGUEQORGUEQPUQNKFURTKUFCPUNGWTGPUGODNGGFGNCHQTOCKQPde notre opinion exprimée ci avant  Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément ActivitéGrandeIndustrie qualicationdescontratsetmodalitésdereconnaissanceduchiffred’affairesRisqueidentiéCHQWTPKWTGFWICFGNCEKXK)TCPFGPFWUTKGTGRQUGUWTFGUEQPTCUFGNQPIWGFWTGEQPENWUCXGE WPPQODTGNKOKFG ENKGPUGimplique des investissements industriels significatifs Comme indiqué dans la note principes comptables 3 a  Reconnaissance des revenus – Gaz & Services de l’annexe aux comptes consolidés  ces investissements sont généralement réalisés de manière à mutualiser la production avec l’activité Industriel Marchand ou destinés à servir des clients dans un bassin industriel connecté sur un réseau de canalisation  Dans ce cas  la Direction du Groupe considère que les actifs ne sont pas spécifiques aux clients au sens de la norme IFRS 6 « Contrats de location » 266DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés Lorsque les actifs attachés aux contrats de longue durée sont dédiés aux clients  la Direction du Groupe considère  comme indiqué dans la note principes comptables 3 a Reconnaisance des revenus – Gaz & Services de l’annexe aux comptes consolidés  que la totalité des risques et avantages résultant de l’utilisation des actifs n’est pas transférée aux clients  En conséquence  les contrats de fourniture de gaz ne sont pas considérés comme des contrats de location  Les investissements industriels restent donc  comptablement  la propriété du Groupe et figurent en immobilisations corporelles  l’intégralité des montants perçus au titre des contrats étant comptabilisée en chiffre d’affaires En raison de la complexité de ces contrats et de l’incidence sur les états financiers du Groupe des jugements opérés lors de la conclusion QW FGNCOQFKHKECKQPUWDUCPKGNNGFGEGUEQPTCUPQWUCXQPUEQPUKFTNCSWCNKHKECKQPFGEGUEQPTCUFGNQPIWGFWTG FGU CEKXKUGrande Industrie et les modalités de reconnaissance des revenus qui en découlent comme un point clé de notre audit NotreréponseNos travaux ont consisté à )apprécier les principes de qualification des contrats  compte tenu notamment du caractère spécifique des actifs sous jacents et de la conservation par le Groupe de certains risques et avantages résultant de l’utilisation de ces actifs  )RTGPFTGEQPPCKUUCPEGFGURTQEFWTGUFGEQPTNGKPGTPGOKUGUGPRNCEGRCTNC&KTGEKQPFW)TQWRGRQWTEQPHKTOGTNCEQPHQTOKFGUcontrats aux termes standards sur lesquels repose l’analyse de la Direction du Groupe quant à IFRS 6  )CRRTEKGTNCEQPHQTOKFGUPQWXGCWZEQPTCUUKIPKHKECKHUFGNGZGTEKEGCWZGTOGUUCPFCTFUGNKPEKFGPEGFGUXGPWGNNGUFXKCKQPUsur le traitement comptable retenu  )vérifier le caractère approprié des informations présentées dans la note principes comptables 3 a  Reconnaissance des revenus – Gaz & Services de l’annexe aux comptes consolidés ActivitéGrandeIndustrie duréed’amortissementdesactifsdeproductionetévaluationdeleurvaleurrecouvrableRisqueidentiéAu 3 décembre 209  le Groupe détient 2 8 millions d’euros d’immobilisations corporelles  soit 48 4 % du total de l’actif  Dans le cadre de son activité Grande Industrie  le Groupe réalise des investissements industriels significatifs afin d’exécuter les contrats clients  Les unités de production de l’activité Grande Industrie sont amorties selon la méthode linéaire appliquée à la durée d’utilité estimée  généralement entre 5 et 20 ans  Les durées d’utilité estimées sont revues régulièrement et les changements éventuels de ces estimations sont comptabilisés de façon prospective à compter de la date du changement Par ailleurs  le Groupe peut être exposé à certains risques propres aux investissements industriels réalisés  La rentabilité attendue des KPXGUKUUGOGPUGNGWT XCNGWTTGEQWXTCDNGRGWXGPTGCHHGEGURCTGZGORNGRCTNGEQGNGFNCKFGEQPUTWEKQPNGUEQPFKKQPUFGdémarrage  l’évolution des technologies  la localisation géographique ou le risque de contrepartie Comme indiqué dans la note principes comptables 5 f  Dépréciation des actifs de l’annexe aux comptes consolidés  la Direction du Groupe détermine régulièrement s’il existe des indices de perte de valeur des actifs  S’il existe un quelconque indice  un test de perte de valeur est effectué afin d’évaluer si la valeur comptable de l’actif est supérieure à sa valeur recouvrable  En pratique  ces principes conduisent NC&KTGEKQPFW)TQWRGGUGTKPFKXKFWGNNGOGPNGUCEKHUFGRTQFWEKQPGPRCTKEWNKGTGPECUFGFECNCIGUKIPKHKECKHFWFOCTTCIGFGl’installation  d’arrêt des projets ou de rupture anticipée des contrats clients y afférant  L’évaluation de la valeur recouvrable des équipements TGRQUGUWTFGUGUKOCKQPUUKIPKHKECKXGUTGNCKXGUUGNQPNGUECUNCECRCEKFW)TQWRGTWKNKUGTEGTCKPUSWKRGOGPURQWTFCWTGUclients internes ou externes  à céder les actifs concernés aux clients ou à des tiers  ou bien à obtenir des indemnités  notamment des clients En raison des valeurs unitaire et cumulée significatives de ces équipements  des hypothèses clés retenues pour estimer leur durée d’utilité  NGWTTWKNKUCKQPQWNGOQPCPFGUKPFGOPKUTGEGXQKTPQWUCXQPUEQPUKFTNGUOQFCNKUFCOQTKUUGOGPGNXCNWCKQPFGNCXCNGWTrecouvrable des actifs de production de l’activité Grande Industrie comme un point clé de notre audit NotreréponseNos travaux ont consisté à )apprécier les travaux effectués par la Direction du Groupe pour déterminer et mettre à jour la durée d’amortissement des installations et la cohérence des durées retenues avec les termes contractuels et les analyses techniques disponibles  )analyser les dispositifs mis en place par la Direction du Groupe visant à identifier les indices de pertes de valeur  )apprécier  notamment par des entretiens avec la Direction  les principales données et hypothèses sur lesquelles se fondent les estimations  )examiner les correspondances avec les clients et les conseils de la Société 6GUVGRTECVQPGUECTVUCESUVQPRisqueidentié&CPUNG ECFTGFG UGUQRTCKQPUFG ETQKUUCPEG GZGTPGNG)TQWRGEQORCDKNKUGFGUECTUFCESWKUKKQP SWKUQPUWKXKU CW PKXGCW FGgroupes d’unités génératrices de trésorerie  Pour l’activité Gaz et Services  les écarts d’acquisition sont principalement alloués sur une base géographique  Pour les activités mondiales Ingénierie et Construction et Marchés Globaux et Technologie  ils sont suivis au niveau de l’activité  Au 3 décembre 209  les écarts d’acquisition sont inscrits au bilan pour une valeur nette comptable de 3 943 millions d’euros  soit 3 9 % du total de l’actif DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE267ÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés La Direction du Groupe met en œuvre chaque année un test de dépréciation principalement par référence à des valeurs de marché et  le cas échéant  à des projections de flux de trésorerie actualisés dont les modalités sont décrites dans la note principes comptables 5 f  Dépréciation des actifs de l’annexe aux comptes consolidés La détermination de la valeur de marché et de la valeur recouvrable ainsi que la sensibilité des résultats aux variations de valeur de marché et de données et hypothèses clés du modèle utilisé impliquent des jugements et des estimations significatifs de la Direction  Nous avons considéré l’évaluation de la valeur recouvrable des groupes d’unités génératrices de trésorerie comme un point clé de notre audit NotreréponseNos travaux ont consisté à )apprécier les modalités de détermination des groupes d’unités génératrices de trésorerie  )analyser les principes et méthodes de détermination des valeurs de marché ainsi que leurs modalités d’évaluation  déterminée sur la base de multiples du cours de bourse  )étudier spécifiquement  pour les unités (ou groupes d’unités) génératrices de trésorerie faisant l’objet d’une évaluation à la valeur recouvrable  les hypothèses et estimations clés de la Direction et notamment la détermination des flux de trésorerie en lien avec les données opérationnelles sous jacentes et le taux de croissance à long terme de ces flux  Nous avons également apprécié  avec l’appui de nos spécialistes en évaluation  les taux d’actualisation retenus dans leurs différentes composantes et réalisé des tests de sensibilité  )apprécier le caractère approprié des informations fournies dans la note   Écarts d’acquisition de l’annexe aux comptes consolidés  VÉRIFICATIONS SPÉCIFIQUES0QWUCXQPUICNGOGPRTQEFEQPHQTOOGPCWZPQTOGUFGZGTEKEGRTQHGUUKQPPGNCRRNKECDNGUGP(TCPEGCWZXTKHKECKQPUUREKHKSWGURTXWGURCTNGU GZGUNICWZGTINGOGPCKTGU FGUKPHQTOCKQPUTGNCKXGUCW)TQWRGFQPPGUFCPUNG4CRRQTFG IGUKQPFW QPUGKNd’Administration Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés Nous attestons que la déclaration consolidée de performance extra financière prévue par l’article L  225 02  du Code de commerce figure dans le Rapport de gestion  étant précisé que  conformément aux dispositions de l’article L  823 0 de ce code  les informations contenues dans cette déclaration n’ont pas fait l’objet de notre part de vérifications de sincérité ou de concordance avec les comptes consolidés et doivent faire l’objet d’un rapport par un organisme tiers indépendant INFORMATIONS RÉSULTANT D’AUTRES OBLIGATIONS LÉGALES ET RÉGLEMENTAIRESDésignationdesCommissairesauxcomptesNous avons été nommés Commissaires aux comptes de la société L’Air Liquide par les Assemblées Générales du 2 mai 206 pour le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit et du 5 mai 200 pour le cabinet ERNST & YOUNG et Autres Au 3 décembre 209  le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit était dans la quatrième année de sa mission sans interruption et le cabinet ERNST & YOUNG et Autres dans la dixième année  Précédemment  le cabinet ERNST & YOUNG Audit  a exercé les fonctions de Commissaire aux comptes de la société L’Air Liquide de 983 à 2009 RESPONSABILITÉS DE LA DIRECTION ET DES PERSONNES CONSTITUANT LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE RELATIVES AUX COMPTES CONSOLIDÉSNCRRCTKGPNC&KTGEKQPFCDNKTFGUEQORGUEQPUQNKFURTUGPCPWPGKOCIGHKFNGEQPHQTOOGPCWTHTGPKGN(4GNSWCFQRFCPUN7PKQPGWTQRGPPGCKPUKSWGFGOGTGGPRNCEGNGEQPTNGKPGTPGSWGNNGGUKOGPEGUUCKTGNCDNKUUGOGPFGEQORGUEQPUQNKFUne comportant pas d’anomalies significatives  que celles ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs QTUFGNCDNKUUGOGPFGUEQORGUEQPUQNKFUKNKPEQODGNC&KTGEKQPFXCNWGTNCECRCEKFGNCQEKRQWTUWKXTGUQPGZRNQKCKQPFGprésenter dans ces comptes  le cas échéant  les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation  sauf s’il est prévu de liquider la Société ou de cesser son activité NKPEQODGCWQOKFCWFKGFGUEQORGUFGUWKXTGNGRTQEGUUWUFNCDQTCKQPFGNKPHQTOCKQPHKPCPEKTGGFGUWKXTGNGHHKECEKFGUsystèmes de contrôle interne et de gestion des risques  ainsi que le cas échéant de l’audit interne  en ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Conseil d’Administration 268DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Étatsnanciersconsolidés RESPONSABILITÉS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES RELATIVES À L’AUDIT DES COMPTES CONSOLIDÉSObjectifetdémarched’auditIl nous appartient d’établir un rapport sur les comptes consolidés  Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives  L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé FCUUWTCPEGUCPUQWGHQKUICTCPKTSWWPCWFKTCNKUEQPHQTOOGPCWZPQTOGUFGZGTEKEGRTQHGUUKQPPGNRGTOGFGUUOCKSWGOGPdétecter toute anomalie significative  Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme UKIPKHKECKXGUNQTUSWGNQP RGW TCKUQPPCDNGOGP UCGPFTGEG SWGNNGU RWKUUGPRTKUGU KPFKXKFWGNNGOGPQW GP EWOWNKPHNWGPEGT NGUdécisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux ci Comme précisé par l’article L  823 0  du Code de commerce  notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre Société &CPUNGECFTGFWPCWFKTCNKUEQPHQTOOGPCWZPQTOGUFGZGTEKEGRTQHGUUKQPPGNCRRNKECDNGUGP(TCPEGNGQOOKUUCKTGCWZEQORGUexerce son jugement professionnel tout au long de cet audit  En outre  )KNKFGPKHKGGXCNWGNGUTKUSWGUSWGNGUEQORGUEQPUQNKFU EQORQTGPFGUCPQOCNKGUUKIPKHKECKXGU SWG EGNNGUEKRTQXKGPPGPFGHTCWFGUQWTUWNGPFGTTGWTUFHKPKGOGGP‘WXTGFGURTQEFWTGUFCWFKHCEGEGUTKUSWGUGTGEWGKNNGFGUNOGPUSWKNGUKOGsuffisants et appropriés pour fonder son opinion  Le risque de non détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est RNWUNGXSWGEGNWKFWPGCPQOCNKGUKIPKHKECKXGTUWNCPFWPGGTTGWTECTNCHTCWFGRGWKORNKSWGTNCEQNNWUKQPNCHCNUKHKECKQPNGUomissions volontaires  les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne  )KNRTGPFEQPPCKUUCPEGFWEQPTNGKPGTPGRGTKPGPRQWTNCWFKCHKPFGFHKPKTFGURTQEFWTGUFCWFKCRRTQRTKGUGPNCEKTEQPUCPEGet non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne  )il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la Direction  ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés  )KNCRRTEKGNGECTCETGCRRTQRTKFGNCRRNKECKQP RCTNC&KTGEKQPFG NC EQPXGPKQPEQORCDNG FGEQPKPWKFGZRNQKCKQPGUGNQPNGUNOGPUEQNNGEUNGZKUGPEGQWPQPFWPGKPEGTKWFGUKIPKHKECKXGNKGFGUXPGOGPUQWFGUEKTEQPUCPEGUUWUEGRKDNGUde mettre en cause la capacité de la Société à poursuivre son exploitation  Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport  étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation  S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative  il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou  si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes  il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier  )KNCRRTEKGNCRTUGPCKQPFGPUGODNGFGUEQORGUEQPUQNKFUGXCNWGUKNGUEQORGUEQPUQNKFUTGHNGPNGUQRTCKQPUGXPGOGPUsous jacents de manière à en donner une image fidèle  )EQPEGTPCPNKPHQTOCKQPHKPCPEKTGFGURGTUQPPGUQWGPKUEQORTKUGUFCPUNGRTKOTGFGEQPUQNKFCKQPKNEQNNGEGFGUNOGPUqu’il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés  Il est responsable de la direction  de la supervision et de la réalisation de l’audit des comptes consolidés ainsi que de l’opinion exprimée sur ces comptes 4CRRQTVCEQVCVGVGUEQRVGU0QWUTGOGQPUCWQOKFCWFKGFGUEQORGUWPTCRRQTSWKRTUGPGPQCOOGPNGPFWGFGUTCXCWZFCWFKGNGRTQITCOOGFGtravail mis en œuvre  ainsi que les conclusions découlant de nos travaux  Nous portons également à sa connaissance  le cas échéant  les HCKDNGUUGUUKIPKHKECKXGUFWEQPTNGKPGTPGSWGPQWUCXQPUKFGPKHKGURQWTEGSWKEQPEGTPGNGURTQEFWTGUTGNCKXGUNNCDQTCKQPGCWtraitement de l’information comptable et financière 2CTOKNGUNOGPUEQOOWPKSWUFCPUNGTCRRQTCWQOKFCWFKGFGUEQORGUHKIWTGPNGUTKUSWGUFCPQOCNKGUUKIPKHKECKXGUSWGnous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit  qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport Nous fournissons également au Comité d’audit et des comptes la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 53 204 confirmant notre indépendance  au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L  822 0 à L  822 4 du Code de commerce et dans le Code de déontologie de la profession de Commissaire aux comptes  Le cas échéant  nous nous entretenons avec le Comité d’audit et des comptes des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées Neuilly sur Seine et Paris La Défense  le 2 février 2020GUQOOKUUCKTGUCWZQORGU2TKEGYCGT*QWUGQQRGTU#WFK'406170)G#WTGU Françoise Garnier Séverine ScheerJeanne Boillet François Guillaume Postel DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE269ÉTATS FINANCIERS4 Comptessociaux  COMPTES SOCIAUX Compte de résultatExercice clos le 3décembre(enmillionsd’euros)Notes2018Chiffre d’affaires0 3 44GFGXCPEGUGCWTGURTQFWKUFGZRNQKCKQP5 859 2Totalproduitsd’exploitation(I)688 1696 6Achats(45 4)ORUCZGUGXGTUGOGPUCUUKOKNU(20 )Charges de personnel(235 )(239 )&QCKQPUCWZCOQTKUUGOGPUGRTQXKUKQPU(5)(34 )Autres charges d’exploitationTotalchargesd’exploitation(II)(627 9)(640 0)Résultatd’exploitation(I+ II)60 256 62TQFWKUFGRCTKEKRCKQPU34 4Intérêts  produits et charges assimilés(2 6)8 Autres produits et charges financiers(2 ) 0Résultatnancier(III)306 2384 1Résultatcourantavantimpôts(I+ II+ III)366 4440 Résultatexceptionnel()208 542 22CTKEKRCKQPFGUUCNCTKUCWZTUWNCUFGN'PTGRTKUG(2 )ORUUWTNGUDPHKEGU(2 5)(2 5)BÉNÉFICENET544 8567 7 270DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Comptessociaux BilanExercice clos le 3décembre(enmillionsd’euros)NotesAu31 décembre2018Au31 décembre2019MontantnetMontantbrutQTVUUGGPVUGVRTECVQPUMontantnetActifOOQDKNKUCKQPUKPEQTRQTGNNGU(9) & ()39 29 5OOQDKNKUCKQPUEQTRQTGNNGU(9) & () 260 9(8 6)9 3OOQDKNKUCKQPUHKPCPEKTGU(0) & ()3586 93202 9306 3TOTALDESACTIFSIMMOBILISÉS13 703 813 643 3(428 1)13 215 2QEMUGGPEQWTU() 0 2( 0)TCPEGUFGZRNQKCKQP() & (4)44 353 8(5 9)525 9QORGUEQWTCPUHKNKCNGU() & (4)6 0855 2 855 2Valeurs mobilières de placement(2)33 326 5 26 5&KURQPKDKNKUGKPUTWOGPUFGTUQTGTKG3 03 2 3 2Charges constatées d’avance5 TOTALACTIFCIRCULANT1 265 31 532 2(6 9)1 525 32TKOGUFGTGODQWTUGOGPFGUQDNKICKQPU0 0 ECTUFGEQPXGTUKQPCEKH2 2 2 TOTALDEL’ACTIF14 972 015 177 7(435 0)14 742 7PassifCRKCN236 82602 2TKOGUFOKUUKQPFGHWUKQPQWFCRRQT2884 5252 9ECTUFGTXCNWCKQP4UGTXGNICNG235 5236 #WTGUTUGTXGU388 5388 54GRQTPQWXGCW620 558 84UWNCFGNGZGTEKEG544 856 2TQXKUKQPUTINGOGPGU TOTALDESCAPITAUXPROPRES(13)12 649 111 980 7PROVISIONSPOURRISQUESETCHARGES(11)#WTGUGORTWPUQDNKICCKTGU(4)'ORTWPUGFGGUCWRTUFGUCDNKUUGOGPUFGETFK(4)'ORTWPUGFGGUHKPCPEKTGUFKXGTU(4)252 252 &GGUFGZRNQKCKQP(4)544 642 QORGUEQWTCPUHKNKCNGU(4)6 508 32TQFWKUEQPUCUFCXCPEG2 266 82 706 4ECTUFGEQPXGTUKQPRCUUKHTOTALDUPASSIF14 972 014 742 7 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE271ÉTATS FINANCIERS4 Comptessociaux AnnexeRÈGLES ET MÉTHODES COMPTABLES1 PrincipesgénérauxLes comptes annuels de la société L’AirLiquide S A  sont établis EQPHQTOOGPCWZRTKPEKRGUEQORCDNGUIPTCNGOGPCRRNKECDNGUGP (TCPEGG GPRCTKEWNKGTEGWZ HKIWTCP FCPUNG 2NCPQORCDNGGénéral et le Code de commerce 2 ActifsimmobilisésA ImmobilisationsincorporellesGUKOOQDKNKUCKQPUKPEQTRQTGNNGUIPTGUGPKPGTPGTGRTUGPGPRTKPEKRCNGOGPNGUEQUFGFXGNQRRGOGPFGUUUOGUFGIGUKQPde l’information  Ils sont capitalisés uniquement s’ils génèrent des avantages économiques futurs probables  Sont capitalisés les coûts KPGTPGUGGZGTPGUSWKEQTTGURQPFGPNCEQPEGRKQPFCKNNGFGl’application  à la programmation  à la réalisation des tests et jeux d’essais et à l’élaboration de la documentation technique destinée à l’utilisation interne ou externe Les coût s des mises à jour impor tantes et améliorations sont ajoutés au coût initial de l’actif s’ils répondent de manière séparée aux critères de capitalisation GUCWTGUCEKHUKPEQTRQTGNUKPENWGPFGUCEKHUKPEQTRQTGNUCESWKUURCTOGPGNUSWGFGUNQIKEKGNUFGUNKEGPEGUFGUFTQKUFGRTQRTKintellectuelle  Ils sont évalués à leur prix d’acquisition 6QWU NGU CEKHU KPEQTRQTGNU UQP COQTKU NKPCKTGOGPUGNQP NGWTdurée d’utilité B ImmobilisationscorporellesGU GTTCKPU KOOGWDNGU G SWKRGOGPU UQP EQORCDKNKUU leur coût de revient historique  Le coût de revient exclut tous frais financiers intercalaires QTUSWGNGUEQORQUCPUFWPCEKHEQTRQTGNQPFGUFWTGUFWKNKFKHHTGPGU KNUUQPEQORCDKNKUUURCTOGPGCOQTKUUWTNGWTdurée d’utilité propre COQTKUUGOGPFGUKOOQDKNKUCKQPUEQTRQTGNNGUGUECNEWNUGNQPla méthode linéaire appliquée à la durée d’utilité estimée )immeubles  0ansà 30ans )autres équipements  5à 20ans Les terrains ne sont pas amortis C Dépréciationdesactifsincorporelset corporelsLa Société détermine  à la clôture de chaque exercice  s’il existe FGUKPFKEGUFGRGTGUFGXCNGWTFGUKOOQDKNKUCKQPUKPEQTRQTGNNGUet corporelles  S’il existe un quelconque indice  un test de perte de XCNGWT GUGHHGEWCHKP FXCNWGTUKNC XCNGWT EQORCDNG FGNCEKHGUUWRTKGWTGUCXCNGWTCEWGNNGFHKPKGEQOOGNCXCNGWTNCRNWUélevée entre la valeur vénale et la valeur d’utilité XCNWCKQPFGNCXCNGWTFWKNKFWPCEKHUGHHGEWGRCTCEWCNKUCKQPdes flux de trésorerie futurs générés par cet actif  Les modalités FXCNWCKQPFGUHNWZFGTUQTGTKGUQPUKOKNCKTGUEGNNGUWKNKUGUlors de la décision d’investissement QTUSWGNCXCNGWTCEWGNNGFWPCEKHGUKPHTKGWTGUCXCNGWTPGGcomptable  une dépréciation est enregistrée au compte de résultat  QTUSWGNCXCNGWTCEWGNNGTGFGXKGPUWRTKGWTGUCXCNGWTEQORCDNGNCFRTEKCKQP CPTKGWTGOGPEQPUCG GU TGRTKUGCWEQORGde résultat &6VTGUGRCTVERCVQPGUKTGUFGRCTKEKRCKQPUQPGPTGIKUTURQWTNGWTXCNGWTFQTKIKPG NC F CG FGPTG NGZ EG RKQP FG EGWZ CCP FQPP NKGW NCréévaluation prévue par la loin°6 232du 29décembre 96  Les HTCKUFCESWKUKKQPFGKTGUPQPTGRTUGPCKHUFWPGXCNGWTXPCNGsont comptabilisés en charges QTUSWG N C XCNGWT F K PXGP C K TG F GTOK PG U GNQP NGU ETKTGUha bituell em ent retenus en matière d’évaluatio n des ti tres de participation (méthode des multiples de marché sur la base de la valorisation boursière du groupe Air Liquide  méthode des flux de trésorerie estimés ou méthode de l’actif net comptable revalorisé à la juste valeur) est inférieure à la valeur comptable  une dépréciation de cette valeur est constituée du montant de la différence 6VTGUCVQVGPUL ors que la Société rach ète s e s p r opr es a cti ons  ell es so n t comptabilisées à leur coût d’acquisition comme actions d’auto contrôle et figurent dans les autres titres immobilisés  Les résultats des cessions d’actions d’auto contrôle contribuent au résultat de l’exercice Toutefois  dans le cas où ces titres seraient affectés à l’objectif de mise GP‘WXTGFGRNCPUFCTKDWKQPITCWKGFCEKQPUKNUUQPTCPUHTUà un compte de valeurs mobilières de placement «actions propres» pour leur valeur d’inventaire à la date de l’affectation 7PGRTQXKUKQPGUEQPUCGUWTNCRTKQFGFCESWKUKKQPFGUFTQKUFGUUCNCTKUGFGUOGODTGUFGNC&KTGEKQP)PTCNGFGNCQEKpour couvrir la charge future liée à la remise d’actions existantes NQTUSWG NGUETKTGUFGRGTHQTOCPEG RGWXGPTG FGTOKPU FGfaçon fiable  Dans le cas contraire  le montant correspondant à la performance maximale figure en engagements hors bilan QTUSWGNGWTEQFCESWKUKKQPGUUWRTKGWTNGWTXCNQTKUCKQPCWEQWTUOQGPFWFGTPKGTOQKUFGNGZGTEKEGNGUCEKQPUFGNCQEKaffectées à l’objectif d’annulation ou à l’objectif de mise en œuvre de plans d’attribution gratuite d’actions ne sont pas dépréciées 3 StocksetencoursLes matières  les fournitures et les produits achetés sont valorisés selon la méthode du coût moyen pondéré 7PGFRTEKCKQPGUEQORCDKNKUGRQWTNGUUQEMUGGPEQWTUFQPla valeur de réalisation estimée est inférieure au coût de revient 272DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Comptessociaux 4 Clientsetautresactifsd’exploitationGUENKGPUG CWTGUCEKHU FGZRNQKCKQPEQWTCPUUQPXCNWUleur coût historique 7PGFRTEKCKQPFGUETCPEGUFQWGWUGUGUGPTGIKUTGNQTUSWKNFGXKGPRTQDCDNGSWGNCETCPEGPGUGTCRCUGPECKUUGGSWKNGUpossible d’estimer raisonnablement le montant de la perte 5 OpérationsendevisesGUTCPUCEKQPUGPFGXKUGUTCPITGUUQPEQPXGTKGUCWCWZFGchange en vigueur à la date de réalisation des opérations À la clôture de l’exercice  les différences résultant de la conversion FGUETCPEGUGFGUFGGUNKDGNNGUGPFGXKUGUTCPITGUCWEQWTUFGENWTGUQPKPUETKGUFGUEQORGUTCPUKQKTGUNCEKH GCWpassif du bilan («Écarts de conversion») Le cas échéant  les per tes latentes de change associées aux transactions non couvertes font l’objet d’une provision pour risques 2TQUQPUDes provisions sont comptabilisées lorsque )NCQEKCWPGQDNKICKQP CEWGNNGTUWNCP FWPXPGOGPpasséou en cours )KNGU RTQDCDNG SWWPG UQT KG FG TGUUQWTEGU TGRTUGPC KXGFC XCPCIGU EQPQOKSWGU UGTC PEGUUCK TG RQWT GKPF TGl’obligation )le montant de l’obligation peut être estimé de manière fiable 7 InstrumentsnanciersDepuis le GTjanvier 20  L’AirLiquide S A  applique le règlement ANC n°205 05du 2juillet 205relatif aux instruments financiers à terme et aux opérations de couverture Conformément à sa politique de gestion des risques  L’AirLiquideS A  contracte des achats ou ventes à terme de devises afin de couvrir l’exposition au risque de change associée aux transactions réalisées en devises étrangères Par symétrie  le résultat de change réalisé au titre des achats et XGPGU GTOGGURTUGPCWOOGOQOGP GFCPUNG OOGposte du compte de résultat que celui de l’élément couvert &GOOGNGTUWNCNCGPFGNCEQWXGTWTGGURTUGPCW UGKPFGU ECT U FG EQPXGTUKQPCEKH QW RCUUKH GPE QORGPUCKQP FGUECTUFGEQPXGTUKQPNKUNCTGXCNQTKUCKQPFGUETCPEGUGFGGUsous jacentes  Lorsque les achats et ventes à terme couvrent des transactions futures non encore enregistrées au bilan  la juste valeur de ces instruments est traitée comme un engagement hors bilan Le cas échéant  lorsque les instrume nts financiers utilisés ne constituent pas des opérations de couverture («position ouverte isolée»)  les pertes résultant de leur évaluation en valeur de marché à la clôture de l’exercice sont provisionnées en compte de résultat  'PCRRNKECKQP FWRTKPEKRGFGRTWFGPEGNGU ICKPUNCGPUPGUQPpas constatés au compte de résultat 8 Avantagespostérieursàl’emploiLa Société applique la recommandation n°203 02de l’Autorité FGU0QTOGUQORCDNGUTGNCKXGCWZTINGUFGEQORCDKNKUCKQPGd’évaluation des engagements de retraites et avantages similaires C QEKQHHTG UGUGORNQU FKHHTGPU TIKOGU FG TGTCKGKPFGOPKUFGHKPFGECTTKTGRTKOGUNKGUCWZOFCKNNGUFWTCXCKNGCWTGUCXCPCIGUEQORNOGPCKTGURQUTKGWTUNGORNQKCHHTGPUà son personnel retraité et actif  Ces avantages sont couver ts de deux manières )par des régimes dits à cotisations définies )par des régimes dits à prestations définies &CPUNCQEKEQGZKUGPFGUTIKOGUEQKUCKQPUFHKPKGUGFGUrégimes à prestations définies GUTIKOGUFKUEQKUCKQPUFHKPKGUUQPFGUTIKOGURCTNGUSWGNUl’employeur s’engage à verser des cotisations régulières  L’engagement FG NGORNQGWT UG TQWXG NKOK CW XGTUGOGP FGU EQ KUCK QPUprévues  L’employeur n’apporte pas de garantie sur le niveau futur FGUCXCPCIGUXGTUUCWUCNCTKQWCWTGTCKGPICIGOGPFKFGmoyen)  La charge annuelle correspond à la cotisation due au titre d’un exercice qui libère l’employeur de toute obligation ultérieure GUTIKOGUFKU RTGUCKQPU FHKPKGU UQP EGWZ RCTNGUSWGNUNGORNQGWTICTCPKNG PKXGCWHWWT FGURTGUCKQPUFHKPKGUFCPUNCEEQTF NGRNWU UQWXGP GPHQPEKQPFW UCNCKTGGFGNCPEKGPPGdu salarié (engagement dit de résultat)  Les régimes à prestations définies peuvent )UQKTGHKPCPEURCTFGUXGTUGOGPUFGUHQPFUUREKCNKUUdans la gestion des montants reçus )soit être gérés de manière interne 2QWTNGUTIKOGURTGUCKQPUFHKPKGUNGUGPICIGOGPUFGTGTCKGGCUUKOKNUUQPXCNWURCTFGUCEWCKTGUKPFRGPFCPUUWKXCPla méthode des unités de crédit projetées  Les calculs actuariels prennent principalement en compte des hypothèses d’augmentation FG UCNCKTGU FG CWZFGTQCKQP FWRGTUQPPGNFG FCGFGFRCT NC TGTCKG FGURTCPEG FG XKG G FKPHNCKQP CKPUK S WWP CWZd’actualisation approprié Les écarts actuariels représentant plus de 0% du montant des engagements ou de la valeur de marché des placements à l’ouverture FG NGZGTEKEGUQPCOQTKU UWTNCFWTGTUKFWGNNGOQGPPGFGXKGactive des salariés du régime QPHQTOOGP NQRKQP QWXGT G RCT NCTGEQOOCPFCKQP #0203 02  la Société a figé ses pratiques antérieures  les engagements TGNCKHUCWZKPFGOPKUFGHKPFGECTTKTGGOFCKNNGUFWTCXCKNUQPRTQXKUKQPPUCNQTUSWGNGUGPICIGOGPU FGTGTCKGTGNCKHU CWZTIKOGU RTGUCKQPU FHKPKGU PGUQPRCURTQXKUKQPPUGUQPdétaillés dans les notes annexes 4GEQPPCUUCPEGGUTGGPUGU TGXGPWU RTQXGPCP FGU XGPGU FGDKGPUUQP EQORCDKNKUUNQTUSWGNGURTKPEKRCWZTKUSWGUGCXCPCIGUEQPQOKSWGUNKUNCpropriété des biens ont été transférés à l’acheteur GU TGXGPWUNKUCWZRTGUCKQPU FGUGTXKEGU UQPEQORCDKNKUUGPHQPEKQPFGNCXCPEGOGPFGU TCXCWZ NCENWTG FG NGZGTEKEGlorsqu’ils peuvent être mesurés de manière fiable DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE273ÉTATS FINANCIERS4 Comptessociaux 10 IntégrationscaleL’Air Liquide S A  forme avec ses fi liales françaises détenues directement ou indirectement à plus de 95% un groupe d’intégration fiscale tel que défini par l’article223 A du Code général des impôts Chaque société calcule sa provision pour impôts comme si elle était imposée séparément  L’AirLiquideS A  en tant que tête du Groupe  enregistre en charge l’impôt correspondant à ses résultats propres GEQPUCGGPEQORGFKORRCGTNKPEKFGPEGFGUTGTCKGOGPUGFGUPGWTCNKUCKQPUGHHGEWUFCPUNGECFTGFGNCFGTOKPCKQPFWTUWNCHKUECNFGPUGODNGCKPUKSWGNGUFECNCIGUFGRCKGOGPd’impôt relatifs aux filiales déficitaires  Ces résultats sont classés en résultat exceptionnel conformément à l’avis 2005 G du comité d’urgence du C N C 11 FraisderechercheetdéveloppementGUEQUFGFXGNQRRGOGPRGWXGPTGKOOQDKNKUUUKGUGWNGOGPs’ils répondent aux critères restrictifs suivants )le projet est clairement identifié et les coûts qui s’y rapportent sont individualisés et suivis de façon fiable )la faisabilité technique et industrielle du projet est démontrée )il existe une intention de terminer le projet et d’utiliser ou de commercialiser les produits issus de ce projet )il est probable que le projet développé générera des avantages économiques futurs qui bénéficieront à la Société QTUSWGEGUEQPFKKQPUPGUQPRCUTWPKGUNGUTCXCWZTCNKUUPGse concrétisant pas systématiquement par l’achèvement d’un actif incorporel destiné à être utilisé ou venduspécifiquement  les coûts de développementsont comptabilisés en charges dans l’exercice où ils sont encourus NOTES D’INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES RELATIVES AU COMPTE DE RÉSULTAT ET AU BILAN1 ÉvénementssignicatifsEn208 et209  aucun évènement significatif n’est venu impacter les comptes de la Société 4RCTVVQPEHHTGCHHCTGURCTQPGIQITCRSG(enmillionsd’euros)2018(TCPEG6 64 5TCPIGT33 CHIFFRED’AFFAIRES117 4Par la nature de ses activités  le chiffre d’affaires de L’AirLiquide S A  correspond essentiellement à des facturations de prestations de services et des refacturations de charges de retraite à ses filiales (voir note6 A) 3 Redevancesetautresproduitsd’exploitationGUCWTGURTQFWKUFGZRNQKCKQPEQORTGPPGP RTKPEKRCNGOGPNCRTQFWEKQP UQEMG G KOOQDKNKUGFG NGZGTEKEG NGU UWDXGPKQPUd’exploitation  les transferts de charges d’exploitation et les reprises de dépréciations et de provisions d’exploitation 4 Autreschargesd’exploitationLes autres charges d’exploitation sont constituées principalement par des coûts de recherche et de développement et par d’autres charges externes telles que les coûts de sous traitance  les charges d’entretien  les honoraires  les frais de voyages et de déplacements  les frais de télécommunication et les charges de locations 5 DotationsauxamortissementsetprovisionsLes dotations aux amortissements et provisions s’analysent comme suit (enmillionsd’euros)2018&QCKQPUCWZCOQTKUUGOGPU(5 6)(5 )&QCKQPUCWZRTQXKUKQPU(9 )(4 )DOTATIONSAUXAMORTISSEMENTSETPROVISIONS(34 7)(29 8) 274DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Comptessociaux 6 RésultatnancierLes produits de participations s’élèvent à 34 4millions d’euros en 209 (330 9millions d’euros en 208) Les intérêts  produits et charges assimilés s’analysent comme suit (enmillionsd’euros)20182TQFWKUUWTETCPEGUFGNCEKHKOOQDKNKUGCWTGURTQFWKUHKPCPEKGTU 3Autres intérêts et charges assimilées(5 9)INTÉRÊTS PRODUITSETCHARGESASSIMILÉS(12 6)8 7Les autres produits et charges financiers s’analysent comme suit (enmillionsd’euros)2018&QCKQPUCWZCOQTKUUGOGPUFRTEKCKQPUGRTQXKUKQPUPGGUFGUTGRTKUGU(2 2)Différences de change (nettes)0 AUTRESPRODUITSETCHARGESFINANCIERS(12 1)7 RésultatexceptionnelDans le cadre de l’intégration fiscale de L’AirLiquideS A  et de ses filiales françaises intégrées  un produit exceptionnel de 38 millions d’euros a été constaté en 209 (93 2millions d’euros en 208)  Ces produits sont sans incidence sur la situation fiscale du Groupe intégré ainsi que sur le résultat des filiales concernées Les charges et produits exceptionnels comprennent l’impact des neutralisations liées au régime de l’intégration fiscale pourun montant de 9 millions d’euros en 209 et 3 6millions d’euros en 208 8 ImpôtssurlesbénécesLa charge d’impôt totale s’élève à 2 5millions d’euros contre 2 5millions d’euros en 208 Après affectation des réintégrations  des déductions et des crédits d’impôts afférents à chacun des résultats  elle s’analyse comme suit (enmillionsd’euros)2018WTTUWNCEQWTCP(25 )( 3)QPTKDWKQPUCFFKKQPPGNNGUUWTNGUDPHKEGUC( 8)( 2)TOTAL(27 5)(12 5)(a) Contributionsocialesurlesbénéficesde3 3 % 9 ImmobilisationsincorporellesetcorporellesLes variations des valeurs brutes s’analysent comme suit (enmillionsd’euros)Valeursbrutesau1GT janvier2019AugmentationsDiminutionsValeursbrutesau31 décembre2019QPEGUUKQPUDTGXGUNKEGPEGU0 6 8(0 5)08 9#WTGUKOOQDKNKUCKQPUKPEQTRQTGNNGU5 5 (0 8)0 6IMMOBILISATIONSINCORPORELLES283 37 5(11 3)279 56GTTCKPUGEQPUTWEKQPU92 53 ( 4)Installations techniques  matériels GQWKNNCIGUKPFWUTKGNU3 ( 4)3 9#WTGUKOOQDKNKUCKQPUEQTRQTGNNGU 22 0OOQDKNKUCKQPUEQTRQTGNNGUGPEQWTUGCXCPEGUGCEQORGU6 0 5 2IMMOBILISATIONSCORPORELLES8 5(3 2)TOTAL438 9(14 5) DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE275ÉTATS FINANCIERS4 Comptessociaux Les variations des amortissements et dépréciations s’analysent comme suit (enmillionsd’euros)Amortissementsetdépréciationsau1GT janvier2019DotationsauxamortissementsetdépréciationsDiminutionscessionsrebutsQTVUUGGPVUGVRTECVQPUC31 décembre2019OOQDKNKUCKQPUKPEQTRQTGNNGU3 5OOQDKNKUCKQPUEQTRQTGNNGU(8 4)(5 9)2 (8 6)TOTAL(322 0)(15 7)(331 5)10 ImmobilisationsnancièresLes variations des valeurs brutes s’analysent comme suit (enmillionsd’euros)Valeursbrutesau1GT janvier2019AugmentationsDiminutionsValeursbrutesau31 décembre20192CTKEKRCKQPU2453 6C 2494 0#WTGUKTGUKOOQDKNKUUD9 5(200 )9  F2TUNQPIGTOG53 5(526 0) E#WTGUKOOQDKNKUCKQPUHKPCPEKTGU0 2 0 2 GIMMOBILISATIONSFINANCIÈRES13 686 4(726 7)13 202 9(a) L’augmentationdesparticipationscorrespondprincipalementàlasouscriptionàl’augmentationdecapitaldesfilialesAirLiquideAdvancedBusinessetAirLiquideInvestissementsd’AveniretdeDémonstrationpourrespectivement30 0 et10 0 millionsd’euros (b) Lavariationdesautrestitresimmobilisésrésulteessentiellement  del’acquisitionetlacessiond’actionsdelaSociétépourdesmontantsrespectifsde91 6 millionsd’eurosetde  92 0 millionsd’eurosdanslecadreducontratdeliquidité  del’acquisitionde953 000 actionsdelaSociétédétenuesenpropre(affectéesàl’objectifd’annulation)pour108 7 millionsd’euros  del’annulationde953 000 actionspourunmontantde   108 7 millions d’euros (c) Ladiminutiondesprêtslongtermecorrespondprincipalementauremboursementparanticipationle19  décembre2019duprêtoctroyéàAirLiquideFinancepourunmontantde525 0 millionsd’euros Àlaclôturedel’exercice2019figurent  (d) Dansleposte« Autrestitresimmobilisés » 5 000 actionsdétenuesdanslecadreducontratdeliquidité pourunmontantde0 6 milliond’euros (e) Dansleposte« Autresimmobilisationsfinancières » principalementlacréanceliéeàlademandederestitutionduprécompteacquittéautitredesexercices2000 à2004 pourunmontantde41 4 millionsd’eurosàlaquelles’ajoutentlesintérêtsmoratoirespour29 2 millionsd’euros Danslecadreducontentieuxsurleremboursementdecettecréance leTribunalAdministratifdeMontreuiladonnépartiellementraisonàL’Air Liquide S A le21 juillet2014 Suiteàcettedécision L’Air Liquide S A aencaissé30 3 millionsd’eurosdeprincipalet15 0 millionsd’eurosd’intérêtsmoratoires LaSociétéafaitappelle19 septembre2014 deladécisionduTribunalAdministratifdeMontreuilpourlerecouvrementdusolde Àladated’arrêtédescomptes lejugementenappeln’apasétérendu &RTECVQPUGVRTQUQPU&RTECVQPULes dépréciations sont comptabilisées lorsque la valeur d’inventaire des actifs concernés est inférieure à leur valeur d’entrée dans le patrimoine Elles s’analysent comme suit (enmillionsd’euros)2018DotationsReprisesOOQDKNKUCKQPUKPEQTRQTGNNGUGEQTRQTGNNGU 6KTGUFGRCTKEKRCKQP(9 2)( 8)0 #WTGUKTGUKOOQDKNKUU QEMUGGPEQWTU( )( 0)TCPEGUFGZRNQKCKQP(5 9) (5 9)DÉPRÉCIATIONS(110 8)(8 1)(107 8)Dontdotationsetreprises  d’exploitation(0 3)0 4financières( 8)0 exceptionnelles Les dotations et reprises concernent principalement des dépréciations des titres de participation des filiales 276DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Comptessociaux B ProvisionsLes provisions comprennent principalement )des provisions pour risques de change )des provisions pour risques et litiges avec des tiers ou des salariés )des provisions pour médailles du travail et pour droits acquis en matière d’indemnités de fin de carrière (25 4millions d’euros en 209 et 23 5millions d’euros en 208) (enmillionsd’euros)2018DotationsReprises2TQXKUKQPURQWTTKUSWGU0 8Provisions pour charges ( 2)PROVISIONSPOURRISQUESETCHARGES(16 0)Dontdotationsetreprises  d’exploitation3 8(4 0)financières exceptionnelles0 3(2 0)Les dotations concernent principalement des provisions pour charges de médailles du travail et droits acquis en matière d’indemnités de fin de carrière pour 2 3millions d’euros  des provisions pour risques de change pour 2 0millions d’euros et des provisions pour couvrir la charge future liée à la remise d’actions pour 9 4millions d’euros Les reprises représentent principalement des annulations de provisions pour risques de change pour  2 millions d’euros et des utilisations de provisions pour risques et litiges avec des tiers ou des salariés pour  2 millions d’euros et des charges liées à la remise d’actions pour  0 8millions d’euros 12 ValeursmobilièresdeplacementElles s’analysent comme suit (enmillionsd’euros)Valeursbrutesau31 décembre2018Valeursbrutesau31 décembre2019#EKQPURTQRTGU8 326 5#WTGUXCNGWTUOQDKNKTGUFGRNCEGOGP5 0 VALEURSMOBILIÈRESDEPLACEMENTÀ la clôture de l’exercice 209  le poste «Actions propres» est composé de 35893titres (234488en 208) affectés à l’objectif de mise en œuvre de tous plans d’attribution aux salariés d’actions de performance Au cours du GTsemestre 209  la Société a acquis pour un montant de 39 5millions d’euros 34000actions propres affectées à l’objectif de mise en œuvre de tous plans d’attribution aux salariés d’actions de performance DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE277ÉTATS FINANCIERS4 Comptessociaux 13 CapitauxpropresAu 3décembre 209  le capital est composé de 430554actions au nominal de 5 50euros La fraction du capital social provenant de la réserve spéciale de réévaluation est de  4millions d’euros (enmillionsd’euros)Au31 décembre2018(avantaffectationdurésultat)Affectationdurésultat2018AugmentationsdecapitalRéductiondecapitalAutresvariationsAu31 décembreCCPVCHHGEVCVQPdurésultat)CRKCND236 8 245 5(5 2) 2602 2TKOGUFOKUUKQPFGHWUKQPQWFCRRQTD2884 5 (208 )(03 5) 252 94UGTXGUREKCNGFGTXCNWCKQP Réserves n4UGTXGNICNG235 5 236 n4UGTXGUTINGOGPGU30 8 30 8nRéserve de change n#WTGUTUGTXGU3 0 3 04GRQTPQWXGCWE620 (62 ) 2558 84UWNCFGNGZGTEKEG544 8(544 8) 56 56 #OQTKUUGOGPUFTQICQKTGUF (0 ) CAPITAUXPROPRES12 649 1(1 171 3)(a)37 4(108 7)574 211 980 7(a) Conformémentàladécisiondel’AssembléeGénéraleMixtedu7 mai2019 (b) Lavariationdespostes« Capital »et« Primesd’émission defusionoud’apport »s’expliqueparlesopérationssuivantes  nréductionducapitalde  5 2 millionsd’euros  décidéeparleConseild’Administrationdu7  mai2019 parannulationde953 000  actionsdétenuesenpropre Leposte« Primesd’émission »aétéréduitdesprimesd’émissionafférentesàcesactionspour  103 5 millionsd’euros  naugmentationducapitalde242 6 millionsd’euros constatéeparlePrésident DirecteurGénéral pardélégationduConseild’Administrationdu29 juillet2019résultantdel’attributiond’uneactiongratuitepour10 actionsanciennes(créationde42 890 081 actionsnouvelles)etd’unepour100  actionsanciennesautitredel’attributionmajoréede10 %(créationde1 227 640 actionsnouvelles)parprélèvementsurlespostes« Primesd’émission »àhauteurde 242 6 millionsd’euros  naugmentationsducapitalde2 9 millionsd’euros résultantdelalevéede430 376 optionsdesouscriptionavantl’attributiongratuiteetde86 983 optionsdesouscriptionaprèsl’attributiongratuite Leposte« Primesd’émission »aétéaugmentédesprimesd’émissionafférentesàcesaugmentationsdecapitalpour35 8 millionsd’euros Leposte« Primesd’émission »aétéminorédessommescorrespondantauxfraisd’augmentationdecapitalsoit  1 3 milliond’euros (c) Lavariationduposte« Reportànouveau »comprendégalementl’écartentrelemontantdudividendemajoréestiméetlemontantdudividendemajoréréellementpayéainsiquel’annulationdudividenderelatifauxactionsdétenuesenpropre (d) Lavariationduposte« Amortissementsdérogatoires »s’expliqueparlareprisedesamortissementsdérogatoiresconformémentauxplansd’amortissementsdesactifsconcernés ECPEGUGUETCPEGUGVGUGVVGU(enmillionsd’euros)Au31 décembre2019MontantsbrutsDont≤1 anDont>1 an2TUNQPIGTOG 62 5#WTGUKOOQDKNKUCKQPUHKPCPEKTGU 20 6TCPEGUFGZRNQKCKQP53 846 4QORGUEQWTCPUHKNKCNGUC855 2855 2 CRÉANCES2 086 81 324 3762 5(a) Lesconventionsdecomptescourantsfilialessontconcluespouruneduréeindéterminée 278DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Comptessociaux (enmillionsd’euros)Au31 décembre2019MontantsbrutsDont≤1 anDont>1 anet≤5 ansDont>5 ans#WTGUGORTWPUQDNKICCKTGUC 'ORTWPUGFGGUCWRTUFGUCDNKUUGOGPUFGETFK 'ORTWPUGFGGUHKPCPEKTGUFKXGTU252 8250 3&GGUFGZRNQKCKQP642 5 QORGUEQWTCPUHKNKCNGUD508 3508 3 &6652 706 02 090 7(a) TouteslesémissionsobligatairesréaliséesparL’Air  Liquide  S A etconstituantl’encoursobligataireau31  décembre2019 incluentuneclausedechangementdecontrôle (b) Lesconventionsdecomptescourantsfilialessontconcluespouruneduréeindéterminée 15 InstrumentsnanciersLes instruments dérivés non dénoués au 3décembre 209 s’analysent comme suit (enmillionsd’euros)31 décembre2019CGTPQPCGJustevaleurContrats de change à termenAchat4 2nVente2 5RISQUESDECHANGE(0 6)L’écart de juste valeur représente l’écart entre la valorisation de l’instrument dérivé et la valeur du contrat déterminée sur la base du cours du marché à la date de clôture L’ensemble de ces instruments est affecté à des opérations de couverture  Il n’existe donc pas de position ouverte isolée dont la variation de juste valeur impacterait directement le compte de résultat 4IGUGTGVTCVGGVCUUUA AccordGroupedegarantiede ressourcesEn France  Air Liquide accorde  aux anciens salariés retraités (3689 personnes au 3 décembre 209) et aux salariés de plus de 45 ans ou de plus de 20 ans d’ancienneté au GT janvier 996 (unepersonne au 3décembre 209)  un complément de ressources GPUWUFGUTIKOGUPQTOCWZFGTGTCKGUNGPUGODNGCPFHKPKRCTrapport au dernier salaire  Ce régime est fermé aux salariés de moins de 45ans ou de moins de 20ans d’ancienneté au GTjanvier 996  Ces régimes sont non financés  Les sommes allouées annuellement au KTGFGEGUEQORNOGPUPGRGWXGPRCUFRCUUGTWPDWQKTHKZl’origine à 2% de la masse salariale ou  dans certains cas  2% du bénéfice avant impôt des sociétés concernées  Ces pourcentages de 2% sont réduits en proportion du nombre d’allocataires de ce TIKOGRQWTNGZGTEKEGEQPEGTPTCRRQTCWPQODTGFCNNQECCKTGUde l’année précédente  Le complément de ressources versé par Air Liquide est indexé aux taux de revalorisation des régimes de retraite obligatoire et complémentaire jusqu’à un certain montant de rente et sans indexation au delà  Ce complément de ressource a fait l’objet d’une couverture au titre de l’article50de la loi du 20janvier 204garantissant l’avenir et la justice du système des retraites La charge de l’exercice s’élève après refacturation aux filiales à  2millions d’eu ros (2 2 millions d’euros en 208)  Hors effet des butoirs  et jusqu’à la disparition du régime  la valeuractuarielle des eng agements vis à vis des a nciens salariés retrai tés au 3décembre 209 et des salariés ayant droit s’élève à 626 2millions d’euros Sur la b as e de s h y p o thè s es u ti li s ée s p ou r l ’é val u a ti on de s engagements  un montant estimé de 450 9 millions d’euros sera refacturé aux filiales de L’AirLiquide S A  au fur et à mesure du paiement des retraites B Régimeexternedecapitalisation L’AirLiquide S A  acc orde aux autres salariés qui n’entrent pas dans le régime précédent (96 personnes au 3décembre 209)  et qui justifient de plus de six mois d’ancienneté  le bénéfice d’un TIKOGGZGTPGFGECRKCNKUCKQPHKPCPERCTFGUEQPTKDWKQPUFGla Société et des salariés  Pour l’année 209  les cotisations de la Société s’élèvent à  9millions d’euros (5 8millions d’euros en 208) DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE279ÉTATS FINANCIERS4 Comptessociaux C Indemnitésdendecarrièreet médaillesdu travailGUOQPCPUFGUGPICIGOGPUEQTTGURQPFCPUUQPRTQXKUKQPPUrespectivement pour un montant de 24 5millions d’eu ros (net d’impôts) et 0 9million d’euros D Déterminationdeshypothèseset méthodesCEVCTGGUGUOQPCPUECNEWNUCWKTGFGNCEEQTF)TQWRGFGICTCPKGFGTGUUQWTEGUFGU KPFGOPKUFGHKPFGECTTKTGGFGUOFCKNNGUFWTCXCKN UQPFGTOKPURCT FGUCEWCKTGUKPFRGPFCPUUGNQP NCméthode des unités de crédit projetées Les écarts actuariels représentant plus de 0% du montant des GPICIGOGPUCWKTGFGUKPFGOPKUFGHKPFGECTTKTGGNGUEQUFGU UGTXKEGURCUUU PQPTGEQPPWUUQP COQTKUUWT NGURTCPEGde durée résiduelle moyenne de vie active des salariés du régime  Au 3décembre 209  leur montant s’élève à 8 5millions d’euros (8 millions d’euros en 208) Les hypothèses actuarielles utilisées (probabilité de maintien dans la Société du personnel actif  probabilité de mortalité  âge de départ NC TGTCKGXQNWKQP FGU UCNCKTGU XCTKGPUGNQPNGUEQPFKKQPUdémographiques et économiques GCWZFCEWCNKUCKQPRGTOGCPFGFGTOKPGTNCXCNGWTCEWGNNGFGUGPICIGOGPUGUDCUUWT NG CWZFGU QDNKICKQPU FC QWd’entre prises qualifiées de «Première Qualité» avec une durée équivalente à celle des engagements à la date d’évaluation (0 85% au 3décembre 209) QVQPGUGPICIGGPVUGTGVTCVGGVCCPVCIGUUCTGULes engagements de la Société en matière de retraite et avantages similaires se décomposent comme suit (enmillionsd’euros)RégimeàprestationsdéfiniesIndemnitésdefindecarrièreMédaillesdutravail6VCNENGAGEMENTSAU14 JANVIER2019QFGUUGTXKEGUTGPFWU2 5Charge d’intérêts6 50 5 02TGUCKQPURCGU2GTGU)CKPUCEWCTKGNUENGAGEMENTSAU31 DÉCEMBRE2019(a)56 8683 9(a) Lesengagementsau31 décembre2019sontcouvertspardesactifsàhauteurde10 8millionsd’euros 17 Produitsàrecevoiretchargesàpayer(enmillionsd’euros)31 décembre2019Produitsàrecevoirinclusdanslespostessuivantsdubilan  #WTGUKOOQDKNKUCKQPUHKPCPEKTGU 6TCPEGUFGZRNQKCKQP8 5PRODUITSÀRECEVOIRChargesàpayerinclusesdanslespostessuivantsdubilan  #WTGUGORTWPUQDNKICCKTGU'ORTWPUGFGGUHKPCPEKTGUFKXGTU 9&GGUFGZRNQKCKQP23 04524277 218 SituationscaledifféréeCUKWCKQP HKUECNGFKHHTGTUWNGFGU FECNCIGU FCPUNG GORU GPTG NG TIKOG HKUECN GNGTCKGOGPEQORCDNG FG RTQFWKUG FGcharges  Selon la nature des décalages  l’effet de ces impôts différés qui  en application des dispositions du Plan Comptable ne sont pas comptabilisés  sera d’alléger ou d’accroître la charge future d’impôt Les montants à la clôture de l’exercice sont estimés à (enmillionsd’euros)31 décembre201831 décembre2019Impôts différés actif (allégement de la charge future d’impôt)3 5Impôts différés passif (accroissement de la charge future d’impôt) Le calcul des impôts différés a été effectué en prenant en compte la contribution sociale sur les bénéfices de 3 3%  soit un taux global de 32 02% 280DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Comptessociaux AUTRES INFORMATIONSVCVGURQUVGUEQPEGTPCPVGUGPVTGRTUGUGUGUQRTCKQPUTCNKUGUCXGENGURCTKGUNKGUQPEQPENWGURCTNCQEKCXGEUGUHKNKCNGUFGPWGUGPQCNKQWEQPTNGURCTGNNG(directement ou indirectement) (enmillionsd’euros)31 décembre2019Montantsbruts&QPVGPVTGRTUGUGUBilan2TUNQPIGTOG#WTGUKOOQDKNKUCKQPUHKPCPEKTGU 2 TCPEGUFGZRNQKCKQP53 8QORGUEQWTCPUHKNKCNGUETCPEGU855 2855 2'ORTWPUGFGGUHKPCPEKTGUFKXGTU252 25 9&GGUFGZRNQKCKQP642 3 3QORGUEQWTCPUHKNKCNGUFGGU508 3508 3Comptederésultat2TQFWKUFGRCTKEKRCKQPU34 434 4Intérêts  produits et charges assimilés8 6 9Autres produits et charges financiers 020 EngagementshorsbilanLes engagements hors bilan se décomposent comme suit 31 décembre201831 décembre2019Engagementsdonnés#XCNUECWKQPUGICTCPKGUFQPPUC64 6#WRTQHKF#KTKSWKFG(KPCPEGGF#KTKSWKFG7D2282 03 4QOOCPFGUHGTOGURQWTNCESWKUKKQPFKOOQDKNKUCKQPU 0ENGAGEMENTSDONNÉS13 277 912 869 0(a) Leposte« Avals cautionsetgarantiesdonnés »comprendprincipalementlagarantiedonnéeenfaveurdesporteursdesSeniornotesémisesparAirgas(pour550  millionsdedollarsau31  décembre2019contre825  au31  décembre2018) lecautionnementsolidairedesfilialesentrantdanslechampd’applicationduprogrammeeuropéend’affacturagepour367 millionsd’eurosainsiquelecautionnementsolidairedelafilialeAirLiquideFranceIndustriedanslecadred’achatsd’énergie (b) L’Air  Liquide  S A détientà100  %unefilialefrançaise Air  LiquideFinance quiassurel’activitédefinancementetdegestiondesrisquesdetauxetdetrésorerieduGroupe Parailleurs Air  LiquideFinancedétientà100  %Air  LiquideUSLLCquiempruntesurlemarchéaméricain DanslamesureoùlessociétésAirLiquideFinanceetAirLiquideUSLLContpourseuleactivitélefinancementduGroupe L’Air LiquideS A estamenéàgarantirlesémissionsfaitesparcessociétés 21 Rémunérationsverséesauxmembresde la DirectionGénéraleetauxmembresdu Conseild’AdministrationLes rémunérations (avantages court terme  part fixe et part variable  avantages en nature  indemnités liées au départ à la retraite  jetons de présence) versées par la Société aux membres de la Direction Générale et aux membres du Conseil d’Administration s’élèvent respectivement à (enmillionsd’euros)4OWPTCKQPUFGUOGODTGUFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQP4OWPTCKQPUFGUOGODTGUFGNC&KTGEKQP)PTCNGTOTALPar ailleurs  durant l’année 209  la Société a versé à des organismes extérieurs la somme totale de 22 549euros au bénéfice de BenoîtPotier  au titre du régime supplémentaire de retraite à cotisations définies  9 689euros et au titre du régime collectif de prévoyance  3 30 euros  S’agissant du contrat collectif d’assurance vie   le montant versé en 209 au titre de 208 s’est élevé à 24 553 euros et le montant qui sera versé en 2020 au titre de 209 s’élève à 28 830 euros   DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE281ÉTATS FINANCIERS4 Comptessociaux HHGEVHQGPL’effectif moyen de l’exercice est de 2018PIPKGWTUGECFTGU868Agents de maîtrise et techniciens220'ORNQU51WXTKGTU4EFFECTIFMOYEN1 0461 03223 TableaudesrenseignementsconcernantleslialesetparticipationsCapitalau31décembre2019Autrescapitauxpropresau31décembre2019Quote partducapitaldétenueen%Valeurcomptabledestitresdétenusaprèsréévaluationde1976 1978 et1979PrêtsetavancesconsentisparlaSociétéetnonremboursésMontantdescautionsetavalsdonnésparlaSociétéChiffred’affaireshorstaxesde2018(a)Bénéficenet(ouperte)del’exercice2018(a)DividendesencaissésparlaSociétéaucoursdel’exercice2019ValeurbruteValeurnettedontécartderéévaluationA Renseignementsdétaillésconcernantleslialesetparticipationsdontlavaleurd’inventaireexcède1 %ducapitaldelaSociétéastreinteàlapublicationa)SociétésexploitantenFrance#KTKSWKFGPGTPCKQPCND5  quai d’Orsay – 500Paris35080343300 00%9333923933392328656326586#KTKSWKFG(TCPEGPFWUTKG6  rue Cognacq Jay – 500Paris2268542600 00%285262852602884063860008#KTKSWKFG(KPCPEG6  rue Cognacq Jay – 500Paris020008600 00%29029065256592096894988920#KTKSWKFGCPPGTPCKQPCN5  quai d’Orsay – 500Paris3843508300 00%33283328630083558000Chemoxal D5  quai d’Orsay – 500Paris30036420000 00%303263032628#KTKSWKFGPXGUKUUGOGPUF#XGPKTGFG&OQPUTCKQP6  rue Cognacq Jay – 500Paris85050(65)00 00%8505084464(50)#KTKSWKFG#FXCPEGFWUKPGUU6  rue Cognacq Jay – 500Paris36450(4 3)00 00%3645000 058349806(2220)b)SociétésexploitanthorsdeFrance#KTKSWKFGPFWUTKGICUGGmbH & Co  KG – Hans Günther Sohl Strasse 5 – 40235Düsseldorf – #NNGOCIPG029203500 00%206442064456523260390000B RenseignementsglobauxconcernantlesautreslialesetparticipationsC&CPUNGUUQEKUfrançaises (ensemble)068555 553606838869539D&CPUNGUUQEKUTCPITGUGPUGODNG3933265862(a) Comptesdudernierexerciceclosapprouvésparlesorganesdécisionnairescompétents (b) Holding 282DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Comptessociaux Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuelsÀ l’Assemblée Générale de la société L’AirLiquide OPINION'PGZEWKQPFGNCOKUUKQPSWKPQWUCEQPHKGRCTXQTG#UUGODNG)PTCNGPQWUCXQPUGHHGEWNCWFKFGUEQORGUCPPWGNUFGNCsociété L’Air Liquide relatifs à l’exercice clos le 3 décembre 209  tels qu’ils sont joints au présent rapport Nous certifions que les comptes annuels sont  au regard des règles et principes comptables français  réguliers et sincères et donnent WPGKOCIGHKFNGFWTUWNCFGUQRTCKQPUFGNGZGTEKEGEQWNCKPUKSWGFGNCUKWCKQPHKPCPEKTGGFWRCTKOQKPGFGNCQEKNCHKPde cet exercice L’opinion formulée ci dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au Comité d’audit et des comptes FONDEMENT DE L’OPINION4HTGPVGCVNous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France  Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion GUTGURQPUCDKNKUSWKPQWUKPEQODGPGPXGTWFGEGUPQTOGUUQPKPFKSWGUFCPUNCRCTKGk4GURQPUCDKNKUFGUQOOKUUCKTGUCWZcomptes relatives à l’audit des comptes annuels » du présent rapport PRGPCPEGNous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance qui nous sont applicables  sur la période du GT janvier 209 à la date d’émission de notre rapport  et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5  paragraphe   du règlement (UE) n° 53 204 ou par le Code de déontologie de la profession de Commissaire aux comptes JUSTIFICATION DES APPRÉCIATIONS – POINTS CLÉS DE L’AUDITEn application des dispositions des articles L  823 9 et R  823  du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations  nous por tons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d’anomalies significatives qui  selon notre jugement RTQHGUUKQPPGNQPNGURNWUKORQTCPURQWTNCWFKFGUEQORGUCPPWGNUFGNGZGTEKEGCKPUKSWGNGUTRQPUGUSWGPQWUCXQPUCRRQTGUface à ces risques GUCRRTEKCKQPUCKPUKRQTGUUKPUETKXGPFCPUNGEQPGZGFGNCWFKFGUEQORGUCPPWGNURTKUFCPUNGWTGPUGODNGGFGNCHQTOCKQPFGnotre opinion exprimée ci avant  Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément CCVQPGUVVTGUGRCTVERCVQPRisquesidentiésAu 3 décembre 209  la valeur nette des titres de participation s’élève à € 2 406 millions et représente 84 2 % du total bilan  Les KTGU FG RCTKEKRCKQP UQP GPTGIKUTU NGWT RTKZ FCESWKUKKQPinitial  hors frais d’acquisition et après réévaluations légales le cas échéant Comme indiqué dans la note 2 D  Titres de participation de la note aux annexes Règles et Méthodes Comptables  lorsque la valeur d’inventaire (déterminée selon la méthode des multiples de marché sur la base de la valorisation boursière du Groupe ou la méthode des flux de trésorerie estimés ou la méthode de l’actif net comptable revalorisé à la juste valeur) est inférieure à la valeur PGGEQORCDNGFGUKTGUFGRCTKEKRCKQPWPGFRTEKCKQPICNGà la différence est comptabilisée Le choix de la méthode de détermination de la valeur d’inventaire requiert des jugements significatifs de la Direction 'PTCKUQPFWOQPCPUKIPKHKECKHFGUKTGUFGRCTKEKRCKQPGFGl’incidence du choix de la méthode de détermination de la valeur FKPXGPCKTG PQWU CXQPU EQPUKFT NXCNWCKQP FGU KTGU FGparticipation comme un point clé de notre audit NotreréponseNos procédures d’audit ont principalement consisté à  )apprécier  sur la base des informations fournies par la Direction  les méthodes de valorisation utilisées par la Société ) apprécier les hypothèses utilisées pour déterminer l’actif net EQORCDNGTXCNW ) apprécier la méthodologie et les résultats des tests effectués UWTNCDCUGFGNCECRKCNKUCKQPDQWTUKTGFW)TQWRG )XTKHKGTNGECTCETGCRRTQRTKFGUKPHQTOCKQPURTUGPGUFCPUles notes 2 D  Titres de participation des Règles et Méthodes Comptables  0  Immobilisations financières et   Dépréciations et provisions de l’annexe des comptes annuels DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE283ÉTATS FINANCIERS4 Comptessociaux VÉRIFICATIONS SPÉCIFIQUES0QWUCXQPUICNGOGPRTQEFEQPHQTOOGPCWZPQTOGUFGZGTEKEGRTQHGUUKQPPGNCRRNKECDNGUGP(TCPEGCWZXTKHKECKQPUUREKHKSWGUprévues par les textes légaux et réglementaires InformationsdonnéesdansleRapportdegestionetdanslesautresdocumentssurlasituationnancièreetlescomptesannuelsadressésauxactionnaires0QWUPCXQPURCUFQDUGTXCKQPHQTOWNGTUWTNCUKPETKGNCEQPEQTFCPEGCXGENGUEQORGUCPPWGNUFGUKPHQTOCKQPUFQPPGUFCPUNG4CRRQTFGIGUKQPFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGFCPUNGUCWTGUFQEWOGPUUWTNCUKWCKQPHKPCPEKTGGNGUEQORGUCPPWGNUCFTGUUUaux actionnaires 0QWUCGUQPUFGNCUKPETKGFGNCEQPEQTFCPEGCXGENGUEQORGUCPPWGNUFGUKPHQTOCKQPUTGNCKXGUCWZFNCKUFGRCKGOGPOGPKQPPGUà l’article D  44 4 du Code de commerce 4CRRQTVUTGIQGTPGGPVGPVTGRTUG0QWUCGUQPUFGNGZKUGPEGFCPUNGTCRRQTFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPUWTNGIQWXGTPGOGPFGPTGRTKUGFGUKPHQTOCKQPUTGSWKUGURCTles articles L  225 3 3 et L  225 3 4 du Code de commerce Concernant les informations fournies en application des dispositions de l’article L  225 3 3 du Code de commerce sur les rémunérations GCXCPCIGUXGTUUQWCTKDWUCWZOCPFCCKTGUUQEKCWZCKPUKSWGUWTNGUGPICIGOGPUEQPUGPKUGPNGWTHCXGWTPQWUCXQPUXTKHKNGWTconcordance avec les comptes ou avec les données ayant servi à l’établissement de ces comptes et  le cas échéant  avec les éléments TGEWGKNNKURCTXQTGQEKCWRTUFGUGPTGRTKUGUEQPTNGURCTGNNGSWKUQPEQORTKUGUFCPUNGRTKOTGFGEQPUQNKFCKQPWTNCDCUGde ces travaux  nous attestons l’exactitude et la sincérité de ces informations QPEGTPCPNGU KPHQTOCKQPUTGNCKXGUCWZNOGPU SWG XQTGQEK C EQPUKFTUWUEGRKDNGUFCXQKT WPG KPEKFGPEG GP ECUFQHHTGpublique d’achat ou d’échange  fournies en application des dispositions de l’article L  225 3 5 du Code de commerce  nous avons vérifié leur conformité avec les documents dont elles sont issues et qui nous ont été communiqués  Sur la base de ces travaux  nous n’avons pas d’observation à formuler sur ces informations VTGUPHQTCVQPU'PCRRNKECKQPFGNCNQKPQWUPQWUUQOOGUCUUWTUSWGNGUFKXGTUGUKPHQTOCKQPUTGNCKXGUNKFGPKFGUFGPGWTUFWECRKCNQWFGUdroits de vote vous ont été communiquées dans le Rapport de gestion INFORMATIONS RÉSULTANT D’AUTRES OBLIGATIONS LÉGALES ET RÉGLEMENTAIRESDésignationdescommissairesauxcomptesNous avons été nommés Commissaires aux comptes de la société L’Air Liquide par les Assemblées Générales du 2 mai 206 pour le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit et du 5 mai 200 pour le cabinet ERNST & YOUNG et Autres Au 3 décembre 209  le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit était dans la quatrième année de sa mission sans interruption et le cabinet ERNST & YOUNG et Autres dans la dixième année  Précédemment  le cabinet ERNST & YOUNG Audit  membre du réseau EY  a exercé les fonctions de Commissaire aux comptes de la société L’Air Liquide de 983 à 2009 RESPONSABILITÉS DE LA DIRECTION ET DES PERSONNES CONSTITUANT LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE RELATIVES AUX COMPTES ANNUELSNCRRCTKGPNC&KTGEKQPFCDNKTFGUEQORGUCPPWGNURTUGPCPWPGKOCIGHKFNGEQPHQTOOGPCWZTINGUGRTKPEKRGUEQORCDNGUfrançais ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu’elle estime nécessaire à l’établissement de comptes annuels ne comportant pas d’anomalies significatives  que celles ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs QTUFGNCDNKUUGOGPFGUEQORGUCPPWGNUKNKPEQODGNC&KTGEKQPFXCNWGTNCECRCEKFGNCQEKRQWTUWKXTGUQPGZRNQKCKQPFGprésenter dans ces comptes  le cas échéant  les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation  sauf s’il est prévu de liquider la Société ou de cesser son activité NKPEQODGCWQOKFCWFKGFGUEQORGUFGUWKXTGNGRTQEGUUWUFNCDQTCKQPFGNKPHQTOCKQPHKPCPEKTGGFGUWKXTGNGHHKECEKFGUsystèmes de contrôle interne et de gestion des risques  ainsi que le cas échéant de l’audit interne  en ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière Les comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil d’Administration 284DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Comptessociaux RESPONSABILITÉS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES RELATIVES À L’AUDIT DES COMPTES ANNUELSObjectifetdémarched’auditIl nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels  Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives  L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance  UCPUQWGHQKUICTCPKTSWWPCWFKTCNKUEQPHQTOOGPCWZPQTOGUFGZGTEKEGRTQHGUUKQPPGNRGTOGFGUUOCKSWGOGPFGEGTQWGanomalie significative  Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque NQPRGWTCKUQPPCDNGOGPUCGPFTGEGSWGNNGURWKUUGPRTKUGUKPFKXKFWGNNGOGPQWGPEWOWNKPHNWGPEGTNGUFEKUKQPUEQPQOKSWGUque les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux ci Comme précisé par l’article L  823 0  du Code de commerce  notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre Société &CPUNGECFTGFWPCWFKTCNKUEQPHQTOOGPCWZPQTOGUFGZGTEKEGRTQHGUUKQPPGNCRRNKECDNGUGP(TCPEGNGEQOOKUUCKTGCWZEQORGUexerce son jugement professionnel tout au long de cet audit  En outre  )KNKFGPKHKGGXCNWGNGUTKUSWGUSWGNGUEQORGUCPPWGNUEQORQTGPFGUCPQOCNKGUUKIPKHKECKXGUSWGEGNNGUEKRTQXKGPPGPFGHTCWFGUQWTUWNGPFGTTGWTUFHKPKGOGGP‘WXTGFGURTQEFWTGUFCWFKHCEGEGUTKUSWGUGTGEWGKNNGFGUNOGPUSWKNGUKOGUWHHKUCPUet appropriés pour fonder son opinion  Le risque de non détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé SWG EGNWKFWPGCPQOCNKGUKIPKHKECKXGTUWNCPFWPGGTTGWT ECTNCHTCWFGRGWKORNKSWGTNCEQNNWUKQP NCHCNUKHKECKQPNGUQOKUUKQPUvolontaires  les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne  )KNRTGPFEQPPCKUUCPEGFWEQPTNGKPGTPGRGTKPGPRQWTNCWFKCHKPFGFHKPKTFGURTQEFWTGUFCWFKCRRTQRTKGUGPNCEKTEQPUCPEGet non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne  )il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la Direction  ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels  )KNCRRTEKGNGECTCETGCRRTQRTKFGNCRRNKECKQPRCTNC&KTGEKQPFGNCEQPXGPKQPEQORCDNGFGEQPKPWKFGZRNQKCKQPGUGNQPNGUNOGPUEQNNGEUNGZKUGPEGQWPQPFWPGKPEGTKWFGUKIPKHKECKXGNKGFGUXPGOGPUQW FGUEKTEQPUCPEGU UWUEGRKDNGUFGmettre en cause la capacité de la Société à poursuivre son exploitation  Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à NCFCGFGUQPTCRRQTCPQWGHQKUTCRRGNSWGFGUEKTEQPUCPEGUQWXPGOGPUWNTKGWTURQWTTCKGPOGTGGPECWUGNCEQPKPWKd’exploitation  S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative  il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou  si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes  il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier  )KNCRRTEKGNCRTUGPCKQPFGPUGODNGFGUEQORGUCPPWGNUGXCNWGUKNGUEQORGUCPPWGNUTGHNGPNGUQRTCKQPUGXPGOGPUsous jacents de manière à en donner une image fidèle RAPPORT AU COMITÉ D’AUDIT ET DES COMPTES0QWUTGOGQPUCWQOKFCWFKGFGUEQORGUWPTCRRQTSWKRTUGPGPQCOOGPNGPFWGFGUTCXCWZFCWFKGNGRTQITCOOGFGtravail mis en œuvre  ainsi que les conclusions découlant de nos travaux  Nous portons également à sa connaissance  le cas échéant  les HCKDNGUUGUUKIPKHKECKXGUFWEQPTNGKPGTPGSWGPQWUCXQPUKFGPKHKGURQWTEGSWKEQPEGTPGNGURTQEFWTGUTGNCKXGUNNCDQTCKQPGCWtraitement de l’information comptable et financière 2CTOKNGUNOGPUEQOOWPKSWUFCPUNGTCRRQTCWQOKFCWFKGFGUEQORGUHKIWTGPNGUTKUSWGUFCPQOCNKGUUKIPKHKECKXGUSWGnous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit  qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport Nous fournissons également au Comité d’audit et des comptes la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 53 204 confirmant notre indépendance  au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L  822 0 à L  822 4 du Code de commerce et dans le Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes  Le cas échéant  nous nous entretenons avec le Comité d’audit et des comptes des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées Neuilly sur Seine et Paris La Défense  le 2 février 2020GUQOOKUUCKTGUCWZEQORGUPricewaterhouseCoopers AuditERNST& YOUNG et AutresFrançoise GarnierSéverine Scheer GCPPGQKNNGFrançois Guillaume Postel DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE285ÉTATS FINANCIERS4 Comptessociaux Résultats financiers de la Société au cours des cinq der niers exercices(Articles R 225 83et R 225 02du Code de commerce)2015201620172018I–Capitalenfind’exerciceCCRKCNQEKCN(en euros)CDE8928965062388668623568652523682888260208032D0QODTGFCEKQPUQTFKPCKTGUGZKUCPGU344630038885642839550429423434430554E0QODTGFCEKQPUFQPPCPFTQKà dividende majoré F0288930229296528542852466334548F1DNKICKQPUEQPXGTKDNGUGPCEKQPUII–Opérationsetrésultatsdel’exercice(enmillionsd’euros)a) Chiffre d’affaires hors taxes6 354 539 30 3 4D4UWNCCXCPKORURCTKEKRCKQPFGUUCNCTKUet charges calculées (amortissements et RTQXKUKQPU2455 55 926 8EORUUWTNGUDPHKEGU59 053 80 82 52 5F2CTKEKRCKQPFGUUCNCTKUFWGCWKTGFGNGZGTEKEG2 G4UWNCCRTUKORURCTKEKRCKQPFGUUCNCTKUGcharges calculées (amortissements et provisions)23 249 8544 856 H4UWNCFKUTKDW92 603 65 4III–Résultatsparaction(en euros)C4UWNCCRTUKORURCT KEKRCKQPFGUUCNCTKUmais avant charges calculées (amortissements et RTQXKUKQPUnUWTPQODTGFCEKQPUQTFKPCKTGUGZKUCPGU 34 38 28nsur nombre d’actions ajusté G5 59 9 26 29D4UWNCCRTUKORURCTKEKRCKQPFGUUCNCTKUGcharges calculées (amortissements et provisions)nUWTPQODTGFCEKQPUQTFKPCKTGUGZKUCPGU6 3 24 2 20nsur nombre d’actions ajusté G5 4 0 6 20c) Dividende attribué à chaque actionnUWTPQODTGFCEKQPUQTFKPCKTGUGZKUCPGU2 652 65nsur nombre d’actions ajusté H2 4d) Dividende majorénUWTPQODTGFCEKQPUQTFKPCKTGUGZKUCPGUnsur nombre d’actions ajusté H0 20 2IV–PersonneltravaillantenFranceC'HHGEKHOQGPFGUUCNCTKUGORNQURGPFCPNGZGTEKEG08005046032D QPCPFGNCOCUUGUCNCTKCNGFGNGZGTEKEG(enmillionsd’euros)4 049 95 960 456 6E QPCPFGUUQOOGUXGTUGUCWKTGFGUCXCPCIGUUQEKCWZFGNGZGTEKEGUEWTKUQEKCNGœuvres sociales  etc ) (enmillionsd’euros)0 05 282 5 286DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEÉTATS FINANCIERS4 Comptessociaux (a) Faisantusagedel’autorisationqueluiconféraientles15Grésolutiondel’AssembléeGénéraleMixtedu7 mai2014 12Grésolutiondel’AssembléeGénéraleMixtedu5 mai2017 et15Grésolutiondel’AssembléeGénéraleMixtedu16 mai2018 leConseild’Administrationaprislesdécisionssuivantes  –danssaséancedu6 mai2015 réductionducapitalparannulationde1 500 000 actionsdétenuesenpropre  –danssaséancedu3 mai2017 réductionducapitalparannulationde1 100 000 actionsdétenuesenpropre  –danssaséancedu16 mai2018 réductionducapitalparannulationde654 000 actionsdétenuesenpropre  –danssaséancedu7 mai2019 réductionducapitalparannulationde953 000 actionsdétenuesenpropre (b) Faisantusagedel’autorisationqueluiconféraitla17G  résolutiondel’AssembléeGénéraleMixtedu12  mai2016 leConseild’Administrationadécidé dans sa séancedu27 juillet2017 l’attributiongratuited’uneactionnouvellepourdixactionsanciennes(jouissancedu1G janvier2017)etl’attributiongratuitemajoréede10 %auprofitdesactionsinscritessousformenominativedu31 décembre2014 au29 septembre2017(jouissancedu1G janvier2017) Faisantusagedel’autorisationqueluiconféraitla16G  résolutiondel’AssembléeGénéraleMixtedu16  mai2018 leConseild’Administrationadécidé dans sa séancedu29 juillet2019 l’attributiongratuited’uneactionnouvellepourdixactionsanciennes(jouissancedu1G janvier2019)etl’attributiongratuitemajoréede10 %auprofitdesactionsinscritessousformenominativedu31 décembre2016 au8 octobre2019(jouissancedu1G janvier2019) (c) FaisantusagedesautorisationsqueluiconféraientlesrésolutionsdesAssembléesGénéralesMixtesdes 5 mai2010 7 mai2013 et12 mai2016 –leConseild’Administrationaconstatédanssaséancedu13 février2019l’émissionde15 413 actions(jouissancedu1G janvier2019)résultant  delalevéede2 736 optionssouscritesauprixde63 18 euros delalevéede6 196 optionssouscritesauprixde77 36 euros delalevéede3 747 optionssouscritesauprixde81 68 euros delalevéede2 734 optionssouscritesauprixde85 66 euros  –leConseild’Administrationaconstatédanssaséancedu29 juillet2019l’émissionde414 963 actions(jouissancedu1G janvier2019)résultant  delalevéede172 680 optionssouscritesauprixde63 18 euros delalevéede57 093 optionssouscritesauprixde77 36 euros delalevéede71 425 optionssouscritesauprixde81 68 euros delalevéede106 506 optionssouscritesauprixde85 66 euros delalevéede6 528 optionssouscritesauprixde92 73 euros delalevéede731 optionssouscritesauprixde84 34 euros  –leConseild’Administrationaconstatédanssaséancedu10 février2020 l’émissionde115 253 actions(jouissancedu1G janvier2019)résultant  delalevéede24 848 optionssouscritesauprixde57 28 euros delalevéede10 126 optionssouscritesauprixde70 14 euros delalevéede27 815 optionssouscritesauprixde74 06 euros delalevéede32 927 optionssouscritesauprixde77 67 euros delalevéede19 537 optionssouscritesauprixde84 08 euros –Faisantusagedel’autorisationqueluiconféraitla16G résolutiondel’AssembléeGénéraleMixtedu6 mai2015 lePrésident DirecteurGénéral pardélégationdu Conseild’Administrationdonnéeensesséancesdu29 juillet2015 et23 octobre2015 etconfirméele15 février2016 aconstaté le10 mai2016 l’émissionréservéeauxsalariésde 999 143 actions  931 900 actionsnouvellessouscritesennuméraireauprixde77 18 eurosparaction (jouissancedu1er janvier2016)dont2 728 actionsontétésouscritesautitredel’abondementverséparlaSociété(1 actiongratuitepour4 actionssouscritesavecunmaximumde3 actionsgratuitesparsalarié)  67 243 actionsnouvellessouscritesennuméraireauprixde82 00 eurosparaction(jouissancedu1G janvier2016) –Faisantusagedel’autorisationqueluiconféraitla12G résolutiondel’AssembléeGénéraleMixtedu6 mai2015 lePrésident DirecteurGénéral pardélégationdu Conseild’Administrationdonnéeensaséancedu29 juillet2016 aconstaté le11 octobre2016 l’émissionde 43 202 209 actionsnouvelles avecmaintiendudroitpréférentieldesouscriptionàraisond’uneactionnouvellepourhuitactionsexistantes souscritesennuméraireauprixde76 00 eurosparaction –Faisantusagedel’autorisationqueluiconféraitla15Grésolutiondel’AssembléeGénéraleMixtedu3 mai2017 lePrésident DirecteurGénéral pardélégationduConseild’Administrationdonnéeensaséancedu16 mai2018etconfirméele27 juillet2018 aconstatéle7 décembre2018l’émissionréservéeauxsalariésde1 049 529 actions  934 697 actionsnouvellessouscritesennuméraireauprixde87 09 eurosparaction (jouissancedu1G janvier2018)dont2 413 actionsontétésouscritesautitredel’abondementverséparlaSociété(une actiongratuitepourquatre actionssouscritesavecunmaximumdetrois actionsgratuitesparsalarié)  114 832 actionsnouvellessouscritesennuméraireauprixde92 53 eurosparaction(jouissancedu1G janvier2018) (d) Àcompterdu31 décembre1995 lesactionnairesdétenantleurstitressouslaformenominativedepuisaumoinsdeuxansàladatedeclôturedel’exercice etquiconserverontcestitressouscetteformejusqu’àladatededétachementdudividende bénéficientpourcestitresd’undividendemajoréde10 %parrapportaudividendepayéauxautresactions L’écartentreledividendemajorécalculésurlenombred’actionsconnuàladatedeclôturedel’exerciceetledividendemajoréréellementpayéestimputéaucomptereportànouveau (e) Ajustépourtenircompte enmoyennepondérée dessouscriptionsennuméraireetdesactionspropres (f) Ajustépourtenircomptedesaugmentationsdecapitalréaliséesparincorporationderéservesoudeprimes REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5INTRODUCTION 288Déclaration de performance extra nancière G&GXQKTFGXKIKNCPEGRÉALISATIONS DANS LE DOMAINE DE L’ENVIRONNEMENT 290PGTIKGOKUUKQPUFGICGHHGFGUGTTG)''CW#PCNUGFWEENGFGXKGAirLiquide et l’économie durable 293KQFKXGTUKRéglementations 295RÉALISATIONS DANS LE DOMAINE SOCIÉTAL 297&GUEQNNCDQTCGWTUGPICIUFCPUNCFWTGLes actionnaires  une relation de long terme 302#WUGTXKEGFGUENKGPUGFGURCKGPULes Achats Responsables 307La Fondation AirLiquide 308Les relations avec la sphère publique 310REPORTING ANNUEL 311PFKECGWTUUEWTKPFKECGWTUGPXKTQPPGOGPCWZIndicateurs spéciques de l’activité Santé FQOKEKNGNKUNOKUUKQPFQDNKICKQPUlabellisées socialement responsables 315PFKECGWTU4GUUQWTEGU*WOCKPGUMéthodologie du reporting 318Rapport du véricateur indépendant 319#PPGZGDOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE287 REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5 Introduction INTRODUCTION AirLiquide a pour ambition d’être un leader de son industrie  d’être performant sur le long terme et de contribuer à un monde plus durable Dans sa stratégie d’entreprise  le Groupe a pour objectifs de développement durable de )prévenir le réchauffement climatique et améliorer la qualité de l’air )approfondir le dialogue avec l’ensemble de ses parties prenantes LeChapitreFGEG&QEWOGPF'PTGIKUTGOGP7PKXGTUGNRTUGPGNCUTCIKGKPITGCKPUKSWGNCRGTHQTOCPEGHKPCPEKTGGPXKTQPPGOGPCNGet sociétale du Groupe LeChapitre2 décrit les facteurs de risques et l’environnement de contrôle  Il comprend notamment les risques environnementaux et sociétaux ainsi que le Plan de vigilance d’AirLiquide Le Chapitre 5 inclut quant à lui les réalisations dans le domaine environnemental et sociétal ainsi que le reporting associé  Ces actions sont suivies par des indicateurs chiffrés qui montrent leur évolution Tout comme le Rapport financier annuel  ce Reporting environnement et société est revu chaque année par un vérificateur indépendant  En 209  les audits réalisés par les vérificateurs indépendants couvrent 30% des effectifs et 20% de l’empreinte environnementale du GroupeC Pour en savoir plus  le site Internet du Groupe propose une rubrique dédiée au développement durable  Rendez vous sur www airliquide com 1 Déclaration de per for mance extra financière et Devoir de vigilance Ledétaildessitesauditésen209estdonnédansleRapportduvérificateurindépendantpage39 1 1 MÉTHODOLOGIE D’IDENTIFICATION DES RISQUES IDENTIFIÉS DANS LE CADRE DE LA DÉCLARATION DE PERFORMANCE EXTRA FINANCIÈREDans le cadre de la Déclaration de performance extra financière  les principaux risques et enjeux ont été identifiés par la Direction FW &XGNQRRG OGP &WTCDNG GPEQNNCDQTCKQP CXGE NGU &KTGEKQPUJuridiques  Financière  Ressources Humaines et des Risques  Ils apparaissent dans la cartographie globale des risques du Groupe et ont été revus par le Conseil d’Administration *WKTKUSWGU QP CKPUK KFGPKHKUFQP SWCTG UQPEQPUKFTUcomme matériels au sens de la réglementation Prospectus 3  Ces risques sont classés selon les catégories définies par la loi  environnement  social et sociétal  droits de l’homme et lutte contre la corruption GUTKUSWGUOCTKGNUGNGUOGUWTGUFGIGUKQPRQNKKSWGUGRNCPUd’action) associées sont décrits dans le Chapitre 2 du Document d’Enregistrement Universel page 85 1 2 MÉTHODOLOGIE D’IDENTIFICATION DES RISQUES IDENTIFIÉS DANS LE CADRE DU DEVOIR DE VIGILANCEGUTKUSWGUKFGPKHKUFCPUNGECFTGFW2NCPFGXKIKNCPEGFKHHTGPGPpartie des risques DPEF mais ils s’appuient sur la même méthodologie tout en prenant en compte les critères propres à cette réglementation Les car tographies ainsi réalisées sont complémentaires et se TGEQWRGP TU NCTIGOGP CXGE EGT CKPU TKUSWGUSWK FGOGWTGPspécifiques à l’une ou l’autre des réglementations  Les risques pris en compte dans le Plan de vigilance ainsi que la méthodologie CRRNKSWG NGWTKFGPKHKECKQPGNGWTXCNWCKQPUQPFETKU FCPUle Chapitre 2 en page 0 288DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5 Introduction1 3 TABLE DE CONCORDANCE DES RISQUES PRIS EN COMPTE DANS LE CADRE DE LA DPEF ET DU DEVOIR DE VIGILANCECatégoriePrincipauxrisquesidentifiésRéglementationsEmplacementdansl’URDdesélémentsclésdemandésparlaréglementationDescriptiondurisquePolitique actionetrésultatsIndicateursclédeperformance2019EnvironnementÉmissionsde gazàeffetdeserre(GES)(a)DPEF et DVChapitre2  Risques GPXKTQPPGOGPCWZetsociétaux p 95Chapitre – 5 2 Objectifs climat  Réalisations 209 p 63Chapitre5 – Réalisation dans le FQOCKPGFGNGPXKTQPPGOGP2  Émissions de GES p 29PGPUKECTDQPGp 64)GUKQPFGUTGUUQWTEGUDPEF et DVChapitre 2  Risques GPXKTQPPGOGPCWZet sociétaux p  95 Chapitre – 5 2 Objectifs climat  Réalisations 209 p 63Chapitre5 – Réalisation dans le FQOCKPGFGNGPXKTQPPGOGP  Énergie p  290 – 3  Eau p 292QPUQOOCKQPd’eau p 292Rejets dans l’air GFCPUNGCWDPEF et DVChapitre 2  Risques GPXKTQPPGOGPCWZet sociétaux p  95 Chapitre5 – Reporting annuel – 2  Indicateurs environnementaux p 32Rejets dans l’air et dans l’eau p  34Catastrophes PCWTGNNGU&2'(Chapitre 2  Risques GPXKTQPPGOGPCWZet sociétaux p  95 Chapitre5 – Réalisation dans le FQOCKPGFGNGPXKTQPPGOGP3  Eau p 292 (exposition au stress hydrique)% de sites AirLiquide situés FCPUFGUQPGUde stress hydrique p 292SociétalSantéetsécuritédespersonnes(a)DPEF et DVChapitre2  Risques NKUNCIGUKQPFGUressources humaines p 89 et Risques industriels p  8Chapitre –   Sécurité – p  9Chapitre – Performance 'PXKTQPPGOGPGQEK– 5  La sécurité  une valeur fondamentale  p  62Chapitre5 – reporting annuel –   Indicateurs Sécurité p  36CWZFGHTSWGPEGFGUCEEKFGPUCXGECTTFGUUCNCTKUdu Groupe p  3DroitshumainsDiscrimination(a)DPEF et DVChapitre2  Risques GPXKTQPPGOGPCWZet sociétaux p  95Chapitre – Performance 'PXKTQPPGOGPGQEK5 3 Réalisation dans le dialogue avec les parties prenantes p 69Chapitre5 – Réalisations FCPUNGFQOCKPGUQEKCN  Les collaborateurs p 29% de femmes KPIPKGWTUGECFTGUFCPUNGUGHHGEKHUdu Groupe p  69% de jeunes FKRNOURCTOKles embauches FKPIPKGWTUGcadres p  69Luttecontrelacorruptionetl’évasionfiscale#PKEQTTWRKQP&2'(Chapitre2  Risques TINGOGPCKTGUGjuridiques p  96Chapitre –   Éthique p  20Chapitre2 – Plan de vigilance p  00QODTGGTCKGOGPFGUalertes éthiques p  04Risquesfiscaux(a)&2'(Chapitre2  Risques fiscaux  p 93Chapitre2  Risques fiscaux  p 936CWZFKORUdu Groupe p 22(a) ConsidérécommematérielausensdelaréglementationProspectus3 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE289 REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5 Réalisationsdansledomainede l’environnement RÉALISATIONS DANS LE DOMAINE DE L’ENVIRONNEMENT1 Énergie LESACHATSD’ÉLECTRICITÉDUGROUPE69 %C’est le pourcentage de l’énergie électrique consommée par le Groupe qui est bas carbone ou renouvelable Le rôle des achats d’énergie est clé pour Air Liquide notamment GPEGSWKEQPEGTPGNGUOKUUKQPUKPFKTGEGUFGICGHHGFGUGTTGdu Groupe (Scope 2)  La politique du Groupe en matière d’achats d’énergie encourage l’achat d’électricité auprès de fournisseurs qui font le choix d’une production bas carbone  À chaque opportunité FWPTGPQWXGNNGOGP FG EQPTC FCRRTQXKUKQPPGOGP NGETKSWGet pour tout nouveau contrat  AirLiquide prend en compte le mix PGTIKSWGRTKOCKTGFGUHQWTPKUUGWTURQWTXCNWGTGUNGEKQPPGTses fournisseurs d’élec tricité  De plus  suite à la signature d’un contrat important d’achat d’électricité d’origine renouvelable éolien aux États Unis en 208  AirLiquide poursuit activement sa transition vers un approvisionnement d’électricité à plus faible contenu carbone En 209  des appels d’offres dans d’autres géographies (et notamment GP'WTQRGRQWTFGUXQNWOGUKORQTCPUQPNCPEURQWTEQPKPWGTà augmenter la part des achats d’électricité renouvelable en ligne avec les Objectifs climat annoncés 'PGPCPEQORGFGUFKHHTGPGUPCWTGUFPGTIKGRTKOCKTGWKNKUGUpour produire l’électricité dans les pays où AirLiquide est présent  QPRGWECNEWNGT INQDCNGOGPNCTRCTKKQP RCTPCWTGFGNPGTIKGélectrique consommée  Ce calcul comprend l’énergie électrique RTQFWKGRCTKTFGICPCWTGNRCT NGUWPKUFGEQIPTCKQPFWGroupe  En 209  20 8 % de l’énergie électrique consommée est d’origine renouvelable et 35 5% est issue du gaz naturel constitué essentiellement de méthane  Cette molécule est composée d’un atome de carbone et quatre atomes d’hydrogène dont la combustion IPTGCKPUKGPXKTQPFGWZ HQKUOQKPUFOKUUKQPUFG1 SWGNGcharbon par kWh d’énergie électrique produite 14)0'&'0'4)''6437'76''0PGTIKGEJCTDQPGRTQNG)CPCWTGNPGTIKGPWENCKTGPGTIKGUTGPQWXGNCDNGUKPENJFTCWNKSWG69J290DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5 Réalisationsdansledomainede l’environnement2 Émissions de gaz à ef fet de serre (GES)2 1 LES DIFFÉRENTS SCOPESGUOKUUKQPUFGICGHHGFGUGTTGFGUGPTGRTKUGUUQPWUWGNNGOGPréparties suivant trois périmètres  appelés «Scopes»  en fonction de l’origine des émissions )LeScope EQTTGURQPFCWZOKUUKQPUFKTGEGU IPTGU RCTNGPUGODNGFGUUQWTEGUFOKUUKQPURQUUFGUQWEQPTNGUpar AirLiquide  Ce périmètre regroupe −les unités de production du Groupe −le transport des produits jusqu’aux clients et aux patients Les émissions directes sont liées  pour 94 %  à la nature de l’énergie thermique utilisée comme matière première par les grandes unités de production d’hydrogène et de monoxyde de ECTDQPGGRCTNGUWPKUFGEQIPTCKQPRTQFWEKQPFGXCRGWTet d’électricité) du Groupe  La très grande majorité de ces unités utilisent du gaz naturel )LeScope 2EQTTGURQPFNGPUGODNGFGUOKUUKQPUKPFKTGEGUliées à la production d’électricité ou de vapeur achetée à l’extérieur du Groupe dans les différents pays où il opère  Ces émissions FRGPFGPFQPETQKGOGPFWEQPGPWECTDQPGFGNNGETKEKdes pays où AirLiquide est présent )LeScope 3EQTTGURQPFCWZCWTGUOKUUKQPUKPFKTGEGUIPTGURCTGZGORNGRCTNGUTCPURQTUNGEENGFGXKGFGURTQFWKUNGUbiens et services et l’énergie 2 2 LES SYSTÈMES DE QUOTAS D’ÉMISSION DE GESAirLiquide est présent dans plusieurs régions qui ont mis en place ou UQPGPTCKPFGOGTGGPRNCEGWPUUOGFGSWQCUFOKUUKQPUde gaz à effet de serre  Ces évolutions réglementaires sont suivies par les équipes AirLiquide afin de s’assurer de la conformité des activités du Groupe avec les obligations liées à ces systèmes de quotas PTQRG&CPU N7PKQP GWTQRGPPGNCFKTGEKXGGWTQRGPPG'6 'OKUUKQPTrading Scheme) a établi en 2005 un système de quotas d’émission FGICGHHG FG UGTTGEQPHQTOOGP CW2TQQEQNGFGQQ Gaux objectifs de l’Union européenne en matière de changement climatique  Après une première phase de 2005 à 200  puis une deuxième phase de 2008 à 202  une troisième phase  couvrant la période 203 à 2020  a permis d’élargir le périmètre des installations industrielles soumises à l’ETS Pour AirLiquide  tous les sites de cogénération en Allemagne  en France et aux Pays Bas  ainsi que tous les grands sites de production d’hydrogène du Groupe en Europe  ont été concernés par cette directive en 209  En ce qui concerne les unités de production d’hydrogène  une partie des quotas d’émission de COGUCTKDWGITCWKGOGP UGNQP WP THTGP KGN CDNK RQWT NGU KPUCNNCKQPUeuropéennes les plus performantes  AirLiquide obtient les quotas FG1 restants auprès du marché ou de ses clients afin de couvrir les émissions des sites de production d’hydrogène non couverts par NGUCNNQECKQPUITCWKGUG RQWT QWGUNGUOKUUKQPUFGUUKGUFGcogénération  Hors démarrage de nouvelles installations (SMR X…)  le périmètre reste inchangé pour la quatrième phase qui débutera en 202 et se terminera en 2030 PPGPour lutter contre le changement climatique  la Chine a annoncé des objectifs ambitieux d’ici 2030  tels que la réduction de l’intensité carbone de 60 % par rapp ort à 2005 et l’obtention d’une part de 20% d’énergie non fossile dans la consommation d’énergie primaire  En203 et204  le gouvernement chinois a lancé des RTQITCOOGURKNQG U F'6 FCPU UGRTIKQPU NGURTQXKPEGU FGGuangdong et de Hubei  et les villes de Beijing  Tianjin  Shanghai  Chongqing et Shenzhen)  Ces programmes concernent quatre sites de production du Groupe  Les quotas  initialement gratuits  deviennent progressivement plus coûteux  Le gouvernement chinois CCPPQPENCOKUGGPRNCEGFWPOECPKUOGRQWTNCEQPUQOOCKQPFNGETKEKTGPQWXGNCDNGSWQCFNGETKEKTGPQWXGNCDNG NCHKPde 209  stipulant la ventilation par province de la consommation d’électricité renouvelable  Un mécanisme d’échange connexe est en cours d’élaboration et sera mis en œuvre à partir de 2020  Ces SWQCUFGEQPUQOOCKQPTGPQWXGNCDNGUQP OKUGPRNCEGCHKP FGsoutenir le développement de l’électricité renouvelable CPCC#WCPCFCNGIQWXGTPGOGPHFTCNCCPPQPENGURTQXKPEGUGNGUGTTKQKTGUCNKIPURCTTCRRQTCWZTHTGPEGUHFTCNGUFGCTKHKECKQPdu carbone  Trois provinces qui atteignent le point de référence HFTCNEQPKPWGTQPOGTGGP‘WXTGNGWTUKPKKCKXGUCEWGNNGUFGtarification du carbone  l’Alberta  la Colombie Britannique et le Québec  Quatre provinces n’ont pas atteint le point de référence fédéral  le Manitoba  le Nouveau Brunswick  l’Ontario et la Saskatchewan  Par conséquent  AirLiquide Canada a choisi de participer volontairement CW UU OGFG EQORGPUCKQP HFTCN RQWT UGUKPUCNNCKQPU FGl’Ontario GU'6PGEQWXTGPRQWTNKPUCPSWGNGUGEGWTFGNCRTQFWEKQPd’électricité  D’autres régions  comme le Kazakhstan  la Corée et la Californie  ont également mis en place un système national d’échange de quotas d’émissions  En 208  un système de taxation du COCété mis en place à Singapour DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE291 REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5 Réalisationsdansledomainede l’environnement3 Eau&GRWKU RNWUKGWTU CPPGU #KT KSWKFGC OKUGP RNCEG WPITQWRGFG TCXCKNRQWTCONKQTGT NCEQNNGEGFGU FQPPGUGOKGWZ RKNQGTNC IGUKQP FGNGCWUWT UGUUKGUFGRTQFWEKQPRQWT GPTFWKTGNCconsommation  en particulier dans les zones de stress hydrique  3 1 LA CONSOMMATION DE L’EAUEn 209  Air Liquide a consommé 94millions de m d’eau  Cette EQPUQOOCKQPGUFWGNCRGTGFGNGCWRCTXCRQTCKQPFCPUNGprocessus de refroidissement de machines tournantes  en particulier RQWT NCRTQFWEKQP FGUIC FG NCKT QW FG UQP WKNKUCKQPEQOOGmatière première pour des produits tels que l’hydrogène  La gestion FGNGCWHCKRCTKGFWTKUSWGGPXKTQPPGOGPGUQEKFETKFCPUle Chapitre 2 en page 95 3 2 UTILISATION DE L’EAU DANS LES PROCESSUS DU GROUPEEn 209  AirLiquide a prélevé un volume de 20millions de mFGCWde différentes sources  6% proviennent de clients  9% de sources d’eau douce telles que des rivières ou des lacs  6 % de sources municipales et les 8% restants de diverses autres sources 'PEGSWKEQPEGTPGNGUWPKUFGURCTCKQPFGICFGNCKTKNGZKUGplusieurs types de circuits de refroidissement  54 % de ces unités ont des circuits d’eau semi ouver ts  qui nécessitent des appoints d’eau  38 % de ces unités ont des circuits ouverts  Dans ce cas  l’eau est issue de ressources naturelles ou de circuits industriels tiers  Elle est rejetée  sans pollution ni modification des caractéristiques physico chimiques de l’eau  Enfin  8% de ces unités ont des circuits fermés qui n’ont aucune consommation d’eau 76#610&''#7�'241'7&7)4172''CWFQWEGFGUWTHCEGe g  rivièreQPUG2TNXGOGPQCNFGCW270millionsGIncorporationdanslesproduits(e g H acétylène)Réseauxd’eauderefroidissementetvaporisateursdesecours e g ASUQPUQOOCKQPQCNGFGCWQPUG'CWTGPXQGNCUQWTEGUCPURQNNWKQPni modication FGUECTCETKUKSWGUphysico chimiques176millionsGEau saumâtre  e g  eau de mer7millionsdem'CWUQWGTTCKPGe g  puitQPUGQWTEGUOWPKEKRCNGUQPUG(QWTPKGRCTWPKGTUe g  provient du client180millionsdem#WTGUUQWTEGU8millionsdemPerteparévaporationRejet sanspollutionnimodicationdescaractéristiquesphysico chimiquesdel’eau'CWFQWEGFGUWTHCEGe g  rivièreQPUGEau saumâtre  e g  eau de mer8millionsdemEau souterraine  e g  puitQPUG(QWTPKGWPKGTUe g  redonnée au clientQPUGAutres rejetsQPUG20152016(a)20172018QPUQOOCKQPCPPWGNNGFGCW(estimationenmillionsdem98D(a) HorsAirgas (b) L’écartavec2018estliéàunepriseencompteplusprécisedespostesdeconsommationd’eausurlessitesdeproduction * Indicateurvérifiéparlevérificateurindépendant #KTKSWKFGCTCNKUWPGXCNWCKQPFGUTKUSWGUNKUNCIGUKQPFGNGCWde ses sites suite à la publication en août 209 de la nouvelle carte «Aqueduc 3 0 Water Risk Atlas» du World Ressource Institute (WRI) Selon cette étude   % des sites du Groupe sont situés dans des zones qui seront considérées en 2030 comme zones arides Cette évaluation prend en compte les données spécifiques de chaque site concernant leur localisation au niveau d’un bassin hydrologique  de nappes phréatiques et d’une frontière administrative 2QWTTCNKUGTEGGXCNWCKQPNG)TQWRGUGUDCUUWTNGUEPCTKQ«business as usual» (SSP2 RCP8 5 de l’IPCC) qui correspond à un FXGNQRRGOGPEQPQOKSWGUCDNGGWPGCWIOGPCKQPEQPUCPGdes émissions mondiales de carbone 292DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5 Réalisationsdansledomainede l’environnement3 3 DES SOLUTIONS POUR LE TRAITEMENT DES EAUX CHEZ LES CLIENTS SelonlaFondationEllenMacArthur Oxycombustion–réductiondesNOx O2pourrecyclagenonferreuxparfusion O2pouractivationdesmicro organismes O3pourl’oxydationdesmoléculesorganiques CO2pourlecontrôleduPhdel’eauavantrejetdanslanature Depuis 35 ans  Air Liquide est une référence dans le domaine FW T CK GO G P F G NG C W Q H H TC P U GU E N K GP U FG U UQ NW K QPUGHHKECEGUG HCEKNG U OGTG GP ‘WXTG RQWTHCKTG HCEG CWZ FHKUenvironnementaux  Le Groupe continue d’aider ses clients à répondre à des réglementations plus strictes  à lutter contre le stress hydrique et la sécheresse grâce à des solutions rentables Les «petites molécules essentielles» d’AirLiquide (principalement 11 G 1) jouent un rôle fondamental dans les procédés de traitement de l’eau potable et des eaux usées  Nos gaz sont essentiels RQWTSWKNKDTGTNGUCWZFGOKPTCWZFCPUNGUWUKPGUFGFGUUCNGOGPde l’eau ou pour éliminer les polluants des eaux potables  Pour les acteurs industriels  qui recherchent des technologies pour traiter et TGEENGTNGCWPQUOQNEWNGUEQPTKDWGPTGPHQTEGT NNKOKPCKQPFGNCRQNNWKQPQTICPKSWGFGUGCWZWUGUGXKGTNCEQTTQUKQPQWl’encrassement des systèmes de refroidissement G )TQWRG EQPKPWG FKPPQXGT FCPUNG TC K GOGP FG NGCW RQWTEQPTKDWGTTRQPFTGCWZ DGUQKPUETQKUUCPUFGNGPXKTQPPGOGPmondial 4 Analyse du cycle de vieL’anal yse du cycl e de vie (ACV) est une mét hode d’évaluation normalisée (ISO4040 et 4044) permettant d’analyser les impacts environnementaux de la vie d’un produit  c’est à dire de l’acquisition FGUOCKTGURTGOKTGUNCRTQFWEKQPNWKNKUCKQPNGTCKGOGPGPfin de vie  le recyclage et l’élimination finale d’un produit Cette méthode ne traite généralement pas des aspects économiques ou sociaux d’un produit  mais l’approche et les méthodologies du EENG FGXKG FETKGU FCPU NC PQTOGKPG TPCKQPCNG RGWXGP TGappliquées à ces autres aspects &GQRRGGPVdurableSociété(performancesociétale)Planète(performanceenvironnementale)Prot(performanceéconomique)Les émissions directes d’AirLiquide sont principalement liées à la production d’hydrogène utilisée pour désulfurer les carburants fossiles  Une analyse du cycle de vie a permis de démontrer que le EQGPXKTQPPGOGPCNNKCWZOKUUKQPUFG1CUUQEKGUEGGproduction d’hydrogène est largement compensé par le bénéfice CUUQEKNTCFKECKQPFGURNWKGUCEKFGUGNCDCKUUGFGUOCNCFKGUrespiratoires  Pour réaliser cette étude  le Groupe a mis en place une approche holistique prenant en compte l’impact dans les différentes étapes de la vie du produit  Cette analyse a permis ainsi de calculer les impacts des différents procédés de désulfuration Le Groupe s’appuie sur cette approche pour )entretenir et enrichir ses interactions avec les parties prenantes  GP RTQRQUCP CWZ ENKGPUGCWZ HQWTPKUUGWTU FGUUQNWKQPUdurables )améliorer l’efficacité de ses procédés  repenser la chaîne de production et réaliser les meilleurs choix stratégiques de long terme dans ses investissements 5 Air Liquide et l’économie durable5 1 AIR LIQUIDE  ACTEUR ET ACCÉLÉRATEUR DE L’ÉCONOMIE CIRCULAIREQPTCKTGOGPNCIGUKQPNKPCKTGFGUTGUUQWTEGUGZTCKTGHCDTKSWGT– utiliser – jeter)  l’économie circulaire vise à une gestion résiliente et durable des ressources naturelles  Elle participe au développement durable  et contribue à lutter contre le réchauffement climatique et les inégalités  Ce concept économique est essentiel dans le contexte FGRQRWNCKQPOQPFKCNGITCPFKUUCPGGFGIGUKQP FGEGT CKPGUressources limitées EQPQOKGEKTEWNCKTGTGRQUGUWTNGURTKPEKRGUFCEKQPUUWKXCPUC )régénérer les ressources naturelles )TFWKTG QWQRKOKUGT NWKNKUCKQPFGUOCTKCWZFGNGCWGFGl’énergie et allonger la durée de vie des produits )EQPEGXQKTFGUUUOGUFGRTQFWEKQPGFG EQPUQOOCKQPréduisant les déchets et les pollutions De par ses modèles d’affaire  AirLiquide est acteur de l’économie circulaire  En effet  ses activités consistent à mutualiser des unités de production et des moyens logistiques entre plusieurs clients  Par ailleurs  AirLiquide valorise les coproduits (azote  argon  gaz rares  XCRGWT OQPQZFGFGECTDQPG FG UGURTQFWEKQPU RTKPEKRCNGUd’oxygène et d’hydrogène Ai r Li q u ide f ou rn i t ég ale me nt de s p r odu its et de s se rv ice s technologiques permettant à ses clients de réduire leurs émissions FGIC RQNNWCPDFGTGEENGT FGUOCTKCWZEFGEQPUGTXGT NGURTQFWKUHTCKURNWUNQPIGORUGFGTCKGTNGUGCWZWUGUF DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE293 REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5 Réalisationsdansledomainede l’environnementDe plus  AirLiquide est accélérateur de l’économie circulaire via le FXGNQRRGOGPFCEKXKUGNNGUSWGNCTEWRTCKQPGNCRWTKHKECKQPFW1  la valorisation des déchets organiques en biométhane et en bio fertilisant  la fourniture d’hydrogène pour les mobilités propres 5 2 LE DÉVELOPPEMENT LOCALPartout dans le monde  les équipes d’Air Liquide ont à cœur de RCTKEKRGTNCXKGEQPQOKSWGNQECNGGPTGETWCPFGUUCNCTKUFCPUl’environnement proche et en développant des relations de proximité CXGE NGU QTICPKUOGU FGHQTOCKQPGNGU WPKXGTUKU SWKRGWXGPpréparer aux métiers du Groupe 'PTCKUQPFGNCITCPFGFKXGTUKFCRRNKECKQPUFGUICKPFWUTKGNUAirLiquide fournit plus 2millions de clients industriels  grandes GPTGRTKUGU2 'CTKUCPUG)TQWRGRTQRQUGFGUUQNWKQPUCFCRGUaux besoins de compétitivité ou d’innovation de chaque client et l’accompagne ainsi dans son développement  Dans le domaine de la santé  AirLiquide participe au développement des infrastructures GPHQWTPKUUCPFGUICOFKECWZGFGUSWKRGOGPUFFKU CWZhôpitaux et forme leurs personnels à leur utilisation  AirLiquide prend en charge plus de  million de patients atteints de maladies chroniques  Par ailleurs  les activités du Groupe ainsi que les moyens mis en œuvre pour prévenir et maîtriser les risques industriels UQPRTUGPUTIWNKTGOGPCWZRQRWNCKQPUTKXGTCKPGUFGUUKGUd’Air Liquide  En France  les sites industriels participent d’une part CWZQOKUNQECWZFKPHQTOCKQPGFGEQPUWNCKQPTINGOGPCKTGUGFCWTGRCTFGUQOKUNQECWZFKPHQTOCKQPGFEQWG Analyse205baséesurdesdonnées203 NKPKKCKXG FGU EQOOWPGU ' FCPU NG DW FG FKHHWUGTWPGKPHQTOCKQPTCPURCTGPGUWTNGWTUCEKXKUCWZTGRTUGPCPUFGUpopulations riveraines &G RNWU NGUHKNKCNGU UKORNKSWG P CWUUK FKTGEGOGP CWRTU FGUEQOOWPCWU TCXGTU NG OQPFG GPUQWGPCP FGU KPKKCKXGUlocales de mécénat  Au delà d’un soutien financier  ces actions sont menées avec succès grâce à la forte implication des collaborateurs 5 3 LES ACHATS LOCAUXPlus de 80% des ac hats d’Air Liquide sont effectués au niveau NQECNCNKOKCPNGORTGKPGGPXKTQPPGOGPCNG NKGCW TCPURQTGdéve loppant le tissu économique  Illustration dans ce domaine  AirLiquide est partenaire et membre du Conseil d’Administration de «Pacte PME»  une association mettant en relation les petites GOQGPPGUGPTGRTKUGU2 'KPPQXCPGUG NGU ITCPFUITQWRGUfrançais et réunissant en 209  55grands comptes publics et privés et organisations professionnelles Le montant total des achats du Groupe en 209 est de 2 milliards d’euros incluant les achats d’énergie et de transport Le montant total de la sous traitance d’AirLiquide est en 209 de  9milliard d’euros  Les activités sous traitées sont principalement EGNNGU FQPNGEQPGPWGUTQRNQKIPFGUOKGTUFW )TQWRG QWSWK PEGUUKGP FGUOQGPU UREKHKSWGUQWSWK UQPNKGUWPGsurcharge conjoncturelle d’activité 6 BiodiversitéL’impact des activités d’AirLiquide sur la biodiversité est limité ECTNGUWPKU FG RTQFWEKQPUQP UKWGU IPTCNGOGPUWTFGUsites implantés dans des zones industrielles  AirLiquide soutient PCPOQKPUNCRTUGTXCKQPFGNCDKQFKXGTUKXKCUC(QPFCKQP SWKfinance  dans le monde  des projets de recherche scientifique sur la qualité de l’air et des projets de développement local dans le domaine de l’environnement  La Fondation Air Liquide a ainsi soutenu les projets suivants au cours des dernières années )les travaux de l’Institut de Recherche pour le Développement et FG99((TCPEGTGURGEKXGOGPUWTNGUOCPITQXGUFCPUNCTIKQPindopacifique et sur les forêts indonésiennes et gabonaises  GUTCXCWZ FGSWCPKHKECKQP GFG SWCNKHKECKQP FWEENGFWcarbone des mangroves et des forêts ont un objectif  protéger ces écosystèmes qui abritent une très riche biodiversité )les études sur la concentration et les flux de méthane en milieu marin et la présence de particules de plastique dans l’atmosphère menées par Sorbonne Université et le CNRS )des projets sociaux autour du maraîchage biologique Plusieurs employés souhaitant agir pour plus de durabilité au sein d’Air Liquide ont aussi organisé des initiatives locale s liées à la biodiversité )PGWH KPKKCKXGUFGRNCPCKQPFCTDTGU QP TCNKUGUFCPUle Groupe  au Japon  à Singapour  en Chine  au Portugal  en Espagne  en France  au Ghana et à Madagascar  Les actions QPTCNKUGUFCPUNGECFTGFGRTQITCOOGUFGTGHQTGUCKQPQWFCEKQP FGUGPUKDKNKUCKQPGPXKTQPPGOGPCNGUCWRTUFGUcollaborateurs )AirLiquide Singapour a financé une étude de biodiversité marine regroupant 0structures autonomes de surveillance des récifs et dirigée par le National Parks Board of Singapore  Des volontaires d’AirLiquide ont participé au tri des spécimens issus des coraux et des fonds marins de Singapour 294DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5 Réalisationsdansledomainede l’environnement7 Réglementations7 1 RÉGLEMENTATION DES AUTORISATIONS DE MISE SUR LE MARCHÉCFKUTKDWKQP FGUUWDUCPEGURTQFWKU GCTKENGU UKPUETKFCPUla démarche de gestion responsable des produits développée par l’industrie chimique AirLiquide est principalement concerné pour la mise sur le marché par quatre règlements  Substances chimiques (REACH)  Biocides (BPR)  Produits de protection des plantes (PPP) et Gaz fluorés (F gas) Règlementeuropéen« REACH »–Règlement(CE)n° 1907 2006REACH (Registration  Evaluation  Authorisation and restriction of *GOKECNUGUWPTINGOGPFGN7PKQPGWTQRGPPGSWKEQPEGTPGNGPTGIKUTGOGPNC PQKHKECKQPNCTGUTKEKQPGNCWQTKUCKQPFGUsubstances chimiques produites ou importées au sein de l’Union européenne  AirLiquide s’assure également de la conformité des matières premières utilisées et mises sur le marché par rapport à la réglementation REACH PTGIUVTGGPVUQU4Toute substance chimique importée ou fabriquée en Europe de plus d’une tonne par an doit faire l’objet d’un enregistrement auprès de l’Agence européenne des produits chimiques  ECHA  Chaque fabricant ou importateur doit avoir son propre enregistrement Le règlement européen REACH est entré en vigueur en 200 et NGU RTQEFWTGUFGPTGIKUTGOGP RQWT NGU UWDUCPEGU GZKUCPGUHCDTKSWGUQWKORQTGURNWUFWPGQPPGRCTCPUGUQPCNGUjusqu’au 3 mai 208  Après cette date  les obligations relatives à la tenue et la mise à jour des dossiers se poursuivent en cas de RTQFWEKQPQWKORQTFCPUWPGDCPFGFGQPPCIGUWRTKGWTGNQTUFGNCTXKUKQPFGUFQUUKGTUFGPTGIKUTGOGPRCTNGUCWQTKUNQTUFGUOKUGUà jour à caractère administratif ainsi que lorsque des informations nouvelles sur les risques pour l’homme ou l’environnement sont portées à connaissance GUOOGUQDNKICKQPUUCRRNKSWGTQPQWUNGUPQWXGCWZRTQFWKUdès la première tonne produite ou importée en Europe Les principaux produits d’AirLiquide  comme l’oxygène  l’azote  l’hydrogène  le CO  l’hélium et les gaz rares ne sont pas soumis à enregistrement sous REACH AirLiquide est déclarant principal pour plusieurs substances  en RCTKEWNKGT FGUIC UREKCWZ FGNCEKXK NGETQPKSWG0( ((K(…)  Air Liquide est déclarant ordinaire de plusieurs autres substances (monoxyde de carbone  acétylène  méthanol  chaux  protoxyde d’azote  combustibles ultra purs) qui ont été enregistrées dans le cadre de cette réglementation par chaque filiale concernée 2CTCKNNGWTUGRRKEHCDTKECPFKPITFKGPUFGUREKCNKRQWTNCUCPGNCDGCWTGNXGFGNCTINGOGPCKQP4'#*RQWTEGTCKPUFGUGUproduits  Seppic a anticipé la mise en place du règlement européen REACH et est conforme au règlement  En parallèle des dossiers GWTQRGPUUQWOKU FCPU NG ECFTG FW TINGOGP4'#* GRRKECUUWTGICNGOGPNCEQPHQTOK RCT TCRRQTCWZTINGOGPCKQPUdu même type hors Europe En 208  les ventes du Groupe soumises à enregistrement sous REACH représentent moins de 3% du chiffre d’affaires du Groupe NoticationsousREACHLa notification à l’Agence européenne des produits chimiques (ECHA) des SVHC (Substances of Very High Concern) est obligatoire lorsque la concentration dans le produit est de plus de 0 % en masse et que la totalité importée ou produite dépasse une tonne par an  Elles doivent aussi faire l’objet d’une communication lors de toute distribution de ces articles aux professionnels ou à l’industrie  La communication CWZRCTKEWNKGTUPGUCRRNKECDNGSWGUKWPEQPUQOOCGWTGPHCKNCdemande explicite De telles SVHC sont contenues dans les articles pour la mise en service des gaz ou la production des gaz 4GUVTEVQPUQU4Ai r Liq ui de est ess enti el lem ent i mp acté par l es res tri ctio ns d’utilisations des solvants qui servent à la distribution d’acétylène  Le dossier de restriction du solvant DMF a été finalisé en octobre208  CUWDUKWKQPXCPEGUUKGTNCTXKUKQPFGURTQEFUFGTGORNKUUCIGdes bouteilles  Le NMP  un substitut potentiel  est à son tour soumis à usage restreint à partir de mai2020 VQTUCVQPUQU4GUCWQTKUCKQPUTCPUKQKTGUCXCPCTTFHKPKKHFGNWUCIGGP'WTQRGs’appliquent aux substances dans la liste candidate à autorisation AirLiquide ne distribue pas de substance soumise à autorisation  Ces SVHC sont essentiellement contenues dans les articles distribués pour la mise en service ou la production des gaz RèglementBiocide(BPR 2012)etdeProduitsdeprotectiondesplantes(PPP 2009)Ces règlements anciens (202BPR et 2009PPP)  applicables dans QWGN'WTQRGUQPUQWXGPCUUQTKU FGFETGUPCKQPCWZUWT NGUproduits phytosanitaires  La vocation de l’utilisation de gaz tel le 1 est souvent insecticide  en substitution de produits chimiques interdits en Europe GUFGWZTINGOGPUPEGUUKGPWPGCRRTQDCKQPFGNCUWDUCPEGau niveau européen  préalable à la demande d’autorisation nationale AirLiquide s’investit depuis 206 dans les dossiers de renouvellement UQWU222FGNCRRTQDCKQPFWFKQZFGFGECTDQPG1) et de l’éthylène *) dont les renouvellements sont à échéance de2020 et2022 respectivement Après approbation  les circuits de distribution  ou supply chain  KPGTPGU UGTQP TGXQKT ECT NGUUQWTEGU FGEGU RTQFWKU 24 G222PEGUUKGPFG UCRRTQXKUKQPPGTGZENWUKXGOGPCWZUQWTEGUréférencées dans le dossier d’approbation DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE295 REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5 Réalisationsdansledomainede l’environnementSous BPR  l’examen du dossier d’approbation de l’ozone est toujours GP EQWTU G NGU FGOCPFGU FCWQTKUCKQP CRRTQRTKGU CPRQWTNWUCIGFCPUPQUKPUCNNCKQPUKPFWUTKGNNGUSWGRQWTNCOKUGUWTNGmarché de son précurseur  l’oxygène  seront alors introduites  Sont EQPEGTPGUNGUCRRNKECKQPUFGRQCDKNKUCKQPFGNGCWFGFUKPHGEKQPdes contenants et de traitement des eaux industrielles GU TINGO GPU 24 G 222 K ORQ UGP CWUUK F GU QDNKICKQPUd’étiquetage complémentaires RèglementF gas(2014) Règlement(UE)n° 517 2014GTINGOGPGWTQRGPPG UCRRNKSWG SWCWZ IC HNWQTU OKUUWTle marché au sein de l’Union  Il impose des quotas de mises sur le marché aux gaz de type HFC (hydrofluorocarbone) du fait de leur très fort potentiel de réchauffement climatique  Les autres gaz EQPEGTPU RCT EGTINGOGPUQP UQWUUWTXGKNNCPEGGUQWOKUFGce fait à une obligation de déclaration  AirLiquide commercialise principalement ce type de gaz pour le seul secteur électronique  Les gaz fluorés utilisés dans ce secteur sont détruits avant rejet et  de ce fait  leur utilisation est exemptée du règlement NoticationauxPoisonCentersCPQKHKECKQPCWZUGTXKEGUFWTIGPEGPCKQPCWZ2QKUQPGPGTUFGNCEQORQUKKQPGFGUPWOTQUFCRRGNFGQWONCPIGOKUUWTle marché sera obligatoire dès 202  tant pour des mélanges usuels que pour les mélanges réalisés à la demande Cette démarche nécessite l’obtention au niveau national d’un numéro unique d’identification (UFIcode) à repor ter en supplément sur l’étiquette des bouteilles  Le transit par un centre de dépôt nécessite aussi un UFI code dans le pays concerné 7 2 SYSTÈME GÉNÉRAL HARMONISÉ DE CLASSIFICATION ET D’ÉTIQUETAGE DES PRODUITS CHIMIQUESGUOG)PTCN*CTOQPKUFGENCUUKHKECKQP GFKSWGCIGdes produits chimiques  plus connu sous le nom de «SGH»  a été développé par les Nations Unies  Ce système décrit la classification des produits chimiques en fonction des types de danger qu’ils présentent et propose des éléments harmonisés de communication sur ces dangers  y compris des étiquettes GKSWGCIGFQKHQWTPKTNGUKPHQTOCKQPUGUUGPKGNNGUEQPEGTPCPNCUCPNCUEWTKGNCRTQGEKQPFGNGPXKTQPPGOGPQWUEGWZqui manipulent un produit dangereux ou pourraient y être exposés Dans les pays où le SGH est adopté par une réglementation locale  les filiales d’AirLiquide ont mis en application les principes du SGH EQPEGTPCP NC EQPHQTOKFGURTQFWKUUGNQPNGU GZKIGPEGUFGUréglementations locales 7 3 DIRECTIVE SEVESO 3GGFKTGEKXGGWTQRGPPGE QPEGTPG NC RTXGPKQP FGUTKUSWGUindustriels majeurs  Elle s’applique à tout établissement où certaines substances dangereuses sont présentes au dessus de certaines quantités  Ces établissements sont classés en deux catégories selon la quantité de substances présentes  Seveso3 «seuil haut» et «seuil bas »  En Europe  98 sit es Air Liquide «seuil bas » et 2sites «seuil haut» sont concernés  principalement en raison des stockages d’oxygène CTINGOGPCKQPGXGUQGUGWTQRGPPGOCKUNCTCPURQUKKQPFGUcritères Seveso «seuil haut» au niveau mondial ajouterait 3autres sites du Groupe 296DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5Réalisationsdansledomainesociétal RÉALISATIONS DANS LE DOMAINE SOCIÉTAL 1 Des collaborateurs engagés dans la durée1 1 LES RESSOURCES HUMAINESAir Liquide rassemble 6 200 femmes et hommes de pl us de 50nationalités  dans 80pays  qui forment des équipes pluriculturelles à compétences multiples AirLiquide veille à favoriser cette diversité  à encourager l’innovation GNGPICIGOGPFGUEQNNCDQTCGWTURQWTUCKUHCKTGNGUCGPGUFGses clients et assurer la performance du Groupe sur le long terme &CPUWPGPXKTQPPGOGPGPOWCKQPRQWTKFGPKHKGTCKTGTTGGPKTet développer des collaborateurs compétents de tous horizons  AirLiquide a développé une stratégie Ressources Humaines selon les trois axes suivants )favoriser l’engagement des collaborateurs )développer une organisation agile et collaborative )anticiper le «travail de demain» ÉVOLUTION DE L’EFFECTIF DU GROUPE30 00040 00050 00060 00070 00080 0001 2 L’ENGAGEMENT DES COLLABORATEURS1 2 1 LavoixdescollaborateursN GZKUGWPNKGPFKTGEGPTGNGPICIGOGPFGUEQNNCDQTCGWTUGNCUCKUHCEKQPFGPQUENKGPUSWKGUCWE‘WTFWRTQITCOOGFGPTGRTKUGNEOS  L’engagement des collaborateurs est une des priorités des Ressources Humaines  Air Liquide a lancé un programme intitulé «MyVoice»  miroir au projet «Voice of Customer» déployé dans le cadre du programme d’entreprise NEOS centré sur les clients  Ce programme a été conçu pour inciter les retours d’expérience de la part FGUEQNNCDQTCGWTUGRQWTOGTGGP‘WXTGTCRKFGOGPFGUCEKQPUsuite à ces retours  Plus de 200collaborateurs ont été sollicités afin de répondre à l’enquête MyVoice en 209  Un déploiement plus NCTIGGURTXWRQWTCXCPSWGNGRTQITCOOGFGXKGPPGCPPWGNpour toutes les entités en 202 1 2 2 LamobilitéauservicedudéveloppementGUEQRVGPEGUAirLiquide cherche en permanence à recruter des profils diversifiés afin de constituer des équipes multidisciplinaires et complémentaires CFKXGTUKFW)TQWRGUGFOQPTGRCTNGHCKSWKNPGZKUGRCUFG«parcours de carrière standard»  Au contraire  chaque collaborateur adapte son parcours en fonction de ses objectifs individuels et des opportunités qu’offre le Groupe  La mobilité interne et l’exper tise technique sont deux facteurs majeurs d’évolution LEPROGRAMMETECHNICALCOMMUNITYLEADERSLe prog ram me Technical Commun ity Leaders (T CL) perm et aux talents dans les filières techniques d’accéder à un parcours RTQHGUUKQPPGNSWKNGWTQHHTGNCHQKUTGEQPPCKUUCPEG ITCKHKECKQPet influence  Plus de 3400 experts ont été distingués  jouant un TNGOQGWTFCPU NGRCTCIGFG NGZRGTKUGFGUEQPPCKUUCPEGU Gde l’excellence technique Cette communauté d’experts des technologies du Groupe contribue au transfert du savoir faire technique dont AirLiquide aura besoin demain En 209  dans le cadre de ce programme d’identification de nos talents techniques (TCL)  05 nouveaux experts internationaux ont été désignés  Ce programme d’identification et de développement de nos talents techniques  TCL  a nommé en 209  05nouveaux experts internationaux  L’année 209 a également été marquée par l’intégration d’un nouveau domaine technique  le digital et l’IT  2nouveaux experts internationaux ont été nommés dans ce domaine  Le TCL est donc WPNGXKGTGUUGPKGNFGNKPPQXCKQPGEQPTKDWGHQTGOGPCUUWTGTdans la durée la fiabilité et la sécurité du Groupe 2GTHQTCPEGGVTPTCVQPdes collaborateursGPTGKGP RGTHQTOCPEG GU WPOQOGPEN FW FXGNQRRGOGPdes collaborateurs  Il permet un échange avec le manager sur la RGTHQTOCPEGGNGFXGNQRRGOGP NXCNWCKQP G NC HKZCKQPFGUobjectifs de l’année  En 209  % des salariés du Groupe ont eu un entretien d’évaluation de leur performance avec leur hiérarchie CTOWPTCKQP INQDCNGFGUEQNNCDQTCGWTU FW)TQWRG GU DCUGsur trois critères )le poste occupé )le degré de responsabilité )la performance À cela s’ajoutent la prise en compte de l’état du marché local  de l’équité salariale du Groupe et de la législation en vigueur  Elle se compose généralement d’un salaire de base auquel s’ajoutent des éléments de rémunération complémentaires DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE297 REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5RéalisationsdansledomainesociétalLa part variable de la rémunération est conçue localement pour EGT CKPGUECIQTKGU FGEQNNCDQTCGWTUCHKP FG TEQORGPUGT NCperformance  Elle dépend en général de paramètres tels que les TUWNCUFW )TQWRG NGU TUWNC U FG NGPKG NC RGTHQTOCPEGKPFKXKFWGNNG OGUWTG NC HQKU FWP RQKP FG XWG SWCPKC KH Gqualitatif  En rétribuant les performances collectives et individuelles  AirLiquide encourage la coopération de chacun et la contribution aux résultats globaux La majeure partie des ingénieurs et cadres ont une rémunération variable qui inclut notamment des objectifs liés au développement durable CTOWPTCKQPRGWICNGOGPKPENWTGFGUCXCPCIGUEQOOGNCRTXQCPEG NCUUWTCPEGOCNCFKGNCRCTKEKRCKQPCWZDPHKEGUCQW FGUUQNWKQPU CWUGTXKEGFGNSWKNKDTG XKG RTQHGUUKQPPGNNGXKGpersonnelle qui varient selon les pays En 209  56% des salariés du Groupe disposent d’une part variable individuelle dans leur rémunération (en augmentation de 3% par rapport à 208) 5% de la rémunération variable des managers est liée à des critères FGFXGNQRRGOGPFWTCDNGEQOOGNCUEWTKNCUCKUHCEKQPENKGPUl’efficacité énergétique ou la mixité Enfin  les 30premiers dirigeants du Groupe ont une part importante FGNGWTTOWPTCKQPXCTKCDNGQDNKICQKTGOGPNKGEGUETKTGUpar exemple la sécurité mais aussi les objectifs du programme de développement durable de l’entité dont ils font partie 1 2 4 Bien êtreautravailLe bien être au travail est défini par l’Organisation mondiale de la Santé (OM S) comme « un état d’esprit caractéri sé par une harmonie satisfaisante entre d’un côté les aptitudes  les besoins GNGUCURKTCKQPUFWTCXCKNNGWTGFGNCWTG NGU EQPTCKPGU G NGUpossibilités du milieu de travail»  Par ailleurs  un des ODD défini par l’ONU est consacré à la santé et au bien être La sécurité  l’éthique et le respect des droits humains sont les RTCNCDNGUSWKRGTOGGPNCOKUG GP RNCEG FWPGPXKTQPPGOGPde travail de qualité  Le bien être au travail a un impact direct sur l’engagement des collaborateurs et sur leur performance Afin de renforcer le bien être au travail chez AirLiquide  différentes C E KQ PU Q P O K UG U GP ‘W X TG FCP U NG )TQW RG G XK UGP HCXQTKUGTNSWKNKDTGXKGRGTUQPPGNNGXKGRTQHGUUKQPPGNNGFGUUCNCTKU(accompagnement des jeunes parents  accès à des plateformes de services et d’expertises  sensibilisation à des thématiques de santé) GNTCXCKNGUWPGRTCKSWGGPFWGFGPQODTGWUGUGPKUFWGroupe  Cette démarche répond aux attentes des collaborateurs en matière d’équilibre vie privée vie professionnelle Ces pratiques ont fait l’objet de principes co construits avec les partenaires sociaux européens  Approuvé en novembre209  «Care & Perform» définit les sept principes et règles favorisant le bien être et la santé psychologique des collaborateurs pour un engagement et une performance durables  Ces principes couvrent des thématiques GNNGUSWGNGUTGNCKQPUCWTCXCKNNGFTQKNCFEQPPGZKQPNGTGURGEde la vie personnelle ou encore l’inclusion  Le déploiement de cette charte est prévu pour 2020 sur tout le territoire européen Cetteméthodederémunération utiliséedanscertainspays intervientàl’initiativedelaSociétéouenréponseauxexigencesdelalégislationoudumarchélocal Lepérimètrehistoriquereprésente0filialesAirLiquideenFrance 1 2 5 OrganisationdutempsdetravailChaque entité du Groupe définit  en accord avec les instances TGRTUGPCKXGUG NGUTINGOGPCKQPUNQECNGU NQTICPKUCKQP FWtemps de travail qui favorise l’engagement et la performance Au delà des réglementations  les principes et règles européens «Care & Perform» visent également à une organisation du travail TGURGEWGWUGFGNCWQPQOKGFGNCHNGZKDKNKGFGNCXKGRGTUQPPGNNGFGchaque collaborateur  Les entités européennes déploieront dès 2020 NGUCEKQPURGTOGCPFGFXGNQRRGTNCHNGZKDKNKFGNQTICPKUCKQPdu travail  le télétravail ou encore le droit à la déconnexion 'P (TCPEGNG ECFTGIPTCN FGNQTICPKUCKQPFW GORUFGTCXCKNentre dans le cadre d’accords avec les organisations syndicales  3WGNSWGU CEKXKU HQPEKQPPGP GPTCXCKN RQU SWKEQPEGTPGPmoins de dix usines dans le pays au sein de la branche d’activité Grande Industrie  Un projet est en cours de déploiement ayant pour conséquence de réduire le travail posté En revanche  les activités industrielles ainsi que celles de la Santé recourent à des dispositifs d’astreinte qui font régulièrement l’objet de discussions et d’accords avec les organisations syndicales 4GPQGGTGCQIGUQECG)TQWRGXGKNNGHCXQTKUGTNGFKCNQIWGUQEKCNGFCPU EGECFTGen 209 80% des salariés du Groupe ont accès à une structure de représentation  de dialogue ou de concertation En Europe  le Comité d’entreprise européen réunit 29représentants issus de 3pays  Il a été renouvelé en 20 pour un mandat de quatre ans  Son rôle et la nature des échanges avaient été renforcés par un accord signé en 204  Sous la présidence d’un membre du Comité Exécutif  il s’est tenu deux fois en 209  sous la forme de réunions ordinaires et trois fois en plénière exceptionnelle  Quatre autres TWPKQPUFWDWTGCWFWQOKQPICNGOGPGWNKGWFQPWPGTWPKQPdu Bureau élargie et une réunion informelle  Les principaux thèmes abordés lors des réunions d’information et de consultation sont  la UEWTKNCEWCNKFGUCEKXKUFW)TQWRGGRNWURCTKEWNKTGOGPGPEurope  les résultats financiers  le bien être et la santé psychologique FGUEQNNCDQTCGWTUNCUTCIKGKPFWUTKGNNGGUCOKUGGP‘WXTGFCPUles différents pays où AirLiquide opère 'P(TCPEGNG )TQWRGCXQWNW TGPHQTEGTNGFKCNQIWGUQEKCNRCTWPGapproche de débat et d’élaboration de projet  Un second séminaire social s’est déroulé en juin209 permettant de travailler en commun TGRTUGPCPUFWRGTUQPPGNUPFKECWZGOCPCIGOGP4*WPGnouvelle ambition  L’exercice a permis de définir une feuille de route et des projets de transformation )CPKEKRGTNCIGUKQP FG NGORNQCDKNKFGU EQNNCDQTCGWTU FWGroupe au delà des accords de Gestion Prévisionnelle des Emplois et des Compétences (GPEC) )améliorer le parcours syndical au sein d’AirLiquide )G P I C I G T FG U T H NG Z K Q P U U W T N C R TX G P KQ P F G U TK U S W G Upsychosociaux De plus  les sociétés françaises du périmètre historiqueDQPUKIPWP CEEQTFGP OC KTG FKPENWUKQP FG RGTUQPPGU GP UKWCKQP FGhandicap en fin d’année 209  Cet accord représente une nouvelle ambition sur ce sujet 298DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5Réalisationsdansledomainesociétal1 3 UNE ORGANISATION AGILE ET COLLABORATIVE Soit23 postes incluanttouslesmembresduComitéExécutif(horsmandatairesocial)ainsiquelessalarié(e)sexpatrié(e)sdontlecontratdetravailestsuspendumaisdontlacarrièreetlarémunérationcontinuentàêtrepilotéesparlaSociétépendantlasuspensiondeleurcontratfrançais GFGWZKOGCZGFGNCUTCIKG4GUUQWTEGU*WOCKPGUEQPUKUGEQPUTWKTGWPGQTICPKUCKQPCIKNGGEQNNCDQTCKXGRQWXCPTGNGXGTles défis d’un monde en perpétuelle évolution  Il s’agit de faciliter la transversalité au sein de nos équipes pour une performance durable PEUQPGVGTUVCFKXGTUKUQWTEGFGFPCOKUOGFGETCKXKGFGRGTHQTOCPEGGUWPGRTKQTKFGNCUTCIKGGFGNCRQNKKSWG4GUUQWTEGU*WOCKPGUdu Groupe 'NNGGUCPETGFCPUNQTICPKUCKQPCWUUKDKGPRCTUGUOKGTUSWGRCT UGUEQNNCDQTCGWTU GGNNG PQWTTK NCRGTHQTOCPEGFW)TQWRGsur le long terme Au niveau du Groupe  nos objectifs sont d’augmenter la diversité de NCRQRWNCKQPOCPCITKCNGRQWTXCNQTKUGTNGUPQODTGWUGUEWNWTGUdont AirLiquide est constitué et de renforcer l’équilibre entre les hommes et les femmes  À cet égard  des objectifs chiffrés pour le Groupe et ses entités ont été définis pour la mixité et les nationalités Au niveau de nos entités  notre objectif est d’avoir des équipes EQPUKWGUFGEQNNCDQTCGWTUTGRTUGPCKHUFG NGPXKTQPPGOGPdans lequel ils opèrent À travers cette politique de diversité  AirLiquide s’attache à lutter contre toute forme de discrimination Une feuille de route concrète a été définie pour atteindre nos objectifs  #W UGKP FGNQTICPKUCKQP4GUUQWTEGU*WOCKPGU WPGSWKRGGUchargée du pilotage des projets de diversité  La feuille de route du Groupe est basée sur trois axes )déployer nos objectifs diversité dans l’ensemble de nos entités et UCUUWTGTFGNCOKUGGPRNCEGFGURNCPUFCEKQPEQTTGURQPFCPUGPRCTKEWNKGTRQWTNGU RQRWNCKQPUENU RQUGU FG FKTGEKQPhauts potentiels et experts techniques) )TGPHQTEGTNGPUGODNGFGURTQEGUUWU4GUUQWTEGU*WOCKPGUFW)TQWRGRQWTTFWKTGQWRGFGDKCKUGXKGTQWGHQTOGFGdiscrimination )RTQOQWXQKTWPGEWNWTGKPENWUKXGRQWTHCKTGNGXKGTUWTNCFKXGTUKde nos équipes GIGPTGLe Groupe a fixé d’ambitieux objectifs de mixité visant à atteindre 35 % de femmes dans la population «ingénieurs et cadres » à l’horizon 2025  Ces objectifs s’inscrivent dans la continuité des TUWNCUQDGPWUEGUFKZFGTPKTGUCPPGUNGUSWGNUQPRGTOKUFGfaire progresser la part des femmes «ingénieures et cadres» dans le Groupe de 24 à 29% entre200 et209 2#46&'(' '2#4 '0)0'74'6#&4'15 %20 %25 %30 %35 %2QWTEGPCIGFGHGOOGURCTOKNGUPIPKGWTUGCFTGUC2QWTEGPCIGFGHGOOGUFCPUNG)TQWRGD+G+GLes femmes représentent 4 % des salariés considérés comme hauts potentiels  Ce niveau doit être maintenu Le Comité Exécutif comprend cinq femmes parmi ses 4membres (hors mandataire social)  Parmi elles  trois ont été nommées en 209 après avoir tenu des postes exécutifs au sein de Groupe 2NWUNCTIGOGPG GP EQPUKFTCP UWTNGPUGODNG FW)TQWRGNGUplus hauts niveaux de responsabilité  les femmes occupent 20% des postes «Top00»  et 9% sur l’ensemble des postes définis comme «Executive»  Ce dernier pourcentage a augmenté de 4% à 9% ces dix dernières années Le Groupe a pour objectif d’atteindre 25 % de femmes dans ses positions «Executive» (cadres dirigeants) à l’horizon 2025 Les 0 % de postes à plus for te responsabilité de la Sociét éCcomprennent une proportion de 23% de femmes  ces femmes ont un âge moyen de 50 ans et un âge médian de 50 3ans  soit respectivement 3 8années et quatre années de moins que les âges moyen (53 8ans) et médian (54 3ans) des hommes  Cet écart traduit la politique menée pour promouvoir des femmes aux plus hauts PKXGCWZFGTGURQPUCDKNKRNWUFCPUNCECTTKTGGCKPUKGHHCEGTNGUFECNCIGUFGFXGNQRRGOGPFGECTTKTGSWKRGWXGPTGEQPUCUen l’absence d’actions volontaristes dans ce domaine DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE299 REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5Réalisationsdansledomainesociétal IG24# &'&')'C051015202530354RCTKKQPFGUGHHGEKHU#KTKSWKFGRCTTCPEJGFIG CPUCPUCPUCPUCPUG )TQWRG UKPXGUK GP HCXGWT FG OGKNNGWTGU SWCNK HKECKQPU Gformations professionnelles des jeunes  afin de favoris er leur intégration dans le monde de l’entreprise GUEQPTCUFG UCIGUGFCRRTGPKUUCIGU UQP GPEQWTCIU RCTle Groupe  En France  559 jeunes ont pu bénéficier de contrats de TCXCKNGPCNGTPCPEGGFWPUCIGNGWTRGTOGCPFGEQODKPGTenseignement théorique dans leur université ou leur école et stage pratique chez AirLiquide GUUGPKQTU SWCP GWZTGRTUGPGTQP WPGRCTETQKUUCPGFGUemployés d’Air Liquide au cours des prochaines années  Leur EQPTKDWKQPCWZRTQITCOOGUFGOGPQTCPQCOOGPFCPUNGECFTGdu programme «Technical Community Leaders») et de formations destinées à une population plus jeune en sera d’autant plus renforcée En209 laconsolidationdestranchesd’âgedescollaborateurss’esteffectuéegrâceàunnouveloutil &CPUNG)TQWRGRNWUKGWTUKPKKCKXGUQPOKUGUGP‘WXTGRQWTCUUWTGTNCEEQORCIPGOGPGNGPICIGOGPFGUEQNNCDQTCGWTUGPfin de carrière  Par exemple en France )6 personnes sont devenues mécènes de compétences en France suite au pilote lancé en 208 )les accords « contrat de génération » ont été poursuivis  Ils KPENWGPWPGKPKKCKXGRGTOGCPCWZEQNNCDQTCGWTUFGRTRCTGTleur retraite  en particulier en partant plus tôt CPCVQPCVLes cadres dirigeants d’Air Liquide sont issus de 35 nationalités différentes  Le Conseil d’Administration du Groupe compte  quant à lui  six nationalités  En ce qui concerne la totalité des collaborateurs  plus de 50nationalités sont présentes dans le Groupe  Des programmes d’échanges internationaux sont en place pour attirer et développer de jeunes talents  programmes ALLEX pour les cadres et EVE pour les techniciens (plus de 500personnes depuis leur création) 42#46610&''(('6(2#410')1)4#2*37' QNNCDQTCGWTU QGP1TKGPG#HTKSWGAsie Pacifique#OTKSWGU'WTQRG GCPECRG )TQWRG CRQWTUWKXK NG FRNQKGOGPFGUCRQNKKSWG *CPFKECRFUQTOCKU KPKWNG *CPFKX#KTUKRQWT RGTOGTGNGZRCPUKQP FGUC EWNWTG FKPENWUKQP N'WTQRG GHCXQTKUGT GPEQTGFCXCPCIGl’intégration des personnes en situation de handicap dans l’Entreprise Depuis sa créat ion  plus de  300employés venant de 23pays différents ont signé la Charte Handiv Airsity qui encourage les EQNNCDQTCGWTU UQWG PKT NC FPCOKSWG GP RTGPCP RCT FGUactions concrètes  Plus de 00actions ont été organisées pendant la semaine de l’Handicap en 209 HandivAirsityPAR TOUSAccompagner les collaborateurs désireux de mener des actions concrètes en faveur de la diversité et de l’inclusionPARTOUTDépasser les frontières en facilitant le partage des bonnes pratiques et initiatives locales pour leur donner une direction communePOUR TOUSConfronter notre vision à la réalité de nos parties prenantes externes et mieux coordonner des actions communesG RTQITCOOG*CPFKX#KTUKRGTOGCPFGFXGNQRRGT NCEWNWTGFKPENWUKQPGP 'WTQRGG FGHCXQTKUGT NKPITCKQPFGURGTUQPPGUen situation de handicap implique tout un écosystème d’acteurs  GUEQNNCDQTCGWTU NGUCEKQPPCKTGUNGU ENKGPUNGU HQWTPKUUGWTUUQPCUUQEKU GGPICIU CHKP FCIKTQWU GPUGODNGGPHCXGWTFGl’inclusion du handicap 300DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5RéalisationsdansledomainesociétalAvec pour principe moteur «Nos différences font notre performance»  le Groupe souhaite valoriser les singularités de chacun au bénéfice de tous  HandivAirsity impulse la dynamique du changement souhaité  «par tous  partout  pour tous» En France  grâce à l’implication des collaborateurs et en s’appuyant UWTFGUCEEQTFUFGPTGRTKUGGPHCXGWTFGNGORNQKFGURGTUQPPGUen situation de handicap  un ensemble de filiales ont vu leur taux de collaborateurs en situation de handicap passer de  5% en 200 à environ 4 5 % en 209C  Plus de  2million d’euros sont également sous traités au secteur adapté et protégé G )TQWRG XKGP FG UKIPGT WP PQ WXGN CEEQTF TKGPPCN EQWXTCP5500salariés en France 1 3 6 OrganisationenréseauAirLiquide a une organisation décentralisée s’appuyant sur des pôles et des groupes de pays (clusters)  Cette organisation en réseau à l’échelle mondiale est plus agile  favorise la prise d’initiative et renforce la proximité avec les clients Une plateforme de travail collaborative appelée «Kite» est déployée dans le Groupe  Kite évolue chaque année pour offrir de nouveaux services à ses utilisateurs  Ainsi  le Groupe propose aux collaborateurs de mettre en place et d’accéder à des communautés Google+ depuis la plateforme collaborative Kite  Les communautés mobilisent les collaborate urs sur de nombreux sujets  exper tises  outils  événements  procédés  intérêts partagés  etc  Elles transforment les méthodes de travail  en favorisant l’agilité  l’efficacité  la diversité et l’intelligence collective 1 4 ANTICIPER LE « TRAVAIL DE DEMAIN »L’axe « Travail de Demain » consiste à identifier les métiers et les compétences de demain  Pour cela  les équipes Ressources *WOCKPGUFQKXGPEQORTGPFTGGCPKEKRGTNGUGPFCPEGUSWKXQPtransformer notre activité 1 4 1 MétiersetcompétencesL’objectif est de mettre en place un plan d’action efficace pour aider les collaborateurs à évoluer avec leur métier  Pour accompagner chacun dans cet environnement technologique nouveau  AirLiquide Université a développé )WPG#ECFOKGQOOGTEKCNGSWK CETGCHKPFGTGPHQTEGTles compétences clés sur les métiers commerciaux du Groupe  Plus de  000 collaborateurs ont pu se perfectionner grâce à l’académie  D’autres académies métiers sont à l’étude afin de répondre aux besoins en compétences techniques )u n « p as se p or t n u m ér i que »  qu i con s i ste en p lu si eu rs SWGUKQPPCKTGUFCWQXCNWCKQP UWTNCEWNWTGPWOTKSWG GPIPTCNOCKUCWUUKUWTNCEQPPCKUUCPEGFGKGNCRNCGHQTOGde travail collaborative) )FGU&CCWOOKU TCIKG FG FQPPGU CTMGKPI FKIKCNDGTUEWTKSWKQPQTICPKUUCWRTUFGEQNNCDQTCGWTUdu Groupe afin de parfaire leurs compétences digitales )d e s da t a chal l en g es o rg a ni s és a u se in d u Grou p e  Ces EQORKKQPURGTOGGPFGRCTCIGTTCRKFGOGPNGUEQORGGPEGdata  tout en créant de la valeur pour nos activités Estimation LecalculduchiffresefaisantaprèslaparutionduDEU 1 4 2 FormationetdéveloppementtoutaulongdelacarrièreAirLiquide s’attache à développer les compétences et le savoir faire de ses collaborateurs  De nombreuses façons d’apprendre sont proposées  Le développement peut avoir lieu tout au long de la carrière et chacun doit être proactif à cet égard En 209  le pourcentage de salariés du Groupe ayant bénéficié d’au moins une formation dans l’année est de 69% L’offre de formation en ligne s’enrichit d’année en année et couvre de nombreux thèmes tels que la sécurité  l’éthique  les processus 4GUUQWTEGU *WOCKPGUNGOCPCIGOGPG RNWUTEGOOGP NGnumérique Un e n ou vel le o f f re d’a p pr en ti ss age p a r s oi mê m e en l i g n e (#ILoveLearning) a été déployée lors d’un pilote en 209 par l’Université AirLiquide  Plus de 4450collaborateurs ont utilisé ces formations en libre service  Un déploiement global est prévu pour l’année 2020 afin d’encourager la formation en continu 42#46610&'6* '&'(14 #610#WTGU8GPGU CTMGKPIQOOWPKECKQPPITCKQPCPEWTK'PXKTQPPGOGP3WCNK4GUUQWTEGU*WOCKPGUJKSWG4GURGE2TQEFUGRTQEFWTGUKPFWUTKGNNGU6GEJPQNQIKGU6 WTKFKSWGÀ travers ses programmes et son organisation  l’Université  qui fêtait ses 0ans en 209  soutient les initiatives stratégiques du Groupe et diffuse la culture d’AirLiquide  Aujourd’hui  l’Université est présente à l’échelle du Groupe et assure la promotion de nouvelles méthodes d’apprentissage  dans et hors du cadre tradit ionnel  afin de les diffuser de manière globale  Les différentes branches de métiers et HQPEKQPUFGN'PTGRTKUGQP CKPUKCEEU CWZ QWKNUFGEQPEGRKQPde leurs propres programmes Les méthodes pédagogiques modernes  pour les adultes  associent techniques formelles et informelles  formation en ligne  cours  accompagnement  mentorat  co développement  etc  Les programmes UQPNGURNWUEQPETGUGRGTKPGPURQUUKDNGUGPHCKUCPPQCOOGPappel à des jeux de rôle  des exercices de simulation  des ateliers  des WFGUFGECUFGUFKUEWUUKQPUIWKFGUGFKHHTGPUOECPKUOGUde retour d’expériences 2CTOKNGU RTQITCOOGU FGN7PKXGTUKEGWZ FG OCPCIGOGP Gleadership couvrent l’intégralité des situations de management OQFGTPGHCXQTKUCP CKPUK NC FKHHWUKQP FWP NCPICIG EQOOWP l’échelle de l’Entreprise  Ces programmes aident les managers à EQORTGPFTG NWPKXGTUFGRNWU GP RNWUXQNCKNG EQORNGZG SWK NGUGPQWTG GRGTOGGPCW )TQWRGFGRQUUFGTNGU EQORGPEGUrequises pour conserver sa position de leader sur le long terme DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE301 REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5RéalisationsdansledomainesociétalL’un des pro grammes phares de management de l’Universi té AirLiquide a d’ailleurs été revu en 209 afin d’y intégrer la gestion de la transformation et la conduite du changement  Il complète maint enant les for ma tions spécifiquement dédiées « Leading Transformation»  dont plus de 360managers et responsables des ressources humaines ont pu bénéficier cette année  Ces programmes RGTOGGPCWZOCPCIGTUFGUGFXGNQRRGTUWTNCEEQORCIPGOGPFGU TCPUHQTOCKQPU QWGP KORNKSWCPNGU EQNNCDQTCGWTU G GPpréservant leur bien être au travail  Ceci qui constitue par ailleurs le premier des principes Care & Perform adoptés en 209 C RQWTUWKG FGUECORWUPWOTKSWGGP EQNNCDQTCKQP CXGE NGUSWKRGU FG NC TCPUHQTOCKQP PWOTKSWG C RGTOKUFGEQPKPWGTNC UGPUK DKN KUC KQ P FG F KHHTGPGU RQ RWNC KQPU FGU PQWX GN NGUcompétences autour du numérique  l’économie des plateformes  st ratég ies a u tou r d e la da ta  rech erch e au tou r des us age s  cybersécurité  etc 2 Les actionnaires  une relation de long ter mePlus de64 %des actionnaires conservent leurs titres plus de 10 ansGU CEKQPPCKTGUCEEQORCIPGP G UQWKGPPGPNCETQKUUCPEG FWGroupe depuis son origine  Lors du rachat de la société Airgas en 206  KNUQPPQWXGCWEQPHKTONGWTKORNKECKQPFCPUNGFXGNQRRGOGPFW)TQWRGGPRCTKEKRCPOCUUKXGOGPNCWIOGPCKQPFGECRKCNGPnuméraire avec droit préférentiel de souscription  Aujourd’hui  c’est grâce à leur soutien fidèle qu’AirLiquide poursuit sa transformation et son développement  La stratégie de croissance rentable sur le long terme d’AirLiquide et son engagement vis à vis de ses actionnaires sont donc intimement liés  En promouvant l’actionnariat individuel   TCXGTU FGPQODTGWUGU CEKQPU FG RNCEGGGPRTQRQUCPCWZactionnaires l’expertise de son service dédié  AirLiquide s’engage CWSWQKFKGPFCPUWPGTGNCKQPFGRTQZKOKGFGFKCNQIWGCXGEUGUactionnaires  fondée sur les principes clés suivants )promouvoir l’investissement en actions sur le long terme )fidéliser les actionnaires grâce au nominatif )favoriser le dialogue et les rencontres )reconnaître et valoriser le rôle essentiel de l’actionnaire RÉPARTITION DU CAPITAL (AU 31DÉCEMBRE 2019)201020112012201320142015201620172018#EKQPPCKTGUKPFKXKFWGNU36%3%3%36%3%36%33%32%32%32%Investisseurs institutionnels français23%2%9%9%%8%20%C9%8%%Investisseurs institutionnels non français40%42%45%45%46%46%4%C49%50%5%#EKQPUFGPWGUGPRTQRTG< %> 0%> 0%> 0%> 0%> 0%> 0%> 0%> 0%> 0 %CRKCNCWPQOKPCKH34%35%36%36%35%36%33%34%35%34%CRKCNNKIKDNGNCRTKOGFGHKFNK25%28%29%30%30%30%26%25%26%28%(a)En2016 laproportiondesinvestisseursinstitutionnelsdanslecapitalduGroupeaaugmentédufaitdeleursur souscriptionàl’augmentationdecapital AirLiquide est régulièreme nt récompensé pour la qualité de sa EQOOWPKECKQPHKPCPEKTGGUCTCPURCTGPEGPQCOOGPRQWTNGUsujets liés à la responsabilité sociétale des entreprises (RSE)  En 209  le Groupe a reçu six prix relatifs à l’actionnariat dont le Grand 2TKZ FG N#UUGODNG )PTCNG TGOKU RCT NPUKW FW CRKCNKUOGResponsable  la première place du trophée du eCac40 organisé RCTLes Échos qui récompense «la maturité numérique des grandes entreprises »  le Trophée de Bronze des meilleurs services aux actionnaires du CAC40 décerné par le journal Le RevenuNG)TCPF2TKZF1TQTICPKURCT6QRQOPQCOOGPRQWTNGFKURQUKKHFKQTKCNdu livret de l’actionnaire  le prix «Fonctionnement des organes sociaux» remis par l’AGEFI et le prix de l’investissement responsable remis par Boursorama Le Président Directeur Général s’implique de façon directe lors des Assemblées Générales  réunions «post Assemblée Générale» dans RNWUKGWTUXKNNGUFG(TCPEGGQOKUFGEQOOWPKECKQPCWRTUFGUactionnaires (CCA) 302DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5Réalisationsdansledomainesociétal2 1 UNE PERFORMANCE RÉGULIÈRE SUR LE LONG TERME ET UNE POLITIQUE DE RÉMUNÉRATION ATTRACTIVEDepuis son introduction en bourse en 93  Air Liquide a toujours FICI FGU DPHKEGU G RCT CINGUHTWKU FGUC ETQKUUCPEG GPTEQORGPUCP NC EQPHKCPEGFGUGU CEKQPPCKTGURCTWPG RQNKKSWGFGTOWPTCKQPGFGHKFNKUCKQPSWKUCRRWKGUWTNCFKUTKDWKQPTIWNKTGFG FKXKFGPFGUNCTKDWKQPFCEKQPUITCWKGUGNCRTKOGde fidélité  Ainsi  plus de 50 % des résultats des 0 dernières années ont été distribués aux actionnaires 2 2 DES SERVICES SUR MESUREG GTXKEG CEKQPPC KTGU EQORQU FG RNWU FWPG TGPCKPG FGcollaborateurs  est une spécificité d’AirLiquide Air Liquid e se tient à la disposition de tous ses actionnaires  KPUKWKQPPGNUQWKPFKXKFWGNUFGPGWTUCWRQTGWTQWUQWUHQTOGPQOKPCKXG RQWT NGU KPHQT OG T G NGU CEEQORCIPGT FCPU NGWTUdémarches  Au delà de la régularité de sa performance et de sa RQNKKSWG FG TOWPTCKQP G RQWT XCNQTKUGT NKPXGUKUUGOGP GPactions et fidéliser l’actionnariat de long terme  AirLiquide met en avant l’inscription des titres au nominatif En 20  dans le cadre de NEOS  le Service actionnaires a lancé sa démarche «Parcours actionnaire» afin de continuer à renforcer la qualité de service aux actionnaires  À l’image des initiatives lancées FCPUNGE CFTG FW RTQITCOOG FGPTGRTKUG 0'1UWTNCUTCIKGcentrée sur le client  cette démarche globale d’écoute approfondie des actionnaires et de leurs attentes a pour objectif de fluidifier les démarch es administratives en proposant des services plus RGTUQPPCNKUU GPCUUWTCP WPGOGKNNGWTGGRNWUITCPFGFKHHWUKQPFGNCUTCIKGGFGNKPHQTOCKQP HKPCPEKTGRCT GZGORNGCXGE NCdiffusion en direct d’événements destinés aux actionnaires du Groupe  GUQWKNUFKIKCWZTEGPURCTEGSWKNUEQPUKWGP WPHQTOKFCDNGNGXKGTFGFOWNKRNKECKQPGFGRGTUQPPCNKUCKQPUQPICNGOGPCWcœur de cette initiative GUUGTEGUUCPQPCVHGOQFGFGFGPKQPFGUKTGUUQWUHQTOGPQOKPCKXGRGTOGFGDPHKEKGTFWPGRTKOGFGHKFNKCRTUFGWZCPPGUEKXKNGURNGKPGUde détention des titres sous cette forme  +0% sur le montant des dividendes perçus et sur le nombre d’actions gratuites attribuées lors des opérations d’attributions  Pour bénéficier de cette prime  les actionnaires doivent être toujours déte nteu rs de leurs titres au nominatif au jour de la mise en paiement du dividende ou de l’attribution d’actions gratuites AirLiquide est la seule entreprise non bancaire du CAC40 à conserver GPKPGTPGQWU NGUOKGTUFWKTGRQWTNGEQORGFGUGURNWUFG00000actionnaires au nominatif pur  tenue conservation de compte  tenue de registre  centralisation de l’Assemblée Générale  Les droits de garde sont gratuits et les frais de courtage à 0 8%HT du montant brut de la transaction sont réduits à 0 0 % HT pour les ordres de bourse passés en ligne et réglés par prélèvement ou carte bancaire LESDIFFÉRENTSMODESDEDÉTENTIONDESTITRES&VGPTUGUVVTGUCPQPCVHRTLes actions détenues au nominatif pur sont inscrites dans le registre d’AirLiquide et sont conservées sur un compte titres ouvert chez AirLiquide  Le Service actionnaires d’AirLiquide est l’interlocuteur de l’actionnaire &VGPTUGUVVTGUCPQPCVHCPUVTLes actions détenues au nominatif administré sont inscrites dans le registre d’AirLiquide et conservées sur un compte titres ou un Plan d’épargne en actions (PEA) auprès de l’établissement financier de l’actionnaire &VGPTUGUVVTGUCRQTVGTLes actions détenues au porteur sont conservées sur un compte titres ou un PEA ouvert auprès de l’établissement financier de l’actionnaire &GPPQCVQPCUGTEGGUCEVQPPCTGUGU UWRRQTU FKPHQTOCKQP FFKU CWZCEKQPPCKTGUGNUSWG NGRapport annuel  le Livret et les fiches pratiques de l’actionnaire  la Lettre aux actionnaires «Interactions»  le Webzine «Parlons Actions» QWN#XKUFG EQPXQECKQPN#UUGODNG )PTCNGUQPFKUCXGEune attention particulière portée à la pédagogie  AirLiquide publie ICNGOGPFCPUNGOQKUSWKUWKNXPGOGPWPEQORGTGPFWFGUQP#UUGODNG)PTCNGFKURQPKDNGUWTNGUKGairliquide com  Pour NCRTGOKTGHQKU FGUDCPFGUFGUUKPGUQP TCNKUGURQWTNGUactionnaires mineurs et leurs représentants légaux   elles permettent  UQWUWPHQTOCQTKIKPCNFGOKGWZEQORTGPFTGNGTNGFGNCEKQPPCTKCet d’expliquer les activités du groupe Air Liquide GUCEKQPPCKTGUCWPQOKPCKHRWTQPCEEUWP'URCEGRGTUQPPGNUEWTKUUWTPGTPGNGWTRGTOGCPFGEQPUWNGTNGWTRQTGHGWKNNGFGKTGUFG TGTQWXGTNC FQEWOGPCKQPWKNG NCIGUKQPFG NGWTcompte et de modifier leurs informations personnelles  Ils ont la RQUUKDKNKFGRCUUGTNGWTUQTFTGUFGDQWTUGGPNKIPGGFGXKUWCNKUGTles opérations effectuées sur leur compte titres  AirLiquide a été la RTGOKTGUQEKUGFQGTFWPQOKFGEQOOWPKECKQPCWRTUdes actionnaires (CCA)  Composé de 2actionnaires  le CCA est consulté régulièrement sur des sujets ayant trait à la communication CXGENGUCEKQPPCKTGUGPRNWUFGUTQKUTWPKQPURNPKTGUCPPWGNNGUavec le Président Directeur Général  Un de ses membres fait partie du Comité de sélection des projets de la Fondation AirLiquide  DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE303 REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5Réalisationsdansledomainesociétal2 2 3 L’AssembléeGénérale expressiondeladémocratieactionnarialeChaque année  tous les actionna ires d’AirLiquide détenant au moins une action sont convoqués à l’Assemblée Générale  Ils reçoivent plus d’un mois avant l’Assemblée Générale l’ensemble FGNC FQEWOGPCKQPPEGUUCKTGCWXQGUQKRCT EQWTTKGTRQUCNsoit par courrier électronique  Conformément au principe d’égalité actionnariale auquel AirLiquide est très attaché  chaque action donne droit à une voix  AirLiquide veille à mettre à disposition de ses actionnaires non français  dans des délais similaires  l’ensemble de ces supports en anglais  Air Liquide centralise son Assemblée Générale  la Société collecte directement les votes de ses actionnaires et propose également le vote par Internet  Les actionnaires peuvent CUUKUGTN#UUGODNG)PTCNGGPRTUGPKGNQWXKUKQPPGTNXPGOGPen direct sur Internet LESERVICEACTIONNAIRESETLEDÉVELOPPEMENTDURABLEEn accord avec les Objectifs climat du Groupe  AirLiquide encourage ses actionnaires à recevoir leurs documents de façon dématérialisée (documents de compte  de vote à l’Assemblée Générale  Lettres aux actionnaires…)  Ce dispositif permet d’économiser environ 4 tonnes de papier par an  Par ailleurs  pour tous ses envois  le Service actionnaires utilise un film biosourcé  fabriqué avec matière première conforme à la norme NF T5 800 2 3 RECONNAÎTRE ET VALORISER LE RÔLE ESSENTIEL DE L’ACTIONNAIREVérita ble enjeu de soci ét é face au recul croissant du nombre d’actionnaires individuels en France  AirLiquide s’engage pour la FHGPUGFGNCEKQPPCTKCKPFKXKFWGNGNCRTQOQKQPFGNKPXGUKUUGOGPen actions  Le Groupe a notamment soutenu les initiatives de place GNNGUSWGEGNNGUFGN#0##UUQEKCKQPPCKQPCNGFGUUQEKURCTCEKQPUFG N1DUGTXCQKTGFGU#EKQPPCKTGUF#XGPKT GFGNC(K(FTCKQPFGUPXGUKUUGWTUPFKXKFWGNUGNWDUFPXGUKUUGOGPSWKQPPQCOOGPEQPTKDWNCETCKQPFWP2'# GWPGUFCPUNGcadre de la loi PACTE  En 209  AirLiquide a contribué à la réalisation du Livre Blanc de l’Observatoire des Actionnaires d’Avenir AirLiquide a participé à la première édition de l’événement Investir Day à Paris  Près de 4000personnes  en recherche d’information sur le monde de l’épargne ou déjà actionnaires  sont venues échanger et s’informer sur la bourse et les marchés financiers  Cet événement a notamment permis de rencontrer des jeunes adultes et s’inscrit dans la démarche du Groupe de renforcer son actionnariat individuel auprès de nouvelles tranches d’âge 3 Au service des clients et des patients3 1 L’ENGAGEMENT AUPRÈS DES CLIENTSDans un environnement toujours plus dynamique et concurrentiel  Air Liquide concentre son att ent ion sur ses clients et sur leur satisfaction afin de leur apporter une croissance à long terme  Dans NGDWFGTGPHQTEGTEGGRTKQTKNC&KTGEKQPNKGPFW)TQWRGGUsupervisée par un membre du Comité Exécutif ProximitéetexpertiseAirLiquide répond aux besoins de 2 millions de clients industriels dans le monde entier  Ces clients sont issus de secteurs aussi variés que la sidérurgie  l’agroalimentaire  l’électronique et l’artisanat  Le Groupe a pour objectif d’accompagner ses clients en acquérant WPGEQPPCKUUCPEGCRRTQHQPFKGFGNGWTOKGTRQWTNGWTHQWTPKTFGUservices et des solutions innovantes et fiables L’organisation du Groupe permet à chaque entité  dans sa zone géographique  de répondre aux attentes spécifiques des clients locaux  et ainsi de construire une relation de proximité avec chaque client  Les clients exigent flexibilité  réactivité  service  disponibilité et un véritable par tenariat sur le long terme  En outre  cer tains ENKGPU KPGTPCKQPCWZ QP DGUQKPFGUGTXKEGU FG IGUKQPINQDCNGentièrement coordonnés  Une organisation dédiée aux grands EQORGUUTCIKSWGU RGTOG FCEEQORCIPG TEGU ENKGPU G FGrépondre à leurs besoins spécifiques  Ce programme s’appuie UWTWPGSWKRG FGG#EEQWP CPCIGTU FQPNCOKUUKQPGUFGFXGNQRRGTWPGEQPPCKUUCPEGCRRTQHQPFKG FGEGUENKGPUCHKP FGOKGWZTRQPFTGNGWTUDGUQKPUGFTGUTCIKSWGOGPCNKIPUsur leurs priorités de croissance Del’écouteàl’actionDepuis plus de 5ans  le Groupe est toujours à l’écoute de ses clients  Cependant  les méthodes traditionnelles de collecte de l’opinion de PQUENKGPUPQPRCURGTOKUFGDKGPEQORTGPFTGNGWTUCKUHCEKQPPKla meilleure façon de classer leurs priorités par ordre d’importance et de donner suite à ce qu’ils expriment  Pour ces raisons  depuis trois CPUNQTICPKUCKQPUGUQTKGPGXGTUWPGTCPUHQTOCKQPEGPTGUWTNGENKGPUKOWNGRCTWPQWKNFGIGUKQPFGNGZRTKGPEGENKGPCRRGN«Voix du client» (VoC)  Cette solution offre à toutes les entités la RQUUKDKNKFGUQPFGTTIWNKTGOGPXKCNGUECPCWZPWOTKSWGUWPPQODTGKNNKOKFGENKGPUFCPCNUGTNGWTUEQOOGPCKTGUGPGORUTGN FKFGPKHKGTNGUENKGPUKPUCKUHCKUG FGHGTOGTTCRKFGOGPNCboucle  c’est à dire de les recontacter et de faire le nécessaire pour traiter les raisons de leur insatisfaction  Grâce au large partage des EQOOGPCKTGUFGUENKGPUQWUNGUPKXGCWZFW)TQWRGFGURNCPUFCEKQPCRRTQRTKUUQPKFGPKHKUGOKUGP‘WXTGRQWTCONKQTGTl’expérience client 304DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5RéalisationsdansledomainesociétalCette plat eforme VoC a été lanc ée en mars 20 et a déjà été déployée dans plus de 60pays  Les retours d’expérience de dizaines FG OKNNKGTU FG ENKGPU QP TGEWGKNNKU G CPCNUU OG CP GPévidence les priorités de chaque filiale  Par ailleurs  depuis 208  NG)TQWRGCFEKFFGNCPEGTFGUGPSWGUTCPUCEKQPPGNNGURQWTOGUWTGT NC UCKUHCEKQP CWZ C RGU ENU FG NGZRTKGPEG ENKGP(commande  livraison  facturation)  Grâce à cette nouvelle approche  NGUEQOOGPCKTGUFGUENKGPUUQPEQNNGEUGCPCNUUGPGORUTGNGQWGU EGU KPHQTOCKQPURGTOGGP CWZ SWKRGU NQECNGUFKFGPKHKGTNGURTQDNOGUGFTGOFKGTTCRKFGOGPGPTCKQPCNKUCPEQPKPWGNNGOGPNGURTQEGUUWUGNGUHNWZRQWTQHHTKTWPGGZRTKGPEGclient de qualité supérieure C UCKU HCEKQP G NC HKFNK FGU ENKGPU UQP OGUWTGU RCT WPKPFKECGWTKPGTPCKQPCNCRRGN020G2TQOQGTEQTGmEGSWKpermet d’identifier instantanément les clients insatisfaits d’AirLiquide et de résoudre les raisons de leur insatisfaction  Cet indicateur GU UWKXK FCPU QWGU NGU CEKXKU G FCPU NCRNWRCTFGU QPGUgéographiques  ce qui donne au Groupe un indicateur commun RQWTOGUWTGTNCUCKUHCEKQPFGUGUENKGPUOKGWZTRQPFTGNGWTUattentes et améliorer les performances globales Cette approche est l’exemple parfait de la stratégie de transformation centrée sur le client qui fait partie du programme d’entreprise NEOS 3 2 L’ACTIVITÉ SANTÉ  AUX CÔTÉS DES PATIENTS DES PROFESSIONNELS DE SANTÉ ET DES HÔPITAUX million de patients et 5000hôpitaux et cliniques font aujourd’hui confiance à AirLiquide à travers le monde  Tous appartiennent à un environnement en mutation où le secteur de la santé évolue #NQTUSWGFGUGPFCPEGUFGHQPFEQOOGNGXKGKNNKUUGOGPFGNCRQRWNCKQPGNXQNWKQPFGPQUOQFGUFGXKGWTDCPKUCKQPUFGPCTKmalbouffe  pollution…) nous font entrer dans l’ère des maladies chroniques  le secteur de la santé est en grande transformation RVCUG TCPUHQTOG GFG PQWXGCWZ NKGWZ FG UQKPUémergent GU CGPGU FGURCGTUXQNWGP HCEG NC SWGUKQPFGNCRTPPKFGUUUOGUde santé G PTSGKORCEG NCTGNCKQP FGU RCKGPU NGWTUCPRGTOGWPGEQPKPWKFWRCTEQWTUFGUQKPUGWPGOGKNNGWTG CPKEKRCKQP FGUcomplications G RCVGPVFGXKGP FG RNWUGPRNWUCEGWTFGUCUCPGses attentes changent #XGEWPGXKUKQPNQPIGTOGGGPCPSWCEGWTFGTHTGPEGFCPUle domaine de la santé  AirLiquide offre des solutions tout au long du parcours de soins dans les domaines suivants )la santé à domicile )les soins à l’hôpital )l’hygiène et les ingrédients de spécialité santé Ces activités sont décrites dans le Chapitre  page 30 Dans plus de 35pays  les 6500collaborateurs d’AirLiquide dédiés aux activités Santé – infirmiers  chercheurs  techniciens  ingénieurs  OFGEKPUFCCUEKGPKUUUGPICIGPCWZEUFGURCKGPUFGUprofessionnels de santé et des hôpitaux à aider les patients à mieux XKXTGCXGENCOCNCFKGGTGPFTGNGRCTEQWTUFGUQKPUGNGUWKXKFGUtraitements plus efficace Acteur majeur de la santé à domicile dans le monde  expert de la prise en charge à domicile des maladies chroniques  fournisseur de gaz médicaux et de produits d’hygiène pour les hôpitaux  AirLiquide œuvre à rendre le système de santé efficace pour tous DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE305 REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5Réalisationsdansledomainesociétal AirLiquidepartéléphone(ouSMS)ontpour objectifde garantir unemeilleureobservancedutraitementetrassurentlepatient NNNN NNN NNNN NNLa famille estsouventle premierinter venant auprès d’un patientchronique Un tra item en t mi eu x com pr is desinteractionssimplifiéesavecles professionnels de santé una c c o m p a g n e m e n t h u m a in e tnum ér iq ue … et c’e st la cha r gedesaccompagnantsquipeutêtreallégée NAir Liq ui de favo rise la b onnecoordination des professionnelsdesantéenpermettantlerecueil d’informationssurlepatientgrâceà des objets connectés et desplateformesenligne Résultat moins de rendez voussuperflus et plus de temps pourlesactesmédicauxàfor tevaleurajoutéeet pourl’échange aveclepatient S’engager sur l’adhésion c’esttout mettre en œuvre pour quele traitement du patient soit unsuccès Cetteapprochevaloriselaqualitédel’accompagnementdélivréauxpatientsetfavoriseleséconomiesgénérées pour le sy stème desanté dans son ensemble afinde créer les conditions d ’uneréelle efficacité thérapeutique etéconomique L’augm e nta tion d es mal adi eschroniquesnousinciteàrepenserleurpriseenchargeàl’échelledelacollectivité Enassurantunaccompagnementadapté au domicile du patie nt une gestionoptimiséedes coûtsindirects tels que ceux liés auxarrêts de travail à l’isolementet à la précarisation ces enjeuxdevraientêtremieuxmaîtrisés NL’hôpi tal fait face à des dé fisim p o r tan ts a cc u ei lli r d e spatientsdeplusenplusnombreux répondreauxenjeuxdupersonnelsoignant réduire les coûts sansimpacterlaqualitédessoins saisirles oppor tunités du numérique…AirLiquideestàsescôtésdepuis réponsesconcrètesàcesdéfistoutenmettantenplaceunecontinuitéhôpital domicile POUR UN SYSTÈME DE SANTÉ EFFICACE QUI BÉNÉFICIE À TOUS306DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5Réalisationsdansledomainesociétal3 2 1 LasantéàdomicileLeader de la santé à domicile en Europe  AirLiquide prend en charge à leur domicile des personnes atteintes de maladies chroniques  G )TQWRG RTQRQUG CKPUKFGUUQNWKQPUGPCUUKUCPEGTGURKTCQKTGou nutritionnelle  et en perfusion  Grâce à ses équipes expertes et pluridisciplinaires  AirLiquide vise à accroître l’autonomie des patients et leur qualité de vie  à améliorer leur adhésion aux traitements et à prévenir les risques de rechute ou de réhospitalisation CEKXKCPFQOKEKNGTRQPFCWDGUQKPITCPFKUUCPFGRTKUGGPcharge des patients à leur domicile en s’inscrivant au cœur du système de santé  entre le patient  l’hôpital  les médecins  les infirmiers  les organismes d’assurance maladie  les pharmaciens notamment… AirLiquide fournit les services  produits et ou équipements médicaux PEGUUCKTGUNCOKUGGP‘WXTGFWTCKGOGPCWFQOKEKNGFWRCKGPEQPHQTOOGP NCRTGUETKRKQPOFKECNGG HQTOG NG RCKGP Gson entourage à leur bon usage  AirLiquide dispose de deux cartes maîtresses  sa très grande proximité humaine avec les patients   FQOKEKNG FGRWKU RNWU FG TGPG CPU G UCHQTEG FKPPQXCKQPnotamment dans les solutions numériques  Le Groupe apporte ainsi une contribution majeure dans le parcours de soins  en assurant un suivi au long cours des patients chroniques à leur domicile  Cette CEKXKTENCOGWPGGZKIGPEGNGXGFGSWCNKFGUGTXKEGCWSWQKFKGPGUKPUETKTUQNWOGPFCPUNCFWTGCXGEFGUKPGTXGPCPUUQWEKGWZd’améliorer la qualité de vie du patient 3 2 2 Lesactivitésàl’hôpitalAirLiquide est l’un des leaders mondiaux de la production et de la distribution aux hôpitaux de gaz médicaux et de services associés 3WGEGUQKCWZWTIGPEGUFCPUNGUDNQEUQRTCQKTGUQWGPWPKUFGsoins intensifs  les gaz médicaux et services associés d’AirLiquide permettent de soigner  de soulager la douleur  d’anesthésier et d’améliorer les fonctions respiratoires GUSWKRGUTCXCKNNGPCWZEUFGURTQHGUUKQPPGNUFGUCPCHKPFGFXGNQRRGTFGUUQNWKQPUSWKNGWTRGTOGGPFGRTGPFTGUQKPFGNGWTUpatients dans des moments souvent critiques Les solutions d’AirLiquide sont également dispensées chez certains UREKCNKUGUGPECDKPGUFGXKNNGQWFCPUFGPQWXGCWZNKGWZFGUQKPUen dehors de l’hôpital AirLiquide a pour objectif d’aider les professionnels à soigner leurs RCKGPUQWGPHCKUCPHCEGCWZFHKUSWKXQNWGPUCPUEGUUGFCPUNGPXKTQPPGOGPUCPGPHQWTPKUUCPFGUICOFKECWZFGUUGTXKEGUassociés et des solutions innovantes AirLiquide propose des services tels que «la gestion globale des gaz» (TGM – Total Gaz Management) qui permet d’être présent en permanence à l’hôpital afin d’optimiser la fourniture des gaz médicaux GFGUWTXGKNNGTNGUFKHHTGPURCTCOTGUFCRRTQXKUKQPPGOGPFCPUWPsouci d’efficacité à l’hôpital  AirLiquide accompagne la transformation de l’hôpital et le développement de l’ambulatoire grâce également à sa présence importante en médecine de ville et dans les centres de soins 4 Les Achats ResponsablesAirLiquide s’efforce de développer des relations durables et équilibrées avec ses fournisseurs  dans un cadre de confiance réciproque  Le Groupe attache une grande importanc e à la capacité de ses fournisseurs à collaborer sur le long terme et à assurer un haut PKXGCWFGUEWTKFGHKCDKNKFGEQORKKXKGFKPPQXCKQPQWGPgarantissant une prise en compte de l’éthique et du développement durable  Ces principes sont formalisés dans les documents suivants )NGCodedeconduitedesachats TCFWKGPRNWUKGWTU NCPIWGUSWKUCRRNKSWGNGPUGODNGFGUEQNNCDQTCGWTUFW)TQWRGCCPune activité Achat )NCPolitiqueAchats Responsables  mise à jour en 208  qui présente les lignes directrices applicables par les services achats pour intégrer les aspects éthiques  sociaux  et environnementaux dans le processus achats  et définit la démarche de prévention des risques fournisseurs associés )WPGclaused’engagementenmatièredeRSETGURGEFWQFGFGEQPFWKGHQWTPKUUGWTUUEWTKGPXKTQPPGOGPKPENWUGFCPUles modèles de contrats utilisés par la communauté Achats et signés par les fournisseurs )NGCode deconduite fournisseursGPCEEURWDNKEUWTNG UKGAir Liquide (https www airliquide com fr groupe achats TGURQPUCDNGU)  Il est disponible en 3langues et a pour objectif FGRTQOQWXQKTGHCKTGTGURGEGTRCTNGPUGODNGFGUHQWTPKUUGWTUles pratiques relatives aux droits de l’Homme  à l’éthique  à la protection de l’environnement et à la sécurité Dans le cadre de sa démarche de suivi des fournisseurs  le Groupe qualifie ses fournisseurs critiques selon quatre critères principaux  NCEKXKFWHQWTPKUUGWTNGOQPCPFGNCFRGPUGCPPWGNNGCXGENGfournisseur  son taux de dépendance vis à vis d’AirLiquide et la localisation où le fournisseur exerce ses activités principales Pour les 944fournisseurs critiques au sens RSE du Groupe  l’objectif est d’évaluer leur performance RSE à l’horizon 2020  En 209  plus de 325fournisseurs ont été évalués (indicateur suivi dans le cadre du Plan de vigilance – voir Chapitre 2  page 03)  soit 85% des fournisseurs invités à la campagne d’évaluation  Des plans d’actions EQTTGEKHU UQPTIWNKTGOGP OKU GPRNCEGRQWTEGWZRTUGPCPun score insuffisant  En 209  2800plans d’actions correctifs avec une haute priorité identifiée (dont une sous note insuffisante sur l’éthique) ont été communiqués aux fournisseurs pour la mise en RNCEGFCEKQPUEQTTGEKXGUFCPUNGUFQWGOQKUUWKXCPNCPQCKQPde leur performance RSE 2NWUKGWTUCEKQPUUQPOKUGUGP‘WXTGRQWTUGPUKDKNKUGTGHQTOGTles acheteurs à la démarche d’Achats Responsables du Groupe  et renforcer ainsi son déploiement dans l’organisation  Des modules de formation sur les Achats Responsables ont été développés  Ils s’adressent à l’ensemble de la population Achat du Groupe et aux fournisseurs critiques et permettent )de p ré s e n t e r l a c o h é re n c e e n t r e l a dé m a rc h e A c h a t s Responsables et la stratégie du Groupe )d’expliquer les enjeux de la démarche Achats Responsables et la positionner comme une source de création de valeur )FGRTUGPGTNGUFKHHTGPUQWKNURGTOGCPFGFRNQGTEGGdémarche À ce jour  l’e learning a été suivi par 00collaborateurs d’AirLiquide et près de 80% des personnes l’ayant effectué considèrent qu’ils sont ainsi devenus plus performants dans leur activité d’acheteur  Des sessions de formation spécifiques concernant la méthodologie FXCNWCKQPFGFXGNQRRGOGPFWTCDNGFGUHQWTPKUUGWTUGNCOKUGGP RNCEGFG RNCPU FCEKQPEQTTGEKHUQPQTICPKUGURQWTNGUacheteurs du Groupe et des fournisseurs critiques dans la continuité des années précédentes Depuis 206  une catégorie «Achats Responsables» a été introduite dans nos «Trophées des Achats AirLiquide»  afin de promouvoir les meilleures initiatives dans ce domaine et d’accroître leur visibilité au sein du Groupe  Une dizaine de projets internes ont été soumis dans cette catégorie en 209 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE307 REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5Réalisationsdansledomainesociétal5 La Fondation Air LiquideCréée en 2008  la Fondation AirLiquide incarne l’engagement du Groupe d’être une entreprise responsable tant sur le plan environnemental que social Dotée d’un budget en forte augmentation  la Fondation soutient la Recherche et l’Éducation scientifique dans les domaines de la qualité de l’air et des maladies respiratoires  ainsi que des projets de Développement local  En 209  le Conseil d’Administration de la Fondation a défini de nouvelles orientations stratégiques afin de maximiser son impact scientifique et social  Ces décisions font suite à des concertations avec les parties prenantes de la Fondation  telles que les membres du Comité de sélection des projets  des salariés  des dirigeants du Groupe et des actionnaires RECHERCHEETÉDUCATIONSCIENTIFIQUESujets adressésLes projets de recherche fondamentale et d’éducation scientifique soutenus par la Fondation danslesdomainesdelaqualitédel’airetdesmaladiesrespiratoires permettent notamment de nfaire avancer l’état de l’art scientifique nmieux comprendre l’origine et l’impact des polluants atmosphériques ndévelopper de nouvelles voies thérapeutiques pour le traitement de maladies respiratoires rares ou chroniques nsensibiliser les jeunes et le grand public à la science Localisation des projetsEspace économique européen (Union européenne + Islande  Liechtenstein  Norvège) 2TKQTKUFCEKQPCo construction de projets avec des équipes de haut niveau Soutien sur le long terme avec des montants de dotation plus importants Exemples de projets soutenusLa Fondation AirLiquide a soutenu le projet IceMemory de la Fondation Université Grenoble Alpes en206 et208  IceMemory a pour but de créer un patrimoine de carottes de glaces en danger de disparition  issues de glaciers de haute montagne  notamment en provenance des zones tempérées En 209  la Fondation AirLiquide confirme son partenariat avec la Fondation Université Grenoble Alpes et différentes unités de recherche de l’Université  par le soutien de trois nouveaux projets Qualitédel’air  nIce Memory  phase d’analyse des carottes de glace forées en France  en Bolivie et en Russie – Institut des Géosciences de l’Environnement nPredict’Air  étude d’un nouvel indicateur de la qualité de l’air – Institut des Géosciences de l’Environnement nMaladies respiratoires  effets de l’hypoxie sur l’organisme humain (deux axes de recherche  altitude et conditionnement hypoxique comme moyen d’améliorer la santé) – Chaire Montagne Altitude et Santé DÉVELOPPEMENTLOCALCWUGUCFTGUUGULes projets de développement local s’intéressent aux problématiques des territoires dans lesquels le Groupe opère nInsertion professionnelle  développer des projets à fort impact  notamment dans des territoires marqués par un niveau de chômage élevé  avec un nombre très important de jeunes sans qualification ni perspective d’emplois  et sur des métiers techniques en tension nEngagement des salariés  aider au financement d’associations recommandées par des collaborateurs œuvrant dans les domaines tels que l’éducation et la formation  le handicap  le social  le micro entrepreneuriat  l’environnement  l’accès aux soins Localisation des projetsInsertion professionnelle  en France ou en Afrique notamment Projet recommandé par un salarié  Espace économique européen ou pays en développement où AirLiquide est présent  à proximité d’une des filiales du Groupe 2TKQTKUFCEKQPDévelopper des projets innovants pluriannuels avec des dotations plus importantes qui permettent nd’inclure des personnes défavorisées dans l’emploi durable nde créer un lien entre des besoins en compétences techniques d’un territoire et des ressources humaines potentielles en situation d’exclusion La Fondation s’appuie sur les équipes locales d’AirLiquide et les associations Exemples de projetsLa Fondation soutient les Écoles de production  ICAM Ouest (Carquefou) et Boisard (Vaulx en Velin)  Ces écoles forment de jeunes décrocheurs scolaires à des métiers «en tension» dans leur région  dans les branches menuiserie aluminium & montage câblage électrique  Sur la base pédagogique «de faire pour apprendre »  les élèves travaillent sur de véritables commandes confiées par les entreprises  Cela leur permet d’acquérir confiance et savoir faire  L’objectif des écoles de production est d’approcher les 00% de sortie positive des jeunes (emploi ou poursuite d’études dans le domaine) Un si te dédi é perm et de dépos er directement en l i gne des projets  en fran çai s o u en ang lai s  Il est acces si ble à l ’a dres se  www fondationairliquide com 308DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5Réalisationsdansledomainesociétal5 1 LA FONDATION ET L’ENGAGEMENT DE NOS SALARIÉSLes collaborateurs d’AirLiquide sont partie prenante de l’action de la Fondation D’une par t  ils sont invités à recommander des projets dans des organisations qui leur tiennent à cœur  Près de 30% des projets approuvés en 209 ont ainsi été parrainés par des salariés D’autre part  tous les projets sont évalués et suivis par la Fondation grâce au support de salariés Les projets scientifiques sont évalués et suivis par des experts des centres de recherche d’AirLiquide  Les projets de développement NQECNUQPSWCPGWZCEEQORCIPURCTFGUUCNCTKUSWKTCXCKNNGPprès de ces projets  La Fondation leur donne ainsi l’opportunité de UKPXGUKTFCPUFGUCEKQPUFGUQNKFCTKGFGZRTKOGTNGWTGPICIGOGPsocial et humain Le rôle du salarié responsable du suivi se décline en trois étapes )prise de contact et étude de faisabilité du projet )suivi et accompagnement )évaluation finale La Fondation souhaite engager plus encore les salariés dans la réalisation des projets de Développement local grâce au mécénat de compétences  Les salariés vont pouvoir faire bénéficier aux QTICPKUCKQPUUQWGPWGURCTNC(QPFCKQPFGNGWTUEQORGPEGUprofessionnelles  Ils vont ainsi participer au développement de ces organisations À ce jour  des centaines de collaborateurs se sont impliqués dans les actions de la Fondation LESACTIONNAIRESREPRÉSENTÉSDANSLASÉLECTIONDESPROJETSLes actionnaires d’AirLiquide contribuent également aux missions de la Fondation  Un actionnaire est en effet membre du Comité de sélection des projets  Cette représentation des actionnaires constitue une spécificité de la Fondation AirLiquide  Sa présence est importante  l’actionnaire apporte en effet un regard extérieur tout en connaissant bien le Groupe  Les sept autres membres du Comité de sélection sont des collaborateurs du Groupe  Le Comité de sélection des projets examine trois fois par an les projets qui lui sont soumis par l’équipe de la Fondation 5 2 LES INITIATIVES LOCALES DE MÉCÉNATEn plus des actions conduites par la Fondation AirLiquide  les filiales UKORNKSWGPCWUUKFKTGEGOGPCWRTUFGUEQOOWPCWUTCXGTUle monde  en soutenant des initiatives locales de mécénat  Au delà d’un soutien financier  ces actions sont menées avec succès grâce à la forte implication des collaborateurs INITIATIVESLOCALES'P#HTKSWGFWWFNGU EQNNCDQTCGWTU FW)TQWRGUGPICIGPRQWTWPG OGKNNGWTGFWECKQP FGU EQOOWPCWUCWQWTFGU UKGU FGproduction  La filiale est en effet partenaire de l’ONG Valued Citizens dans le cadre de son programme Bridging For Life  L’objectif de ce RTQITCOOGGUFCKFGTFGU NEGPU CGKPFTGNGWTUCURKTCKQPUprofessionnelles et personnelles  Les collaborateurs d’Air Liquide Afrique du Sud s’impliquent activement auprès de 50lycéens en RCTKEKRCPFGUCGNKGTUFQTKGPCKQPRTQHGUUKQPPGNNGGFGOQKXCKQPet à des salons de l’emploi  Les lycéens gagnent en confiance pour EQPKPWGTNGWTUWFGUGUQPUGPUKDKNKUUNCEWNWTGFGPTGRTKUGaméliorant ainsi leur employabilité Aux États Unis  la fil iale Airgas soutient depuis 202 un lycée professionnel de Philadelphie spécialisé dans le soudage  En plus FGFQPUFSWKRGOGPUGFGICNGUQWKGPRTGPFNCHQTOGFCKFGURFCIQIKSWGUKPKKGURCTNGUEQNNCDQTCGWTURQWTNGUGPUGKIPCPUdu lycée  et d’une aide à la formation des élèves  En mai 209  NGUEQNNCDQTCGWTU QP HCK XKUKGT CWZNXGU NG PQWXGCWG PTGFG(CDTKECKQP#XCPEGSWGNG)TQWRGCQWXGTUWTUQPCORWUInnovation Delaware  Après la visite  les salariés ingénieurs ont pu FKUEWGTCXGENGUWFKCPUFGNGWTUHQTOCKQPUFGNGWTRTQITGUUKQPdans leur domaine et leur intérêt pour les métiers du soudage DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE309 REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5Réalisationsdansledomainesociétal6 Les relations avec la sphère publiqueAirLiquide a formalisé une politique Affaires publiques régissant les interactions du Groupe avec les sphères publiques nationales  TIKQPCNGUGKPGTPCKQPCNGURQWTFXGNQRRGTUGUQRRQTWPKUFGcroissance  atténuer les risques liés aux changements réglementaires  et engager AirLiquide dans le débat public  Cette politique précise qu’AirLiquide travaille avec les pouvoirs publics de chacun des pays où il est implanté de façon constructive et transparente  suivant des règles éthiques et en appliquant une neutralité politique  Toutes les CEKQPUFW)TQWRGUKPUETKXGPFCPUNGTGURGEFGUTINGOGPCKQPUofficielles de lobbying en vigueur dans les pays où il intervient Ainsi  Air Liquide est inscrit au « Registre de transparence » des institutions européennes et en France au registre des «Représentants d’intérêt s » créé en 20 et géré par la Haute Autorit é po ur la transparence de la vie publique (HATVP) &GUTGURQPUCDNGU UREKCNKUUFCPU NGU#HHCKTGU2WDNKSWGUQPFUKIPUFCPU NGU RTKPEKRCWZ RCU EQPUKWCP WP TUGCWFWPGXKPICKPGFGRGTUQPPGUFCPUNGOQPFGEQQTFQPPRCTNC&KTGEKQPdes Affaires Européennes et Internationales  Ils ont pour mission de UWKXTGNGUKPKKCKXGURWDNKSWGUUWUEGRKDNGUFKORCEGTNG)TQWRGGFKPGTCIKTCXGENGURQWXQKTURWDNKEURQWTFHGPFTGQWRTQOQWXQKTNGUintérêts d’AirLiquide  Ce réseau permet de travailler à la définition de positions communes sur les enjeux transversaux tels que l’économie EKTEWNCKTG NC TCPUK KQP PGTIKSWG QWGPEQTG NKPPQXCKQP GNGpartage d’informations sur l’évolution des enjeux sociétaux dans les différentes parties du monde La politique Affaires Publiques d’AirLiquide vise également à établir et développer des relations constructives et durables avec )les autorités publiques )NGUQTICPKUCKQPURTQHGUUKQPPGNNGUTGRTUGPCKXGUFGUUGEGWTUdans lesquels le Groupe opère )FCWTGUCEGWTUEQOOGNGUQTICPKUCKQPUPQPIQWXGTPGOGPCNGUet les think tanks GUKPGTCEKQPURGWXGPUGHCKTGUQKFKTGEGOGPUQKRCTNGDKCKUFGUCUUQEKCKQPUQW QTICPKUCKQPURTQHGUUKQPPGNNGU PCKQPCNGUQWKPGTPCKQPCNGUGNNGUSWGNC6CDNGTQPFGGWTQRGPPGFGUKPFWUTKGNU(European Roundtable of Industrialists – ERT) G )TQWRG HCK ICNGOGP CRRGN FGU EQPUGKNU GZGTPGU RQWTl’appuyer dans ses actions  Les affaires publiques couvrent toutes les activités du Groupe  Les priorités dans ce domaine s’inscrivent dans une démarche de long terme )la compétitivité des entreprises au niveau mondial )la qualité de l’air comme enjeu central de santé publique )NCTCPUKKQPPGTIKSWGG NGPXKTQPPGOGPCXGENGUUQTFGUénergies alternatives (énergie hydrogène  biogaz  photovoltaïque  éolien  etc )  leurs applications notamment en matière de mobilité et d’efficacité énergétique )les marchés du carbone avec les évolutions de la réglementation en Europe et le développement des marchés régionaux en Amérique du Nord et en Asie Pacifique )NGU QRRQT WP KU G NGU TKUSWGU NKU NC P WOT KU CK QP FGl’économie )la défense du modèle actionnarial d’AirLiquide )l’exploration spatiale à l’échelle européenne )NCFHGPUGFGNCRTQRTKKPGNNGEWGNNGGNGNCPEGOGPFWDTGXGunitaire européen et de la Juridiction Unifiée du Brevet )l es enj eux d e rep or ting envi ro nnem ent al et s oci étal  En ce qui concerne le domaine de la fis calité  Air Liquide est particulièrement attentif à payer des impôts dans les pays où le )TQWRGGURTUGPGCNCXQNQPFGPTGGPKTFGDQPPGUTGNCKQPUavec les différentes autorités fiscales locales CONSEILDEL’INNOVATION Lancé en 208 et co présidé par le ministre de l’Économie et des Finances et la ministre de l’Enseignement supérieur  de la Recherche  G F G NP PQXCK QP N G QPUGKN FG N K PPQXCKQP HK ZG N GU RT KQTKUstratégiques de la politique d’innovation française  En assumant une prise de risque élevée avec pour corollaire une acceptation de l’échec  KNEQPTKDWG DQWUEWNGTNGUKFGUGHCKTGOGTIGT NGUKPKKCKXGUGNGUUTWEWTGUSWKEQPUKWGTQPNCENFGXQGFGNKPPQXCKQPFGdemain  dans une perspective à la fois nationale et européenne  Le QPUGKNGUEQORQUFGUKZOKPKUTGUFGUCFOKPKUTCKQPUEQPEGTPGU(Secrétariat général pour l’investissement  SGPI  Direction générale des entreprises  DGE  Direction gén érale de la recherche et de NKPPQXCKQP&)4FGFGWZQRTCGWTU#04GRKHTCPEGCKPUKSWGde six personnalités reconnues  dont le Président Directeur Général d’AirLiquide  Benoît Potier 310DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5 Reportingannuel  REPORTING ANNUEL 1 Indicateurs sécurité0&#6'7474610'40#06'0' '&7)4172'20102011201220132014201520162017(f)2018Nombre d’accidents avec au moins un jour d’arrêt FGUCNCTKUFW)TQWRGC53444954452398658(TSWGPEGFCEEKFGPUFGUCNCTKUFW)TQWRGD 9 6 6 6 4 6 3 2*6CWZFGITCXKFGUCEEKFGPUE<0 <0 <0 <0 < 0 < 0 < 0 0 < 0 Nombre d’accidents de sous traitants GFKPTKOCKTGUFG558420909Fréquence d’accidents de sous traitants GFKPTKOCKTGU2 (a) Accidentsdetravailmortelsdepuis2010  aucunen2019 troisen2018 aucunen2017 unen2016 aucunen2015 aucunen2014 troisen2013 unen2012etunen2011 Parmicesaccidentsmortels celuide2016estunaccidentdelaroute (b) Nombred’accidentsavecaumoinsunjourd’arrêtparmilliond’heurestravaillées concernantlessalariésduGroupe AccidentsdéfinissuivantlarecommandationduBureauinternationaldutravail Lesheurestravailléessontdéfiniessuivantlesréglementationsdutravaillocales (c) Nombremoyendejoursd’arrêtparmillierd’heurestravaillées AccidentsdéfinissuivantlarecommandationduBureauinternationaldutravail (d) Personneltravaillantdanslecadred’uncontratavecAir Liquide surunsiteduGroupe ousurlesited’unclient ouencoreentantqueconducteurd’unvéhiculedelivraison (e) Accidentsdetravailmortelsdepuis2015  deuxen2019 cinqen2018 aucunen2017 unaccidentdelarouteen2016 unaccidentdelarouteen2015 (f) AvecAirgas lesdonnéesdesannéesprécédentesconcernentexclusivementAir Liquide * Indicateurvérifiéparlevérificateurindépendant Le taux de fréquence des accidents de travail avec arrêt des employés AirLiquide continue à s’améliorer  en atteignant  2 à fin 209  soit une amélioration de 3 9% par rapport à 208  Il s’agit du taux de fréquence le plus bas que le Groupe ait connu depuis plus de 20ans Quant au taux de fréquence des sous traitants et intérimaires  il est de 2 4 à fin 209  sensiblement plus élevé qu’en 208  L’augmentation du nombre d’accidents avec arrêt de sous traitants et intérimaires s’explique par un nombre d’heures travaillées plus important ainsi que par une augmentation de ce nombre d’accidents en Europe  Il est à noter que le taux de gravité de ces accidents a sensiblement diminué DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE311 REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5 Reportingannuel 2 Indicateurs environnementaux2 1 LISTE DES UNITÉS DE PRODUCTION ET LEUR IMPACT ENVIRONNEMENTALGUNOGPUGPXKTQPPGOGPCWZEQPEGTPCPNGUCEKXKUFW)TQWRGGKPITUFCPUNGTGRQTKPIFXGNQRRGOGPFWTCDNGUQPRTUGPUci après  Ils couvrent un total de 565unités de production AirLiquide dans le monde Typed’unitésdeproductionNombred’unitésdeproductionApplicationsetimpactenvironnementalGUITCPFGUWPKUFGURCTCKQPFCKT#732GUITCPFGUWPKUFGURCTCKQPFGUICFGNCKTRTQFWKUGPFGNQZIPGFGNCQGGFGNCTIQPGsur certains sites  des gaz rares  tels que le krypton et le xénon Ces usines «sans cheminée» n’ont recours à aucun procédé de combustion  Elles sont particulièrement respectueuses de l’environnement car elles ne rejettent pas de CO PK FQZFG FG UQWHTG 1Z PKd’oxyde d’azote (NOx) 'NNGU EQPUQOOGP RTGUSWG WPKSWGOGP FG NPGTIKG NGETKSWG CXGE WPG RWKUUCPEG FGPXKTQP3 600 MW utilisée à chaque instant au niveau mondial  L’électricité achetée à nos fournisseurs d’énergie et consommée par nos unités de séparation d’air est à l’origine d’émissions indirectes  Les circuits de refroidissement de ces unités nécessitent des appoints d’eau GUWPKUd’hydrogène et FGOQPQZFGFGECTDQPG*14Les grandes unités de production d’hydrogène et de monoxyde de carbone produisent aussi de la vapeur d’eau pour certains clients  Elles utilisent essentiellement comme matière première du gaz naturel et une certaine quantité d’eau nécessaire à la réaction produisant l’hydrogène  Le monoxyde de carbone est une matière première essentielle de l’industrie chimique pour la fabrication de matières plastiques  L’une des principales applications de l’hydrogène est la désulfuration des hydrocarbures afin de réduire la teneur en soufre des carburants  Ces unités émettent du COGFGUQZFGUFCQG(NOx) mais ne produisent quasiment pas d’émissions d’oxydes de soufre (SOx)  Elles consomment aussi de l’énergie électrique et leurs circuits de refroidissement nécessitent des appoints d’eau GUWPKUFGEQIPTCKQP9Les unités de cogénération produisent simultanément de la vapeur et de l’électricité  Elles consomment du gaz naturel et de l’eau dont la plus grande partie est transformée en vapeur et fournie aux clients  La vapeur peut être condensée chez ces clients puis réutilisée dans l’unité de cogénération  L’électricité RTQFWKGGUFCPUNCRNWRCTFGUECUHQWTPKGCWTUGCWNQECNFGFKUTKDWKQPFNGETKEKRGTOGCPdans certains pays d’alimenter les autres unités du Groupe  La combustion du gaz naturel produit du 1 et conduit à de faibles émissions d’oxydes d’azote (NOx) et émet peu d’oxydes de soufre (SOx) GUWPKUFCENPG58GU WPKU RTQFWKUGP FG NCENPG IC WKNKU RTKPEKRCNGOGP FCPU NG UQWFCIG G NG EQWRCIG FGUmétaux  50d’entre elles produisent ce gaz par décomposition d’un matériau solide  le carbure de calcium  par de l’eau  Deux unités conditionnent ce gaz fourni par un autre industriel  Ce procédé produit de la chaux généralement recyclée (à plus de 90%) dans des applications industrielles ou agricoles GUWPKUFGRTQQZFGFCQGLe protoxyde d’azote est utilisé essentiellement comme gaz anesthésique dans le domaine médical et comme agent édulcorant dans l’alimentaire  Il est produit à partir du nitrate d’ammonium sous forme solide ou en solution dans l’eau GUWPKUFGNKSWHCEKQPGFGRWTKHKECKQPFGICECTDQPKSWG6GUWPKUNKSWHKGPGRWTKHKGPFWICECTDQPKSWGSWKCFGPQODTGWUGUCRRNKECKQPUKPFWUTKGNNGUOCKUsurtout agroalimentaires  comme la surgélation des aliments ou l’élaboration de boissons gazeuses Le gaz carbonique est le plus généralement issu d’unités chimiques exploitées par d’autres industriels  Dans certains cas  il est d’origine naturelle issue de gisements souterrains Dans d’autres cas  il provient des unités d’hydrogène et de monoxyde de carbone du Groupe  Il est purifié et liquéfié dans les unités d’AirLiquide qui consomment à cet effet de l’énergie électrique et de l’eau de refroidissement  Le gaz carbonique est ainsi réutilisé pour d’autres applications industrielles au lieu d’être rejeté directement dans l’atmosphère GUWPKUFGNCEKXK*IKPGGPITFKGPUdespécialité0GUWPKUFGRTQFWEKQPFGNCEKXK*IKPGGPITFKGPUFGUREKCNKUQPKORNCPGUGP(TCPEGen Allemagne et en Chine et appartiennent à la filiale Schülke pour l’activité d’Hygiène et Seppic pour les Ingrédients de spécialité  Des experts d’Air Liquide travaillent en étroite collaboration avec les hôpitaux pour les aider à réduire le risque d’infection nosocomiale et de contamination  grâce aux produits développés par le Groupe  Ces unités consomment du gaz naturel  de l’électricité et de l’eau  CEQODWUKQPFWICPCWTGNRTQFWKFGHCKDNGUSWCPKUFG1 GUWPKUFGNCEKXKPIPKGTKGQPUTWEKQPGUWPKUFGNCEKXKPIPKGTKGQPUTWEKQPRTKUGUGPEQORGFCPUEGTGRQTKPIUQPKORNCPGUsur cinq sites  en France  en Chine et aux Émirats arabes unis  Ce sont principalement des unités de construction des colonnes de séparation des composants de l’air ainsi que des réservoirs cryogéniques GUWPKUdebiogaz5Ces unités valorisent des déchets pour produire du biogaz  une source d’énergie renouvelable  Le biogaz est produit lors de la méthanisation de la biomasse  ordures ménagères  déchets industriels et agricoles ou encore boues d’épuration  Conscient de son potentiel dans le cadre de la transition énergétique  AirLiquide élabore des solutions globales dédiées à la valorisation du biogaz et répond aux besoins des exploitants agricoles  des gestionnaires de traitement de déchets et de l’agro industrie 312DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5 Reportingannuel 2 2 IMPACT ENVIRONNEMENTAL DES TRANSPORTSTRANSPORT ACTIVITÉ INDUSTRIEL MARCHAND2015201620172018KNQOTGURCTEQWTWURQWTNGUNKXTCKUQPUFGICUQWUHQTOGNKSWKFGQWEQPFKKQPPUGPDQWGKNNGU(enmillionsdekm)54058860596*'UKOCKQPFGUOKUUKQPUFG1IPTGURCTNGTCPURQTdans l’activité Industriel Marchand (enmilliersdetonnes)653XQNWKQPFGNCFKUCPEGRCTEQWTWGRCTQPPGFGICKPFWUTKGNNKSWKFGNKXTQZIPGCQGCTIQPICECTDQPKSWGCGG00 09 000 30 98 *Estimation des kilomètres de transport par camion évités grâce aux unités on site implantées chez les clients (enmillionsdekm) 4 63 5 58 56'UKOCKQPFGUOKUUKQPUFG1 évitées par ces unités on site (enmilliersdetonnes) 4 63 58 59 56Pourcentage de livraison des gaz de l’air et d’hydrogène par canalisation et par on site8%85%85%85%85%(a) Enkilomètrepartonnelivréepourl’activitéIndustrielMarchand Base 100en2015 * Indicateurvérifiéparlevérificateurindépendant TRANSPORT ACTIVITÉ SANTÉ2015201620172018TransportactivitéSantéàdomicileKNQOTGURCTEQWTWU(enmillionsdekm)638488OKUUKQPUFG1CUUQEKGU(enmilliersdetonnes)3535TransportactivitéGazmédicauxKNQOTGURCTEQWTWU(enmillionsdekm)2OKUUKQPUFG1CUUQEKGU(enmilliersdetonnes)25TOTALKILOMÈTRESPARCOURUSACTIVITÉSANTÉ189217TOTALÉMISSIONSDECOASSOCIÉES2 3 SYNTHÈSE DES ÉMISSIONS DE GAZ À EFFET DE SERRE DU GROUPE2015201620172018Scope   émissions directes de gaz à effet de serre (GES) (enmilliersdetonnesCO eq )C355240624465390564*Scope 2  émissions indirectes de GES (enmilliersdetonnesCOD64692422220*TOTALÉMISSIONSDIRECTESETINDIRECTESDEGES(enmilliersdetonnesCO eq )25 26825 23626 15527 81227 848*(a) ComprendlesémissionsdeCO2etlesémissionsdeprotoxyded’azote (b) TotaldesémissionsindirectesdeGESgénéréesparlaproductiond’électricitéachetéeàl’extérieurduGroupe ÉtantentenduquelesémissionsindirectesconcernentuniquementleCO2 Lecalcultientcomptedesdifférentesnaturesd’énergieprimairequechaquepaysutilisepourproduiredel’électricité(source  Agenceinternationaledel’énergie) * Indicateurvérifiéparlevérificateurindépendant Les émissions directes (Scope) du Groupe sont en très légère hausse  passant de 5 4millions de tonnes en équivalent CO en 208 à 5 6 millions de tonnes en 209  soit une croissance de  6 %  Cette croissance est principalement due à l’augmentation des ventes de COGEN aux États Unis (en raison des conditions favorables du marché de l’électricité) et des ventes d’hydrogène au Benelux  en Chine et à Singapour Les émissions indirectes (Scope2) du Groupe sont en baisse  passant de 2 4millions de tonnes en équivalent CO en 208 à 2 2millions de tonnes en 209  soit une réduction de  %  Cette réduction est en partie due à une diminution des ventes d’oxygène Air Liquide a initié une analyse plus précise et complète de ses émissions de Scope 3 selon le Greenhouse Gas Protocol  Le travail en cours a pour objectif de quantifier les différentes catégories de son Scope 3 et de déterminer les plus impactantes pour l’activité du Groupe  2CTCKNNGWTUOKNNKQPUFGQPPGUFG1 ont été purifiées et fournies à des clients par Air Liquide en 209 pour être utilisées dans diverses applications telles que les serres ou l’industrie alimentaire Les émissions dues aux déplacements professionnels totalisent environ 25 000 tonnes de CO en 209 pour l’ensemble des filiales  ce qui représente moins de  % des émissions totales du Groupe DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE313 REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5 Reportingannuel 2 4 INDICATEURS ÉNERGIE ET EFFICACITÉ CONCERNANT L’ENSEMBLE DU GROUPE2015201620172018QPUQOOCKQPCPPWGNNGFNGETKEK(enGWh)C365032834340623626535 68*Consommation annuelle d’énergie thermique (entérajoulesPCI)D266532804329028530630 022*EXQNWKQPFGNCEQPUQOOCKQPPGTIKSWGRCTOFGICFGNCKTRTQFWKFG00 00 4XQNWKQPFGNCEQPUQOOCKQPPGTIKSWGRCTO d’hydrogène produit FH00 000 200 000 0*(a) Intègreunepartdevapeuretd’aircompriméachetésparleGroupe (b) PCI  PouvoirCalorifiqueInférieur quiintègrelefaitquel’énergiedevaporisationdel’eaudanslecombustiblen’estpasrécupérée (c) Soitenviron85 000 GWhPCI (d) Calculéeàpartird’unebase100en2015 (e) Gazproduits(oxygène azote argon)comptabilisésenm3d’oxygènegazeuxéquivalent (f) Hydrogèneetmonoxydedecarbone * Indicateurvérifiéparlevérificateurindépendant 2 5 REJET DANS L’AIR ET DANS L’EAUGG2015201620172018Rejets dans l’air  NOx (oxydes d’azote)320356335423945043Rejets dans l’air  SOx (oxydes de soufre)< 250< 250< 250< 00< 00Rejets dans l’air de composés organiques volatils (COV) (estimation)646Rejets dans l’eau de matières oxydables< 000< 000< 000< 500<  000Rejets dans l’eau de matières en suspension< 500< 500< 500< 000< 0002 6 DÉCHETS ET COPRODUITSAirLiquide souhaite s’inscrire dans une démarche d’amélioration continue de son impact environnemental concernant les déchets  Dans ce but  en 209  le reporting des déchets et coproduits a évolué pour obtenir une vision plus exhaustive des types de déchets générés et de leur gestion Cette approche qualitative se concentre sur les trois principales familles de déchets dangereux de chaque site  permettant d’avoir une meilleure appréciation des principaux impacts environnementaux liés aux déchets dans chaque localisation  Cette nouvelle approche est COGPGUCHHKPGTFCPUNGUCPPGUXGPKTCHKPFGHQWTPKTWPGXKUKQPSWKRGTOGTCFGITGTRNWUGHHKECEGOGPEGKORCEGPXKTQPPGOGPCNau sein du Groupe Déchetsdangereuxprincipaux%desitesl’ayantcitécommel’unedeleurstroiscatégoriesdedéchetsdangereuxprincipauxModedetraitementVolumeconcerné*WKNGU6%4GEENCIG59%2GKPWTGUGUQNXCPU24%4GEENCIG34%PEKPTCKQP28%CGTKGU22%4GEENCIG8%Pour les déchets non dangereux  les principales familles de déchets sont  le métal  le papier  le bois et le plastique  Plus de la moitié de nos sites assurent une collecte sélective de ces déchets  Le métal est recyclé à plus de 90% dans l’ensemble de nos sites 2015201620172018DéchetsetcoproduitsnondangereuxQuantité annuelle de chaux produite (équivalent extrait sec) RCTNGUWPKUFGRTQFWEKQPFCENPGGG290002600025000253803 24Dont %recyclé>80 %>80 %>90 %>90 %>90 %Déchets métalliques GGC600500653668020 632DDont %recyclé>99 %>99 %>99 %>99 %>99%TOTALDESDÉCHETSETCOPRODUITSNONDANGEREUX(estimationentonnes)36 60031 70086 51387 06051879(a) Déchetsmétalliquesnondangereux (b) Diminutionen2019suiteàlafindunettoyagedesbouteillesnonutiliséesd’Airgas 314DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5 Reportingannuel 3 Indicateurs spécifiques de l’activité Santé à domicile liés à l’émission d’obligations labellisées socialement responsablesAirLiquide a émis en 202 son premier emprunt obligataire labellisé 4FCPU NGECFTGFGUQPRTQITCOOG'WTQ GFKWO6GTO0QGU(EMTN)  pour un montant total de 500millions d’euros  Cet emprunt QDNKICCKTG C RNCE GP ITCPFGRCT KG CWRTU FKPXGUKUUGWTUFKURQUCPFGOCPFCUFGIGUKQP4GCRGTOKUCKPUKCW)TQWRGFGdiversifier ses sources de financement  Après plusieurs émetteurs publics et supranationaux  AirLiquide est ainsi devenu la première GPTGRTKUGOGTGFGU QDNKICKQPUTRQPFCPCWZETKTGU FGUinvestisseurs ISR dans le monde  L’obtention d’une notation de la part de l’agence de notation extra financière Vigeo de l’activité Santé à domicile a permis la qualification ISR de cette émission  Cette XCNWCKQPUCRRWKG UWTFGU ETKTGU UQEKCWZ GPXKTQPPGOGPCWZGFGIQWXGTPCPEGFGNCEKXKCPFQOKEKNGSWKEQPEGTPGRNWUde  6million de patients dans le monde  Dans le cadre de cette émission d’obligations ISR  AirLiquide s’est engagé à publier pendant toute la durée de vie de ces obligations  c’est à dire neuf ans  des KPFKECGWTUUREKHKSWGUNCEKXKCPFQOKEKNGFCPUNGFQOCKPGde l’environnement  de la sécurité  et de la diversité de ses effectifs Nombredepatientstraités2015201620172018Nombre total de patients traités par la division Santé à domicile d’AirLiquide30000040000055000063000000000Effectifs'HHGEKHUCEKXKCPFQOKEKNGC9294920050430425SécuritéNombre d’accidents avec au moins un jour d’arrêt de salariés9 DDDF65 DNombre d’accidents de sous traitants et d’intérimaires E6 D2 FD6 DDMixité% de femmes parmi les ingénieurs et cadres (IC)58%5%58%56%55%% de femmes parmi les IC embauchés dans l’année58%62%59%60%58%FormationNombre moyen de jours de formation par salarié et par an 62 92 2  GKilomètresparcourusetémissionsdeCOassociéesautransportKNQOTGURCTEQWTWURCTRCKGPUWKXKRCTCP23380OKUUKQPUFG1CUUQEKGUCWTCPURQTRCTRCKGPUWKXK(kgCO patient)RCTCP2(a) Salariéssouscontrathorsintérimaires (b) Aucunaccidentdetravailmortel (c) Personneltravaillantdanslecadred’uncontratavecAir Liquide surunsited’Air Liquide ousurlesited’unclient ouencoreentantqueconducteurd’unvéhiculedelivraison (d) Unaccidentmortel(accidentdelaroute) (e) Soit15 7 heuresparansuivantlacomptabilisationenheures(base  1 journée= 7 5 heures) * Investissementsocialementresponsable  applicationdesprincipesdudéveloppementdurableàl’investissement Approcheconsistantàprendresystématiquementencomptelestroisdimensionsquesontl’environnement lesocial sociétaletlagouvernanceenplusdescritèresfinanciersusuels DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE315 REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5 Reportingannuel 4 Indicateurs Ressources Humaines'(('6(&7)4172'#Effectifs(a)2015201620172018'HHGEKHU)TQWRG5500660065200660006200*FQPHGOOGU4200000 G6900300500en%28%25%26%26%26%dont hommes330049004830048004900en%2%5%4%4%4%'PTGUFCPUNG)TQWRGD6 5% %6 %6 5% 4%QTKGUFW)TQWRGE4 0%5 %8%5 2%6 4%% des salariés ayant donné leur démission au cours de l’année F5 3%5 4% 5%8 0% 5%(a) Salariéssouscontrathorsintérimaires (b) Recrutementouintégrationliéeauxacquisitions Lepourcentageestcalculésurl’effectifau31 décembredel’annéeprécédente (c) Retraites démissions licenciements(environ20 %dessorties) sortiesliéesauxcessions…Lepourcentageestcalculésurl’effectifau31 décembredel’annéeprécédente (d) Calculésurl’effectifau31 décembredel’annéeprécédente (e) Estimation * Indicateurvérifiéparlevérificateurindépendant 316DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5 Reportingannuel 0&#6'744'174'*7 #0'10'40#06'0' '&7)4172'2015201620172018ParitéetdiversitéMixité% de femmes parmi les ingénieurs et cadres (IC)29%30%29%29%29%*% de femmes parmi les IC embauchés dans l’année34%39%3%36%38%*% de femmes parmi les salariés considérés comme hauts potentiels38%40%40%4%4%Nombredenationalités2CTOKNGUGZRCTKU5053552CTOKNGUECFTGUFKTKIGCPUParmi les salariés considérés comme hauts potentiels5253550QODTGFGPCKQPCNKURCTOKNGUECFTGUFKTKIGCPU0QODTGFGURCUFCPUNGUSWGNUNG)TQWRGGURTUGP4%38%4%38%43%Formation% des frais de formation dans la masse salarialeEnv  2%Env  2%Env  2%Env   5%Env  2%Nombre moyen de jours de formation par salarié et par an (ordredegrandeur)3 5jours3 jours3 0jours2 jours3 0jours* C% de salariés ayant bénéficié d’au moins une formation FCPUNCPPG(ordredegrandeur)%2%3%63%0%* CSuividelaperformance% de salariés ayant eu un entretien annuel d’appréciation avec leur hiérarchie au cours de l’année80%6%8%80%8%*% de salariés ayant eu un entretien de carrière avec la DRH CWEQWTUFGNCPPG5%%2%3%4%Rémunération% de salariés ayant une part variable individuelle dans leur rémunération60%63%5%53%56%AbsentéismeTaux d’absentéisme des salariés d’AirLiquide (estimation)2 %2 %2 5%2 3%2 %Fidélitédescollaborateurs#PEKGPPGOQGPPGFCPUNG)TQWRG0ans0ans0ans0ans0ans6CWZFGHKFNKUCKQPRCTOKNGUKPIPKGWTUGECFTGUUWTWPGCPPGD95%95%93%93%93%Performancesociale% de personnes en situation de handicap E 4% 4% % % 2%% de salariés ayant accès à une structure de représentation FKCNQIWGEQPEGTCKQP9%82%85%86%80 4%F% de salariés appartenant à une entité où s’est déroulée une enquête FGPICIGOGPKPGTPGCWEQWTUFGUTQKUFGTPKTGUCPPGU68%65%45%36%4 3%Participationdescollaborateursaucapital% du capital détenu par des collaborateurs du Groupe G 5% 5% 5% % %% de collaborateurs du Groupe actionnaires de L’AirLiquide S A 2TUFG50%2NWUFG50%36%43%39 8%(a) Soit23 heuresparansuivantlacomptabilisationenheures(base  1 journée= 7 5 heures) netientpascomptedesformationssicelles cinetotalisentpasunminimumd’unejournée(e g e learning) (b) Cetauxtientcompteuniquementdesdémissions (c) Pourlespaysoùlaréglementationpermetdecommuniquercesdonnées Baisseen2019liéeàl’acquisitiondenouvellesentitésn’ayantpasdestructuresenplace (e) Ausensdel’articleL  225 102duCodedecommercedelalégislationfrançaise * Indicateurvérifiéparlevérificateurindépendant DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE317 REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5 Reportingannuel 6 Méthodologie du reporting6 1 RÉFÉRENTIEL ET DÉFINITIONS'P NCDUGPEG FGTHTGPKGN RWDNKE TGEQPPWGRGT KPGP RQWT NGUactivités du domaine des gaz industriels  Air Liquide a formalisé son propre référentiel pré cisant les méthodes de repor ting des indicateurs ressources humaines  sécurité et environnement  Ce THTGPKGNTCUUGODNGNGPUGODNGFGUFHKPKKQPUFGURTQEFWTGUFGmesure et des méthodes de collecte de ces informations  Engagé dans un processus d’amélioration continue  AirLiquide complète RTQITGUUKXGOGPEGTCXCKNRQWTCFCRGTUQPTHTGPKGNFKPFKECGWTUde développement durable aux évolutions du Groupe GTHTGPKGN UCRRWKG UWT NGURTKPEKRGU IPTCWZFHKPKU RCT NG)TQWRG GP OCKTGFGRTKOTGFGTGURQPUCDKNKU FG EQPTNGUet de limites et précise  pour chaque indicateur  sa définition  la &KTGEKQPTGURQPUCDNG NGU QWKNUGNGUOQFGU FG TGOQPG FGUinformations utilisées  Ce document est mis à jour régulièrement  &GRNWUEGTHTGPKGNUCRRWKGUWT NGPUGODNG FGURTQEFWTGU FW)TQWRGHQTOCNKUGUFCPUNGECFTGFWUUOGFGIGUKQPKPFWUTKGNNG PFWUTKCN CPCIGOGPUGOGFWTHTGPKGNINQDCNFGUPolitiques  Codes et procédures du Groupe  appelé BLUEBOOK  Ce THTGPKGN FG TGRQTKPIRGTOGFGEQWXTKTNGUKPHQTOCKQPUNKUGUaux articles L 225 02  et R 225 05 du Code de commerce  à NGZEGRKQPFGNCNWGEQPTGNGICURKNNCIGCNKOGPCKTGNCRTECTKalimentaire  du respect du bien être animal et des engagements en faveur d’une alimentation responsable  équitable et durable  Par son activité industrielle  ces sujets ne sont pas jugés prioritaires par AirLiquide 6 2 PÉRIMÈTRE ET MÉTHODES DE CONSOLIDATIONLes indicateurs relatifs aux ressources humaines et à l’environnement UQP EQPUQNKFUCW PKXGCW OQPFKCNUWTNGPUGODNGFGU UQEKUintégrées dans le périmètre de consolidation financière  Les entités mises en équivalence sont exclues du périmètre du reporting GUKPFKECGWTUUEWTKUQP EQPUQNKFUCW PKXGCW OQPFKCNUWTl’ensemble des sociétés sur lesquelles AirLiquide exerce un contrôle opérationnel ou a la responsabilité du management de la sécurité En dehors de ces règles générales  il existe certaines particularités )NKPHQTOCKQPEQPEGTPCPNKORCE FGUTCPURQTU MKNQOTGURCTEQWTWU1OKUGUECNEWNGUWTNCDCUGFGUKPHQTOCKQPUcollectées au sein des principaux pays où le Groupe est implanté )NKPHQTOCKQPEQPEGTPCPNGUMKNQOTGUXKUGNGUOKUUKQPUFG1 évitées grâce à la production de gaz de l’air par les unités on site et grâce à l’efficacité concerne les filiales intégrée s globalement dans le périmètre de consolidation financière )NGU KPFKECGWTU GPXKTQPPGOGPCWZGPGTIKGEQPEGTPCPNGURTKPEKRCWZRGUFWPKUFGRTQFWEKQPGZRNQKGURCTNG)TQWRGcouvrent environ 99% du chiffre d’affaires Gaz & Services  et 98% du chiffre d’affaires total du Groupe )RQWTNGUKPFKECGWTUGPXKTQPPGOGPCWZGPGTIKGNGUWPKUFGRTQFWEKQPUQPKPITGUFCPUNGTGRQTKPIRCTKTFGNGWTOKUGen service industrielle )NGU EQ PUQOOC KQPU FPGTIKG NGE TKSWG G NGU OKUUKQPUKPFKTGEGUFG1CUUQEKGUUQPRTKUGUGPEQORGWPKSWGOGPl ors q ue A i r L i qu i de p ay e le c oû t de c e tt e é n e rg i e  Les consommations d’énergie des unité s on site ains i que les EQPUQOOCKQPU FGCWNKGU NC XGPG FGCW TCKG SWKPGEQTTGURQPFRCUCWE‘WTFGNCEKXKFW)TQWRGUQPGZENWGUdu périmètre de consolidation des données  Lorsque le Groupe dispose d’unités de cogénération dans un pays où il dispose F#7NGU OKUUKQPUKPFKTGEGUFNGETKEKFGEGU WPKUPGsont pas prises en compte )NCUGIOGPCKQPGPTGEQPQOKGU CXCPEGUGEQPQOKGU GPFXGNQRRGOGPWKNKUGRQWTNGUOKUUKQPUFKTGEGUGKPFKTGEGUFGIC GHHG FGUGTTGGUNCOOGSWGEGNNG WKNKUGRCTNCDirection Financière 6 3 COLLECTE DES DONNÉES ET RESPONSABILITÉSLes indicateurs ressources humaines  sécurité et environnement UQPKUUWUFGRNWUKGWTUUUOGUFGEQNNGEGFGFQPPGUCWUGKPFWGroupe  chacun étant placé sous la responsabilité d’une Direction particulière )les indicateurs ressources humaines  intégrés dans l’outil général FG EQPUQNKFCKQP EQORCDNG FW )TQWRGUQPRNCEUUQWUNCresponsabilité de la Direction des Ressources Humaines )NGUKPFKECGWTUPGTIKSWGUGFOKUUKQPUFG1FGURTKPEKRCNGUWPKU FG URCTCKQP FG NCKT FGU WPK U FG EQIP TCKQP Gd’hydrogène et de monoxyde de carbone  sont suivis par la branche d’activité Grande Industrie au sein d’un outil dédié sur Intranet )FG O C P K TG E Q O R N O G P C K TG N C E Q N N G E G FG U FQ P P G UGPXKTQPPGOGPCNGUGFGUEWTK GUTCNKUGRCTNC&KTGEKQPEWTKGUOGPFWUTKGNNCKFGFWPQWKNFFKUWTPTCPGet rassemble −RQWTNGPUGODNGFGUGPKUNGU FQPPGU FCEEKFGPQNQIKGFW)TQWRG−pour les unités de la branche d’activité Grande Industrie  les CWTGU KPFKECGWTUGPXKTQPPGOGPCWZOKUUKQPUFCPUNCKTconsommation d’eau  rejets dans l’eau  etc ) −RQWT NGU RNWU RGK GU WPKU RTQFWEKQP F CEN PG FGRTQQZFGFCQGFGICECTDQPKSWGNGUCEKXKU*IKPGGPITFKGPUFGUREKCNKRQWTNGUWPKUFGNCEKXKPIPKGTKG& Construction  les sites de recherche et développement et les centres techniques  l’ensemble des indicateurs (énergie  émissions dans l’air  consommation d’eau  rejets dans l’eau  etc ) )les indicateurs relatifs au transport Industriel Marchand sont placés sous la responsabilité de cette branche d’activité )NGUKPFKECGWTUTGNCKHUCWTCPURQTFGUICOFKECWZGEGWZEQPEGTPCPNCCPFQOKEKNGUQPRNCEUUQWUNCTGURQPUCDKNKde la branche d’activité Santé 318DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5 Reportingannuel  )l’estimation du pourcentage du chiffre d’affaires du Groupe EQPEGTPCPNCOKUGGP‘WXTGFWUUOGFGIGUKQPKPFWUTKGNNG PFWUTKCN CPCIGOGPUGOCKPUKSWGNGUPQTOGUISO 900  ISO 400 et OHSAS 800  sont des indicateurs RNCEUUQWUNCTGURQPUCDKNKFGNC&KTGEKQPEWTKGUOGIndustriel )parmi les thèmes retenus par la loi française Grenelle2  l’utilisation FGUUQNUGNCRTKUGGPEQORGFGUPWKUCPEGUUQPQTGUUQPFGUthèmes non pertinents pour l’activité des gaz industriels étant donné la taille des sites du Groupe et les niveaux sonores générés  Ils n’ont donc pas été abordés dans ce rapport 6 4 CONTRÔLESCh aque Dire ction en cha rge d e la col le cte d es donnée s est responsable des indicateurs fournis  Le contrôle s’effectue lors de la consolidation (revue des variations  comparaison inter entités) Les indicateurs sécurité et énergie font l’objet d’un suivi mensuel  En QWTGFGUCWFKUGPXKTQPPGOGPUQPOGPURCTNC&KTGEKQPEWTKet Système Industriel sur un échantillon de sites représentatifs des différents types d’unités suivies  En cas de donnée incohérente ou manquante  une valeur estimée par défaut peut être utilisée 6 5 LIMITES MÉTHODOLOGIQUESLes méthodologies relatives à cer tains indicateurs ressourc es humaines  sécurité et environnement peuvent présenter des limites du fait )FGNCDUGPEG FG FHKPKKQPU TGEQPPWGU CWPKXGCWPCKQPCN QWKPGTPCKQPCNGPRCTKEWNKGTNGUKPFKECGWTUTGNCKHUCWZKPIPKGWTUet cadres et les indicateurs de performance sociale )FGNCTGRTUGPCKXKFGUOGUWTGUGHHGEWGUGFGUGUKOCKQPUnécessaires  Il s’agit en particulier des indicateurs concernant NGU O KUU KQPU XKGU FG 1 NGU EQPUQOOCKQP U F GCWles kilomètres évités par les unités on site et les indicateurs concernant la formation 7 Rapport du vérificateur indépendantRAPPORT DE L’UN DES COMMISSAIRES AUX COMPTES DÉSIGNÉ ORGANISME TIERS INDÉPENDANT SUR LA DÉCLARATION CONSOLIDÉE DE PERFORMANCE EXTRA FINANCIÈRE FIGURANT DANS LE RAPPORT DE GESTION DU GROUPEExercice clos le 3 décembre 209À l’assemblée générale de la société L’AirLiquideEn notre qualité de commissaire aux comptes de la société L’AirLiquide (ci après « l’entité ») désigné organisme tiers indépendant  accrédité par le COFRAC sous le numéro 3 060 rév 2 (portée d’accréditation disponible sur le site www cofrac frPQWUXQWURTUGPQPUPQTGTCRRQTsur la déclaration consolidée de performance extra financière relative à l’exercice clos le 3 décembre 209 (ci après la «Déclaration»)  présentée dans le Rapport de gestion du Groupe en application des dispositions légales et réglementaires des ar ticles L  225 02  R  225 05 et R  225 05  du Code de commerce Responsabilitédel’entitéNCRRCT KGP CWQPUGKN F#FOKPKUTCKQP FCDNKTWPG &ENCTCKQP EQPHQTOG CWZ FKURQUKKQPUNICNGUG TINGOGPCKTGUKPENWCPWPGprésentation du modèle d’affaires  une description des principaux risques extra financiers  une présentation des politiques appliquées au regard de ces risques ainsi que les résultats de ces politiques  incluant des indicateurs clés de performance La Déclaration a été établie en appliquant les procédures de l’entité (ci après le « Référentiel »)  dont les éléments significatifs sont présentés dans la Déclaration PRGPCPEGGVEQPVTGSCVNotre indépendance est définie par les dispositions prévues à l’article L  822 3 du Code de commerce et le code de déontologie de la profession  Par ailleurs  nous avons mis en place un système de contrôle qualité qui comprend des politiques et des procédures documentées visant à assurer le respect des règles déontologiques  de la doctrine professionnelle et des textes légaux et réglementaires applicables ResponsabilitéducommissaireauxcomptesdésignéOTIIl nous appartient  sur la base de nos travaux  de formuler un avis motivé exprimant une conclusion d’assurance modérée sur  )la conformité de la Déclaration aux dispositions prévues à l’article R  225 05 du Code de commerce  )la sincérité des informations fournies en application du 3° du I et du II de l’article R  225 05 du Code de commerce  à savoir les résultats des politiques  incluant des indicateurs clés de performance  et les actions  relatifs aux principaux risques  ci après les « Informations » Il ne nous appartient pas en revanche de nous prononcer sur  )NGTGURGERCTNGPKFGUCWTGUFKURQUKKQPUNICNGUGTINGOGPCKTGUCRRNKECDNGUPQCOOGPGPOCKTGFG2NCPFGXKIKNCPEGGFGlutte contre la corruption et l’évasion fiscale  )la conformité des produits et services aux réglementations applicables DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE319 REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5 Reportingannuel NatureetétenduedestravauxNos travaux décrits ci après ont été effectués conformément aux dispositions des articles A  225  et suivants du Code de commerce FGTOKPCPNGUOQFCNKUFCPUNGUSWGNNGUNQTICPKUOGKGTUKPFRGPFCPEQPFWKUCOKUUKQPGUGNQPNCFQETKPGRTQHGUUKQPPGNNGFGNCCompagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette intervention ainsi qu’à la norme internationale ISAE 3000   Assurance engagements other than audits or reviews of historical financial information 0QWU CXQPUOGPFGUTCXCWZPQWURGTOGCPFCRRTEKGT NCEQPHQTOKFGNC&ENCTCKQP CWZFKURQUKKQPUTINGOGPCKTGUGNCUKPETKFGUInformations  )PQWUCXQPURTKUEQPPCKUUCPEGFGNCEKXKFGNGPUGODNGFGUGPTGRTKUGUKPENWUGUFCPUNGRTKOTGFGEQPUQNKFCKQPFGNGZRQUFGURTKPEKRCWZrisques sociaux et environnementaux liés à cette activité  et de ses effets quant au respect des droits de l’homme et à la lutte contre la corruption et l’évasion fiscale  ainsi que des politiques qui en découlent et de leurs résultats  )nous avons apprécié le caractère approprié du Référentiel au regard de sa pertinence  son exhaustivité  sa fiabilité  sa neutralité et son caractère compréhensible  en prenant en considération  le cas échéant  les bonnes pratiques du secteur  )nous avons vérifié que la Déclaration couvre chaque catégorie d’information prévue au III de l’ar ticle L  225 02  en matière sociale et environnementale ainsi que de respect des droits de l’homme et de lutte contre la corruption et l’évasion fiscale  )nous avons vérifié que la Déclaration comprend une explication des raisons justifiant l’absence des informations requises par le 2GCNKPCFWIII de l’article L  225 02   )PQWUCXQPUXTKHKSWGNC&ENCTCKQPRTUGPGNGOQFNGFCHHCKTGUGNGURTKPEKRCWZTKUSWGUNKUNCEKXKFGNGPUGODNGFGUGPKUKPENWUGUFCPUNGRTKOTGFGEQPUQNKFCKQPEQORTKUNQTUSWGEGNCUCXTGRGTKPGPGRTQRQTKQPPNGUTKUSWGUETURCTUGUTGNCKQPUFCHHCKTGUUGUproduits ou ses services ainsi que les politiques  les actions et les résultats  incluant des indicateurs clés de performance  )PQWUCXQPUXTKHKNQTUSWGNNGUUQPRGTKPGPGUCWTGICTFFGURTKPEKRCWZTKUSWGUQWFGURQNKKSWGURTUGPUSWGNC&ENCTCKQPRTUGPGNGUinformations prévues au II de l’article R  225 05  )nous avons apprécié le processus de sélection et de validation des principaux risques  )nous nous sommes enquis de l’existence de procédures de contrôle interne et de gestion des risques mises en place par l’entité  )nous avons apprécié la cohérence des résultats et des indicateurs clés de performance retenus au regard des principaux risques et politiques présentés  )PQWU CXQPU XTKHK SWGNC &ENCTCKQP EQWXTG NG RTKOTG EQPUQNKFUCXQKTNGPUGODNGFGUGPTGRTKUGU KPENWUGUFCPU NG RTKOTG FGconsolidation conformément à l’article L  233 6 avec les limites précisées dans la Déclaration  )nous avons apprécié le processus de collecte mis en place par l’entité visant à l’exhaustivité et à la sincérité des Informations  )PQWUCXQPUOKUGP‘WXTGRQWTNGUKPFKECGWTUENUFGRGTHQTOCPEGGNGUCWTGUTUWNCUSWCPKCKHUSWGPQWUCXQPUEQPUKFTUNGURNWUimportants et dont la liste est donnée en annexe  −des procédures analytiques consistant à vérifier la correcte consolidation des données collectées ainsi que la cohérence de leurs évolutions  −des tests de détail sur la base de sondages  consistant à vérifier la correcte application des définitions et procédures et à rapprocher les données des pièces justificatives  Ces travaux ont été menés auprès d’une sélection d’entités contributrices  à savoir les sites de Geismar  ROCC Houston  Tuscaloosa  Puertollano  Anvers  Fos sur Mer  COOD St Priest  et Sarroch Sarlux pour les données environnementales et santé et sécurité  et USA Cluster  Iberia Cluster  Cryo Santé France  Airgas et SEPPIC pour les données sociales  qui couvrent 26 % et 33 %  respectivement  des données consolidées des indicateurs clés de performance et résultats sélectionnés pour ces tests  )PQWUCXQPUEQPUWNNGUUQWTEGUFQEWOGPCKTGUGOGPFGUGPTGKGPURQWTEQTTQDQTGTNGUKPHQTOCKQPUSWCNKCKXGUCEKQPUGTUWNCUque nous avons considérées les plus importantes et dont la liste est donnée en annexe  )nous avons apprécié la cohérence d’ensemble de la Déclaration par rapport à notre connaissance de l’ensemble des entreprises incluses dans le périmètre de consolidation Nous estimons que les travaux que nous avons menés en exerçant notre jugement professionnel nous permettent de formuler une conclusion d’assurance modérée   une assurance de niveau supérieur aurait nécessité des travaux de vérification plus étendus MoyensetressourcesNos travaux ont mobilisé les compétences de neuf personnes et se sont déroulés entre octobre 209 et février 2020 sur une durée totale d’intervention de 20 semaines 0QWUCXQPUHCKCRRGNRQWTPQWUCUUKUGTFCPUNCTCNKUCKQPFGPQUTCXCWZPQUUREKCNKUGUGPOCKTGFGFXGNQRRGOGPFWTCDNGGFGTGURQPUCDKNKsociétale  Nous avons mené une dizaine d’entretiens avec les personnes responsables de la préparation de la Déclaration  représentant notamment les directions Développement durable  Risques  Achats  Éthique  Ressources Humaines  Sécurité & Systèmes industriels  et Grande Industrie QPEUQPWTNCDCUGFGPQUTCXCWZPQWUPCXQPURCUTGNGXFCPQOCNKGUKIPKHKECKXGFGPCWTGTGOGTGGPECWUGNGHCKSWGNCFENCTCKQPEQPUQNKFGFGperformance extra financière est conforme aux dispositions réglementaires applicables et que les Informations  prises dans leur ensemble  sont présentées  de manière sincère  conformément au Référentiel Neuilly sur Seine  le 2 février 2020WPFGUQOOKUUCKTGUCWZEQORGUPricewaterhouseCoopers AuditSéverine Scheer#UUQEKGNXCKPCODGT#UUQEKFW&RCTGOGP&XGNQRRGOGP&WTCDNG320DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5 Reportingannuel Annexe ListedesinformationsquenousavonsconsidéréescommelesplusimportantesIndicateursclésdeperformanceetautresrésultatsquantitatifs )PGPUKECTDQPG )Émissions directes de GES  )Émissions indirectes de GES  )OKUUKQPUFG1XKGU )QPUQOOCKQPPGTIKSWGRCTO de gaz de l’air produit  )QPUQOOCKQPPGTIKSWGRCTO d’hydrogène produit  )Distance parcourue par tonne de gaz industriel livré  )OKUUKQPUFG01x  )OKUUKQPUFG1x  )Part des sites Air Liquide situés dans des zones de stress hydrique  )Consommation d’eau  )Taux de gravité des accidents  )Nombre d’accidents mortels  )Taux de fréquence des accidents  )Nombre de participants aux programmes ALLEX pour les cadres et EVE pour les techniciens  )Part de femmes ingénieures et cadres  )Part de salariés en situation de handicap  )Part des salariés ayant bénéficié d’au moins une formation dans l’année  )Recrutements de jeunes diplômés ingénieurs et cadres  )Part des alertes Ethicall nécessitant des actions correctives Informationsqualitatives(actionsetrésultats) )Utilisation de collaborateurs des formations du programme pilote l’Université Air Liquide  )Collaboration avec Equinor  Shell et Total sur le projet Northern Lights de captage et de stockage du CO  )Lancement de la construction des premières unités d’électrolyse utilisant de l’eau et de l’électricité pour une production d’hydrogène UCPUOKUUKQPFG1  )Déploiement de formations spécifiques pour sensibiliser les équipes à un sujet Santé & Sécurité  )Mise en œuvre d’actions (« politique menée ») pour promouvoir des femmes aux plus hauts niveaux de responsabilité plus tôt dans la carrière  )Déploiement du Programme « Technical Community Leaders »  )Formalisation d’un dispositif d’évaluation des tiers  )Sensibilisation des correspondants éthique  achats  finance et légal à l’évaluation du risque de corruption chez les tiers  )Signature du «Partenariat Fiscal » avec l’administration fiscale française DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE321 REPORTING ENVIRONNEMENT ET SOCIÉTÉ5 Reportingannuel 8 AnnexeCorrespondanceentrelesprincipauxindicateursdedéveloppementdurabled’Air LiquideetlesindicateursdelaGlobalReportingInitiative(GRI)PageIndicateursAir LiquideIndicateurGRIRessourcesHumaines'HHGEKHU)TQWRG02 8Répartition des effectifs par zone géographique02 86WTPQXGTFWRGTUQPPGNUQTKGUFW)TQWRG40 2TCOKFGFGUCIGU405 % de fidélisation parmi les ingénieurs et cadres40 % des femmes dans le Groupe405 % des femmes parmi les ingénieurs et cadres405 Nombre moyen de jours de formation par salarié et par an404 % de salariés ayant eu un entretien annuel avec leur hiérarchie404 3PFKECGWTFGFKXGTUKPQODTGFGPCKQPCNKU405 Sécurité0QODTGFCEEKFGPUCXGECTTFGUCNCTKUFW)TQWRG403 9(TSWGPEGFCEEKFGPUCXGECTTFGUCNCTKUFW)TQWRG403 9Nombre d’accidents avec arrêt de sous traitants et d’intérimaires403 9Énergieetenvironnement6QCNEQPUQOOCKQPCPPWGNNGFNGETKEK302 Total consommation annuelle d’énergie thermique302 XQNWKQPFGNCEQPUQOOCKQPPGTIKSWGRCTOFGICRTQFWK#7302 3XQNWKQPFGNCEQPUQOOCKQPPGTIKSWGRCTOFGICRTQFWK*1302 3XQNWKQPFGNCFKUCPEGRCTEQWTWGRCTQPPGFGICNKXT302 56QCNEQPUQOOCKQPCPPWGNNGFGCW303 56QCNRTNXGOGPCPPWGNNGFGCW 303 3Total rejet annuel d'eau303 46QCNOKUUKQPUFKTGEGUFGICGHHGFGUGTTG305 6QCNOKUUKQPUKPFKTGEGUFGICGHHGFGUGTTG305 26QCNOKUUKQPUFKTGEGUGKPFKTGEGUFGICGHHGFGUGTTG305 2Rejets dans l’air (NOx)305 Rejets dans l’air (SOx)305 OKUUKQPFG1 évitées dans les opérations AirLiquide et chez les clients305 5Estimation des rejets dans l’air de COV305 Rejets dans l’eau (matières oxydables  matières en suspension)306 Masse totale de déchets par type et mode de traitement306 2Transport'UKOCKQPFGUOKUUKQPUFG1IPTGURCTNGUTCPURQTU305 'UKOCKQPFGUOKUUKQPUFG1 évitées par les unités on site305 5322DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LES RÉSOLUTIONS PRÉSENTÉES À L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE 3244UWNCUFGNGZGTEKEGPHQTOCKQPUUWTNGECRKCNUQEKCN2TKUGFGRCTKEKRCKQPGFGEQPTNG4UQNWKQPUFGNCEQORGPEGdel’AssembléeGénéraleOrdinaire 3244UQNWKQPUFGNCEQORGPEGFGN#UUGODNG)PTCNG'ZTCQTFKPCKTGRÉSOLUTIONS PRÉSENTÉES À L’APPROBATION DE L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE 331#UUGODNG)PTCNG1TFKPCKTG#UUGODNG)PTCNG'ZTCQTFKPCKTGAssemblée Générale Ordinaire 345RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES 3464CRRQTUREKCNFGUQOOKUUCKTGUCWZEQORGUUWTNGUEQPXGPKQPUTINGOGPGU4CRRQTFGUQOOKUUCKTGUCWZEQORGUUWTNCTFWEKQPFWECRKCN4CRRQTFGUQOOKUUCKTGUCWZEQORGUUWTNOKUUKQPFCEKQPUQTFKPCKTGUGFCWTGUKTGUFGECRKCNFQPPCPCEEUCWECRKCNréservée aux adhérents d’un plan d’épargne FGPTGRTKUGQWFGITQWRG4CRRQTFGUQOOKUUCKTGUCWZEQORGUUWTNOKUUKQPFCEKQPUQTFKPCKTGUGFCWTGUKTGUFGECRKCNFQPPCPCEEUCWECRKCNréservée à une catégorie de bénéciaires 349DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE323 ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206 RapportduConseild’Administrationsur lesrésolutionsprésentéesà l’AssembléeGénéraleMixte–5 mai2020324DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LES RÉSOLUTIONS PRÉSENTÉES À L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE – 5 MAI 2020Résultats de l’exerciceLes comptes annuels de L’AirLiquide S A  établis en application FGUFKURQUKKQPUNICNGUGFW2NCPQORCDNG)PTCNHKIWTGPGPannexe au présent rapport – pages 269 et 20 Le chiffre d’affaires de l’exercice 209 s’élève à  4millions d’euros contre 0 3millions d’euros en 208  en hausse de 6 4% Le revenu des titres de participation français et étrangers s’élève à 34 4millions d’euros contre 330 9millions d’euros en 208 Le résultat net social de l’exercice 209 s’élève à 56 millions d’euros contre 544 8millions d’euros en 208 En 208 et en 209  le résultat net de L’AirLiquide S A  est impacté par des produits exceptionnels Le c h i f f r e d ’a f f a i re s c on so l i d é d e l ’a n n é e 2 0 9 s ’é l è v e à 2920 millions d’euros  contre 20 millions d’euros en 208  en hausse de 4 3%  Sur des bases retraitées des effets cumulés de change  la hausse est de 2 2 %  Les effets de change proviennent GUUGPKGNNGOGP FG NCRRTEKCKQPFWFQNNCTCOTKECKPGFCPU WPGOQKPFTG OGUWTG FWGP G FW FQNNCT UKPICRQWTKGPRCTTCRRQT l’euro  Ces effets sont partiellement compensés par la dépréciation du peso argentin par rapport à l’euro GTUWNCPGEQPUQNKFCRTUFFWEKQPFGUKPTUOKPQTKCKTGUest de 2 24 5 millions d’euros contre 23 4millions d’euros en 208  en hausse de 6  % (en hausse de 4 2% hors change) GUTUWNCUUQPFCKNNUFCPUNG4CRRQTFGIGUKQPGNGUCUfinanciers Infor mations sur le capital socialMONTANT DU CAPITAL SOCIAL DÉTENU PAR LES SALARIÉSSe reporter au Chapitre «Informations complémentaires» du présent Document d’Enregistrement Universel – page 354 FRANCHISSEMENT DE SEUILS DE CAPITAL ET DE DROITS DE VOTE EN 2019Se reporter au Chapitre «Informations complémentaires» du présent Document d’Enregistrement Universel – page 353 Prise de participation et de contrôleEn application des dispositions de l’article L 233 6 du Code de commerce  L’AirLiquideS A  n’a procédé au cours de l’exercice 209 à aucune nouvelle opération de prise de participation et de contrôle Résolutions de la compétence de l’Assemblée Générale OrdinaireNous vous demandons  après avoir pris connaissance )des Rapports du Conseil d’Administration )FGUEQORGUCPPWGNU FG NCQEKEQORGFGTUWNCDKNCPet annexes )des comptes consolidés du Groupe )des Rapports des Commissaires aux comptes FCRRTQWXGT NGU EQORGU FG NC QEK CKPUK SWG NGU EQORGUconsolidés arrêtés à la date du 3décembre 209 tels qu’ils ont été RTUGPUCKPUKSWGNGUQRTCKQPUTCFWKGUFCPUEGUEQORGUQWmentionnées dans ces rapports ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206 RapportduConseild’Administrationsur lesrésolutionsprésentéesà l’AssembléeGénéraleMixte–5 mai2020DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE325GUTUWNCU FGXQTGQEK RGTOGGPCWQPUGKNFGRTQRQUGTla distribution d’un dividende de 2 0euros à chacune des actions QWXTCP FTQK FKX KFGPFGC PRTEKU SWGP ECU FG XCTKCKQPFW PQODTG FCEKQPU QWXTCP FTQK FKXKFGPFG RCT TCRRQT CWZ430554 actions composant le capital social au 3décembre209  le montant global des dividendes serait ajusté en conséquence et NGOQPCPCHHGECWEQORGFGTGRQTPQWXGCWUGTCKFGTOKPsur la base des dividendes effectivement mis en paiement Le dividende proposé s’élève à 2 0 euros par action  Le niveau de EGFKXKFGPFGGUCRRTEKGTGPGPCPEQORGFGNCTKDWKQPFWPGaction gratuite pour 0 anciennes  le 9octobre 209 Le détachement du coupon interviendra le  mai 2020  La mise en paiement du dividende interviendra le 3 mai 2020 Il est précisé que les dividendes ordinaires et majorésversés à des personnes physiques domiciliées fiscalement en Francesont FG RNGKP FTQKUQWOKU NC CZCKQP HQTHCKCKTG CWCWZWPKSWG FG2 8% conformément à l’article  quater du Code général des impôts Toutefois  en cas d’optionexpresse  irrévocable et globale  cesdividendespourront être soumis au barème progressif de l’impôt sur le revenu et seront alorséligibles à l’abattement de 40% mentionné au 2° du 3 de l’article58 du Code général des impôts  applicable sous cer taines condit ions En toute hypothèse  ces dividendes ordinaires et majorés seront par ailleurs soumis aux prélèvements sociaux au taux de  2% 'PEQORNOGPNGUCEKQPPCKTGUFGPCPNGWTUKTGUUQWUNCHQTOGnominative depuis au moins deux ans au 3décembre 209 et qui conserveront ces titres sous cette forme jusqu’à la date de mise GPRCKGOGPFWFKXKFGPFGDPHKEKGTQPRQWTEGUKTGU UQK WPnombre à la date du 3décembre 209 de 34548 actions)  d’une majoration de dividende de 0% par rapport au dividende payé aux autres actions  soit un dividende complémentaire de 0 2 euro par action Il est précisé que les dividendes ordinaires et majorésversés à des personnes physiques domiciliées fiscalement en Francesont de plein droit soumis à la taxation forfaitaire au taux unique de 2 8% conformément à l’article quater du Code général des impôts  Toutefois  en cas d’optionexpresse  irrévocable et globale  ces FKXKFGPFGURQWTTQPTGUQWOKUCWDCTOGRTQITGUUKHFGNKORUWTle revenu et seront alorséligibles à l’abattement de 40% mentionné au 2° du 3 de l’article58 du Code général des impôts  applicable sous cer taines conditions En toute hypothèse  ces dividendes ordinaires et majorés seront par ailleurs soumis aux prélèvements sociaux au taux de  2% L’écart entre le dividende majoré calculé sur le nombre d’actions connu à la date du 3décembre 209 et le dividende majoré réellement payé sera imputé au compte de report à nouveau 0QWU XQWU FGO CPFQPU IC NGOGP FG E QPU CGT NG DP HK EGdistribuable de l’exercice  constitué du bénéfice de l’exercice 209 arrêté à 56 4 496 euros et augme nté du report à nouveau disponible au 3 décembre 209 de 5 58 64 890 euros  soit 655506 386euros 0QWUXQWU RTQRQUQPUFCHHGEGT NG DPHKEG FKUTKDWCDNG CWKTGde l’exercice 209  soit 6 55 506 386euros  de la façon suivante 4UGTXGNICNG24 025 44euros4GRQTPQWXGCW4 8 84 53euros&KXKFGPFGEQORTKUNGFKXKFGPFGmajoré) 33 606 05eurosDISTRIBUTIONConformément à la loi  nous rappelons que les distributions effectuées au titre des trois derniers exercices ont été les suivantes TotaldessommesdistribuéesC(en euros)Nombred’actionsconcernéesDDividendedistribuééligiblepoursatotalitéà l’abattementde40 %mentionnéàl’article 158 3 2°duCodegénéraldesimpôtsE(en euros)Exercice2016&KXKFGPFGQTFKPCKTG00699388856Dividende majoré2659590229296Exercice2017&KXKFGPFGQTFKPCKTG35253508428395502 65Dividende majoré304594252854Exercice2018&KXKFGPFGQTFKPCKTG392004294234342 65Dividende majoré33464228524663(a) Valeursthéoriquescalculéessurlabasedunombred’actionsau31 décembredechaqueexercice (b) Nombred’actionsendonnéeshistoriquesau31 décembredechaqueexercice Lesmontantseffectivementversésaprèsajustements’élèventà  exercice2016–dividendeordinaire  1 005 542 972 eurospour386 747 297actions  dividendemajoré  26 025 861 eurospour100 099 466actions  exercice2017–dividendeordinaire  1 130 983 210 eurospour426 786 117actions  dividendemajoré  29 591 663 eurospour113 814 089actions  exercice2018–dividendeordinaire  1 131 698 657 eurospour427 056 097actions  dividendemajoré  32 497 215 eurospour124 989 290actions L’ajustementrésultedelavariationdunombredetitresauto détenus delafixationdéfinitivedelamajorationdedividendeenfonctiondescessionsd’actionsintervenuesentrele1G janvieretladatededétachementdudividende deslevéesd’optionsréaliséespendantcettemêmepériodeetdel’augmentationdecapitalréservéeauxsalariés (c) Applicable souscertainesconditions encasd’optionpourlebarèmeprogressifdel’impôtsurlerevenu ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206 RapportduConseild’Administrationsur lesrésolutionsprésentéesà l’AssembléeGénéraleMixte–5 mai2020326DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEACHAT PAR LA SOCIÉTÉ DE SES PROPRES ACTIONSGPVUUTCTCUCVQPRTQITCGGTCECVCEVQPUEQPHQTGPVauxdispositionsdel’articleL  225 211duCodedecommerce)L’Assemblée Générale Mixte du mai 209 a autorisé le Conseil  pour une période de 8 mois  conformément aux articles L 225 209 et UWKXCPUFW QFGFGEQOOGTEGG CWZFKURQUKKQPUFCRRNKECKQPdirecte du règlement de la Commission européenne n°596 204 du 6avril 204  à faire acheter par la Société ses propres actions en vue de )soit leur annulation )soit leur remise à la suite de l’exercice de droits attachés à des XCNGWTUOQDKNKTGUFQPPCPFTQKRCTTGODQWTUGOGPEQPXGTUKQPéchange  présentation d’un bon ou de toute autre manière à l’attribution d’actions de la Société )soit la mise en œuvre (i) de plan d’options d’achat d’actions ou KK FGRNCPFCTKDWKQP ITCWKGFCEKQPUQWKKK FQRTCKQPd’a ctio nn aria t s al ar ié réserv ée a u x a dhé ren ts à un p l a n FRCTIPGFGPTGRTKUGTCNKUGRCTEGUUKQPFGUCEKQPUCESWKUGURTCNCDNGOGPRCTNCQEKQWRTXQCPWPGCTKDWKQPITCWKGFGEGUCEKQPUCWKTGFWPCDQPFGOGPGPKTGUFGNCQEKGQWGPUWDUKWKQPFGNCFEQGQWKXFCNNQECKQPFCEKQPUCWRTQHKFGUUCNCTKUGQWFKTKIGCPUOCPFCCKTGUUQEKCWZFGNCQEKGFGUUQEKUSWKNWKUQPNKGUUGNQPNGUFKURQUKKQPUlégales et réglementaires applicables )soit l’animation du marché du titre de la Société dans le cadre d’un contrat de liquidité conforme à une Charte de déontologie reconnue par l’Autorité des marchés financiers Le prix maximum d’achat a été fixé à 65 euros par action  et le nombre maximum d’actions à acquérir  à 0 % du nombre total des actions composant le capital social au 3déc embre 208  s o i t 4 2 9 4 2 3 4 3 a c t i o n s  p o u r u n m o n t a n t m a x i m a l d e 085486595 00euros  sous réserve des limites légales CESWKUKKQPFGEGUCEKQPURQWXCKTGGHHGEWGQWUOQOGPUNGZENWUKQPFGURTKQFGUFQHHTGRWDNKSWGUWTNGECRKCNFGNCQEKen une ou plusieurs fois et par tous moyens  sur tout marché  hors marché  de gré à gré  y compris par acquisition de blocs  ou par WKNKUCKQPFKPUTWOGPUHKPCPEKGTUFTKXUXGPWGNNGOGPRCTQWUKGTU CIKUUCP RQWTNG EQORGFGN'PTGRTKUGFCPUNGUEQPFKKQPUprévues par les dispositions du dernier alinéa de l’article L 225 206 du Code de commerce (CKUCP WUCIG FGNCWQTKU CKQP G FG NC RTE FGPG FNIC KQPautorisée par l’Assemblée Générale Mixte du 6mai 208 )Il a été mis en place  au cours de l’exercice 209  un contrat de liquidité se traduisant par les mouvements suivants −89 899 actions ont été achetées pour un prix total de 959458euros  soit à un cours moyen de 5 80euros −95 504 actio ns ont été vendues pour un pri x to ta l de 92360454euros  soit à un cours moyen de 6 0euros )Le 3mars 209  dans le cadre du programme de rachat  il a été procédé au rachat de 300000 actions pour un prix total de 48246540euros  soit un cours moyen de 4 0358euros représentant 0 30% du capital au 3décembre 208 La Société n’a réalisé aucun autre achat jusq u’à la fin de l’exercice 209 Le coût total des rachats se limite donc à 48246540euros Le montant total hors taxes des frais de négociation s’est élevé à 0 2million d’euros )2CTCKNNGWTUNCQEKCRTQEFCWEQWTUFGNGZGTEKEGNCTGOKUGd’actions auto détenues aux bénéficiaires des plans d’actions de performance comme suit −29 88 actions attribuées définitivement dans le cadre du plan d’actions de performance Airgas 206 (Plan «France») −52 235 actions attribuées définitivement dans le cadre du plan d’actions de performance 205 (Plan «Monde») −692 actions attribuées définitivement dans le cadre du plan d’actions de performance 206 (Plan «France») Au 3décembre 209  la Société détient directement 35893actions  valorisées à un prix moyen de 9 94euros  soit une valeur au bilan de 2649500euros  Ces actions  d’une valeur nominale de 5 50euros  représentent 0 29% du capital de la Société L e s a c t i o n s a i n s i d é t e n u e s s o n t a f f e c t é e s à h a u t e u r d e  35 893 a ctions à l’o bjectif de mise en œuv re de tout plan d’actions de performance Au 3 décemb re 209  dans le ca dre du contrat de liquidité  5000actions figurent au bilan pour une valeur nette de 6853euros B ProjetderésolutionCWQTK UCKQP F QPPG RCT N# UU GO DNG )PTC NG 1TFKPCKTG FWmai209 ayant été partiellement utilisée  le Conseil propose de lui substituer une nouvelle autorisation de faire acheter par la Société ses propres actions en vue de )soit leur annulation  sous réserve de l’adoption de la 3G résolution )soit leur remise à la suite de l’exercice de droits attachés à des XCNGWTUOQDKNKTGUFQPPCPFTQKRCTTGODQWTUGOGPEQPXGTUKQPéchange  présentation d’un bon ou de toute autre manière à l’attribution d’actions de la Société )soit la mise en œuvre (i) de plan d’options d’achat d’actions ou KK FGRNCPFCTKDWKQP ITCWKGFCEKQPUQWKKK FQRTCKQPd’actionnariat salarié réservée aux adhérents à un plan d’épargne d’entreprise  réalisée dans les conditions des articles L 333  GUWKXCPUFWQFGFWTCXCKNRCTEGUUKQPFGUCEKQPUCESWKUGURTCNCDNGOGP RCT NC QEK FCPU NG ECFTG FG NC RTUGPGTUQNWKQPQWRTXQCPWPGCTKDWKQPITCWKGFGEGUCEKQPUCW KTG FWP CDQ PF GOGP GP KTGU FG NC Q EK G QW GPUWDUKWKQPFGNCFEQGQWKXFCNNQECKQPFCEKQPUCWRTQHKFGUUCNCTKUGQWFKTKIGCPUOCPFCCKTGUUQEKCWZFGNCQEKGFGUUQEKUSWKNWKUQPNKGUUGNQPNGUFKURQUKKQPUNICNGUet réglementaires applicables )soit l’animation du marché du titre de la Société dans le cadre d’un contrat de liquidité conforme à la prat ique de marché reconnue par l’Autorité des marchés financiers Le p ri x m axi m um d’a chat s e ra f i xé à 2 0 0 eu ros (hors f rai s d’acquisition) par action de 5 50 euros de nominal et le nombre maxim um d’a ction s à acqué rir  à 0 % du nombre to tal des actions composant le capital social au 3décembre 209  soit 43055 actions de 5 50e uros de nominal  pour un montant maximal de 94620200euros  sous réserve des limites légales L’objectif de conservation et de remise ultérieure dans le cadre FQR TC K QPU FG ETQKUUCPEG GZGTPG PG DPHKEKC P RNWU FG NCqualific ation de pratique de marché admise dans le cadre de la PQWXGNNGTINGOGPCKQPGWTQRGPPGKN PCRCUOCKPGPWFCPUle projet de résolution ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206 RapportduConseild’Administrationsur lesrésolutionsprésentéesà l’AssembléeGénéraleMixte–5 mai2020DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE327QOOGNGUCPPGUCPTKGWTGUNCTUQNWKQPRTXQKSWGNCWQTKUCKQPne s’applique pas en période d’offre publique  L’acquisition de ces CEKQPU RQWTTC CKPUKTGGHHGEWG QWUOQOGPU NGZENWUKQPFGURTKQFGUFQHHTGRWDNKSWGUWTNGECRKCNFGNCQEKGPWPGQWplusieurs fois et par tous moyens  sur tout marché  hors marché  FGITITEQORTKURCTCESWKUKKQPFGDNQEUQWRCTWKNKUCKQPFKPUTWOGPU HKPCPEKGTU FTKXU XGPWGNNGOGPRCTQWUKGTUCIKUUCPRQWTNGEQORGFGN'PTGRTKUGFCPUNGUEQPFKKQPURTXWGUpar les dispositions du dernier alinéa de l’article L 225 206 du Code de commerce Les actions acquises pourront être échangées  cédées ou transférées par tous moyens sur tout marché  hors marché ou de gré à gré  y EQORTKU RCTEGUUKQPFGDNQEUEQPHQTOOGPNCTINGOGPCKQPapplicable GUFKXKFGPFGUTGXGPCPCWZ CEKQPU RTQRTGU UGTQP CHHGEU CWreport à nouveau Cette autorisation sera donnée pour une période de 8 mois à compter du jour de la présente Assemblée  Elle prendra effet à la date du QPUGKNF#FOKPKUTCKQPCRRGNUGRTQPQPEGTUWTNCOKUGGP‘WXTGdu programme de rachat et  au plus tard  le 6novembre 2020  Elle UGUWDUKWGTCEGNNGFQPPGRCTN#UUGODNG)PTCNG1TFKPCKTGFWmai 209 dans sa 4G résolution  pour la partie non utilisée RENOUVELLEMENT DU MANDAT D’UN ADMINISTRATEUR ET NOMINATION DE DEUX ADMINISTRATEURSLa 5G TUQ NWK QP EQPE GTPG N G TGPQWX GN N GO GP F W OCPFC F GMonsieurBrian Gilvary  Administrateur de la Société  arrivant à échéance avec la présente Assemblée  Monsieur Brian Gilvary est #FOKPKUTCGWTKPFRGPFCPCW UGKPFWQPUGKN F#FOKPKUTCKQPdepuis mai 206 et membre du Comité d’audit et des comptes depuismai20  Il fait bénéficier le Conseil d’Administration de son GZRGTKUGGPOCKTGHKPCPEKTGFGUCEQPPCKUUCPEGFWOQPFGFGl’énergie et de sa vision globale d’un grand groupe international  De PCKQPCNKDTKCPPKSWG QPUKGWTTKCP)KNXCTCRRQTGICNGOGPau Conseil son expertise multiculturelle  Il vous est proposé  sur TGEQOOCPFCKQPFWQOKFGUPQOKPCKQPUGFGNCIQWXGTPCPEGFGTGPQWXGNGTNGOCPFCF#FOKPKUTCGWTFG QPUKGWTTKCP)KNXCTpour une durée de quatre ans &CPUNGUG et GTUQNWKQPUKN XQWU GU RTQRQU FGRTQEFGT NCnomination de deux nouveaux Administrateurs G OCPFCFG CFCOG CTG P CGP G NGOCPFC FG QPUKGWTPierreDufour viennent à expiration avec la présente Assemblée  Le OCPFCFG CFCOGCTGPCGPPGURCURTQRQUCWTGPQWXGNNGOGPEQPHQTOOGPCWZFKURQUKKQPUFWTINGOGPKPTKGWTFWQPUGKNd’Administration  Par ailleurs  le Conseil d’Administration a pris CEGFGNCFEKUKQPFG QPUKGWT2KGTTG&WHQWTFGPGRCUUQNNKEKGTNGrenouvellement de son mandat d’Administrateur GQPUGKNF#FOKPKUTCKQPCXKXGOGPTGOGTEK CFCOGCTGPCGPpour sa contribution aux travaux du Conseil d’AirLiquide depuis 2008 Anci en d i rig eant du Group e et Adm in i st rat eur dep ui s 2 0 2  MonsieurPierre Dufour a apporté sa grande expérience internationale G UC EQPPCKUUCPEG CRRTQHQPFKG FGU OKGTU FG NKPIPKGTKGGdes gaz industriels au Conseil d’Administration  Ce dernier l’a chaleureus ement remercié pour sa très forte contribution au développement d’AirLiquide tout au long de ces années Votre Conseil d’Administration a décidé  sur recommandation du QOK FGU PQOKPCKQPU G FG NC IQWXGTPCPEG FG RTQRQUGT NCPQOKPCKQPFGFGWZPQWXGCWZ#FOKPKUTCGWTU CHKPFGRQWTUWKXTGla démarche d’enrichissement de la diversité des profils et de la EQORNOGPCTKFGZRTKGPEGUFGZRGTKUGUGFGEWNWTGUCWUGKPdu Conseil d’Administration #KPUKUWTTGEQOOCPFCKQPFWQOKFGUPQOKPCKQPUG FGNCIQWXGTPCPEG UWKG WPG RTQEFWTGFG UNGEKQPRKNQGRCTEGFGTPKGTCUUKUFWPEQPUGKNGZGTPGGGHHGEWG FCPUNGTGURGEFGNCRQNKKSWGFGFKXGTUKFHKPKGRCTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPKNXQWUGURTQRQUFGPQOOGTGPSWCNKF#FOKPKUTCGWTURQWTWPGdurée de quatre ans  Mesdames Anette Bronder et Kim Ann Mink  &GPCKQPCNKCNNGOCPFG#PGGTQPFGTGU&KTGETKEGFGU1RTCKQPU11FW)TQWRG YKUU 4GNGCFGTOQPFKCNFCPUNGFQOCKPGFGNCréassurance  Elle était précédemment membre du Directoire de T Systems International  une filiale de Deutsche Telekom  en charge de la mise en place et de la gestion des pôles «Internet des Objets»  «Cloud Public» et «Cybersécurité»  Anette Bronder apportera au QPUGKNUCHQTGGZRGTKUGFKIKCNGCKPUKSWGUQPGZRTKGPEGFGITCPFUgroupes internationaux dans le domaine de l’IT et des télécoms &GPCKQPCNK COTKECKPGKO#PP KPM CGHHGEWNGUUGPKGNFGUCECTTKTGCWUGKPFGITCPFUITQWRGUKPGTPCKQPCWZFWUGEGWTFGla chimie  où elle a occupé de nombreux postes de direction  Après plus de 20 années de carrière au sein de la société Rohm and Haas (acquise ensuite par Dow Chemical) puis chez Dow Chemical  elle a rejoint la société Innophos en 205 en qualité de Directeur Général et a été nommée Président en 20  Kim Ann Mink apportera au Conseil F#FOKPKUTCKQPQWTGUQPGZRGTKUGUEKGPKHKSWGUQPGZRTKGPEGFCPUles domaines de la recherche et de l’innovation  ses compétences managériales et sa parfaite connaissance du secteur de la chimie CONVENTIONS RÉGLEMENTÉESAu cours de l’exercice 209  aucune nouvelle convention réglementée n’a été soumise au Conseil d’Administration QPHQTOOGP NCNQKNGQPUGKN F#FOKPKUTCKQP C RTQEF CWTGZCOGPCPPWGNFGUEQPXGPKQPUEQPENWGUGCWQTKUGUCWEQWTUFGZGTEKEGUCPTKGWTUFQPNGZEWKQPCRQWTUWKXKGCWEQWTUFGl’exercice clos le 3décembre 209 CGTUQNWKQPXQWURTQRQUGFGRTGPFTGCEGSWGNG4CRRQTUREKCNFGUQOOKUUCKTGUCWZEQORGUUWTNGUEQPXGPKQPUTINGOGPGUne fait état d’aucune convention nouvelle Ce Rapport spécial est disponible dans le Chapitre 6 du Document d’Enregistrement Universel 209 ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206 RapportduConseild’Administrationsur lesrésolutionsprésentéesà l’AssembléeGénéraleMixte–5 mai2020328DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEAPPROBATION DES ÉLÉMENTS DE LA RÉMUNÉRATION VERSÉE AU COURS OU ATTRIBUÉE AU TITRE DE L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2019 À MONSIEUR BENOÎT POTIERConformément à l’ar ticle L 225 00 III du Code de commerce  il XQWUGUFGOCPFNCGTUQNWKQPFCRRTQWXGTNGUNOGPUHKZGUXCTKCDNGUGGZEGRKQPPGNUEQORQUCPNCTOWPTCKQPQCNGGNGUavantages de toute nature versés en 209 ou attribués au titre de 209 à MonsieurBenoîtPotier  Il est précisé qu’aucune rémunération exceptionnelle n’a été versée ou attribuée en 209 GU NOGPU F G TOWPTCKQ P UQP FETK U F CPU NG 4 CRR QT UWT N G IQWXGTPGOGP FGPTGRTKUG HKIWTCP F CPU NG &QEWOGPd’Enregistrement Universel 209 et sont résumés dans l’Avis de convocation 2020  Ils ont été versés ou attribués en conformité avec NCRQNKKSWGFGTOWPTCKQPCRRTQWXG RCTN#UUGODNG)PTCNGdu mai 209 APPROBATION DES INFORMATIONS RELATIVES À LA RÉMUNÉRATION DES MANDATAIRES SOCIAUX FIGURANT DANS LE RAPPORT SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE EN APPLICATION DE L’ARTICLE L  225 37 3 I DU CODE DE COMMERCEConformément à la loi n°209 486 du 22mai 209 (dite loi «PACTE») et à l’ordonnance n° 209 234 du 2novembre 209  il vous est demandé d’approuver la0Grésolutionportant sur les informations relatives à la rémunération des dirigeants de la Société (Président Directeur Général et Administrateurs) listées à l’article L 225 3 3I du Code de commerce 1WTGNGOQPCPFGNCTOWPTCKQPQCNGGNGUCXCPCIGUFGQWGnature versés en 209 ou attribués au dirigeant mandataire social au titre de 209  les informations fournies conformément à la nouvelle TINGOGPCKQPEQPKGPPGPPQCOOGPFGUNOGPURGTOGCPFGHCKTGNGNKGPGPTGNCTOWPTCKQPFWFKTKIGCPOCPFCCKTGUQEKCNet la performance de la Société  ainsi quela formule de répartition relative à l’exercice 209 de la rémunération des Administrateurs  dont NGPXGNQRRGINQDCNGCXCK CRRTQWXGRCTN#UUGODNG)PTCNGdu 6mai 208 ( 5million d’euros par exercice) GUKPHQTOCKQPUUQPFETKGUFCPUNG4CRRQTUWTNGIQWXGTPGOGPFGPTGRTKUGHKIWTCPFCPUNG&QEWOGPF'PTGIKUTGOGP7PKXGTUGN209 APPROBATION DE LA POLITIQUE DE RÉMUNÉRATION APPLICABLE AUX MANDATAIRES SOCIAUXConformément à l’ar ticle L 225 3 2 II du Code de commerce  il vous est demandé à la G TUQNWKQP FCRRTQWXGTNC RQNKKSWGFG TO WPTCK QP FGU O C PFCCK TGU U QEKCW Z SW K U CR RN K SWG MonsieurBenoîtPotier à raison de son mandat de Président Directeur Général  ainsi qu’aux Administrateurs de la Société GG RQNKKSWGGU FETKG FCPUNG4CRRQTUWTNGIQWXGTPGOGPFGPTGRTKUGHKIWTCPFCPUNG&QEWOGPF'PTGIKUTGOGP7PKXGTUGN209 et résumée dans l’Avis de convocation 2020 FIXATION DU MONTANT DE LA RÉMUNÉRATION ANNUELLE GLOBALE DES ADMINISTRATEURSLa  2G T U Q N W K QP H K Z G N G O Q P CP F G N C T O W P TC K Q P FG Uadministrateurs autorisé par exercice  En 208  le montant a été porté à  5million d’euros  Sur recommandation du Comité des TOWPTCKQPUNG QPUGKNF#FOKPKUTCKQPRTQRQUG FG RQT GT 3million d’euros  à compter de 2020  le montant de la rémunération pouvant être allouée annuellement aux Administrateurs CWIOGPCKQPRTQRQUGKGPEQORGPQCOOGPFGNCWIOGPCKQPFWPQODTGFGTWPKQPUFCPUNGECFTGFWTGPHQTEGOGPFWRTQITCOOGFGTCXCKNFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGFGEGTCKPUEQOKUCKPUKSWGFGNCXQNQPFGEQPKPWGTHCXQTKUGTWPGFKXGTUKFGEQORGPEGUGFGPCKQPCNKUCWUGKPFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPCWEQWTUFGUprochains recrutements envisagés C TRCTKKQPFGNC TOWPTCKQPEQORQTGWPGRCT HKZG G WPGRCTXCTKCDNGDCUGUWTFGUOQPCPUHQTHCKCKTGURCTTWPKQPSWKpermet de prendre en compte la participation effective de chaque #FOKPKUTCGWT CWZ TCXCWZ FW QPUGKN GFG UGU QOKUCKPUKSWWPOQPCPHQTHCKCKTGRCTFRNCEGOGPRQWTNGU#FOKPKUTCGWTUnon résidents  Pour plus de détails sur ces éléments voir le Chapitre 3 pages 64  65 et 86 du Document d’Enregistrement Universel 209 Résolutions de la compétence de l’Assemblée Générale ExtraordinaireANNULATION PAR VOIE DE RÉDUCTION DE CAPITAL DES ACTIONS ACHETÉES PAR LA SOCIÉTÉIl vous est demandé  dans la 3GTUQNWKQPFCWQTKUGTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQP CPPWNGT UWTUGU UGWNGUFEKUKQPU GP WPG QWplusieurs fois  dans la limite de 0% du capital de la Société par RTKQFGFGOQKU QW QW RCTKGFGUCEKQPUCESWKUGU FCPUNGECFTGFG NCWQTKUCKQP XQGRCTNCRTUGPG#UUGODNG)PTCNG1TFKPCKTGFCPUUCGTUQNWKQPGFGEGNNGUCESWKUGUFCPUNGECFTGde l’autorisation votée par l’Assemblée Générale Ordinaire du mai 209 et à réduire le capital à due concurrence CFKHHTGPEG GPTG NCXCNGWTEQORCDNGFGU CEKQPU CPPWNGU GNGWTOQPCPPQOKPCNUGTCKORWGUWTNGURQUGUFGTUGTXGUQWde primes GGCWQTKUCKQPSWKUGUWDUKWGEGNNGFQPPGRCTN#UUGODNGGénérale Extraordinaire du mai 209 dans sa 0GTUQNWKQPRQWTNCRCTKG PQPWKNKUGUGTCFQPPG RQWTWPGRTKQFGFG OQKU compter du jour de la présente Assemblée ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206 RapportduConseild’Administrationsur lesrésolutionsprésentéesà l’AssembléeGénéraleMixte–5 mai2020DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE329AUGMENTATION DE CAPITAL PAR INCORPORATION DE PRIMES RÉSERVES BÉNÉFICES OU AUTRESL’Assemblée Générale Mixte du 6mai 208 avait donné au Conseil F#FOKPKUTCKQPRQWTOQKUNCWQTKUCKQPFCWIOGPGTNGECRKCNUQEKCNGPWPGQWRNWUKGWTUHQKURCTKPEQTRQTCKQPFGRTKOGUTUGTXGUDPHKEGUQWCWTGUGP XWG PQCOOGP FG NCTKDWKQPFCEKQPUgratuites aux actionnaires Cette autorisation a été partiellement utilisée en 209  la Société a attribué une action gratuite pour 0 actions anciennes à la suite FWPGCWIOGPCKQPFGECRKCNRCTKPEQTRQTCKQPFWPGUQOOGFG242millions d’euros prélevée sur le poste «primes d’émission» créant ainsi 442 actions nouvelles (montant incluant la majoration de 0% soit une action gratuite supplémentaire pour 00 anciennes) Comme en 208  et afin de donner aux actionnaires le droit de se RTQPQPEGTUWTWPGGNNGCWIOGPCKQPFGECRKCNGPRTKQFGFQHHTGRWDNKSWGKNXQWUGURTQRQUFGRTXQKTSWGNCRTUGPGFNICKQPest suspendue en période d’offre publique L’objectif de la 4GTUQNWKQPGUFGTGPQWXGNGTEGGCWQTKUCKQPdans la limite d’un montant de 300millions d’euros AUGMENTATION DE CAPITAL RÉSERVÉE AUX SALARIÉS AVEC SUPPRESSION DU DROIT PRÉFÉRENTIEL DE SOUSCRIPTION DES ACTIONNAIRESConformément à la loi  un projet de résolutions est à nouveau soumis à l’approbation de l’Assemblée Générale  Les deux résolutions RTQRQUGU N#UUGODNG )PTCNG RTUGPG P FGU FKU RQUKKHUidentiques à ceux votés le mai 209 NGUCKPUKFGOCPFN#UUGODNG )PTCNGEQPPCKUUCPEGRTKUGFWRTUGPTCRRQTG FW4CRRQTUREKCNFGUQOOKUUCKTGU CWZEQORG U FG FNIWGT CW QPUGKN UCE QORGPEG RQWT FEKFGTFCWIOGPCKQPUFWECRKCNUQEKCNFGNCQEKTCNKUGU GPWPGQWRNWUKGWTUHQKUNRQSWGQWCWZRQSWGUSWKNHKZGTCGFCPUNGURTQRQTKQPUSWKNCRRTEKGTCRCTNOKUUKQPFCEKQPUQTFKPCKTGUFGNCQEKCKPUKSWGFCWTGUKTGUFGECRKCNFQPPCPCEEUCWECRKCNde la Société  réservées )d’une part (5G résolution)  aux adhérents  au sein de la Société et des sociétés  françaises ou étrangères  qui lui sont liées au sens des articles L 225 80 du Code de commerce et L 3344  FWQFGFWTCXCKNWPRNCPFRCTIPGFGPTGRTKUGQWFGITQWRGFKTGEGOGPQWRCT NKPGTOFKCKTG FWP HQPFU EQOOWP FGRNCEGOGPFGPTGRTKUGQWQWGUCWTGUUTWEWTGUQWGPKURGTOKUGU R CT NGU FKU RQUKK QPU NI CN GU QW TINGO GPCK TGUapplicables)  Cette délégation sera valable pour une durée de 26 mois à compter de la présente Assemblée )d’autre part (6GTUQNWKQPWPGECIQTKGFG DPHKEKCKTGUFHKPKU EQOOG QW CDNKUUGOGP HKPCPEKGT QW QWG HKNKCNGFWPGN CDNKUUGOGPOCPFCRCTNC QEKSWKUQWUETKTCKFGUCEKQPUQWFCWTGUKTGUFGECRKCNOKURCTNCQEKGPapplication de la 5Grésolution  dans le but exclusif de permettre FGUUCNCTKUGOCPFCCKTGUUQEKCWZFGUQEKUTCPITGUliées à la Société au sens des articles L 225 80 du Code de commerce et L 3344  du Code du travail  de bénéficier d’un FKURQUKKH RTUGPCP WPRTQHKN EQPQOKSWGEQORCTCDNGWPschéma d’actionnariat salarié qui serait mis en place dans le ECFTGFWPGCWIOGPCKQPFGECRKCNTCNKUGGPCRRNKECKQPFGla 5GTUQNWKQPFG NC RTUGPG #UUGODNG)PTCNGEQORGGPW FW ECFTG TINGOGPCKTGGHKUECNGQW UQEKCNCRRNKECDNGFCPUNGURCUFGTUKFGPEGFGUUCNCTKUGOCPFCCKTGUUQEKCWZdes sociétés étrangères précitées  Cette délégation sera valable pour une durée de 8mois à compter de la présente Assemblée GQPUGKN F#FOKPKUTCKQPCWTCEQORGPEGRQWTFGTOKPGTNKPTKGWTFGEGUECIQTKGUNGUDPHKEKCKTGUFGEGUCWIOGPCKQPUde capital GOQPCPQCNFGUCWIOGPCKQPUFGECRKCNUQEKCNUWUEGRKDNGUFTGTCNKUGUGPCRRNKECKQPFGEGUFGWZTUQNWKQPUPGRQWTTCTGsupérieur à un montant nominal maximal de 22millions d’euros  correspondant à l’émission d’un maximum de 4millions d’actions  Par CKNNGWTUNGOQPCPPQOKPCNOCZKOCNFGUCWIOGPCKQPUFGECRKCNUWUEGRKDNGUFTGTCNKUGUUWTNGHQPFGOGPFGEGUFGWZTUQNWKQPUs’imputera sur le montant du plafond global prévu au paragraphe2 de la G résolution de l’Assemblée Générale Extraordinaire du mai 209  Au cas où il en serait fait usage  les résolutions proposées entraîneront de plein droit la suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires au profit des bénéficiaires susvisés GRTKZFG UQWUETKRKQPFGUCEKQPU OGTG GP CRRNKECKQPFGUFGWZTUQNWKQPURTQRQUGUPGRQWTTCTGPKUWRTKGWTNCOQGPPGdéterminée conformément aux dispositions de l’article L 3332 9 du QFGFWTCXCKNFGURTGOKGTUEQWTUEQUFGNCEKQPFGNCQEKaux 20séances de bourse précédant le jour de la décision fixant la FCGFQWXGTWTGFGNCUQWUETKRKQPWPGCWIOGPCKQPFGECRKCNréalisée sur le fondement de la 5GTUQNWKQPPK KPHTKGWTFGRNWUde 20% à cette moyenne  étant précisé que l’Assemblée Générale autorisera expressément le Conseil d’Administration  s’il le juge QRRQT WP TFWKTG QWUWRRTKOGT NC FEQG UWUOGPKQPP GGPEQPUKFTCKQPPQCOOGPFGUFKURQUKKQPUNICNGUTINGOGPCKTGUet fiscales de droit étranger applicables le cas échéant  Par ailleurs  en application de l’article L 3332 2 du Code du travail  le Conseil F#FOKPKUTCKQPRQWTTCRTXQKTNCTKDWKQPCWZDPHKEKCKTGUXKUUpar la 5G résolution  à titre gratuit  d’actions à émettre ou déjà émises QWFCWTGUKTGUFGECRKCNFQPPCPCEEUCWECRKCNFGNCQEKà émettre ou déjà émis  au titre (i) de l’abondement qui pourrait être XGTUGPCRRNKECKQPFGUTINGOGPUFGRNCPUFRCTIPGFGPTGRTKUGou de Groupe  et ou (ii) le cas échéant de la décote Dans le cas où les bénéficiaires visés par la 5GTUQNWKQPPCWTCKGPRCU UQWUETK FCPU NGFNCKKORCTKNCQCNK FGNCWIOGPCKQPFGcapital  celle ci ne serait réalisé e qu’à concurrence du montant FGUCEKQPU UQWUETKGUNGUCEKQPU PQP UQWUETKGU RQWXCPTGRTQRQUGUPQWXGCW CWZDPHKEKCKTGU EQPEGTPUFCPU NGECFTGd’une augmentation de capital ultérieure 'PHKPN#UUGODNGFQPPGTCQWURQWXQKTUCWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPCXGEHCEWNFGUWDFNICKQPFCPUNGUEQPFKKQPUHKZGURCTNCNQKpour  dans les limites ci dessus  fixer les diverses modalités de la mise en œuvre des deux résolutions proposées ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206 RapportduConseild’Administrationsur lesrésolutionsprésentéesà l’AssembléeGénéraleMixte–5 mai2020330DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEPROPOSITIONS DE MODIFICATIONS STATUTAIRES À L’EFFET DE PRENDRE EN COMPTE CERTAINES DISPOSITIONS DE LA LOI RELATIVE AU PLAN D’ACTION POUR LA CROISSANCE ET LA TRANSFORMATION DES ENTREPRISES (PACTE)Dans les G  8G et 9GTUQNWKQPUUWTTGEQOOCPFCKQPFWQOKFGU PQOKPCKQPU G FG NC IQWXGTPCPEG KN XQWUGU RTQRQU FGOQFKHKGT NGUUCWU FG NCQEKNGHHGFG RTGPFTGGPEQORGcertaines dispositions de la loi n°209 486 du 22mai 209 relative à la croissance et la transformation des entreprises (loi PACTE)  Ces modifications portent sur )l’ h arm on is at ion de l ’ar t i cl e  (Co mp os i ti on d u Consei l F#FOKPKUTCKQP CXGENGUFKURQUKKQPUFGNCNQK2#6' RQWTRTXQKTNCFUKIPCKQPFWPFGWZKOG#FOKPKUTCGWTTGRTUGPCPNGU UCNCTKUNQTUSWG NGPQODTG F#FOKPKUTCGWTUEQORQUCPNGQPUGKN F#FOKPKUTCKQPECNEWNEQPHQTOOGP NCTKENGL 225 2 II du Code de commerce  est supérieur à huit (et non plus douze) )l a m o d i f i c a t i o n d e l ’a r t i c l e 5 ( P o u v o i r s d u C o n s e i l F#FOKPKUTCKQP RQWT TGHNGT NGU OQFKHKECKQPU CRRQT GUà l’article L 225 35 du Code de commerce et prévoir que le QPUGKNF#FOKPKUTCKQPFGTOKPGNGUQTKGPCKQPUFGNCEKXKFGNCQEKGXGKNNGNGWTOKUGGP‘WXTGconformémentàsonintérêtsocial enprenantenconsidérationlesenjeuxsociauxetenvironnementauxdesonactivité  )la mise en conformité de l’article 6 (Rémunération) avec la loi PACTE qui a supprimé la référence aux termes «jetons de présence» pour désigner la rémunération des Administrateurs PROPOSITION DE MODIFICATION DE L’ARTICLE 9 DES STATUTS CONCERNANT LES FRANCHISSEMENTS DE SEUILS AFIN D’HARMONISER LES RÈGLES STATUTAIRES AVEC LES RÈGLES LÉGALES D’ASSIMILATION À LA DÉTENTION D’ACTIONS&CPUNCGTUQNWKQPKNXQWUGURTQRQUFGOQFKHKGTNGUFKURQUKKQPUde l’article9 des statuts  relatives à l’obligation d’informer la Société en cas de franchissement des seuils statutaires  Cette modification RGTOGTC NCRRNKECKQP CWZ UGWKNUUCWCKTGU FGU TINGU NICNGUd’assimilation et harmonisera les modalités de calcul des seuils NICWZGUCWCKTGUTGPFCPRNWUHCEKNGNCEQORWCKQPFGUFKHHTGPUseuils pour les actionnaires GTQPFQPERTKUGUGPEQORGRQWTNGECNEWNFGUUGWKNUFGRCTKEKRCKQPNGUCEKQPUGFTQKUFGXQGFGPWURCTNGFENCTCPCKPUKSWGNGUactions et droits de vote assimilésau sens de l’article L 233 9 du Code de commerce  Il s’agit notamment des actions et droits de XQGRQUUFURCTNGUUQEKUSWGEQPTNGEGGRGTUQPPGGFGUCEKQPUGFTQKUFGXQGUWTNGUSWGNURQTGPEGTCKPUKPUTWOGPUou contrats financiers PROPOSITION DE MODIFICATION STATUTAIRE CONCERNANT LA COMPÉTENCE POUR DÉCIDER OU AUTORISER L’ÉMISSION D’OBLIGATIONSDans la 2G résolution  il vous est proposé de modifier l’article 5 (Pouvoirs du Conseil d’Administration) et l’article9 (Pouvoirs des #UUGODNGU)PTCNGUFGUUCWUFGNCQEKCHKPFGTCPUHTGTCWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPNCEQORGPEGRQWTFEKFGTQWCWQTKUGTNOKUUKQPFQDNKICKQPUEQOOGNGRGTOGNGRTGOKGTCNKPCFGNCTKENGL 228 40 du Code de commerce Le choix d’attribuer au Conseil d’Administration (et non à l’Assemblée )PTCNGNGUQKPFGFEKFGTQWFCWQTKUGTFGUOKUUKQPUQDNKICCKTGUUKPUETKFCPUWPEQPG ZGNICNFGUKORNKHKECKQP FW TIKOGFGUCWQTKUCKQPUGPOCKTGFOKUUKQPFQDNKICKQPUUKORNGUKPKKRCTle législateur dès 2004  Il correspond au choix qui a été fait par la quasi totalité des grands émetteurs obligataires français cotés  NGUSWGNUQPCTKDWNGWTQTICPGFCFOKPKUTCKQPNCEQORGPEGFOGTGFGUGORTWPUQDNKICCKTGUCNNIGCPCKPUKNCRTQEFWTGadministrative liée aux émissions  Il est précisé que cette modification PG EQPEGTPGTCK RCU NGU OK UUKQPU FQPPCP CEE U CW ECRKCNRQGPKGNNGOGPFKNWKXGURQWTNGUCEKQPPCKTGUSWKFGOGWTGTCKGPEQPHQTOOGPCWZGZKIGPEGUNICNGUFGNCUGWNGEQORGPEGFGl’Assemblée Générale &CPUNGTGURGEFGNCRQNKKSWGFGHKPCPEGOGPFW)TQWRGOKUGGPplace au cours des dernières années (et conformément aux objectifs HKPCPEKGTUCDNKUFCPUNGECFTGFWRTQITCOOGFGPTGRTKUG0'1XKUCPPQCOOGPCWOCKPKGPFGNCPQCKQPNQPIGTOGFW)TQWRGdans la catégorie « A »)  le montant d’encours global maximum RQWXCPTGOKURCTNCQEKEQPKPWGTCKFTGGPECFTGTGXWCPPWGNNGOGPRCTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPCXGENCOOGTKIWGWTque par le passé  Chaque projet d’opération continuera à faire en outre l’objet d’un examen approfondi (montant à émettre  maturité  utilisation des fonds  conditions de marché  etc ) par le Comité financier opérationnel du Groupe (et  le cas échéant  par le Comité HKPCPEKGTUTCIKSWGFCPUNGTGURGEFGU RTQEFWTGUFG EQPTNGexistantes décrites au Chapitre 2 du Document d’Enregistrement Universel 209  Par ailleurs  comme ces dernières année s  les OKUUKQPUQDNKICCKTGUEQPKPWGTQPTGOKUGURCTNKPGTOFKCKTGd’AirLiquide Finance  filiale à 00% de L’AirLiquide S A  ne nécessitant FQPERCUFCWQTKUCKQPHQTOGNNGRTCNCDNGFGN#UUGODNG)PTCNGde la Société Ainsi  il vous est proposé de supprimer le quatrième paragraphede l’article 5 et le second paragraphede l’article 9 des statuts et FCEGT GP EQPUSWGPEG SWG NC FNICKQP FQPPG C W QPUGKNd’Administration par l’Assemblée Générale du 2mai 206 en sa 3GTUQNWKQPGUFGXGPWGECFWSWGRQWTNCRCTKGPQPWKNKUGGNCpériode non écoulée) PROROGATION DE LA DURÉE DE VIE DE LA SOCIÉTÉLa durée de vie de votre Société arrive à échéance le février2028  NXQWUGURTQRQUFCPUNCGTUQNWKQPFGRTQTQIGTRCTCPKEKRCKQPNC FWTGFGXQTGQEK RQWT CPUEQORGT FGNCFCGFGNCRTUGPG#UUGODNG)PTCNGGFGFEKFGTNCOQFKHKECKQPEQTTNCKXGde l’article4des statuts ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206Résolutionsprésentéesà l’approbationdel’AssembléeGénéraleMixte–5 mai2020DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE331 RÉSOLUTIONS PRÉSENTÉES À L’APPROBATION DE L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE – 5 MAI 2020Assemblée Générale OrdinaireRésolutions 1 et 2 Approbation des comptes de l’exerciceObjectifGUreet2erésolutionsvous permettent d’approuver les comptes sociaux puis les comptes consolidés d’AirLiquide au 3décembre209 tels que présentés dans le Chapitre 4 du Document d’Enregistrement Universel 209 PREMIÈRERÉSOLUTION(Approbationdescomptessociauxdel’exercice2019)#UUGODNG )PTCNG UCWCP CWZ EQPFKKQPU FG SWQTWO GFGmajorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires  après avoir pris connaissance )FGU4CRRQTUFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGFGUQOOKUUCKTGUaux comptes )FGUEQORGUCPPWGNU FG NCQEKEQORGFGTUWNCDKNCPGCPPGZGUCRRTQWXG NGU EQORGUUQEKCWZ FGNC QEK CTTUNCFCGFW3 décembre 209 tels qu’ils lui ont été présentés  ainsi que les QRTCKQPUTCFWKGUFCPUEGUEQORGUQWOGPKQPPGUFCPUEGUrapports 'NNGCTTGNGOQPCPFWDPHKEGPGFGNGZGTEKEGNCUQOOGFG56 4 496euros DEUXIÈMERÉSOLUTION(Approbationdescomptesconsolidésdel’exercice2019)#UUGODNG )PTCNG UCWCP CWZ EQPFKKQPU FG SWQTWO GFGmajorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires  après avoir pris connaissance )FGU4CRRQTUFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGFGUQOOKUUCKTGUaux comptes )FGUEQORGUEQPUQNKFUFW)TQWRGapprouve les comptes consolidés arrêtés à la date du 3décembre 209 tels qu’ils lui ont été présentés Résolution 3 Affectation du bénéfice et fixation du dividendeObjectif2CTNCerésolutionNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPXQWURTQRQUGFCRRTQWXGTNCFKUTKDWKQPFWPFKXKFGPFGFG2 0 eurospar action  ÀNCsuite de l’attribution aux actionnaires d’une action gratuite pour 0 détenues le 9octobre 209  le dividende proposé représente une HQTGETQKUUCPEGFG+2 4% par rapport à 208 Une majoration de 0% du dividende  soit 0 2 euro par action  est attribuée aux actions inscrites sous forme nominative au 3décembre20 et qui le resteront sans interruption jusqu’au 3 mai 2020  date de mise en paiement du dividende  Au 3décembre 209  28 36% des actions composant le capital sont susceptibles de bénéficier de ce dividende majoré Avec un taux de distribution estimé de 58% du résultat net publié du Groupe  le dividende proposé à l’Assemblée s’inscrit pleinement dans la politique d’AirLiquide de rémunérer et valoriser l’épargne de ses actionnaires dans la durée Le détachement du coupon interviendra le mai2020  La mise en paiement du dividende interviendra le 3mai2020 TROISIÈMERÉSOLUTION(Affectationdurésultatdel’exercice2019  fixationdudividende)#UUGODNG )PTCNG UCWCP CWZ EQPFKKQPU FG SWQTWO GFGmajorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires  après avoir constaté que  compte tenu du bénéfice de l’exercice 209 arrêté à 56 4 496euros et du report à nouveau au 3décembre 209 de 5 58 64 890euros  le bénéfice distribuable au titre de l’exercice s’élève à 6 55506386euros  approuve les propositions du Conseil d’Administration concernant l’affectation du bénéfice  Elle décide en conséquence d’affecter le bénéfice distribuable comme suit 4UGTXGNICNG24 025 144euros4GRQTPQWXGCW4 817 874 537eurosDividende (y compris le dividende majoré)1 313 606 705euros ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206Résolutionsprésentéesà l’approbationdel’AssembléeGénéraleMixte–5 mai2020332DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEEn conséquence  un dividende de 2 0 euros reviendra à chacune FGUCEKQPUQWXTCPFTQKFKXKFGPFGCP RTEKU SWGP ECU FGXCTKCKQPFWPQODTGFCEKQPUQWXTCPFTQKFKXKFGPFGRCTTCRRQTCWZ430554 actions composant le capital social au 3décembre209  le montant global des dividendes serait ajusté en conséquence et NGOQPCPCHHGECWEQORGFGTGRQTPQWXGCWUGTCKFGTOKPsur la base des dividendes effectivement mis en paiement La mise en paiement du dividende interviendra le 3 mai 2020 )pour les actions inscrites en compte nominatif pur  directement par la Société )RQWTNGUCEKQPUKPUETKGUGPEQORGPQOKPCKHCFOKPKUTCKPUKque pour les actions au porteur faisant l’objet d’une inscription en compte  par les intermédiaires habilités auxquels la gestion de ces titres a été confiée Il est rappelé que les distributions effectuées au titre des trois derniers exercices ont été les suivantes TotaldessommesdistribuéesC(en euros)Nombred’actionsconcernéesDDividendedistribuééligiblepoursatotalitéàl’abattementde40 %mentionnéàl’article 158 3 2°duCodegénéraldesimpôtsE(en euros)Exercice2016&KXKFGPFGQTFKPCKTG00699388856Dividende majoré2659590229296Exercice2017&KXKFGPFGQTFKPCKTG35253508428395502 65Dividende majoré304594252854Exercice2018&KXKFGPFGQTFKPCKTG392004294234342 65Dividende majoré33464228524663(a) Valeursthéoriquescalculéessurlabasedunombred’actionsau31 décembredechaqueexercice (b) Nombred’actionsendonnéeshistoriquesau31 décembredechaqueexercice Lesmontantseffectivementversésaprèsajustements’élèventà  exercice2016–dividendeordinaire  1 005 542 972 eurospour386 747 297actions  dividendemajoré  26 025 861 eurospour100 099 466actions  exercice2017–dividendeordinaire  1 130 983 210 eurospour426 786 117actions  dividendemajoré  29 591 663 eurospour113 814 089actions exercice2018–dividendeordinaire  1 131 698 657 eurospour427 056 097actions  dividendemajoré  32 497 215 eurospour124 989 290actions L’ajustementrésultedelavariationdunombredetitresauto détenus delafixationdéfinitivedelamajorationdedividendeenfonctiondescessionsd’actionsintervenuesentrele1G janvieretladatededétachementdudividende deslevéesd’optionsréaliséespendantcettemêmepériodeetdel’augmentationdecapitalréservéeauxsalariés (c) Applicable souscertainesconditions encasd’optionpourlebarèmeprogressifdel’impôtsurlerevenu En application des dispositions statutaires  une majoration de 0% du dividende  soit 0 2 euro par action de 5 50euros de nominal  sera CTKDWGCWZCEKQPUSWKCKGPKPUETKGUUQWUHQTOGPQOKPCKXGau 3décembre 20  et qui resteront sans interruption sous cette forme jusqu’au 3 mai2020  date de mise en paiement du dividende Il est précisé que les dividendes ordinaires et majorésversés à des personnes physiques domiciliées fiscalement en Francesont FG RNGKP FTQKUQWOKU NC CZCKQP HQTHCKCKTG CWCWZWPKSWG FG2 8% conformément à l’article  quater du Code général des impôts Toutefois  en cas d’optionexpresse  irrévocable et globale  cesdividendespourront être soumis au barème progressif de l’impôt sur le revenu et seront alorséligibles à l’abattement de 40% mentionné au 2° du 3 de l’article58 du Code général des impôts  applicable sous cer taines conditions En toute hypothèse  ces dividendes ordinaires et majorés seront par ailleurs soumis aux prélèvements sociaux au taux de  2% Le m o n t a n t tot a l d e l a ma j ora t i o n d u d i v i de n d e  p o u r l e s 3 4 54 8 actions qui  inscrites sous forme nomina ti ve au 3 déc embre 20  sont restées sans inte rruption sous cette forme jusqu’au 3décembre 209  s’élève à 36 22 8euros Il y aura lieu de déduire de ce montant le total des majorations de dividendes correspondant à celles de ces 34548 actions qui auront cessé d’être au nominatif entre le GTjanvier 2020 et le 3mai2020  date de mise en paiement du dividende ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206Résolutionsprésentéesà l’approbationdel’AssembléeGénéraleMixte–5 mai2020DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE333Résolution 4 Achat par la Société de ses propres actionsObjectifCerésolution renouvelle l’autorisation donnée au Conseil d’Administration  pour une durée de 8 mois  de faire acheter par la Société ses propres actions (y compris dans le cadre d’un contrat de liquidité) En 209  le programme d’achat mis en place s’est traduit par l’achat de 300000 actions  représentant 0 30% du capital au 3décembre 208 et l’annulation de 953000titres Par ailleurs  dans le cadre du contrat de liquidité  0 9million d’actions ont été achetées et 0 95million d’actions ont été vendues  Au 3décembre 209  5000 actions étaient détenues au titre du contrat de liquidité Au 3décembre 209  la Société détient directement 35893actions affectées à l’objectif de mise en œuvre de tout plan d’actions de performance  Ces actions représentent 0 29% du capital de la Société  Elles n’ont pas le droit de vote et les dividendes leur revenant sont affectés au compte de report à nouveau CWQTKUCKQPXKUGNCG résolution prévoit que le prix maximum d’achat est fixé à 200euros et le nombre maximum d’actions pouvant être acquises est limité à 0% du nombre d’actions composant le capital social au 3décembre 209  soit 43055 actions  pour un montant maximum total de 94620200euros Les actions achetées pourront notamment être annulées afin de compenser  dans la durée  l’impact dilutif résultant des augmentations de capital liées aux opérations d’actionnariat salarié Les objectifs du programme de rachat d’actions sont détaillés ci dessous dans la 4GTUQNWKQPGFCPUNGFGUETKRKHFWRTQITCOOGFGrachat figurant dans le Document d’Enregistrement Universel 209 disponible sur le site Internet de la Société  www airliquide compréalablement à l’Assemblée Générale Comme les années antérieures  la résolution prévoit que l’autorisation ne s’applique pas en période d’offre publique QUATRIÈMERÉSOLUTION(Autorisationdonnéepour18moisauConseild’AdministrationenvuedepermettreàlaSociétéd’intervenirsursespropresactions)#UUGODNG )PTCNG UCWCP CWZ EQPFKKQPU FG SWQTWO GFGmajorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires  après CXQKTRTKUEQPPCKUUCPEG FW4CRRQT FW QPUGKN F#FOKPKUTCKQPconformément aux articles L 225 209 et suivants du Code de EQOOGTEGGCWZFKURQUKKQPUFCRRNKECKQPFKTGEGFWTINGOGPFGla Commission européenne n°596 204 du 6avril 204  autorise le Conseil d’Administration à faire acheter par la Société ses propres actions en vue de )UQKNGWTCPPWNCKQPUQWUTUGTXGFGNCFQRKQPFGNCTGKKOGrésolution )soit leur remise à la suite de l’exercice de droits attachés à des XCNGWTUOQDKNKTGUFQPPCPFTQKRCTTGODQWTUGOGPEQPXGTUKQPéchange  présentation d’un bon ou de toute autre manière à l’attribution d’actions de la Société )soit la mise en œuvre (i) de plan d’options d’achat d’actions ou KK FGRNCPFCTKDWKQP ITCWKGFCEKQPUQWKKK FQRTCKQPd’actionnariat salarié réservée aux adhérents à un plan d’épargne d’entreprise  réalisée dans les conditions des articles L 333  GUWKXCPUFWQFGFWTCXCKNRCTEGUUKQPFGUCEKQPUCESWKUGURTCNCDNGOGP RCT NCQEK FCPU NG ECFTG FG NC RTUGPGTUQNWKQPQWRTXQCPWPGCTKDWKQPITCWKGFGEGUCEKQPUCW KTG FWP CDQ PF GOGP GP KTGU FG NC QEK G QW GPUWDUKWKQPFGNCFEQGQWKXFCNNQECKQPFCEKQPUCWRTQHKFGUUCNCTKUGQWFKTKIGCPUOCPFCCKTGUUQEKCWZFGNCQEKet des sociétés qui lui sont liées )soit l’animation du marché du titre de la Société dans le cadre d’un contrat de liquidité conforme à la prat ique de marché reconnue par l’Autorité des marchés financiers L’Ass emblée fixe le prix maximum d’achat à 200 euros (hor s frais d’acquisition) par action de 5 50 euros de nominal et fixe le nombre maximum d’actions à acquérir à 0% du nombre total des actions composant le capital social au 3décembre 209  soit 43055 actions de 5 50euros de nominal  pour un montant maximal de 94620200euros  sous réserve des limites légales CESWKUKKQPFGEGUCEKQPURGWTGGHHGEWGQWUOQOGPUNGZENWUKQPFGURTKQFGUFQHHTGRWDNKSWGUWTNGECRKCNFGNCQEKen une ou plusieurs fois et par tous moyens  sur tout marché  hors marché  de gré à gré  y compris par acquisition de blocs  ou par WKNKUCKQPFKPUTWOGP U HKPCPEKGTUFTKXUXGPWGNNGOGP RCTQWUKGTUCIKUUCPRQWTNGEQORGFGNCQEKFCPUNGUEQPFKKQPUprévues par les dispositions du dernier alinéa de l’article L 225 206 du Code de commerce Les actions acquises peuvent être échangées  cédées ou transférées par tous moyens sur tout marché  hors marché ou de gré à gré  y EQORTKU RCTEGUUKQPFGDNQEUEQPHQTOOGPNCTINGOGPCKQPapplicable GUFKXKFGPFGUTGXGPCPCWZ CEKQPU RTQRTGU UGTQP CHHGEU CWreport à nouveau La présente autorisation est donnée pour une période de 8 mois à compter du jour de la présente Assemblée  Elle prendra effet à la FCGFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPCRRGNUGRTQPQPEGTUWTNCOKUGGPœuvre du programme de rachat et  au plus tard  le 6novembre2020  'NNGUGUWDUK WGTCEQORGT FG EGG FCG EGNNG FQPPG RCTl’Assemblée Générale Ordinaire du mai 209 dans sa quatrième résolution pour la partie non utilisée #UUGODNG FQPPG QWU RQWXQKTU CW QPUGKN F#FOKPKUTC KQPCXGE HCEWNFGUWDFNICKQPRQWTOGTGGP‘WXTGNCRTUGPGCWQTKUC KQP RQWT RCU UGT QW QTFTG FG DQWTUG EQPENWTG QWUCEEQTFUGHHGEWGTQWGUHQTOCNKUGFENCTCKQPUCWRTUFGQWUQTICPKUOGU G IPTCNGOGP HCKTG EGSWK GU PE GUUCKTG RQWTNGZEWKQPFGUFEKUKQPUSWKCWTQPRTKUGURCTNWKFCPUNGECFTGde la présente autorisation GQPUGKNF#FOKPKUTCKQPFGXTCKPHQTOGT N#UUGODNG )PTCNGFGU QRTCKQPU TCNK UGU GP XGT W F G NC RTU GPG C WQTKUCKQPconformément à la réglementation applicable ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206Résolutionsprésentéesà l’approbationdel’AssembléeGénéraleMixte–5 mai2020334DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDERésolutions 5 à 7 Renouvellement du mandat d’un Administrateur et nomination de deux AdministrateursObjectifCerésolutionEQPEGTPGNGrenouvellementFWOCPFCFGMonsieurBrianGilvary  Administrateur de la Société  arrivant à échéance avec la présente Assemblée  Monsieur Brian Gilvary est Administrateur indépendant au sein du Conseil d’Administration depuismai206 et membre du Comité d’audit et des comptes depuismai20  Il fait bénéficier le Conseil d’Administration de son expertise en matière financière  de sa connaissance du monde de l’énergie et de sa vision globale d’un grand groupe international  De nationalité britannique  Monsieur Brian Gilvary apporte également au Conseil son expertise multiculturelle  Il vous est proposé  sur recommandation du Comité des nominations et de la gouvernance  de renouveler le mandat d’Administrateur de Monsieur Brian Gilvary pour une durée de quatre ans &CPUNGUeeterésolutionsKNXQWUGURTQRQUFGRTQEFGTNCnomination de deux nouveaux Administrateurs Le mandat de Madame Karen Katen et le mandat de Monsieur Pierre Dufour viennent à expiration à l’issue de la présente Assemblée  GOCPFCFG CFCOGCTGPCGPPGURCURTQRQUCWTGPQWXGNNGOGPEQPHQTOOGPCWZFKURQUKKQPUFWTINGOGPKPTKGWTFWConseil d’Administration  Par ailleurs  le Conseil d’Administration a pris acte de la décision de Monsieur Pierre Dufour de ne pas solliciter le renouvellement de son mandat d’Administrateur Le Conseil d’Administration a vivement remercié Madame Karen Katen pour sa contribution aux travaux du Conseil d’AirLiquide depuis 2008 Ancien dirigeant du Groupe et Administrateur depuis 202  Monsieur Pierre Dufour a apporté sa grande expérience internationale et sa connaissance approfondie des métiers de l’ingénierie et des gaz industriels au Conseil d’Administration  Ce dernier l’a chaleureusement remercié pour sa très forte contribution au développement d’AirLiquide tout au long de ces années Votre Conseil d’Administration a décidé  sur recommandation du Comité des nominations et de la Gouvernance  de proposer la nomination de deux nouveaux Administrateurs afin de poursuivre la démarche d’enrichissement de la diversité des profils et de la complémentarité d’expériences  d’expertises et de cultures au sein du Conseil d’Administration #KPUKUWTTGEQOOCPFCKQPFWQOKFGUPQOKPCKQPUGFGNCIQWXGTPCPEGUWKGWPGRTQEFWTGFGUNGEKQPRKNQGRCTEGFGTPKGTCUUKUFWPEQPUGKNGZGTPGGGHHGEWGFCPUNGTGURGEFGNCRQNKKSWGFGFKXGTUKFHKPKGRCTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPKNXQWUGURTQRQUFGPQOOGTGPSWCNKF#FOKPKUTCGWTURQWTWPGFWTGFGSWCTGCPUMesdamesAnetteBronderetKimAnnMink  &GPCKQPCNKCNNGOCPFG#PGGTQPFGTGU&KTGETKEGFGU1RTCKQPU11FW)TQWRGYKUU4GNGCFGTOQPFKCNFCPUNGFQOCKPGFGla réassurance  Elle était précédemment membre du Directoire de T Systems International  une filiale de Deutsche Telekom  en charge de la mise en place et de la gestion des pôles «Internet des Objets»  «Cloud Public» et «Cybersécurité»  Anette Bronder apportera au Conseil sa forte expertise digitale  ainsi que son expérience de grands groupes internationaux dans le domaine de l’IT et des télécoms &GPCKQPCNKCOTKECKPGKO#PP KPMCGHHGEWNGUUGPKGNFGUCECTTKTGCWUGKPFGITCPFUITQWRGUKPGTPCKQPCWZFWUGEGWTFGNCchimie  où elle a occupé de nombreux postes de direction  Après plus de 20 années de carrière au sein de la société Rohm and Haas (acquise ensuite par Dow Chemical) puis chez Dow Chemical  elle a rejoint la société Innophos en 205 en qualité de Directeur Général et a été nommée Président en 20  Kim Ann Mink apportera au Conseil d’Administration  outre son expertise scientifique  son expérience dans les domaines de la recherche et de l’innovation  ses compétences managériales et sa parfaite connaissance du secteur de la chimie CINQUIÈMERÉSOLUTION(Renouvellementdumandatd’Administrateurde MonsieurBrianGilvary)#UUGODNG )PTCNG UCWCP CWZ EQPFKKQPU FG SWQTWO GFGmajorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires  après CXQKTRTKUEQPPCKUUCPEGFW4CRRQTFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPFEKFGde renouveler le mandat d’Administrateur de MonsieurBrianGilvary RQWT WPG FWTG F G SWCTG C PU N GSWGN RTGPFTC H KP NKUU WG FGN#UUGODNG)PTCNG FG CRRGNGUCWGTUWTNGU EQORGUde l’exercice 2023 SIXIÈMERÉSOLUTION(NominationdeMadameAnetteBronderenqualitéd’AdministrateurdelaSociété)#UUGODNG )PTCNG UCWCP CWZ EQPFKKQPU FG SWQTWO GFGmajorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires  après CXQKTRTKUEQPPCKUUCPEGFW4CRRQTFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPFEKFGFGPQOOGT CFCOG #PGGTQPFGTGPSWCNK F#FOKPKUTCGWTRQWT WPOCPFC FWPGFWTG FGSWCTG CPU NGSWGNRTGPFTCHKPNKUUWGFGN#UUGODNG)PTCNGFGCRRGNGUCWGTUWTNGUcomptes de l’exercice 2023 SEPTIÈMERÉSOLUTION(NominationdeMadameKimAnnMinkenqualitéd’AdministrateurdelaSociété)#UUGODNG )PTCNG UCWCP CWZ EQPFKKQPU FG SWQTWO GFGmajorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires  après CXQKTRTKUEQPPCKUUCPEGFW4CRRQTFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPFEKFGFGPQOOGT CFCOGKO#PP KPMGPSWCNKF#FOKPKUTCGWTRQWTWPOCPFCFWPGFWTGFGSWCTGCPUNGSWGNRTGPFTCHKPNKUUWGFGN#UUGODNG)PTCNG FG CRRGNGUCWGTUWTNGU EQORGUde l’exercice 2023 ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206Résolutionsprésentéesà l’approbationdel’AssembléeGénéraleMixte–5 mai2020DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE335Résolution 8 Conventions réglementéesObjectifAu cours de l’exercice 209  aucune nouvelle convention réglementée n’a été soumise au Conseil d’Administration QPHQTOOGPNCNQKNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQP CRTQEFCW TGZCOGPCPPWGNFGUEQPXGPKQPUEQPENWGUGCWQTKUGUCWEQWTUd’exercices antérieurs dont l’exécution a été poursuivie au cours de l’exercice clos le 3décembre 209 CerésolutionXQWURTQRQUGFGRTGPFTGCEGSWGNG4CRRQTUREKCNFGUQOOKUUCKTGUCWZEQORGUUWTNGUEQPXGPKQPUTINGOGPGUne fait état d’aucune convention nouvelle Ce Rapport spécial est disponible dans le Chapitre 6 du Document d’Enregistrement Universel 209 HUITIÈMERÉSOLUTION(RapportspécialdesCommissairesauxcomptessurlesconventionsviséesauxarticlesL  225 38etsuivantsduCodedecommerce)#UUGODNG )PTCNG UCWCP CWZ EQPFKKQPU FG SWQTWO GFGmajorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires  prend CEGSWKNNWKCUQWOKUUWTNGUEQPXGPKQPUGQRTCKQPUXKUGUaux articles L 225 38 et suivants du Code de commerce  le Rapport UREKCNFGUQOOKUUCKTGUCWZEQORGURTXWRCTNGUFKURQUKKQPUNICNGUGTINGOGPCKTGUGPXKIWGWTSWKPGHCK OGPKQPFCWEWPGconvention nouvelle Résolution 9 Approbation de la rémunération des dirigeants mandataires sociaux versée au cours ou attribuée au titre de l’exercice 2019ObjectifConformément à l’article L 225 00 III du Code de commerce  il vous est demandé à la erésolutionFCRRTQWXGTNGUNOGPUHKZGUvariables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés en 209 ou attribués au titre de 209 à MonsieurBenoîtPotier  Il est précisé qu’aucune rémunération exceptionnelle n’a été versée ou attribuée en 209 GUNOGPUFGTOWPTCKQPUQPFETKUFCPUNG4CRRQTUWTNGIQWXGTPGOGPFGPTGRTKUGHKIWTCPFCPUNG&QEWOGPF'PTGIKUTGOGPUniversel 209 et sont résumés dans l’Avis de convocation 2020  Ils ont été versés ou attribués en conformité avec la politique de rémunération approuvée par l‘Assemblée Générale du mai 209 NEUVIÈMERÉSOLUTION(Approbationdesélémentsdelarémunérationverséeaucoursouattribuéeautitredel’exerciceclosle31 décembre2019àMonsieurBenoît Potier)#UUGODNG )PTCNGUCWCPCWZ EQPFKKQPU FGSWQTWO GFGma jorité requises pour les Ass emblées Générales Ordinaires  approuve  en application de l’ar ticle L 225 00 III du Code de EQOOGTEGNGUNOGPUHKZGUXCTKCDNGUGGZEGRKQPPGNUEQORQUCPNCTOWPTCKQPQCNGGNGUCXCPCIGUFGQWGPCWTGXGTUUCWcours de l’exercice clos le3décembre 209 ou attribués au titre du même exercice à Monsieur BenoîtPotier  tels que présentés dans le Document d’Enregistrement Universel 209 de la Société  au Chapitre 3 « Gouvernement d’entreprise»  dans la section « Rémunérat ion des dirigeants et mandataires sociaux de L’AirLiquide S A »  au paragraphe «Élémen ts de la rémunération totale et avantages FG QWG PCWTGXGTUUCWEQWTUQWCTKDWU CWKTGFGNGZGTEKEG209 à Monsieur BenoîtPotier et sur lesquels l’Assemblée Générale du5mai2020 est invitée à statuer» ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206Résolutionsprésentéesà l’approbationdel’AssembléeGénéraleMixte–5 mai2020336DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDERésolution 10 Approbation des informations relatives à la rémunération des mandataires sociaux figurant dans le Rapport sur le gouvernement d’entreprise en application de l’article L 225 37 3 I du Code de commerceObjectifConformément à la loi n°209 486 du 22mai 209 (dite loi «PACTE») et à l’ordonnance n°209 234 du 2novembre 209  il vous est demandé d’approuver la0e résolutionportant sur les informations relatives à la rémunération des dirigeants de la Société (Président Directeur Général et Administrateurs) listées à l’article L 225 3 3I du Code de commerce Outre le montant de la rémunération totale et les avantages de toute nature versés en 209 ou attribués au dirigeant mandataire social au titre de 209  les informations fournies conformément à la nouvelle réglementation contiennent notamment des éléments permettant de faire le lien entre la rémunération du dirigeant mandataire social et la performance de la Société  ainsi quela formule de répartition relative à l’exercice 209 de la rémunération des Administrateurs  dont l’enveloppe globale avait été approuvée par l’Assemblée Générale du 6mai 208 ( 5million d’euros par exercice) GUKPHQTOCKQPUUQPFETKGUFCPUNG4CRRQTUWTNGIQWXGTPGOGPFGPTGRTKUGHKIWTCPFCPUNG&QEWOGPF'PTGIKUTGOGP7PKXGTUGN209 DIXIÈMERÉSOLUTION(ApprobationdesinformationsrelativesàlarémunérationdesmandatairessociauxmentionnéesauIdel’articleL  225 37 3duCodedecommerce)#UUGODNG )PTCNGUCWCPCWZ EQPFKKQPU FGSWQTWO GFGmajorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires  approuve  en application de l’ar ticl e L 2 25 00 II du Code de commerce  les informations mentionnées au I de l’article L 225 3 3 FW OOG QFG SWK UQPEQORTKUGUFCPUNG 4CRRQT FWQPUGKNd’Administration sur le gouvernement d’entreprise  au Chapitre 3 « Gouvernement d’entreprise»  dans la section « Rémunération des di rigeant s et mandataires sociaux de L’Air Liquide S A »  aux paragraphes « Rémunération du dirigeant mandataire social (comprenant les informations mentionnées au I de l’article L 225 3 3 du Code de commerce)» et «Rémunération des Administrateurs PQPGZEWKHUEQORTGPCPNGUKPHQTOCKQPUOGPKQPPGUCWFGl’article L 225 3 3 du Code de commerce)» Résolution 11 Approbation de la politique de rémunération applicable aux mandataires sociauxObjectifConformément à l’ar ticle L 225 3 2 II du Code de commerce  il vous est demandé à la e résolutionFCRRTQWXGTNCRQNKKSWGFGrémunération des mandataires sociaux  qui s’applique à Monsieur BenoîtPotier à raison de son mandat de Président Directeur Général  ainsi qu’aux Administrateurs de la Société Cette politique est décrite dans le Rapport sur le gouvernement d’entreprise figurant dans le Document d’Enregistrement Universel 209 ONZIÈMERÉSOLUTION(Approbationdelapolitiquederémunérationapplicableauxmandatairessociaux)#UUGODNG )PTCNG UCWCP CWZ EQPFKKQPU FG SWQTWO GFGmajorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires  après CXQKT RTKUEQPPCKUUCPEG FW 4CRRQTFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPUWT NG IQWXGTPGOGP FGPTGRTKUG CRRTQWXG GP CRRNKECKQPFGl’a rticle L 22 5 3 2 II du Code de com merce  la poli tiq ue de TOWPTCKQPFGUOCPFCCKTGUUQEKCWZGNNGSWGRTUGPGFCPUNGDocument d’Enregistrement Universel 209 de la Société  au Chapitre 3 « Gouvernement d’entreprise»  dans la section « Rémunération des dirigeants et mandataires sociaux de L’AirLiquide S A »  au paragraphe «Politique de rémunération des mandataires sociaux» ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206Résolutionsprésentéesà l’approbationdel’AssembléeGénéraleMixte–5 mai2020DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE337Résolution 12 Fixation du montant de la rémunération annuelle globale des AdministrateursObjectifC2e résolution fixe le montant de la rémunération des Administrateurs autorisé par exercice  En 208  le montant a été porté à  5million d’euros  Sur recommandation du Comité des rémunérations  le Conseil d’Administration propose de porter à  3million d’euros  à compter de 2020  le montant de la rémunération pouvant être allouée annuellement aux Administrateurs CWIOGPCKQPRTQRQUG KGP EQORG PQCOOGPFGNCWIOGPCKQPFWPQODTG FGTWPKQPU FCPUNGECFTG FWTGPHQTEGOGP FWRTQITCOOGFGTCXCKNFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGFGEGTCKPUEQOKUCKPUKSWGFGNCXQNQPFGEQPKPWGTHCXQTKUGTWPGFKXGTUKde compétences et de nationalités au sein du Conseil d’Administration au cours des prochains recrutements envisagés C TRCTKKQPFG NCTOWPTCKQP EQORQTGWPGRCTHKZGGWPGRCTXCTKCDNGDCUGUWTFGUOQPCPU HQTHCKCKTGURCT TWPKQP SWKpermet de prendre en compte la participation effective de chaque Administrateur aux travaux du Conseil et de ses Comités ainsi qu’un montant forfaitaire par déplacement pour les Administrateurs non résidents  Pour plus de détails sur ces éléments voir le Chapitre 3 pages 64  65 et 86 du Document d’Enregistrement Universel 209 DOUZIÈMERÉSOLUTION(FixationdumontantdelarémunérationannuelleglobaledesAdministrateurs)#UUGODNG )PTCNG UCWCP CWZ EQPFKKQPU FG SWQTWO GFGmajorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires  après CXQKTRTKUEQPPCKUUCPEG FW4CRRQT FW QPUGKN F#FOKPKUTCKQPdécide conformément à l’article6 des statuts  de fixer  à partir FGNGZGTEKEG NG OQPCPFG NCUQOOG HKZGCPPWGNNG RTXWGà l’article L  225 45 du Code de commerce  à allouer globalement CWZ#FOKPKUTCGWTUGPTOWPTCKQPFGNGWTCEKXKNCUQOOGde  3million d’euros par exercice Assemblée Générale ExtraordinaireRésolution 13 Annulation par voie de réduction de capital des actions achetées par la SociétéObjectifComme chaque année  nous vous demandons dans la 3erésolutionFCWQTKUGTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPCPPWNGTQWQWRCTKGdes actions acquises dans le cadre du programme de rachat d’actions et à réduire le capital selon certaines conditions pour permettre notamment  le cas échéant  de compenser la dilution éventuelle résultant des augmentations de capital liées aux opérations d’actionnariat salarié CFKHHTGPEGGPTGNCXCNGWTEQORCDNGFGUCEKQPUCPPWNGUGNGWTOQPCPPQOKPCNUGTCKORWGUWTNGURQUGUFGTUGTXGUQWFGprimes  La durée de l’autorisation conférée au Conseil d’Administration est de 24 mois TREIZIÈMERÉSOLUTION(Autorisationdonnéepour24moisauConseild’Administrationderéduirelecapitalparannulationdesactionsauto détenues)#UUGODNG )PTCNG UCWCP CWZ EQPFKKQPU FG SWQTWO GFGmajorité requises pour les Assemblées Générales Extraordinaires  CRTUCXQKTRTKUEQPPCKUUCPEGFW4CRRQTFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGFW4CRRQTUREKCNFGUQOOKUUCKTGUCWZEQORGUCWQTKUGNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPCPPWNGTUWTUGUUGWNGUFEKUKQPUGPWPGou plusieurs fois  dans la limite de 0% du capital de la Société  par RTKQFGFGOQKU QW QW RCTKGFGUCEKQPUCESWKUGU FCPUNGECFTGFG NCWQTKUCKQP XQGRCTNCRTUGPG#UUGODNG)PTCNG1TFKPCKTGFCPUUCSWCTKOGTUQNWKQPGFGEGNNGUCESWKUGUFCPUNGECFTGFGNCWQTKUCKQPXQGRCTN#UUGODNG)PTCNG1TFKPCKTGdu mai 209 et à réduire le capital à due concurrence CFKHHTGPEG GPTG NCXCNGWTEQORCDNGFGU CEKQPU CPPWNGU GNGWTOQPCPPQOKPCNUGTC KORWGUWTQWU RQUGUFG TUGTXGUou de primes CRTUGPGCWQTKUCKQPGUFQPPGRQWTWPGRTKQFGFGOQKUcompter du jour de la présente Assemblée  Elle se substitue à celle donnée par l’Assemblée Générale Extraordinaire du mai 209 dans sa dixième résolution pour la fraction non utilisée à ce jour 6QWU RQWXQKTU UQP EQPHTU CWQPUGKN F#FOKPKUTCKQP CXGEHCEWN FG UWDFNICKQPFCPUNGUEQPFKKQPU RTXWGU RCT NC NQKRQWTOGTGGP‘WXTGNCRTUGPGCWQTKUCKQPKORWGTNCFKHHTGPEGGPTG NCXCNGWT EQORCDNGFGU CEKQPUCPPWNGU GNGWT OQPCPPQOKPCN UWTQWU RQUGUFGTUGTXGUGRTKOGUG CEEQORNKTNGUHQTOCNKU TGSWKUGU RQWT OGTGGP‘WXTGNCTFWEKQPFG ECRKCNSWKUGTCFEKFGEQPHQTOOGPNCRTUGPGTUQNWKQPGOQFKHKGTcorrélativement les statuts ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206Résolutionsprésentéesà l’approbationdel’AssembléeGénéraleMixte–5 mai2020338DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDERésolution 14 Augmentation de capital social par incorporation de primes réserves bénéfices ou autresObjectifL’Assemblée Générale Mixte du 6mai 208 avait donné au Conseil d’Administration  pour 26 mois  l’autorisation d’augmenter le capital UQEKCNGPWPGQWRNWUKGWTUHQKURCTKPEQTRQTCKQPFGRTKOGUTUGTXGUDPHKEGUQWCWTGUGPXWGPQCOOGPFGNCTKDWKQPFCEKQPUgratuites aux actionnaires Cette autorisation a été partiellement utilisée en 209  la Société a attribué une action gratuite pour 0 actions anciennes à la suite d’une augmentation de capital par incorporation d’une somme de 6 5millions d’euros prélevée sur le poste «primes d’émission» créant ainsi442 actions nouvelles (montant incluant la majoration de 0% soit une action gratuite supplémentaire pour 00 anciennes) Comme en 208  et afin de donner aux actionnaires le droit de se prononcer sur une telle augmentation de capital en période d’offre publique  il vous est proposé de prévoir que la présente délégation est suspendue en période d’offre publique L’objectif de la 4erésolution est de renouveler cette autorisation dans la limite d’un montant de 300millions d’euros QUATORZIÈMERÉSOLUTION(Délégationdecompétencedonnéepour26moisauConseild’Administrationenvued’augmenterlecapitalsocialparincorporationdeprimes réserves bénéficesouautres pourunmontantmaximumde300 millionsd’euros)#UUGODNG )PTCNG UCWCP CWZ EQPFKKQPU FG SWQTWO GFGmajorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires  après CXQKTRTKUEQPPCKUUCPEGFW4CRRQTFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGconformément aux dispositions des articles L 225 29 2 et L 225 30 du Code de commerce )FNIWGCWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPCXGEHCEWNFGUWDFNICKQPNCEQORGPEGFGFEKFGTWPGQWRNWUKGWTUCWIOGPCKQPUFGECRKCNUGNQPNGUOQFCNKUGCWZRQSWGUSWKNFGTOKPGTCRCTKPEQTRQTCKQPCWECRKCNFGRTKOGUTUGTXGUDPHKEGUQWCWTGUFQPNCECRKCNKUCKQPUGTCNICNGOGPGUCWCKTGOGPRQUUKDNGGUQWUHQTOGFCTKDWKQPFCEKQPUITCWKGUCWZCEKQPPCKTGUet ou d’élévation de la valeur nominale des actions existantes )NCFNICKQPCKPUKEQPHTGCWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGUXCNCDNGRQWTWPGFWTGFGOQKUEQORGTFGNCRTUGPG#UUGODNGCPQWGHQKURTEKUSWGNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPPGUGTCRCUCWQTKU GPHCKTG WUCIGRGPFCP QWG RTKQFG FQHHTGpublique sur le capital de la Société )FEKFGSWGNGOQPCPQCNFGUCWIOGPCKQPUFGECRKCNUQEKCNUWUEGRKDNGUFTG CKPUKTCNKUGU PGRQWTTCTGUWRTKGWT 300 millions d’euros  ce plafond étant distinct et autonome de celui visé au paragraphe 2° de la onzième résolution votée par l’Assemblée Générale du mai 209 (ou toute résolution SWK NWKUGTCKUWDUKWGWNTKGWTGOGPGPG RQWTTCGP QWC FG ECWUG GZEFGT NGOQP CPFGU EQORGU FG RTKOGUréserves  bénéfices ou autres visés ci dessus qui existent lors FGNCWIOGPCKQPFGECRKCNCPRTEKUSWGEGUOQPCPUPGKGPPGPRCUEQORGFGUCEKQPUUWRRNOGPCKTGUOGTGEQPHQTOOGPCWZFKURQUKKQPUNIKUNCKXGUGTINGOGPCKTGUapplicables  et le cas échéant  aux stipulations contractuelles prévoyant d’autres ajustements  pour préserver les droits des RQTGWTUFGXCNGWTUOQDKNKTGUQWCWTGUFTQKUFQPPCPCEEUau capital) )FEKFGSWGGPECUFWUCIGRCTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPFGNCRTUGPGFNICKQPEQPHQTOOGPCWZFKURQUKKQPUFGNCTKENGL 225 30 du Code de commerce  les droits formant rompus ne UGTQPRCUPIQEKCDNGUGSWGNGUKTGUEQTTGURQPFCPUUGTQPvendus  les sommes provenant de la vente seront allouées CWZKWNCKTGUFGUFTQKU FCPU NGU EQPFKKQPUTINGOGPCKTGUapplicables )RTGPFCEGSWGNCRTUGPGFNICKQPRTKXGFGHHGNCFNICKQPFQPPG CW QPUGKN F#FOKPKUTCKQP CWKTG FG NC UGKKOGrésolution de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 6mai208  à hauteur de la partie non utilisée de cette délégation )FQPPGQWURQWXQKTUCWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPCXGEHCEWNFGUWDFNICKQPFCPUNGUEQPFKKQPUHKZGURCTNCNQKRQWTOGTGGP‘WXTGNCRTUGPGFNICKQPGPQCOOGPHKZGTNGUEQPFKKQPUFOKUUKQP KORWGTUWT WP QW RNWUKGWTURQUGU FGTUGTXGUFKURQPKDNGUNGOQPCPFGUHTCKUCHHTGPUNCWIOGPCKQPFGcapital correspondante et  s’il le juge opportun  y prélever les UQOOGUPEGUUCKTGURQWTRQTGTNCTUGTXGNICNGCWFKZKOGFWnouveau capital après chaque émission  constater la réalisation FGU CWIOGPCKQPUFG ECRKCNSWKGP TUWNGPRTQEFGT NCOQFKHKECKQPEQTTNCKXGFGUUCWUGFWPGOCPKTGIPTCNGRTQEFGTQWGUHQTOCNKUPEGUUCKTGU NCTCNKUCKQPFGUaugmentations de capital ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206Résolutionsprésentéesà l’approbationdel’AssembléeGénéraleMixte–5 mai2020DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE339Résolutions 15 et 16 Augmentation de capital réservée aux salariésObjectifConformément à la loi  la résolution autorisant l’augmentation du capital au profit des adhérents d’un plan d’épargne d’entreprise  approuvée lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire du mai 209  vous est de nouveau soumise  Le montant nominal total des augmentations de capital social susceptibles d’être réalisées au titre de cette résolution est fixé à 22millions d’euros  correspondant à l’émission d’un maximum de 4millions d’actions  soit 0 85% du capital au 3décembre 209  Ce montant s’imputera sur le montant du plafond de 40millions d’euros en nominal  soit environ 20% du capital social  prévu par la GTUQNWKQPFGN#UUGODNG)PTCNGFWmai 209  relatif à la limite globale des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées sur délégation au Conseil d’Administration C5erésolution précise les conditions des augmentations de capital réservées aux adhérents à un plan d’épargne d’entreprise ou de groupe  elle est accompagnée dans la 6erésolutionFWPFKURQUKKHEQORCTCDNGRQWTNGUUCNCTKUGOCPFCCKTGUUQEKCWZFGUQEKUdu Groupe à l’étranger qui ne pourraient bénéficier du dispositif d’actionnariat qui serait mis en place en application de la 5G résolution Ces deux délégations seront valables respectivement pour une durée de 26 mois pour la 5G résolution et pour une durée de 8 mois pour la 6Grésolution  Elles entraînent la suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires au profit des bénéficiaires concernés Le Groupe souhaite continuer à associer davantage les salariés à son développement  Les opérations d’actionnariat salarié contribuent d’une manière appréciable à renforcer la motivation des salariés et à accroître leur sentiment d’appartenance au Groupe Fin 209  la part du capital détenue par les salariés et anciens salariés du Groupe est estimée à 2 4%  dont  % correspondant aux KTGUUQWUETKU RCT NGUUCNCTKUFCPUNG ECFTGFGUCWIOGPCKQPUFGECRKCNSWKNGWTUQP TUGTXGUQW FGPWUFCPUNG ECFTGFWPGgestion collective QUINZIÈMERÉSOLUTION(Délégationdecompétencedonnéepour26moisau Conseild’Administrationenvuedeprocéderàdes augmentationsdecapitalavecsuppressiondudroitpréférentieldesouscriptionréservéesauxadhérentsà unpland’épargned’entrepriseoudegroupe)#UUGODNG )PTCNG UCWCP CWZ EQPFKKQPU FG SWQTWO GFGmajorité requises pour les Assemblées Générales Extraordinaires  CRTUCXQKTRTKUEQPPCKUUCPEGFW4CRRQTFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPG FW 4CRRQTUREKCNFGUQOOKUUCKTGUCWZEQORGUUCWCPen application des articles L 225 29 6 et L 225 38  du Code de commerce et des articles L 333  et suivants du Code du travail )FNIWG CW QPUGKN F#FOKPKUTC KQP UC EQORG PEG RQWTFEKFGTFCWIOGPGTNGECRKCN UQEKCN FGNCQEK GPWPGQWRNWUKGWTUHQKUNRQSWGQWCWZRQSWGUSWKNHKZGTCGFCPUNGURTQRQTKQPUSWKNCRRTEKGTCRCTNOKUUKQPFCEKQPUQTFKPCKTGUFGNCQEKCKPUKSWGFCWTGUKTGUFGECRKCNFQPPCPCEEUCWcapital de la Société  réservée aux adhérents à un plan d’épargne d’entreprise ou de groupe )FEKFG SWG NG OQP CP QCN FGU CWIOGPCKQPU FG EC RK CNUQEKCNUWUEGRKDNGUFTGTCNKUGUGPCRRNKECKQPFGNCRTUGPGTUQNWKQPPGRQWTTCTGUWRTKGWTWPOQPCPPQOKPCNOCZKOCNde 22millions d’euros  correspondant à l’émission d’un maximum de 4millions d’actions  étant précisé que ce montant ne tient pas EQORGFGUCEKQPUUWRRNOGPCKTGUOGTGEQPHQTOOGPCWZFKURQUKKQPUNIKUNCKXGUGTINGOGPCKTGUCRRNKECDNGUGNGcas échéant  aux stipulations contractuelles prévoyant d’autres ajustements  pour préserver les droits des por teurs de titres FGECRKCNFQPPCPCEEUCWECRKCNGSWGNGOQPCPEWOWNFGUCWIOGPCKQPUFGECRKCNTCNKUGUUWTNGHQPFGOGPFGNCRTUGPGTUQNWKQPGFGNCUGKKOGTUQNWKQPPGRQWTTCGZEFGTle montant nominal précité de 22millions d’euros )FEKFGSWG NGOQPCPPQOKPCN OCZKOCN FGU CWIOGPCKQPUFGECRKCNTCNKUGUUWTNGHQPFGOGPFGNCRTUGPGFNICKQPs’imputera sur le montant du plafond global prévu au paragraphe2 FGNCQPKOGTUQNWKQPFGN#UUGODNG)PTCNG'ZTCQTFKPCKTGdu  mai 209 (ou toute résolution qui lui serait substituée ultérieurement) )FEKFGSWGNGUDPHKEKCKTGUFGEGUCWIOGPCKQPUFGECRKCNUGTQPFKTGEGOGPQWRCTNKPGTOFKCKTGFWPHQPFUEQOOWPFG RNC EG OGP FGPTGRTKU G QW QWGU C WTGU UTWE WTGU QWGPKURGTOKUGURCTNGUFKURQUKKQPUNICNGUQWTINGOGPCKTGUapplicables  les adhérents  au sein de la Société et des sociétés  françaises ou étrangères  qui lui sont liées au sens des articles L 225 80 du Code de commerce et L 3344  du Code du travail  à un plan d’épargne d’entreprise ou de groupe )FEKFGFG UWRRTKOGTNGFTQKRTHTGPKGN FGUQWUETKRKQP FGUCEKQPPCKTGUCWZCEKQPUPQWXGNNGUQWCWTGUKTGUFGECRKCNGKTGUFGECRKCNCWZSWGNUFQPPGTCKGPFTQKEGUKTGUFGECRKCNSWK UGTQPOKUGP CRRNKECKQP FGNC RTUGPG TUQNWKQP GPfaveur des adhérents précités à un plan d’épargne d’entreprise ou de groupe )FEKFG SWG NGRTKZFG UQWUETKRKQP PGRQWTTCTGPKUWRTKGWTNCOQGPPGFGTOKPGEQPHQTOOGP CWZFKURQUKKQPUFGl’article L 3332 9 du Code du travail  des premiers cours cotés FGNCEKQPFGNCQEKNQTUFGUUCPEGUFGDQWTUGRTEFCPle jour de la décision fixant la date d’ouverture de la souscription  ni inférieur de plus de 20% à cette moyenne  étant précisé SWG N#UUGODNG)PTCNG CWQTKUGGZRTGUUOGPNGQPUGKNd’Administration  s’il le juge oppor tun  à réduire ou supprimer NC FEQGUWUOGPKQPPG GP EQPUKFTCKQPPQCOOGPFGUFKURQUKKQPUNICNGUTINGOGPCKTGUGHKUECNGUFGFTQKTCPIGTapplicables le cas échéant )décide en application de l’article L 3332 2 du Code du travail SWGNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPRQWTTCRTXQKTNCTKDWKQPCWZbéné ficiaires ci dessus indiqués  à titre gratuit  d’actions à émettre ou déjà émises ou d’autres titres de capital ou donnant accès au capital de la Société à émettre ou déjà émis  au titre K FG NCDQPFGOGPSWKRQWTTCK TGXGTUGP CRRNKECKQP FGUTINGOGPUFG RNCPUFRCTIPGFGPTGRTKUGQWFGITQWRGGou (ii) le cas échéant de la décote ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206Résolutionsprésentéesà l’approbationdel’AssembléeGénéraleMixte–5 mai2020340DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE )décide également que dans le cas où les bénéficiaires n’auraient RCUUQWUETKFCPUNGFNCKKORCTKNCQCNKFGNCWIOGPCKQPFGcapital  celle ci ne serait réalisée qu’à concurrence du montant FGUCEKQPUUQWUETKGUNGUCEKQPUPQPUQWUETKGURQWXCPTGRTQRQUGUPQWXGCWCWZDPHKEKCKTGUEQPEGTPUFCPUNGECFTGd’une augmentation de capital ultérieure )FQPPGQWURQWXQKTUCWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPCXGEHCEWNFGUWDFNICKQPFCPUNGUEQPFKKQPUHKZGURCT NCNQKRQWTFCPUles limites ci dessus  fixer les diverses modalités de l’opération  et notamment −HKZGTNGUETKTGUCWZSWGNUFGXTQPTRQPFTGNGUUQEKUFQPNGUUCNCTKURQWTTQPDPHKEKGTFGUCWIOGPCKQPUFGECRKCN−FGTOKPGTNCNKUGFGEGUUQEKU−C T T G T N G U E Q P F K K Q P U G O Q F C N K U F O K U U KQ P N G Ucaractéristiques des actions et  le cas échéant  des autres KTGUFG ECRKCNFGTOKPGTNGRTKZFG UQWUETKRKQPECNEWNselon la méthode définie ci dessus  fixer les modalités et le délai de libération des actions souscrites  imputer sur le poste «primes d’émission» le montant des frais relatifs à ces augmentations de capital et y prélever  s’il le juge opportun  les UQOOGUPEGUUCKTGURQWTRQTGTNCTUGTXGNICNGCWFKZKOGdu nouveau capital après chaque émission  et  généralement  CEEQORNKTFKTGEGOGPQWRCTOCPFCCKTGQWGUQRTCKQPUGHQTOCNKUNKGUCWZCWIOGPCKQPUFWECRKCNUQEKCNTCNKUGUGPCRRNKECKQPFG NC RTUGPG TUQNWKQP PQCOOGP HCKTGle cas échéant toute démarche en vue de l’admission aux négociations sur le marché réglementé Euronext Paris des CEKQPUOKUGUGPXGTWFGNCRTUGPGFNICKQP−CTTGTNGUFCGU FQWXGTWTGGFG ENWTG FGUQWUETKRKQPEQPU C G T N C TC N KU C K QP FG N C W I OG P CKQ P FG ECR KCNcorrespondante et modifier les statuts en conséquence )F EK FG S W G N C RT U G P G F N I CK QP EQ P HTG CW Q P U GK NF#FOKPKUTCKQP GU XCNC DN G RQWT WPG FWTG FG OQKU compter de la présente Assemblée Générale SEIZIÈMERÉSOLUTION(Délégationdecompétencedonnéepour18moisauConseild’Administrationenvuedeprocéderàdesaugmentationsdecapitalavecsuppressiondudroitpréférentieldesouscriptionréservéesàunecatégoriede bénéficiaires)#UUGODNG )PTCNG UCWCP CWZ EQPFKKQPU FG SWQTWO GFGmajorité requises pour les Assemblées Générales Extraordinaires  CRTUCXQKTRTKUEQPPCKUUCPEGFW4CRRQTFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGFW4CRRQTUREKCNFGUQOOKUUCKTGUCWZEQORGUEQPHQTOOGPaux dispositions des articles L 225 29 à L 225 29 2 et de l’article L 225 38 du Code de commerce )FNIWGCWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPUCEQORGPEGRQWTFEKFGTFCWIOGPGTGPWPGQWRNWUKGWTUHQKUNRQSWGQWCWZRQSWGUSWKNHKZGTCGFCPU NGURTQRQTKQPUSWKN CRRTEKGTC NGECRKCNUQEKCNFGNCQEKRCTOKUUKQPFCEKQPUQTFKPCKTGUCKPUKSWGFCWTGUKTGUFGECRKCNFQPPCPCEEUCWECRKCNFGNCQEKréservée à la catégorie de bénéficiaires définie ci après )FEKFG SWG NG OQPCP QCN FGU CWIOGPC KQPU FG ECRKCNUQEKCNUWUEGRKDNGUFTGTCNKUGUGPCRRNKECKQPFGNCRTUGPGTUQNWKQPPGRQWTTCTGUWRTKGWTWPOQPCPPQOKPCNOCZKOCNde 22millions d’euros  correspondant à l’émission d’un maximum de 4millions d’actions  étant précisé que ce montant ne tient pas EQORGFGUCEKQPUUWRRNOGPCKTGUOGTGEQPHQTOOGPCWZFKURQUKKQPUNIKUNCKXGUGTINGOGPCKTGUCRRNKECDNGUGNGcas échéant  aux stipulations contractuelles prévoyant d’autres ajustements  pour préserver les droits des por teurs de titres FGECRKCNFQPPCPCEEUCWECRKCNGSWGNGOQPCPEWOWNFGUCWIOGPCKQPUFGECRKCNTCNKUGUCWKTGFGNCRTUGPGTUQNWKQPGFGNCSWKPKOGTUQNWKQP PG RQWTTCGZEFGT NGmontant nominal précité de 22millions d’euros )FEKFGSWG NGOQPCPPQOKPCN OCZKOCN FGU CWIOGPCKQPUFGECRKCNTCNKUGUUWTNGHQPFGOGPFGNCRTUGPGFNICKQPs’imputera sur le montant du plafond global prévu au paragraphe2 FGNCQPKOGTUQNWKQPFGN#UUGODNG)PTCNG'ZTCQTFKPCKTGdu  mai 209 (ou toute résolution qui lui serait substituée ultérieurement) )FEKFGFG UWRRTKOGTNGFTQKRTHTGPKGN FGUQWUETKRKQP FGUCEKQPPCKTGUCWZCEKQPUQWCWTGUKTGUFGECRKCNGCWZKTGUFGECRKCNCWZSWGNUFQPPGTCKGPFTQKEGUKTGU FGECRKCNSWKUGTCKGP OKU GP CRRNKECKQP FG NC RTUGPGTUQNWKQPG FGTUGTXGTNGFTQKFGNGUUQWUETKTGNCECIQTKGFGDPHKEKCKTGUrépondant aux caractéristiques suivantes  tout établissement HKPCPEKGTQWHKNKCNGFWPGNCDNKUUGOGPOCPFCRCTNCQEKGSWKUQWUETKTCKFGUCEKQPUQWFCWTGUKTGUFGECRKCNOKURCTNCQEKGPCRRNKECKQPFGNCRTUGPGTUQNWKQPFCPUNGDWGZENWUKHFGRGTOGTGFGUUCNCTKUGOCPFCCKTGUUQEKCWZFGUQEKU TCPITGUNKGUNCQEKCWUGPUFGUCTKENGUL 225 80 du Code de commerce et L 3344  du Code du travail  FGDPHKEKGTFWPFKURQUKKHFCEKQPPCTKCQWFKPXGUKUUGOGPpré sentant un profil économique comparable à un schéma FCEKQPPCTKCUCNCTKSWKUGTCKOKUGPRNCEGFCPUNGECFTGFWPGCWIOGPCKQPFGECRKCNTCNKUGGPCRRNKECKQPFGNCSWKPKOGTUQNWKQPUQWOKUGCWXQGFGNCRTUGPG#UUGODNG)PTCNGEQORG GPW FW ECFTG TINGOGPCKTG G HKUECN GQW UQE KCNCRRNKECDNGFCPUNGURCUFGTUKFGPEGFGUUCNCTKUGOCPFCCKTGUsociaux des sociétés étrangères précitées )FEKFGSWGNGRTKZWPKCKTGFOKUUKQPFGUCEKQPUOGTGGPCRRNKECKQPFG NCRTUGPGTUQNWKQPUGTCHKZ RCT NG QPUGKNF#FOKPKUTCKQPUWTNCDCUGFWEQWTUFGDQWTUGFGNCEKQPFGNCSociété  ce prix d’émission sera égal à la moyenne des premiers EQWTUEQU FGNCEKQP FGNC QEK NQTU FGUUCPEGUFGbourse précédant le jour de la décision du Conseil d’Administration HKZCPNCFCGFQWXGTWTGFGNCUQWUETKRKQPWPGCWIOGPCKQPFGECRKCNTCNKUGUWTNGHQPFGOGPFGNCSWKPKOGTUQNWKQPEGG OQGPPGRQWXCPTG XGPWGNNGOGP FKOKPWGFWPGdécote maximum de 20%  le montant d’une telle décote sera déterminé par le Conseil d’Administration dans la limite précitée )FEKFG SWG NG QPUGKNF#FOKPKUTCKQP CWTC QWU RQWXQKTUFCPUNGUEQPFKKQPURTXWGURCTNCNQKGFCPUNGUNKOKGUHKZGUci dessus  avec faculté de subdélégation  pour mettre en œuvre la présente délégation et notamment à l’effet de −HKZGTNCFCGGNGRTKZFOKUUKQPFGUCEKQPUQWCWTGUKTGUFGECRKCNOGTGGPCRRNKECKQPFGNCRTUGPGTUQNWKQPCKPUKSWGNGUCWTGUOQFCNKUFGNOKUUKQP−CTTGT NC NKUG FW QW FGUDP HKEKCKTGU FG NC UWRRTGUUKQPFWFTQKRTHTGPKGNFGUQWUETKRKQPCWUGKP FGNCECIQTKGdéfinie ci dessus  ainsi que le nombre d’actions à souscrire par celui ci ou chacun d’eux −le cas échéant  arrêter les caractéristiques des autres titres FGECRKCNFQPPCPCEEUCW ECRKCNFGNCQEKFCPUNGUEQPFKKQPUNICNGUGTINGOGPCKTGUCRRNKECDNGU−EQPUCGTNCTCNKUCKQPFGNCWIOGPCKQPFGECRKCNCEEQORNKTFKTGEGOGPQWRCTOCPFCCKTGQWGUQRTCKQPUGHQTOCNKUNKGUCWZ CWIOGPCKQPUFW ECRKCN UQEKCN G UWTUCUGWNG ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206Résolutionsprésentéesà l’approbationdel’AssembléeGénéraleMixte–5 mai2020DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE341décis ion et  s ’il le j ug e o pp or tu n  imp uter les frai s des CWIOGPCKQPUFGECRKCNUWTNGOQPCPFGURTKOGUCHHTGPGUEGUCWIOGPCKQPUOQFKHKGTEQTTNCKXGOGPNGUUCWUGprocéder à toutes formalités requises  faire le cas échéant toute démarche en vue de l’admission aux négociations sur le marché réglementé Euronext Paris des actions émises en vertu de la présente délégation )F EK FG S W G N C RT U G P G F N I CKQ P EQ P HTG CW Q P U GK Nd’Ad ministration est valabl e pour une durée de 8 mois à compter de la présente Assemblée Générale Résolutions 17 à 19 Propositions de modifications statutaires à l’effet de prendre en compte certaines dispositions de la loi relative au Plan d’Action pour la Croissance et la Transformation des Entreprises (PACTE)Objectif&CPUNGUe 8e et9e résolutionsUWTTGEQOOCPFCKQP FWQOKFGU PQOKPCKQPU G FGNCIQWXGTPCPEGKN XQWUGURTQRQU FGmodifier les statuts de la Société à l’effet de prendre en compte certaines dispositions de la loi n°209 486 du 22mai 209 relative à la croissance et la transformationdesentreprises (loi PACTE)  Ces modifications portent sur )l’harmonisation de l’article (Composition du Conseil d’Administration) avec les dispositions de la loi PACTE pour prévoir la FUKIPCKQP FWPFGWZKOG #FOKPKUTCGWTTGRTUGPCP NGUUCNCTKUNQTUSWGNG PQODTG F#FOKPKUTCGWTUEQORQUCPNGQPUGKNd’Administration  calculé conformément à l’article L 225 2 II du Code de commerce  est supérieur à huit (et non plus douze) )la modification de l’article5 (Pouvoirs du Conseil d’Administration) pour refléter les modifications apportées à l’article L 225 35 du QFGFGEQOOGTEGGRTXQKTSWGNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPFGTOKPGNGUQTKGPCKQPUFGNCEKXKFGNCQEKGXGKNNGNGWTOKUGGP‘WXTGconformémentàsonintérêtsocial enprenantenconsidérationlesenjeuxsociauxetenvironnementauxdesonactivité  )la mise en conformité de l’article6 (Rémunération) avec la loi PACTE qui a supprimé la référence aux termes «jetons de présence» pour désigner la rémunération des Administrateurs DIX SEPTIÈMERÉSOLUTION(Harmonisationdel’article 11desstatuts(CompositionduConseild’Administration)aveclesdispositionsdelaloiPACTEconcernantlesAdministrateursreprésentantlessalariés)#UUGODNG )PTCNG UCWCP CWZ EQPFKKQPU FG SWQTWO GFGmajorité requises pour les Assemblées Générales Extraordinaires  CRTUCXQKTRTKUEQPPCKUUCPEGFW4CRRQTFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPdécide de modifier les stipulations de l’article (Composition du QPUGKN F#FOKPKUTCKQP FGUUCWU FGNC QEK TGNCKXGUCWUGWKNGORQTCPQDNKICKQPFGFUKIPGTWPFGWZKOG#FOKPKUTCGWTTGRTUGPCP NGUUCNCTKUCHKP FG NGU CFCRGTCWZFKURQUKKQPU FGla loin° 209 486 du 22mai 209 relative à la croissance et la transformationdesentreprises (loi PACTE) Article 11–CompositionduConseild’AdministrationLes trois premiers paragraphes de la section relative aux Administrateurs salariés à l’ar ticle des statuts seront désormais rédigés comme suit AncientexteNouveautexteAdministrateur(s)représentantlessalariés'P CRRNKECKQP FGU FKURQUKKQPU NICNGU NQTUSWG NG PQODTG FGOGODTGU FW QPUGKN F#FOKPKUTCKQP ECNEWN EQPHQTOOGPà l’article L 225 2 II du Code de commerce  est inférieur ou ICN FQWG KN GU RTQEF NC FUKIPCKQP FWP #FOKPKUTCGWTreprésentant les salariés par le Comité de groupe France QTUSWGNGPQODTGFGOGODTGUFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPECNEWNconformément à l’article L 225 2 II du Code de commerce  est supérieur à douze  et sous réserve que ce critère soit toujours rempli au jour de la désignation  un second Administrateur représentant les salariés est désigné par le Comité d’entreprise européen QTUSWGNGPQODTGFGOGODTGUFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPECNEWNconformément à l’article L 225 2 II du Code de commerce  KPKKCNGOGPUWRTKGWTFQWGOGODTGUFGXKGPKPHTKGWTQWICN FQWG OGODTGU NG OCPFC FG N#FOKPKUTCGWT PQOO RCT NGComité d’entreprise européen est maintenu jusqu’à son échéance Administrateur(s)représentantlessalariés'P CRRNKECKQP FGU FKURQUKKQPU NICNGU NQTUSWG NG PQODTG FGOGODTGU FW QPUGKN F#FOKPKUTCKQP ECNEWN EQPHQTOOGPà l’article L 225 2 II du Code de commerce  est inférieur ou ICN huit KN GU RTQEF NC FUKIPCKQP FWP #FOKPKUTCGWTreprésentant les salariés par le Comité de groupe France QTUSWGNGPQODTGFGOGODTGUFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPECNEWNconformément à l’article L 225 2 II du Code de commerce  est UWRTKGWThuit  et sous réserve que ce critère soit toujours rempli au jour de la désignation  un second Administrateur représentant les salariés est désigné par le Comité d’entreprise européen QTUSWGNGPQODTGFGOGODTGUFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPECNEWNconformément à l’article L 225 2 II du Code de commerce  KPKKCNGOGPUWRTKGWThuitOGODTGUFGXKGPKPHTKGWTQWICNhuitOGODTGUNGOCPFCFGN#FOKPKUTCGWTPQOORCTNGQOKd’entreprise européen est maintenu jusqu’à son échéance Les autres paragraphes de l’article demeurent inchangés ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206Résolutionsprésentéesà l’approbationdel’AssembléeGénéraleMixte–5 mai2020342DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDEDIX HUITIÈMERÉSOLUTION(Modificationdel’article 15desstatuts(PouvoirsduConseild’Administration)concernantlesdécisionsdegestionduConseild’Administration(loiPACTE))#UUGODNG )PTCNG UCWCP CWZ EQPFKKQPU FG SWQTWO GFGmajorité requises pour les Assemblées Générales Extraordinaires  CRTUCXQKTRTKUEQPPCKUUCPEGFW4CRRQTFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPdécide de modifier les dispositions de l’article 5 (Pouvoirs du QPUGKNF#FOKPKUTCKQPFGUUCWUFGNCQEKRQWTTGHNGTNGUmodifications apportées à l’article L 225 35 du Code de commerce et RTXQKTSWGNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPFGTOKPGNGUQTKGPCKQPUFGNCEKXKFGNCQEKGXGKNNGNGWTOKUGGP‘WXTGEQPHQTOOGPà son intérêt social  en prenant en considération les enjeux sociaux et environnementaux de son activité Article 15–PouvoirsduConseild’AdministrationLe GT paragraphede l’article5 des statuts sera désormais rédigé comme suit AncientexteNouveautexteGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPFGTOKPGNGUQTKGPCKQPUFGNCEKXKde la Société et veille à leur mise en œuvre GQPUGKNF#FOKPKUTCKQPFGTOKPGNGUQTKGPCKQPUFGNCEKXKFGNCQEKGXGKNNGNGWTOKUGGP‘WXTGconformémentàsonintérêtsocial enprenantenconsidérationlesenjeuxsociauxetenvironnementauxdesonactivité Les autres paragraphes de l’article5 demeurent inchangés DIX NEUVIÈMERÉSOLUTION(Miseenconformitédel’article 16desstatuts(Rémunération)aveclesdispositionsdelaloiPACTEconcernantles rémunérationsdesAdministrateurs)#UUGODNG )PTCNG UCWCP CWZ EQPFKKQPU FG SWQTWO GFGmajorité requises pour les Assemblées Générales Extraordinaires  CRTUCXQKTRTKUEQPPCKUUCPEGFW4CRRQTFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPdécide de modifier les dispositions de l’article6 (Rémunération) FG U U C W U FG N C Q EK TGN C KXG U CWZ TO W P TC K QPU FGUAdministrateurs afin de supprimer la référen ce aux «jetons de présence» conformément à la loi PACTE Article 16–RémunérationL’article6 des statuts sera désormais rédigé comme suit AncientexteNouveautexte#UUGODNG )PTCNG 1TFKPCKTG RGW CNNQWGT CWZ OGODTGU FWQPUGKN F#FOKPKUTCKQP GP TOWPTCKQP FG NGWT CEKXK WPGUQOOG HKZG CPPWGNNGàtitredejetonsdeprésence G QPUGKNF#FOKPKUTCKQPTRCTKNKDTGOGPGPTGUGUOGODTGUNGUUQOOGUglobales allouées  Il peut notamment allouer aux Administrateurs OGODTGUFGQOKUETUGPUQPUGKPWPGRCTUWRTKGWTGEGNNGdes autres Administrateurs NRGWTGCNNQWRCTNGQPUGKNFGUTOWPTCKQPUGZEGRKQPPGNNGURQWT NGU OKUUKQPU QW OCPFCU EQPHKU FGU OGODTGU FG EGConseil L’Assemblée Générale Ordinaire peut allouer aux membres du QPUGKN F#FOKPKUTCKQP GP TOWPTCKQP FG NGWT CEKXK WPGsomme fixe annuelle  Le Conseil d’Administration répartit librement entre ses membres les sommes globales allouées  N RGW PQCOOGP CNNQWGT CWZ #FOKPKUTCGWTU OGODTGU FGQOKUETUGPUQPUGKPWPGRCTUWRTKGWTGEGNNGFGUCWTGUAdministrateurs NRGWTGCNNQWRCTNGQPUGKNFGUTOWPTCKQPUGZEGRKQPPGNNGURQWT NGU OKUUKQPU QW OCPFCU EQPHKU FGU OGODTGU FG EGConseil ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206Résolutionsprésentéesà l’approbationdel’AssembléeGénéraleMixte–5 mai2020DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE343Résolution 20 Proposition de modification de l’article 9 des statuts concernant les franchissements de seuils afin d’harmoniser les règles statutaires avec les règles légales d’assimilation à la détention d’actionsObjectif&CPUNC20erésolution  il vous est proposé de modifier les dispositions de l’article9 des statuts  relatives à l’obligation d’informer la Société en cas de franchissement des seuils statutaires  Cette modification permettra l’application aux seuils statutaires des règles légales d’assimilation et harmonisera les modalités de calcul des seuils légaux et statutaires  rendant plus facile la computation des différents seuils pour les actionnaires GTQPFQPERTKUGUGPEQORGRQWTNGECNEWNFGUUGWKNUFGRCTKEKRCKQPNGUCEKQPUGFTQKUFGXQGFGPWURCTNGFENCTCPCKPUKSWGles actions et droits de vote assimilésau sens de l’article L 233 9 du Code de commerce  Il s’agit notamment des actions et droits de XQGRQUUFURCTNGUUQEKUSWGEQPTNGEGGRGTUQPPGGFGUCEKQPUGFTQKUFGXQGUWTNGUSWGNURQTGPEGTCKPUKPUTWOGPUou contrats financiers VINGTIÈMERÉSOLUTION(Modificationdel’article 9desstatuts(Identificationdesactionnaires)concernantlesfranchissementsdeseuils)#UUGODNG )PTCNG UCWCP CWZ EQPFKKQPU FG SWQTWO GFGmajorité requises pour les Assemblées Générales Extraordinaires  CRTUCXQKTRTKUEQPPCKUUCPEGFW4CRRQTFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPdécide de modifier les dispositions de l’article9 (Identification des CEKQPPCKTGUFGUUCWUFGNCQEKCHKPFGHCKTGCRRNKECKQPCWZUGWKNUUCWCKTGUFGUTINGUNICNGUFCUUKOKNCKQPRQWTKPENWTGFCPUle calcul et les notifications de franchissements des seuils statutaires NGUCEKQPUGFTQKUFGXQGTRWUFGPWUGPXGTWFGEGUTINGUpar la personne tenue à l’information Article 9–IdenticationdesactionnairesL’article9 des statuts sera désormais rédigé comme suit AncientexteNouveautexteC QEK RGW HCKTG WUCIG QW OQOGP FGU FKURQUKKQPUNICNGUGTINGOGPCKTGUGPXKIWGWTRGTOGCPNKFGPKHKECKQPFGUFGPGWTUFGKTGUEQPHTCPKOOFKCGOGPQWGTOGNGFTQKFGXQGFCPUNGU#UUGODNGUFCEKQPPCKTGUCKPUKSWGNGPQODTGde titres détenus par chacun d’eux 1WTG NGU QDNKICKQPU NICNGU FG FENCTCKQP NC QEK QWGRGTUQPPG XGPCP RQUUFGT FKTGEGOGP QW KPFKTGEGOGP UGWNQW FG EQPEGT WPG HTCEKQP FG ECRKCN QW FGU FTQKU FG XQG FGla Société égale ou supérieure à 2 % ou à un multiple de 2 % du capital ou des droits de vote (y compris au delà du seuil de 5%)  est tenue d’informer la Société dans le délai de 5 jours à compter de la date de franchissement du seuil  et ce indépendamment le cas échéant de la date du transfert effectif de la propriété des titres  Le FENCTCPFGXTCKPFKSWGTNGPQODTGFGKTGUFGECRKCNGFGXCNGWTUOQDKNKTGUFQPPCPCEEUCWECRKCNSWKNCGPUCRQUUGUUKQPNCdate de sa déclaration  Tout franchissement à la baisse du seuil de 2% ou d’un multiple de 2% du capital ou des droits de vote devra être déclaré de la même manière En cas de non respect de cette obligation statutaire d’information  WP QW RNWUKGWTU CEKQPPCKTGU FGPCP WPG HTCEKQP FG ECRKCN QWdes droits de vote de la Société au moins égale à 2%  pourront  à NQEECUKQP FWPG #UUGODNG )PTCNG FGOCPFGT SWG NGU CEKQPUGZEFCPNCHTCEKQPSWKCWTCK F TGFENCTGUQKGPRTKXGUFWFTQKFGXQGRQWTQWG#UUGODNGFCEKQPPCKTGUSWKUGKGPFTCKjusqu’à l’expiration d’un délai de deux ans suivant la date de régularisation de la notification  La demande est consignée au procès verbal de l’Assemblée Générale C QEK RGW HCKTG WUCIG QW OQOGP FGU FKURQUKKQPUNICNGUGTINGOGPCKTGUGPXKIWGWTRGTOGCPNKFGPKHKECKQPFGUFGPGWTUFGKTGUEQPHTCPKOOFKCGOGPQWGTOGNGFTQKFGXQGFCPU NGU#UUGODNGUFCEKQPPCKTGUCKPUKSWG NG PQODTGde titres détenus par chacun d’eux 1WTG NGU QDNKICKQPU NICNGU FG FENCTCKQP NC QEK QWGRGTUQPPG XGPCP RQUUFGT FKTGEGOGP QW KPFKTGEGOGP UGWNQW FG EQPEGT WPG HTCEKQP FG ECRKCN QW FGU FTQKU FG XQG FGla Société égale ou supérieure à 2 % ou à un multiple de 2 % du capital ou des droits de vote (y compris au delà du seuil de 5%)  est tenue d’informer la Société dans le délai de 5 jours à compter de la date de franchissement du seuil  et ce indépendamment le cas échéant de la date du transfert effectif de la propriété des titres  Le FENCTCPFGXTCKPFKSWGTNGPQODTGFGKTGUFGECRKCNGFGXCNGWTUOQDKNKTGUFQPPCPCEEUCWECRKCNSWKNCGPUCRQUUGUUKQPNCdate de sa déclaration  Tout franchissement à la baisse du seuil de 2% ou d’un multiple de 2% du capital ou des droits de vote devra être déclaré de la même manière Pourladéterminationdesseuilsencapitaletendroitsdevotedontlefranchissementestàdéclarerautitreduparagraphe précédent ilestfaitapplicationdesrèglesd’assimilationprévuesàl’articleL  233 9duCodedecommerce En cas de non respect de cette obligation statutaire d’information  WP QWRNWUKGWTU CEKQPPCKTGU FGPCP WPG HTCEKQP FGECRKCN QWdes droits de vote de la Société au moins égale à 2%  pourront  à NQEECUKQP FWPG #UUGODNG )PTCNG FGOCPFGT SWG NGU CEKQPUGZEFCPNCHTCEKQP SWKCWTCKFTGFENCTG UQKGPRTKXGUFWFTQKFGXQGRQWTQWG#UUGODNGFCEKQPPCKTGUSWKUGKGPFTCKjusqu’à l’expiration d’un délai de deux ans suivant la date de régularisation de la notification  La demande est consignée au procès verbal de l’Assemblée Générale ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206Résolutionsprésentéesà l’approbationdel’AssembléeGénéraleMixte–5 mai2020344DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDERésolution 21 Proposition de modification statutaire concernant la compétence pour décider ou autoriser l’émission d’obligationsObjectif&CPUNC2erésolution  il vous est proposé de modifier l’article5 (Pouvoirs du Conseil d’Administration) et l’article9 (Pouvoirs des #UUGODNGU)PTCNGUFGUUCWUFGNCQEKCHKPFGTCPUHTGTCWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPNCEQORGPEGRQWTFEKFGTQWCWQTKUGTl’émission d’obligations comme le permet le premier alinéa de l’article L 228 40 du Code de commerce Le choix d’attribuer au Conseil d’Administration (et non à l’Assemblée Générale) le soin de décider ou d’autoriser des émissions obligataires UKPUETKFCPUWPEQPGZGNICNFGUKORNKHKECKQPFWTIKOGFGUCWQTKUCKQPUGPOCKTGFOKUUKQPFQDNKICKQPUUKORNGUKPKKRCTNGlégislateur dès 2004  Il correspond au choix qui a été fait par la quasi totalité des grands émetteurs obligataires français cotés  lesquels QPCTKDWNGWTQTICPGFCFOKPKUTCKQPNCEQORGPEGFOGTGFGUGORTWPUQDNKICCKTGUCNNIGCPCKPUKNCRTQEFWTGCFOKPKUTCKXGliée aux émissions  Il est précisé que cette modification ne concernerait pas les émissions donnant accès au capital  potentiellement dilutives pour les actionnaires  qui demeureraient  conformément aux exigences légales  de la seule compétence de l’Assemblée Générale Dans le respect de la politique de financement du Groupe mise en place au cours des dernières années (et conformément aux objectifs HKPCPEKGTUCDNKUFCPUNGECFTGFWRTQITCOOGFGPTGRTKUG0'1XKUCPPQCOOGPCWOCKPKGPFGNCPQCKQPNQPIGTOGFW)TQWRGdans la catégorie «A»)  le montant d’encours global maximum pouvant être émis par la Société continuerait d’être encadré et revu annuellement par le Conseil d’Administration avec la même rigueur que par le passé  Chaque projet d’opération continuera à faire en outre l’objet d’un examen approfondi (montant à émettre  maturité  utilisation des fonds  conditions de marché  etc ) par le Comité financier opérationnel du Groupe (et  le cas échéant  par le Comité financier stratégique) dans le respect des procédures de contrôle existantes décrites au Chapitre 2 du Document d’Enregistrement Universel 209  Par ailleurs  comme ces dernières années  les émissions obligataires continueront à être émises par l’intermédiaire d’AirLiquide Finance  filiale à 00% de L’AirLiquide S A  ne nécessitant donc pas d’autorisation formelle préalable de l’Assemblée Générale de la Société Ainsi  il vous est proposé de supprimer le quatrième paragraphede l’article5 et le second paragraphede l’article9 des statuts et d’acter en conséquence que la délégation donnée au Conseil d’Administration par l’Assemblée Générale du 2mai 206 en sa 3GTUQNWKQPest devenue caduque (pour la partie non utilisée et la période non écoulée) VINGTETUNIÈMERÉSOLUTION(Modificationstatutaireconcernantlacompétencepourdéciderouautoriserl’émissiond’obligations)#UUGODNG )PTCNG UCWCP CWZ EQPFKKQPU FG SWQTWO GFGmajorité requises pour les Assemblées Générales Extraordinaires  après avoir pris connaissance du Rapport du Conseil d’Administration )décide de modifier les disposit ions de l’ar ticle5 (Pouvoirs du Conseil d’Administration) et de l’ar ticle9 (Pouvoirs des #UUGODNGU)PTCNGUFGUUCWUFGNCQEKCKPUKSWKNUWKFGGNNGUQTGSWGNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPUQKUGWNEQORGPpour décider ou autoriser l’émission d’obligations Article 15–PouvoirsduConseild’AdministrationLe quatrième paragraphede l’article5 des statuts  lequel est rédigé ainsi «Le Conseil procède à l’émission d’obligations sur délégation de l’Assemblée Générale Ordinaire » est supprimé Les autres paragraphes de l’article5  tels que modifiés le cas échéant par la dix huitième résolution  demeurent inchangés Article 19–PouvoirsdesAssembléesGénéralesLe second paragraphede l’ar ticle9 des statuts  lequel est rédigé ainsi « L’Assembl ée Générale Ordinaire décide ou autorise les émissions d’obligations simples assorties le cas échéant de sûretés particulières conformément à la réglementation en vigueur et habilite le Président à conférer lesdites sûretés  elle peut déléguer au Conseil F#FOKPKUTCKQPNCEQORGPEGGNGURQWXQKTUPEGUUCKTGURQWTRTQEFGTEGUOKUUKQPUFQDNKICKQPUGPWPGQWRNWUKGWTUHQKUFCPUle délai qu’elle détermine et pour en arrêter les modalités  Lesgaranties EQPUKWGU RQUTKGWTGOGP NOKUUKQP FGU QDNKICKQPU UQPEQPHTGURCTNG2TUKFGPFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPUWTCWQTKUCKQPdu Conseil d’Administration » est supprimé Le premier paragraphede l’article9 demeure inchangé )RTGPFCEGGPEQPUSWGPEG FGNCECFWEKRQWTNCRCTKGPQPWKNKUGGNCRTKQFGPQPEQWNGFGNCFNICKQPQETQGCWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPRCTNCTGKKOGTUQNWKQPFGN#UUGODNGGénérale du 2mai 206 à l’effet d’émettre des obligations  les UCWUFGNCQEKPGTUGTXCPRNWUN#UUGODNG)PTCNGle pouvoir de décider ou d’autoriser l’émission d’obligations ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206Résolutionsprésentéesà l’approbationdel’AssembléeGénéraleMixte–5 mai2020DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE345Résolution 22 Prorogation de la durée de vie de la SociétéObjectifLa durée de vie de votre Société arrive à échéance le février 2028  Il vous est proposé dans la erésolutionFGRTQTQIGTRCTCPKEKRCKQPNCFWTGFGXQTGQEKRQWTCPUEQORGTFGNCFCGFGNCRTUGPG#UUGODNG)PTCNGGFGFEKFGTNCOQFKHKECKQPEQTTNCKXGde l’article4des statuts VINGT DEUXIÈMERÉSOLUTION(ProrogationdeladuréedeviedelaSociétéetmodificationcorrélativedesstatuts)#UUGODNG )PTCNG UCWCP CWZ EQPFKKQPU FG SWQTWO GFGmajorité requises pour les Assemblées Générales Extraordinaires  CRTUCXQKTRTKUEQPPCKUUCPEGFW4CRRQTFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGRTKUCEGFG NC FCGFGZRKTCKQPFGNCFWTG FGNCQEKHKZGinitialement au février 2028  décide de proroger par anticipation NCFKGFWTGRQWTCPUEQORGTFGNCRTUGPG#UUGODNGUQKjusqu’au 4mai 29 L’Assemblée Générale décide en conséquence de modifier l’article4 des statuts de la Société comme suit Article 4–DuréeAncientexteNouveautexteLa durée de la Société est fixée à 99 années à partir du 8février 929  sauf les cas de dissolution anticipée ou de prorogation C FWTG FG NC QEK HKZG KPKKCNGOGP CPU RCTKT FW8février 929  estprorogéeàcompterdel’AssembléeGénéraleExtraordinaire des actionnaires du 5  mai 2020 pour une duréede 99  ans soit jusqu’au 4  mai  29 UCWH NGU ECU FG FKUUQNWKQPanticipée ou de prorogation Assemblée Générale OrdinaireRésolution 23 PouvoirsObjectifCerésolution est une résolution usuelle qui permet l’accomplissement des publicités et des formalités légales VINGT TROISIÈMERÉSOLUTION(Pouvoirsenvuedesformalités)6QWURQWXQKTUUQPFQPPUCWRQTGWTFWPGEQRKGQWFWPGZTCKdu procès verbal de la présente Assemblée pour procéder à toutes publications et formalités requises par la loi et les règlements ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206 RapportsdesCommissairesauxcomptes 346DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementéesÀ l’Assemblée Générale de la société L’ Air Liquide En notre qualité de Commissaires aux comptes de votre société  nous vous présentons notre rapport sur les conventions réglementées NPQWUCRRCTKGPFGXQWUEQOOWPKSWGTWTNCDCUGFGUKPHQTOCKQPUSWKPQWUQPFQPPGUNGUECTCETKUKSWGUNGUOQFCNKUGUUGPKGNNGUainsi que les motifs justifiant de l’intérêt pour la société des conventions dont nous avons été avisés ou que nous aurions découvertes à l’occasion de notre mission  sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien fondé ni à rechercher l’existence d’autres conventions  Il vous appartient  selon les termes de l’article R  225 3 du Code de commerce  d’apprécier l’intérêt qui s’attachait à la conclusion de ces conventions en vue de leur approbation Par ailleurs  il nous appartient  le cas échéant  de vous communiquer les informations prévues à l’article R  225 3 du Code de commerce relatives à l’exécution  au cours de l’exercice écoulé  des conventions déjà approuvées par l’Assemblée Générale 0QWUCXQPUOKUGP‘WXTGNGUFKNKIGPEGUSWGPQWUCXQPUGUKOGUPEGUUCKTGUCWTGICTFFGNCFQETKPGRTQHGUUKQPPGNNGFGNCQORCIPKGnationale des Commissaires aux comptes relative à cette mission  Ces diligences ont consisté à vérifier la concordance des informations qui nous ont été données avec les documents de base dont elles sont issues CONVENTIONS SOUMISES À L’APPROBATION DE L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE0QWUXQWUKPHQTOQPUSWKNPGPQWUCFQPPCXKUFCWEWPGEQPXGPKQPCWQTKUGGEQPENWCWEQWTUFGNGZGTEKEGEQWNUQWOGTGl’approbation de l’Assemblée Générale en application des dispositions de l’article L  225 38 du Code de commerce CONVENTIONS DÉJÀ APPROUVÉES PAR L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALEConventionsapprouvéesaucoursd’exercicesantérieursEn application de l’article R  225 30 du Code de commerce  nous avons été informés que l’exécution des conventions suivantes  déjà approuvées par l’Assemblée Générale au cours d’exercices antérieurs  s’est poursuivie au cours de l’exercice écoulé AvecM BenoîtPotier Président DirecteurGénéralContratd’assurance vieNature objetetmodalitésLes dirigeants mandataires sociaux n’étant plus bénéficiaires du régime de retraite à cotisations définies  « cadres dirigeants »  M  BenoîtPotier bénéficie  pour la partie de la rémunération de référence comprise entre zéro et vingt quatre fois le plafond annuel de la Sécurité sociale  d’un contrat d’assurance vie  La rémunération de référence comprend la rémunération fixe et la rémunération variable dans la limite de 00 % de la rémunération fixe Les droits résultant des cotisations versées sont définitivement acquis à M  Benoît Potier et constituent une épargne disponible à tout moment Cette convention a été autorisée en dernier lieu par le Conseil d’Administration du 20 novembre 204 et approuvée par l’Assemblée Générale du 6 mai 205 Le montant des cotisations versées au titre de ce régime en 209 s’élève à 24 553 euros pour M  Benoît Potier Neuilly sur Seine et Paris La Défense  le 2 février 2020GUQOOKUUCKTGUCWZEQORGUPricewaterhouseCoopers Audit'406170)G#WTGUFrançoise GarnierSéverine Scheer GCPPGQKNNGFrançois Guillaume Postel ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206 RapportsdesCommissairesauxcomptes DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE347Rapport des Commissaires aux comptes sur la réduction du capital (Assemblée Générale Mixte du 5 mai 2020 – résolution n° 13)#WZ#EKQPPCKTGUEn notre qualité de Commissaires aux comptes de votre Société et en exécution de la mission prévue à l’article L  225 209 du Code de commerce en cas de réduction du capital par annulation d’actions achetées  nous avons établi le présent rapport destiné à vous faire connaître notre appréciation sur les causes et conditions de la réduction du capital envisagée Votre Conseil d’Administration vous propose de lui déléguer  pour une durée de vingt quatre mois à compter du jour de la présente Assemblée  tous pouvoirs pour annuler  dans la limite de 0 % de son capital  par période de vingt quatre mois  tout ou partie des actions achetées au titre de la mise en œuvre d’une autorisation d’achat par votre Société de ses propres actions dans le cadre des dispositions de l’article précité 0QWUCXQPUOKUGP‘WXTGNGUFKNKIGPEGUSWGPQWUCXQPUGUKOGUPEGUUCKTGUCWTGICTFFGNCFQETKPGRTQHGUUKQPPGNNGFGNCQORCIPKGNationale des Commissaires aux comptes relative à cette mission  Ces diligences conduisent à examiner si les causes et conditions de la réduction du capital envisagée  qui n’est pas de nature à porter atteinte à l’égalité des actionnaires  sont régulières Nous n’avons pas d’observation à formuler sur les causes et conditions de la réduction du capital envisagée Neuilly sur Seine et Paris La Défense  le 2 février 2020GUQOOKUUCKTGUCWZEQORGUPricewaterhouseCoopers Audit'406170)G#WTGUFrançoise GarnierSéverine Scheer GCPPGQKNNGFrançois Guillaume Postel ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206 RapportsdesCommissairesauxcomptes 348DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDERapport des Commissaires aux comptes sur l’émission d’actions ordinaires et d’autres titres de capital donnant accès au capital réservée aux adhérents d’un plan d’épargne d’entreprise ou de groupe (Assemblée Générale Mixte du 5 mai 2020 – résolution n° 15)#WZ#EKQPPCKTGUEn notre qualité de Commissaires aux comptes de votre Société et en exécution de la mission prévue par les articles L  228 92 et L  225 35 GUWKXCPUFWQFG FGEQOOGTEGPQWUXQWURTUGPQPUPQTGTCRRQTUWTNCRTQRQUKKQPFGFNICKQP CWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPFGNCEQORGPEGFGFEKFGTNOKUUKQPFCEKQPUQTFKPCKTGUCKPUKSWGFCWTGUKTGUFGECRKCNFQPPCPCEEUCWECRKCNFGNCQEKCXGEsuppression du droit préférentiel de souscription  réservée aux adhérents au sein de la Société et des sociétés  françaises ou étrangères  qui lui sont liées au sens des articles L  225 80 du Code de commerce et L  3344  du Code du travail  à un plan d’épargne d’entreprise ou de groupe  opération sur laquelle vous êtes appelés à vous prononcer GOQPCPPQOKPCNOCZKOCN FGUCWIOGPCKQPUFWECRKCNUWUEGRKDNGUFTGTCNKUGUPGRQWTTCTG UWRTKGWTOKNNKQPU FGWTQU(correspondant à l’émission d’un maximum de 4 millions d’actions)  étant précisé que  )NG OQPCPEWOWNFGUCWIOGPCKQPUFW ECRKCNUWUEGRKDNGUFTGTCNKUGUCWKTGFGUSWKPKOGGUGKKOGTUQNWKQPUFGNCprésente Assemblée Générale Extraordinaire ne pourra excéder le montant nominal précité de 22 millions d’euros  )NGOQPCPPQOKPCNOCZKOCNFGUCWIOGPCKQPUFWECRKCNUWUEGRKDNGUFTGTCNKUGUCWKTGFGUSWKPKOGGUGKKOGTUQNWKQPUs’imputera sur le plafond global de 40 millions d’euros prévu à la onzième résolution de l’Assemblée Générale Extraordinaire du  mai 209Cette émission est soumise à votre approbation en application des dispositions des ar ticles L  225 29 6 du Code de commerce et L 3332 8 et suivants du Code du travail Votre Conseil d’Administration vous propose  sur la base de son rapport  de lui déléguer  pour une durée de vingt six mois à compter du jour de la présente Assemblée Générale Extraordinaire  la compétence pour décider une ou plusieurs émissions et de supprimer votre droit préférentiel de souscription aux titres de capital à émettre  Le cas échéant  il lui appartiendra de fixer les conditions définitives d’émission de cette opération Il appartient au Conseil d’Administration d’établir un rapport conformément aux articles R  225 3 et suivants du Code de commerce  Il nous appartient de donner notre avis sur la sincérité des informations chiffrées tirées des comptes  sur la proposition de suppression du droit préférentiel de souscription et sur certaines autres informations concernant l’émission  données dans ce rapport 0QWUCXQPUOKUGP‘WXTGNGUFKNKIGPEGUSWGPQWUCXQPUGUKOGUPEGUUCKTGUCWTGICTFFGNCFQETKPGRTQHGUUKQPPGNNGFGNCQORCIPKGNationale des Commissaires aux Comptes relative à cette mission  Ces diligences ont consisté à vérifier le contenu du rapport du Conseil d’Administration relatif à cette opération et les modalités de détermination du prix d’émission des titres de capital à émettre QWUTUGTXGFGNGZCOGPWNTKGWT FGU EQPFKKQPUFG NOKUUKQPSWKUGTCKFEKFGPQWU PCXQPURCU FQDUGTXCKQPHQTOWNGTUWTNGUmodalités de détermination du prix d’émission des titres de capital à émettre données dans le rapport du Conseil d’Administration Les conditions définitives dans lesquelles l’émission serait réalisée n’étant pas fixées  nous n’exprimons pas d’avis sur celles ci et  par voie de conséquence  sur la proposition de suppression du droit préférentiel de souscription qui vous est faite Conformément à l’article R  225 6 du Code de commerce  nous établirons un rapport complémentaire  le cas échéant  lors de l’utilisation FGEGGFNICKQPRCTXQTGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGPECUFOKUUKQPFCEKQPUGFGXCNGWTUOQDKNKTGUSWKUQPFGUKTGUFGECRKCNdonnant accès à d’autres titres de capital à émettre Neuilly sur Seine et Paris La Défense  le 2 février 2020GUQOOKUUCKTGUCWZEQORGUPricewaterhouseCoopers Audit'406170)G#WTGUFrançoise GarnierSéverine Scheer GCPPGQKNNGFrançois Guillaume Postel ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206 RapportsdesCommissairesauxcomptes DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE349Rapport des Commissaires aux comptes sur l’émission d’actions ordinaires et d’autres titres de capital donnant accès au capital réservée à une catégorie de bénéficiaires (Assemblée Générale Mixte du 5 mai 2020 – résolution n° 16)#WZ#EKQPPCKTGUEn notre qualité de Commissaires aux comptes de votre Société et en exécution de la mission prévue par les articles L  228 92 et L  225 35 GUWKXCPUFWQFG FGEQOOGTEGPQWUXQWURTUGPQPUPQTGTCRRQTUWTNCRTQRQUKKQPFGFNICKQP CWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPFGNCEQORGPEGFGFEKFGTNOKUUKQPFCEKQPUQTFKPCKTGUCKPUKSWGFCWTGUKTGUFGECRKCNFQPPCPCEEUCWECRKCNFGNCQEKCXGEsuppression du droit préférentiel de souscription  réservée à la catégorie de bénéficiaires définie ci après  opération sur laquelle vous êtes appelés à vous prononcer  GG OKUUKQPGUTUGTXGQWCDNKUUGOGPHKPCPEKGTQWHKNKCNGFWPGNCDNKUUGOGPOCPFCRCTXQTGQEKGSWKUQWUETKTCKFGUCEKQPUQWFCWTGUKTGUFGECRKCNOKURCTXQTGQEKFCPUNGDWGZENWUKHFGRGTOGTGFGUUCNCTKUGOCPFCCKTGUUQEKCWZFGsociétés étrangères  liées à la Société au sens des articles L  225 80 du Code de commerce et L  3344  du Code du travail  de bénéficier d’un dispositif d’actionnariat ou d’investissement présentant un profil économique comparable à un schéma d’actionnariat salarié qui serait OKUGPRNCEGFCPU NGECFTGFWPGCWIOGPCKQPFGECRKCN TCNKUG GPCRRNKECKQPFGNC SWKPKOGTUQNWKQPFGNCRTUGPG#UUGODNG)PTCNG'ZTCQTFKPCKTGEQORGGPWFWECFTGTINGOGPCKTGGHKUECNGQWUQEKCNCRRNKECDNGFCPUNGURCUFGTUKFGPEGFGUUCNCTKUGmandataires sociaux des sociétés étrangères précitées GOQPCPPQOKPCNOCZKOCN FGUCWIOGPCKQPUFWECRKCNUWUEGRKDNGUFTGTCNKUGUPGRQWTTCTG UWRTKGWTOKNNKQPU FGWTQU(correspondant à l’émission d’un maximum de 4 millions d’actions)  étant précisé que  )NG OQPCPEWOWNFGUCWIOGPCKQPUFW ECRKCNUWUEGRKDNGUFTGTCNKUGUCWKTGFGUSWKPKOGGUGKKOGTUQNWKQPUFGNCprésente Assemblée Générale Extraordinaire ne pourra excéder le montant nominal précité de 22 millions d’euros  )NGOQPCPPQOKPCNOCZKOCNFGUCWIOGPCKQPUFWECRKCNUWUEGRKDNGUFTGTCNKUGUCWKTGFGUSWKPKOGGUGKKOGTUQNWKQPUs’imputera sur le plafond global de 40 millions d’euros prévu à la onzième résolution de l’Assemblée Générale Extraordinaire du  mai 209  Cette émission est soumise à votre approbation en application des dispositions des ar ticles L  225 29 6 du Code de commerce et L 3332 8 et suivants du Code du travail Votre Conseil d’Administration vous propose  sur la base de son rapport  de lui déléguer  pour une durée de dix huit mois à compter du jour FGNCRTUGPG#UUGODNG )PTCNG'ZTCQTFKPCKTGNCEQORGPEGRQWTFEKFGTWPGQWRNWUKGWTUOKUUKQPUGFGUWRRTKOGTXQTGFTQKpréférentiel de souscription aux titres de capital à émettre  Le cas échéant  il lui appartiendra de fixer les conditions définitives d’émission de cette opération Il appartient au Conseil d’Administration d’établir un rapport conformément aux articles R  225 3 et suivants du Code de commerce  Il nous appartient de donner notre avis sur la sincérité des informations chiffrées tirées des comptes  sur la proposition de suppression du droit préférentiel de souscription et sur certaines autres informations concernant l’émission  données dans ce rapport 0QWUCXQPUOKUGP‘WXTGNGUFKNKIGPEGUSWGPQWUCXQPUGUKOGUPEGUUCKTGUCWTGICTFFGNCFQETKPGRTQHGUUKQPPGNNGFGNCQORCIPKGNationale des Commissaires aux comptes relative à cette mission  Ces diligences ont consisté à vérifier le contenu du rapport du Conseil d’Administration relatif à cette opération et les modalités de détermination du prix d’émission des titres de capital à émettre QWUTUGTXGFGNGZCOGPWNTKGWT FGU EQPFKKQPUFG NOKUUKQPSWKUGTCKFEKFGPQWU PCXQPURCU FQDUGTXCKQPHQTOWNGTUWTNGUmodalités de détermination du prix d’émission des titres de capital à émettre données dans le rapport du Conseil d’Administration  Les conditions définitives dans lesquelles l’émission serait réalisée n’étant pas fixées  nous n’exprimons pas d’avis sur celles ci et  par voie de conséquence  sur la proposition de suppression du droit préférentiel de souscription qui vous est faite Conformément à l’article R  225 6 du Code de commerce  nous établirons un rapport complémentaire  le cas échéant  lors de l’utilisation FGEGGFNICKQPRCTXQTGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGPECUFOKUUKQPFCEKQPUGFGXCNGWTUOQDKNKTGUSWKUQPFGUKTGUFGECRKCNdonnant accès à d’autres titres de capital à émettre Neuilly sur Seine et Paris La Défense  le 2 février 2020GUQOOKUUCKTGUCWZEQORGUPricewaterhouseCoopers Audit'406170)G#WTGUFrançoise GarnierSéverine Scheer GCPPGQKNNGFrançois Guillaume Postel ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 20206 RapportsdesCommissairesauxcomptes 350DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7CAPITAL SOCIAL 352XQNWKQPFWECRKCNUQEKCNCWEQWTUdestroisderniersexercices 352Modications dans la répartition du capital social aucours destrois dernières années 353CRKCNUQEKCNGFTQKUFGXQGFGUTQKUdernières années 354Montant du capital social détenu par les salariés 354&NICKQPUFGEQORGPEGUde l’Assemblée Générale 354RENSEIGNEMENTS DE CARACTÈRE GÉNÉRAL 356Renseignements de caractère général 356Statuts 356&KXKFGPFGU2TQRTKUKOOQDKNKTGUWUKPGUGSWKRGOGPU&QEWOGPUCEEGUUKDNGUCWRWDNKEPEQTRQTCKQPRCTTHTGPEGINFORMATIONS RELATIVES AUX DÉLAIS DE PAIEMENT DES FOURNISSEURS ET DES CLIENTS 365RESPONSABLE DU DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 366Responsable du DocumentF'PTGIKUTGOGP7PKXGTUGN#GUCKQPFWTGURQPUCDNGFWDocumentd’Enregistrement Universel 366TABLE DE CONCORDANCE DU DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 367TABLE DE CONCORDANCE DU RAPPORT FINANCIER ANNUEL 371TABLE DE CONCORDANCE DU RAPPORT DE GESTION 372GLOSSAIRE 374Glossaire boursier et nancier 374Glossaire technique 377DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE351 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 Capitalsocial  CAPITAL SOCIAL 1 Évolution du capital social au cours des trois derniers exercicesDatededécisionduConseilNaturedel’opérationNombred’actionscrééesNombred’actionscumuléAugmentationde capitalPrimesd’émissionet réservesMontantdu capital(en euros exceptépourlenombred’actions)14février 2017GXGFQRKQPUFGUQWUETKRKQPFCEKQPU78644388898530432542 004626159 782138941915 003mai 2017#PPWNCKQPFCEKQPU(1100000)387798530(6050000 00)(109287860 00)2132891915 0026septembre 2017GXGFQRKQPUFGUQWUETKRKQPFCEKQPU4399653882384952419807 5023264528 212135311722 5026septembre 2017#TKDWKQPFCEKQPUITCWKGURQWT38823849427062344213531169 50(213531169 50)2348842892 0026septembre 2017Prime de délité UWTNCTKDWKQPFCEKQPUITCWKGURQWT9905044280528485447772 00(5447772 00)2354290664 0014février 2018GXGFQRKQPUFGUQWUETKRKQPFCEKQPU3906574284435052148613 5025990743 262356439277 5016mai 2018#PPWNCKQPFCEKQPU(654000)427789505(3 597 000)(59799789)2352842277 5027juillet 2018GXGFQRKQPUFGUQWUETKRKQPFCEKQPU4817364282712412649548 0028247932 032355491825 507décembre 2018#WIOGPCKQPFGECRKCNTUGTXGCWZUCNCTKU10495294293207705772409 5086255757 192361264235 0013février 2019GXGFQRKQPUFGUQWUETKRKQPFCEKQPU118077429438847649423 508399348 002361913658 507mai 2019#PPWNCKQPFCEKQPU(953000)428485847(5241500)(103434617 40)2356672158 50GToctobre 2019GXGFQRKQPUFGUQWUETKRKQPFCEKQPU4149634289008102282296 5028668632 322358954455 00GToctobre 2019#TKDWKQPFCEKQPUITCWKGURQWT42890081471790891235895445 50(235895445 50)2594849900 50GToctobre 2019Prime de délité UWTNCTKDWKQPFCEKQPUITCWKGURQWT12276404730185316752020 00(6752020)2601601920 50Note  Entrele 1G octobreetle31 décembre2019 86 983 optionsontétélevéesportantainsilecapitalencirculationau31 décembre2019à 2 602 080 327 00 eurosrépartisen473 105 514 actions 352DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 Capitalsocial 2 Modifications dans la répartition du capital social au cours des trois der nières années20172018#EKQPPCKTGUKPFKXKFWGNU32%32%32%Institutionnels français19%18 %17 %PUKWKQPPGNUTCPIGTU49%50 %51 %#EKQPU>0%>0%>0%FRANCHISSEMENTS DE SEUILSAu cours de l’exercice clos le 3décembre 209  les franchissements de seuils légaux suivants ont été déclarés DateSociété%Capital%Droitdevote 0 209NCEM4QEM5 0%↗5 0%8 0 209NCEM4QEM4 90%↘4 90%5 02 209NCEM4QEM5 0%↗5 0%04 03 209NCEM4QEM5 04%↗5 04%05 03 209NCEM4QEM4 96%↘4 96% 03 209NCEM4QEM5 0%↗5 0%3 03 209NCEM4QEM4 98%↘4 98%4 03 209NCEM4QEM5 00%↗5 00%5 03 209NCEM4QEM4 98%↘4 98%8 03 209NCEM4QEM5 03%↗5 03%9 03 209NCEM4QEM4 95%↘4 95%06 05 209NCEM4QEM5 04%↗5 04%0 05 209NCEM4QEM4 92%↘4 92%28 05 209NCEM4QEM5 03%↗5 03%30 05 209NCEM4QEM4 98%↘4 98%4 06 209NCEM4QEM5 03%↗5 03% 06 209NCEM4QEM4 94%↘4 94%08 0 209NCEM4QEM4 99%↘4 99%09 0 209NCEM4QEM5 06%↗5 06%5 0 209NCEM4QEM4 9%↘4 9%8 0 209NCEM4QEM5 02%↗5 02%9 0 209NCEM4QEM4 99%↘4 99%22 0 209NCEM4QEM5 0%↗5 0%5 08 209NCEM4QEM4 99%↘4 99%9 08 209NCEM4QEM5 02%↗5 02%08 0 209NCEM4QEM4 98%↘4 98% 0 209NCEM4QEM5 59%↗5 59% 0 209NCEM4QEM5 0%↗5 0%6 0 209NCEM4QEM4 99%↘4 99% 0 2020NCEM4QEM5 04%↗5 04%3 0 209NCEM4QEM4 99%↘4 99%0 209NCEM4QEM5 0%↗5 0%8 209NCEM4QEM4 9%↘4 9%9 209NCEM4QEM5 00%↗5 00%2 209NCEM4QEM4 9%↘4 9%22 209NCEM4QEM5 03%↗5 03%26 209NCEM4QEM4 98%↘4 98%28 209NCEM4QEM5 03%↗5 03%04 2 209NCEM4QEM4 94%↘4 94%À la connaissance de la Société  il n’existe aucun autre actionnaire détenant directement ou indirectement  seul ou de concert  plus de 5% du capital ou des droits de vote DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE353 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 Capitalsocial 3 Capital social et droits de vote des trois der nières annéesNombred’actionscomposant le capitalNombrethéoriquedesdroitsde vote(y comprisactionsauto détenues)Nombreréeldedroitsdevote(déductionfaitedesactionsauto détenues)4283975504283975504268382374294234344294234344279704302019473 105 514473 105 514471 489 056Il n’existe pas de droits de vote double  À la connaissance de la Société  il n’existe pas de pacte d’actionnaires ou d’action de concert  La part du capital de L’AirLiquideS A  détenue par les principaux actionnaires au nominatif pur faisant l’objet de nantissement est non significative 4 Montant du capital social détenu par les salariésDepuis 986  L’AirLiquideS A  a consenti aux salariés de certaines sociétés du Groupe la possibilité de souscrire à plusieurs augmentations de capital réservées  Fin 209  la part du capital détenue par les salariés et anciens salariés du Groupe est estimée à 2 4%  dont  % (au sens de l’articleL 225 02 du Code de commerce) soit 825033actions correspondant aux titres souscrits par les salariés dans le cadre des augmentations de capital qui leur sont réservées ou détenus dans le cadre d’une gestion collective 5 Délégations de compétences de l’Assemblée GénéraleNaturedeladélégationValiditédeladélégationMontantautoriséVUCVQPGPRachat d’actionsAccordée par  AGM du7mai 2019 (4GPour une durée de  18 moisPrix maximum  165euros10% du capital  soit 42942343actions  RQWTWPOQPCPOCZKOCNde7085486595eurosActionsauto détenuesAu 31décembre 2019  la Société détenait 1375893 actions valorisées à un prix moyen de 91 94euros  soit une valeur au bilan de 126495001euros Mouvementssurlecontratdeliquidité  Au 31décembre 2019  dans le cadre du contrat de liquidité  5000 actions au bilan pour une valeur nette de 630469euros Pour plus de détails  voir pages 326 327 duprésent Document d’Enregistrement Universel #PPWNCKQPFCEKQPUAccordée par  AGM du7mai 2019 (10G)*Pour une durée de  24 mois10% du capital953000 actions ont été annulées enmai2019 pour une valeur comptable de 108679117euros (soit un cours moyen de 114 04euros)  (Voir Éléments sur la réalisation du programme de rachat d’actions page 326) AugmentationdecapitalRCTOKUUKQPFCEKQPUQWFGXCNGWTUOQDKNKTGUCXGEOCKPKGPFWFTQKRTHTGPKGNFGUQWUETKRKQPFGUCEKQPPCKTGUAccordée par  AGM du 7mai 2019 (11GPour une durée de  26 mois470millions d’euros ennominal (plafond global) QPCPPQOKPCNOCZKOWOdes valeurs mobilières  3milliards d’euros QPCPUUWUEGRKDNGUd’être augmentés de 15% OCZKOWOGPECUFGFGOCPFGUGZEFGPCKTGUGrésolution AGM du7mai 2019)Néant * Renouvellementproposéàl’AssembléeGénéraleMixtedu5mai2020 354DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 Capitalsocial NaturedeladélégationValiditédeladélégationMontantautoriséVUCVQPGPAugmentationdecapitalRCTKPEQTRQTCKQPFGTUGTXGUAccordée par  AGM du 16mai 2018 (16GPour une durée de  26 mois2QWTWPOQPCPOCZKOWOde 300millions d’euros ennominal'PKPEQTRQTCKQPFWPGUQOOGFG242millions d’euros prélevée sur le poste «Prime d’émission» au moyen de la création de 42890081 actions nouvelles CTKDWGUITCWKGOGPCWZCEKQPPCKTGUraison d’une action nouvelle pour 10actions anciennes  et de 1227640 actions PQWXGNNGUCTKDWGUITCWKGOGPCWZCEKQPPCKTGUEQTTGURQPFCPNCTKDWKQPmajorée de 10% Augmentationdecapitalréservée aux salariés nFCPUNGECFTGFWPRNCPFRCTIPGITQWRGnFCPUNGECFTGFWPFKURQUKKHEQORCTCDNGàl’étrangerAccordée par  AGM du 7mai 2019 (15GPour une durée de  26 moisAccordée par  AGM du 7mai 2019 (16GPour une durée de  18 mois22millions d’euros ennominal et 4millions FCEKQPUEGOQPCPUKORWGUWTNGRNCHQPFglobal de 470millions FGWTQURTEK0CPOKUUKQPFGORTWPUQDNKICCKTGUAccordée par  AGM du 12mai 2016 (13GPour une durée de  5 ans20milliards d’eurosAu 31décembre 2019  encours d’emprunts obligataires de 302millions d’euros pourL’AirLiquide S A 12 1milliards d’euros pour le groupe AirLiquide Stock optionsAccordée par  AGM du 7mai 2019 (13GPour une durée de  38 mois2% du capital au jour de NCTKDWKQPFGUQRKQPU0 2% du capital au jour de NCTKDWKQPFGUQRKQPURQWTNGUFKTKIGCPUOCPFCCKTGUUQEKCWZ0CP#EKQPUFGRGTHQTOCPEGAccordée par  AGM du 7mai 2019 (14GPour une durée de  38 mois0 5% du capital au jour de NCTKDWKQPFGUCEKQPU0 1% du capital au jour de NCTKDWKQPFGUCEKQPURQWTNGUFKTKIGCPUOCPFCCKTGUUQEKCWZ349173actions de performance QPCTKDWGURCTNGQPUGKNdu30septembre 2019 * Renouvellementproposéàl’AssembléeGénéraleMixtedu5mai2020 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE355 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 Renseignementsdecaractèregénéral  RENSEIGNEMENTS DE CARACTÈRE GÉNÉRAL 1 Renseignements de caractère généralLégislationapplicableàL’Air Liquide S A Législation françaiseDatesdeconstitutionetd’expirationLa Société a été créée le 8novembre 902 et sa durée est fixée jusqu’au février 2028 ImmatriculationdelaSociété55209628 RCS ParisCode APE  2BLEI  969500MMPQVHK6GT54ConsultationdesdocumentsjuridiquesLes statuts  procès verbaux d’Assemblées Générales et autres FQEWOGPU UQEKCWZRGWXGPTG EQPUWNUCWUKIGUQEKCN FGNCSociété ExercicesocialL’exercice social commence le GTjanvier et s’achève le 3décembre de la même année Adresse numérodetéléphoneetsiteinternetduSiègesocial5  quai d’Orsay  500 Paris+33(0)40625555https www airliquide comGUKPHQTOCKQPUHKIWTCPUUWTNGUKGYGD PG HQPRCU RCTKG FW&QEWOGP F'PTGIKUTGOGP7PKXG TUGN UCWH UKEG U KPHQTOCKQPUy sont incorporées par référence 2 StatutsDÉNOMINATION – OBJET – SIÈGE – DURÉEArticlepremier  FormeetdénominationLa Société est de forme anonyme  à Conseil d’Administration  Cette QEK UGTCTIKGRCTNGU NQKUG TINGOGPUGP XKIWGWTGRCTNGUprésents statuts La dénomination de la Société est  «L’AirLiquide  société anonyme pour l’Étude et l’Exploitation des procédés Georges Claude» Article 2  ObjetLa Société a pour objet )NWFG NGZRNQKCKQP NC XGPG FGUDTGXGU QW KPXGPKQPU FGMM Georges et Eugène Claude  relatifs à la liquéfaction des IC NCRTQFWEKQP KPFWUTKGNNG FW HTQKF FGNCKTNKSWKFG GFGl’oxygène  à leurs applications ou utilisations )la production indus triel le du froi d  de L’A ir Li qui de  leurs CRRNKEC KQPUQWWKNKUCKQPU NC RTQFWEKQPG NC NKSWHCEKQPdes gaz  notamment de l’oxygène  de l’azote  de l’hélium et de l’hydrogène  leurs applications ou utilisations sous toutes HQTOGU N CRWT GPONCPIGUGGPE QODKPCKUQPU UCPUFKU KPEKQ P FC PK F G RTQX GPCP EG FC PU QWU FQO CKPGUd’applications de leurs propriétés physiques  thermodynamiques  chimiques  thermochimiques et biologiques  et notamment FCPUNGUFQOCKPGUFGNCRTQRWNUKQP FGNCOGTFGNCUCPFGl’agroalimentaire et de la pollution )l’achat  la fabrication  la vente  l’utilisation de tous produits se rattachant directement ou indirectement à l’objet ci dessus  ainsi que tous sous produits résultant de leur fabrication ou de leur emploi  de toutes machines ou appareils servant à les utiliser ou à les appliquer  et  plus particulièrement  l’achat  la HCDTKECKQPNCXGPGNWKNKUCKQPFG QWU RTQFWKUOCWZQWCNNKCIGUFTKXCP QWTUWNCPFWPGWKNKUCKQPFG NQZIPGde l’azote et de l’hydrogène à l’état pur  mélangé ou combiné  notamment de tous produits oxygénés ou azotés )NWFGNCESWKUKKQP NG ZRNQKCKQP FKTGEG QW KPFKTGEG QWNCXGPGFGQWUDTGXGUKPXGPKQPUQWRTQEFU CCPTCKCWZmêmes objets )NGZRNQKCKQP RCT XQKG FKTGEG QW RCTXQKGFGEQPUKWKQPFGsociété  de tout ce qui se rattache  directement ou indirectement  CW D W FG N C QEK QW GU UWUEGRK DNG FG EQPT KDWGT CWdéveloppement de son industrie )NCRTGUCKQPFGQWUUGTXKEGUQWNCHQWTPKWTGFGQWURTQFWKUUWUEGRKDNGUFGFXGNQRRGT UC ENKGPNGFCPU NG FQOCKPGFGl’industrie ou de la santé CQEKRGWFGOCPFGTQWCESWTKTQWGUEQPEGUUKQPUHCKTGQWGUEQPUTWEKQPUCESWTKTQWRTGPFTGGPNQECKQPQWGUECTTKTGUOKPGUet tous immeubles et reprendre toutes exploitations se rattachant à son objet  céder ces concessions  les affermer  fusionner ou s’allier CXGE FCWTGU UQE KU RCT XQKG FCESWKUKKQP FG KTGU QW FTQKUsociaux  d’avances ou de telle manière qu’il appartiendra  Elle peut entreprendre ces opérations soit seule  soit en participation 356DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 Renseignementsdecaractèregénéral 'PHKPRNWUIPTCNGOGPGNNGRGWHCKTGQWGUQRTCKQPUKPFWUTKGNNGUcommerciales  immobilières  mobilières  financières  se rattachant directement ou indirectement aux objets ci dessus spécifiés Article 3  SiègesocialLe siège de la Société est à Paris  quai d’Orsay  n°5 RQWTTCTGTCPUHTRCTFEKUKQPFWQPUGKN F#FOKPKUTCKQPen tout autre endroit de Paris ou d’un dépar tement limitrophe  sous réserve de ratification de cette décision par la plus prochaine #UUGODNG)PTCNG 1TFKPCKTGG RCTQW CKNNGWTU GPXGTW FWPGdélibération de l’Assemblée Générale Extraordinaire Article 4  DuréeLa durée de la Société est fixée à 99années à partir du 8 février 929  sauf les cas de dissolution anticipée ou de prorogation CAPITAL SOCIAL – ACTIONS – IDENTIFICATION DES ACTIONNAIRESArticle 5  CapitalsocialLe capital social es t fixé à 2 602 235 82 00 euros div isé en 433384 actions au nominal de 5 50euros  entièrement libérées GECRKCNUQEKCNGUCWIOGPFCPUNGUEQPFKKQPURTXWGURCTNCNQKUQKRCTOKUUKQPFCEKQPUQTFKPCKTGUQWFCEKQPUFGRTHTGPEGUQKpar majoration du montant nominal des titres de capital existants  Il peut également être augmenté par l’exercice de droits attachés à FGUXCNGWTUOQDKNKTGUFQPPCPCEEUCWECRKCNFCPUNGUEQPFKKQPUprévues par la loi Q P H Q T O O G P C W Z FK UR Q UK K QP U N I C N G U G P X K I W G W T UC W HFEKUKQP EQPTCKTGFG N#UUGODNG )PTCNGNGU CEKQPPCKTGUQPRTQRQT KQPPGNNGOGP C W OQPCP FG NGWTU C EKQPU WP FTQK FGRTHTGPEGNCUQWUETKRKQPFGUCEKQPUFGPWOTCKTGOKUGURQWTréaliser une augmentation de capital GECRKCNUQEKCNRQWTTCICNGOGPTGTFWKFCPUNGUEQPFKKQPURTXWGURCTNCNQKPQCOOGPRCTTFWEKQPFGNCXCNGWTPQOKPCNGdes actions  par remboursement ou rachat en bourse et annulation d’actions  par échange des actions anciennes contre des actions PQWXGNNGUFWPPQODTGSWKXCNGPQWOQKPFTGCCPQWPQPNGOOGnominal  avec ou sans soulte à payer ou à recevoir  L’Assemblée Générale pourra toujours obliger les actionnaires à céder ou à acheter des actions anciennes pour permettre l’échange d’actions anciennes EQPTGFGUPQWXGNNGUCXGEQWUCPUUQWNGRCGTQWTGEGXQKTCNQTUmême que la réduction décidée ne serait pas consécutive à des pertes Article 6  ActionsQTUSWGNGUCEKQPUPQWXGNNGUPGUGTQPRCUKPITCNGOGPNKDTGUNQTUFGNGWTOKUUKQPNGUCRRGNUFGXGTUGOGPUCWZ FCGUHKZGURCT NGQPUGKN F#FOKPKUTCKQPCWTQPNKGW CWOQGPFCPPQPEGUinsérées  un mois à l’avance  dans un des journaux de Paris désignés pour la publication légale des actes de la Société Les actions non entièrement libérées feront l’objet d’une inscription en compte sous la forme nominative jusqu’à leur entière libération Chaque versement sur toutes actions souscrites sera constaté par une mention portée au compte nominatif ouvert au nom du souscripteur 6QW XGTUGOGPGP TGCTFRQTG KPT FG RNGKP FTQK GP HCXGWTFGNCQEK EQORGTFGNGZKIKDKNKUCPUOKUGGPFGOGWTGPKdemande en justice  au taux de l’intérêt légal  sans préjudice de NCEKQPRGTUQPPGNNGSWGNCQEKRGWGZGTEGTEQPTGNCEKQPPCKTGdéfaillant et des mesures d’exécution forcée prévues par la loi Article 7  FormedesactionsLes actions entièrement libérées font l’objet d’une inscription en EQORGUQKUQWUNCHQTOGPQOKPCKXGUQKUQWUNCHQTOGCWRQTGWTau choix de l’actionnaire Les dispositions de l’alinéa ci dessus sont également applicables aux autres titres de toute nature émis par la Société Article 8  Droitsetobligationsattachésaux actionsLes actionnaires ne seront pas engagés au delà de leur souscription La propriété d’une action entraîne de plein droit adhésion aux statuts et aux décisions de l’Assemblée Générale QWUTUGTXGFGUTGUTKEKQPUNICNGUGTINGOGPCKTGUNGFTQKFGXQGattaché aux actions est proportionnel à la quotité de capital qu’elles représentent et chaque action donne droit à une voix  Conformément à la faculté offerte par l’alinéa3 de l’articleL 225 23 du Code de EQOOGTEGKNPGUGTCRCUEQPHTFGFTQKFGXQGFQWDNGCWZCEKQPUentièrement libérées et pour lesquelles il sera justifié d’une inscription nominative depuis deux ans au nom du même actionnaire 6QWGCEKQPFQPPGFTQKGPEQWTUFGUQEK EQOOGGPECU FGNKSWKFCKQP CW TINGOGP FG NC OOGUQOOGPGG RQWT QWGrépartition ou tout remboursement GUCEKQPUUQPNKDTGOGPPIQEKCDNGUFCPUNGUEQPFKKQPURTXWGUpar la loi Article 9  IdenticationdesactionnairesCQEKRGWHCKTGWUCIGQWOQOGPFGUFKURQUKKQPUNICNGUGTINGOGPCKTGUGPXKIWGWTRGTOGCPNKFGPKHKECKQPFGUFGPGWTUFGKTGUEQPHTCPKOOFKCGOGPQWGTOGNGFTQKFGXQGFCPUNGU#UUGODNGUFCEKQPPCKTGUCKPUKSWGNGPQODTGFGKTGUFGPWUpar chacun d’eux 1WTGNGUQDNKICKQPU NICNGU FG FENCTC KQP NC QEK QWGRGTUQPPGXGPCPRQUUFGTFKTGEGOGPQWKPFKTGEGOGPUGWNQWFGEQPEGTWPGHTCEKQPFGECRKCN QWFGUFTQKUFG XQGFGNCSociété égale ou supérieure à 2% ou à un multiple de 2% du capital ou des droits de vote (y compris au delà du seuil de 5%)  est tenue d’informer la Société dans le délai de 5jours à compter de la date de franchissement du seuil  et ce indépendamment le cas échéant de la date du transfert effectif de la propriété des titres  Le déclarant FGXTCKPFKSWGTNGPQODTGFGKTGUFGECRKCNGFGXCNGWTUOQDKNKTGUFQPPCPCEEUCWECRKCNSWKNCGPUCRQUUGUUKQP NCFCGFGUCDOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE357 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 Renseignementsdecaractèregénéral déclaration  Tout franchissement à la baisse du seuil de 2% ou d’un multiple de 2% du capital ou des droits de vote devra être déclaré de la même manière En cas de non respect de cette obligation statutaire d’information  WPQW RNWUKGWTUCEKQPPCKTGUFGPCP WPGHTCEKQPFGECRKCNQWdes droits de vote de la Société au moins égale à 2 %  pourront  à NQEECUKQPFWPG#UUGODNG)PTCNGFGOCPFGTSWGNGUCEKQPUGZEFCPNCHTCEKQPSWKCWTCKFTGFENCTGUQKGPRTKXGUFWFTQKde vote pour toute Assemblée d’actionnaires qui se tiendrait jusqu’à NGZRKTCKQPFWPFNCKFGFGWZCPUUWKXCPNCFCGFGTIWNCTKUCKQPde la notification  La demande est consignée au procès verbal de l’Assemblée Générale Article 10  Indivisionetusufruit6Q WG CEK QP CP KPFKX KUKDNG NICTF FG NC QEK QWU NGUEQRTQRTKCKTGUKPFKXKUFWPGCEKQPUQPQDNKIUFGUGHCKTGTGRTUGPGTCWRTUFGNCQEKRCTNWPFGPTGGWZQWRCTWPOCPFCCKTGWPKSWGdans les conditions prévues par la loi Le droit de vote attaché à l’action appartient à l’usufruitier tant dans NGU#UUGODNGU)PTCNGU1TFKPCKTGUSWG FCPUNGU#UUGODNGUGénérales Extraordinaires  Toutefois  le nu propriétaire sera en droit de participer à toutes les Assemblées Générales  Il peut également représenter l’usufruitier en Assemblée Générale Les héritiers  créanciers  syndics ou ayants cause d’un actionnaire PGRGWXGPRQWTSWGNSWGOQKHSWGEGUQKRTQXQSWGTNCRRQUKKQPFGUUEGNNUUWTNGUDKGPU GXCNGWTUFGNCQEKGP FGOCPFGTNGpartage  ni s’immiscer en aucune façon dans son administration NUFQKXGPRQWTNGZGTEKEGFGNGWTUFTQKUUGPTCRRQTGTCWZKPXGPCKTGUsociaux et aux décisions de l’Assemblée Générale ADMINISTRATION DE LA SOCIÉTÉArticle 11  CompositionduConseilPUVTCVQPCQEKGUCFOKPKUTGRCTWPQPUGKNF#FOKPKUTCKQPFGTQKUOGODTGUCWOQKPUGFGSWCQTGOGODTGUCWRNWUUCWHFTQICKQPtemporaire prévue en cas de fusion)  personnes physiques ou morales GU OGODTGU FW QPUGK N F#F OKPKUTCKQP UQP PQOOU RCTN#UUGODNG)PTCNG1TFKPCKTGRQWTWPGFWTGFGSWCTGCPUGZRKTCPNKUUWGFGN#UUGODNG)PTCNGFGUCEKQPPCKTGUCCPUCWUWTNGUEQORGUFGNGZGTEKEGEQWNGGPWGFCPUNCPPGCWEQWTUFGlaquelle expire le mandat  Par exception à cette règle  les membres du premier Conseil d’Administration qui exerçaient les fonctions FGOGODTGU FW QPUGKNFGWTXGKNNCPEGFCPU NCQEKUQWUUQPCPEKGPOQFG FCFOKPKUTCKQP UGTQPPQOOURQWTWPGRTKQFGICNGNCFWTGSWKTGUCKEQWTKTFGNGWTOCPFCFGOGODTGFWConseil de Surveillance Les membres du Conseil d’Administration sont rééligibles Chaque Administrateur doit être propriétaire d’au moins 500actions KPUETKGU UQWUNCHQTOGPQOKPCKXG RGPFCPQWGNCFWTGFGUGUfonctions  Si  au jour de sa nomination  un Administrateur n’est pas RTQRTKCKTGFWPQODTGFCEKQPUTGSWKUQWUKGPEQWTUFGOCPFCKNEGUUGFGPTGRTQRTKCKTGKNGUTRWFOKUUKQPPCKTGFQHHKEGUKNn’a pas régularisé sa situation dans un délai de trois mois 'PECU FGXCECPEG RCTFEUQWRCTFOKUUKQPFWPQWRNWUKGWTUUKIGUF#FOKPKUTCGWTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPRGWGPTGFGWZAssemblées Générales  procéder à des nominations à titre provisoire  GU PQOKPCKQPUGHHGEWGURCT NGQPUGKNF#FOKPKUTCKQP UQPsoumises à la ratification de la plus prochaine Assemblée Générale Ordinaire  Lorsque le nombre des Administrateurs est devenu inférieur CWOKPKOWONICNNGU#FOKPKUTCGWTU TGUCPFQKXGPEQPXQSWGTKOOFKCGOGPN#UUGODNG)PTCNG1TFKPCKTGGPXWGFGEQORNGTl’effectif du Conseil Aucune personne physique ayant passé l’âge de 0 ans ne peut TGPQOOGOGODTGFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPUKUCPQOKPCKQPCRQWTGHHG FGRQT GT RNWUFWKGTU NGPQODTGFGUOGODTGU FWConseil d’Administration ayant dépassé cet âge  Si en cours de OCPFCNGPQODTGFGUOGODTGUFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPCCPpassé l’âge de 0ans devient supérieur au tiers des membres du Conseil  le membre le plus âgé du Conseil d’Administration n’ayant RCUGZGTEFGHQPEKQPUFG&KTGEKQP)PTCNGFCPUNCQEKGUTRWFOKUUKQPPCKTG NKUUWGFGN#UUGODNG)PTCNG#PPWGNNGsuivant la survenance de cet événement 'P EQWTU FG XKG UQEKC NG NGU #FOKPKUTCG WTU UQP PQOOU Grenouvelés dans les conditions prévues par la loi Ils sont révocables à tout moment par l’Assemblée Générale Ordinaire Administrateur(s)représentantlessalariés'P CRRNKECKQP FGU FKURQUK KQPU NICNGU NQTUSWG NG PQODTG FGOGODTGU FWQPUGKN F#FOKPKUTCKQP ECNE WNEQPHQTOOGPl’articleL 225 2 II du Code de commerce  est inférieur ou égal à FQWGKNGURTQEFNCFUKIPCKQPFWP#FOKPKUTCGWTTGRTUGPCPles salariés par le Comité de groupe France QTUSWGNGPQODTGFGOGODTGUFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPECNEWNconformément à l’articleL 225 2 II du Code de commerce  est supérieur à douze  et sous réserve que ce critère soit toujours rempli au jour de la désignation  un second Administrateur représentant les salariés est désigné par le Comité d’entreprise européen QTUSWGNGPQODTGFGOGODTGUFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPECNEWNconformément à l’ar ticle L 225 2 II du Code de commerce  KPKKCNGOGPUWRTKGWTFQWGOGODTGUFGXKGP KPHTKGWTQWICN FQWG OGODTGUNGOCPFC FG N#FOKPKUTCGWT PQOORCTNGComité d’entreprise européen est maintenu jusqu’à son échéance 2CTGZEGRKQPCWZ FKURQUKKQPUFWRTUGPCTKENGN#FOKPKUTCGWTreprésentant les salariés nommé en vertu du présent article n’est pas tenu d’être propriétaire d’au moins 500 actions inscrites sous forme nominative pendant la durée de ses fonctions #FOKPKUTCGWT TGRTUGPCPNGU UCNCTKU GU PQOO RQWT WPGFWTGFGSWCTGCPPGUGZRKTCPNKUUWGFGN#UUGODNG)PTCNGFGUCEKQPPCKTGUCCPUCWUWTNGUEQORGUFGNGZGTEKEGEQWNet tenue dans l’année au cours de laquelle expire le mandat  Le mandat de l’Administrateur représentant les salariés est renouvelable 358DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 Renseignementsdecaractèregénéral G OCPFC FGN#FOKPKUTCGWTTGRTUGPCPNGUUCNCTKURTGPFHKPRCTCPKEKRCKQPFCPUNGUEQPFKKQPURTXWGURCTNCNQKGNGRTUGParticle  et notamment en cas de rupture de son contrat de travail  si les conditions d’application de l’ar ticle L 225 2  du Code de EQOOGTEGPGUQPRNWUTGORNKGUNGOCPFCFWQWFGU#FOKPKUTCGWTUTGRTUGPCPNGUUCNCTKURTGPFHKPNKUUWGFGNCTWPKQPCWEQWTUFGNCSWGNNGNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPEQPUCGNCUQTKGFGNCQEKdu champ d’application de l’obligation 'P ECU FG XCECPEG RQWT SWGNSWG E CWUG SWG EG UQK FWP UKIGF#FOKPKU TC GWT TGRTUGPCP NGU UCNCTKU NG UKIG XCE CP GUpourvu dans les conditions fixées par l’articleL 225 34 du Code de commerce ' P E Q O R N O G P FG U FK UR Q U K K QP U FW F G W Z K O G C N K P C F Gl’ar ticle L 225 29 du Code de commerce  il est précisé  en tant SWGFGDGUQKPSWGNCDUGPEGFG FUKIPCKQPFWP#FOKPKUTCGWTTGRTUGPCPNGUUCNCTKURCTNQTICPGFUKIPCWZRTUGPUUCWUGPCRRNKECKQPFGNCNQKGFWRTUGPCTKENGPGRQTGRCUCGKPGla validité des délibérations du Conseil d’Administration Article 12  Organisationetdirectiondu ConseilPUVTCVQPG QPUGKN F#FOKPKUTCKQP NKRCTOKUGU OGODTGU RGTUQPPGUphysiques un Président  Il détermine sa rémunération et fixe la FWTGFGUGU HQPEKQPU SWKPGRGWGZEFGTEGNNGFG UQPOCPFCd’Administrateur  Le Président est rééligible G2TUKFGPFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGZGTEGNGUOKUUKQPUSWKNWKsont confiées par la loi  Il préside le Conseil d’Administration  organise et dirige les travaux de celui ci dont il rend compte à l’Assemblée Générale  Il veille au bon fonctionnement des organes de la Société GUCUUWTGGPRCTKEWNKGTSWGNGU#FOKPKUTCGWTUUQPGPOGUWTGde remplir leur mission G QPUGKN RGW PQOOGTICNGOGPRCTOKUGU OGODTGUWP QWplusieurs Vice Présidents dont il détermine la durée des fonctions FCPUNCNKOKGFG EGNNG FGNGWT OCPFC F#FOKPKUTCGWTGSWK QPpour fonction  sans préjudice des dispositions légales applicables en cas d’empêchement temporaire ou de décès du Président  de EQPXQSWGTGRTUKFGTNGUTWPKQPUFWQPUGKNQW FGRTUKFGTNGU#UUGODNGU)PTCNGUEQPHQTOOGPCWZRTUGPUUCWUNQTUSWGle Président est empêché 0WNPGRGW TGPQOO 2TUKFGPFW QPUGKN F#FOKPKUTCKQPlorsque ce dernier n’assure pas la Direction Générale  s’il est âgé de plus de 0ans (ou 2 ans si le Conseil décide à son appréciation de déroger à cette limite en cas de circonstances exceptionnelles)  Lorsqu’en cours de mandat cette limite d’âge aura été at teinte  NGU HQPEKQPUFW2TUKFGPRTGPFTQP HKP NKUUWG FGN#UUGODNG)PTCNGUCWCP UWTNGUEQORGUFGNGZGTEKEG CW EQWTUFWSWGNest atteinte la limite d’âge QTUSWGNG2TUKFGPFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGZGTEGICNGOGPla Direction Générale  la limite d’âge applicable est celle applicable au Directeur Général Le Président et le ou les Vice Présidents sont révocables à tout moment par le Conseil d’Administration  Ils sont également rééligibles Le Conseil peut nommer un secrétaire qui peut être choisi en dehors des actionnaires et de ses membres Article 13  DirectionGénéraleModalitésd’exerciceQPHQTOOGP NC NQK NC &KTGE KQP )PTCNGFG NC QEKGUCUUWOGUQWUUCTGURQPUCDKNKUQKRCTNG 2TUKFGP FWQPUGKNd’Administration  soit par une autre personne physique  Administrateur QWPQPPQOOGRCTNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGSWKRTGPFNGKTGde Directeur Général Le choix entre ces deux modalités d’exercice de la Direction Générale est effectué par le Conseil d’Administration  Ladélibération du Conseil d’Administration relative au choix de la modalité d’exercice de la &KTGEKQP)PTCNGGURTKUGFCPUNGU EQPFKKQPUFGSWQTWOGFGmajorité visées à l’article4 des présents statuts  Le choix du Conseil F#FOKPKUTCKQPGURQTNCEQPPCKUUCPEGFGUCEKQPPCKTGUGFGUtiers dans les conditions prévues par la réglementation en vigueur QTUSWG NC&KTGEKQP)PTCNGFG NC QEK GUCUUWO GRCT NG2TUKFGPFW QPUGKNF#FOKPKUTCKQPNGQPUGKN F#FOKPKUTCKQPFQKFUKIPGT RCTOKUGUOGODTGUSWCNKHKUFKPFRGPFCPURCTNGConseil d’Administration  un Administrateur référent  Les conditions FGFUKIPCKQPNGUOKUUKQPUGRQWXQKTUFGN#FOKPKUTCGWTTHTGP(notamment celui  le cas échéant  de demander la convocation du QPUGKNF#FOKPKUTCKQPUQPHKZUFCPUNGTINGOGPKPTKGWTFWConseil d’Administration L’option retenue par le Conseil d’Administration reste valable jusqu’à décision contraire de sa part GQPUGKNF#FOKPKUTCKQP GZCOKPGTCGP CP SWGFGDGUQKP NGmaintien de la formule choisie à chaque fois que le mandat du 2TUKFGP FW QPUGKN F#FOKPKUTCKQPQW FW &KTGE GWT )PTCNviendra à renouvellement &TGEVGTPTCQTUSWG NC&KTGEKQP)PTCNGFG NC QEK GUCUUWO GRCT NG2TUKFGPFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPNGUFKURQUKKQPUSWKUWKXGPrelatives au Directeur Général  lui sont applicables GQPUGKNF#FOKPKUTCKQPHKZGNCFWTGFWOCPFCGFGTOKPGNCrémunération du Directeur Général 0WNPGRGW TGPQOO&KTGEGWT)PTCNUKNC FRCUUNCNKOKGd’âge fixée par la loi  Lorsqu’en cours de mandat  cette limite d’âge CWTCCGKPGNGU HQPEKQPUFW&KTGEGWT)PTCN RTGPFTQPHKPNKUUWG FG N#UUGODNG ) PTCNG UCWCP UWT NGU EQORGU FGNGZGTEKEGCWEQWTUFWSWGNNG&KTGEGWT)PTCNCWTCCGKPNCNKOKGd’âge fixée par la loi G&KTGEGWT)PTCNGU TXQECDNGQWOQOGPRCT NGQPUGKNd’Administration  La révocation du Directeur Général non Président RGW FQPPGTNKGW FGUFQOOCIGUG KPTU UKGNNGGUFEKFGsans juste motif Le Directeur Général est toujours rééligible 2QQTU&TGEVGTPTCG&KTGEGWT)PTCNGUKPXGUKFGURQWXQKTUNGURNWUGPFWURQWTagir en toute circonstance au nom de la Société  Le Directeur Général exerce ses pouvoirs dans la limite de l’objet social  des présents UCWUGUQWUTUGTXGFGURQWXQKTUGZRTGUUOGPCTKDWURCTla loi aux Assemblées Générales et au Conseil d’Administration DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE359 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 Renseignementsdecaractèregénéral NCRRCTKGPFTCCWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPFGFHKPKTNGUFEKUKQPUFW&KTGEGWT)PTCN RQWT NGUSWGNNGUNCEEQTFRTCNCDNGFWQPUGKNd ’Adm in is tr atio n se ra requis  L’a c cord p réa lab le du Con sei l F#FOKPKUTCKQPFGXTCPQCOOGPTGQDGPWGPECUFQRTCKQPUGZGTPGUFCESWKUKKQPUQWFGEGUUKQPUFGRCTKEKRCKQPUQWFCEKHUainsi qu’en cas d’engagements d’investissement  dans chacun de ces cas dans les conditions et au delà de montants correspondant à une gestion efficace de la Société fixés par le Conseil d’Administration  NFGXTCICNGOGPTGQDGPWGPECUFQRTCKQPUFGHKPCPEGOGPFWPOQPCPUWUEGRKDNGFGOQFKHKGTUWDUCPKGNNGOGPNCUTWEWTGHKPCPEKTGFGNCQEKCKPUKSWGRQWTQWGFEKUKQP FG PCWTGOQFKHKGTUWDUCPKGNNGOGPNGUQTKGPCKQPUUTCIKSWGUFGN'PTGRTKUGdéterminées par le Conseil d’Administration DirecteursGénérauxDéléguésWTRTQRQUKKQPFW&KTGEGWT)PTCNSWGEGGHQPEKQPUQKCUUWTGRCTNG2TUKFGPFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPQWRCTWPGCWTGRGTUQPPGNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPRGWPQOOGTWPGQWRNWUKGWTURGTUQPPGUphysiques chargées d’assister le Directeur Général avec le titre de Directeurs Généraux Délégués Le nombre maximum de Directeurs Généraux Délégués est fixé à trois 'PCEEQTF CXGENG &KTGEGWT )PTCNNG QPUGKN F#FOKPKUTCKQPFGTOKPGNGPFWGGNCFWTGFGURQWXQKTUCEEQTFUCWZ&KTGEGWTUGénéraux Délégués et fixe leur rémunération À l’égard des tiers  le Directeur Général Délégué ou les Directeurs )PTCWZ&NIWUFKURQUGPFGUOOGURQWXQKTUSWGNG&KTGEGWTGénéral En cas de cessation des fonctions ou d’empêchement du Directeur )PTCNNGU&KTGEGWTU)PTCWZ&NIWUEQPUGTXGPUCWHFEKUKQPEQPTCKTG FW QPUGKN F#FOKPKUTCKQP NGWTU HQPE KQPU G NGWTUattributions jusqu’à la nomination d’un nouveau Directeur Général GU&KTGEGWTU)PTCWZ&NIWUUQPTXQECDNGURCT NG QPUGKNd’Administration  sur proposition du Directeur Général  à tout moment  Ils sont soumis à la limite d’âge légale Les Directeurs Généraux Délégués sont rééligibles Article 14  Réunionsetdélibérationsdu ConseilPUVTCVQPGQPUGKNF#FOKPKUTCKQP UGTWPKCWUUKUQWXGPSWG NKPTFG NC QEK N GZKIG UWT EQPXQ EC KQP FW 2TU KFGP QW GP ECUd’empêchement de ce dernier  sur convocation du plus âgé des Vice Présidents si un ou plusieurs Vice Présidents ont été nommés  au siège social ou en tout autre lieu indiqué dans la convocation L’ordre du jour est arrêté par le Président et peut n’être fixé qu’au moment de la réunion GU#FOKPKUTCGWTUEQPUKWCPCWOQKPUNGKGTUFGUOGODTGUFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPRGWXGPGPKPFKSWCPRTEKUOGPNQTFTGFWjour de la réunion  demander au Président de convoquer le Conseil si celui ci ne s’est pas réuni depuis plus de deux mois &GOOGNG&KTGEGWT)PTCNNQTUSWKNPGZGTEGRCUNCRTUKFGPEGFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPRGWFGOCPFGTCW2TUKFGPFGEQPXQSWGTle Conseil d’Administration sur tout ordre du jour déterminé Le Président est lié par les demandes qui lui sont adressées En cas d’empêchement ou de carence du Président dans l’exécution des tâches précitées  le Vice Président le plus âgé  si un ou plusieurs Vice Présidents ont été nommés  sera compétent pour procéder à la convocation du Conseil et fixer l’ordre du jour de la réunion à la FGOCPFGFWKGTUCWOQKPUFGUOGODTGUFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPou du Directeur Général selon le cas  En l’absence de Vice Président  NGKGTU CWOQKPU FGUOGODTGUFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPQW NG&KTGEGWT)PTCNUGNQPNGECUUGTQPEQORGPURQWTRTQEFGTà la convocation du Conseil et fixer l’ordre du jour de la réunion Les convocations sont faites par tout moyen  même verbalement GQPUGKNF#FOKPKUTCKQPPGFNKDTGXCNCDNGOGPSWGUKNCOQKKdes Administrateurs sont présents Les décisions du Conseil d’Administration sont prises à la majorité simple des membres présents ou représentés  En cas de partage  la voix du Président est prépondérante GQPUGKNF#FOKPKUTCKQPUGFQGTCFWPTINGOGPKPTKGWTSWKNpourra modifier sur sa simple décision G QPUGKN F#FOKPKU TCKQPRQWTTC RTXQKT FCPUUQP TINGOGPKPTKGWTSWGUGTQPTRWURTUGPURQWTNGECNEWNFWSWQTWOGFGla majorité  les membres du Conseil d’Administration qui participent NCTWPKQPFWQPUGKNRCTFGUOQGPUFGXKUKQEQPHTGPEGQWFGNEQOOWPKECKQPFCPUNGUEQPFKKQPURTXWGURCTNCTINGOGPCKQPen vigueur  pour toutes les décisions où la loi n’exclut pas cette possibilité Article 15  PouvoirsduConseild’AdministrationGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPFGTOKPGNGUQTKGPCKQPUFGNCEKXKde la Société et veille à leur mise en œuvre QWUTUGTXGFGURQWXQKTUSWGNCNQKGNGURTUGPUUCWUCTKDWGPGZRTGUUOGPCWZ#UUGODNGUFCEKQPPCKTGUGFCPUNCNKOKGFGl’objet social  il se saisit de toute question intéressant la bonne marche de la Société et règle par ses délibérations les affaires qui la concernent Il procède aux contrôles et vérifications qu’il juge opportuns G QPUGKN RTQEFG NOKUUKQPFQDNKICKQPU UWTFNICKQP FGl’Assemblée Générale Ordinaire Il peut procéder à la création en son sein de Comités chargés d’étudier NGUSWGUKQPUSWG NGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPQWUQP2TUKFGPNWKsoumet  Le Conseil fixe la composition et les attributions des Comités qui exercent leurs activités sous sa responsabilité GUSWGUKQPUTGNCKXGUNCRGTHQTOCPEGNCTOWPTCKQP GNGcas échéant  à la reconduction du mandat du Président Directeur Général ou du Directeur Général feront l’objet de délibérations du QPUGKNF#FOKPKUTCKQPGPCPSWGFGDGUQKPGCWOQKPUWPGHQKURCTCPCRTUGZCOGPRCTNGUQOKUFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPchargé(s) des questions de nomination et de rémunération Article 16  Rémunération#UUGODNG)PTCNG1TFKPCKTGRGWCNNQWGTCWZOGODTGUFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGPTOWPTCKQPFGNGWTCEKXKWPGUQOOGHKZG360DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 Renseignementsdecaractèregénéral annuelle à titre de jetons de présence  Le Conseil d’Administration TRC TK N KDT GOGP GPTG UGU O GODTGU NGU U QO OGU I NQDCNGUallouées  Il peut notamment allouer aux Administrateurs membres FGQOKUETUGPUQPUGKPWPGRCTUWRTKGWTGEGNNGFGUCWTGUAdministrateurs NRGWTGCNNQWRCTNGQPUGKNFGUTOWPTCKQPUGZEGRKQPPGNNGUpour les missions ou mandats confiés à des membres de ce Conseil COMMISSAIRES AUX COMPTESArticle 17  ContrôledelaSociété#UUGODNG)PTCNG1TFKPCKTGFGUCEKQPPCKTGU PQOOGRQWT NCFWTG FCPU NGUEQPFKKQPUGCXGENGUOKUUKQPU HKZGU RCTNC NQKNGUCommissaires aux comptes titulaires et suppléants ASSEMBLÉES GÉNÉRALESArticle 18  TenuedesAssembléesGénérales#UUGODNG)PTCNG UGEQORQUG FGQWU NGU CEKQPPCKTGUSWGNSWGUQKNGPQODTGFGNGWTUCEKQPURQWTXWSWGNNGUUQKGPNKDTGUdes versements exigibles et ne soient pas privées du droit de vote Il est justifié du droit de participer aux Assemblées Générales de la QEKRCTNKPUETKRKQPGPEQORGFGUCEKQPUCWPQOFGNCEKQPPCKTGQWFGNKPGTOFKCKTGKPUETKRQWTUQPEQORGFCPUNGUFNCKUGNGUconditions prévus par la loi GU RTQRTKCKTGU FCEKQPU PQOKPCKXGU QW CW RQT GWT FGXTQPen outre  trois jours au moins avant la réunion  avoir déposé une HQTOWNG FG RTQEWTCKQP QW FG XQ G RCT EQTTGU RQPFC PEG QW NGFQEWOGPWPKSWGGPGPCPNKGW QWUKNGQPUGKNF#FOKPKUTCKQPen a ainsi décidé  une demande de carte d’admission  Toutefois  le Conseil d’Administration aura toujours  s’il le juge convenable  la faculté d’abréger ce délai  Il aura aussi la faculté d’autoriser l’envoi RCTNTCPUOKUUKQPEQORTKURCTXQKGNGETQPKSWGNCQEKFGUHQTOWNGUFGRTQEWTCKQPGFGXQGRCTEQTTGURQPFCPEGFCPUles conditions légales et réglementaires en vigueur QTUSWKNGUHCKTGEQWTUNCUKIPCWTGNGETQPKSWGRGWRTGPFTGNCHQTOGFWPRTQEFTRQPFCPCWZEQPFKKQPUFHKPKGUNCRTGOKTGphrase du second alinéa de l’article36 4 du Code civil #U U GODN G )PTC NG TIWN KTGO GP EQPUK WG T GRTUGPGl’universalité des actionnaires GU#UUGODNGU)PTCNGU1TFKPCKTGUG'ZTCQTFKPCKTGUG NGECUéchéant les Assemblées Spéciales sont convoquées  se réunissent et délibèrent dans les conditions prévues par la loi et les présents statuts GUTWPKQPUCWTQPNKGWCWUKIGUQEKCNQWGPQWCWTGNKGWFHKPKpar l’auteur de la convocation  même en dehors du siège social ou du département du siège social GU #U UGOD NGU UQ P R TUK FGU RC T NG 2TU KFGP FW QPUGKNd’Administration ou  en son absence  par le Vice Président ou le plus âgé des Vice Présidents du Conseil d’Administration si un ou plusieurs Vice Présidents ont été nommés ou par un Administrateur spécialement délégué à cet effet par le Conseil dans le cas contraire  En cas d’empêchement du ou des Vice Présidents lorsqu’il en a été PQOOQWUKNGQPUGKNPCRCUFNIWWP#FOKPKUTCGWTN#UUGODNGélit elle même son Président QPUETWCGWTUFGN#UUGODNG)PTCNGNGUFGWZOGODTGUFGNCFKG#UUGODNGFKURQUCPFWRNWU ITCPFPQODTGFGXQKZGCEEGRCPcette fonction  Le bureau de l’Assemblée en désigne le secrétaire qui peut être choisi en dehors des actionnaires 'P ECU FGEQPXQECKQPRCTWP QOOKUUCKTGCWZEQORGU QWRCTun mandataire de justice  l’Assemblée est présidée par l’auteur de la convocation WTFE KUKQP FW QPUGKN F#FOKPKUTCKQP RWDNKG FCPU NCXKU FGTWPKQPQWFCPUNCXKUFGEQPXQECKQPFGTGEQWTKTFGGNUOQGPUFG NEQOOWPKECKQP UQP TRWU RTUGPU RQWT NG ECNEWNFWquorum et de la majorité les actionnaires qui participent à l’Assemblée RCTXKUKQEQPHTGPEG QW RCTFGU OQGPU FGNEQOOWPKECKQPRGTOGCPNGWTKFGPKHKECKQP FCPU NGUEQPFKKQPURTXWGU RCTNCréglementation en vigueur Article 19  PouvoirdesAssembléesGénéralesGU#UUGODNGU)PTCNGU1TFKPCKTGUG'ZTCQTFKPCKTGUG NGECUéchéant les Assemblées Spéciales  ont les pouvoirs définis par la loi et les présents statuts #UUGODNG )PTCNG1TFKPCKTG FEKFG QWCWQTKUGNGU OKUUKQPUd’obligations simples assorties le cas échéant de sûretés particulières con form éme nt à l a réglem enta ti on en v i gu eur et ha bi li te l e Président à conférer lesdites sûretés  elle peut déléguer au Conseil F#FOKPKUTCKQPNCEQORGPEGGNGURQWXQKTUPEGUUCKTGURQWTRTQEFGTEGUOKUUKQPUFQDNKICKQPUGPWPGQWRNWUKGWTUHQKUFCPUle délai qu’elle détermine et pour en arrêter les modalités  Lesgaranties EQPUKWG U RQUTKGWTGOGP NOKUUKQP FGU QDNKICKQPU UQPEQPHTGURCTNG2TUKFGPFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPUWTCWQTKUCKQPdu Conseil d’Administration DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE361 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 Renseignementsdecaractèregénéral INVENTAIRE – FONDS DE RÉSERVE – RÉPARTITION DES BÉNÉFICESArticle 20  ExercicesocialL’exercice social commence le GTjanvier et finit le 3décembre Article 21  Inventaire répartitiondes bénécesGURTQFWKUPGUFGNCQEKEQPUCURCTNKPXGPCKTGCPPWGNdéduction faite des frais généraux et autres charges de la Société  y compris tous amortissements et provisions  constituent le bénéfice net Sur ce bénéfice  diminué  le cas échéant  des pertes antérieures  il est fait en premier lieu un prélèvement de 5% au moins pour constituer le fonds de réserve prescrit par la loi  Ce prélèvement cesse d’être QDNKICQKTGNQTUSWGNGHQPFUFGTUGTXGCCGKPWPGUQOOGICNGau dixième du capital social  il reprend son cours si la réserve vient à être entamée GDPHKEGFKUTKDWCDNGGUEQPUKWRCTNGDPHKEGFGNGZGTEKEGFKOKPWFGURGTGUCPTKGWTGUCKPUKSWGFGUUQOOGURQTGTGPréserve en application de la loi  et augmenté du report bénéficiaire WTEGDPHKEGKNGURTNGXNCUQOOGPEGUUCKTGRQWTRCGTCWZactionnaires  à titre de premier dividende  5% des sommes dont leurs actions sont libérées et non amorties et 5% des sommes RTQXGPCPFGRTKOGUUWTCEKQPUOKUGUGPPWOTCKTGGHKIWTCPun compte «primes d’émission» sans que  si les bénéfices d’une CPPGPGRGTOGGPRCUEGRCKGOGPNGUCEKQPPCKTGURWKUUGPNGréclamer sur les bénéfices des années subséquentes WTNGZEFGP FKURQPKDNGN#UUGODNG)PTCNGRGW CHHGEGTGNNGRQTKQPFWFKDPHKEGFKUTKDWCDNGSWGNNGCXKUGTCNCEQPUKWKQPFGHQPFUFGRTXQCPEGGFGTUGTXGUIPTCNGUQWUREKCNGUUQWUSWGNSWGFPQOKPCKQPSWGEG UQKQW OOGUKORNGOGPEQOOGreport à nouveau G UQNFGEQPUKWGWPGOCUUGSWK GU FGUKPGNCTRCTKKQPFWUGEQPFFKXKFGPFGGFGNCUQOOGRTXKUKQPPGNNGOGPPEGUUCKTGRQWTCTKDWGTCWZCEKQPUPQOKPCKXGUTGORNKUUCPNGUEQPFKKQPUci après la majoration de 0% Depuis le GTjanvier 996  les actions inscrites au 3décembre de chaque année sous la forme nominative depuis au moins deux ans  et qui le restent jusqu’à la date de mise en paiement du dividende  FQPPGPNGFTQKNGWTUKWNCKTGUFGRGTEGXQKTWPFKXKFGPFGRCTCEKQPmajoré de 0%  arrondi si nécessaire au centime inférieur  par rapport CWFKXKFGPFGRCTCEKQPFKUTKDWCW KTG FGUCWTGUCEKQPURQWTautant que le dividende par action avant majoration soit au moins égal au dividen de par action avant majoration distribué l’année précédente ajusté pour tenir compte de la variation du nombre FCEKQPUFWPGCPPGUWTNCWTGTUWNCP FWPG CWIOGPCKQPFGECRKCNRCTKPEQTRQTCKQPFGRTKOGUTUGTXGUQWDPHKEGUQWFWPGdivision des actions Au cas où  à compter du GTjanvier 996  le Conseil d’Administration  sur CWQTKUCKQPFGN#UUGODNG)PTCNGFEKFGTCKFWPGCWIOGPCKQPFGECRKCNRCTKPEQTRQTCKQPFGTUGTXGUFGDPHKEGUQWFGRTKOGUles actions inscrites au 3décembre précédant l’opération sous NCHQTOGPQOKPCKXG FGRWKUCWOQKPU FGWZ CPU GSWK NG TGUGPjusqu’à la veille de la date d’attribution d’actions  donneront droit à leurs titulaires à une attribution d’actions majorée de 0% par TCRRQT EGNNGGHHGEWGCWDPHKEGFGUCWTGUCEKQPU G UGNQPles mêmes modalités GUCEKQPUPQWXGNNGUCKPUKETGUUGTQPCUUKOKNGURQWTNGECNEWNdes droits au dividende majoré et aux attributions majorées  aux actions anciennes dont elles sont issues Les majorations définies dans chacun des deux alinéas précédents RQWTTQP TG OQFKHKGU QW UWRRTKOGU RCT UKORNG FEKUKQPFGl’Assemblée Générale Extraordinaire selon les modalités que celle ci déterminera En application de la loi  le nombre de titres éligibles à ces majorations ne peut excéder  pour un même actionnaire  0 5% du capital de la Société #UUGODNG)PTCNGUCWCP UWT NGU EQORGUFG NGZGTEKEG CNCfaculté d’accorder à chaque ac tionnaire  pour tout ou par tie du FKXKFGPFGOKU GPFKUTKDWKQP QW FGUCE QORGU UWTFKXKFGPFGUWPGQRKQPGPTGNGRCKGOGP FW FKXKFGPFGQWFGUCEQORGU UWTdividendes en numéraire ou en actions LIQUIDATIONArticle 22  LiquidationÀ l’expiration de la Société ou en cas de dissolution anticipée  N#UUGODNG)PTCNGTINGFCPUNGUEQPFKKQPURTXWGURCTNCNQKNGmode de liquidation  Elle nomme un ou plusieurs liquidateurs dont elle détermine les pouvoirs GUNKSWKFCGWTU RGWXGPGP XGTWFWPGFEKUKQPFG N#UUGODNG)PTCNG HCKTGNCRRQT WPGCWTGUQEK QW NCEGUUKQP WPGUQEKQWQWGCWTGRGTUQPPGFGQWQWRCTKGFGUDKGPUFTQKUet obligations de la société dissoute #UUGODNG)PTCNGTIWNKTGOGPEQPUKWGEQPUGTXGRGPFCPNC NKSWKFC KQP NGUOOGU CTKDW KQPU SWG FWTCP NG EQWTU FG NCSociété  elle a notamment le pouvoir d’approuver les comptes de la liquidation et de donner quitus #RTUNGTINGOGPFGU GPICIGOGPUFG NCQEK NGRTQFWKPGFGNCNKSWKFCKQP GUGORNQ FCDQTF NCOQTKUUGOGP EQORNGdes actions  le surplus est ensuite réparti également entre elles 362DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 Renseignementsdecaractèregénéral CONTESTATIONSArticle 23  Contestations6QWGUEQPGUCKQPUSWKRGWXGP UNGXGTRGPFCPNG EQWTUFGNCQEKQWFGUCNKSWKFCKQPUQKGPTGNGUCEKQPPCKTGUGNCQEKsoit entre les actionnaires eux mêmes  au sujet des affaires sociales  sont jugées conformément à la loi et sont soumises à la juridiction des tribunaux compétents À cet effet  en cas de contestat ions  tout actionnaire doit faire NGEKQPFGFQOKEKNG2CTKUGQWGUCUUKIPCKQPUGUKIPKHKECKQPUsont régulièrement données à ce domicile À défaut d’élection de domicile  les assignations et significations sont valablement faites au Parquet de M le procureur de la République près le Tribunal de grande instance de Paris 3 DividendesExerciceMiseenpaiementDividendeordinaireDividendemajoréNombred’actionsDistribution(en euros)20 G30mai 2082 65 C426863098320D38408929596631 160 574 873208 G22mai 2092 65 C4205609369865D249892903249251 164 195 872209 EF3 mai20202 0430554 2 384 8880 234548 36 22 81313606705(a) Dividendeordinaireverséàtouteslesactions (b) Dividendemajoréverséauxseulesactionsinscritesaunominatifdepuisdeuxexercicescompletssansinterruption (c) Sousréservedel’approbationparl’AssembléeGénéraledu5 mai2020 (d) Pour2019 valeurthéoriquededistributioncalculéesurlabasedunombred’actionsau31 décembre2019(e) Pour 2017et 2018 montantseffectivementversés 4 Propriétés immobilières usines et équipementsGPUGODNGFGUWUKPGUGCDNKUUGOGPUFW)TQWRGGUTRCTKUWT80pays dans le monde  avec des tailles et des caractéristiques de production très diversifiées NPGZKUGRCUFKOOQDKNKUCKQPUEQTRQTGNNGUFWPGCKNNGUKIPKHKECKXGà l’échelle du Groupe GPQODTGFWUKPGU RTKPEKRCNGU RCTRGFWPKGUFETKFCPUNGReporting environnement et société – page 32 5 Documents accessibles au publicLes documents  ou copie de ces document s  listés ci dessous RGWXGPTGEQPUWNURGPFCPNCFWTGFGXCNKFKFW&QEWOGPF'PTGIKUTGOGP7PKXGTUGNCWRTU FW GTXKEG CEKQPPCKTGU UKWau siège social d’AirLiquide (5 quai d’Orsay  500 Paris) et le cas échéant également sur le site Internet de la Société (www airliquide com)  sans préjudice des documents mis à disposition CWKIGUQEKCNQWUWTNGUKGPGTPGFGNCQEKCWKTGFGUNQKUet règlements applicables )les statuts de la Société )QWU TCRRQTU EQWTTKGTUGCWTGU FQEWOGPU KPHQTOCKQPUfinancières historiques  évaluations et déclarations établis par WPGZRGTNCFGOCPFGFGNCQEKFQPWPGRCTKGGUKPENWUGou visée dans le Document d’Enregistrement Universel )les informations financières historiques du Groupe pour chacun FGUFGWZGZGTEKEGURTEFCPNCRWDNKECKQPFWRTUGP&QEWOGPd’Enregistrement Universel DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE363 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 Renseignementsdecaractèregénéral 6 Incorporation par référenceEn applic ation de l’article9 du Règlement (UE) 20 29  les KPHQTOCKQPUUWKXCPGU UQP KPE QTRQTGURCT THTGPEGFCPU NGprésent Document d’Enregistrement Universel )les comptes consolidés et les comptes annuels de l’exercice 20  CEEQORCIPUFGUTCRRQTU FGUQOOKUUCKTGUCWZEQORGUUWTNGUEQORGUEQPUQNKFUGNGUEQORGUUQEKCWZSWKHKIWTGPrespectivement aux pages293 à 298  et aux pages33 à 35 du Document de Référence 20 déposé le mars 208 auprès de l’AMF sous le n° D 8 00 )les informations financières figurant aux pages 0 à 66 du Document de Référence 20 déposé le mars 208 auprès de l’AMF sous le n° D 8 00 )les comptes consolidés et les comptes annuels de l’exercice 208  CEEQORCIPUFGUTCRRQTU FGUQOOKUUCKTGUCWZEQORGUUWTNGUEQORGUEQPUQNKFUGNGUEQORGUUQEKCWZSWKHKIWTGPrespectivement aux pages249 à 252  et aux pages26 à 269du Document de Référence 208 déposé le 6mars 209 auprès de l’AMF sous le n°D 9 020 )les informations financières figurant aux pages 0 à 88 du Document de Référence 208 déposé le 6mars 209 auprès de l’AMF sous le n° D 9 020 Les parties non incluses de ces documents sont soit sans objet pour NKPXGUKUUGWTUQKEQWXGTGURCTCKNNGWTUFCPUNGRTUGP&QEWOGPd’Enregistrement Universel 364DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 Informationsrelativesaux délais de paiementdes fournisseurs et des clients INFORMATIONS RELATIVES AUX DÉLAIS DE PAIEMENT DES FOURNISSEURS ET DES CLIENTSEn application des dispositions de l’articleD  44 4 du Code de commerce et du décret n°205 553 du 25novembre 205  la décomposition du solde des dettes fournisseurs et des créances clients de L’AirLiquide S A  au 3décembre 209 est la suivante Facturesreçuesnonrégléesàladatedeclôturedel’exercicedontletermeestéchu0jour1à30jours31à60jours61à90jours91joursetplus6VCN(1jouretplus)A)Tranchesderetarddepaiement0QODTGFGHCEWTGUEQPEGTPGU 00 4 QPCPQCNFGUHCEWTGUEQPEGTPGUQWGUCZGUEQORTKUGU(en millionsd’euros) 4 2 58 52QWTEGPCIGFWOQPCPQCNdesachats hors taxes de l’exercice5 2% 0%0 3%0 4%0 8%2 5%B)Facturesexcluesde(A)relativesàdesdettesetcréanceslitigieusesounoncomptabilisées0QODTGFGUHCEWTGUGZENWGU QPCPQCNFGUHCEWTGUGZENWGU(en millionsd’euros)C)Délaisdepaiementderéférenceutilisés(contractueloudélailégal–article L  44 6ouarticle L  443 duCodedecommerce)&NCKUFGRCKGOGPWKNKUURQWTNGECNEWNFGUTGCTFUFGRCKGOGP&NCKUcontractuels 0 à 60 joursFacturesémisesnonrégléesàladatedeclôturedel’exercicedontletermeestéchu0jour1à30jours31à60jours61à90jours91joursetRN6VCN(1jouretplus)A)Tranchesderetarddepaiement0QODTGFGHCEWTGUEQPEGTPGU QPCPQCNFGUHCEWTGUEQPEGTPGUQWGUCZGUEQORTKUGU(en millionsd’euros) 0 3 6Pourcentage du chiffre d’affaires hors taxes de l’exercice 0%0 % 0 % 2% 4%B)Facturesexcluesde(A)relativesàdesdettesetcréanceslitigieusesounoncomptabilisées0QODTGFGUHCEWTGUGZENWGU QPCPQCNFGUHCEWTGUGZENWGU(en millionsd’euros)C)Délaisdepaiementderéférenceutilisés(contractueloudélailégal–article L  44 6ouarticle L  443 duCodedecommerce)&NCKUFGRCKGOGPWKNKUURQWTNGECNEWNFGUTGCTFUFGRCKGOGP&NCKUcontractuels  0 à 60 joursDOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE365 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 ResponsableduDocumentd’EnregistrementUniversel RESPONSABLE DU DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL1 Responsable du Document d’Enregistrement UniverselBenoît POTIER  Président Directeur Général de L’AirLiquideS A 2 Attestation du responsable du Document d’Enregistrement Universel CGUGCRTUCXQKTRTKUQWGOGUWTGTCKUQPPCDNGEGGHHGSWGNGUKPHQTOCKQPUEQPGPWGUFCPUNGRTUGP&QEWOGPF'PTGIKUTGOGPUniversel sont  à ma connaissance  conformes à la réalité et ne comportent pas d’omission de nature à en altérer la portée CGUGOCEQPPCKUUCPEG SWGNGUEQORGUUQP CDNKUEQPHQTOOGPCWZPQTOGUEQORCDNGUCRRNKECDNGUGFQPPGPWPGKOCIGHKFNGFWRCTKOQKPGFGNCUKWCKQPHKPCPEKTGGFWTUWNCFGNCQEKGFGNGPUGODNGFGUGPTGRTKUGUEQORTKUGUFCPUNCEQPUQNKFCKQPet le Rapport de gestion dont les différentes rubriques sont mentionnées dans la Table de concordance figurant au Chapitre  du présent Document d’Enregistrement Universel aux pages32 et 33 présente un tableau fidèle de l’évolution des affaires  des résultats et de la UKWCKQPHKPCPEKTGFGNCQEKGFGNGPUGODNGFGUGPTGRTKUGUEQORTKUGUFCPUNCEQPUQNKFCKQPCKPUKSWWPGFGUETKRKQPFGURTKPEKRCWZrisques et incer titudes auxquels elles sont confrontées Paris  le 2mars2020BenoîtPotierPrésident Directeur Général366DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 Tabledeconcordancedu Document d’EnregistrementUniversel TABLE DE CONCORDANCE DU DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSELLa présente table de concordance reprend les principales rubriques prévues par le Règlement délégué (UE) numéro 209 980 de la Commission européenne du 4 mars 209 (le « Règlement ») et renvoie aux pages du présent document où sont mentionnées les informations relatives à chacune de ces rubriques  Elle renvoie également  le cas échéant  aux pages du Document de Référence relatif à l’exercice clos le 3 décembre 208 et déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 6 mars 209 sous le numéro D 9 020 (le « DDR 208 ») et du Document de Référence relatif à l’exercice clos le 3 décembre 20 et déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le  mars208 sous le numéro D 8 00 (le « DDR 20 »)  qui sont incorporées par référence au présent document N°RubriquesfigurantdanslesAnnexes 1et2duRèglementPages Personnesresponsables informationsprovenantdetiers rapportsd’expertsetapprobationdel’autoritécompétente1 1PFKECKQPFGURGTUQPPGUTGURQPUCDNGU1 2&ENCTCKQPFGURGTUQPPGUTGURQPUCDNGU1 3&ENCTCKQPQWTCRRQTCTKDWGWPGRGTUQPPGKPGTXGPCPGPSWCNKFGZRGT0#1 4PHQTOCKQPURTQXGPCPFWPGKGTEGRCTKG0#1 5&ENCTCKQPFGFRCWRTUFGNCWQTKEQORGPG2 Contrôleurslégauxdescomptes2 10QOGCFTGUUGFGUEQPTNGWTUNICWZFGUEQORGU2 2PHQTOCKQPFGNCFOKUUKQPFGUEQPTNGWTUNICWZFGUEQORGU0#3 Facteursderisque86à9 250à2544 Informationsconcernantl’émetteur4 14CKUQPUQEKCNGGPQOEQOOGTEKCNFGNOGGWT3564 2Lieu  numéro d’enregistrement et identiant d’entité juridique de l’émetteur3564 3&CGFGEQPUKWKQPGFWTGFGXKGFGNOGGWT356 et 3574 4Siège social et forme juridique de l’émetteur  législation régissant ses activités  son pays d’origine  adresse et numéro de téléphone de son siège et son site web356 et 3575 Aperçudesactivités5 12TKPEKRCNGUCEKXKU5 1 10CWTGUFGUQRTCKQPUGHHGEWGURCTNOGGWTGUGURTKPEKRCNGUCEKXKU4  5  22 à 33  46 à 56  221 à 224 1  2  3  19 à 29  54 à 63  204 à 206 FW&&41  2  3  14 à 24  39 à 50  245 à 247 FW&&45 1 20QWXGCWRTQFWK5 2Principaux marchés4 à 5  22 à 36  46 à 54  83  221 à 2242 à 3  19 à 39  54 à 61  88  FW&&42 à 3  14 à 25  39 à 49  65 à66 245 à 247 du DDR 20175 3XPGOGPUKORQTCPUFCPUNGFXGNQRRGOGPFGUCEKXKUFGNOGGWT6  16 à 18  48 à 53  63 à 825 4Stratégie et objectifs37 à 455 5Dépendance vis à vis des brevets  licences  contrats et procédés de fabrication5 6NOGPUHQPFCGWTUFGUFENCTCKQPUEQPEGTPCPNCRQUKKQPEQPEWTTGPKGNNG5 7PXGUKUUGOGPU5 7 12TKPEKRCWZKPXGUKUUGOGPUTCNKUU6  16 à 18  55  204FW&&412 à 13  51  226  243 à 244  245 FW&&45 7 22TKPEKRCWZKPXGUKUUGOGPUGPEQWTUGGPICIGOGPUHWWTU56 à 58  258DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE367 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 Tabledeconcordancedu Document d’EnregistrementUniverselN°RubriquesfigurantdanslesAnnexes 1et2duRèglementPages5 7 3PHQTOCKQPUEQPEGTPCPNGUEQGPTGRTKUGGNGUGPTGRTKUGUFCPUNGUSWGNNGUNOGGWTFKGPune part de capital susceptible d’avoir une incidence signicative sur l’évaluation de son actif passif  de sa situation nancière ou de ses résultats5 7 43WGUKQPUGPXKTQPPGOGPCNGURQWXCPKPHNWGPEGTNWKNKUCKQPFGUKOOQDKNKUCKQPUEQTRQTGNNGU39 à 40  63 à 68  290 à 296  259  6 Structureorganisationnelle6 1&GUETKRKQPUQOOCKTGFW)TQWRG6 2Liste des liales importantes Examendelasituationfinancièreetdurésultat7 1Situation nancière7 1 1XQNWKQPGTUWNCFGUCEKXKUFGNOGGWT4 à 5  8  46 à 61  201 à 206  378 à 3792 à 3  6  54 à 70  183 à 188  364 à 365 du DDR 20182 à 3  6  39 à 51  56 à 57  223 à228  372 FW&&47 1 2XQNWKQPHWWTGRTQDCDNGFGUCEKXKUFGNOGGWTet ses activités de recherche et développement7 24UWNCFGZRNQKCKQP7 2 1(CEGWTUKORQTCPUKPHNWCPUWTNGTGXGPWFGZRNQKCKQPFGNOGGWT46 à 54  224 à 2257 2 2Explication des changements importants du chiffre d’affaires net ou des produits nets46 à 51  224 8 Trésorerieetcapitaux8 1CRKCWZFGNOGGWT44  58 à 59  205  235  245 à 255  8 2QWTEGGOQPCPFGUHNWZFGTUQTGTKG55 à 56  2048 3Informations sur les besoins et la structure de nancement44  58 à 59  245 à 2498 44GUTKEKQPUNWKNKUCKQPFGUECRKCWZ8 5Sources de nancement attendues44  58 à 59  245 à 2499 Environnementréglementaire96à9 295à2960 Informationsurlestendances10 12TKPEKRCNGUGPFCPEGUCCPCHHGENCRTQFWEKQPNGUXGPGUGNGUUQEMUles coûts et les prix de vente et changement signicatif de performance nancière depuis la n du dernier exercice 83  25810 26GPFCPEGUEQPPWGUKPEGTKWFGUQWFGOCPFGUQWGPICIGOGPUQWXPGOGPUTCKUQPPCDNGOGPUWUEGRKDNGUFKPHNWGTUGPUKDNGOGPUWTNGURGTURGEKXGUFGNOGGWT Prévisionsouestimationsdubénéfice11 1&ENCTCKQPUWTNCXCNKFKFWPGRTXKUKQPRTEFGOOGPKPENWUGFCPUWPRTQURGEWU0#11 2Déclaration énonçant les principales hypothèses sur lesquelles l’émetteur CHQPFUCRTXKUKQPQWUQPGUKOCKQP0#11 3NCDQTCKQPFGNCRTXKUKQPQWFGNGUKOCKQP0#2 Organesd’administration dedirectionetdesurveillanceetDirectionGénérale12 1Composition– déclarations108 à 110  115  132 à 14412 2QPHNKUFKPTU111 à 118  121  154 à 1553 Rémunérationetavantages13 14OWPTCKQPUGCXCPCIGUGPPCWTG145 à 158  164 à 165  257  28013 24GTCKGUGCWTGUCXCPCIGU159 à 162  175 à 177  181 à 183  257  280368DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 Tabledeconcordancedu Document d’EnregistrementUniverselN°RubriquesfigurantdanslesAnnexes 1et2duRèglementPages4 Fonctionnementdesorganesd’administrationetdeDirection14 1 CPFCUFGUOGODTGUFWQPUGKNF#FOKPKUTCKQPGFG&KTGEKQP14 2Contrats de service liant les membres des organes d’administration etdeDirection0#14 3PHQTOCKQPUUWTNGQOKFCWFKGNGQOKFGUTOWPTCKQPU14 4&ENCTCKQPTGNCKXGCWIQWXGTPGOGPFGPTGRTKUG111  115  13114 5Incidences signicatives potentielles sur la gouvernance d'entreprise 5 Salariés15 10QODTGFGUCNCTKU15 2Participations dans le capital de l’émetteur et stock options153 à 157  168 à 169  187 à 196  35215 3#EEQTFRTXQCPWPGRCTKEKRCKQPFGUUCNCTKUFCPUNGECRKCNFGNOGGWT187 à 195  235 à 237  3526 Principauxactionnaires16 1Identication des principaux actionnaires353 à 35416 2'ZKUGPEGFGFTQKUFGXQGFKHHTGPU353 à 35416 3QPTNGFGNOGGWT353 à 35416 4Accord dont la mise en œuvre pourrait entraîner un changement de contrôle Transactionsavecdespartiesliées256à258 Informationfinancièresconcernantl’actifetlepassif lasituationfinancièreetlesrésultatsdel’émetteur18 1Informations nancières historiques4 à 5  8  46 à 61  201 à 286  378 à 3792 à 3  6  54 à 70  183 à 271  364 à 365 du DDR 20182 à 3  6  39 à 51  56 à 57  223 à 317  372 FW&&418 2Informations nancières intermédiaires et autres0#18 3Audit des informations nancières historiques annuelles18 3 14CRRQTFCWFK265 à 268  282 à 284 249 à 252  267 à 269 du DDR 2018293 à 298  313 à 315 du DDR 201718 3 2Indication des autres informations vériées par les contrôleurs légaux18 3 3Indication de la source et de l’absence de vérication des informations nancières gurant dans le document d’enregistrement qui ne sont pas tirées des états nanciers vériés de l’émetteur0#18 4Informations nancières pro forma0#18 52QNKKSWGGPOCKTGFGFKXKFGPFGUGOQPCPFGUFKXKFGPFGU9  46  54  227  285 à 286  325  18 6Procédures judiciaires et d’arbitrage96 à 97  238  25818 7Changement signicatif de la situation nancière de l'émetteur259DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE369 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 Tabledeconcordancedu Document d’EnregistrementUniverselN°RubriquesfigurantdanslesAnnexes 1et2duRèglementPages9 Informationscomplémentaires19 1CRKCNUQEKCN19 1 1 QPCPFWECRKCNUQWUETK205  235  277  285  352 à 354  378 à 37919 1 2#EKQPUPQPTGRTUGPCKXGUFWECRKCN0#19 1 3Actions détenues par l’émetteur lui même205  235  35419 1 4Valeurs mobilières convertibles  échangeables ou assorties de bons desouscription0#19 1 5Informations sur les conditions régissant tout droit d’acquisition et ou toute obligation attaché(e) CWECRKCNUQWUETKOCKUPQPNKDTQWUWTQWGGPTGRTKUGXKUCPCWIOGPGTNGECRKCN328 à 330  338 à 340  354 à 355  357 à 35819 1 6Informations sur le capital de tout membre du Groupe faisant l’objet d’uneoption QWFWPCEEQTFEQPFKKQPPGNQWKPEQPFKKQPPGNRTXQCPFGNGRNCEGTUQWUQRKQP153 à 157  168 à 169  174 à 175  181 à 186  187 à 194  235 à 237  25719 1 7*KUQTKSWGFWECRKCNUQEKCN205 à 206  352  353  378 à 379187 à 188  338  339  364 à 365 FW&&4duDDR 201719 2#EGEQPUKWKHGUCWU19 2 1Description de l’objet social de l’émetteur35619 2 2Description des droits  privilèges et restrictions attachés à chaque catégorie d’actions357 à 35819 2 3&GUETKRKQPFGQWGFKURQUKKQPSWKRQWTTCKCXQKTRQWTGHHGFGTGCTFGTFGFKHHTGTou d’empêcher un changement de son contrôle20 Contratsimportants258à2592 Documentsdisponibles370DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 Tabledeconcordancedu Rapport nancierannuel TABLE DE CONCORDANCE DU RAPPORT FINANCIER ANNUELAfin de faciliter la lecture du présent document  la table de concordance ci après permet d’identifier  dans le présent Document d’Enregistrement 7PKXGTUGNNGU KPHQTOCKQPUSWK EQPUKWGP NG4CRRQTHKPCPEKGT CPPWGNFGXCPTGRWDNKRCTNGUUQEKUEQGU EQPHQTOOGPCWZarticlesL 45 2 du Code monétaire et financier et 222 3 du Règlement général de l’Autorité des marchés financiers N°ÉlémentrequisChapitre  PagesQRVGUCPPGUChapitre 4   p  269à281QRVGUEQPUQUChapitre 4   p  201à264Rapportdegestion(ausensduCodedecommerce)Cf tabledeconcordanceduRapportde gestionenpage 372DéclarationdespersonnesresponsablesduRapportfinancierannuelChapitre 7   p  366RapportsdescontrôleurslégauxdescomptessurlescomptessociauxGVGUEQRVGUEQPUQUChapitre 4   p  282à284 265à268DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE371 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 Tabledeconcordancedu Rapport de gestion TABLE DE CONCORDANCE DU RAPPORT DE GESTIONAfin de faciliter la lecture du présent document  la table de concordance ci après permet d’identifier les informations requises par le Rapport de gestion au sens du Code de commerce prévu par les articlesL 225 00 et suivants  L 232  et suivants et R 225 02 et suivants du Code de commerce ÉlémentrequisTextederéférenceChapitre   PagesSituationetactivitéduGroupeAnalyse objective et exhaustive de l’évolution des affaires  FGUTUWNCUGFGNCUKWCKQPHKPCPEKTGFGNCQEKGFW)TQWRGL 225 00  I °  L 232  II  L 233 6 et L 233 26 du Code de commerceChiffres clés p 4 à 3Chapitre  p 6 à 8  9 à 33  36  46 à 6PFKECGWTUENUFGRGTHQTOCPEGFGPCWTGPQPHKPCPEKTGCCPTCKNCEKXKUREKHKSWGFGNCQEKGFW)TQWRGL 225 00  I 2° du Code decommerceChiffres clés p 0 à 3Chapitre    p  6 à 5XPGOGPUKORQTCPUUWTXGPWUGPTGNCFCGFGENWTGFGNGZGTEKEGGNCFCGNCSWGNNGNG4CRRQTFGIGUKQPGUCDNKL 232  II et L 233 26 FWQFGFGEQOOGTEGChapitre4 p 259&GUETKRKQPFGURTKPEKRCWZTKUSWGUGKPEGTKWFGUGKPFKECKQPUWTNWKNKUCKQPFGUKPUTWOGPUHKPCPEKGTURQWTNCQEKGNG)TQWRGL 225 00  I 3° et 6° FWQFGFGEQOOGTEGChapitre2 p 86 à 9Chapitre4 p 250 à 2552TQEFWTGUFGEQPTNGKPGTPGGFGIGUKQPFGUTKUSWGUOKUGUGPRNCEGRCTNCQEKL  225 00  I 5° FWQFGFGEQOOGTEGChapitre 2   p  98 à 06&GUETKRKQPGIGUKQPFGUTKUSWGUGPXKTQPPGOGPCWZGENKOCKSWGUL 225 00  I 4° du Code de CommerceChapitre 2  p  952TKUGUFGRCTKEKRCKQPUKIPKHKECKXGUFGNGZGTEKEGFCPUFGUUQEKUayant leur siège social sur le territoire françaisL 233 6 al  FWQFGFGEQOOGTEGChapitre6 p 324XQNWKQPRTXKUKDNGFGNCUKWCKQPFGNCQEKGFW)TQWRGGRGTURGEKXGUFCXGPKTL 232  II et L 233 26 FWQFGFGEQOOGTEGChapitre p 3 à 45  83Activités en matière de recherche et de développementL 232  II et L 233 26 FWQFGFGEQOOGTEGChapitre p 6 à 82Rapportsurlegouvernementd’entrepriseKUGFGNGPUGODNGFGUOCPFCUGHQPEKQPUGZGTEUdans toute société par chacun des mandataires durant l’exerciceL 225 3 4  ° FWQFGFGEQOOGTEGChapitre3 p 08 à 0  32 à 43QORQUKKQPEQPFKKQPUFGRTRCTCKQPGFQTICPKUCKQPFGUTCXCWZFWQPUGKNL  225 3 4  5° FWQFGFGEQOOGTEGChapitre 3   p   à 3KOKCKQPUSWGNGQPUGKNCRRQTGCWZRQWXQKTUFW&KTGEGWT)PTCNL 225 3 4  ° du Code de commerceChapitre 3  p  84HTGPEGWPQFGFGIQWXGTPGOGPFGPTGRTKUGGCRRNKECKQPdu principe «comply or explain»L  225 3 4  8° FWQFGFGEQOOGTEGChapitre 3   p    32QNKKSWGFGTOWPTCKQPFGUOCPFCCKTGUUQEKCWZL 225 3 2 I du Code de commerceChapitre 3   p  8 à 864OWPTCKQPUGCXCPCIGUFGQWGPCWTGXGTUUFWTCPNGZGTEKEGQWCTKDWUCWKTGFGNGZGTEKEGà chaque mandataire social L 225 3 3 I ° FWQFGFGEQOOGTEGChapitre3 p 48 à 652TQRQTKQPTGNCKXGFGNCTOWPTCKQPHKZGGXCTKCDNGL 225 3 3 I 2° du Code de commerceChapitre 3   p  49 et 647KNKUCKQPFGNCRQUUKDKNKFGFGOCPFGTNCTGUKWKQPFWPGTOWPTCKQPXCTKCDNGL 225 3 3 I 3° FWQFGFGEQOOGTEG0#'PICIGOGPUFGQWGPCWTGRTKURCTNCUQEKCWDPHKEGFGUGUOCPFCCKTGUUQEKCWZEQTTGURQPFCPFGUNOGPUFGTOWPTCKQPFGUKPFGOPKUQWFGUCXCPCIGUFWUQWUWUEGRKDNGUFTGFWUà raison de la prise  de la cessation ou du changement de leurs fonctions ou postérieurement à l’exercice de celles ciL  225 3 3 I 4° FWQFGFGEQOOGTEGChapitre 3   p  59 à 634OWPTCKQPXGTUGQWCTKDWGRCTWPGGPTGRTKUGEQORTKUGdans le périmètre de consolidation au sens de l’article L  233 6 FWQFGFGEQOOGTEGL  225 3 3 I 5° FWQFGFGEQOOGTEGChapitre 3   p  65Ratios entre le niveau de rémunération de chaque dirigeant mandataire social GNGUTOWPTCKQPUOQGPPGGOFKCPGFGUUCNCTKUFGNCQEKL  225 3 3 I 6° FWQFGFGEQOOGTEGChapitre 3   p  58XQNWKQPCPPWGNNGFGNCTOWPTCKQPFGURGTHQTOCPEGUFGNCQEKFGNCTOWPTCKQPOQGPPGFGUUCNCTKUFGNCQEKGFGUTCKQUUWUXKUUCWEQWTUFGUEKPSGZGTEKEGUNGURNWUTEGPUL  225 3 3 I ° FWQFGFGEQOOGTEGChapitre 3   p  58'ZRNKECKQPFGNCOCPKTGFQPNCTOWPTCKQPQCNGTGURGEGNCRQNKKSWGFGTOWPTCKQPCFQRGEQORTKUFQPGNNGEQPTKDWGCWZRGTHQTOCPEGUNQPIGTOGFGNCUQEKGFGNCOCPKTGFQPNGUETKTGUFGRGTHQTOCPEGQPCRRNKSWUL  225 3 3 I 8° FWQFGFGEQOOGTEGChapitre 3   p  48 à 65372DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 Tabledeconcordancedu Rapport de gestionÉlémentrequisTextederéférenceChapitre   Pages CPKTGFQPNGXQGFGNCFGTPKTG#UUGODNG)PTCNG1TFKPCKTGRTXWau II de l’article L  225 00 du Code de commerce a été pris en compteL  225 3 3 I 9° FWQFGFGEQOOGTEGChapitre 3   p  48ECTRCTTCRRQTNCRTQEFWTGFGOKUGGP‘WXTGFGNCRQNKKSWGFGTOWPTCKQPGQWGFTQICKQPL  225 3 3 I 0° FWQFGFGEQOOGTEG0#Application des dispositions du second alinéa de l’article L  225 45 FWQFGFGEQOOGTEGL  225 3 3 I ° FWQFGFGEQOOGTEG0#QPXGPKQPUEQPENWGUGPTGWPFKTKIGCPQWWPCEKQPPCKTGUKIPKHKECKHGWPGHKNKCNGL 225 3 4  2° FWQFGFGEQOOGTEG0# QFCNKURCTKEWNKTGUFGRCTKEKRCKQPFGUCEKQPPCKTGUN#UUGODNG)PTCNGL  225 3 4  9° FWQFGFGEQOOGTEGChapitre 3   p  3Chapitre    p  35 à 358  366CDNGCWTECRKWNCKHFGUFNICKQPUGPEQWTUFGXCNKFKCEEQTFGURCTN#UUGODNG)PTCNGGPOCKTGFCWIOGPCKQPUFGECRKCNL 225 3 4  3° FWQFGFGEQOOGTEGChapitre p 354 à 355&GUETKRKQPFGNCRQNKKSWGFGFKXGTUKL  225 3 4  6° du Code de commerceChapitre 3   p   à 2 Procédure d’évaluation des conventions courantes   Mise en œuvreL  225 3 4  0° du Code de commerceChapitre 3   p  22  25PHQTOCKQPUUWUEGRKDNGUFCXQKTWPGKPEKFGPEGGPECUFQHHTGRWDNKSWGL 225 3 5 FWQFGFGEQOOGTEGChapitre3 p 9 à 98ActionnariatetcapitalStructure  évolution du capital de la Société et franchissement des seuilsL 233 3 FWQFGFGEQOOGTEGChiffres clés p Chapitre5 p 302 Chapitre p 352 à 353#ESWKUKKQPGEGUUKQPRCTNCQEKFGUGURTQRTGUCEKQPUL 225 2 FWQFGFGEQOOGTEGChapitre6 p 326 à 32Chapitre p 354CFGNCRCTKEKRCKQPFGUUCNCTKUCWECRKCNUQEKCNL 225 02 al  FWQFGFGEQOOGTEGChapitre3 p 8 à 95Chapitre p 3546KTGUCESWKURCTNGUUCNCTKUFCPUNGECFTGFWPGQRTCKQPde rachat d’entreprise par les salariésL 225 02 al 2 FWQFGFGEQOOGTEG0#Mention des ajustements éventuels pour les titres donnant accès au capital en cas de rachats d’actions ou d’opérations financièresR 228 90 et R 228 9 FWQFGFGEQOOGTEGChapitre3 p 89 à 90  9 à 93PHQTOCKQPUUWTNGUQRTCKQPUFGUFKTKIGCPUGRGTUQPPGUNKGUUWTNGUKTGUFGNCQEKL  62 8 2 du Code monétaire GHKPCPEKGTChapitre 3  p  96#TKDWKQPGEQPUGTXCKQPFGUQRKQPURCTNGUOCPFCCKTGUUQEKCWZ#TKDWKQPGEQPUGTXCKQPFCEKQPUITCWKGUCWZFKTKIGCPUOCPFCCKTGUUQEKCWZL 225 85 du Code de commerceL 225 9  du Code de commerceChapitre3 p 53 à 56  69 à 0  8 à 83 QPCPUFGUFKXKFGPFGUSWKQPOKUGPFKUTKDWKQPCWKTGFGUTQKUGZGTEKEGURTEFGPU243bis du Code général des impôtsChapitre6 p 325  332Chapitre p 363Déclarationdeperformanceextra financière QFNGFCHHCKTGR  225 05  I du Code de commerceChapitre   p  9 à 36PHQTOCKQPUUWTNCOCPKTGFQPNG)TQWRGRTGPFGPEQORGles conséquences sociales et environnementales de son activitéL  225 02  III et R  225 05 FWQFGFGEQOOGTEGChapitre 5   p  289PHQTOCKQPUUREKHKSWGURQWTNGUUQEKUGZRNQKCPau moins un site classé Seveso «seuil haut»L 225 02 2 FWQFGFGEQOOGTEGChapitre5 p 296PHQTOCKQPUUWTNCNWGEQPTGNCEQTTWRKQPGNXCUKQPHKUECNGL  225 02  III et R  225 05  II B ° et 2° FWQFGFGEQOOGTEGChapitre    p  20 à 2  Chapitre 2   p  93  96 à 9Information sur le respect des droits de l’hommeL  225 02 4 du Code de commerceChapitre    p  69 à 0  Chapitre 2   p  95  Chapitre 5   p  29 à 3022NCPFGXKIKNCPEGChapitre 2   p  0 à 04AutresinformationsPHQTOCKQPUHKUECNGUEQORNOGPCKTGU223quater et 223quinquies FWQFGIPTCNFGUKORU0#Injonctions ou sanctions pécuniaires pour des pratiques anticoncurrentiellesL 464 2 du Code de commerce0#PHQTOCKQPUUWTNGUFNCKUFGRCKGOGPFGUHQWTPKUUGWTUGFGUENKGPUD  44 6  du Code de commerceChapitre p 365Tableau faisant apparaître les résultats de la Société au cours de chacun des cinq derniers exercicesR 225 02 du Code de commerceChapitre4 p 285DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE373 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 Glossaire GLOSSAIRE 1 Glossaire boursier et financierAETitre négociable représentant une fraction du capital d’une société  CEKQP FQPPG UQP KWNCKTGNCEKQPPCKTGNGKTG FCUUQEK G NWKconfère certains droits  L’action peut être détenue au nominatif ou au porteur ActionaunominatifAction inscrite dans les registres d’AirLiquide ActionauporteurAction conservée sur un compte titres chez l’intermédiaire financier de l’actionnaire AMF(Autoritédesmarchésnanciers)GUOKUUKQPUEQORTGPPGPNCHKZCKQPFGUTINGUFGHQPEKQPPGOGPet de déontologie des marchés  la surveillance des marchés et la protection des investisseurs et actionnaires Action(s)deperformanceMoyen de rémunération qui permet d’attribuersous conditions de performance des actions de la Société à tous les collaborateursou à une catégorie d’entre eux  Lecollaborateur ne devient propriétaire FGU KTGUSWCRTUWPG RTKQFG FCESWKUKKQP FQPPG GUGNQPNGUconditions du plan Selon la durée de la période d’acquisition  la loi impose de fixer une période additionnelle de conservation des actions Les actions de perf orm ance corres pon dent a ux a ttri butio ns gratuites d’actions (AGA) selon les termes des articles L 225 9  à L 225 9 6 du Code de commerce Attributiond’actionsgratuites1RTCKQPRCT NCSWGNNGWPGUQEKETGFGUCEKQPU PQWXGNNGUGPKPEQTRQTCPFCPUNGECRKCNFGUTUWNCUPQPFKUTKDWUGNGUCTKDWGgratuitement aux actionnaires en proportion des titres déjà détenus  AirLiquide procède régulièrement à de telles attributions BBénécenetparaction(BNPA)PHKEGPGEQPUQNKFRCTFW)TQWRGFKXKURCTNGPQODTGOQGPpondéré d’actions en circulation  Le terme comptable équivalent est «résultat net par action» Bénécenetparactiondilué(BNPAdilué)PHKEGPGEQPUQNKFRCTFW)TQWRGFKXKURCTNGPQODTGOQGPpondéré d’actions qui seraient en circulation dans l’hypothèse d’une EQPXGTUKQPFGQWGU NGUCEKQPU RQGPKGNNGUNGXGUFQRKQPUFGsouscription d’actions  attributions définitives d’actions gratuites etc )  Le terme comptable équivalent est «résultat net dilué par action» CCAC 40(cotationassistéeencontinu)Indice phare de NYSE Euronext à Paris  le CAC40 mesure l’évolution d’un échantillon de 40valeurs cotées sur ce marché  Dans le but FGOCKPGPKTUC TGRTUGPCKXK WPQOKFGZRGT UFG'WTQPGZprocède à une révision régulière de sa composition  AirLiquide est dans la composition du CAC40 depuis son lancement  en 988 Capacitéd’autonancementouautonancementG KPFKECGWT FQPPG NCOGUWTG GZCEG FW HNWZFG TUQTGTKG SWGNGPTGRTKUGCNCECRCEKFG IPTGTRCTUQP CEKXKCWEQWTUFGNGZGTEKEGKPFRGPFCOOGPFGUXCTKCKQPUFGUNOGPUFWDGUQKPGPHQPFUFGTQWNGOGPSWKRGWXGPRCTHQKUEQORQTGTWPECTCETGsaisonnier ou erratique  Cet indicateur est présenté avant impôt  dividendes et coût de l’endettement financier net CapitalisationboursièreValeur donnée par le marché à une société  à un instant donné  Cette XCNGWT GUICNG CWEQWTUFG DQWTUG OWNKRNK RCTNGPQODTG QCNd’actions en circulation Capitauxutilisés CapitauxemployésCRKCWZ FW DKNCP EQTTGU RQPFCP CWZ TGUU QWTEG U HKPCPEKTGUmobilisées par l’entreprise pour assurer son développement  Ils TGRTUGPGPNCUQOOGFGUECRKCWZRTQRTGUFGUKPTUOKPQTKCKTGUet de l’endettement net Carnetd’ordresLe carnet d’ordres regroupe l’ensemble des ordres d’achat et de vente concernant une valeur  ainsi que les derniers ordres exécutés  Les KPXGUKUUGWTUPGRGWXGPCXQKTCEEUSWCWZEKPSOGKNNGWTGUQHHTGU(soit les ventes) et aux cinq meilleures demandes (soit les achats) CoursajustéQWTUFWPGCEKQPGPCPEQORGFGUQRTCKQPUCCPOQFKHKNGPQODTGFCEKQPUEQORQUCPNGECRKCNETCKQPFCEKQPUPQWXGNNGUdivision du titre…)  L’ajustement permet la comparaison de l’évolution des cours dans le temps DDividendenetparaction(DNPA)Part du résultat net d’une société distribuée aux actionnaires  Son OQPCPGUXQRCTNGUCEKQPPCKTGUGP#UUGODNG)PTCNGCRTUCRRTQDCKQP FGUEQORGUCPPWGNUG FG NCHHGECKQP FW TUWNCproposé par le Conseil d’Administration DividendemajoréDividende majoré de 0% accordé selon les statuts d’AirLiquide aux CEKQPPCKTGUHKFNGUFGPCPFGUCEKQPUCWPQOKPCKHFGOCPKTGcontinue pendant au moins deux années civiles pleines au jour de la distribution 374DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 GlossaireDivisiondunominal&KXKUKQPFGNCXCNGWTPQOKPCNGFWPGCEKQPGPXWGFGPCONKQTGTUCliquidité  La division du nominal conduit  dans les mêmes proportions  NCFKXKUKQPFGNCXCNGWTDQWTUKTGFWKTGGNCOWNKRNKECKQPFWnombre d’actions composant le capital  La valeur du portefeuille reste identique DroitsdegardeFrais prélevés par l’intermédiaire financier pour la tenue du compte titres  Ils représentent généralement un pourcentage du portefeuille ou un forfait par ligne détenue  Dans le cas d’AirLiquide  le Service CEKQPPCKTGUCUUWTG ITCWKGOGP NC ICTFG FGU KTGU KPUETKU GPcompte nominatif pur Droitpréférentieldesouscription'PECUFCRRGNRWDNKENRCTIPGEGFTQKEQPHTGNCEKQPPCKTGNCRTKQTKFGRCTKEKRGTNCWIOGPCKQPFGECRKCNRTQRQTKQPPGNNGOGPau nombre d’actions détenues  Ce droit est négociable en bourse  Dans EGTCKPUECUNCQEKRGWFGOCPFGTUGUCEKQPPCKTGUNQTUFWPG#UUGODNG)PTCNG'ZTCQTFKPCKTGFGTGPQPEGTGZEGRKQPPGNNGOGPà ce droit de souscription EÉcartd’acquisition&KHHTGPEGEQPUCGGPTGNGRTKZFCESWKUKKQPFWPGGPTGRTKUGGNCjuste valeur de ses actifs et passifs identifiables existants à la date d’entrée dans le périmètre du Groupe ESG(Environnement Social Gouvernance)GPXKTQPPGOGPNGUQEKCNGNCIQWXGTPCPEGFGPTGRTKUGUQPNGUTQKUprincipaux domaines évalués par les analystes ISR  Une évaluation positive de ces critères est un gage de qualité  Elle illustre la capacité de l’entreprise à se développer durablement EuronextParisEntreprise de marché qui organise  gère et développe le marché des valeurs mobilières de Paris  Elle exerce une fonction de régulation du marché (opérations financières  suivi des sociétés de bourse) par délégation de l’AMF EuroStoxx50Indice boursier comprenant 50 valeurs cotées dans les pays de NCQPG'WTQUNGEKQPPGU RCTOKNGU XCNGWTUNGU RNWU HQTGOGPcapitalisées et les plus actives FFlottant2CTKGFWECRKCNOKUGNCFKURQUKKQPFWRWDNKEGFQPPCPNKGWFGUéchanges en bourse  Plus le flottant est grand  plus la liquidité des titres est grande  Près de 00% du capital d’AirLiquide est flottant FondspropresoucapitauxpropresCRKCWZCRRCTGPCPCWZCEKQPPCKTGUEQORTGPCPNGUUQWUETKRKQPUGP ECRKCNNGUDPHKEGUNCKUUU GP TUGTXGUGNGU TUWNCUFGNCpériode IIFRS(InternationalFinancialReportingStandards)0QTOGUEQORCDNGUKPGTPCKQPCNGUOKUGUGPCRRNKECKQPRCTKTFWGTjanvier 2005  élaborées par le Bureau des standards comptables KPGTPCKQPCWZPGTPCKQPCN#EEQWPKPICPFCTFUQCTFQW#GPCPINCKUFGUKPGUCWZGPTGRTKUGUEQGUQWHCKUCPCRRGNFGUinvestisseurs afin d’harmoniser la présentation et améliorer la clarté de leurs états financiers ISR(InvestissementSocialementResponsable)L’investissement socialement responsable int ègre  au delà de ETKTGUHKPCPEKGTUWUWGNUFGUETKTGUGPXKTQPPGOGPCWZUQEKCWZet de gouvernance (ESG) dans ses processus d’analyse et de choix d’investissement LLiquiditéRapport entre le volume d’actions échangées et le nombre total d’actions composant le capital NNominatifpurGUCEKQPUFGPWGU CW PQOKPCKH RWT UQP KPUETKG UFCPU NGUregistres d’AirLiquide qui prend en charge leur gestion  Les actions sont conservées sur un compte titres ouvert chez AirLiquide NominatifadministréGUCEKQPUFGPWGUCWPQOKPCKHCFOKPKUTUQPKPUETKGUFCPUles registres d’AirLiquide et conservées sur un compte titres chez l’intermédiaire financier de l’actionnaire OObligation6KTGFGETCPEGPIQEKCDNGOKURCTWPGUQEKRWDNKSWGQWRTKXGWPG EQNNGEKXK QW WP C XGTUCP WP KP T HKZG RGP FCP WPGRTKQFGUREKHKSWGGEQORQTCPWPGRTQOGUUGFGTGODQWTUGOGPà l’échéance OPCVM(organismedeplacementcollectifenvaleursmobilières)2TQFWKFRCTIPGSWKRGTOGFGFGPKTWPGRCTKGFWPRQTGHGWKNNGEQNNGEKHKPXGUKGPXCNGWTUOQDKNKTGU FQP NCIGUKQP GUCUUWTGpar un professionnel  comme les SICAV ou les FCP OptiondesouscriptionAppelée en anglais stock option  une option de souscription donne NGFTQKFGUQWUETKTGWPRTKZHKZNCXCPEGRGPFCPWPGRTKQFGdéterminée  à des actions d’une société PPER(PriceEarningRatio)Rapport entre le cours de l’action et le résultat net par action Plus value)CKPQDGPWUWTNCXGPGFWPKTGEQTTGURQPFCPNECTGPTGUCvaleur de cession et sa valeur d’acquisition DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE375 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 GlossairePrimededélitéGFKURQUKKHRGTOGFCRRQTGTWPGTOWPTCKQPEQORNOGPCKTGaux actionnaires fidèles  Il donne droit à une majoration de 0% du dividende versé et de 0% du nombre d’actions gratuites attribuées  RQWTNGUCEKQPUKPUETKGUUQWUNCHQTOGPQOKPCKXGGEQPUGTXGURGPFCPCWOQKPUFGWZCPPGUEKXKNGURNGKPGUUGNQPNGUEQPFKKQPUprévues par les statuts d’AirLiquide QQuorum2QWTEGPCIGOKPKOCNFCEKQPURTUGPGUQWTGRTUGPGUGCCPNGFTQKFGXQGPEGUUCKTGRQWTSWGN#UUGODNG)PTCNGRWKUUGvalablement délibérer RRachatd’actionsOpération d’achat en bourse par une société de ses propres actions  dans la limite de 0 % de son capital et après autorisation de ses actionnaires donnée en Assemblée Générale  Les actions rachetées PKPGTXKGPPGPRCUFCPUNGECNEWNFWDPHKEGPGRCTCEKQPGPGreçoivent pas de dividende Rendement4CKQEQTTGURQPFCPCWTCRRQTGPTGNGOQPCPFWFKXKFGPFGRCTaction et le cours de bourse de l’action ROCE(rentabilitédescapitauxemployésaprèsimpôts)CTGPCDKNKFGUECRKCWZGORNQU CRTUKORUGUECNEWNGRCTKTFGUCUHKPCPEKGTUEQPUQNKFUFW )TQWRGGPGHHGEWCPNGratio suivant pour la période considérée Au numérateur  résultat net coût de la dette nette après impôts pour la période considérée Au dénominateur  moyenne de (total des capitaux propres +dette nette) à la fin des 3derniers semestres ROE(rentabilitédesfondspropres)4CKQEQTTGURQPFCP CWTCRRQT GPTGNG TUWNCPG GNGUHQPFUpropres  Il représ ente la rentabilité des fo nd s investis pa r les actionnaires RéservesBénéfice non distribué  conservé par l’entreprise jusqu’à décision contraire Résultatnet–partduGroupePHKEGQWRGT GFG NGPTGRTKUGQDGPWRCTCFFKKQP FWTUWNCopérationnel courant  des autres produits et charges opérationnelles  du coût de l’endettement financier net  des autres produits et charges financières  de la quote part du résultat net des sociétés mises en SWKXCNGPEGFWTUWNCPGFKORFGUCEKXKUCDCPFQPPGUQWGPEQWTUFGEGUUKQPGRCTFFWEKQPFGUKORUUWTNGU UQEKUet de la part des minoritaires RésultatnetdiluéparactionVoir bénéfice net par action dilué RésultatnetparactionVoir bénéfice net par action RésultatopérationnelcourantDifférence entre le chiffre d’affaires et les coûts liés à la fabrication des RTQFWKUNGWTFKUTKDWKQPNGWTXGPGGCWZCOQTKUUGOGPUFGUinvestissements de l’entreprise  C’est un indicateur de performance opérationnelle (avant autres produits et charges opérationnels  HKPCPEGOGPG KORUCDNKUGNQPNCTGEQOOCPFCKQP FGN#0n°203 03 RoadshowVoyage organisé où l’entreprise cotée  représentée par ses dirigeants QWRCTNSWKRG4GNCKQPUPXGUKUUGWTUUGFRNCEGRQWTTGPEQPTGTles investisseurs institutionnels chez eux  dans leurs bureaux Rompu(TCEKQPFGNCEKQPPGRQWXCPTGFKUTKDWGNQTUFWPGQRTCKQPFCTKDWKQPITCWKGQW FG UQWUETKRKQP UK NGPQODTG FCEKQPUFGPWGURCT NCEKQPPCKTGGUFKHHTGPFGNC RCTKFG NQRTCKQPd’attribution  Exemple  lors d’une opération d’attribution gratuite de action nouvelle pour 0actions anciennes  l’actionnaire possédant 68actions se verra attribuer six actions nouvelles et huit rompus SSRD(serviceàrèglementdifféré)GTXKEG RCCP RGTOGCP RQWT NGUXCNGWTU NGURNWUNKSWKFGUFGFKHHTGTNGRCKGOGPFGUQTFTGUQWNCNKXTCKUQPFGUKTGUCWFGTPKGTjour de bourse du mois  L’action AirLiquide est éligible au SRD Stock optionVoir Option de souscription VValeurnominaleValeur initiale d’une action fixée dans les statuts d’une société  Le ECRKCNUQEKCNFWPGUQEKGUNGRTQFWKFGNCXCNGWTPQOKPCNGFGl’action par le nombre total d’actions VolatilitéAmplitude de variation d’une action sur une période donnée  C’est un indicateur de risque  plus la volatilité est élevée  plus le risque est important 376DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES7 Glossaire2 Glossaire techniqueASU(AirSeparationUnit)7PKFGRTQFWEKQPRTKPEKRCNGOGPFQZIPGGFCQGRCTURCTCKQPdes gaz de l’air BiogazÉnergie renouve lab le produite lors de la méthanisa ti on de la biomasse (traitement des ordures ménagères  des déchets industriels ou agricoles et des boues d’épuration)  puis transformé grâce auxtechnologies d’épuration et de liquéfaction d’AirLiquide Bio GNV(Bio GazNaturelVéhicules)Carburant propre  produit à partir du biogaz CogenLa cogénération est la production simultanée d’électricité et de vapeur  GRTQEFGUXGTWGWZUWTNGRNCPGPXKTQPPGOGPCNECTKNXKGNCdéperdition d’énergie  puisque la chaleur émise lors de la production d’électricité est récupérée pour produire la vapeur Commandesencours'NNGUEQTTGURQPFGPNCXCNGWTFGUEQOOCPFGUXGPCPFW)TQWRGet de clients tiers  gérées par les entités Ingénierie& Construction  hors projets sous garantie  depuis leur date de signature Cryogénie6TU DCUUGUGORTCWTGUPEGUUCKTGU NC NKSWHCEKQPFGUICde l’air  de l’hydrogène ou de l’hélium  Concerne des températures inférieures à  50degrés Celsius ÉnergiesalternativesPGTIKGUSWKTGRTUGPGPWPGCNGTPCKXGCWZPGTIKGUTCFKKQPPGNNGUproduites par transformation à partir du gaz naturel ou du charbon grâce à des techniques de gazéification et ou de purification des gaz Énergiesrenouvelables(QTOGUFPGTIKGUFQPNCRTQFWEKQPPGIPTGRCUFGFKOKPWKQPde ressources à l’échelle humaine  par exemple les énergies solaire  éolienne  géothermique  hydroélectrique…Énergiestraditionnelles2CTQRRQUKKQPCWZPGTIKGUTGPQWXGNCDNGUPGTIKGUFQPNCRTQFWEKQPRWKUG FGU TGUUQWTEGU GPNGUEQPUQOOCP RNWUTCRKFGOGPSWGNGWTXKGUUGFGETCKQPRTQFWKGUFKTGEGOGPRCTKTFGUPGTIKGUfossiles  charbon  pétrole  gaz naturel FabUsine de fabrication des clients du secteur électronique FellowLe deuxième plus haut des quatre niveaux d’expertise de la Technical Career Ladder d’AirLiquide  Les fellows sont reconnus comme autorité mondiale dans leur domaine d’expertise  Ils agissent comme EQPUWNCPURQWTNC&KTGEKQP)PTCNG FGNCQEKPQCOOGPdans la planification stratégique sur le long terme GazvecteursLes gaz vecteurs (azote  oxygène  hydrogène…) servent à véhiculer et à diluer les gaz de procédé ou à protéger les semi conducteurs des infimes particules de poussières On siteLes installations on site (sur site) sont des unités de production de gaz installées directement chez les clients Industriel Marchand ou Électronique  Ils permettent d’éviter des trajets de camions de livraison Matériauxavancés4GORNCEGNCICOOG#1*#6 GNGURTEWTUGWTUCXCPEUGGPINQDG#1*#6  et Voltaix PrisesdecommandesElles correspondent à la valeur des commandes d’Ingénierie & QPUTWEKQPXGPCPFW )TQWRGG FGKGTU GPTGUGPXKIWGWTCWcours de la période SyngasLe syngas ou gaz de synthèse est un mélange gazeux composé essentiellement d’hydrogène et de monoxyde de carbone  et dans certains cas de dioxyde de carbone Substrat CTKCWUWTNGSWGNQWFCPUNGSWGNUQPHCDTKSWUNGUNOGPUFWPdispositif ou d’un circuit micro électronique Take or payTerme anglais désignant les clauses d’achat ferme des contrats de Grande Industrie TechnologieschaudesEnsemble des technologies produisant de la chaleur  comme les procédés de combustion  Pour AirLiquide  le réformage à la vapeur du méthane pour produire de l’hydrogène et du monoxyde de carbone et les unités de cogénération sont des technologies chaudes TechnologiesfroidesEnsemble des technologies rela tiv es à la cr yogéni e  utilisées notamment pour la production des gaz de l’air UnitéHyCOUnité produisant simultanément de l’hydrogène (HGFWOQPQZFGde carbone (CO) DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE377 DONNÉES CONSOLIDÉES SUR 10 ANS7 DONNÉES CONSOLIDÉES SUR 10 ANS 201020112012Donnéesglobales(en millionsd’euros)ComptederésultatconsolidéChiffre d’affaires3488 04456 95326 3)GG 885 3 046 03 92 04UWNCQRTCKQPPGNEQWTCP2252 22408 2553 0(j)Résultat opérationnel courant chiffre d’affaires6 %6 %6 %(j)4UWNCPGRCTFW)TQWRG403 6534 959 (j)TableaudesfluxdetrésorerieCRCEKFCWQHKPCPEGOGPCXCPXCTKCKQPFWDGUQKPGPHQPFUFGTQWNGOGP2660 9228 2885 9(j)#ESWKUKKQPUFKOOQDKNKUCKQPUEQTRQTGNNGUGKPEQTRQTGNNGU449 855 0200 9Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles chiffre d’affaires0 %2 %3 %#ESWKUKKQPUFKOOQDKNKUCKQPUHKPCPEKTGU99 589 4Ratio investissements totaux chiffre d’affaires C3 2%2 9%8 9%&KUTKDWKQPUCWKTGFGNGZGTEKEGGRCGUCWEQWTUFGNGZGTEKEGUWKXCPD28 896 BilanconsolidéCRKCWZRTQRTGUFW)TQWRGGPHKPFGZGTEKEG8903 5958 6090 4(j)&GGPGGGPHKPFGZGTEKEG5039 35248 602 56CWZFGFGGPGGUWTHQPFURTQRTGUEQORTKUKPTUOKPQTKCKTGU55 3%52 5%58 5%CRKCWZGORNQUGPHKPFGZGTEKEGE45 85243 86525 5CRVCN0QODTGFCEKQPUEQORQUCPNGECRKCNGPHKPFGZGTEKEG2840950932838294322859Nombre ajusté moyen pondéré d’actions F422629884289690842835305Donnéesparaction(en euros)PHKEGPGRCTCEKQPG3 583 Dividende versé à chaque action2 352 502 50Dividende ajusté par action H 2 84RATIOS4GPCDKNKFGUECRKCWZRTQRTGU41'I 0%6 8%6 %(j)4GPCDKNKFGUECRKCWZGORNQUCRTUKORU41'(h)2 %2 % 6%(j)Majorationdudividende  Depuis1995 unemajorationde10 %dudividendeestattribuéeauxactionsnominativesinscritesdepuisaumoinsdeuxansau31 décembrequiprécèdel’annéedeladistributionetdétenuesjusqu’àladatedemiseenpaiementdudividende Ledividendeproposéàl’AssembléeGénérale autitredel’exercice2019 s’élèveà2 70  eurosparactionetledividendemajoréà0 27  europaraction représentantunedistributiontotalede1310 8millionsd’euros (a) Acquisitionsd’immobilisationscorporellesetincorporellesetinvestissementsàlongterme Lespaiementssurinvestissementsindustrielsetfinanciersetlestransactionsaveclesactionnairesminoritairessontinclus (b) Ycomprisdividendesmajorésde37 2 millionsd’eurosen2019 32 7 millionsd’eurosen2018 29 6 millionsd’eurosen2017 26 6 millionsd’eurosen2016 26 8 millionsd’eurosen2015 25 7 millionsd’eurosen2014 23 2 millionsd’eurosen2013 22 7 millionsd’eurosen2012 19 5 millionsd’eurosen2011et16 5 millionsd’eurosen2010 (c) Capitauxemployésenfind’exercice  capitauxpropresduGroupe+ intérêtsminoritaires+ dettenette (d) Ajustépourtenircompte enmoyennepondérée desaugmentationsdecapitalparincorporationderéservesetdeprimes(2019 2017 2014 2012 2010) delasouscriptionennumérairede2016etdesactionspropres 378DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE DONNÉES CONSOLIDÉES SUR 10 ANS7201320142015retraité(l)2016201720185225 25358 3588 5834 820349 320 2920 3 83 03 800 (k)4 52 3 33 09 64 920 06 92 040 02580 62633 82856 23023 93363 83448 5393 86 9% %8 %6 %6 5%6 4% 3%640 3665 056 4844 0299 623 4224 52948 52942 349 53523 2433 0438 24859 4256 90 202 2258 6282 52249 22636 44 2%2 4%2 8%2 5%0 %0 %2 0%39 99 0265 340 429 2536 96 %3 5%5 2%9 5% 4% 3%4 5%84 689 803 360 264 5 30 8 O0625 536 52405 64 863 983 880 4606 96306 3238 5368 330 92534 9233 355 %53 3%56 %89 %80 0%68 8%64 0%6950 0833 220009 532493 30089 33042 3369 3283663448288334463003888564283955042942343443055442848044284044294640438660694020565405628024249664 04 62 552 552 652 652 652 656 0%5 3%4 %3 5%3 5%2 6%2 5% %0 8%0 3% 8%8 2%8 0%8 4%(e) Calculéenfonctiondunombreajustémoyenpondéréd’actionsencirculationdurantl’année sousdéductiondesactionspropres (f) Ajustépourtenircomptedesopérationssurlecapital (g) Rentabilitédescapitauxpropres  (résultatnet–partduGroupe) (capitauxpropresmoyenssurl’exercice) CesélémentssontretraitésdesimpactsdelanormeIFRS16 (h) Rentabilitédescapitauxemployésaprèsimpôts  ((résultatnetaprèsimpôtsetavantdéductiondesintérêtsminoritairesethorsimpactdelanormeIFRS 16–coûtsdeladettenetteaprèsimpôts)surlapériode2019) (moyennede(capitauxpropreshorsimpactdelanormeIFRS16+intérêtsminoritaires+dettenette)àlafindestroisdernierssemestres(S22018 S12019etS22019)) (i) Lesactivitésd’ingrédientsdespécialitédeSeppicetsesfilialesontétéreclasséesd’« Autresactivités »en« GazetServices » (j) Correspondauxmontantsdu31 décembre2012retraitésdeseffetsdelarévisiondelanormeIAS19« Avantagesdupersonnel » (k) Retraitementliéàlabranched’activitéMarchésGlobaux&Technologies (l) RetraitementliéauclassementselonIFRS 5« Actifsnoncourantsdétenusenvuedelaventeetactivitésabandonnées » (m) Lemontantdesdividendesdistribuésautitredudividende2019estestiméentenantcomptedesmouvementsderachatsetd’annulationsd’actions DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE379 Avertissement portant sur les déclarations prospectivesLe présent Document d’Enregistrement Universel contient des indications sur les perspectives  objectifs et axes de développement du Groupe  Cesdéclarations prospectives sont parfois identifiées par l’utilisation du futur  du conditionnel ou de termes à caractère prospectif tels que «envisager»  «avoir l’intention»  «anticiper»  «croire»  «estimer»  «planifier»  «prévoir»  «penser»  «avoir pour objectif»  ou  le cas échéant  la forme négative de ces mêmes termes  ou toute autre variante ou terminologie similaire  Ces informations ne sont pas des données historiques et ne doivent pas être interprétées comme des garanties que les perspectives et objectifs énoncés seront réalisés  Cesdéclarations sont fondées sur des données  hypothèses et estimations considérées comme raisonnables par le Groupe à la date du présent Document d’Enregistrement Universel  Elles peuvent être affectées par des risques connus et inconnus  des incertitudes et d’autres HCEGWTU SWKRQWTTCKGP HCKTG GPUQTGSWGNGUTUWNCUHWWTU NGURGTHQTOCPEGU G NGU TCNKUCKQPU FW)TQWRG UQKGP UKIPKHKECKXGOGPdifférents des objectifsdécrits  Ces informations sont par conséquent susceptibles d’évoluer ou d’être modifiées en raison des incertitudes NKGUPQCOOGPNGPXKTQPPGOGPEQPQOKSWGHKPCPEKGTEQPEWTTGPKGNGTINGOGPCKTGQWGPTCKUQPFGNC OCTKCNKUCKQPFGEGTCKPUrisquesdécrits au Chapitre 2 du présent Document d’Enregistrement Universel  Ces informations sont données uniquement à la date du présent Document d’Enregistrement Universel  Toutes lesdéclarations prospectives contenues dans le présent Document d’Enregistrement Universel sont qualifiées dans leur intégralité par cet avertissement 380DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019 AIR LIQUIDE Réalisation   Conception  création et réalisation de la couverture   AngieCrédits photos   Mourad Mokrani (AG) – Sophie Loubaton   Capa pictures – Adrien Daste – Getty Images – DR