Présentationdu grou PeB n PPari Bas  3 1 1 Présentation du Groupe 4 1 2 Chiffres clés 4 1 3 Historique 5 1 4 Présentation des pôles 6 1 5 BNP Paribas et ses actionnaires 1 6 gouvernement d entre Prise  2 5 2 1 Le Conseil d administration 2 6 2 2 Rapport du Président 3 6 2 3 Rapport des Commissaires aux comptes 6 1 2 4 Le Comité Exécutif 6 2 gestion des risques  6 3 3 1 Facteurs de risque 6 4 3 2 Dispositif de gestion 6 8 3 3 Expositions en 2006 7 3 3 4 Stratégies de couverture 8 0 activité et éléments com Pta Bles en 2006  8 5 4 1 Résultats consolidés de BNP Paribas 8 6 4 2 Résultats par pôle d activité 8 7 4 3 Bilan 9 4 4 4 Perspectives 9 8 4 5 Événements récents 9 9 4 6 Ratios prudentiels 10 0 états financiers consolidés 10 3 5 1 Compte de résultat de l exercice 2006 10 4 5 2 Bilan au 31 décembre 2006 10 5 5 3 Tableau de passage des capitaux propres du 1 er janvier 2005 au 31 décembre 2006 10 6 5 4 Tableau des flux de trésorerie relatifs à l exercice 2006 10 8 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés établis selon les normes comptables IFRS adoptées par l Union européenne 10 9 5 6 Rapport des Commissaires aux comptes 19 2 informations sur les com Ptes sociaux  19 5 6 1 Le résultat et le bilan de BNP Paribas SA 19 7 6 2 La répartition des bénéfices en 2006 19 9 6 3 L évolution du capital 20 0 6 4 Tableau des 5 derniers exercices de BNP Paribas SA 20 2 6 5 Principales filiales et participations de BNP Paribas SA 20 4 6 6 Principales acquisitions et cessions en France et à l étranger de BNP Paribas SA en 2006 20 8 6 7 Informations relatives aux prises de participations de BNP Paribas SA en 2006 portant sur au moins 5 % du capital 21 0 informations sociales et environnementales 21 3 7 1 Le profil humain de BNP Paribas 21 4 7 2 Des enjeux opérationnels clairement identifiés 21 6 7 3 Annexes NRE Social 22 4 7 4 Annexes NRE Environnemental 22 9 informations générales  23 3 8 1 Documents accessibles au public 23 4 8 2 Contrats importants 23 4 8 3 Situation de dépendance 23 4 8 4 Tendances 23 4 8 5 Changement significatif 23 4 8 6 Investissements 23 5 8 7 Procédures judiciaires et d arbitrage 23 5 8 8 Actes constitutifs et statuts 23 6 8 9 Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées 24 0 res Ponsa Bles du contrôle des com Ptes  24 3 9 1 Commissaires aux comptes 24 4 9 2 Honoraires des Commissaires aux comptes 24 5 res Ponsa Ble du document de référence  24 7 10 1 Personne responsable du Document de référence 24 8 10 2 Attestation du responsable 24 8 ta B le de concordance  249 1 2 3 5 4 7 8 9 10 6 Document de référence 2006 Le présent document de référence a été déposé auprès de l Autorité des Marchés Financiers le 7 mars 2007 conformément à l article 212 13 du Règlement Général de l Autorité des Marchés Financiers Il pourra être utilisé à l appui d une opération financière s il est complété d une note d opération visée par l AMF Document de référence 2006 BNP Pari Bas  1 Présentation du grou PeB n PPari Bas 1 1 Présentation du Groupe 4 1 2 Chiffres clés 4 Résultats 4 Capitalisation boursière 4 Notations long terme 5 1 3 Historique 5 1 4 Présentation des pôles 6 Banque de Détail en France 6 Services Financiers et Banque de Détail à l International 6 BNL banca commerciale (BNL bc) 9 Asset Management & Services 9 Banque de Financement et d Investissement 1 2 1 5 BNP Paribas et ses actionnaires 1 6 Le capital social 1 6 Évolution de l actionnariat 1 6 Le marché de l action 1 7 Le tableau de bord de l actionnaire 1 9 La création de valeur boursière 1 9 Communication avec les actionnaires 2 0 Le dividende 2 1 L Assemblée Générale des actionnaires 2 2 Déclarations des franchissements de seuil 2 3 Document de référence 2006 BNP Pari Bas  Prése Ntatio N du grou Pe BNP Pari Bas 1 1 Présentation du Groupe 1 1 Présentation du Groupe BNP Paribas  est  un  leader  européen  des  services  bancaires  et  financiers   avec  une  présence  significative  et  en  croissance  aux  États Unis  et  des  positions  fortes  en  Asie  Le  Groupe  possède  l un  des  plus  grands  réseaux  internationaux  avec  une  présence  dans  plus  de  85 pays  et  plus  de  140 000 collaborateurs  dont  plus  de  110 000  en  Europe  BNP Paribas  détient  des  positions  clés  dans  ses  trois  domaines  d activité  la  Banque  de  Détail  regroupant  trois  pôles  Banque  de  Détail  en  France Services  Financiers  et  Banque  de  Détail  à  l International Banque  de  Détail  en  Italie   BNL  banca  commerciale  (BNL  bc)  le  pôle  Asset  Management & Services   le  pôle  Banque  de  Financement  et  d Investissement BNP Paribas  SA  est  la  maison  mère  du  groupe  BNP Paribas 1 2 Chiffres clés Résultats 2002  (1) 2003  (1) 2004  (1) 2005  (2) 2006  (2) Produit net bancaire (en millions d euros) 16 793 17 93518 82321 85427 943 Résultat brut d exploitation (en millions d euros) 5 8386 6507 2318 48510 878 Résultat net part du Groupe (en millions d euros) 3 295 3 7614 6685 8527 308 Résultat net par action (en euros) (3) 3 75 4 28 5 51 6 96 8 03 Rentabilité des capitaux propres (4) 13 5 % 14 3 %16 8 %20 2 %21 2 % (1) Selon  les  normes  comptables  françaises (2)  Selon  les  normes  comptables  internationales  (IFRS) (3)  Retraité  des  effets  de  l augmentation  de  capital  pour  les  années 2001  à  2005 (4)   La  rentabilité  des  capitaux  propres  est  calculée  en  rapportant  le  résultat  net  part  du  groupe  (ajusté  de  la  rémunération  des  titres  super  subordonnés  à  durée  indéterminée  assimilés  à  des  actions  de  préférences  émis  par  BNP  Paribas  SA  traitée  comptablement  comme  un  dividende)  à  la  moyenne  des  capitaux  propres  part  de  groupe  au  début  et  à  la  fin  de  la  période  considérée  (après  distribution  et  hors  titres  super  subordonnés  à  durée  indéterminée  assimilés  à  des  actions  de  préférences  émis  par  BNP  Paribas  SA) Capitalisation bou Rsiè Re 31 12 01 31 12 02 31 12 03 31 12 04 31 12 05 31 12 06 Capitalisation boursière (en milliards d euros) 44 5 34 8 45 1 47 2 57 3 76 9 Source   Bloomberg Document de référence 2006 BNP Pari Bas  Prése Ntatio N du grou Pe BNP Pari Bas 1 1 Historique 1 3 Historique 1966 Création de la bnp La fusion  de  la  BNCI  et  du  CNEP  est  la  plus  grande  opération  de  restructuration  bancaire  depuis  la  Libération 1968 Création de la Compagnie Financière de paris et des pays bas 1982 n ationalisation de la bnp et de la Compagnie Financière de paris et des pays bas à l occasion de la nationalisation de l ensemble des banques françaises Le  « big bang »  financier  la  déréglementation  du  secteur  bancaire  et  la  désintermédiation  du  crédit  modifient  tout  au  long  des  années 1980  le  métier  de  la  banque  et  ses  conditions  d activité  en  France  et  dans  le  monde 1987 p rivatisation de la Compagnie Financière de paribas Avec  3 8 millions  d actionnaires  individuels  la  Compagnie  Financière  de  Paribas  est  alors  la  société  comptant  le  plus  d actionnaires  au  monde  La  Compagnie  Financière  de  Paribas  est  actionnaire  à  48 %  de  la  Compagnie  Bancaire 199  p rivatisation de la bnp La BNP  privatisée  prend  un  nouveau  départ  Les  années  1990  sont  marquées  par un changement  du niveau  de la rentabilité  de la  banque  qui  dégage  le  retour  sur  fonds  propres  le  plus  élevé  des  grands  établissements  français  en 1998  le  lancement  de  nouveaux  produits  et  services  bancaires  l expansion  en  France  et  au  niveau  international  et  la  préparation  de  l avènement  de  l euro 1998 Création de paribas Le  12 mai  est  ratifiée  la  fusion  de  la  Compagnie  Financière  de  Paribas   de  la  Banque  Paribas  et  de  la  Compagnie  Bancaire 1999 a nnée historique pour le Groupe À l issue  d une  double  offre  publique  d échange  sans  précédent  et  d une  bataille  boursière  de  six  mois  la  BNP  et  Paribas  réalisent  un  rapprochement  d égaux  Pour  chacun  des  deux  groupes  cet  événement  est  le  plus  important  depuis  leur  privatisation  Il  crée  un  nouveau  Groupe  bénéficiant  de  larges  perspectives  À  l ère  de  la  globalisation  de  l économie  il  permet  la  constitution  d un  leader  européen  de  l industrie  bancaire  armé  pour  la  compétition  à  l échelle  du  monde 2000 Création de bnp paribas Fusion de  la  BNP  et  de  Paribas  le  23 mai 2000 Le  nouveau  Groupe  tire  sa  force  des  deux  grandes  lignées  bancaires  et  financières  dont  il  procède  Il  se  fixe  une  double  ambition   se  développer  au  service  de  ses  actionnaires  de  ses  clients  et  de  ses  salariés  et  construire  la  banque  de  demain  en  devenant  un  acteur  de  référence  à  l échelle  mondiale 2006 a cquisition de bnl en italie Au  premier  semestre 2006  BNP Paribas  acquiert  BNL  la  6 e banque  italienne  Cette  acquisition  transforme  BNP Paribas  en  lui  donnant  un  deuxième  marché  domestique  en  Europe   en  Italie  comme  en  France   l ensemble  des  métiers  du  Groupe  peut  s appuyer  sur  un  réseau  bancaire  national  pour  déployer  ses  activités n otations lon G te Rme Standard  and  Poors   AA  perspective  positive   notation  confirmée  le  21 février 2007 Moody s   Aa2  perspective  stable   notation  confirmée  le  7 février 2006 Fitch   AA  perspective  stable   notation  confirmée  le  15 mai 2006 Document de référence 2006 BNP Pari Bas 6 Prése Ntatio N du grou Pe BNP Pari Bas 1 1 Présentation des pôles 1 4 Présentation des pôles b anque de détail en F Ran Ce La  Banque  de  Détail  en  France  (BDDF)  propose  à  6 millions  de  clients  particuliers  500 000 clients  professionnels  et  entrepreneurs  et  22 000 clients  entreprises  et  institutions  une  large  gamme  de  produits  et  services  de  la  tenue  du  compte  courant  jusqu aux  montages  les  plus  complexes  en  matière  de  financement  des  entreprises  ou  de  gestion  patrimoniale Pour  améliorer  sa  proximité  avec  ses  clients  le  réseau  de  BDDF  a  renforcé  son  maillage  Fin 2006  il  comprend  2 200 agences  et  4 500 guichets  et  automates  de  banque  auxquels  s ajoute  une  organisation  multicanal   Concentré  sur  des  régions  disposant  d un  fort  potentiel  économique   BDDF  détient  notamment  une  part  de  marché  de  15 %  en  Île de France  ( source   Études  marketing  BNP Paribas  BDDF  part  de  marché  en  nombre  de  guichets )  Il  se  caractérise  par  une  présence  forte  sur  les  segments  les  plus  attrayants  parmi  la  clientèle  de  particuliers  (taux  de  pénétration  de  22 %  sur  les  foyers  ayant  des  revenus  annuels  nets  déclarés  supérieurs  à  82 000 euros   source   Ipsos ) et  par  une  position  de  premier  plan  sur  le  marché  des  entreprises Ses  31 000 collaborateurs  sont  répartis  principalement  dans  le  réseau  d agences  sous  l enseigne  BNP Paribas  mais  aussi  la  Banque  de  Bretagne  la  société  d affacturage  BNP Paribas  Factor  une  société  d accompagnement  en  capital  BNP Paribas  Développement  et  une  société  de  télésurveillance  Protection 24 Pour  mieux  répondre  à  l attente  de  ses  clients  BDDF  a  organisé  son  dispositif  commercial  en  segmentant  son  réseau  Il  se  compose  d agences  dédiées  aux  particuliers  et  entrepreneurs  de  Centres  de  Banque  Privée   de  Centres  d Affaires  Entreprises  appuyés  par  un  Centre  de  Relations  Clients  (CRC)  et  des  centres  spécialisés  en  charge  du  traitement  des  opérations Parallèlement  BDDF  poursuit  son  développement  dans  le  domaine  de  la  banque  des  particuliers  grâce  au  dispositif  multicanal  (agence   téléphone  Internet)  déployé  à  partir  de 2002  Cette  mutation  vise  à  assurer  une  meilleure  qualité  de  service  et  à  renforcer  le  rôle  de  conseil  des  commerciaux  présents  dans  les  agences  À  partir  de  trois  plateformes  situées  à  Paris  Orléans  et  Lille  le  CRC  centralise  les  appels  à  destination  des  agences  et  assure  le  traitement  centralisé  des  courriers  électroniques  envoyés  par  les  clients  Dans  le  prolongement  de  cette  action  2006  a  été  l année  de  la  création  d une  ligne  téléphonique  dédiée  à  la  clientèle  Banque  Privée  De  plus  un  centre  de  relation  à  destination  des  professionnels  et  entrepreneurs  a  été  ouvert  en 2006  en  Île de France  avant  d être  généralisé  sur  l ensemble  du  territoire Véritable  c ur  du  système  le  poste  de  travail  informatique  des  conseillers  clientèle  assure  la  gestion  de  la  relation  client  dans  la  dimension  multicanal  Après  plusieurs  années  d utilisation  ce  poste  démontre  tout  son  intérêt  et  toute  son  efficacité En  complément  BDDF  dispose  du  plus  important  maillage  de  centres  de banque  privée  avec  212 implantations  sur  tout  le  territoire  à  proximité  de  la  clientèle La  nouvelle  approche  de  la  clientèle  des  entreprises  s est  traduite  par  la  mise  en  place  achevée  courant 2005  d un  dispositif  unique  dans  le  paysage  bancaire  français  composé  de  24 Centres  d Affaires  répartis  sur  tout  le  territoire  et  de  2  services  d assistance  le  Service  d Assistance  Entreprise  (SAE)  et  le  Cash  Customer  Services  (CCS) Enfin  en  ce  qui  concerne  les  centres  de  traitement  des  opérations   le  processus  d intégration  de  l ensemble  des  systèmes  d information  s accompagne  de  la  mise  en  place  sur  tout  le  territoire  d agences  de  production  et  d appui  commercial  spécialisées  par  filière  À  fin 2006   83 agences  ont  été  créées  dépendant  de  14 groupes  de  production  et  d appui  commercial s eR vi Ces Finan Cie Rs et banque de détail à l inte Rnational Le  pôle  Services  Financiers  et  Banque  de  Détail  à  l International  (SFDI)  regroupe  près de 54 750 collaborateurs  (1)  uvrant  dans 56 pays  Cinq  lignes  de  métiers  rassemblent  des  filiales  et  succursales  de  BNP Paribas   dont  les  marques  sont  reconnues  et  dans  de  nombreux  cas  leaders  sur  leur  marché Dans  le  domaine  du  financement  de  la  consommation  et  de  l équipement  des  particuliers  Cetelem  est  n° 1  du  marché  en  France  et  en  Europe  Continentale  et  possède  une  forte  vocation  internationale  avec  une  présence  dans  26  pays  sur  4  continents Arius  Artegy  Arval  et  BNP Paribas  Lease  Group  opèrent  avec  des  positions  fortes  en  Europe  dans  les  domaines  du  financement  d investissements  des  entreprises  et  de  location  avec  services   Ces  activités  sont  désormais  regroupées  au  sein  du  métier  Equipment  Solutions  Au  total  les  sociétés  de  ce  métier  sont  présentes  dans  24 pays Le  pôle  a  également  des  positions  significatives  dans  le  domaine  du  crédit  immobilier  spécialisé  au  travers  d UCB  et  de  ses  filiales  qui  exercent  leur  activité  dans  10  pays  européens (1)  Hors  LaSer Cofinoga (1)  Hors  LaSer Cofinoga Document de référence 2006 BNP Pari Bas 7 Prése Ntatio N du grou Pe BNP Pari Bas 1 1 Présentation des pôles En  banque  de  détail  SFDI  gère  un  réseau  de  banques  de  proximité  qui  servent  par  ailleurs  de  plateformes  au  développement  des  activités  de  nombreux  métiers  du  Groupe  dans  les  pays  où  elles  sont  implantées BancWest  (Bank  of  the  West  et  First  Hawaiian  Bank)  présente  dans  20 États  de  l ouest  des  États Unis  travaille  sur  des  marchés  en  forte  croissance  démographique  et  économique Dans  les  Marchés  Émergents  le  métier  prend  son  essor  dans  de  nouvelles  régions  où  il  se  développe  de  manière  organique  (Koweït  Arabie  Saoudite   Algérie  Israël  Russie  et  Mauritanie)  Des  investissements  majeurs  ont  été  réalisés  en  Turquie  (TEB)  en  Chine  (NCCB)  ainsi  qu en  Ukraine  (UkrSibbank)  et  un  accord  a  été  conclu  pour  une  prise  de  participation  au  Vietnam  (OCB)  Par  ailleurs  le  métier  connaît  une  forte  croissance  de  ses  réseaux  traditionnels  qui  disposent  de  parts  de  marché  significatives   C est  le  cas  au  Maghreb  avec  l UBCI  en  Tunisie  la  BMCI  au  Maroc  le  réseau  des  BICI  en  Afrique  la  BMOI  à  Madagascar  la  BNPI  au  Liban  sans  oublier  tous  les  pays  où  BNP Paribas  exerce  des  activités  de  Banque  de  Détail  sous  son  nom  propre  dans  les  Dom Tom  et  la  région  du  Proche  et  Moyen Orient Toutes  les  entités  du  pôle  ont  une  culture  très  forte  faite  d esprit  d entreprise  de  rentabilité  élevée  et  de  réactivité  importante  à  leur  environnement  Elles  ont  entre  elles  des  complémentarités  d activités  qui  leur  permettent  de  mettre  en   uvre  des  synergies  et  de  développer  des  ventes  croisées  Enfin  ces  métiers  sont  placés  au  c ur  de  la  stratégie  de  croissance  de  BNP Paribas Cetelem Pionnier  du crédit  à la  consommation  en 1953 et du  crédit  sur  Internet  en 1997  Cetelem  est  n° 1  du  marché  en  France  et  en  Europe  continentale  (1)  avec  plus  de  53 milliards  d euros  d encours  gérés  au  31 décembre 2006  dont  42 %  hors  de  France  Cetelem  compte  aujourd hui  plus  de  20 000 collaborateurs  dans  le  monde Depuis  plus  de  50 ans  l entreprise  contribue  à  faire  du  crédit  à  la  consommation  un  outil  moderne  et  maîtrisé  au  service  de  la  consommation  et  de  la  gestion  du  budget  des  ménages Cetelem  est  un  acteur  de  référence  pour  sa  capacité  d innovation  la  qualité  de  son  offre  répondant  à  l essentiel  des  besoins  de  financement  des  ménages  (prêts  personnels  ventes  à  tempérament  crédits  renouvelables)  ainsi  que  pour  son  expertise  technique  et  sa  maîtrise  du  risque  En 2006   Cetelem  est  leader  européen  du  crédit  sur  Internet  et  positionne  le  e business  au  c ur  de  sa  stratégie  de  croissance  internationale Cetelem  est  le  partenaire  privilégié  et  historique  du  commerce  et  accompagne  le  développement  des  grandes  enseignes  de  la  distribution  dans  le  monde  (Carrefour  Conforama  Ikea  Dell  etc ) Dans  ce  cadre  Cetelem  exerce  depuis  le  1 er octobre 2005  le  contrôle  conjoint  de  LaSer Cofinoga  avec  les  Galeries  Lafayette  « L Alliance »  Cetelem LaSer  permet  aux  deux  partenaires  de  réaliser  de  nombreuses  synergies  et  d améliorer  leur  compétitivité  sur  le  marché Cetelem  est  aussi  un  partenaire  de  référence  pour  les  établissements  bancaires  et  les  compagnies  d assurances  (Axa  Dresdner  Bank  Banques  Populaires  Caisses  d Épargne  KBC  etc )  ainsi  que  pour  les  nouveaux  fournisseurs  de  services  aux  particuliers  (EDF)  auxquels  il  apporte  son  savoir faire  en  matière  de  crédit  à  la  consommation Cetelem  assure  également  la  gestion  des  comptes  permanents  distribués  par  la  Banque  de  Détail  en  France  de  BNP Paribas Cetelem  fer  de  lance  de  BNP Paribas  pour  le  crédit  à  la  consommation   est  présent  sur  4  continents  dans  26 pays C Rédit immobilie R s pé Cialisé uCb et ses F iliales Acteur  paneuropéen  du  crédit  immobilier  UCB  est  présent  dans  10 pays    France  Espagne  Italie  Portugal  Pays Bas  Grèce  Norvège  Belgique   Suisse  et  Hongrie UCB  et  ses  filiales  apportent  sur  le  marché  une  offre  universelle  et  spécialisée  de  financements  en  acquisition  et  en  investissement  locatif  pour  résidents  et  non  résidents  ainsi  qu une  offre  sur  le  marché  innovant  du  regroupement  de  crédits Au  31 décembre 2006  les  encours  gérés  par  UCB  s élevaient  à  32 6 milliards  d euros La  stratégie  d UCB  consiste  à  animer  un  réseau  d apporteurs  d affaires   professionnels  de  l immobilier  (agents  immobiliers  constructeurs )  ou  courtiers  qui  le  met  en  contact  avec  des  particuliers  en  situation  d achat Des  synergies  avec  le  réseau  de  Banque  de  Détail  de  BNP Paribas  tant  en  France  qu à  l international  au  travers  notamment  de  l apport  réciproque  de  clientèle  renforcent  ce  dispositif  de  développement Diversité  de  l offre  capacité  d adaptation  et  d innovation  qualité  de  prestations  forte  maîtrise  du  risque  et  maillage  européen  sont  ainsi  les  principaux  atouts  d UCB  et  de  ses  filiales  sur  le  marché  européen  du  crédit  immobilier  aux  particuliers La  part  de  marché  en  production  du  métier  Crédit  Immobilier  Spécialisé  en 2006  est  de  l ordre  de  3 2 %  pour  la  France  2 %  pour  l Espagne  et  d environ  1 3 %  pour  l Italie  et  1 %  pour  les  Pays Bas  ( sources   France    études  internes  BNP Paribas  fondées  sur  des  données  Banque  de  France   Espagne   Instituto  Nacional  de  Estadística  Italie    Banque  d Italie   Pays Bas    Kadaster ) e quipment solutions Depuis 2006  les  activités  de  financement  d investissements  des  entreprises  et  de  location  avec  services  sont  regroupées  dans  le  métier  Equipment  Solutions  qui  rassemble  les  sociétés  spécialisées  Arval  dédiée  à  la  location  avec  services  de  longue  durée  de  véhicules  légers  Artegy  dédiée  à  la  location  avec  services  de  longue  durée  aux  véhicules  industriels  Arius  spécialiste  de  la  location  et  de  la  gestion  de  parcs  d équipements  informatiques  BNP Paribas  Lease  Group  (BPLG)  spécialisée  en  financement  des  ventes  d équipements  et  des  investissements Ces  sociétés  proposent  à  une  clientèle  d entreprises  au  travers  d une  approche  multicanal  (ventes  directes  par  prescription  ou  via  des  (1)  Calcul  des  parts  de  marché  des  différents  opérateurs  sur  la  base  de  leurs  encours  (sources   Rapports  Annuels  des  opérateurs)  rapportés  à  l ensemble  du  marché  européen  du  crédit  à  la  consommation  (source    European  Credit  Research  Institute) (1)  Calcul  des  parts  de  marché  des  différents  opérateurs  sur  la  base  de  leurs  encours  (sources   Rapports  Annuels  des  opérateurs)  rapportés  à  l ensemble  du  marché  européen  du  crédit  à  la  consommation  (source    European  Credit  Research  Institute) Document de référence 2006 BNP Pari Bas 8 Prése Ntatio N du grou Pe BNP Pari Bas 1 1 Présentation des pôles partenariats)  une  gamme  de  solutions  spécifiques  à  chaque  marché  d actifs  allant  du  financement  à  l externalisation  de  parc À  ses  clients  utilisateurs  et  à  ses  clients  apporteurs  le  métier  propose  d externaliser  les  risques  liés  aux  actifs  des  entreprises  qu il  s agisse  de  risques  de  crédit  de  marché  ou  techniques La  logique  du  métier  est  la  mise  en  commun  des  expertises  sur  les  actifs  et  les  processus  ainsi  que  la  création  des  synergies  commerciales  grâce  à  une  gamme  étendue  de  solutions Le  métier  Equipment  Solutions  collabore  étroitement  avec  les  réseaux  de  Banque  de  Détail  en  particulier  en  France  et  en  Italie  pour  proposer  ses  produits  et  services  à  leurs  clients Le  développement  européen  de  BNP Paribas  Lease  Group  et  d Arval  à  travers  leurs  24 implantations  locales  s est  amplifié  en 2006   66 %  des  opérations  d Arval  et  55 %  des  opérations  de  BPLG  se  situent  hors  de  France À  fin 2006  Arval  louait  un  parc  total  de  495 000 véhicules  en  croissance  de  8 %  au  cours  de  l année  avec  une  place  de  numéro 1  en  France  et  de  numéro 2  en  Europe  (source    SNLVLD  2005) Au  cours  de  l année 2006  BPLG  a  mis  en  place  251 000 opérations  de  financement  pour  8 3 milliards  d euros  le  situant  n° 1  en  Europe    (source    Leaseurope  2005)  du  leasing  mobilier En  France  BPLG  est  n° 1  du  marché  du  leasing  (source    ASF  2006)  avec  une  part  de  marché  de  l ordre  de  18 % En  Italie  le  rapprochement  avec  Locafit  filiale  de  Banca  Nazionale  del  Lavoro  a  créé  un  acteur  majeur  du  marché  n° 1  en  nombre  de  contrats  de  leasing  d équipements  (source    Assilea  2006) b an CWest L activité  de  Banque  de  Détail  aux  États Unis  s exerce  au  travers  de  BancWest  Corporation  société  issue  du  rapprochement  intervenu  en 1998  entre  Bank  of  the  West  et  First  Hawaiian  Bank  et  dont  BNP Paribas  détient  la  totalité  du  capital  depuis  fin 2001  BancWest  a  procédé  à  diverses  acquisitions  depuis  cette  date   United  California  Bank  en  mars 2002  puis  Community  First  National  Bank  et  Union  Safe  Deposit  Bank  en  novembre 2004  et  plus  récemment  Commercial  Federal  Corporation  acquise  en  décembre 2005 Bank  of  the  West  propose  désormais  ses  services  de  Banque  de  Détail  à  une  clientèle  de  particuliers  de  professionnels  et  d entreprises  dans  19  États  de  l Ouest  américain  Elle  détient  également  des  positions  fortes  dans  certaines  activités  de  financements  spécialisés  (financements  de  bateaux  de  véhicules  de  loisirs  des  communautés  religieuses   financements  bonifiés  aux  PME)  qu elle  exerce  sur  l ensemble  du  territoire  des  États Unis Avec  une  part  de  marché  de  près  de  40 %  en  termes  de  dépôts  (source   SNL  Financial  30 juin  2006)   First  Hawaiian  Bank  est  la  plus  importante  banque  de  l État  d Hawaï  où  elle  exerce  son  activité  de  banque  de  proximité  offrant  aux  particuliers  et  aux  entreprises  une  large  gamme  de  produits  et  de  services Au  total  avec  plus  de  12 000 collaborateurs  forte  d un  réseau  de  742 agences  et  d un  total  de  bilan  de  66 8 milliards  de  dollars  au  31 décembre 2006  BancWest  sert  aujourd hui  quelque  4 millions  de  foyers  et  entreprises  Elle  se  place  désormais  par  les  dépôts  au  5 e rang  des  banques  de  l ouest  des  États Unis  (source    SNL  Financial  30 juin  2006) m aRC hés éme RGents La ligne  de  métier  Banque  de  Détail  dans  les  Marchés  émergents  a  connu  une  forte  croissance  de  ses  réseaux  en 2006  Sur  l ensemble  du  périmètre  constitué  de  33 territoires  343 agences  ont  été  ouvertes Dans  ces  régions  et  hors  Chine  où  le  Groupe  développe  un  partenariat  stratégique  BNP Paribas  déploie  au  travers  de  plus  de  1 650 agences  et  pour  plus  de  2 5 millions  de  clients  son  expertise  acquise  dans  la  Banque  de  Détail  en  France En  Ukraine  le  Groupe  a  finalisé  en  avril 2006  l acquisition  de  51 %  d UkrSibbank   devenue 3 e banque du pays  en termes  d actifs  au  31 décembre 2006  (source   National  Bank  of  Ukraine)   Son  réseau   qui  s est  fortement  développé  durant  l année  compte  985 agences  et  10 000 collaborateurs  Par  ailleurs  le  Groupe  a  entrepris  le  développement  organique  d un  réseau  de  banque  de  proximité  en  Russie BNP Paribas  a  ouvert  deux  nouvelles  implantations  en 2006    une  succursale  en  Israël  (novembre)  et  une  filiale  en  Mauritanie  (décembre) En  Turquie  Türk  Ekonomi  Bankas  (TEB)  dont  BNP Paribas  détient  50 %  de  la  holding  TEB  Mali  depuis  février 2005  se  développe  rapidement   Son  réseau  s est  accru  de  57 agences  au  cours  de  l année  pour  un  total  de  170 points  de  vente  au  31 décembre 2006 En  Chine  le  Groupe  développe  un  partenariat  stratégique  avec  Nanjing  City  Commercial  Bank  dont  il  détient  19 2 %  du  capital  Des  coopérations  ont  notamment  été  lancées  dans  les  domaines  de  la  Banque  de  Détail  du  Fixed  Income  du  crédit  à  la  consommation  de  la  gestion  de  patrimoine   de  la  gestion  du  risque  de  l informatique  et  de  l organisation Le  réseau  des  BICI  (Banque  Internationale  pour  le  Commerce  et  l Industrie)  est  au  c ur  du  dispositif  de  BNP Paribas  en  Afrique  Avec  une  centaine  d agences  réparties  dans  6  pays  (Burkina  Côte  d Ivoire  Gabon   Guinée  Conakry  Mali  et  Sénégal)  le  métier  Marchés  émergents  gère  l un  des  premiers  réseaux  bancaires  d Afrique  francophone  Le  Groupe  est  également  présent  à  Djibouti  (BCIMR)  et  dans  l Océan  Indien  à  Madagascar  (BMOI)  ainsi  qu aux  Comores  (BIC) Dans  les  Dom Tom  (Martinique  Guadeloupe  Guyane  française  Nouvelle Calédonie  La  Réunion  Wallis  et  Futuna)  il  dispose  de  53 agences  et  de  fortes  positions  de  place Au  Maghreb  une  zone  où  BNP Paribas  se  développe  fortement  de  manière  organique  le  Groupe  possède  fin 2006  303 agences  au  Maroc  (BMCI)  en  Tunisie  (UBCI)  et  en  Algérie  (BNP Paribas  El  Djazaïr) Dans  la  zone  du  Proche  et  Moyen Orient  BNP Paribas  met  en   uvre  en  Égypte  un  important  plan  d ouvertures  d agences  Dans  le  Golfe  une  direction  régionale  assure  depuis  Bahreïn  l animation  de  six  territoires    Bahreïn  Abu  Dhabi  Dubaï  Qatar  Arabie  Saoudite  et  Koweït  Le  Groupe  dispose  aussi  d implantations  à  Chypre  et  au  Liban  Dans  l ensemble  de  cette  zone  un  partenariat  avec  le  métier  Banque  Privée  Internationale  apporte  des  solutions  globales  dans  la  gestion  de  fortune Le  métier  de  Banque  de  Détail  dans  les  Marchés  émergents  est  partie  prenante  du  réseau  mondial  de  Trade  Centers  de  BNP Paribas  qui  permet  aux  clients  importateurs  ou  exportateurs  d avoir  accès  à  des  équipes  de  spécialistes  du  commerce  international Document de référence 2006 BNP Pari Bas 9 Prése Ntatio N du grou Pe BNP Pari Bas 1 1 Présentation des pôles bnl ban Ca Comme RCiale ( bnl bC) BNL  banca  commerciale  est  le  nouveau  pôle  d activité  issu  de  la  réorganisation  des  activités  du  groupe  BNL  après  son  acquisition  par  BNP Paribas  au  cours  du  premier  semestre 2006  Il  couvre  les  activités  de  banque  commerciale  en  Italie  destinées  à  une  clientèle  de  particuliers   de  Banque  Privée  de  petites  et  moyennes  entreprises  et  de  collectivités  territoriales À  la  suite  du  processus  de  consolidation  qui  a  marqué  le  système  bancaire  italien  au  cours  de  l année 2006  BNL  banca  commerciale  peut  être  considérée  comme  la  7 e banque  en  Italie  (1)   en  termes  tant  de  crédits  à  la  clientèle  que  de  dépôts Avec  un  effectif  de  près  de  16 000 personnes  le  réseau  est  déployé  dans  toutes  les  grandes  villes  d Italie  («  capoluoghi  di  provincia  »)  Ce  pôle  est  constitué  de  730 agences  et  compte  en  outre  100 centres  spécialisés  dans  les  relations  avec  la  clientèle  privée  les  entreprises  et  les  collectivités  territoriales  Près  de  1 270 guichets  automatiques  et  des  solutions  de  banque  à  distance  (service  par  téléphone  et  Internet)  viennent  compléter  l offre  du  réseau  par  une  approche  multicanal À  travers  une  large  gamme  complète  de  produits  et  de  services  répondant  à  tous  les  besoins  des  clients  en  matière  de  financement  d épargne  et  de  transaction    à  la  fois  à  court  et  moyen  termes   la  Division « Retail & Private »  couvre  2 5 millions  de  clients  particuliers  (2)   auxquels  sont  destinés  différents  modèles  d offres  en  fonction  de  leur  patrimoine  et  leur  potentiel  Une  présence  forte  a  été  construite  au  fil  des  années  sur  le  marché  des  prêts  hypothécaires  résidentiels  et  celui  de  la  création  de  nouveaux  produits  d assurance  tout  en  conservant  une  base  solide  de  dépôts  à  court  terme  11 000 clients  privés  (3)   auxquels  sont  consacrés  un  réseau  de  18 centres  spécialisés  dans  le  secteur  privé  dans  les  principales  villes  d Italie  et  150 personnes  dédiées  au  développement  croissant  de  produits  et  services  différenciés  et  personnalisés  112 000  petites  entreprises  (4)   sur  un  marché  offrant  de  grandes  opportunités  que  BNL  banca  commerciale  a  l intention  de  saisir  tout  en  restant  particulièrement  vigilant  sur  la  qualité  de  crédit  La  couverture  des  petites  entreprises  est  renforcée  par  Artigiancassa  filiale  de  la  banque  dédiée  à  l artisanat  responsable  outre  son  activité  courante   du  plan  de  subvention  de  l État  italien  à  ce  secteur  d activité La   Division Entreprises  représente  l activité  traditionnelle  et  le  point  fort  de  BNL  grâce  à  une  gamme  complète  de  produits  et  services  un  réseau  de  relation  à  l échelle  nationale  de  80 centres  spécialisés  dédiés  à  une  clientèle  de  36 000 moyennes  entreprises  (5)   16 000 collectivités  territoriales  et  des  organisations  à  but  non  lucratif L activité  inclut  tous  types  de  financement  partiellement  en  coentreprise  avec  la  Banque  de  Financement  et  d Investissement  dont  certains  produits  figurent  parmi  les  meilleurs  du  marché  comme  l affacturage   à  travers  Ifitalia  filiale  spécialisée  classée  au  2 e rang  sur  son  secteur  avec  16 %  de  part  de  marché  (6) Par  ailleurs  BNL  banca  commerciale  offre  aux  moyennes  entreprises  et  aux  collectivités  locales  une  large  gamme  de  produits  et  services  de  gestion  de  la  liquidité  et  des  transactions  en  cultivant  entre  autres   la  qualité  et  l excellence  reconnues  en  matière  de  paiements  import export  d instruments  de  couverture  des  risques  et  de  Financements  structurés (1)  Source   rapports  financiers  semestriels 2006  (les  fusions  de  San  Paolo  IMI  avec  Banca  Intesa  de  Banca  Popolare  Italiana  avec  Banca  Popolare  Verona    et  Novara  et  de  Banca  Lombarda  e  Piemontese  avec  Banche  Popolari  Unite  ont  été  envisagées) (1)  Source   rapports  financiers  semestriels 2006  (les  fusions  de  San  Paolo  IMI  avec  Banca  Intesa  de  Banca  Popolare  Italiana  avec  Banca  Popolare  Verona    et  Novara  et  de  Banca  Lombarda  e  Piemontese  avec  Banche  Popolari  Unite  ont  été  envisagées) (2)  Patrimoine  personnel  allant  jusqu à  1 million  d euros (2)  Patrimoine  personnel  allant  jusqu à  1 million  d euros (3)  Patrimoine  personnel  de  plus  de  1 million  d euros (3)  Patrimoine  personnel  de  plus  de  1 million  d euros (4)  Chiffre  d affaires  allant  jusqu à  1 5 million  d euros (4)  Chiffre  d affaires  allant  jusqu à  1 5 million  d euros (5)  Chiffre  d affaires  de  1 5  à  500 millions  d euros (5)  Chiffre  d affaires  de  1 5  à  500 millions  d euros (6)  Source   données  statistiques  d Assifact  (association  des  sociétés  d affacturage) (6)  Source   données  statistiques  d Assifact  (association  des  sociétés  d affacturage) a sset mana Gement & s eR vi Ces Asset  Management & Services  est  le  pôle  de  services  aux  investisseurs  du  Groupe  chargé  notamment  de  la  collecte  d actifs  de  BNP Paribas   Acteur  européen  de  premier  plan  AMS  regroupe  les  activités  liées  à  la  collecte  la  gestion  la  valorisation  de  l épargne  et  du  patrimoine  et  leur  enrichissement  par  des  services  à  forte  valeur  ajoutée L expertise  d AMS  se  répartit  en  trois  grandes  activités  la  Gestion  Institutionnelle  et  Privée  (GIP)  regroupe  la  gestion  d actifs  (BNP Paribas  Asset  Management)  le  courtage  et  l épargne  en  ligne  (Cortal  Consors)  la  banque  privée  (BNP Paribas  Banque  Privée)  ainsi  que  les  activités  de  services  immobiliers  (BNP Paribas  Immobilier)  l assurance  (BNP Paribas  Assurance)  l activité  de  services  liés  aux  titres  pour  une  clientèle  d entreprises   sociétés  de gestion  et institutions  financières dans le monde  (BNP Paribas  Securities  Services) Ainsi  au  travers  de  ces  6 métiers  regroupant  plus  de  18 000 collaborateurs  présents  dans  plus  de  58  pays  à  fin  2006  AMS  propose  à  une  large  clientèle  d investisseurs  constituée tant d institutionnels  d entreprises  que  de  particuliers  une  gamme  complète  de  produits  et  de  services En 2006  les  métiers  d AMS  occupent  tous  des  positions  de  leader  dans  leur  marché  en  France  et  au  niveau  européen  ou  mondial Document de référence 2006 BNP Pari Bas 10 Prése Ntatio N du grou Pe BNP Pari Bas 1 1 Présentation des pôles bnp p aR ibas asset mana Gement BNP Paribas  Asset  Management  est  un  gérant  d actifs  majeur  en  Europe   avec  326 milliards  d euros  d actifs  sous  gestion  (1) à  fin 2006 Avec  une  approche  multispécialiste  s appuyant  sur  l expertise  de  1 800 personnes  il  propose  à  ses  clients  des  solutions  sur  mesure  dans  66 pays BNP Paribas  Asset  Management  et  ses  affiliés  ont  développé  des  compétences  de  gestion  ciblées  dans  les  domaines  suivants  obligations  européennes   BNP Paribas  Asset  Management  obligations  internationales   Fischer  Francis  Trees  and  Watts  actions   BNP Paribas  Asset  Management  investissements  structurés  et  indiciels   BNP Paribas  Asset  Management  stratégies  alternatives   Fauchier  Partners  et  CooperNeff  Alternative  Managers  gestion  des  devises   Overlay  Asset  Management  multimanagement   FundQuest  allocation  d actifs   BNP Paribas  Asset  Management Les  équipes  de  gestion  spécialisées  sont  présentes  dans  les  principaux  centres  financiers  mondiaux  dont Paris  Londres  New  York  Tokyo  et  Hong  Kong BNP Paribas  Asset  Management  est  également  fortement  engagé  dans  l investissement  responsable  (IR)  Ses  fonds  bénéficient  de  la  meilleure  notation  Novethic  (aaa) BNP Paribas  Asset  Management  construit  depuis  près  de  dix  ans  sa  présence  sur  les  marchés  en  forte  expansion  par  développement  organique  (Brésil  Argentine  Maroc)  ou  des  partenariats  stratégiques  avec  des  gérants  locaux   Sundaram  BNPP  AM  (Inde)  Shinhan  BNP Paribas  (Corée  du  Sud)  Shenyin & Wanguo  BNPP AM  (Chine)   TEB AM  (Turquie) Sa  SICAV  Parvest  l un  des  plus  importants  fonds  luxembourgeois  propose  aux  clients  de  BNP Paribas  Asset  Management  plus  de  71 compartiments  enregistrés  dans  25 pays  et  couvrant  toutes  les  classes  d actifs Les  chargés  de  relation  clientèle  basés  dans  26 pays  s engagent  chaque  jour  pour  aider  les  clients  de  BNP Paribas  Asset  Management  à  mettre  en  place  des  solutions  sur  mesure  et  durables La  qualité  globale  de  cette  organisation  est  confirmée  par  Fitch  qui  a  attribué  à  BNP Paribas  Asset  Management  l une  de  ses  meilleures  notes   AM2+ Co Rtal Conso Rs Leader  européen  de  l épargne  et  du  courtage  en  ligne  pour  les  particuliers   Cortal  Consors  a  pour  mission  d apporter  à  ses  clients  à  travers  différents  canaux  de  distribution  son  expérience  du  conseil  financier  (par  internet   par  téléphone  et  en  face  à  face)  Cortal  Consors  offre  une  large  gamme  de  produits  et  services  indépendants  incluant  placements  à  court  terme   OPCVM  et  assurance vie  ainsi  qu une  technologie  de  pointe  en  matière  de  courtage  en  ligne B*capital  filiale  de  Cortal  Consors  est  une  société  de  bourse  spécialisée  dans  le  conseil  personnalisé  sur  les  titres  et  produits  dérivés  ainsi  que  dans  la  gestion  sous  mandat  pour  une  clientèle  fortunée  Elle  propose  aux  particuliers  un  accès  direct  à  l ensemble  des  marchés  des  analyses  financières  et  des  services  de  conseil  et  de  gestion  de  portefeuille  dans  le  cadre  d un  accompagnement  privilégié Cortal  Consors  est  présent  dans  6  pays  européens   Allemagne  France   Espagne  Belgique  Luxembourg  et  Italie  Au  31 décembre 2006  les  encours  gérés  représentaient  33 9 milliards  d euros   (2)   pour  1 17 million  de  clients  et  étaient  répartis  entre  34 %  d actifs  boursiers  47 %  de  produits  d épargne  et  d OPCVM  et  19 %  de  liquidités  Cortal  Consors  compte  un  effectif  de  1 470 personnes Grâce  au  modèle  de  Cortal  Consors  adaptable  à  tous  les  systèmes  bancaires  et  donc  idéalement  exportable  la  croissance  future  de  Cortal  Consors  réside  sans  aucun  doute  dans  la  prise  de  parts  de  marché  dans  les  pays  émergents b anque pRivée Au service  d une  clientèle  privée  exigeante  et  fortunée  BNP Paribas  Banque  Privée  délivre  un  conseil  personnalisé  en  ingénierie  et  en  diversification  patrimoniale  et  une  gestion  adaptée  aux  besoins  de  chacun  de  ses  clients  en  s appuyant  sur  une  gamme  de  produits  sélectionnés   performants  et  innovants BNP Paribas  Banque  Privée  est  n° 1  en  France  avec  près  de  56 milliards  d euros  d actifs  et  un  réseau  d une  centaine  de  centres  de  Banque  Privée  (plus  une  centaine  d espaces)  couvrant  l ensemble  du  territoire  3 e en  Europe  de  l Ouest  où  elle  développe  rapidement  sa  présence  sur  les  marchés  domestiques  et  7 e en  Asie  (source   classements   Euromoney  2006 )   à  fin 2006  elle  gère  globalement  plus  de  130 milliards  d euros  d actifs  pour  le  compte  de  ses  clients bnp p aR ibas immobilie R Fort de  3 500 collaborateurs  BNP Paribas  Immobilier  est  leader  (3) des  services  immobiliers  aux  entreprises  en  Europe  continentale  et  l un  des  acteurs  majeurs  de  l immobilier  résidentiel  en  France La  gamme  des  services  immobiliers  proposés  est  unique  en  Europe  tant  par  l étendue  de  la  couverture  géographique  que  par  la  diversité  des  métiers  proposés (1)  Chiffres  au  31 décembre 2006  actifs  conseillés  inclus (1)  Chiffres  au  31 décembre 2006  actifs  conseillés  inclus (3)   Classements  réalisés  par  BNP Paribas  sur  la  base  des  informations  publiées  par  les  concurrents  (3)   Classements  réalisés  par  BNP Paribas  sur  la  base  des  informations  publiées  par  les  concurrents   (2)  Y compris  activité  de  Plug  &  Play (2)  Y compris  activité  de  Plug  &  Play Document de référence 2006 BNP Pari Bas 11 Prése Ntatio N du grou Pe BNP Pari Bas 1 1 Présentation des pôles Réseau européen En  immobilier  d entreprise  BNP Paribas  Immobilier  est  présent  dans    8  pays  européens   France  Royaume Uni  Allemagne  Espagne  Belgique   Luxembourg  Italie  Irlande  et  dispose  d un  bureau  à  New  York En  habitat  BNP Paribas  Immobilier  est  principalement  présent  en  France   mais  aussi  en  Espagne q uatre métiers immobiliers complémentaires transaction Conseil expertise En  immobilier  d entreprise  Atisreal  commercialise  bureaux  locaux  d activité  commerces  etc  et  propose  les  métiers  du  conseil  (aménagement  d espaces  ingénierie  technique  études  de  marché  d implantation  et  de  faisabilité  etc ) et  d expertise   n° 1  en  France  Allemagne  et  Luxembourg  (1)  n° 2  en  Espagne  (1)  dans  le  top 10  au  Royaume Uni  (1) En  immobilier  d habitation  le  réseau  des  Espaces  Immobiliers  BNP Paribas  est  l une  des  grandes  centrales  de  vente  de  logements  neufs  et  anciens  en  France p roperty management En immobilier  d entreprise  BNP Paribas  Real  Estate  Property  Management  gère  plus  de  16 millions  de  m 2 d immobilier  d entreprise  en  Europe  dont  plus  de  8 5 millions  de  m 2 en  France En  immobilier  d habitation  BNP  Paribas  Immobilier  gère  plus  de  31 000 logements  en  France  et  en  Espagne  dont  plus  de  5 000 lots  en  résidences  services  (marques  Gérer  et  Les  Studélites  en  France    marque  Atisreal  en  Espagne) p romotion immobilière Meunier  est  le  3 e promoteur  français  (2)  n° 1  en  immobilier  d entreprise  avec  Meunier  Immobilier  d Entreprise  dans  les  10 premiers  en  immobilier  d habitation  avec  Meunier  Habitat a sset management immobilier BNP Paribas  Real  Estate  Investment  Management  gère  8 milliards  d euros  d actifs  avec  BNL  Fondi  Immobiliari  et  est  l un  des  premiers  gestionnaires  de  SCPI  en  France a ssu Ran Ce BNP Paribas  Assurance  conçoit  et  commercialise  ses  produits  et  services  sous  deux  marques   BNP Paribas  pour  les  produits  distribués  par  le  réseau  des  agences  BNP Paribas  en  France  et  Cardif  pour  les  autres  réseaux  et  partenaires  distributeurs  en  France  comme  à  l international Il  est  présent  dans  35 pays  dont  5 en  Amérique  latine  20 en  Europe  et  7 en  Asie En   épargne   BNP Paribas  Assurance  commercialise  des  contrats  d assurance vie  aux  particuliers  dans  13 pays  En  France  il  propose  également  des  contrats  collectifs  de  retraite  d indemnités  de  fin  de  carrière  ou  de  préretraite  aux  entreprises En   prévoyance   il  propose  une  large  gamme  de  produits  dans  28 pays    assurance  des  emprunteurs  assurance  des  factures  protection  des  moyens  de  paiements  extension  de  garanties  garanties  complémentaires  permettant  de  racheter  un  véhicule  neuf  en  cas  de  vol  ou  d incendie  prévoyance  individuelle  En  France  BNP Paribas  Assurance  propose  des  contrats  collectifs  standards  et  personnalisés  aux  grandes  entreprises  comme  aux  PME En assurance dommages   BNP Paribas  Assurance  offre  en  France  des  produits  multirisques  habitation  automobile  assurance  scolaire   assistance  voyage  protection  juridique  au  travers  de  Natio  Assurance   détenue  à  parité  avec  Axa BNP Paribas  Assurance  compte  parmi  ses  partenaires  35  des  100 premières  banques  mondiales  de  nombreuses  institutions  financières  dont  des  sociétés  de  crédit  à  la  consommation  des  filiales  de  crédit  de  constructeurs  automobiles  et  des  sociétés  de  distribution BNP Paribas  Assurance  est  4 e assureur  vie  en  France  (source   FFSA)  et  n° 2  mondial  en  assurance  des  emprunteurs  (2) m étie R t it Res BNP Paribas  Securities  Services  (3) est  le  leader  européen  en  matière  de  services  titres  pour  une  large  clientèle  d entreprises  sociétés  de  gestion  et  institutions  financières  dans  le  monde  BNP Paribas  Securities  Services  apporte  des  solutions  innovantes  et  modulables  à  chacun  des  acteurs  du  cycle  d investissement  les  intermédiaires  financiers  (banques  broker dealers )  bénéficient  de  services  personnalisés  liés  au  règlement livraison  et  à  la  conservation  globale  de  toutes  les  classes  d actifs  les  investisseurs  institutionnels  (sociétés  de  gestion  compagnies  d assurance  fonds  de  pension  etc )  ont  accès  à  toute  la  gamme  des  services  d administration  de  fonds  tels  que  support  à  la  distribution  de  fonds  agent  de  transfert  banque  dépositaire  et  trustee  comptabilité  des  fonds  sous traitance  de  middle office  mesure  et  attribution  de  performance  de  nombreux  services  aux  émetteurs  sont  offerts  aux  entreprises  pour  le  montage  de  leurs  opérations  financières  et  la  gestion  de  leur  actionnariat  des  solutions  complémentaires  de  financement  de  prêts  de  titres   et  de  change  sont  proposées  et  coordonnées  par  des  équipes  de  spécialistes Au  31 décembre 2006  les  actifs  en  conservation  représentent  3 614 milliards  d euros  les  actifs  administrés  atteignent  623 milliards  (2)   Source   classement  des  promoteurs  publié  par  l Agence  Innovapresse  en  juin 2006 (2)   Source   classement  des  promoteurs  publié  par  l Agence  Innovapresse  en  juin 2006 (1)  Classements  réalisés  par  BNP  Paribas  sur  la  base  des  informations  publiées  par  les  concurrents (1)  Classements  réalisés  par  BNP  Paribas  sur  la  base  des  informations  publiées  par  les  concurrents (3)  BNP Paribas  Securities  Services  comprend  toutes  les  activités  titres  développées  par  le  groupe  BNP Paribas  au  travers  de  BNP Paribas  Securities  Services     BNP Paribas  Fund  Services  et  BNP Paribas  SA (3)  BNP Paribas  Securities  Services  comprend  toutes  les  activités  titres  développées  par  le  groupe  BNP Paribas  au  travers  de  BNP Paribas  Securities  Services     BNP Paribas  Fund  Services  et  BNP Paribas  SA Document de référence 2006 BNP Pari Bas 12 Prése Ntatio N du grou Pe BNP Pari Bas 1 1 Présentation des pôles d euros  et  le  nombre  de  transactions  traitées  sur  l année  s élève  à  32 2 millions BNP Paribas  Securities  Services  se  classe  à  la  1 re place  des  conservateurs  globaux  européens  et  au  4 e rang  mondial  ( source   Institutional  Investor  Magazine  septembre 2006 )  BNP Paribas  Securities  Services  a  été  élu  « Prestataire  de  services  titres  le  plus  innovant  en  Europe »  par  le  magazine   Financial i   Dans  le  domaine  de  l administration  de  fonds     BNP Paribas  Securities  Services  remporte  pour  la  seconde  année  consécutive  le  titre  d « Administrateur  de  fonds  de  l année »  attribué  par  le  magazine  Funds  Europe  (novembre 2006) Plus  de  la  moitié  de  l activité  de  BNP Paribas  Securities  Services  est  située  hors  de  France  avec  une  présence  sur  l ensemble  des  principaux  pays  européens    Allemagne  Belgique  Espagne  Grèce  Irlande  Italie   Jersey  Luxembourg  Pays Bas  Portugal  Royaume Uni  Suisse   ainsi  qu en  Australie  Nouvelle Zélande  Turquie  (dans  le  cadre  d un  accord  de  coopération  avec  Garanti  Bank)  au  Japon  et  aux  États Unis b anque de Finan Cement et d investissement l e se Rvi Ce Global de la Clientèle Avec  une  expertise  complète  dans  tous  les  registres  de  la  Banque  de  Financement  et  d Investissement  BNP Paribas  répond  aux  enjeux  de  développement  et  d optimisation  financière  des  entreprises  des  institutionnels  des  États  et  des  collectivités En 2006  une  stratégie  nommée  « One  Bank »  a  été  définie   elle  vise  à  développer  davantage  le  partage  entre  ces  diverses  expertises  et  l approche  globale  des  clients Dans  cet  esprit  BNP Paribas  est  doté  de  lignes  de  clientèle  spécialisées  par  zones  géographiques  qui  ont  pour  objectif  de  développer  ses  capacités  d origination  le  suivi  de  sa  relation  avec  ses  clients  et  de  renforcer  ainsi  les  positions  de  la  Banque  dans  les  différentes  régions  du  monde  où  elle  est  présente 1 100 personnes  ont  ainsi  pour  mission  de  couvrir  quelque  6 000 clients  corporate  et  640 institutions  financières  Ce  suivi  est  assuré  par  3 équipes  Coverage & Territories Europe (CTE)  se  concentre  sur  ce  qui  est  aujourd hui  le  grand  marché  domestique  de  la  Banque  de  Financement  et  d Investissement  et  couvre  les  entreprises  européennes  qu elles  soient  des  multinationales  agissant  de  façon  mondiale  (Large  Corporate  Group)  ou  des  entreprises  de  taille  plus  réduite  mais  ayant  une  forte  implantation  régionale  (Corporate  Group)  y  compris  des  entreprises  implantées  en  Europe  centrale  et  de  l Est  considérée  comme  une  zone  de  développement  à  fort  potentiel Coverage & Territories International (CTI)  est  de  la  même  façon  en  charge  du  suivi  des  entreprises  multinationales  ou  de  taille  significative  sur  leur  marché  domestique  dans  le  reste  du  monde  à  savoir  sur  les  marchés  très  développés  que  sont  l Amérique  du  Nord  le  Japon  et  l Australie sur  les  marchés  identifiés  pour  leur  potentiel  de  développement  important  tels  que  l Asie  (suivie  à  partir  de  deux  plateformes   Hong  Kong  et  Singapour)  le  Moyen Orient  et  l Amérique  latine Financial Institutions Group (FIG)  est  en  charge  du  suivi  mondial  des  institutions  financières  banques  généralistes  ou  spécialisées   publiques  ou  privées  compagnies  d assurances  mutuelles  institutions  de  prévoyance  fonds  de  pension  sociétés  de  gestion  organismes  supranationaux  FIG  est  organisé  autour  de  deux  pôles  FIG  Europe  et  FIG  International  afin  d apporter  localement  aux  banques  et  organismes  d assurance  des  produits  et  services  à  forte  valeur  ajoutée  dans  plus  de  15  pays  européens  mais  aussi  en  Amérique  du  Nord  au  Japon  et  dans  les  pays  émergents  (Asie  et  Moyen Orient  notamment) Cette  organisation  repose  sur  une  segmentation  de  la  clientèle  dont  l objectif  est  de  garantir  aux  clients  l accès  à  toute  l offre  produit  de  la  banque  et  cela  en  proposant  un  point  d entrée  unique  en  facilitant  ainsi  l accès  coordonné  aux  spécialistes  pour  les  produits  de  toutes  les  lignes  de  métier  du  Groupe  en  permettant  la  structuration  de  solutions  globales  adaptées  à  leurs  besoins Conseil et maRC hés de Capitaux Corporate Finance Le métier  Corporate  Finance  est  en  charge  des  opérations  de  conseil  en  fusions  et  acquisitions  (mandats  de  conseil  à  l achat  ou  à  la  vente   conseil  financier  stratégique  conseil  en  privatisation  etc )  et  des  activités  de  marché  primaire  actions (introduction  en Bourse  augmentation  de  capital  placement  secondaire  émission  d obligations  convertibles   échangeables  etc ) Le  Corporate  Finance  a  mis  en  place  une  organisation  matricielle  mettant  à  la  disposition  de  ses  clients  la  meilleure  combinaison  possible  des  compétences  de  ses  divers  spécialistes  sectoriels  géographiques  et  produits  tout  en  optimisant  la  gestion  de  ses  ressources Le  Corporate  Finance  qui  regroupe  près  de  380 professionnels  dans  le  monde  dispose  d un  réseau  mondial  avec  une  approche  ciblée  prioritairement  sur  l Europe  complétée  par  un  dispositif  puissant  en  Asie  et  dans  les  pays  émergents  ainsi  qu une  présence  en  Amérique  du  Nord  et  du  Sud BNP Paribas  qui  est  n° 1  en  France  ( source   Thomson  Financial )  figure  parmi  les  principales  banques  conseils  en  fusions  et  acquisitions  en  Europe  (8e rang  européen  selon   Dealogic  en  volume  de  transactions  annoncées  en 2006)  et  dans  les  dix  premières  en  Europe  pour  les  opérations  de  marchés  primaires  actions  ( classement  Dealogic  Equityware ) a ctions & d érivés actions Le  métier  Actions & Dérivés  Actions  couvre  les  activités  de  recherche   structuration  trading  et  vente  sur  actions  asiatiques  et  Dérivés  Actions   indices  et  fonds  à  l échelle  mondiale  Ses  équipes  agissent  tant  sur  les  Document de référence 2006 BNP Pari Bas 1 Prése Ntatio N du grou Pe BNP Pari Bas 1 1 Présentation des pôles marchés  secondaires  que  sur  les  marchés  primaires  pour  lesquels  elles  sont  le  relais  du  Corporate  Finance  Le  portefeuille  de  clients  englobe  institutions  financières  hedge  funds  entreprises  et  particuliers En 2006  grâce  à  une  croissance  exceptionnelle  BNP Paribas  s est  de  nouveau  affirmé  comme  leader  sur  le  marché  des  Dérivés  Actions  au  niveau  mondial BNP Paribas  s est  ainsi  vu  décerner  de  nombreux  prix  « Equity  Derivatives  House  of  the  Year »  (magazine   Risk )  « Structured  Products  House  of  the  Year »  (magazine   Euromoney)   « House  of  the  Year  Japan »  (magazine  Structured  Products)  « House  of  the  Year  Hybrids »  (magazine  Structured  Products)   « Innovation  of  the  Year  Americas »  (magazine  Structured  Products)  « Risk  Management  House  of  the  Year  Western  Europe »  (magazine   Euromoney ) t aux et Change L expertise  produit  de  Taux  et  Change  ainsi  que  sa  force  de  frappe  ont  positionné  BNP Paribas  parmi  les  trois  acteurs  les  plus  importants  de  l activité  Taux  et  Change  en  Europe  avec  de  fortes  positions  en  Asie   notamment  au  Japon  et  aux  États Unis L approche  intégrée  du  Groupe  quant  au  développement  de  solutions  pour  ses  clients  se  fonde  sur  une  expertise  globale  en  termes  de  recherche  de  vente  de  négociation  d origination  et  de  distribution  répartie  en  trois  lignes  de  produits   Crédit  Taux  et  Change  au  niveau  mondial La  banque  est  un  acteur  majeur  au  plan  mondial  sur  les  marchés  de  dérivés  de  taux  d intérêt  et  de  dérivés  de  crédit   elle  est  l un  des  principaux  acteurs  sur  le  marché  des  changes  BNP Paribas  propose  une  gamme  étendue  de  produits  Taux  et  Change  au  travers  d une  plate forme  commerciale  performante  En  outre  la  banque  possède  une  gamme  complète  de  produits  et  de  services  en  matière  de  recherche  mis  à  la  disposition  de  la  clientèle  au  travers  de  présentations  individuelles  ainsi  que  d une  large  variété  de  documents  diffusés  par  différents  canaux   Est  à  noter  la  méthodologie  de  la  banque  en  matière  de  recherche   largement  fondée  sur  l utilisation  de  techniques  quantitatives  novatrices  développées  par  un  groupe  d experts  internationaux  de  premier  plan Dans  la  lignée  des  orientations  suivies  au  cours  des  dernières  années  la  Banque  a  poursuivi  ses  investissements  dans  ses  plateformes  de  dérivés  (comme  les  options  de  change  les  taux  d intérêt  et  taux  de  change  (Forex)  instruments  hybrides  sur  matières  premières  solutions  de  crédits  synthétiques)  tout  en  accélérant  ses  investissements  dans  la  titrisation  (origination  structuration  et  distribution)  et  en  réorganisant  ses  activités  de  flux Cette  plate forme  permet  de  proposer  aux  clients  une  gamme  complète  de  services  personnalisés  à  l échelle  mondiale  dans  un  grand  nombre  de  marchés  et  de  devises Avec  son  siège  à  Londres  et  cinq  autres  bureaux  principaux  à  New  York   Paris  Singapour  Hong  Kong  et  Tokyo  le  métier  Taux  et  Change  emploie  plus  de  1 600 spécialistes  à  travers  le  monde Sur  le  plan  de  la  reconnaissance  du  marché  divers  magazines  révèlent  dans  leurs  sondages  auprès  des  clients  que  la  Banque  a  sensiblement  consolidé  et  amélioré  sa  position  dans  le  secteur  En  effet  un  certain  nombre  de  prix  prestigieux  lui  ont  été  décernés  deux  prix  de  la  part  du  magazine  Structured  Products    « Établissement  de  l année  en  matière  d instruments  hybrides »  ( Hybrids  House  of  the  Year )  et  « Établissement  de  l année  en  matière  de  taux  d intérêt »  (Interest  Rates  House  of  the  Year ) (novembre 2006)  The  Banker  a  primé  BNP Paribas  comme  étant  la  « Meilleure  banque  de  l année  en  matière  d Instruments  dérivés  de  taux  d intérêt »  ( Bank  of  the  Year  for  Interest  Rate  Derivatives ) (octobre 2006)  deux  prix  de  la  part  du  magazine  Global  Finance   en  tant  que  « Meilleur  fournisseur  d instruments  dérivés  de  crédit  en  Asie »  et  de  « Meilleur  fournisseur  d instruments  dérivés  de  taux  d intérêt  en  Europe »  ( Best  Credit  Derivatives  Provider  in  Asia  Best  Interest  Rate  Derivatives  Provider  in  Europe ) (septembre 2006)  BNP Paribas  a  remporté  le  prix  Euromoney   de  « Meilleur  établissement  en  matière  de  produits  structurés »  ( Best  Structured  Products  House )  (juillet 2006) métie Rs de Finan Cement energy Commodities export project ( eC ep ) En réunissant  sous  une  même  autorité  l ensemble  des  expertises  de  la  banque  en  matière  d énergie  de  matières  premières  d infrastructures  de  biens  d équipements  et  de  financements  d actifs  BNP Paribas  s est  doté  d une  coordination  originale  qui  répond  aux  attentes  de  ses  clients  à  la  globalisation  des  besoins  et  fait  jouer  au  mieux  les  synergies  existantes  entre  ces  différentes  activités  à  savoir  le  financement  du  négoce  de  matières  premières  sous  toutes  ses  formes  dont  BNP Paribas  est  le  leader  mondial  les  financements  structurés  de  matières  premières  dans  les  pays  émergents  comprenant  outre  les  préfinancements  à  l exportation   les  activités  de  prêts  sur  réserves  ainsi  que  les  Financements  structurés  de  stocks  le  financement  des  entreprises  opérant  dans  les  domaines  de  l énergie   des  métaux  et  des  mines  dans  les  pays  industrialisés  le  financement  de  projets  structurant  des  crédits  sur  base  de  cash flows  en  particulier  dans  les  secteurs  de  l énergie  et  des  infrastructures  les  financements  export  avec  10 bureaux  dédiés  dans  les  pays  exportateurs  et  une  trentaine  de  correspondants  spécialisés  dans  les  pays  importateurs  le  Global  Trade  Services  qui  propose  une  palette  de  produits  et  services  notamment  ses  produits  de  financement  de  « Supply  Chain  Financing »   pour  les  activités  import export  des  échanges  de  marchandises  les  financements  d actifs   leasing  structuré  ainsi  que  financements  maritimes  et  aéronautiques BNP Paribas  se  positionne  toujours  en 2006  comme  un  des  grands  leaders  mondiaux  dans  ces  métiers  et  comme  le  leader  mondial  dans  le  secteur  énergie  et  matières  premières  financement  de  négoce   « Best  Trade  Bank  in  Oil Energy »  (Trade & Forfaiting  Review )  « Best  Trade  Bank  in  the  Middle  East »  (Trade & Forfaiting  Review )  « Best  Structured  Trade & Export  Finance  Document de référence 2006 BNP Pari Bas 1 Prése Ntatio N du grou Pe BNP Pari Bas 1 1 Présentation des pôles Bank »  (Trade & Forfaiting  Review )  n° 3  « Mandated  Arrangers  of  Global  Trade  Finance  Loans »  (Dealogic  full  year  2006 )  n° 1  « Mandated  Arrangers  of  Asia  Pacific  (excluding  Japan)  Trade  Finance  Loans »  ( Dealogic  full  year  2006 )  financement  de  projets   « Excellence  in  Renewable  Energy »  ( Energy  Business Commodities  Now )  « Best  Project  Finance  House  in  the  Middle  East »  ( Euromoney )  « Best  at  Project  Finance  in  Central  Asia »  (Euromoney )  financements  à  la  grande  exportation   n° 2  « Mandated  Arrangers  of  Global  Export  Credit  Agency backed  Trade  Finance  Loans »  ( Dealogic   full  year  2006 )   et  notamment  dans  le  domaine  aéronautique   n° 1  « Worldwide  Arranger  of  Export  Credit  backed  Aircraft  Financing  Solutions »  ( Euromoney )  BNP Paribas  est  également  reconnu  comme  banque  innovante  (« Aircraft  Finance  Innovator  of  the  Year »    Jane s  Transport  Finance   « Most  Innovative  Shipping  Finance  Deal  2006 »  for  CMA  CGM     Lloyd s  Shipping  Economist ) Financements structurés Au  confluent  des  activités  de  crédit  et  de  marché  ces  équipes  proposent  et  structurent  au  niveau  mondial  le  montage  de  transactions  complexes    crédits  syndiqués  financements  d acquisitions  pour  le  compte  des  entreprises  et  des  fonds  d investissements  (LBO)  financements  du  secteur  des  médias  et  télécommunications  et  du  secteur  des  professionnels  de  l immobilier Ce  métier  est  en  outre  chargé  de  la  syndication  et  de  la  distribution  de  tous  les  financements  originés  par  l ensemble  du  groupe  BNP Paribas En 2006  BNP Paribas  confirme  son  6 e rang  en  volume  en  tant  qu arrangeur  de  crédits  syndiqués  dans  le  monde  et  sur  la  zone  Europe Moyen Orient Afrique  son  3 e rang  (1 er en  nombre  de  transactions)  (source   International  Financial  Review) Cash management Au  sein  de  BFI  le  métier  Cash  Management  offre  aux  entreprises  internationales  une  gamme  étendue  de  solutions  de  gestion  des  flux  commerciaux  quotidiens  et  d optimisation  de  la  trésorerie Développée  en  association  étroite  avec  l activité  Cash  Management  de  BDDF  cette  offre  s appuie  sur  les  technologies  les  plus  modernes  (centralisation  automatique  de  la  trésorerie  réseaux  de  communication   offre  d e banking  à  travers  la  gamme  CONNEXIS) En 2006  l organisation  commerciale  du  métier  qui  combine  un  soutien  proche  des  clients  par  des  professionnels  du  métier  dans  une  trentaine  de  pays  et  des  équipes  centrales  a  permis  une  forte  croissance  de  l activité  (volumes  de  transactions  et  commissions  en  croissance  de  15 %)   BNP Paribas  a  été  retenu  pour  ses  services  de  cash  management  en  Europe  en  Amérique  du  Nord  et  en  Asie  par  de  nombreuses  entreprises  multinationales l oan & p ortfolio management Loan & Portfolio  Management  regroupe  la  gestion  du  portefeuille  de  crédits  bancaires  classiques  et  les  fonctions  de  portfolio  management    structuration  exécution  et  gestion  d actions  de  transfert  de  risque  de  crédit  au  moyen  de  produits  dérivés bnp p aR ibas pRinCipal investments bnp p aR ibas Capital BNP Paribas  Capital  assure  la  gestion  du  portefeuille  (en  compte  propre)  de  participations  non  cotées  du  groupe  BNP Paribas  dans  le  cadre  d une  stratégie  de  réduction  progressive  du  portefeuille Le  portefeuille  en  compte  propre  de  participations  non  cotées  d une  valeur  estimative  de  5 0 milliards  d euros  au  31 décembre 2006  est  réparti  en  quatre  segments  des  participations  stratégiques  (non  bancaires)  des  participations  directes  (principalement  minoritaires)  dans  des  sociétés  industrielles  et  commerciales  en  France  et  à  l étranger  des  participations  dans  des  fonds  sponsorisés  ou  non  des  co investissements  réalisés  conjointement  avec  des  fonds  ou  des  investisseurs  institutionnels En 2006  les  cessions  les  plus  importantes  ont  porté  sur  les  participations  dans  Power  Corp  of  Canada  et  Ipsen  Le  Groupe  a  poursuivi  son  programme  d investissement  dans  des  fonds  de  Private  Equity  et  de  co investissement  aux  côtés  de  ces  fonds Gestion des pa R ti Cipations Cotées et des C Réan Ces souve Raines Gestion  des  Participations  Cotées  et  des  Créances  Souveraines  exerce  deux  activités  L objectif  de  GPCCS  est  de  valoriser  les  actifs  dans  une  optique  de  moyen  terme  grâce  à  une  gestion  dynamique  Elle  se  différencie  donc  nettement  d une  activité  de  trading La  Gestion  des  Participations  Cotées  gère  les  participations  minoritaires  que  BNP Paribas  détient  dans  des  sociétés  cotées  en  Bourse La  Gestion  des  Créances  Souveraines  a  pour  mission  de  restructurer  les  Créances  Souveraines  dans  le  cadre  du  Club  de  Londres  et  de  gérer  un  portefeuille  constitué  d instruments  de  dette  souveraine  émergente  (titres  Brady  eurobonds  créances  restructurées) Document de référence 2006 BNP Pari Bas 1 Prése Ntatio N du grou Pe BNP Pari Bas 1 1 Présentation des pôles Klépie RRe Société  d investissement  immobilier  cotée  sur  l Eurolist  d Euronext  Paris  TM  Klépierre  (1) développe  détient  et  gère  des  centres  commerciaux  dans  10  pays  européens  dont  essentiellement  la  France  l Espagne  et  l Italie  Avec  une  capitalisation  boursière  de  6 6 milliards  d euros  au  31 décembre 2006  Klépierre  se  place  au  2 e rang  des  foncières  cotées  de  centres  commerciaux  en  Europe  continentale  Son  patrimoine  de  9 1 milliards  d euros  se  compose  à  plus  de  89 %  de  centres  commerciaux  et  pour  près  de  11 %  de  bureaux  situés  à  Paris  Klépierre  réalise  plus  de  40 %  de  son  activité  hors  de  France Dans  les  centres  commerciaux  la  dynamique  de  Klépierre  s appuie  sur  une  capacité  de  gestion  et  de  développement  centralisée  au  niveau  de  Ségécé   (2)   qui  gère  342 centres  dont  236 propriétés  de  Klépierre  au  travers  d un  réseau  de  8 filiales  Ségécé  est  le  1 er gestionnaire  de  centres  commerciaux  en  Europe  continentale Klépierre  détient  et  gère  également  un  patrimoine  de  bureaux   majoritairement  constitué  d immeubles  haut  de  gamme  situés  à  Paris  et  en  première  couronne  Les  bureaux  représentent  une  activité  secondaire   où  Klépierre  développe  une  stratégie  opportuniste  à  la  faveur  des  cycles  du  marché Le  Groupe  emploie  plus  de  1 000 personnes (1)  Société  détenue  à  50 16  %  par  BNP  Paribas  SA (1)  Société  détenue  à  50 16  %  par  BNP  Paribas  SA (2)  Filiale  à  75  %  de  Klépierre  BNP  Paribas  SA  en  détenant  par  ailleurs  15  %  en  direct (2)  Filiale  à  75  %  de  Klépierre  BNP  Paribas  SA  en  détenant  par  ailleurs  15  %  en  direct Document de référence 2006 BNP Pari Bas 16 Prése Ntatio N du grou Pe BNP Pari Bas 1 1 BNP Paribas et ses actionnaires évolution de l a Ctionna Riat Au  cours  des  3  dernières  années  la  détention  du  capital  de  la  Banque  a  évolué  comme  ci dessous  31 décembre 2004 31 décembre 2005 31 décembre 2006 ACTIONNAIRES Nombre  d actions  (en millions) % du capital %    des droits  de vote Nombre  d actions  (en millions) %   du capital %    des droits  de vote Nombre  d actions  (en millions) %  du capital % des droitsde vote axa 0 00 7 % 6 0 % 7 6 7 %  7 % 2 6 7 % 8 % salariés  8 1 %   % 7 09 6 %  7 % 9 6  %  % dont FCPE Groupe 33 55 3 8 % 4 0 % 34 464 1 % 4 2 % 35 863 9 %3 9 % dont détention directe 11 83 1 3 % 1 4 % 12 631 5 % 1 5 % 13 501 4 %1 5 % mandataires sociaux 0 2 ns ns 0 22 ns ns 0 26 ns ns titres détenus par le Groupe (*) 1 81  9 % 9 061 1 % 19 22 1 % actionnaires individuels 61 00 6 9 % 7  % 7 006 8 % 6 9 % 9 6  %6 6 % inv institutionnels 7 66 9 % 69 0 % 621 117 1 % 7 9 % 69 77  %76 1 % (dont « Investisseurs socialement responsables ») nc nc nc (6 53) (0 8 %) (0 8 %) (7 50)(0 8 %)(0 8 %) européens 465 94 52 7 % 56 0 % 509 6460 8 % 61 5 % 480 6151 6 %52 7 % non européens 108 52 12 2 % 13 0 % 111 4713 3 % 13 4 % 212 8622 9 %23 4 % autres et non identifiés 101 82 11  % 12  % 6 16 7 % 6 8 %  96 0 %6 1 % TOTAL 884 70 100 0 % 100 0 % 838 25100 0 % 100 0 % 930 47 100 %100 % (*) Hors  positions  des  tables  de  trading 1 5 BNP Paribas et ses actionnaires l e Capital so Cial Le  capital  de  BNP Paribas  SA  s élevait  au  31 décembre 2005  à  1 676 495 744 euros  composé  de  838 247 872 actions  (les  changements  intervenus  au  cours  des  exercices  antérieurs  sont  rappelés  dans  la  partie  « Évolution  du  capital ») En  2006  le  nombre  d actions  composant  le  capital  social  a  été  affecté  par  les  quatre  séries  d opérations  suivantes  création  de  3 489 419 actions  à  la  suite  de  souscriptions  dans  le  cadre  des  plans  d options  souscription  de  4 670 388 actions  à  la  suite  de  l augmentation  de  capital  réservée  aux  salariés  création  de  84 058 853  titres  dans  le  cadre  de  l augmentation  de  capital  avec  maintien  du  droit  préférentiel  de  souscription  destinée  au  financement  partiel  de  l acquisition  de  BNL  création  de  945  nouveaux  titres  suite  à  la  fusion absorption  de  la  Société  Centrale  d Investissement  par  BNP Paribas Ainsi  au  31 décembre 2006  le  capital  de  BNP Paribas  s élevait  à  1 860 934 954 euros  composé  de  930 467 477 actions  d un  nominal  de  deux  euros  chacune  (1) Ces  actions  entièrement  libérées  sont  de  forme  nominative  ou  au  porteur  au  choix  du  titulaire  sous  réserve  des  dispositions  légales  en  vigueur   Il n existe aucun droit de vote double ni aucune limitation à l exercice des droits de vote ni aucun droit à dividende majoré attaché à ces valeurs mobilières (1) Depuis  la  fin  de  l exercice  social  a  été  enregistrée  la  création  de  2 411 013 actions  à  la  suite  de  souscriptions  dans  le  cadre  des  plans  d options  Ainsi  au  22 janvier 2007  le  capital  de  BNP Paribas  s élevait  à  1 865 756 980 euros  composé  de  932 878 490 actions  d un  nominal  de  deux  euros  chacune (1)  Depuis  la  fin  de  l exercice  social  a  été  enregistrée  la  création  de  2 411 013 actions  à  la  suite  de  souscriptions  dans  le  cadre  des  plans  d options  Ainsi  au  22 janvier 2007  le  capital  de  BNP Paribas  s élevait  à  1 865 756 980 euros  composé  de  932 878 490 actions  d un  nominal  de  deux  euros  chacune Document de référence 2006 BNP Pari Bas 17 Prése Ntatio N du grou Pe BNP Pari Bas 1 1 BNP Paribas et ses actionnaires Co MP ositionde L aC tionnariatde B n PPari Bas au 31dé CeMB re 2006 (sur la  base  des  droits  de  vote) Investisseurs institutionnels européen s 52 7 % Investisseurs institutionnelshors Europe 23 4 % Autres etnon identi és 6 1 % Axa 5 8 % Salariés dont FCPE 3 9 % dont détention directe 1 5 % 5 4 % ActionnairesIndividuels 6 6 % À  la  connaissance  de  l entreprise  il  n existe  aucun  actionnaire  autre  que  la  société  Axa  qui  détienne  plus  de  5 %  du  capital  ou  des  droits  de  vote  Il  n existe  pas  à  la  connaissance  de  BNP Paribas  d accord  dont  la  mise  en   uvre  pourrait  à  une  date  ultérieure  entraîner  un  changement  de  son  mode  de  contrôle l e ma RChé de l a Ction Depuis  l Assemblée  Générale  Mixte  du  23 mai  2000  au  cours  de  laquelle  les  actionnaires  ont  décidé  la  fusion  entre  la  BNP  et  Paribas  le  titre  BNP  est  devenu  BNP Paribas   le  code  Euroclear France  est  alors  resté  inchangé  (13110)  À  compter  du  30 juin 2003  l action  BNP Paribas  est  désignée  par  son  code  ISIN  (FR0000131104) Les  actions  BNP  ont  été  admises  à  la  cote  officielle  de  la  Bourse  de  Paris  sur  le  Règlement  Immédiat  le  18 octobre  1993  première  date  de  cotation  après  la  privatisation  puis  le  25 octobre  sur  le  Règlement  Mensuel    depuis  la  généralisation  du  comptant  le  25 septembre 2000  l action  BNP Paribas  est  éligible  au  SRD  (Service  de  Règlement  Différé)  Le  titre  est  négocié  à  Londres  sur  le  SEAQ  International  à  la  Bourse  de  Francfort  ainsi  qu à  Milan  sur  le  MTA  International  depuis  le  24 juillet 2006  Depuis  le  13 mars 2000  l action  BNP Paribas  est  également  cotée  à  la  Bourse  de  Tokyo  (elle  en  a  intégré  la  « First  Section »  le  7 février 2005)  De  plus   un  programme  ADR  (American  Depositary  Receipt)  144A  « Level  1 »  est  actif  aux  États Unis  depuis  la  privatisation  JP  Morgan  Chase  agissant  en  tant  que  banque  dépositaire  (1 action  BNP Paribas  est  représentée  par  2  ADR) Pour  maintenir  une  grande  accessibilité  aux  actionnaires  individuels  le  nominal  de  l action  de  la  Banque  a  été  divisé  par  deux  le  20 février 2002   pour  le  fixer  à  deux  euros La  BNP  a  fait  partie  des  sociétés  constituant  l indice  CAC40  depuis  le  17 novembre  1993   elle  a  par  ailleurs  intégré  l EuroStoxx50  le  1er novembre 1999  et  le  titre  de  la  Banque  entre  dans  la  composition  du  Dow  Jones  Stoxx  50  depuis  le  18 septembre 2000  Enfin   l action BNP Paribas  figure  dans  les  principaux  indices  de  référence  du  Développement  Durable   Aspi  Eurozone  FTSE4Good  (Global  et  Europe  50)  DJ  SI  World  et  DJ  SI  Stoxx  Ces  différents  facteurs  sont  favorables  à  la  liquidité  et  à  l appréciation  du  titre  puisque  celui ci  est  alors  une  des  nécessaires  composantes  de  tous  les  portefeuilles  et  fonds  indexés  sur  ces  indices C oursde L aC tionde Puis Le 2janvier 2004 jusQu au 29dé CeMB re2006 Comparaison avec les indices DJ Stoxx 50 DJ Stoxx Bank et CAC40  (indices  rebasés  sur  le  cours  de  l action) 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 BNP Paribas Euro s DJ Stoxx Ban k France CAC40 DJ Stoxx 50 31 12 03 29 02 04 30 04 04 30 06 04 31 08 04 31 10 04 31 12 04 28 02 05 30 04 05 30 06 05 31 08 05 31 10 05 31 12 05 28 02 06 30 04 06 30 06 06 31 08 06 31 10 06 31 12 06 Source Datastrea m Document de référence 2006 BNP Pari Bas 18 Prése Ntatio N du grou Pe BNP Pari Bas 1 1 BNP Paribas et ses actionnaires Au  29 décembre 2006  l action cotait 82 65 euros   en   hausse   de  21 87 %  par  rapport  au  30 décembre 2005  (67 82 euros)   par  comparaison  le  CAC40  a  progressé  de  17 53 %  au  cours  de  l exercice  2006  le  DJ  Stoxx  50  de  10 39 %  et  le  DJ  Stoxx  Bank  de  18 71 % Sur  plus  longue  période  du  2 janvier 2004  au  29 décembre 2006  le  cours  de  l action  a  progressé  de  66 87 %  à  comparer  à  une  hausse  de  55 76 %  pour  le  CAC40  de  38 97 %  pour  le  DJ  Stoxx  50  et  de  58 07 %  pour  le  DJ  Stoxx  Bank La capitalisation boursière de BNP Paribas s élevait à 76 9 milliards d euros  au  29 décembre 2006  plaçant  l entreprise  au  4 e rang  de  l indice  CAC40  (contre  la  5 e place  à  fin  2005)   en  termes  de  flottant   BNP Paribas  est  resté  la  3e valeur  de  marché  de  l indice  parisien   À la  même  période  BNP Paribas  occupait  aussi  la  3 e place  du  DJ Euro Stoxx 50  en  termes  de  flottant  contre  le  11e rang  à  fin 2005 Les volumes de transactions  se  sont  établis  à  une  moyenne  de  4 358 733  titres  échangés  quotidiennement  sur  Euronext  Paris  en  croissance  de  15 7 %  par  rapport  à  l année  précédente  (3 768 874  titres  par  séance  en  2005)  Cette  progression  supérieure  à  la  création  d actions  (1  pour  10)  issue  de  l augmentation  de  capital  de  mars 2006   traduit  une  liquidité  encore  accrue M oYennes Mensue LLeset Coursde CLÔture Mensue Lse Xtr ÊM esde L aC tion Bn PPari Bas de Puisjanvier 2005 Moyen Plus bas Plus haut déc 06 nov 06 oct 06 sept 06 août 06 juil 06 juin 06 mai 06 avr 06 mars 06 fév 06 janv 06 déc 05 nov 05 oct 05 sept 05 août 05 juil 05 juin 05 mai 05 avr 05 mars 05 fév 05 janv 05 55 3253 28 55 8654 13 55 2754 03 54 9250 51 56 4651 25 56 5154 92 60 6355 66 60 6357 60 62 7658 24 64 1561 27 67 9762 96 68 6166 48 72 8368 07 78 5971 09 77 9972 80 77 3572 90 78 0071 85 74 8567 30 77 4070 80 83 8575 05 85 2081 95 87 9584 10 86 8580 90 83 1579 90 54 53 54 78 54 71 53 15 53 59 55 77 58 46 59 38 60 05 62 56 66 15 67 43 70 25 74 94 75 26 75 06 75 08 71 46 74 60 81 22 83 34 86 31 84 38 81 72 voLu M esé CHangésen 2006sureurone Xt Paris (MoYenne Quotidienne ) Décembre Novembre Octobre Septembre Août Juillet Juin Mai Avril Mars Février Janvier 3 692 4 595 6 049 4 105 6 060 5 623 4 111 3 459 3 352 3 063 3 822 4 240 261 4 344 3 453 5 308 1 453 1 401 0 305 8 279 1 277 3 264 6 321 5 345 7 3 692 4 595 6 049 4 105 6 060 5 623 4 111 3 459 3 352 3 063 3 822 4 240 en millions d euros Source Euronext Paris en milliers de titres Document de référence 2006 BNP Pari Bas 19 Prése Ntatio N du grou Pe BNP Pari Bas 1 1 BNP Paribas et ses actionnaires le tableau de bo Rd de l a Ctionnai Re (en euros) Normes françaises IFRS 2002 2003 2004 2005 2006 Résultat net part du Groupe par action (1) * 3 8 4 3 5 5 7 0 8 0 Actif net par action (2) * 30 3 32 7 35 9 45 8 49 8 Dividende net par action 1 20 1 45 2 00 2 60 3 10 (3) Taux de distribution (en %) (4) 32 6 34 8 37 9 37 440 3 (3) Cours plus haut (5) * 60 77 49 53 54 57 68 71 88 50 plus bas (5) * 28 77 32 40 45 71 50 31 66 65 fin de période * 38 53 49 53 52 89 67 82 82 65 Indice CAC40 au 31 décembre 3 063 913 557 903 821 164 715 235 541 76 (1) Sur  la  base  du  nombre  moyen  d actions  en  circulation  de  l exercice (2)  Avant  distribution  Actif  net  comptable  sur  nombre  d actions  en  circulation  en  fin  de  période (3)  Sous  réserve  de  l approbation  par  l Assemblée  Générale  du  15 mai 2007 (4)  Distribution  proposée  à  l Assemblée  Générale  rapportée  au  résultat  net  part  du  Groupe (5)  Enregistrés  en  séance *   Les  éléments  du  tableau  ci dessus  ont  été  ajustés  pour  tenir  compte  de  la  division  par  2  du  nominal  de  l action  intervenue  le  20 février 2002  ainsi  que  de  l augmentation  de  capital  avec  maintien  du  droit  préférentiel  de  souscription  en  mars 2006  (coefficient  d ajustement  = 0 992235740050131) l a CR éation de valeu R bou Rsiè Re Rentabilité totale pou R l a C tionnai Re (total sha Reholde R Retu Rn ts R) Conventions de calcul le  dividende  est  réinvesti  en  actions  BNP  puis  BNP Paribas   l avoir  fiscal  au  taux  de  50 %  compris  est  pris  en  considération  jusqu à  la  suppression  de  ce  dispositif  au  début  de  l exercice  2005  les  rendements  sont  bruts  avant  toute  imposition  et  commission  de  courtage Résultats du calcul Le  tableau  ci dessous  indique  pour  les  différentes  durées  mentionnées  se  terminant  au  31 décembre 2006  la  rentabilité  totale  de  la  détention  d une  action  BNP  puis  BNP Paribas  ainsi  que  le  taux  de  rendement  actuariel  annuel Durée de détention Date investissement (cours d ouverture) Investissement initial  multiplié parTaux de rendement  annuel actuariel depuis la privatisation 18 10 1993 x 7 42+ 16 38 % 1 ans 03 01 1994 x 5 71+ 14 34 % 12 ans 03 01 1995 x 6 52+ 16 92 % 11 ans 02 01 1996 x 7 08+ 19 47 % 10 ans 02 01 1997 x 7 59+ 22 46 % 9 ans 02 01 1998 x 4 57+ 18 40 % 8 ans 04 01 1999 x 3 00+ 14 71 % 7 ans 03 01 2000 x 2 31+ 12 74 % 6 ans 02 01 2001 x 2 20+ 13 98 %  ans 02 01 2002 x 2 00+ 14 83 %  ans 02 01 2003 x 2 46+ 25 27 %  ans 02 01 2004 x 1 88+ 23 37 % 2 ans 03 01 2005 x 1 68+ 29 55 % 1 an 02 01 2006 x 1 26+ 26 17 % Document de référence 2006 BNP Pari Bas 20 Prése Ntatio N du grou Pe BNP Pari Bas 1 1 BNP Paribas et ses actionnaires BNP Paribas  propose  ci après  deux  mesures  de  la  création  de  valeur  actionnariale  sur  une  durée  correspondant  à  un  horizon  de  placement  à  long moyen  terme  qui  est  celui  de  la  plus  grande  partie  de  ses  actionnaires  individuels R entabilité Compa Rative su R  ans d un investissement en a C tions bnp p aR ibas ave C le liv Ret a de la Caisse d épa RGne et les obli Gations à mo Yen te Rme du t R éso R La création  de  valeur  pour  l actionnaire  est  ici  appréciée  en  comparant  l investissement  en  actions  BNP  puis  BNP Paribas  sur  la  période  à  deux  placements  « sans  risque »  le  livret  A  de  la  Caisse  d Épargne  et  les  obligations  à  moyen  terme  du  Trésor  (OAT) p lacement le 1 er janvier 2002 d une somme de 100 0 euros sur un livret a de la Caisse d épargne Le  taux  servi  à  la  date  du  placement  est  de  3 %  ramené  à  2 25 %  le    1er  août  2003  pour  s établir  à  2 %  à  compter  du  1 er août  2005   il  a  ensuite  été  modifié  à  deux  reprises  au  cours  de  l exercice  2006   le  1er février  (2 25 %)  et  le  1 er août  (2 75 %)  Au  31décembre  2006  cette  somme  représente  113 61 euros   ayant  donc  enregistré  une  progression  de  13 21 euros  soit  13 2 %  de  celle  réalisée  par  le  titre  BNP Paribas La création de valeur différentielle correspondant à la « prise de risque » que constitue un placement en actions BNP Paribas se monte à 200 41 113 61 = 86 8 euros par action en 5 ans p lacement de 100 0 euros le 1 er janvier  2002 en emprunt d état à  ans Le  taux  obtenu  est  alors  de  4 4484 %  pour  5  ans  (BTAN)   chaque  fin  d année  les  intérêts  perçus  sont  réinvestis  dans  un  autre  emprunt  de  même  nature  et  ce  aux  conditions  suivantes  3 2489 %  (BTAN)  en  janvier 2003  pour  4  ans  3 0106 %  (BTAN)  en  janvier 2004  pour  3  ans  2 5006 %  (BTAN)  en  janvier 2005  pour  2  ans  2 844 %  en  janvier 2006  pour  1  an  (Euribor) Au  bout  de  5  ans  cet  investissement  est  valorisé  124 11 euros   et  a  donc  enregistré  une  progression  de  23 71 euros  soit  moins  du  quart  de  celle  réalisée  par  le  titre  BNP Paribas La création de valeur différentielle consécutive au choix des titres BNP Paribas comme support de placement est donc de 200 41 124 11 = 76 3 euros par action en 5 ans é vo Lution Co MP aréesur 5ans  d uninvestisse Mentde 100 40euros En euros 113 61 124 1 1 200 4 1 Action BNP Paribas Emprunt d État Livret A variation C o MP arée sur5 ans  d uninvestisse Mentde 100 40euros En euros 13 2 1 23 7 1 100 0 1 Action BNP Paribas Emprunt d État Livret A Communi Cation ave C les a Ctionnai Res BNP Paribas  a  le  souci  d apporter  à  tous  ses  actionnaires  une  information  rigoureuse  régulière  homogène  et  de  qualité  en  conformité  avec  les  meilleures  pratiques  des  marchés  et  les  recommandations  des  autorités  boursières Une  équipe  «  Relations Investisseurs  » informe  les investisseurs  institutionnels  et  les  analystes  financiers  français  et  étrangers  sur  la  stratégie  du  Groupe  les  développements  significatifs  et  bien  sûr  les  résultats  publiés  trimestriellement   en  2007  par  exemple  le  calendrier  s établit  comme  suit  (1)  15 février 2007   publication  des  résultats  annuels  2006  9 mai 2007   chiffres  du  1 er trimestre  2007  1er août 2007   publication  des  résultats  du  1 er semestre  2007  8 novembre 2007   chiffres  du  3 e trimestre  2007 (1)  Sous  réserve  de  modification  ultérieure (1)  Sous  réserve  de  modification  ultérieure Document de référence 2006 BNP Pari Bas 21 Prése Ntatio N du grou Pe BNP Pari Bas 1 1 BNP Paribas et ses actionnaires Des  réunions  d information  à  l adresse  de  l ensemble  des  acteurs  du  marché  sont  organisées  plusieurs  fois  par  an  plus  particulièrement  au  moment  de  l annonce  des  résultats  annuels  et  semestriels  mais  aussi  à  l occasion  de  réunions  thématiques  au  cours  desquelles  la  Direction  Générale  présente  le  groupe  BNP Paribas  et  sa  stratégie   Plus  spécifiquement  un  collaborateur  est  dédié  aux  relations  avec  les  gestionnaires  de  fonds  éthiques  et  socialement  responsables Une  équipe  « Relations Actionnaires »  est  à  la  disposition  et  à  l écoute  des  quelques  620 000  actionnaires  individuels  de  la  Banque  (source    étude  TPI  au  29 décembre 2006)   Les  actionnaires  comme  les  membres  du   «  Cercle BNP Paribas » reçoivent  chaque  semestre  une  lettre  d information  financière  reprenant  les  principaux  développements  du  Groupe  et  un  compte  rendu  de  l Assemblée  Générale  est  distribué  en  juillet  En  cours  d année  les  actionnaires  sont  invités  dans  différentes  villes  de  France  à  des  rencontres  où  la  politique  de  l entreprise  est  exposée  par  la  Direction  Générale  (par  exemple  à  Bordeaux  le  27 juin 2006  à  Lille  le  10 octobre  et  à  Montpellier  le  24 octobre 2006)  Enfin  les  représentants  de  BNP Paribas  ont  pu  dialoguer  directement  avec  plus  de  1 100  personnes  lors  du  Salon  Actionaria  qui  s est  tenu  à  Paris  les  17  et  18 novembre 2006 Le  site  Internet BNP Paribas  ( adresse     http invest bnpparibas com )   en  français  et  en  anglais  permet  d obtenir  des  informations  sur  le  groupe  BNP Paribas  telles  que  les  communiqués  de  presse  les  chiffres  clés  les  principaux  événements  et  présentations   il  est  aussi  possible  de  consulter  et  de  télécharger  tous  les  documents  financiers  comme  les  Rapports  Annuels  et  les  Documents  de  référence  Toutes  les  publications  du  Département  des  « Études  Économiques »  de  BNP Paribas  sont  aussi  consultables  sur  le  site  Le  cours  de  l action  et  la  comparaison  de  son  évolution  avec  celles  de  quelques  grands  indices  y  sont  naturellement  en  permanence  disponibles  de  même  que  la  retransmission  vidéo  intégrale  de  l Assemblée  Générale Sous  un  même  intitulé  « Actionnaires Investisseurs »  sont  disponibles  toutes  les  études  et  présentations  regardant  l activité  et  la  stratégie  de  la  Banque  établies  à  l intention  de  l ensemble  des  intervenants  de  marché   qu ils  soient  actionnaires  individuels  investisseurs  institutionnels  gérants  d actifs  ou  analystes  financiers  Bien  sûr  un  espace  «être  actionnaire »   y  a  été  spécialement  aménagé  pour  présenter  les  développements  plus  spécifiquement  conçus  à  l intention  des  investisseurs  individuels   en  particulier  en  matière  d accessibilité  de  l information  comme  de  propositions  de  manifestations  Enfin  l Assemblée  Générale  de  la  banque  (conditions  d accès  modalités  d exercice  du  droit  de  vote   aspects  pratiques  mais  aussi  présentation  des  résolutions  et  reprise  intégrale  des  interventions  des  mandataires  sociaux)  fait  l objet  d un  espace  spécifique l e dividende Le  Conseil  d administration  proposera  à  l Assemblée  Générale  du  15 mai 2007  un  dividende  de  3 10 euros  par  action  (en  augmentation  de  19 2 %  par  rapport  à  2006)  Le  détachement  et  la  mise  en  paiement  du  coupon  auraient  alors  lieu  le  24 mai 2007  en  cas  de  vote  positif  de  l Assemblée Le  montant  total  de  la  distribution  proposée  s élève  à  2 891 9 millions  d euros  contre  2 183 0 millions  d euros  en  2006  Le  taux  de  distribution  est  de  40 3 %  (1) (1)  Distribution  proposée  à  l Assemblée  Générale  du  15 mai 2007  rapportée  au  résultat  net  part  du  Groupe (1)  Distribution  proposée  à  l Assemblée  Générale  du  15 mai 2007  rapportée  au  résultat  net  part  du  Groupe L objectif du Groupe  est  de  faire  évoluer  le  dividende  en  fonction  de  la  croissance  des  résultats  et  de  l optimisation  de  la  gestion  du  capital  disponible Délai de prescription des dividendes    tout  dividende  non  réclamé  dans  les  cinq  ans  suivant  son  exigibilité  est  prescrit  dans  les  conditions  prévues  par  la  loi  Les  dividendes  dont  le  paiement  n a  pas  été  demandé  sont  versés  au  Trésor évo Lutiondudividende (eneuros Para Ction ) 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 * sous réserve de l approbation de l Assemblée Générale du 15 mai 2007 0 41 0 54 0 75 0 88 1 13 1 20 1 20 1 45 2 00 2 60 3 10* Les dividendes des exercices 1996 à 2000 ont été ajustés pour tenir compte de la division par 2 du nominal de l action interve nu le 20 février 2002 Document de référence 2006 BNP Pari Bas 22 Prése Ntatio N du grou Pe BNP Pari Bas 1 1 BNP Paribas et ses actionnaires Nombre  d actionnaires (%) Nombre   d actions (%) présents 1 62213 47 %101 676 399 29 51 % Représentés 170 14 % 7 631 ns pouvoirs au président 6 74256 00 %25 930 772 7 53 % v otes par correspondance 3 65930 39 %216 970 911 62 97 % TOTAL 12 040100 %344 585 713 100 % Quorum Capital hors autocontrôle 91 962 20 7 66 % l a ssemblée Géné Rale des a Ctionnai Res La  dernière  Assemblée  Générale  s est  tenue  le  23 mai 2006  sur  deuxième  convocation  Le  texte  des  résolutions  et  la  vidéo  de  la  manifestation  sont  disponibles  sur  le  site  Internet  de  BNP Paribas  sur  lequel  cette  réunion  a  été  intégralement  retransmise  en  direct  La  composition  du  quorum  et  le  résultat  du  vote  des  résolutions  ont  été  mis  en  ligne  dès  le  lendemain  de  la  manifestation  Cette  réunion  a  en  outre  fait  l objet  de  publications  dans  la  presse  spécialisée  ainsi  que  d une  lettre  spécifique  qui  en  présentaient  le  compte  rendu  aux  actionnaires  Le  quorum  était  constitué  comme  ci dessous  Toutes  les  résolutions  proposées  aux  actionnaires  ont  été  adoptées Les  modalités  de  tenue  de  l Assemblée  Générale  de  BNP Paribas  sont  définies  à  l article 18  des  statuts  de  la  société L Assemblée  Générale  Ordinaire  (AGO)  réunit  tous  les  actionnaires  au  moins  une  fois  par  an  à  la  demande  du  Conseil  d administration  pour  voter  sur  un  ordre  du  jour  fixé  par  celui ci L Assemblée  Générale  Extraordinaire  (AGE)  est  convoquée  chaque  fois  que  des  décisions  ayant  pour  objet  une  modification  des  statuts  et  notamment  une  augmentation  de  capital  doivent  être  prises  Les  décisions  doivent  être  approuvées  à  la  majorité  des  deux  tiers  des  actionnaires  présents  ou  représentés L Assemblée  Générale  Mixte  (AGM)  regroupe  les  deux  précédentes  (AGO  et  AGE)  à  une  même  date  sur  une  même  convocation  BNP Paribas  tiendra  sa  prochaine  AGM  le  15 mai 2007 C omment les a C tionnai Res sont ils avisés Les actionnaires  ayant  leurs  titres  sous  la  forme  nominative  reçoivent  automatiquement  quel  que  soit  leur  nombre  d actions  un  dossier  d invitation  complet  (comprenant  notamment  l ordre  du  jour  et  les  projets  de  résolutions)  et  un  formulaire  de  vote Les  actionnaires  ayant  leurs  titres  sous  la  forme  « au  porteur »  sont  avisés  par  des  insertions  dans  la  presse  notamment  la  presse  patrimoniale  et  financière   en  outre  bien  au delà  des  dispositions  légales  et  dans  le  but  de  favoriser  une  large  participation  BNP Paribas  adresse   des  avis  de  convocation  et  le  formulaire  de  vote  à  partir  de  la  détention  d un  certain  nombre  d actions  (fixé  à  250  titres  en  2006)    ces  mêmes  documents  sont  bien  entendu  aussi  accessibles  par  tous  sur  le  site  Internet  des  lettres  d information  sur  la  tenue  de  l Assemblée  Générale  et  les  modalités  de  participation  aux  possesseurs  de  150  titres  au  moins  (pour  2006) Au  total  ce  sont  donc  près  de  73 000  actionnaires  de  la  Banque  qui  ont  ainsi  personnellement  reçu  cette  année  l information  nécessaire  à  leur  participation  effective En  ce  qui  concerne  le  réseau  BNP Paribas  les  collaborateurs  de  tous  nos  points  de  vente  sont  spécifiquement  formés  sur  la  conduite  à  tenir  et  les  formalités  à  accomplir C omment peuvent ils assiste R aux assemblées Géné Rales Tout actionnaire  ayant  ses  titres  inscrits  en  compte  3 jours  de  Bourse  avant  l Assemblée  peut  assister  à  celle ci  à  la  condition  expresse  pour  les  actionnaires  ayant  leurs  titres  au  porteur  de  présenter  une  carte  d admission  ou  une  attestation  de  participation C omment peuvent ils vote R S ils  n assistent  pas  à  l Assemblée  les  actionnaires  retournent  à  BNP Paribas  le  formulaire  joint  à  la  convocation  Ce  document  leur  permet  soit  de  voter  par  correspondance  soit  de  se  faire  représenter  par  leur  conjoint  ou  un  autre  actionnaire   personne  physique  ou  morale  soit  de  donner  pouvoir  au  Président  de  séance  ou  de  n indiquer  aucun  nom  de  mandataire S ils  assistent  à  l Assemblée  les  actionnaires  ou  leurs  représentants  sont  dotés  du  matériel  de  vote  nécessaire  BNP Paribas  a  en  effet  recours  au  vote  électronique  depuis  l Assemblée  Générale  du  13 mai 1998 Depuis  la  réunion  du  28 mai 2004  il  est  également  offert  la  possibilité  aux  actionnaires  de  transmettre  préalablement  à  la  tenue  de  l Assemblée  Générale  tous  les  documents  nécessaires  à  leur  participation  grâce  à  un  serveur  Internet  spécifique  et  sécurisé      http gisproxy bnpparibas com Document de référence 2006 BNP Pari Bas 2 Prése Ntatio N du grou Pe BNP Pari Bas 1 1 BNP Paribas et ses actionnaires déC la Rations des FRan Chissements de seuil En  complément  des  seuils  prévus  par  la  loi  et  en  vertu  de  l article 5  des  statuts  tout  actionnaire  agissant  seul  ou  de  concert  venant  à  détenir  directement  ou  indirectement  0 5 %  au  moins  du  capital  ou  des  droits  de  vote  de  la  société  ou  un  multiple  de  ce  pourcentage  inférieur  à  5 %   est  tenu  d informer  la  société  par  lettre  recommandée  avec  accusé  de  réception Au delà  de  5 %  l obligation  de  déclaration  prévue  à  l alinéa  précédent  porte  sur  des  fractions  de  1 %  du  capital  ou  des  droits  de  vote Les  déclarations  mentionnées  aux deux  alinéas  précédents  sont  également  faites  lorsque  la  participation  au  capital  devient  inférieure  aux  seuils  ci dessus  mentionnés Le  non respect  de  déclaration  des  seuils  tant  légaux  que  statutaires   donne  lieu  à  privation  des  droits  de  vote  sur  demande  d un  ou  plusieurs  actionnaires  détenant  ensemble  au  moins  2 %  du  capital  ou  des  droits  de  vote  de  la  société Document de référence 2006 BNP Pari Bas 2 Prése Ntatio N du grou Pe BNP Pari Bas 1 1 Document de référence 2006 BNP P ari Bas 25 2 Gouvernement d entreprise 2 1 Le Conseil d administration 2 6 Composition du Conseil d administration 2 6 Autres mandataires sociaux 3 3 Rémunérations 3 4 État récapitulatif des opérations déclarées sur le titre BNP Paribas 3 5 2 2 Rapport du Président 3 6 Le gouvernement d entreprise de BNP Paribas 3 6 Contrôle interne 5 3 Limitation des pouvoirs du Directeur Général 5 6 Procédures de contrôle interne relatives à l élaboration et au traitement de l information comptable et financière 5 7 2 3 Rapport des Commissaires aux comptes 6 1 2 4 Le Comité Exécutif 6 2 Document de référence 2006 BNP Pari Bas 26 2 Le Conseil d administration 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise 2 1 Le Conseil d administration Composition du Conseil d administration Michel PÉBEREAU Fonction principale (1) Président du Conseil d administration de BNP Paribas Dates de début et de fin de mandat 23 mai 2006 AG 2009 Date du 1 er mandat 14 mai 1993 mandats au 31 décembre 2006 (1) administrateur Lafarge Compagnie de Saint Gobain Total Pargesa Holding SA Suisse membre du Conseil de surveillance Axa Banque Marocaine pour le Commerce et l Industrie MarocCenseur Société Anonyme des Galeries Lafayette président Fédération Bancaire Européenne Commission Banque d Investis\ sement et de Marchés de la Fédération Bancaire Française Conseil d\ e Direction de l Institut d Études Politiques de Paris Conseil de surveillance de l Institut Aspen France Institut de l Entreprise membre Conseil Exécutif du Mouvement des Entreprises de France Haut Conseil\ de l Éducation European Financial Round Table Institut International d Études Bancaires International Advisory Panel de Monetary Authority of Singapore International Capital Markets Advisory Committee de Federal Reserve Bank of New York International Business Leaders Advisory Council for the Mayor of Shanghaï (IBLAC) Né le 23 janvier 1942 Nombre d actions BNP Paribas détenues (2) 121 006 Adresse professionnelle 3 rue d Antin 75002 PARIS FRANCE mandats exercés au 31 décembre des exercices précédents (les sociétés mentionnées sont les têtes des groupes dans l\ esquels les fonctions sont exercées) 2005 président du Conseil d administration de BNP Paribas administrateur Lafarge Compagnie de Saint Gobain Total Pargesa Holding SA (Suisse) membre du Conseil de surveillance Axa Censeur Société Anonyme des Galeries Lafayette président Fédération Bancaire Européenne Commission Banque d Investissement et de Marchés de la Fédération Bancaire Française Conseil de Direction de l Institut d Études Politiques de Paris Conseil d Orientation de l Institut Aspen France Institut de l Entreprise membre Haut Conseil de l Éducation Institut International d Études Bancaires International Advisory Panel de Monetary Authority of Singapore International Capital Markets Advisory Committee de Federal Reserve Bank of New York International Monetary Conference International Business Leaders Advisory Council for the Mayor of Shanghaï (IBLAC) 2004 président du Conseil d administration de BNP Paribas administrateur Lafarge Compagnie de Saint Gobain Total membre du Conseil de surveillance Axa Censeur Société Anonyme des Galeries Lafayette président Fédération Bancaire Européenne Commission Banque d Investissement et de Marchés de la Fédération Bancaire Française Conseil de Direction de l Institut d Études Politiques de Paris Conseil d Orientation de l Institut Aspen France membre International Advisory Panel de Monetary Authority of Singapore International Capital Markets Advisory Committee de Federal Reserve Bank of New York International Monetary Conference International Business Leaders Advisory Council for the Mayor of Shanghaï (IBLAC) 2003 président du Conseil d administration de BNP Paribas administrateur Lafarge Compagnie de Saint Gobain Total membre du Conseil de surveillance Axa Censeur Société Anonyme des Galeries Lafayette président Association Française des Banques Commission Banque d Investissement et de Marchés de la Fédération Bancaire Française Conseil de Direction de l Institut d Études Politiques de Paris membre International Advisory Panel de Monetary Authority of Singapore International Capital Markets Advisory Committee de Federal Reserve Bank of New York International Monetary Conference 2002 président directeur Général de BNP Paribas administrateur Lafarge Compagnie de Saint Gobain Total Fina Elf membre du Conseil de surveillance Axa Dresdner Bank AG (Allemagne) Censeur Société Anonyme des Galeries Lafayette président Fédération Bancaire Française Commission de Prospective de la Fédération Bancaire Française Conseil de Direction de l Institut d Études Politiques de Paris membre International Advisory Panel de Monetary Authority of Singapore International Capital Markets Advisory Committee de Federal Reserve Bank of New York International Monetary Conference (1) Les mandats en italique n entrent pas dans les dispositions de la loi n° 2001 401 du 15 mai 2001 relatives au cumul des mandats (2) Au 31 décembre 2006 Document de référence 2006 BNP P ari Bas 27 2 Le Conseil d administration 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise Patrick AUGUSTE Fonction principale (1) Chef de projets immobiliers Dates de début et de fin de mandat Administrateur élu par les salariés cadres de BNP Paribas pour 3 ans le 7 mars 2006 Date du 1 er mandat 14 décembre 1993 mandats au 31 décembre 2006 (1) Néant Né le 18 juin 1951 Nombre d actions BNP Paribas détenues (2) 33 Adresse professionnelle 14 rue Bergère 75009 PARIS FRANCE mandats exercés au 31 décembre des exercices précédents (les sociétés mentionnées sont les têtes des groupes dans l\ esquels les fonctions sont exercées) 2005 Néant 2004 Néant2003 Néant 2002 Néant Claude BÉBÉAR Fonction principale (1) Président du Conseil de surveillance d Axa Dates de début et de fin de mandat 23 mai 2006 AG 2009 Date du 1 er mandat 23 mai 2000 mandats au 31 décembre 2006 (1) président directeur Général de Finaxa (fusion absorption de Finaxa par Axa le 16 décembre 2005) administrateur Axa Assurances Iard Mutuelle Axa Assurances Vie Mutuelle membre du Conseil de surveillance Vivendi Censeur Schneider Electric président Institut du Mécénat de Solidarité Institut Montaigne membre International Advisory Panel de Monetary Authority of Singapore International Advisory Board de Tsinghua s School of Economics and Management Pékin Né le 29 juillet 1935 Nombre d actions BNP Paribas détenues (2) 3 074 Adresse professionnelle 25 avenue Matignon 75008 PARIS FRANCE mandats exercés au 31 décembre des exercices précédents (les sociétés mentionnées sont les têtes des groupes dans l\ esquels les fonctions sont exercées) 2005 président du Conseil de surveillance Axa président directeur Général de Finaxa (fusion absorption de Finaxa par Axa le 16 décembre 2005) membre du Conseil de surveillance Vivendi Universal Censeur Schneider Electric président Institut du Mécénat de Solidarité Institut Montaigne membre International Advisory Panel de Monetary Authority of Singapour International Advisory Board de Tsinghua s School of Economics and Management (Pékin) 2004 président du Conseil de surveillance Axa président directeur Général de Finaxa administrateur Vivendi Universal Censeur Schneider Electric président Institut du Mécénat de Solidarité Institut Montaigne membre International Advisory Panel de Monetary Authority of Singapore International Advisory Board de Tsinghua s School of Economics and Management (Pékin) 2003 président du Conseil de surveillance Axa président directeur Général de Finaxa administrateur Schneider Electric Vivendi Universal Lor Patrimoine président Institut du Mécénat de Solidarité Institut Montaigne membre International Advisory Panel de Monetary Authority of Singapore International Advisory Board de Tsinghua s School of Economics and Management (Pékin) membre du Conseil d administration de l Association de Genève 2002 président du Conseil de surveillance Axa président directeur Général de Finaxa administrateur Schneider Electric Vivendi Universal Lor Patrimoine président Institut du Mécénat de Solidarité Institut Montaigne membre International Advisory Panel de Monetary Authority of Singapore International Advisory Board de Tsinghua s School of Economics and Management (Pékin) membre du Conseil d administration de l Association de Genève (1) Les mandats en italique n entrent pas dans les dispositions de la loi n° 2001 401 du 15 mai 2001 relatives au cumul des mandats (2) Au 31 décembre 2006 Document de référence 2006 BNP Pari Bas 28 2 Le Conseil d administration 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise Jean Louis BEFFA Fonction principale (1) Président Directeur Général de la Compagnie de Saint Gobain Dates de début et de fin de mandat 23 mai 2006 AG 2009 Date du 1 er mandat 22 octobre 1986 mandats au 31 décembre 2006 (1) Vice président du Conseil d administration de BNP Paribas président de Claude Bernard Participations administrateur Gaz de France Groupe Bruxelles Lambert (Belgique) Saint Gobain Cristaleria SA (Espagne) Saint Gobain Corporation (USA) représentant permanent Saint Gobain PAM président du Conseil de surveillance AII (Agence de l Innovation Industrielle) membre du Conseil de surveillance Le Monde SA Le Monde Partenaire AS (SAS) Société Éditrice du Monde (SAS) Né le 11 août 1941 Nombre d actions BNP Paribas détenues (2) 3 956 Adresse professionnelle « Les Miroirs » 18 avenue d Alsace 92096 LA DÉFENSE CÉDEx mandats exercés au 31 décembre des exercices précédents (les sociétés mentionnées sont les têtes des groupes dans l\ esquels les fonctions sont exercées) 2005 Vice président du Conseil d administration de BNP Paribas président directeur Général de la Compagnie de Saint Gobain président de Claude Bernard Participations administrateur Gaz de France Groupe Bruxelles Lambert (Belgique) président du Conseil de surveillance de l AII (Agence de l Innovation Industrielle) membre du Conseil de surveillance Le Monde SA Le Monde Partenaire AS (SAS) Société Éditrice du Monde (SAS) 2004 Vice président du Conseil d administration de BNP Paribas président directeur Général de la Compagnie de Saint Gobain président de Claude Bernard Participations administrateur Gaz de France Groupe Bruxelles Lambert (Belgique) membre du Conseil de surveillance Le Monde SA Le Monde Partenaire AS (SAS) Société Éditrice du Monde (SAS) 2003 Vice président du Conseil d administration de BNP Paribas président directeur Général de la Compagnie de Saint Gobain président de Claude Bernard Participations administrateur Groupe Bruxelles Lambert (Belgique) membre du Conseil de surveillance Le Monde SA Le Monde Partenaire AS (SAS) Société Éditrice du Monde (SAS) 2002 Vice président du Conseil d administration de BNP Paribas président directeur Général de la Compagnie de Saint Gobain président de Claude Bernard Participations administrateur Groupe Bruxelles Lambert (Belgique) membre du Conseil de surveillance Le Monde SA Monde Partenaire AS (SAS) Société Éditrice du Monde (SAS) Gerhard CROMME Fonction principale (1) Président du Conseil de surveillance de ThyssenKrupp AG Dates de début et de fin de mandat 18 mai 2005 AG 2008Date du 1 er mandat 21 mars 2003 mandats au 31 décembre 2006 (1) membre du Conseil de surveillance de Allianz AG (Allemagne) Axel Springer AG (Allemagne) Deutsche Lufthansa AG (Allemagne) E ON AG \ (Allemagne) Siemens AG (Allemagne) administrateur Compagnie de Saint Gobain Suez président Commission gouvernementale pour le Code allemand du Gouvernement d entreprise membre European Round Table of Industrialists (ERT) Né le 25 février 1943 Nombre d actions BNP Paribas détenues (2) 400 Adresse professionnelle August Thyssen Strasse 1 Postfach 10 10 10 40001 DÜSSELDORF GERMANY mandats exercés au 31 décembre des exercices précédents (les sociétés mentionnées sont les têtes des groupes dans l\ esquels les fonctions sont exercées) 2005 p résident du Conseil de surveillance de ThyssenKrupp AG a dministrateur Compagnie de Saint Gobain Suezmembre du Conseil de surveillance de Allianz AG (Allemagne) Axel Springer AG (Allemagne) Deutsche Lufthansa AG (Allemagne) E ON AG (Allemagne) Hochtief AG (Allemagne) Siemens AG (Allemagne) Volkswagen AG (Allemagne) p résident Commission gouvernementale pour le Code allemand du Gouvernement d entreprise membre European Round Table of Industrialists (ERT) 2004 président du Conseil de surveillance de ThyssenKrupp AG administrateur Suez m embre du Conseil de surveillance de Allianz AG (Allemagne) Axel Springer AG (Allemagne) Deutsche Lufthansa AG (Allemagne) E ON AG (Allemagne) E ON Ruhrgas AG (Allemagne) Hochtief AG (Allemagne) Siemens AG (Allemagne) Volkswagen AG (Allemagne) président Commission gouvernementale pour le Code allemand du Gouvernement d entreprise European Round Table of Industrialists (ERT) 2003 président du Conseil de surveillance de ThyssenKrupp AG administrateur Suez membre du Conseil de surveillance Allianz AG (Allemagne) Axel Springer Verlag AG (Allemagne) Deutsche Lufthansa AG (Allemagne) E ON AG (Allemagne) Ruhrgas AG (Allemagne) Siemens AG (Allemagne) Volkswagen AG (Allemagne) président Commission gouvernementale pour le Code allemand du Gouvernement d entreprise European Round Table of Industrialists (ERT) 2002 (1) Les mandats en italique n entrent pas dans les dispositions de la loi n° 2001 401 du 15 mai 2001 relatives au cumul des mandats (2) Au 31 décembre 2006 Document de référence 2006 BNP P ari Bas 29 2 Le Conseil d administration 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise Jean Marie GIANNO Fonction principale (1) Assistant commercial Dates de début et de fin de mandat administrateur élu par les salariés de BNP Paribas pour 3 ans le 7 mars 2006 Date du 1 er mandat 15 mars 2004 (M Jean Marie Gianno a exercé un mandat d administrateur salarié à la Banque Nationale de Paris de 1993 à 1999) mandats au 31 décembre 2006 (1) membre Comité des Établissements de Crédit et des Entreprises d Investissements (CECEI) « Think tank » européen « Confrontation » Né le 7 septembre 1952 Nombre d actions BNP Paribas détenues (2) 10 Adresse professionnelle 21 avenue Jean Médecin 06000 NICE FRANCE mandats exercés au 31 décembre des exercices précédents (les sociétés mentionnées sont les têtes des groupes dans l\ esquels les fonctions sont exercées) 2005 membre Comité des Établissements de Crédit et des Entreprises d Investissement (CECEI) « Think tank » européen « Confrontation » 2004 Néant 2003 2002 François GRAPPOTTE Fonction principale (1) Président d Honneur de Legrand Administrateur de sociétés Dates de début et de fin de mandat 18 mai 2005 AG 2008Date du 1 er mandat 4 mai 1999 mandats au 31 décembre 2006 (1) administrateur Legrand Legrand France Valeo membre du Conseil de surveillance Michelin membre Conseil consultatif de la Banque de France Né le 21 avril 1936 Nombre d actions BNP Paribas détenues (2) 2 537 Adresse professionnelle 128 avenue de Lattre de Tassigny 87045 LIMOGES FRANCE mandats exercés au 31 décembre des exercices précédents (les sociétés mentionnées sont les têtes des groupes dans l\ esquels les fonctions sont exercées) 2005 président du Conseil d administration de Legrand membre du Conseil de surveillance Michelin administrateur Valeo membre Conseil consultatif de la Banque de France Conseil de Promotelec (Promotion de l installation électrique dans les bâtiments neufs et anciens) Bureau de la FIEEC (Fédération des Industries Électriques Électroniques et de Communication) Bureau du Gimélec (Groupement des Industries de l équipement électrique du contrôle commande et des services associés) 2004 président du Conseil d administration de Legrand membre du Conseil de surveillance Galeries Lafayette Michelin administrateur Valeo membre Conseil consultatif de la Banque de France Conseil de Promotelec (Promotion de l installation électrique dans les bâtiments neufs et anciens) Bureau de la FIEEC (Fédération des Industries Électriques Électroniques et de Communication) Bureau du GIMELEC (Groupement des Industries de l équipement électrique du contrôle commande et des services associés) 2003 président directeur Général de Legrand administrateur Valeo membre du Conseil de surveillance de Michelin membre Conseil consultatif de la Banque de France Bureau de la FIEEC (Fédération des Industries Électriques Électroniques et de Communication) 2002 président directeur Général de la Société Legrand administrateur Fimep membre du Conseil de surveillance de Michelin membre Conseil consultatif de la Banque de France Bureau de la FIEEC (Fédération des Industries Électriques Électroniques et de Communication) Alain JOLY Fonction principale (1) Administrateur d Air Liquide Dates de début et de fin de mandat 23 mai 2006 AG 2009Date du 1 er mandat 28 juin 1995 mandats au 31 décembre 2006 (1) administrateur Lafarge Né le 18 avril 1938 Nombre d actions BNP Paribas détenues (2) 5 227 Adresse professionnelle 75 quai d Orsay 75007 PARIS FRANCE mandats exercés au 31 décembre des exercices précédents (les sociétés mentionnées sont les têtes des groupes dans l\ esquels les fonctions sont exercées) 2005 président du Conseil de surveillance d Air Liquide administrateur Lafarge 2004 président du Conseil de surveillance d Air Liquide administrateur Lafarge 2003 président du Conseil de surveillance d Air Liquide administrateur Lafarge 2002 président du Conseil de surveillance d Air Liquide administrateur Lafarge (1) Les mandats en italique n entrent pas dans les dispositions de la loi n° 2001 401 du 15 mai 2001 relatives au cumul des mandats (2) Au 31 décembre 2006 Document de référence 2006 BNP Pari Bas 30 2 Le Conseil d administration 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise Denis KESSLER Fonction principale (1) Président Directeur Général de Scor Dates de début et de fin de mandat 23 mai 2006 AG 2009Date du 1 er mandat 23 mai 2000 mandats au 31 décembre 2006 (1) président Scor Global Life Scor Italia Riassicurazioni S p a (Italie) Scor Life US Re Insurance (États Unis) Scor Reinsurance Company (États Unis) Scor US Corporation (États Unis) administrateur Bolloré Investissement SA Dassault Aviation Amvescap Plc (Grande Bretagne) Cogedim SAS Dexia SA (Belgique) Scor Canada Reinsurance Company (Canada) membre du Conseil de surveillance Scor Deutschland (Allemagne) représentant permanent Fergascor dans SA Communication & Participation Censeur FDC SA Gimar Finance & Cie SCA membre Commission Économique de la Nation Conseil Économique et Social Conseil d administration du Siècle Association de Genè\ ve Comité des Entreprises d AssuranceConseiller général de Conference Board Né le 25 mars 1952 Nombre d actions BNP Paribas détenues (2) 1 194 Adresse professionnelle Immeuble Scor 1 avenue du Général de Gaulle 92074 PARIS LA DÉFENSE CEDEx mandats exercés au 31 décembre des exercices précédents (les sociétés mentionnées sont les têtes des groupes dans l\ esquels les fonctions sont exercées) 2005 président directeur Général de Scor président Scor Vie administrateur Bolloré Investissement SA Dassault Aviation Amvescap Plc (Grande Bretagne) Cogedim SAS Dexia SA (Belgique) représentant permanent Fergascor dans SA Communication & Participation Censeur FDC SA Gimar Finance & Cie membre Commission Économique de la Nation Conseil Économique et Social Conseil d administration du Siècle Association de Genève Comité des Entreprises d Assurance 2004 président directeur Général de Scor président Scor Vie administrateur Bolloré Investissement SA Dassault Aviation Amvescap Plc (Grande Bretagne) Cogedim SAS Dexia (Belgique) représentant permanent Fergascor dans SA Communication & Participation Censeur FDC SA Gimar Finance & Cie membre Commission Économique de la Nation Conseil Économique et Social Conseil d administration du Siècle Association de Genève 2003 président directeur Général de Scor président Scor Vie administrateur Bolloré Investissement SA Dassault Aviation Amvescap Plc (Grande Bretagne) Cogedim SAS Dexia (Belgique) Censeur FDC SA Gimar Finance & Cie membre Commission Économique de la Nation Conseil Économique et Social Conseil d administration du Siècle Association de Genève 2002 président directeur Général de Scor président Scor Vie administrateur Bolloré Investissement SA Dexia (Belgique) Cogedim SAS Amvescap Plc (Grande Bretagne) membre du Conseil de surveillance Cetelem Censeur FDC SA Gimar Finance & CiePrésident du Conseil Scientifique de l Association de Genève Vice président de la Société d Économie Politique membre Commission Économique de la Nation Conseil Économique et Social Conseil National des Assurances Conseil d administration du Siècle Association de Genève Jean François LEPETIT Dates de début et de fin de mandat 18 mai 2005 AG 2008Date du 1 er mandat 5 mai 2004 mandats au 31 décembre 2006 (1) professeur associé à l EDHEC membre du Board de la QFCRA (Qatar Financial Center Regulatory Authority) Doha administrateur de Smart Trade Technologies SA Shan SA président de l Advisory Board de l EDHEC Desk and Asset Management Research Center Né le 21 juin 1942 Nombre d actions BNP Paribas détenues (2) 825 Adresse professionnelle 24 rue Saint Nom 78112 FOURQUEUx FRANCE mandats exercés au 31 décembre des exercices précédents (les sociétés mentionnées sont les têtes des groupes dans l\ esquels les fonctions sont exercées) 2005 administrateur de Smart Trade Technologies SA 2004 2003 2002 (1) Les mandats en italique n entrent pas dans les dispositions de la loi n° 2001 401 du 15 mai 2001 relatives au cumul des mandats (2) Au 31 décembre 2006 Document de référence 2006 BNP P ari Bas 31 2 Le Conseil d administration 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise Laurence PARISOT Fonction principale (1) Présidente du Mouvement des Entreprises de France (MEDEF) Dates de début et de fin de mandat 23 mai 2006 AG 2009 Date du 1 er mandat 23 mai 2006 mandats au 31 décembre 2006 (1) présidente du Conseil d administration IFOP SA membre du Conseil de surveillance Michelin Née le 31 août 1959 Nombre d actions BNP Paribas détenues 360 (acquises en février 2007) Adresse professionnelle 6 8 rue Eugène Oudiné 75013 PARIS FRANCE mandats exercés au 31 décembre des exercices précédents (les sociétés mentionnées sont les têtes des groupes dans l\ esquels les fonctions sont exercées) 2005 2004 2003 2002 Hélène PLOIX Fonction principale (1) Président de Pechel Industries SAS et de Pechel Industries Partenaires SAS Dates de début et de fin de mandat 18 mai 2005 AG 2008 Date du 1 er mandat 21 mars 2003 mandats au 31 décembre 2006 (1) administrateur Lafarge Boots Group plc (Grande Bretagne) Ferring SA (Suisse) membre du Conseil de surveillance Publicis représentant de pechel industries Aquarelle com Group CAE International CVBG Dourthe Kressman Pechel Services SAS Quinette Gallay représentant de pechel industries partenaires sas (Société de gestion du Fonds Pechel Industries II) au Conseil d administration SVP Management et Participations Gérante Hélène Ploix SARL Hélène Marie Joseph SARL Sorepe Société Civile membre du Comité d investissement du Fonds de Pension des personnels des \ Nations unies Née le 25 septembre 1944 Nombre d actions BNP Paribas détenues (2) 771 Adresse professionnelle 162 rue du Faubourg Saint Honoré 75008 PARIS FRANCE mandats exercés au 31 décembre des exercices précédents (les sociétés mentionnées sont les têtes des groupes dans l\ esquels les fonctions sont exercées) 2005 présidente de Pechel Industries SAS et de Pechel Industries Partenaires SAS administrateur Lafarge Boots Group plc (Grande Bretagne) Ferring SA (Suisse) membre du Conseil de surveillance Publicis représentante de Pechel Industries dans diverses sociétésGérante de Hélène Ploix SARL Hélène Marie Josèph SARL Sorepe Société Civile membre du Comité d investissement du Fonds de Pension des personnels des Nations unies 2004 présidente de Pechel Industries SAS et de Pechel Industries Partenaires SAS administrateur Lafarge Boots Group plc (Grande Bretagne) Ferring SA (Suisse) membre du Conseil de surveillance Publicis représentante de Pechel Industries dans diverses sociétésGérante de Hélène Ploix SARL membre du Comité d investissement du Fonds de Pension des personnels des Nations unies 2003 présidente de Pechel Industries SAS administrateur Lafarge Boots Group plc (Grande Bretagne) Ferring SA (Suisse) membre du Conseil de surveillance Publicis représentante de Pechel Industries dans diverses sociétésGérante de Hélène Ploix SARL membre ad hoc du Comité d investissement du Fonds de Pension des personnels des Nations unies 2002 (1) Les mandats en italique n entrent pas dans les dispositions de la loi n° 2001 401 du 15 mai 2001 relatives au cumul des mandats (2) Au 31 décembre 2006 Document de référence 2006 BNP Pari Bas 32 2 Le Conseil d administration 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise Baudouin PROT Fonction principale (1) Administrateur Directeur Général de BNP Paribas Dates de début et de fin de mandat 18 mai 2005 AG 2008Date du 1 er mandat 7 mars 2000 mandats au 31 décembre 2006 (1) administrateur Accor Pinault Printemps Redoute Veolia Environnement Banca Nazionale del Lavoro (Italie) Erbé SA (Belgique) Pargesa Holding SA (Suisse) président Association Française des Banques Né le 24 mai 1951 Nombre d actions BNP Paribas détenues (2) 45 587 Adresse professionnelle 3 rue d Antin 75002 PARIS mandats exercés au 31 décembre des exercices précédents (les sociétés mentionnées sont les têtes des groupes dans l\ esquels les fonctions sont exercées) 2005 administrateur directeur Général de BNP Paribas administrateur Pinault Printemps Redoute Veolia Environnement Erbé SA (Belgique) Pargesa Holding SA (Suisse) représentant permanent de Bnp paribas au Conseil de surveillance Accor président Fédération Bancaire Française 2004 administrateur directeur Général de BNP Paribas administrateur Veolia Environnement Erbé (Belgique) Pargesa (Belgique) membre du Conseil de surveillance Pinault Printemps Redoute représentant permanent de Bnp paribas au Conseil de surveillance Accor 2003 administrateur directeur Général de BNP Paribas administrateur Pechiney Veolia Environnement membre du Conseil de surveillance Pinault Printemps Redoute Fonds de Garantie des Dépôts représentant permanent de Bnp paribas au Conseil de surveillance Accor 2002 administrateur directeur Général délégué de BNP Paribas administrateur Péchiney Euro Securities Partners membre du Conseil de surveillance Pinault Printemps Redoute Fonds de Garantie des Dépôts représentant permanent de Bnp paribas Accor Louis SCHWEITZER Fonction principale (1) Président du Conseil d administration de Renault Dates de début et de fin de mandat 28 mai 2004 AG 2007Date du 1 er mandat 14 décembre 1993 mandats au 31 décembre 2006 (1) président du Conseil d administration AstraZeneca Plc (Grande Bretagne) Vice président du Conseil de surveillance Philips (Pays Bas) administrateur Électricité de France L Oréal Veolia Environnement AB Volvo (Suède) président Haute Autorité de lutte contre les discriminations et pour l ég\ alité (HALDE) membre du Conseil consultatif Banque de France Allianz (Allemagne) membre du Conseil Fondation Nationale des Sciences Politiques Institut Français des Relations Internationales Musée du Louvre Musée \ du Quai Branly Né le 8 juillet 1942 Nombre d actions BNP Paribas détenues (2) 6 255 Adresse professionnelle 860 quai de Stalingrad 92109 BOULOGNE BILLANCOURT CEDEx mandats exercés au 31 décembre des exercices précédents (les sociétés mentionnées sont les têtes des groupes dans l\ esquels les fonctions sont exercées) 2005 président du Conseil d administration de Renault président du Conseil d administration AstraZeneca Plc (Grande Bretagne) Vice président du Conseil de surveillance Philips (Pays Bas) administrateur Électricité de France L Oréal Veolia Environnement AB Volvo (Suède) président Haute Autorité de lutte contre les discriminations et pour l égalité (HALDE) membre du Conseil consultatif Banque de France Allianz (Allemagne) membre du Conseil Fondation Nationale des Sciences Politiques Institut Français des Relations Internationales Musée du Louvre Musée du Quai Branly 2004 président directeur Général de Renault président du directoire Renault Nissan BV (Pays Bas) administrateur Électricité de France Veolia Environnement AB Volvo (Suède) AstraZeneca (Grande Bretagne) membre du Conseil de surveillance Philips (Pays Bas) membre du Conseil consultatif Banque de France Allianz (Allemagne) membre du Conseil Fondation Nationale des Sciences Politiques Institut Français des Relations Internationales Musée du Louvre Musée du Quai Branly 2003 président directeur Général de Renault président du directoire Renault Nissan BV (Pays Bas) administrateur AB Volvo (Suède) Électricité de France Veolia Environnement membre du Conseil de surveillance Philips (Pays Bas) membre du Conseil consultatif Banque de France Allianz (Allemagne) membre du Conseil Fondation Nationale des Sciences Politiques Institut Français des Relations Internationales Musée du Louvre 2002 président directeur Général de Renault président du directoire Renault Nissan BV (Pays Bas) administrateur AB Volvo (Suède) Électricité de France membre du Conseil de surveillance Philips (Pays Bas) membre du Conseil consultatif Banque de France Allianz (Allemagne) membre du Conseil Fondation Nationale des Sciences Politiques Institut Français des Relations Internationales Musée du Louvre (1) Les mandats en italique n entrent pas dans les dispositions de la loi n° 2001 401 du 15 mai 2001 relatives au cumul des mandats (2) Au 31 décembre 2006 Document de référence 2006 BNP P ari Bas 33 2 Le Conseil d administration 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise Georges CHODRON DE COURCEL Fonction principale (1) Directeur Général délégué de BNP Paribas Né le 20 mai 1950 Nombre d actions BNP Paribas détenues (2) 18 000 Adresse professionnelle 3 rue d Antin 75002 PARIS FRANCE mandats au 31 décembre 2006 (1) président BNP Paribas Emergis SAS Compagnie d Investissement de Paris SAS Financière BNP Paribas SAS BNP Paribas (Suisse) SA (Suisse) BNP Paribas UK Holdings Limited (Royaume Uni) administrateur Alstom Bouygues Société Foncière Financière et de Participations SA Nexans Banca Nazionale del Lavoro (Italie) BNP Paribas ZAO (Russie) Erbé SA (Belgique) Verner Investissements SAS membre du Conseil de surveillance Lagardère SCA Censeur Exane Safran Scor SA mandats exercés au 31 décembre des exercices précédents (les sociétés mentionnées sont les têtes des groupes dans l\ esquels les fonctions sont exercées) 2005 directeur Général délégué de BNP Paribas administrateur Alstom Bouygues Société Foncière Financière et de Participations SA Nexans Erbé SA (Belgique) membre du Conseil de surveillance Lagardère SCA Censeur Safran Scor SA Scor Vie 2004 directeur Général délégué de BNP Paribas administrateur Alstom Bouygues Nexans Erbé SA (Belgique) membre du Conseil de surveillance Lagardère SCA Sagem SA Censeur Scor SA Scor Vie 2003 directeur Général délégué de BNP Paribas administrateur Alstom Bouygues Nexans membre du Conseil de surveillance Lagardère SCA Censeur Scor SA 2002 Jean CLAMON Fonction principale (1) Directeur Général délégué de BNP Paribas Né le 10 septembre 1952 Nombre d actions BNP Paribas détenues (2) 51 278 Adresse professionnelle 3 rue d Antin 75002 PARIS FRANCE mandats au 31 décembre 2006 (1) administrateur Arval Service Lease BNP Paribas Lease Group Banca Nazionale del Lavoro (Italie) Cassa di Risparmio di Firenze (Italie) Cetelem Compagnie Nationale à Portefeuille (Belgique) Erbé SA (Belgique) Partecis membre du Conseil de surveillance Galeries Lafayette Euro Securities Partners SAS représentant de Bnp paribas UCB mandats exercés au 31 décembre des exercices précédents (les sociétés mentionnées sont les têtes des groupes dans l\ esquels les fonctions sont exercées) 2005 directeur Général délégué de BNP Paribas administrateur Cassa di Risparmio di Firenze (Italie) Compagnie Nationale à Portefeuille (Belgique) Erbé SA (Belgique) membre du Conseil de surveillance Galeries Lafayette Euro Securities Partners SAS 2004 directeur Général délégué de BNP Paribas administrateur Euro Securities Partners Cassa di Risparmio di Firenze (Italie) Compagnie Nationale à Portefeuille (Belgique) Erbé (Belgique) membre du Conseil de surveillance Fonds de Garantie des Dépôts 2003 directeur Général délégué de BNP Paribas administrateur Euro Securities Partners Cassa di Risparmio di Firenze (Italie) Compagnie Nationale à Portefeuille (Belgique) Erbé (Belgique) 2002 (1) Les mandats en italique n entrent pas dans les dispositions de la loi n° 2001 401 du 15 mai 2001 relatives au cumul des mandats (2) Au 31 décembre 2006 a utres mandataires so Ciaux Les mandataires sociaux membres de l état major sont soumis à l obligation de non cessibilité de leurs titres dans la période de trois mois suivants la cessation de leur mandat À ce jour il n existe pas de contrat de service liant un membre du Conseil d administration à BNP Paribas SA ou à l une quelconque de ses filiales et prévoyant l octroi d avantages au terme de ce contrat Document de référence 2006 BNP Pari Bas 34 2 Le Conseil d administration 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise r émunérations rémunérations et a Vanta Ges so Ciaux Versés aux mandataires so Ciaux durant l exer CiC e 2006 Voir note 8 f 3 des annexes aux États financiers Rémunérations versées en 2006(rappel 2005) Rémunérations Jetons de présence versés par les sociétés du Groupe Avantage en nature Total des rémunérations (5) (en euros) fixe variable différée (1) michel péBereau 700 0001 081 601 385 41429 7284 6092 201 352 Président du Conseil d administration (700 000) (831 553) (342 062) (29 728) (4 816) (1 908 159) Baudouin prot 883 3331 817 599 (2) 325 940 120 078 5 2273 152 177 Directeur Général (788 333)(1 171 274) (234 982) (91 024) (4 930) (2 290 543) Georges CHodron de CourCel 500 0001 316 247 (3) 323 920 112 548 4 2742 256 989 Directeur Général délégué (491 667) (943 518) (258 985) (89 230) (4 303) (1 787 703) Jean Clamon 460 000567 370 (4) 120 130 92 0084 7031 244 211 Directeur Général délégué (455 000) (406 970) (102 640) (92 297) (4 703) (1 061 610) (1) Ces montants correspondent au transfert de la dernière fraction de la rémunération variable différée en actions BNP Paribas attribuée au titre de 2002 au second tiers de la rémunération variable différée en actions au titre de 2003 et au premier tiers de la rémunération variable différée en espèces au titre de 2004 (2) La rémunération variable de M Baudouin PROT au titre de 2005 et payée en 2006 a été réduite d un montant de 61 296 euros correspondant à la reprise de jetons de présence perçus en 2005 (3) La rémunération variable de M Georges CHODRON de COURCEL au titre de 2005 et payée en 2006 a été réduite d un montant de 89 230 euros correspondant à la reprise de jetons de présence perçus en 2005 (4) La rémunération variable de M Jean CLAMON au titre de 2005 et payée en 2006 a été réduite d un montant de 114 228 euros correspondant à la reprise de jetons de présence perçus en 2005 (5) Le taux de charges sociales moyen sur ces rémunérations en 2006 est de 30 7 % (35 8 % en 2005) l es Jetons de présen Ce Voir Rapport du Président (page 45) i nformations sur les options de sous Cription ou d a CHat d a Ctions Options de souscription d actions consenties aux salariés non mandataires sociaux bénéficiant du nombre d options le plus élevé Options levées par les salariés non mandataires sociaux ayant procédé aux levées les plus importantes Nombre d options attribuées d actions souscrites ou achetées Prix moyen pondéré (en euros) Date d attribution options consenties en 2006 (10 plus gros montants attribués) 357 000 75 25 05 04 2006 options levées en 2006 (10 salariés) 624 024 39 37 13 05 1998 17 11 1998 03 05 1999 22 12 1999 15 05 200114 126 171 188 16 999 157 181 264 530 Document de référence 2006 BNP P ari Bas 35 2 Le Conseil d administration 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise état ré Capitulatif des opérations dé Clarées sur le titre B np pariBas Opérations des dirigeants et des personnes mentionnées à l article L 621 8 2 du Code monétaire et financier sur les titres de la société et complété par les articles 222 14 à 222 15 3 du Règlement général de l AMF réalisées au cours de l exercice 2006 Nom et Prénom Qualité Opérations réalisées Description de l instrument financier Nature de l opération Nombre d opérations Montant des opérations (en euros) Beffa Jean louis Administrateur de BNP Paribas À titre personnel Actions BNP Paribas Acquisition de 391 actions 1 25 571 40 Par une personne liée Actions BNP Paribas Acquisition de 6 actions 1 392 40 Jol Y alain Administrateur de BNP Paribas À titre personnel Actions BNP Paribas Acquisition de 415 actions 4 27 141 00 Par une personne liée Actions BNP Paribas Acquisition de 60 actions 1 3 924 00 péBereau michel * Président du Conseil d administration de BNP Paribas À titre personnel Actions BNP Paribas Acquisition de 11 000 actions 1 719 400 00 Actions BNP Paribas Cession de 54 549 actions 4 4 295 570 10 Par une personne liée Actions BNP Paribas Acquisition de 18 actions 1 1 177 20 prot Baudouin * Administrateur Directeur Général de BNP Paribas À titre personnel Actions BNP Paribas Acquisition de 4 145 actions 1 271 083 00 Par une personne liée Actions BNP Paribas Acquisition de 2 563 actions 3 167 620 20 Actions BNP Paribas Cession de 7 000 actions 3 576 100 00 CHodron de CourCel Georges * Directeur Général délégué de BNP Paribas À titre personnel Actions BNP Paribas Cession de 81 040 actions 5 6 026 431 70 Droits Préférentiels de Souscription Cession de 15 000 DPS 1 10 050 00 Clamon Jean * Directeur Général délégué de BNP Paribas À titre personnel Actions BNP Paribas Acquisition de 2 456 actions 1 160 622 40 Actions BNP Paribas Cession de 106 774 actions 8 8 373 333 04 lepetit Jean françois Administrateur de BNP Paribas À titre personnel Actions BNP Paribas Acquisition de 75 actions 1 4 905 00 Actions BNP Paribas Souscription à 6 500 stock options 1 240 175 00 Actions BNP Paribas Cession de 6 500 actions 1 505 700 00 Grappotte françois Administrateur de BNP Paribas À titre personnel Actions BNP Paribas Acquisition de 237 actions 1 15 499 80 ploix Hélène Administrateur de BNP Paribas À titre personnel Actions BNP Paribas Acquisition de 71 actions 1 4 643 40 sCHWeitZer louis Administrateur de BNP Paribas À titre personnel Actions BNP Paribas Acquisition de 425 actions 1 27 795 00 * Hors exercices de stock options qui sont détaillés dans les annexes des états financiers (note 8 f 3) Ces opérations font l objet d une information spécifique disponible sur le site de l AMF selon les déclarations directes des intéressés Document de référence 2006 BNP Pari Bas 36 2 Rapport du Président 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise 2 2 Rapport du Président l e Gou Vernement d entreprise de B np pariBas Les informations qui suivent sont établies en application de l article L 225 37 alinéa 6 du Code de Commerce Elles se réfèrent à l article 221 8 du Règlement Général de l Autorité des Marchés Financiers (ci après « RG AMF ») et si approprié à l annexe I du Règlement Européen n° 809 2004 (ci après « RE 809 2004 ») et au Guide d élaboration du Document de référence de l AMF du 27 janvier 2006 Le régime de gouvernement d entreprise auquel se réfère le présent document est « Le gouvernement d entreprise des sociétés cotées » d octobre 2003 émis par l Association française des entreprises privées (AFEP) et le Mouvement des entreprises de France (MEDEF) (ci après AFEP MEDEF 2003) Le présent rapport fait également référence le cas échéant et à titre indicatif au document intitulé « Enhancing Corporate Governance for Banking Organisations » émis en février 2006 par le Comité de Bâle pour la supervision bancaire (ci après « Comité de Bâle ») 1 l es Conditions de préparation et d or Ganisation des tra Vaux du Conseil le règlement intérieur du Conseil d administration Ce Règlement définit et détermine les conditions de préparation et d organisation des travaux du Conseil (1) Adopté dès 1997 par le Conseil d administration de l ex BNP il est depuis lors périodiquement mis à jour d une part afin de répondre aux lois règlements et « recommandations de place » en vigueur d autre part en vue d en adapter les dispositions en fonction des meilleures pratiques en matière de gouvernement d entreprise retenues comme servant l intérêt des actionnaires de la société et compatibles avec les lois et règlements applicables en France Le Règlement Intérieur précise (2) les missions du Conseil d administration (3) il définit l organisation des séances les objectifs et les modalités de l information des administrateurs et de l évaluation périodique du Conseil Il détermine les missions des Comités spécialisés du Conseil leur composition leur mode de fonctionnement ainsi que les conditions et modalités d attribution des jetons de présence Il énonce les règles de comportement attendues de l administrateur Les principales dispositions du Règlement Intérieur sont rappelées ci après dans les parties du présent rapport qui les met en jeu Selon le Règlement le Conseil d administration (4) est une instance collégiale qui représente collectivement l ensemble des actionnaires et qui agit en toutes circonstances dans l intérêt social de l entreprise Il veille à l équilibre de sa composition et à la pertinence de son fonctionnement pour agir au mieux de cet intérêt et exercer ses missions Sur proposition du Directeur Général le Conseil détermine la stratégie (5) et les orientations de l activité de BNP Paribas et veille à leur mise en uvre Il se saisit de toute question intéressant la bonne marche de l entreprise et règle par ses délibérations les affaires qui la concernent Il décide du cumul ou de la dissociation des fonctions de Président et de Directeur Général (6) Il désigne les mandataires sociaux Il propose les candidatures d administrateurs pour des mandats d une durée de trois ans Il fixe les éventuelles limitations aux pouvoirs du Directeur Général Il approuve le projet de rapport du Président joint au rapport de gestion Il procède ou fait procéder par un ou plusieurs administrateurs ou par un Comité spécialisé existant ou constitué ad hoc aux contrôles et vérifications qu il juge opportuns au contrôle de la gestion de l entreprise et de la sincérité de ses comptes à l examen et à l arrêté des comptes à la communication aux actionnaires et au marché d une information financière de qualité (7) la dissociation des fonctions de président et de directeur Général En présentant aux actionnaires réunis en Assemblée Générale le 14 mai 2003 (8) le principe de la séparation des fonctions de Président et de Directeur Général le Président a affirmé la volonté de BNP Paribas de se conformer aux meilleures pratiques de gouvernement d entreprise tout en mettant en uvre dans la transparence et la continuité le processus de relève de la Direction Générale Le Président organise et dirige les travaux du Conseil Il veille au bon fonctionnement des organes sociaux de BNP Paribas En étroite collaboration avec la Direction Générale il peut représenter le Groupe dans ses relations de haut niveau notamment les grands clients et (1) Conformément au RE 809 2004 Guide d élaboration du Document de référence AMF du 27 janvier 2006 (1) Conformément au RE 809 2004 Guide d élaboration du Document de référence AMF du 27 janvier 2006 (2) Idem (2) Idem (3) Dont des extraits « substantiels » figurent dans les encadrés ci joints (conformément au Rapport de l AMF en date du 22 janvier 2007) (3) Dont des extraits « substantiels » figurent dans les encadrés ci joints (conformément au Rapport de l AMF en date du 22 janvier 2007) (4) AFEP MEDEF 2003 (1 1 et 5) (4) AFEP MEDEF 2003 (1 1 et 5) (5) AFEP MEDEF 2003 (1 2) (5) AFEP MEDEF 2003 (1 2) (6) AFEP MEDEF 2003 (1 2) et (1 3) (6) AFEP MEDEF 2003 (1 2) et (1 3) (7) AFEP MEDEF 2003 (1 2) (7) AFEP MEDEF 2003 (1 2) (8) AFEP MEDEF 2003 (3) (8) AFEP MEDEF 2003 (3) Document de référence 2006 BNP P ari Bas 37 2 Rapport du Président 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise les pouvoirs publics aux niveaux national et international Il n exerce aucune responsabilité exécutive Le Directeur Général est investi des pouvoirs les plus étendus pour agir en toutes circonstances au nom de la société (voir « Limitation des pouvoirs du Directeur Général ») Il a autorité sur l ensemble du Groupe les responsables de pôles de métiers de territoires et de fonctions Il est responsable de l organisation et des procédures de Contrôle Interne mises en place et de l ensemble des informations requises à ces titres par la loi l e Conseil d administration et l assemblée Générale des actionnaires L organisation et le déroulement de l Assemblée Générale figurent dans la partie « BNP Paribas et ses actionnaires » du Document de référence (1) Lors de l Assemblée Générale Mixte du 23 mai 2006 le Président a précisé que la quasi totalité du Conseil d administration à une exception près assistait à la séance ainsi que M me Laurence Parisot dont la candidature au mandat d administrateur était soumise au vote des actionnaires l a composition du Conseil À l issue de l Assemblée Générale des actionnaires du 23 mai 2006 et des scrutins des 21 février et 7 mars 2006 qui avaient désigné les administrateurs élus par le personnel le Conseil d administration se composait de quinze membres dont treize élus par les actionnaires et deux par les salariés Le Conseil ne comprend pas de censeur Le Conseil après examen de leur situation personnelle par le Comité de gouvernement d entreprise et des nominations a considéré que répondaient aux critères d indépendance selon les recommandations de place MM et M mes Gerhard Cromme François Grappotte Alain Joly Denis Kessler Jean François Lepetit Laurence Parisot Hélène Ploix Loyola de Palacio (2) et Louis Schweitzer soit neuf administrateurs Quatre administrateurs élus par les actionnaires MM Michel Pébereau Président non exécutif du Conseil Baudouin Prot Administrateur Directeur Général Claude Bébéar et Jean Louis Beffa ont été considérés comme ne répondant pas aux critères de place définissant l administrateur indépendant Les deux administrateurs élus par les salariés MM Patrick Auguste et Jean Marie Gianno ne sont pas reconnus comme indépendants par les critères de place en dépit de leur statut et de leur mode d élection qui constituent une garantie d indépendance l indépendance des administrateurs L appréciation de l indépendance des administrateurs se réfère à la définition qu en donne le document AFEP MEDEF d octobre 2003 « Un administrateur est indépendant lorsqu il n entretient aucune relation de quelque nature que ce soit avec la société son groupe ou sa Direction qui puisse compromettre l exercice de sa liberté de jugement » Hors certains de ceux qui en sont les salariés les administrateurs de BNP Paribas ont déclaré au titre des diligences d application de la norme comptable IAS 24 n entretenir aucune relation financière avec BNP Paribas SA ou une société du Groupe Le Règlement Intérieur du Conseil définit un certain nombre de règles de conduite des administrateurs citées ci après au chapitre 5 « Gouvernement d entreprise » qui visent à favoriser l exercice indépendant et responsable de leur mandat (1) AFEP MEDEF 2003 (5) (1) AFEP MEDEF 2003 (5) (2) M me Loyola de Palacio décédée le 13 décembre 2006 n a pu assister aux séances du Conseil et du Comité de Contrôle Interne et des risques du dernier trimestre 2006 (2) M me Loyola de Palacio décédée le 13 décembre 2006 n a pu assister aux séances du Conseil et du Comité de Contrôle Interne et des risques du dernier trimestre 2006 Document de référence 2006 BNP Pari Bas 38 2 Rapport du Président 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise Le tableau ci après présente la situation de chaque administrateur au regard des critères d indépendance proposés par la recommandation AFEP MEDEF Critère 1 Critère 2 Critère 3 Critère 4 Critère 5 Critère 6 Critère 7 M PÉBEREAU x o o o o x o P AUGUSTE x o o o o x o C BÉBÉAR o x o o o o o J L BEFFA o x o o o x o G CROMME o o o o o o o J M GIANNO x o o o o o o F GRAPPOTTE o o o o o o o A JOLY o o o o o o o D KESSLER o o o o o o o J F LEPETIT o o o o o o o L DE PALACIO ( ) o o o o o o o L PARISOT o o o o o o o H PLOIx o o o o o o o B PROT x o o o o o o L SCHWEITZER o o o o o o * o Légende « o » représente un critère respecté d indépendance selon AFEP MEDEF « x » représente un critère non satisfait d indépendance selon AFEP MEDEF Critère 1 Statut de salarié ou de mandataire social au cours des cinq années précédentes Critère 2 Existence ou non de participations croisées Critère 3 Existence ou non de relations d affaires significatives Critère 4 Existence de lien familial proche avec un mandataire social Critère 5 Ne pas avoir été auditeur de l entreprise au cours des cinq années précédentes Critère 6 Ne pas être administrateur de l entreprise depuis plus de douze ans Critère 7 Statut de l actionnaire important * Ce critère s applique à l expiration du mandat au cours duquel l administrateur aura dépassé la durée de 12 ans AFEP MEDEF 2003 (18 4) l activité du Conseil et des Comités en 2006 Le Conseil d administration s est réuni à dix reprises en 2006 dont trois fois sur convocations exceptionnelles afin de traiter de décisions d investissement La participation aux séances du Conseil a été de 86 % en moyenne Le Comité des comptes s est réuni à quatre reprises avec une participation de 92 % il a en outre tenu une session extraordinaire pour la sélection des Commissaires aux comptes (tous les membres étant présents) Le Comité de Contrôle Interne et des risques s est réuni quatre fois avec une participation de 88 % Les Comités des rémunérations d une part de gouvernement d entreprise et des nominations d autre part se sont réunis chacun deux fois avec une participation de 100 % Document de référence 2006 BNP P ari Bas 39 2 Rapport du Président 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise Assiduité Aux sé Ances du conseil et des comités en 2006 Séances du Conseil Séances des Comités Ensemble des séances administrateur présence en séance nombre de séances présence en séance nombre de séances présence en séance nombre de séances t aux d assiduité individuel M PÉBEREAU 10 10 10 10 100 % P AUGUSTE 9 10 3 4 12 14 86 % C BÉBÉAR 7 10 2 2 9 12 75 % J L BEFFA 8 10 2 2 10 12 83 % G CROMME 6 10 4 4 10 14 71 % J M GIANNO 10 10 4 4 14 14 100 % F GRAPPOTTE 10 10 4 4 14 14 100 % A JOLY 9 10 4 4 13 14 93 % D KESSLER 7 10 4 4 11 14 79 % J F LEPETIT 10 10 4 4 14 14 100 % L DE PALACIO ( ) 7 10 2 4 9 14 64 % L PARISOT 5 5 5 5 100 % H PLOIx 10 10 4 4 14 14 100 % B PROT 10 10 10 10 100 % L SCHWEITZER 8 10 4 4 12 14 86 % J F TRUFELLI 1 2 1 2 50 % moyenne 86 %92 % 88 % Outre les délibérations et les décisions mises à l ordre du jour de ses travaux en application des lois et règlements en vigueur les travaux du Conseil et de ses Comités ont notamment porté sur les questions rapportées ci après « Le Conseil d administration est une instance collégiale qui représente collectivement l ensemble des actionnaires et qui agit en toutes circonstances dans l intérêt social de l entreprise Il veille à l équilibre de sa composition et à la pertinence de son fonctionnement pour agir au mieux de cet intérêt et exercer ses missions À ces fins Il détermine sur proposition du Directeur Général la stratégie et les orientations de l activité de BNP Paribas et veille à leur mise en uvre Il se saisit de toute question intéressant la bonne marche de l entreprise et règle par ses délibérations les affaires qui la concernent Il décide du cumul ou de la dissociation des fonctions de Président et de Directeur Général Il désigne les mandataires sociaux pour des mandats d une durée de trois ans Il fixe les éventuelles limitations aux pouvoirs du Directeur Général Il approuve le projet de rapport du Président joint au rapport de gestion Il procède ou fait procéder par un ou plusieurs administrateurs ou par un Comité spécialisé existant ou constitué ad hoc aux contrôles et vérifications qu il juge opportuns au contrôle de la gestion de l entreprise et de la sincérité de ses comptes à l examen et à l arrêté des comptes à la communication aux actionnaires et aux marchés d une information financière de qualité Le Président ou le Directeur Général en cas de dissociation des fonctions lui soumet au moins une fois par an les projets de budget de rapport de gestion ainsi que les projets des divers rapports légaux et réglementaires Il lui présente pour accord préalable toutes les décisions d investissement ou de désinvestissement (hors opérations de portefeuille) d un montant supérieur à 250 millions d euros ainsi que tout projet de prise ou de cession de participation (hors opérations de portefeuille) supérieur à ce seuil Il lui rend compte périodiquement des opérations significatives dont le montant est inférieur à cette limite Toute opération stratégique significative se situant hors des orientations approuvées fait l objet d une approbation préalable par le Conseil Dans la mesure où le Conseil d administration lui a délégué les pouvoirs nécessaires pour procéder à l émission d obligations ainsi qu à l émission de titres donnant accès immédiatement ou à terme au capital de BNP Paribas le Président ou le Directeur Général en cas de dissociation des fonctions rend compte selon la même périodicité de l émission des dits emprunts ou titres » Extrait du Règlement Intérieur du Conseil d administration missions du Conseil d administration Document de référence 2006 BNP Pari Bas 40 2 Rapport du Président 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise 2 s traté Gie La stratégie du Groupe fait partie des missions premières du Conseil d administration de BNP Paribas (1) Sur proposition de la Direction Générale qui en présente les éléments essentiels au terme d un processus interne formalisé les administrateurs en approuvent les objectifs ils en suivent la mise en uvre notamment lors des délibérations sur les comptes et les budgets En 2006 les questions stratégiques traitées par le Conseil ont représenté une partie significative de son activité et ont fait l objet de trois approches complémentaires l ensemble du Conseil se réunit en formation stratégique une fois l an avec la participation des principaux responsables opérationnels du Groupe Il s est réuni dans cette formation en 2006 au cours d une session intégralement dévolue à la définition d ensemble de la stratégie du Groupe Il a débattu des perspectives des activités bancaires dans le monde et a défini les tendances à moyen terme de chacun des pôles d activité du Groupe il a décidé des orientations stratégiques pour l année suivante et lancé le processus du projet à trois ans de BNP Paribas (2008 2011) trois des dix séances annuelles du Conseil ont été convoquées extraordinairement pour traiter et décider à titre unique ou principal d importants projets d investissements (2) s inscrivant dans la stratégie du Groupe au cours des autres réunions régulièrement programmées du Conseil d administration les administrateurs ont fait le point de l état d avancement (soit des négociations soit de la mise en uvre effective) des projets d investissement précédemment autorisés par le Conseil (1) La vocation stratégique du Conseil fait l objet du 1 er principe de la Recommandation du Comité de Bâle (février 2006) « Board of directors approve the overall business strategy of the bank » Elle entre également dans les Recommandations sur le gouvernement d entreprise des sociétés cotées AFEP MEDEF 2003 (1) (1) La vocation stratégique du Conseil fait l objet du 1 er principe de la Recommandation du Comité de Bâle (février 2006) « Board of directors approve the overall business strategy of the bank » Elle entre également dans les Recommandations sur le gouvernement d entreprise des sociétés cotées AFEP MEDEF 2003 (1) (2) Conformément au Règlement Intérieur du CA tous les projets d investissement ou de désinvestissement supérieurs à 250 millions d euros requièrent l autorisation préalable du Conseil (2) Conformément au Règlement Intérieur du CA tous les projets d investissement ou de désinvestissement supérieurs à 250 millions d euros requièrent l autorisation préalable du Conseil « Dans les relations avec les autres organes de la société et vis à vis de l extérieur le Président est le seul à pouvoir agir au nom du Conseil et à s exprimer en son nom sauf circonstances exceptionnelles et hormis mission particulière ou mandat spécifique confié à un autre administrateur En étroite coordination avec la Direction Générale il peut représenter le Groupe dans ses relations de haut niveau notamment les grands clients et les pouvoirs publics aux plans national et international Il veille au maintien de la qualité des relations avec les actionnaires en étroite coordination avec les actions menées dans ce domaine par la Direction Générale Il veille à ce que soient établis et mis en uvre aux meilleurs niveaux les principes du gouvernement d entreprise Il veille au bon fonctionnement des organes de BNP Paribas Avec le concours du Comité de gouvernement d entreprise et des nominations et sous bénéfice de l approbation du Conseil et de l Assemblée Générale des actionnaires il s efforce de construire un Conseil efficace et équilibré et de gérer les processus de remplacement et de succession concernant le Conseil et les nominations dont celui ci a à connaître Il organise les travaux du Conseil d administration Il fixe le calendrier et l ordre du jour des réunions du Conseil et le convoque Il veille à la bonne organisation des travaux du Conseil de manière à en promouvoir le caractère décisionnaire et constructif Il anime les travaux du Conseil et coordonne ses travaux avec ceux des Comités spécialisés Il s assure que le Conseil consacre le temps nécessaire aux questions intéressant l avenir de la société et notamment sa stratégie Il s assure que les administrateurs extérieurs à la société aient une bonne connaissance de l équipe de direction Il veille à maintenir une relation étroite et confiante avec le Directeur Général Il lui apporte son aide et ses conseils tout en respectant ses responsabilités exécutives Le Président dirige les travaux du Conseil afin de le mettre à même d accomplir toutes les missions qui lui reviennent Il s assure que les informations nécessaires à l exercice de ses missions soient fournies au Conseil en temps voulu et sous une forme claire et appropriée Le Président est tenu régulièrement informé par le Directeur Général et les autres membres de la Direction Générale des événements et situations significatifs relatifs à la vie du Groupe notamment stratégie organisation projets d investissement et de désinvestissement opérations financières risques états financiers Il reçoit du Directeur Général l ensemble des informations requises par la loi au titre du rapport sur le Contrôle Interne Il peut demander au Directeur Général toute information propre à éclairer le Conseil et ses Comités dans l accomplissement de leur mission Il peut entendre les Commissaires aux comptes en vue de la préparation des travaux du Conseil et du Comité des comptes Il s assure que les administrateurs sont en mesure de remplir leur mission et que notamment ils disposent de l information requise pour leur participation aux travaux du Conseil et qu ils disposent de la collaboration adéquate des responsables de la société au fonctionnement des Comités spécialisés Il s assure en outre que les administrateurs participent effectivement aux travaux du Conseil avec assiduité compétence et loyauté Il rend compte dans un rapport joint au rapport de gestion des conditions de préparation et d organisation des travaux du Conseil des procédures de Contrôle Interne mises en place par la Société et des éventuelles limitations que le Conseil apporte aux pouvoirs du Directeur Général » Extrait du Règlement Intérieur du Conseil d administration le Président du Conseil d administration Document de référence 2006 BNP P ari Bas 41 2 Rapport du Président 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise Conformément à son Règlement Intérieur le Conseil doit être saisi de toute opération significative se situant hors de la stratégie annoncée de l entreprise cette opération doit faire l objet d une approbation préalable du Conseil d administration il n a pas été nécessaire de faire application de cette clause en 2006 (1) Le groupe BNP Paribas communique régulièrement sur ses orientations stratégiques Il les présente à ses actionnaires lors de l Assemblée Générale du 31 mai 2002 il avait détaillé son « Projet BNP Paribas pour 2005 » lors de l Assemblée Générale du 18 mai 2005 il avait exposé sa « Vision 2007 » du Groupe Ces différentes perspectives à moyen terme avaient également fait l objet de présentations concomitantes aux marchés 3 Contrôle interne et risques La gestion des risques et le Contrôle Interne sont au c ur du métier bancaire (2) Dès 1994 le Conseil d administration en a tiré les conséquences en instituant en son sein un Comité spécialisé Depuis cette date les attributions habituellement dévolues au Comité d audit standard sont découplées en deux Comités spécialisés un Comité des comptes et un Comité de Contrôle Interne et des risques La composition de ce dernier et ses modes d intervention (3) visent à répondre aux fortes exigences des disciplines bancaires et prudentielles Ces dernières sont en effet en constante évolution du fait de l empreinte croissante des régulateurs sur l industrie bancaire du fait de l innovation financière permanente qui caractérise les métiers de la banque du fait des exigences propres de BNP Paribas sur la qualité de son Contrôle Interne et de sa politique de risque conditions essentielles de son développement En 2006 sur le rapport du Président du Comité de Contrôle Interne et des risques uvrant sur la base des informations délivrées par la Direction Générale le Conseil a traité des sujets suivants il a été tenu informé de l activité et des résultats du Contrôle Interne (4) Il a pris connaissance des principaux constats de l audit interne et du suivi de l application de ses recommandations Il a reçu communication au titre de l année 2005 du projet de rapport sur les conditions dans lesquelles le Contrôle Interne a été exercé ainsi que du projet de rapport sur la mesure et la surveillance des risques (5) le Conseil a pris connaissance de la politique générale du Groupe dans le domaine des activités et des risques de marché (6) des instruments d évaluation de la valeur à risque de la méthodologie de simulation des situations de crise (7) et des effets de ces dernières tant sur les activités de marché que sur celles de crédit et de portefeuille dans le domaine du risque de crédit il a été informé de la répartition des engagements par zones géographiques et par secteurs d activité ainsi que de la concentration individuelle des grands risques au regard des normes prudentielles en vigueur il a pris connaissance des orientations spécifiques de la politique de risque du Groupe sur les secteurs économiques ou sur des activités du Groupe représentant des enjeux de stratégie concurrentielle significatifs comme les transactions à effet de levier la titrisation le financement du secteur immobilier et celui des matières premières le Conseil a reçu communication pour l exercice 2005 du projet de rapport (8) du Contrôle Permanent du projet de rapport du Contrôle Périodique ainsi que le premier rapport de la Conformité le Conseil a entendu le compte rendu présenté par le Président du Comité de Contrôle Interne et des risques de l audition (menée hors la présence de la Direction Générale) des principaux responsables du Groupe dans les domaines de leur compétence l Inspecteur Général de la banque responsable du Contrôle Périodique et le Responsable de « Group Risk Management » dont la compétence recouvre l ensemble de la politique des risques du Groupe (9) le Conseil a été informé des conditions de la mise en place (organisation moyens plan d action) de la Conformité Groupe selon les indications reçues de la Direction Générale Il a procédé à l audition de son Responsable le Conseil a pris régulièrement connaissance des comptes rendus présentés par le Président du Comité des échanges de correspondances du Groupe avec les organes régulateurs en France et à l étranger tels que rapportés par la Direction Générale il a entendu le Président du Comité de Contrôle Interne et des risques sur le résultat des contrôles périodiques rapportés par l Inspection Générale de la banque et sur les suites données aux recommandations émises il a reçu communication de la nouvelle organisation mise en place par le Groupe pour la gestion de ses relations avec les régulateurs il a reçu un compte rendu d étape de la Direction Générale sur les implantations des entités du Groupe dans des juridictions considérées par les régulateurs comme « manquant de transparence (10) » (1) AFEP MEDEF 2003 (4) (1) AFEP MEDEF 2003 (4) (2) « Board of directors approve ( ) the overall risk policy and risk management procedures ( ) meet regularly with senior management and internal audit to review policies » (« Enhancing Corporate Governance » 1 er Principe Comité de Bâle février 2006) (2) « Board of directors approve ( ) the overall risk policy and risk management procedures ( ) meet regularly with senior management and internal audit to review policies » (« Enhancing Corporate Governance » 1 er Principe Comité de Bâle février 2006) (3) Le compte rendu du Comité de Contrôle Interne et des risques figure ci après sous la rubrique VIII (3) Le compte rendu du Comité de Contrôle Interne et des risques figure ci après sous la rubrique VIII (4) CRBF 97 02 art 38 (4) CRBF 97 02 art 38 (5) CRBF 97 02 art 44 AFEP MEDEF 2003 (2 3) (5) CRBF 97 02 art 44 AFEP MEDEF 2003 (2 3) (6) AFEP MEDEF 2003 (2 3) (6) AFEP MEDEF 2003 (2 3) (7) Le conseil est tenu informé du résultat des mesures des risques que l entreprise encourt en cas de fortes variations des paramètres d un marché (CRBF 97 02 art 27) du résultat des mesures sur la validité et la cohérence des paramètres de marché ou de ruptures des hypothèses retenues en matière de simulation (CRBF97 02 art 30) des résultats de la mesure au moins une fois l an des risques de liquidité et de règlement qu ils encourent en cas de forte variation des paramètres de marché ou dans l hypothèse de la défaillance des donneurs (CRBF 97 02 art 31) (7) Le conseil est tenu informé du résultat des mesures des risques que l entreprise encourt en cas de fortes variations des paramètres d un marché (CRBF 97 02 art 27) du résultat des mesures sur la validité et la cohérence des paramètres de marché ou de ruptures des hypothèses retenues en matière de simulation (CRBF97 02 art 30) des résultats de la mesure au moins une fois l an des risques de liquidité et de règlement qu ils encourent en cas de forte variation des paramètres de marché ou dans l hypothèse de la défaillance des donneurs (CRBF 97 02 art 31) (8) CRBF 97 02 art 38 (8) CRBF 97 02 art 38 (9) Comité de Bâle 5 e Principe art 43 (9) Comité de Bâle 5 e Principe art 43 (10) Comité de Bâle 8 e Principe « Know your structure » (10) Comité de Bâle 8 e Principe « Know your structure » Document de référence 2006 BNP Pari Bas 42 2 Rapport du Président 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise 4 G estion finan Cière Bud Get Comptes et résultat (1) Le budget 2007 comme il le fait régulièrement lors de sa dernière séance de l année le Conseil a examiné et approuvé le projet de budget de l année suivante présenté par la Direction Générale pour l ensemble du Groupe et pour ses pôles et principaux métiers y compris pour la première fois le budget de Banca Nazionale del Lavoro (BNL) pour 2007 Les états financiers du Groupe et ceux de BNP Paribas SA les résultats et comptes du quatrième trimestre et de l exercice 2005 des trois premiers trimestres 2006 du premier semestre et des neuf premiers mois 2006 (2) présentés par la Direction Générale ont été examinés et approuvés en tant que de besoin par le Conseil dont les travaux portent sur l ensemble du Groupe consolidé ainsi que sur chacun de ses pôles et de ses principaux métiers Le Conseil a été informé de l impact du nouveau référentiel comptable sur la consistance du bilan et du hors bilan du Groupe et de BNP Paribas SA Le Conseil a pris connaissance des conclusions sur les résultats de la période des travaux du Comité des comptes Il a entendu les conclusions du collège des Commissaires aux comptes qui assistent de plein droit aux séances traitant des résultats et des comptes L application des nouvelles normes comptables internationales adoptées par l Union européenne après avoir consacré une part substantielle de ses travaux en 2004 et 2005 au suivi de la préparation et de l application des nouvelles normes comptables adoptées par l Union européenne le Conseil a été tenu informé par le Comité des comptes uvrant sur la base des synthèses présentées par la Direction Générale des constats périodiques du Contrôle Interne comptable sur l appropriation par les entités du Groupe du nouveau référentiel comptable au terme de la période de transition vers ces nouvelles normes Sur le rapport conjoint des Commissaires aux comptes et de la Direction Générale lors de chaque séance dévolue aux résultats il examine et approuve les choix comptables retenus par le Groupe en application des principes comptables et qui ont un impact significatif sur les états financiers La gestion financière du Groupe à ce titre il a examiné et approuvé les termes et conditions de l augmentation de capital liée à l acquisition de BNL il a régulièrement reçu le compte rendu de l exécution des plans de rachats d action qu il avait préalablement approuvés il a débattu de la politique de distribution des bénéfices et approuvé le projet de résolution relatif au dividende de l exercice 2005 il a été tenu informé du programme des émissions de dettes à moyen et long terme et reçu le compte rendu de leur réalisation Il a examiné la conformité des ratios prudentiels aux exigences des régulateurs et la politique de la banque pour en assurer l optimisation dans le cadre d une gestion active du capital Conformément aux prescriptions réglementaires françaises le Conseil a été tenu informé de l évolution de la rentabilité de la production nouvelle des crédits Information financière le Conseil s est assuré que le calendrier de publication des comptes est conforme aux recommandations de place (3) Il a approuvé le projet de Rapport Annuel pour 2005 intégrant les recommandations de place sur le hors bilan et les risques de l entreprise Via les travaux du Comité des comptes et sur la base des informations délivrées par la Direction Générale il est tenu informé des constats du Contrôle Interne comptable relatifs au respect des procédures de remontée des informations dans chacune des entités du Groupe entrant dans le périmètre de consolidation socle de la qualité de ces informations Le Conseil approuve à l issue de chacune des séances consacrées aux résultats les projets de communiqués « méthode normale » d information des marchés (4) Le Conseil après avis de son Comité des comptes a adopté le projet de Rapport du Président sur le Contrôle Interne comptable Sélection des Commissaires aux comptes sur le rapport du Comité des comptes qui en a piloté la procédure (cf VII ci après) le Conseil a procédé à la sélection des Commissaires aux comptes pour la période 2006 2011 Les cabinets sélectionnés ont été présentés au vote des actionnaires le 23 mai 2006 5 Gou Vernement d entreprise é valuation du Conseil d administration au titre de 2006 Le fonctionnement du Conseil d administration de BNP Paribas et de ses quatre Comités spécialisés a fait l objet d une évaluation pour la cinquième année consécutive La méthode utilisée comme les années précédentes est celle de l auto évaluation sur la base d un questionnaire anonyme portant sur les domaines d activité du Conseil (fonctionnement d ensemble stratégie Contrôle Interne et risques gestion financière rémunérations) et de ses Comités (Comité des comptes Comité de Contrôle Interne et des risques Comité de gouvernement d entreprise et des nominations Comité des rémunérations) L appréciation d ensemble portée par les administrateurs sur un constat de satisfaction qui fait l objet d un consensus général met particulièrement en exergue la qualité de l organisation des séances et celle de la documentation fournie la transparence et l objectivité des informations lors des réunions de Conseil et de Comités la liberté dans les débats Parmi les quelques sujets d amélioration suggérés par les administrateurs figure principalement un approfondissement de l analyse stratégique des principaux métiers du Groupe afin de compléter celle dont ils disposent déjà au niveau des pôles d activité (1) AFEP MEDEF 2003 (1 2) Les notations de l entreprise par les agences de notation financière figurent en tête de ce Document de référence (1) AFEP MEDEF 2003 (1 2) Les notations de l entreprise par les agences de notation financière figurent en tête de ce Document de référence (2) AFEP MEDEF 2003 (2 1 1) (2) AFEP MEDEF 2003 (2 1 1) (3) AFEP MEDEF 2003 (2 2) (3) AFEP MEDEF 2003 (2 2) (4) AFEP MEDEF 2003 (2 1 2) (4) AFEP MEDEF 2003 (2 1 2) Document de référence 2006 BNP P ari Bas 43 2 Rapport du Président 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise les suites de l évaluation du Conseil au titre de 2005 (1) Les améliorations souhaitées par les administrateurs ont été mises en uvre dès 2006 et notamment le renforcement de la présence féminine dans la composition du Conseil M me Laurence Parisot a été élue administrateur pour un mandat de trois ans lors de l Assemblée Générale du 23 mai 2006 portant dès lors à trois le nombre de femmes siégeant au Conseil soit 23 % du nombre d administrateurs élus par les actionnaires l enrichissement de la réflexion stratégique du Conseil par une analyse du paysage concurrentiel mondial rendant compte de l expansion internationale continue du Groupe ce souhait a été intégré lors du séminaire stratégique du Conseil tenu en 2006 a ctualisation du règlement intérieur du Conseil d administration Le Conseil a amendé en 2006 son Règlement Intérieur en précisant les missions et l organisation des Comités de gouvernement d entreprise et des nominations d une part et des rémunérations d autre part dont il avait en 2005 adopté le principe en découplant l ex Comité des rémunérations et des nominations (2) en instituant le principe selon lequel les administrateurs remettent leur mandat à la disposition du Conseil en cas de changements significatifs intervenant dans leurs fonctions et mandats principaux r enouvellement des mandats des administrateurs évaluation des administrateurs évaluation du président Sur le rapport du Comité de gouvernement d entreprise et des nominations le Conseil a examiné le renouvellement des mandats des administrateurs venant à échéance à l Assemblée Générale du 23 mai 2006 et concernant MM Claude Bébéar Jean Louis Beffa Alain Joly Denis Kessler et Michel Pébereau Il a analysé l indépendance des quatre premiers au regard des critères AFEP MEDEF de gouvernement d entreprise (3) et procédé à l évaluation individuelle de leur contribution aux travaux du Conseil et des Comités Le Comité de gouvernement d entreprise et des nominations a procédé hors sa présence à l évaluation du Président M Michel Pébereau (4) À l issue de ses réflexions le Comité a estimé que la compétence l expérience et l engagement de chacun de ces administrateurs représentent pour le Conseil un apport de grande valeur Le Conseil a en conséquence proposé l adoption des résolutions portant renouvellement des mandats pour une durée de trois années (5) de respectivement MM Claude Bébéar Jean Louis Beffa Alain Joly Denis Kessler et Michel Pébereau (6) À l issue de l Assemblée Générale du 23 mai 2006 le Conseil a confirmé M Michel Pébereau dans ses fonctions de Président Harmonisation du calendrier des élections des administrateurs par les salariés Le Conseil a adopté le projet de résolution soumise au vote des actionnaires lors de l Assemblée Générale du 23 mai 2006 selon laquelle « le calendrier et les modalités des opérations électorales sont établis de telle manière que le second tour puisse avoir lieu au plus tard quinze jours avant la fin du mandat des administrateurs sortants (7) » Conformité au règlement européen re 809 2004 (8) À la connaissance du Conseil les administrateurs ne sont pas dans une situation de conflits d intérêt le Règlement Intérieur du Conseil leur enjoint en tout état de cause de faire part de « toute situation de conflit d intérêt même potentiel » et de s abstenir de « participer au vote de la délibération correspondante » À la connaissance du Conseil il n existe aucun lien familial entre les membres du Conseil À la connaissance du Conseil aucun de ses membres n a été condamné pour fraude « au cours des cinq dernières années au moins » n a été associé en tant que membre des organes d administration de direction ou de surveillance ou en tant que Directeur Général à toute faillite mise sous séquestre ou liquidation « au cours des cinq dernières années au moins » À la connaissance du Conseil il n y a pas « d incrimination et ou sanction publique officielle prononcée » à l encontre de membres du Conseil d administration ni du Directeur Général dont aucun n a fait l objet d une interdiction d exercer ès qualités « au cours des cinq dernières années au moins » Indépendamment des conventions réglementées il n existe pas d arrangement ou d accord conclu avec les principaux actionnaires des clients des fournisseurs ou autres en vertu duquel un membre du Conseil d administration a été sélectionné p rocédure de sélection des administrateurs (9) La procédure de recrutement des administrateurs associe les informations et les appréciations des membres du Comité de gouvernement d entreprise et des nominations et du Président du Conseil d administration en vue de sélectionner les candidatures susceptibles de réunir les qualités personnelles et professionnelles qui apparaissent souhaitables pour exercer la fonction d administrateur d un groupe comme BNP Paribas (1) AFEP MEDEF 2003 (9 3) (1) AFEP MEDEF 2003 (9 3) (2) AFEP MEDEF 2003 (16) (2) AFEP MEDEF 2003 (16) (3) AFEP MEDEF 2003 (8 1) (3) AFEP MEDEF 2003 (8 1) (4) AFEP MEDEF 2003 (9 3) (4) AFEP MEDEF 2003 (9 3) (5) AFEP MEDEF 2003 (12) (5) AFEP MEDEF 2003 (12) (6) AFEP MEDEF 2003 (1 2) (6) AFEP MEDEF 2003 (1 2) (7) AFEP MEDEF 2003 (6 3) (7) AFEP MEDEF 2003 (6 3) (8) RG AMF RE n° 809 2004 (14 1 et 14 2) (8) RG AMF RE n° 809 2004 (14 1 et 14 2) (9) AFEP MEDEF 2003 (16 1) (9) AFEP MEDEF 2003 (16 1) Document de référence 2006 BNP Pari Bas 44 2 Rapport du Président 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise formation et information des administrateurs (1) À son entrée en fonction le nouvel administrateur se voit remettre une documentation écrite synthétique sur le Groupe ses caractéristiques son organisation ses états financiers récents et un ensemble de références sur les informations disponibles sur les sites informatiques Internet du Groupe Le secrétariat du Conseil organise à son intention un programme de rencontres de travail avec les responsables opérationnels et fonctionnels du Groupe correspondant aux besoins de son mandat et à ses priorités personnelles Les séances des Comités sont mises à contribution pour actualiser sur des dossiers thématiques correspondants à l ordre du jour l information des administrateurs En outre le Conseil est tenu informé de l évolution des textes de référence en matière de gouvernance bancaire tel le document intitulé « Enhancing corporate governance for banking organisations » émis par le Comité de Bâle pour la supervision bancaire en février 2006 (2) En application du Règlement Intérieur du Conseil chaque administrateur peut demander à se faire communiquer par le Président ou le Directeur Général tous les documents et informations nécessaires à l accomplissement de sa mission afin de participer utilement aux réunions du Conseil d administration et de prendre une décision éclairée dès lors qu il s agit de documents utiles à la prise de décision et reliés aux pouvoirs du Conseil déontologie de l administrateur (3) Selon le Règlement Intérieur « l administrateur accepte les disciplines du travail en commun dans le respect mutuel des opinions et exprime librement ses positions éventuellement minoritaires sur les sujets débattus en séance » « Il exerce son sens des responsabilités à l égard des actionnaires et des autres parties prenantes du Groupe » « Il a le souci de faire prévaloir le principe de l intégrité personnelle dans l exercice de son mandat et d en respecter les règles » « Il s engage à mettre son mandat à la disposition du Conseil d administration en cas de changement significatif dans ses propres fonctions et mandats » « L administrateur respecte les obligations légales les recommandations et les règlements de place relatifs aux informations concernant personnellement les administrateurs » « Étant particulièrement concerné par la législation relative aux opérations d initiés tant à titre personnel qu au titre de fonctions exercées au sein de sociétés actionnaires de BNP Paribas il lui est recommandé de n effectuer des opérations sur le titre BNP Paribas à titre personnel que dans les six semaines qui suivent les publications des comptes trimestriels et annuels ou la publication d un communiqué sur la marche de l entreprise sauf s il dispose pendant cette période d informations le mettant en situation d initié au regard de la réglementation boursière » « Il lui est interdit de communiquer des informations qui ne seraient pas publiques à quiconque y compris aux gestionnaires des titres de son entreprise » « Pour toute question d ordre déontologique un administrateur peut consulter le responsable de la fonction Conformité Groupe et Contrôle Permanent Groupe » « Un administrateur qui ne s estimerait plus en mesure de remplir sa fonction au sein du Conseil ou des Comités dont il est membre doit démissionner » « Tout administrateur de même que toute personne appelée à assister à tout ou partie des réunions du Conseil d administration et de ses Comités spécialisés est tenu à une obligation de discrétion sur le déroulement et le contenu des délibérations du Conseil Il doit en particulier conserver le secret à l égard des informations répondant à la définition des informations financières et boursières privilégiées ou susceptibles d intéresser concurrents ou tierce partie au titre de « l intelligence économique » ou présentant un caractère confidentiel et données comme telles par le Président L inobservation de cette obligation peut donner lieu à une action en dommages intérêts contre le ou les administrateurs ayant violé cette règle » « Les administrateurs s efforcent de participer activement et avec assiduité aux réunions du Conseil d administration et des Comités et d assister aux Assemblées générales d actionnaires (4) » (cf 1 ci dessus « Le Conseil d administration et l Assemblée Générale des actionnaires ») « En plus du nombre d actions d administrateur requis par les statuts il est recommandé aux administrateurs élus par l Assemblée Générale des actionnaires de détenir à titre personnel un nombre d actions significatif leur permettant de disposer d une participation d un montant au moins équivalant à une année de jetons de présence (le nombre d actions détenues figure dans la notice individuelle des administrateurs) » (1) AFEP MEDEF 2003 (11) (1) AFEP MEDEF 2003 (11) (2) Non encore disponible en version française (2) Non encore disponible en version française (3) AFEP MEDEF 2003 (5 et 17) (3) AFEP MEDEF 2003 (5 et 17) (4) Extrait du procès verbal de l Assemblée Générale du 23 mai 2006 (4) Extrait du procès verbal de l Assemblée Générale du 23 mai 2006 Document de référence 2006 BNP P ari Bas 45 2 Rapport du Président 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise la rémunération des administrateurs (1) Les administrateurs non membres du Groupe (2) ne reçoivent aucune autre rémunération que les seuls jetons de présence Le montant global des jetons de présence a été fixé à 780 000 euros par l Assemblée Générale Mixte (3) du 18 mai 2005 Sur proposition du Comité des rémunérations le Conseil a décidé d attribuer aux administrateurs une somme de 530 038 euros au lieu de 549 260 euros en 2005 Le montant individuel des jetons de présence des membres du Conseil est resté fixé à son niveau de 2005 soit 29 728 euros dont 14 864 euros soit 50 % au titre de la part fixe et 1 486 euros par séance Pour tenir compte de leurs sujétions particulières les administrateurs résidant à l étranger bénéficient d un demi jeton supplémentaire Le Président du Conseil d administration ne perçoit pas à ce titre de jeton supplémentaire Les membres des Comités perçoivent un jeton supplémentaire (4) d un montant total de 5 946 euros inchangé par rapport à 2005 dont la part fixe est de 2 973 euros et la part variable de 743 euros par séance Le Président du Comité des comptes et celui du Comité de Contrôle Interne et des risques reçoivent une part fixe de 15 000 euros et une part variable de 1 239 euros par séance Sur proposition de M Alain Joly le jeton de présence qui lui est attribué en tant que Président du Comité des rémunérations a été réduit à 6 000 euros montant qu il perçoit également en tant que Président du Comité de gouvernement d entreprise et des nominations La part variable du Président de chacun de ces deux Comités est de 1 239 euros par séance (1) AFEP MEDEF 2003 (18 3) (1) AFEP MEDEF 2003 (18 3) (2) Membres du Groupe MM Patrick Auguste Jean Marie Gianno Michel Pébereau et Baudouin Prot (2) Membres du Groupe MM Patrick Auguste Jean Marie Gianno Michel Pébereau et Baudouin Prot (3) AFEP MEDEF 2003 (18 1) (3) AFEP MEDEF 2003 (18 1) (4) AFEP MEDEF 2003 (18 2) (4) AFEP MEDEF 2003 (18 2) En euros MONTANT DES JETONS EN EUROS ATTRIBUÉS EN 2006 Rappel2005 CONSEIL COMITÉS TOTAL 2006 Fixe Variable Total Total M PÉBEREAU 14 86414 86429 728 29 72829 728 P AUGUSTE 14 86413 37828 242 5 20333 445 35 674 C BÉBÉAR 14 86410 40525 269 3 71628 985 29 233 J L BEFFA 14 86411 89126 755 3 71630 471 31 215 G CROMME 22 2968 91831 214 7 43238 646 40 134 J M GIANNO 14 86414 86429 728 5 94635 674 33 444 F GRAPPOTTE 14 86414 86429 72819 95549 68338 020 A JOLY 14 86413 37828 24214 47842 72032 700 D KESSLER 14 86410 40525 269 5 94631 215 33 940 J F LEPETIT 14 86414 86429 728 5 94635 674 30 471 L OWEN JONES 1 4861 4862 972 2 97222 296 L DE PALACIO ( ) 22 29611 89134 187 5 20339 390 19 496 L PARISOT 5 9465 94611 892 11 892 H PLOIx 14 86414 86429 728 5 94635 674 33 693 B PROT 14 86414 86429 728 29 72829 728 L SCHWEITZER 14 86411 89126 75519 95546 71046 710 J F TRUFELLI 4 4592 9737 432 7 43228 242 Autres * 34 536 TOTAL234 851191 745426 596103 442530 038549 260 * MM M FRAN ç OIS PONCET et J FRIEDMANN administrateurs ayant exercé leur mandat en 2004 2005 et figurant à ce titre dans le tableau des bénéficiaires de jetons de présence dans le Rapport Annuel 2005 Document de référence 2006 BNP Pari Bas 46 2 Rapport du Président 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise 6 r émunérations Rémunération des mandataires sociaux sur rapport du Comité des rémunérations le Conseil a délibéré sur les rémunérations de MM Michel Pébereau Baudouin Prot Georges Chodron de Courcel et Jean Clamon mandataires sociaux (1) Il a décidé de la part variable de leur rémunération pour 2005 et constaté leur cohérence avec l évolution des résultats du Groupe À cette occasion il a pris connaissance de l évaluation de leurs performances effectuée par le Comité de gouvernement d entreprise et des nominations Il a déterminé pour l année 2006 la part fixe de leur rémunération connaissance prise des pratiques dans les banques européennes comparables ainsi que les bases de leur part variable Il a actualisé le jeu des critères personnels dans la détermination de la part variable de la rémunération des mandataires sociaux Ni le Président ni le Directeur Général n ont participé à la préparation des décisions concernant leur rémunération et n ont pas pris part au vote en Conseil des décisions les mettant en uvre Conformément à la politique du Groupe le montant individuel de la rémunération détaillée des quatre mandataires sociaux a été exposé lors de l Assemblée Générale des actionnaires du 26 mai 2006 Sur rapport du Comité des rémunérations le Conseil a pris acte des rémunérations fixes et des parts variables pour 2006 pour les membres du Comité Exécutif hors mandataires sociaux (2) (1) AFEP MEDEF 2003 (15 3 1) (1) AFEP MEDEF 2003 (15 3 1) (2) AFEP MEDEF 2003 (15 3 1) (2) AFEP MEDEF 2003 (15 3 1) Les informations détaillées et personnalisées sur la politique de rémunérations des mandataires sociaux font l objet du chapitre 2 1 du Document de référence (3) qui rend compte également de l application de la Recommandation AFEP MEDEF de janvier 2007 sur la « Rémunération des dirigeants mandataires sociaux des sociétés cotées » (3) AFEP MEDEF 2007 et AFEP MEDEF 2003 (15 3) o ptions d actions et actions gratuites Sur proposition du Comité des rémunérations le Conseil a débattu et adopté le plan global d intéressement en actions du Groupe pour 2006 Ce plan porte sur 3 894 770 options (soit 0 44 % du capital) et sur 608 651 actions gratuites (soit 0 07 % du capital) Il intéresse 3 292 salariés dont le niveau de responsabilité la contribution aux résultats ou le potentiel professionnel en font les éléments clés de la mise en uvre de la stratégie du Groupe de son développement et de sa rentabilité Le Conseil a approuvé le règlement des deux plans correspondants Le Conseil a pris acte sur le rapport du Comité des rémunérations de la conformité à la loi et aux recommandations de place des pratiques suivies par BNP Paribas (4) respect des prérogatives des actionnaires sur les attributions d options fixation ne varietur du prix d exercice des options absence de décote observation des règles fiscales et sociales pour les délais de conservation des options interdiction de consentir des options aux administrateurs qui ne sont ni dirigeants sociaux ni salariés interdiction aux dirigeants de bénéficier de prêt pour exercer des options insertion dans le rapport de gestion des informations sur les options consenties et levées par les mandataires sociaux ainsi que les dix salariés qui se sont vus consentir ou qui ont levé le plus d options (4) A FEP MEDEF 2003 (15 3 2) (4) A FEP MEDEF 2003 (15 3 2) l es Comités du Conseil d administration Selon le Règlement Intérieur du Conseil des Comités spécialisés sont constitués au sein du Conseil d administration pour faciliter l exercice de leurs fonctions par les administrateurs de BNP Paribas Leurs attributions ne réduisent ni ne limitent les pouvoirs du Conseil Le Président du Conseil d administration s assure que le nombre les missions la composition et le fonctionnement des Comités soient en permanence adaptés aux besoins du Conseil et aux meilleures pratiques de gouvernement d entreprise Ces Comités se réunissent à leur convenance avec ou sans la participation du management de la banque Ils peuvent recourir à des experts extérieurs en tant que de besoin Le Président de Comité peut demander l audition de toute personne responsable au sein du Groupe de questions relevant de la compétence de ce Comité Les Comités émettent des avis destinés au Conseil d administration dont la synthèse est présentée par le Président du Comité à la plus prochaine séance du Conseil un compte rendu écrit des séances des Comités est établi Les Comités du Conseil comprennent en 2006 le Comité des comptes le Comité de Contrôle Interne et des risques le Comité de gouvernement d entreprise et des nominations et le Comité des rémunérations Ces deux derniers résultent du découplage décidé par le Conseil en fin 2005 de l ex Comité des rémunérations et des nominations Ils se réunissent en principe le même jour afin notamment d assurer l harmonie des approches et des méthodes dans les domaines des évaluations des nominations et des rémunérations Document de référence 2006 BNP P ari Bas 47 2 Rapport du Président 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise 7 le Comité des Comptes Créé en 1994 le Comité des comptes est resté composé en 2006 de MM Louis Schweitzer Président Patrick Auguste Denis Kessler et de M me Hélène Ploix Le Comité est composé d une majorité de membres disposant d une expérience et d une compétence financières dans le domaine de la gestion financière d entreprise des disciplines comptables et de l information financière Une banque de dimension internationale est caractérisée notamment par la complexité d un nombre croissant de ses métiers et de ses produits la mise à jour des connaissances est facilitée par la présentation en séance de sujets d importance significative qui sont commentés et discutés en présence des Commissaires aux comptes et complétés par des entretiens organisés par le secrétariat du Conseil pour les membres du Comité qui en expriment le besoin avec les responsables opérationnels et fonctionnels du Groupe (1) Sa composition est conforme aux recommandations de place préconisant au moins deux tiers d administrateurs indépendants (2) Il ne comprend aucun membre de la Direction Générale de la banque depuis 1997 (3) Ses missions et modes de travail sont fixés par le Règlement Intérieur du Conseil périodiquement remis à jour pour tenir compte de l évolution des lois règlements et meilleures pratiques (4) Il s est réuni en 2006 à quatre reprises avec un taux d assiduité de ses membres égal à 94 % (une absence à une séance) Les documents relatifs à l ordre du jour répondant à des formats standardisés de présentation ont été distribués en moyenne trois à quatre jours avant la séance délai conforme aux recommandations de place (5) Il s est en outre réuni avec la présence de tous ses membres pour la sélection des Commissaires aux comptes pour les mandats 2006 2011 (cf ci après) examen des comptes et de l information financière Conformément au Règlement Intérieur du Conseil (6) le Comité a procédé en 2006 à l examen des comptes sur la base des documents et informations communiqués par la Direction Générale et des diligences effectuées par les Commissaires aux comptes Il s est assuré dans les mêmes conditions de la pertinence et de la permanence des méthodes comptables adoptées pour l établissement des comptes consolidés et sociaux de l entreprise (7) Il a préparé les travaux et réflexions du Conseil en approfondissant les éléments appelant une attention particulière notamment ceux qui sont liés au nouveau référentiel comptable international Au cours de ses travaux le Comité a porté son attention sur la politique de provisionnement du Groupe ses résultats analytiques sa rentabilité ainsi que sur les questions comptables présentant un intérêt méthodologique ou susceptibles de générer des risques potentiels Il a passé en revue l impact des variations du périmètre de consolidation sur les soldes intermédiaires de gestion et les résultats (8) À l occasion de l examen des résultats de chaque trimestre le Comité a entendu hors la présence de la Direction Générale les commentaires et les conclusions des Commissaires aux comptes (9) Sur les questions d interprétation des principes comptables appelant un choix à l occasion des résultats et ayant un impact significatif les Commissaires aux comptes (10) et la direction du Groupe lui ont présenté une note conjointe analysant la nature et l importance de la question et justifiant le choix retenu (11) Le Comité entend le responsable de Finances Développement Groupe et le responsable de la comptabilité du Groupe à l occasion de la présentation des résultats ou lors des discussions thématiques liées à l évolution du référentiel comptable international et des questions de contrôle comptable (12) À l occasion de l examen des comptes de l exercice 2006 il a procédé à l audition du responsable de Finances Développement Groupe hors la présence de la Direction Générale Le Comité examine le rapport trimestriel de Contrôle Interne comptable ayant pour objet de vérifier le respect des procédures internes de collecte et de contrôle des informations (13) sélection des Commissaires aux comptes pour les mandats 2006 2011 Le Comité a piloté la procédure de sélection (14) des Commissaires aux comptes par un appel d offres ouvert aux cabinets susceptibles de pouvoir répondre aux besoins de certification des comptes d une entreprise de la dimension de BNP Paribas La sélection s est opérée sur la base des réponses écrites données par les candidats au cahier des charges et appréciées selon une grille de critères préétablis destinés à permettre de juger de l adéquation aux caractéristiques du Groupe du dispositif d audit proposé de la qualité des équipes dédiées et de la conformité des candidats aux requêtes déontologiques sur l indépendance des Commissaires aux comptes concernant notamment la rotation (15) des associés responsables de l audit et sur les incompatibilités des missions d audit et des missions non directement liées à l audit Le Comité des comptes a complété l instruction des candidatures en procédant à l audition individuelle de chacun des cabinets La procédure a été menée hors toute intervention de l exécutif À l issue de l audition de chacun des cabinets le Comité a proposé au Conseil de soumettre au choix des actionnaires les trois cabinets suivants Deloitte & Associés Mazars & Guérard PricewaterhouseCoopers Audit (1) AFEP MEDEF 2003 (14 3 1) (1) AFEP MEDEF 2003 (14 3 1) (2) AFEP MEDEF 2003 (14 1) (2) AFEP MEDEF 2003 (14 1) (3) AFEP MEDEF 2003 (14 1)(3) AFEP MEDEF 2003 (14 1)(4) AFEP MEDEF 2003 (14 3)(4) AFEP MEDEF 2003 (14 3)(5) AFEP MEDEF 2003 (14 2 1) (5) AFEP MEDEF 2003 (14 2 1) (6) AFEP MEDEF 2003 (1 4 3) (6) AFEP MEDEF 2003 (1 4 3) (7) AFEP MEDEF 2003 (14 3 1)(7) AFEP MEDEF 2003 (14 3 1) (8) AFEP MEDEF 2003 (14 3 2) (8) AFEP MEDEF 2003 (14 3 2) (9) AFEP MEDEF 2003 (14 2 2) (9) AFEP MEDEF 2003 (14 2 2) (10) AFEP MEDEF 2003 (14 2 2) (10) AFEP MEDEF 2003 (14 2 2) (11) AFEP MEDEF 2003 (14 2 1) (11) AFEP MEDEF 2003 (14 2 1) (12) AFEP MEDEF 2003 (14 3 2) (12) AFEP MEDEF 2003 (14 3 2) (13) AFEP MEDEF 2003 (14 2 1) (13) AFEP MEDEF 2003 (14 2 1) (14) AFEP MEDEF 2003 (14 2 2) (14) AFEP MEDEF 2003 (14 2 2) (15) AFEP MEDEF 2003 (14 2 2) (15) AFEP MEDEF 2003 (14 2 2) Document de référence 2006 BNP Pari Bas 48 2 Rapport du Président 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise r elations avec les Commissaires aux comptes Le Comité a reçu communication du programme annuel d audit des Commissaires aux comptes et en a pris acte Il a reçu communication du recensement opéré par la Direction Générale des honoraires versés par le groupe BNP Paribas aux Commissaires aux comptes et aux réseaux auxquels ils appartiennent Il s est assuré sur la base des informations recueillies par la Direction Générale que le montant ou la part que BNP Paribas représente dans le chiffre d affaires du Commissaire aux comptes ou de son réseau ne sont pas de nature à porter atteinte à leur indépendance (1) Il a adapté les règles d affectation des missions selon le nouveau Code de déontologie des Commissaires aux comptes en France (2) en mettant à jour la procédure d agrément et de contrôle sur les missions non directement liées à l audit Il a reçu de chacun des cabinets de Commissaire aux comptes l attestation écrite de son indépendance dans le déroulement de sa mission Le Comité a examiné le projet de rapport du Président sur les procédures de Contrôle Interne relatives à l élaboration et au traitement de l information comptable et financière et a recommandé son adoption par le Conseil Il a examiné les projets de communiqué sur les résultats avant leur présentation au Conseil (3) Après chacune de ses séances le Comité des comptes a rapporté les conclusions de ses travaux au Conseil en vue de l informer pleinement et de faciliter sa réflexion et ses décisions (4) (1) AFEP MEDEF 2003 (14 2 2) (1) AFEP MEDEF 2003 (14 2 2) (2) Et également AFEP MEDEF 2003 (14 2 2) (2) Et également AFEP MEDEF 2003 (14 2 2) (3) AFEP MEDEF 2003 (2 1 2) (3) AFEP MEDEF 2003 (2 1 2) (4) AFEP MEDEF 2003 (14 3) (4) AFEP MEDEF 2003 (14 3) Document de référence 2006 BNP P ari Bas 49 2 Rapport du Président 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise « Le Comité se réunit au moins quatre fois par an Composition Le Comité des comptes comprend au moins les deux tiers de ses membres répondant à la qualification d indépendance telle qu elle est retenue par le Conseil au vu des recommandations de place Il ne comprend aucun membre de la Direction Générale de la banque Missions Le Comité a pour missions d analyser les états financiers trimestriels semestriels et annuels diffusés par la Société à l occasion de l arrêté des comptes et d en approfondir certains éléments avant leur présentation au Conseil d administration Le Comité examine toutes questions relatives à ces comptes et documents financiers choix des référentiels comptables provisions résultats analytiques normes prudentielles calcul de rentabilité et toute question comptable présentant un intérêt méthodologique ou susceptible de générer des risques potentiels Relations avec les Commissaires aux comptes Le Comité pilote la procédure de sélection des Commissaires aux comptes formule un avis sur le montant des honoraires pour l exécution des missions de contrôle légal et soumet au Conseil le résultat de cette sélection Il examine le programme d intervention des Commissaires aux comptes leurs recommandations et leur suivi Il se fait communiquer annuellement le montant et la répartition des honoraires versés par le groupe BNP Paribas aux Commissaires aux comptes et aux réseaux auxquels ils appartiennent recensés selon un modèle approuvé par le Comité Il s assure que le montant ou la part que BNP Paribas représente dans le chiffre d affaires du Commissaire aux comptes ou du réseau ne sont pas de nature à porter atteinte à l indépendance des Commissaires aux comptes Il donne son accord préalable pour toute mission dont le montant d honoraires (hors taxes) excède un million d euros Le Comité ratifie a posteriori les autres missions sur présentation de Finances Développement Groupe Le Comité approuve la procédure d agrément et de contrôle rapide de Finances Développement Groupe sur toute mission « non audit » dont le montant serait supérieur à 50 000 euros Le Comité reçoit tous les ans un compte rendu de Finances Développement Groupe sur l ensemble des missions « non audit » réalisées par les réseaux des Commissaires aux comptes du Groupe Chaque Commissaire aux comptes présente annuellement au Comité le fonctionnement de son dispositif de contrôle interne de garantie d indépendance et atteste annuellement par écrit de son indépendance dans le déroulement de la mission d audit Au moins une fois par an le Comité consacre une partie de séance à une rencontre avec le collège des Commissaires aux comptes hors la présence de la Direction Générale de la banque Le Comité se réunit en présence du collège des Commissaires aux comptes pour l examen des comptes trimestriels semestriels et annuels Toutefois les Commissaires aux comptes n assistent pas à tout ou partie de séance traitant de leurs honoraires et du renouvellement de leur mandat Les Commissaires n assistent pas à tout ou partie de séance lorsque le Comité traite de cas particuliers intéressant l un des leurs Sauf circonstances exceptionnelles les dossiers de résultats et comptes trimestriels semestriels et annuels sont envoyés aux membres du Comité au plus tard le vendredi ou samedi matin précédant les séances du Comité programmées pour les lundi ou mardi suivants Sur les questions d interprétation comptable appelant un choix à l occasion des résultats trimestriels semestriels et annuels et ayant un impact significatif les Commissaires aux comptes et Finances Développement Groupe présentent trimestriellement au Comité une note analysant la nature et l importance de la question exposant les arguments plaidant en faveur ou en défaveur des différentes solutions envisageables et justifiant le choix retenu Rapport du Président Le Comité examine le projet de rapport du Président sur les procédures de contrôle interne relatives à l élaboration et au traitement de l information comptable et financière Auditions Sur tous les sujets de sa compétence le Comité entend à sa diligence et hors la présence des autres membres de la Direction Générale s il l estime opportun les Responsables financier et comptable du Groupe ainsi que le Responsable de la Gestion Actif Passif Le Comité peut demander à entendre le responsable de Finances Développement Groupe sur toute question de sa compétence susceptible d engager sa responsabilité et celle du management de la banque ou de mettre en cause la qualité de l information financière et comptable délivrée par la banque » Extrait du Règlement Intérieur du Conseil le Comité des comptes Document de référence 2006 BNP Pari Bas 50 2 Rapport du Président 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise 8 l e Comité de Contrôle interne et des risques Composition et activité Créé en 1994 pour répondre spécifiquement aux caractéristiques de l activité bancaire le Comité de contrôle interne et des risques a été composé en 2006 de MM François Grappotte Président Jean Marie Gianno Jean François Lepetit et de M me Loyola de Palacio (décédée le 13 décembre 2006) soit une majorité des trois quarts d administrateurs indépendants selon les critères AFEP MEDEF (2003) Il ne comprend depuis 1997 aucun membre de la Direction Générale de la banque Il s est réuni à quatre reprises en 2006 avec un taux de présence de ses membres égal à 88 % (une absence à deux séances) et a traité des sujets suivants Contrôle interne conformité et relations avec les régulateurs Le Comité a été informé du dispositif de contrôle interne du Groupe mis en place à la suite de la création de la fonction de conformité et de la distinction désormais édictée par le régulateur entre le Contrôle périodique et le Contrôle permanent Il a reçu communication du projet de rapport 2005 du Contrôle permanent et celui du Contrôle périodique ainsi que du premier rapport de la Conformité Groupe Il a reçu le compte rendu des contrôles périodiques exercés par l Inspection Générale pour le premier semestre 2006 Il a été informé de l évolution des relations avec les autorités régulatrices des États Unis et du Royaume Uni et examiné les échanges de correspondances entre le Groupe et la Commission bancaire française Il a pris connaissance de la nouvelle organisation et de l actualisation de procédures mises en uvre spécifiquement par le Groupe pour ses relations avec les régulateurs Il a reçu de la Conformité un bilan d étape sur les implantations des entités du Groupe dans des juridictions considérées par les régulateurs comme « manquant de transparence » r isques de crédit risques de marché Le Comité a examiné comme il le fait périodiquement sur le rapport de « Group Risk Management » le portefeuille de crédit de la Banque sa consistance et son évolution ainsi que la répartition sectorielle et géographique des engagements et de leur conformité aux règles prudentielles Il a pris connaissance des conclusions des « Risk policy committees » tenus régulièrement par la Direction Générale lors des revues thématiques de risques financement de l immobilier engagements sur les pays émergents financement des matières premières transactions à effet de levier « Leveraged Buy Out » titrisation Selon une périodicité régulière le Comité a reçu le rapport de la Direction Générale sur les activités et les risques de marché Il a reçu communication de la méthodologie et des résultats des exercices de simulation de crises « stress tests » ainsi que de la méthodologie de calcul de « la valeur à risque » des activités Il a reçu le compte rendu de « Group Risk Management » sur les activités de dérivés de crédit de financement des fonds spéculatifs « Hedge Funds » a uditions Le Comité a procédé hors la présence de la Direction Générale à l audition de l Inspecteur Général Responsable du Contrôle périodique et du Responsable de « Group Risk Management » Il a entendu le Responsable de la Conformité « Il se réunit au moins quatre fois par an Composition Le Comité de contrôle interne et des risques comprend une majorité de membres répondant à la qualification d indépendance telle qu elle est retenue par le Conseil au vu des recommandations de place Il ne comprend aucun membre de la Direction Générale de la banque Missions Le Comité analyse les rapports sur le Contrôle Interne et sur la mesure et la surveillance des risques les rapports d activité de l Inspection Générale et leurs principales conclusions les correspondances avec le Secrétariat général de la Commission bancaire Il examine les grandes orientations de la politique de risques du Groupe en s appuyant sur les mesures de risques et de rentabilité des opérations qui lui sont communiquées en application de la réglementation en vigueur ainsi que d éventuelles questions spécifiques liées à ces sujets et à ces méthodes Auditions Il procède à l audition hors la présence d autres membres de la Direction Générale s il l estime opportun du responsable de l Inspection Générale et du Contrôle Périodique du responsable de la fonction Conformité Groupe et Contrôle Permanent Groupe et du responsable de « Group Risk Management » Il présente au Conseil d administration son appréciation sur les méthodes et procédures utilisées Il donne son avis sur l organisation de ces fonctions au sein du Groupe et il est tenu informé de leur programme de travail Il reçoit semestriellement une synthèse de l activité et des rapports de l audit interne » Extrait du Règlement Intérieur du Conseil le Comité de contrôle interne et des risques Document de référence 2006 BNP P ari Bas 51 2 Rapport du Président 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise 9 Comité de Gou Vernement d entreprise et des nominations Composition Issu du découplage de l ex Comité des rémunérations et des nominations institué en 1993 dans l ex BNP le Comité de gouvernement d entreprise et des nominations est composé de MM Alain Joly Claude Bébéar et Gerhard Cromme soit une proportion des deux tiers d administrateurs indépendants Chacun de ses trois membres possède une expérience reconnue dans le domaine de grandes entreprises internationales tant en France qu à l étranger et notamment en matière de configuration des équipes dirigeantes et de problématique de gouvernement d entreprise Le Comité ne comprend aucun membre de la Direction Générale Il associe le Président du Conseil d administration à ses travaux sur la recherche et la sélection d administrateurs (1) missions Le Règlement Intérieur du Conseil définit ainsi les missions du Comité le Comité est chargé de suivre les questions relatives au gouvernement d entreprise Il a pour mission d assister le Conseil d administration dans l adaptation du gouvernement d entreprise de BNP Paribas et dans l évaluation de son fonctionnement il procède au suivi régulier de l évolution des disciplines de gouvernance aux niveaux mondial et national Il sélectionne les mesures adaptées au Groupe et susceptibles d aligner ses procédures organisations et comportements sur les meilleures pratiques il procède régulièrement à l évaluation du fonctionnement du Conseil par lui même ou par toute autre procédure interne ou externe appropriée il examine le projet de rapport du Président sur le gouvernement d entreprise et tout autre document requis par la loi et les règlements le Comité est chargé de proposer au Conseil d administration le choix du Président en concertation avec le Président il est chargé de proposer au Conseil le choix du Directeur Général et sur proposition du Directeur Général le choix des Directeurs Généraux délégués le Comité procède en l absence de l intéressé à l évaluation des performances du Président Il procède en l absence des intéressés à l évaluation des performances du Directeur Général et des Directeurs Généraux délégués il est en outre chargé d étudier les dispositions permettant de préparer la relève des mandataires sociaux il propose au Conseil d administration la nomination des membres et des Présidents de Comité lors de leur renouvellement il est chargé d évaluer l indépendance des administrateurs et en rend compte au Conseil d administration Le Comité examine le cas échéant les situations résultant d absences répétées d administrateur a ctivité En 2006 le Comité s est réuni à deux reprises avec la participation de tous ses membres Il a traité des sujets suivants plan de succession Le Comité a examiné avec le Président du Conseil d administration la situation des principaux membres de la Direction Générale du Groupe leurs perspectives et leurs éventuelles successions évaluation du fonctionnement du Conseil L évaluation du fonctionnement du Conseil d administration et de ses Comités spécialisés a été menée pour l exercice 2006 sous l égide du Comité de gouvernement d entreprise et des nominations Ses conclusions sont rapportées au § 5 ci dessus (« Gouvernement d entreprise ») l es suites de l évaluation du Conseil au titre de 2005 Les améliorations souhaitées par les administrateurs ont été mises en uvre dès 2006 et notamment le renforcement de la présence féminine dans la composition du Conseil l enrichissement de la réflexion stratégique du Conseil a ctualisation du règlement intérieur du Conseil d administration Le Conseil a amendé en 2006 son Règlement Intérieur en précisant les missions et l organisation des Comités de gouvernement d entreprise et des nominations d une part et des rémunérations d autre part en instituant le principe selon lequel les administrateurs remettent leur mandat à la disposition du Conseil en cas de changements significatifs intervenant dans leurs fonctions et mandats principaux r enouvellement des mandats des administrateurs é valuation des administrateurs Le Comité a évalué les administrateurs dont le mandat venait à échéance à l Assemblée Générale du 23 mai 2006 et concernant MM Claude Bébéar Jean Louis Beffa Alain Joly Denis Kessler et Michel Pébereau Il a analysé l indépendance des quatre premiers au regard des critères AFEP MEDEF de gouvernement d entreprise et procédé à l évaluation individuelle de leur contribution aux travaux du Conseil et des Comités (1) AFEP MEDEF 2003 (16 1) (1) AFEP MEDEF 2003 (16 1) Document de référence 2006 BNP Pari Bas 52 2 Rapport du Président 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise évaluations individuelles Le Comité a procédé hors sa présence à l évaluation du Président M Michel Pébereau Il a procédé à l évaluation du Directeur Général et des Directeurs Généraux délégués hors la présence des intéréssés Harmonisation du calendrier des élections des administrateurs par les salariés Le Comité a proposé au Conseil une adaptation des statuts de la société soumise au vote des actionnaires lors de l Assemblée Générale du 23 mai 2006 afin de rationaliser le calendrier d élection des administrateurs par les salariés Conformité au règlement européen re 809 2004 Le Comité n a pas constaté de cas de non conformité de la situation personnelle des administrateurs au règlement européen n° 809 2004 et n a pas reçu de déclaration en ce sens de la part des intéressés a pprobation du rapport du président Le Comité a examiné et approuvé le projet de Rapport du Président sur le Gouvernement d entreprise d éontologie de l administrateur Le Comité n a pas constaté de manquement de la part des administrateurs 10 le Comité des rémunérations Composition Issu du découplage décidé en 2005 de l ex Comité des rémunérations et des nominations qui fut créé en 1993 par le Conseil de l ex BNP le Comité des rémunérations est composé en 2006 de MM Alain Joly Président Jean Louis Beffa et Gerhard Cromme soit deux tiers d administrateurs indépendants selon les critères de place Chacun de ses trois membres possède une expérience reconnue dans le domaine de grandes entreprises internationales tant en France qu à l étranger et notamment en matière de configuration des équipes dirigeantes de systèmes de rémunération de régimes de retraite Le Comité ne comprend pas de membre de la Direction Générale Le Président du Conseil d administration n en fait pas partie mais est invité à participer aux délibérations hors celles le concernant personnellement Le Comité entend le responsable des Ressources Humaines Groupe et peut comme tout Comité faire appel à des conseils extérieurs m issions Selon le Règlement Intérieur du Conseil le Comité des rémunérations est chargé d étudier toutes questions relatives au statut personnel des mandataires sociaux notamment les rémunérations les retraites et les attributions d options de souscription ou d achat d actions de la Société ainsi que les dispositions de départ des membres des organes de direction ou de représentation de la Société Il examine les conditions le montant et la répartition des programmes d options de souscription ou d achat d actions De même il examine les conditions d attribution d actions gratuites Il est également compétent avec le Président pour assister le Directeur Général pour tout sujet concernant les rémunérations de l encadrement supérieur que celui ci lui soumettrait Dans le respect de l enveloppe globale fixée par les actionnaires le Comité propose les modalités de calcul et le montant individuel des jetons de présence annuels activité En 2006 le Comité s est réuni à deux reprises avec la participation de tous ses membres (en personne ou par téléconférence) Il a délibéré sur la rémunération des mandataires sociaux MM Michel Pébereau Baudouin Prot Georges Chodron de Courcel et Jean Clamon il a fixé le montant de la part variable au titre de l année 2005 déterminé la rémunération fixe pour 2006 et défini le mode de détermination de la rémunération variable des mandataires sociaux pour 2006 Il a reçu communication de la rémunération des membres du Comité Exécutif Il a défini les critères et conditions d attribution des options d actions et des actions gratuites pour 2006 approuvé la liste de leurs bénéficiaires et précisé les modalités de calcul du prix d exercice initial ainsi que celles des prix d exercice ajustés à la suite de l augmentation de capital de BNP Paribas Il a constaté la réalisation des conditions suspensives des plans d options de souscription d actions 2001 et 2002 Il a aménagé le régime des options d actions et actions gratuites en cas de démission ou de licenciement du bénéficiaire l a rémunération des administrateurs Le Comité a délibéré sur la répartition des jetons de présence des administrateurs dans le cadre de l enveloppe globale fixée par les actionnaires lors de l Assemblée Générale Mixte du 18 mai 2005 Le montant individuel des jetons n a pas été modifié par rapport à 2005 sauf en ce qui concerne le Président du Comité des rémunérations et le Président du Comité de gouvernement d entreprise et des nominations dont la part fixe a été réduite à 6 000 euros au lieu de 9 000 euros pour le Président de l ex Comité des rémunérations et des nominations Document de référence 2006 BNP P ari Bas 53 2 Rapport du Président 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise Contrôle interne Les informations ci après relatives au Contrôle Interne ont été fournies par la Direction Générale du Groupe En effet le Directeur Général est responsable de l organisation et des procédures de Contrôle Interne et de l ensemble des informations requises par la loi au titre du rapport sur le Contrôle Interne en Vironnement du Contrôle interne Les principes et les modalités du contrôle des activités bancaires en France ont fait l objet de nombreuses dispositions législatives et réglementaires qui ont installé de longue date les disciplines de Contrôle Interne au c ur des métiers de la Banque Le règlement n° 97 02 1) définit les conditions de mise en uvre et de suivi du Contrôle Interne dans les établissements de crédit et les entreprises d investissement Il précise notamment les principes relatifs aux systèmes de contrôle des opérations et des procédures internes à l organisation comptable et au traitement de l information aux systèmes de mesure des risques et des résultats aux systèmes de surveillance et de maîtrise des risques au système de documentation et d information sur le Contrôle Interne L article 42 de ce règlement prévoit la rédaction d un rapport réglementaire annuel sur les conditions dans lesquelles le Contrôle Interne est assuré Ce règlement relatif au Contrôle Interne des établissements de crédit et des entreprises d investissement impose à BNP Paribas d être doté d un dispositif de Contrôle Interne (ci après Le Contrôle Interne) comprenant des organisations et des responsables spécifiques pour le Contrôle Permanent et le Contrôle Périodique Ce dispositif doit aussi tenir compte selon les cas du règlement général de l Autorité des Marchés Financiers des réglementations applicables aux succursales et filiales à l étranger et aux activités spécialisées comme la gestion de portefeuille et l assurance des usages professionnels les plus reconnus en la matière et des recommandations du Comité de Bâle définition et o BJ eC tifs du Contrôle interne La Direction Générale du groupe BNP Paribas a mis en place un dispositif de Contrôle Interne dont l enjeu principal est d assurer la maîtrise globale des risques et de donner une assurance raisonnable que les objectifs que l entreprise s est fixés à ce titre soient bien atteints La charte de Contrôle Interne de BNP Paribas fixe le cadre de ce dispositif Largement diffusée au sein du Groupe et accessible de tous ses collaborateurs cette Charte rappelle en premier lieu les objectifs du Contrôle Interne qui vise à assurer l efficacité et la qualité du fonctionnement interne de l entreprise la fiabilité de l information interne et externe (notamment comptable et financière) la sécurité des opérations la conformité aux lois aux règlements et aux politiques internes La Charte fixe ensuite les règles en matière d organisation de responsabilité et de périmètre d intervention des différents acteurs du Contrôle Interne et édicte le principe d indépendance de la fonction de Contrôle Périodique (Inspection Générale) périmètre du Contrôle interne L un des principes fondamentaux du Contrôle Interne porte sur l exhaustivité de son périmètre il s applique aux risques de toute nature et à toutes les entités du groupe BNP Paribas (entités = pôles métiers fonctions territoires et filiales) sans exception et avec le même degré d exigence Il s étend aux activités essentielles qui ont été externalisées La mise en uvre de ce principe suppose une visibilité précise sur le périmètre de responsabilités cette démarche fondamentale s appuie sur le déploiement en cours d un outil de référence or Ganisation et prin Cipes fondamentaux du Contrôle interne Aux termes de la charte du Contrôle Interne de BNP Paribas celui ci s appuie sur quatre piliers une organisation autour du Contrôle Permanent et du Contrôle Périodique le Contrôle Permanent repose sur la mise en uvre en continu de l identification et de l évaluation des risques des procédures des contrôles d un reporting dédié et du pilotage associé Il est assuré en premier lieu par les opérationnels et en second lieu par des fonctions spécialisées au sein des Entités ou indépendantes de celles ci le Contrôle Périodique est assuré « ex post » au moyen d enquêtes par des collaborateurs autres que ceux intervenant dans le Contrôle Permanent Il est exercé par l Inspection Générale la séparation des tâches elle s exerce particulièrement entre l origination et l exécution des opérations leur comptabilisation et leur règlement et leur contrôle elle se traduit aussi par la mise en place de fonctions spécialisées indépendantes ainsi que par une séparation claire entre les acteurs du Contrôle Permanent et ceux du Contrôle Périodique la responsabilité des opérationnels le Contrôle Permanent est intégré dans l organisation opérationnelle sous la responsabilité directe des pôles et des fonctions et ceux ci doivent se doter des moyens d action nécessaires En effet chaque responsable à son niveau a le devoir d un contrôle efficace des activités placées sous sa responsabilité l exhaustivité du Contrôle Interne voir ci dessus le développement consacré au périmètre du Contrôle Interne Le respect de ces principes est régulièrement vérifié notamment au travers des investigations conduites par les équipes de l Inspection Générale (1) Modifié par les règlements 2001 01 2004 02 et l arrêté du 31 mars 2005 (1) Modifié par les règlements 2001 01 2004 02 et l arrêté du 31 mars 2005 Document de référence 2006 BNP Pari Bas 54 2 Rapport du Président 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise aC teurs du Contrôle interne Les acteurs du Contrôle Permanent sont présentés ci après les opérationnels premiers acteurs du Contrôle Permanent qu ils soient dans les activités commerciales dans des rôles plus administratifs ou encore dans les fonctions de support Ils exercent des contrôles directement sur les opérations qu ils traitent et dont ils sont responsables par référence aux procédures opérationnelles Ces contrôles sont désignés comme des contrôles permanents de premier niveau la hiérarchie qui doit exercer des contrôles soit dans le cadre des procédures opérationnelles soit dans celui de procédures de contrôle autonomes ces contrôles sont désignés comme des contrôles permanents de second niveau les fonctions spécialisées intégrées de manière autonome dans les organisations opérationnelles ou indépendantes de celles ci qui opèrent des contrôles indépendants des opérations Les contrôles qu elles exercent sont aussi des contrôles permanents de second niveau a C teurs du Contrôle périodique Les Contrôles Périodiques (dits contrôles de 3 e niveau) sont exercés de manière indépendante par l Inspection Générale qui regroupe les inspecteurs basés au niveau central et qui ont vocation à intervenir sur l ensemble du Groupe les auditeurs répartis dans les différentes entités du Groupe et qui sont désormais rattachés à l Inspection Générale L Inspecteur Général responsable du Contrôle Périodique est hiérarchiquement rattaché au Directeur Général Il rend compte de ses missions et de son activité à ce dernier et au Comité de contrôle interne et des risques (CCIR) C oordination du Contrôle interne Un Comité de Coordination du Contrôle Interne réunit mensuellement les principaux acteurs du Contrôle Permanent les responsables des fonctions Conformité Groupe Finances Développement Groupe et Group Risk Management les responsables des Affaires Fiscales Groupe des Affaires Juridiques Groupe et de la fonction Efficacité Opérationnelle Groupe les responsables des quatre pôles d activités le responsable du Contrôle Périodique Les membres de la Direction Générale peuvent assister à toute réunion de ce Comité Les responsables des autres fonctions Groupe peuvent être invités à y participer Au niveau du Groupe cette coordination est assurée par le responsable de la Conformité membre du Comité Exécutif qui préside le Comité de coordination du contrôle interne (CCCI) Ce Comité ne se substitue pas aux différents comités de gestion du risque du Groupe mais veille à leur bonne articulation avec l ensemble du dispositif garantit la cohérence du Contrôle Interne et sa conformité aux réglementations assure la promotion des outils du Contrôle Interne à usage commun contribue à la cohérence des rapports annuels sur le Contrôle Interne et sur le Contrôle des Services d Investissement établis par les fonctions responsables du Contrôle Permanent et du Contrôle Périodique aux termes de leurs « Chartes de responsabilités » et du rapport du Président sur les procédures de Contrôle Interne prévu par l article L 225 37 du Code de commerce Le Président du CCCI rend compte de l exercice de ses missions au Directeur Général Lorsque ce dernier ou le Conseil d administration l estiment nécessaire il rend également compte au Conseil d administration ou à son Comité compétent (le Comité de contrôle interne et des risques) Au cours de l année 2006 le Comité de Coordination du Contrôle Interne a notamment débattu des sujets suivants le rapport sur le Contrôle Interne pour l année 2005 et le premier reporting opérationnel de Contrôle Permanent des grandes chartes ou politiques du Groupe en matière de Contrôle les relations avec les régulateurs notamment à l étranger en termes de dispositif et de suivi l organisation du Contrôle Interne dans les pôles et l harmonisation de ses outils les « risk assessments » et le programme global qualité du Contrôle Périodique des sujets d ordre opérationnel majeurs comme la mise en uvre des directives européennes « Marchés d Instruments Financiers » et « Abus de Marché » ainsi que la nouvelle politique de validation des transactions exceptionnelles et activités nouvelles pro Cédures Le référentiel d instructions formalise et fait connaître dans l ensemble du Groupe les organisations et les procédures à appliquer ainsi que les contrôles à exercer Ces procédures constituent le référentiel de base du Contrôle Interne Une équipe centrale est en charge du sujet au sein de la Conformité et assure un suivi régulier de l exhaustivité des référentiels de procédures en s appuyant sur un réseau de correspondants procédures Après avoir atteint sa pleine maturité en 2004 le référentiel de procédures transversales du Groupe (niveaux 1 et 2) fait désormais l objet de mises à jour régulières auxquelles tous les pôles et fonctions contribuent activement En 2006 le référentiel des procédures a été mis à jour par la Conformité En terme d organisation de contrôle les enquêtes biannuelles sur l état du dispositif ont été intégrées dans le reporting semestriel du Contrôle Permanent En effet les procédures sont un des éléments clé du Contrôle Permanent à côté de l identification et de l évaluation des risques des contrôles du reporting et du pilotage du dispositif de contrôle Parmi les procédures transversales du Groupe mention doit être faite de la procédure de validation des transactions exceptionnelles des produits nouveaux et des activités nouvelles Cette procédure mise à jour en 2006 à la suite des évolutions réglementaires et de la réorganisation du Document de référence 2006 BNP P ari Bas 55 2 Rapport du Président 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise Contrôle Interne du Groupe est un des piliers du système de contrôle des risques de toute nature pris par le Groupe Elle est applicable dans l ensemble de ses entités L effort de rationalisation de l architecture du dispositif des procédures se poursuit notamment dans les domaines de leur diffusion de leur accessibilité et des outils de stockage normes du Contrôle interne Les acteurs du Contrôle Interne ont poursuivi en 2006 leurs travaux de normalisation des principaux paramètres du dispositif familles de risques « Risk Assessments » normes de contrôle suivi des prescriptions qu elles émanent du Contrôle Périodique du Management des régulateurs ou des Commissaires aux comptes faits marquants de l année 2006 Après deux années successives de profonds changements le Contrôle Interne du Groupe s est renforcé progressivement en 2006 avec la montée en charge des nouveaux dispositifs initiés par les fonctions Conformité et Contrôle Permanent Groupe d une part et l Inspection Générale d autre part Conformité Groupe Par rapport à l ancienne fonction Éthique et Déontologie dont elle a repris les responsabilités la fonction Conformité créée fin 2004 a élargi son champ d intervention elle contribue au respect de la conformité qui se définit comme « le respect des dispositions législatives et réglementaires des normes professionnelles et déontologiques ainsi que des orientations du Conseil d administration et des instructions de la Direction Générale » Par ailleurs elle a renforcé son indépendance de manière significative en établissant une tutelle partagée avec les responsables opérationnels sur les équipes en charge de la conformité dans les pôles d activités et les fonctions de support nettement plus forte que la tutelle fonctionnelle exercée antérieurement Son responsable est rattaché au Directeur Général et représente la Banque auprès de la Commission Bancaire au titre du Contrôle Permanent En 2006 l organisation de la Conformité a été adaptée aux évolutions de l environnement réglementaire et à celles du périmètre du Groupe Dans le premier domaine l entrée en vigueur de la directive européenne « Abus de marché » a conduit à élargir le champ de compétence du secteur Éthique Professionnelle à de nouveaux domaines de la protection de l intégrité des marchés (détection des manipulations de cours et des opérations d initiés listes d initiés) et à l ensemble des entités du Groupe hors de France L entrée en vigueur de la directive sur les marchés d instruments financiers a été anticipée par la mise en place d une unité dédiée qui assure le pilotage d ensemble des importantes mesures à prendre dans les domaines opérationnels et commerciaux et dans celui de la Conformité (conflits d intérêts meilleure exécution « suitability » etc ) L organisation de la Conformité a aussi été adaptée à l élargissement du périmètre du Groupe en particulier à la Banca Nazionale del Lavoro La fonction Conformité de cette filiale a été alignée sur le modèle BNP Paribas afin qu elle soit en mesure de mettre son dispositif de Contrôle Permanent et de Conformité au niveau des normes du Groupe dans les meilleurs délais Sur un autre plan la Conformité a développé et continue à développer d importants outils informatiques d évaluation et de gestion de risques de Conformité en particulier dans le domaine de la lutte antiblanchiment et dans celui des risques réglementaires Ces outils ont vocation à occuper une place de plus en plus importante dans l organisation et le pilotage de la Conformité ainsi que dans ses méthodes de Contrôle Permanent Contrôle permanent La mise en uvre de la démarche de Contrôle Permanent s appuie sur un réseau de coordinateurs en grande partie en place dès la fin 2005 dans les principales entités Ainsi dès le début de l exercice 2006 le Groupe a pu s appuyer sur une organisation en ligne avec les nouvelles exigences réglementaires et mobiliser l ensemble des acteurs à l occasion d un premier séminaire mondial Pour renforcer les synergies au niveau opérationnel entre l identification des différents risques et leur gestion ces coordinateurs de Contrôle Permanent cumulent souvent les responsabilités relatives au risque opérationnel voire à la conformité ainsi que la gestion des procédures Ces relais animent l insertion opérationnelle de la démarche et assurent le suivi des plans d actions décidés par le management Le pilotage du dispositif est facilité par l instauration de comités de coordination du Contrôle Interne au niveau de chaque entité diffusant ainsi une bonne pratique L année 2006 peut être qualifiée d année de mise en place opérationnelle du dispositif de Contrôle Permanent La coordination Groupe a formalisé davantage le cadre méthodologique à l issue d un travail de concertation qui a mobilisé l ensemble des parties prenantes Dans le même temps un certain nombre de chantiers outils ont été initiés afin d accompagner les acteurs du dispositif dans leur travail notamment le suivi des contrôles de deuxième niveau BNP Paribas a souhaité se doter dès 2006 d un reporting opérationnel de Contrôle Permanent destiné à contribuer à l amélioration continue du dispositif Cet exercice qui se situe encore dans une phase de construction a fait l objet de travaux préparatoires et de tests à la mi année Il donne dès à présent une première vision large de la structuration du dispositif du Groupe et met en lumière les plans d actions nécessaires Contrôle périodique L année 2006 a été le premier exercice de mise en uvre de la nouvelle organisation du Contrôle Périodique avec l intégration des forces d audit interne dans la fonction L Inspection Générale a par ailleurs continué à enrichir les compétences des auditeurs et par là même son périmètre d intervention grâce à un effort de formation accru au renforcement des équipes spécialisées et à l intégration de profils nécessaires à l audit des modèles Elle s est dotée d un outil d évaluation du risque unique et homogène couvrant l ensemble du Groupe qui permet ainsi de planifier les missions d audit en tenant compte de la pondération des risques afférents à ces entités Le Contrôle Périodique a également mis en place un programme global qualité pour s assurer que l Audit Interne répond aux exigences et attentes des organismes de tutelle respecte les normes professionnelles et apporte au management de la Banque une bonne vision des risques encourus source d une authentique valeur ajoutée Enfin l Inspection Générale a également participé à la mission de rapprochement dans le cadre de l intégration de BNL Document de référence 2006 BNP Pari Bas 56 2 Rapport du Président 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise effe Ctifs du Contrôle interne À fin 2006 les différentes composantes du Contrôle Interne s appuient notamment sur les effectifs suivants (en ETP = Équivalents Temps Plein) 2005 2006 Variation Conformité 465 614 + 32 % Coordination du Contrôle Permanent 50 70+ 40 % Contrôle Périodique 746 902 + 21 % Contrôle permanent de deuxième niveau La coordination du Contrôle Permanent mobilise 70 ETP pour animer la mise en uvre de la démarche dans les différentes entités du Groupe Ce recensement correspond aux équipes de tête des pôles et des fonctions Une approche plus fine sera engagée pour identifier l ensemble des équipes dédiées au Contrôle Permanent et mieux couvrir les entités du Groupe à l international Avec 614 ETP à fin 2006 la Conformité voit ses effectifs progresser de plus de 32 % par rapport à l année précédente (hors BNL +24 %) Cette évolution accompagne logiquement le développement soutenu des activités du Groupe caractérisé par de nombreuses acquisitions ainsi que les évolutions réglementaires majeures qui s annoncent (en particulier sur les activités de marché) À l exception de BDDF les trois autres pôles ont largement contribué à cette tendance on notera par exemple le renforcement significatif des équipes dans certaines implantations du pôle BFI Contrôle périodique Avec 902 collaborateurs au 31 décembre 2006 le Contrôle Périodique voit ses effectifs progresser par rapport à l année précédente de 21 % du fait de l intégration de BNL Le ratio auditeurs audités s élève dans ces conditions à 0 7 % à la fin 2006 l imitation des pou Voirs du dire Cteur Général Le Directeur Général est investi des pouvoirs les plus étendus pour agir en toutes circonstances au nom de BNP Paribas et pour représenter la banque dans ses rapports avec les tiers Il exerce ces pouvoirs dans la limite de l objet social et sous réserve de ceux que la loi attribue expressément aux Assemblées d actionnaires et au Conseil d administration À titre interne le Règlement du Conseil d administration dispose que le Directeur Général lui présente pour accord préalable toutes les décisions d investissement ou de désinvestissement (hors opérations de portefeuille) d un montant supérieur à 250 millions d euros ainsi que tout projet de prise ou de cession de participations (hors opérations de portefeuille) supérieures à ce seuil Le Directeur Général doit présenter pour accord préalable au Comité des comptes du Conseil toute mission d audit dont le montant d honoraires (hors taxes) excède un million d euros Document de référence 2006 BNP P ari Bas 57 2 Rapport du Président 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise pro Cédures de Contrôle interne relati Ves à l éla Boration et au traitement de l information Compta Ble et finan Cière Les informations ci après relatives au Contrôle Interne ont été fournies par la Direction Générale du Groupe En effet le Directeur Général est responsable de l organisation et des procédures de Contrôle Interne et de l ensemble des informations requises par la loi au titre du rapport sur le Contrôle Interne rôles et responsa Bilités dans l éla Boration et le traitement de l information Compta Ble et finan Cière Sous l autorité du Directeur Général la responsabilité de l élaboration et du traitement de l information comptable et financière est assurée par la fonction Finances Développement Groupe dont les missions sont définies par une charte spécifique Elles consistent en particulier à assurer la production et la diffusion d états comptables de qualité assurer la production et la qualité des états de gestion et fournir les éléments prévisionnels chiffrés nécessaires au pilotage du Groupe assurer la maîtrise d ouvrage des systèmes informatiques financiers du Groupe assurer le pilotage de l optimisation financière du Groupe assurer la qualité de la perception financière du Groupe par le marché animer la réflexion sur le développement stratégique du Groupe La responsabilité de Finances s exerce aux différents niveaux du groupe BNP Paribas au sein de chaque entité comptable par la fonction Finances locale au niveau de chaque pôle par la fonction Finances du pôle et à celui du Groupe par Finances Développement Groupe La production des informations comptables et financières et les contrôles visant à en assurer la fiabilité sont assurés en premier lieu par la Direction financière de l entité comptable (1) qui transmet les informations ainsi produites au pôle puis au Groupe et atteste de leur fiabilité selon la procédure de certification interne (décrite ci après) Les pôles métiers exercent pour leur part un contrôle sur les données produites et contribuent à la qualité des comptes établis par les entités comptables en procédant à leur niveau aux réconciliations adéquates entre les données comptables et les données de gestion La fonction Finances Développement Groupe collecte l ensemble des informations comptables et de gestion produites par les entités comptables au moyen des restitutions formalisées et validées par les pôles métiers Elle assure la consolidation de ces données pour permettre leur utilisation tant par la Direction Générale que dans le cadre de la communication à l égard des tiers élaBoration des données finan Cières et dispositif de Contrôle permanent r éférentiels utilisés Les comptes locaux de chaque entité sont établis selon les normes comptables qui prévalent dans le pays où l entité exerce ses activités tandis que depuis le 1 er janvier 2005 les comptes consolidés sont publiés non plus selon les normes comptables françaises mais selon les nouvelles normes comptables internationales (International Financial Reporting Standards IFRS) telles qu adoptées par l Union Européenne Le département central « Normes comptables » au sein de la Comptabilité générale du Groupe définit selon ce référentiel les standards comptables applicables à l ensemble du Groupe Il assure la veille réglementaire et édicte en conséquence de nouvelles normes et interprétations internes en fonction de l évolution de la réglementation Un manuel des normes comptables IFRS a ainsi été élaboré et mis à disposition des pôles métiers et entités comptables De même le département central « Budget et contrôle de gestion stratégique BCGS » établit les règles de contrôle de gestion applicables par l ensemble des métiers du Groupe Ces normes tant pour les équipes de la comptabilité que pour celles du contrôle de gestion sont accessibles en temps réel sur les outils internes de communication en réseau (« Intranet ») Pour ce qui concerne la définition du Contrôle Interne l organisation de l environnement de Contrôle Interne et les principes généraux qui la sous tendent le groupe BNP Paribas se réfère au cadre strict défini par le règlement CRBF n° 97 02 du Comité de la Réglementation Bancaire et Financière modifié en date du 31 mars 2005 relatif au Contrôle Interne des établissements de crédit et des entreprises d investissement o rganisation du dispositif d élaboration des données financières consolidées et systèmes utilisés Les informations servant à l élaboration des comptes consolidés du groupe BNP Paribas sont issues des systèmes traitant les opérations de la banque et elles relèvent d un dispositif de collecte organisé en deux filières distinctes l une relative à la comptabilité l autre au contrôle de gestion Cette collecte se fait par l intermédiaire d un progiciel de consolidation dénommé MATISSE (« Management & Accounting Information System ») tant pour les informations comptables que celles de gestion Ces outils de consolidation interconnectés sont administrés et maintenus par une équipe dédiée rattachée à la fonction Finances Développement Groupe et alimentés localement par les équipes Finances avec des données financières et comptables contrôlées (1) L « entité comptable » désigne la maison mère ainsi que chacune des filiales et succursales entrant dans le périmètre de consolidation (1) L « entité comptable » désigne la maison mère ainsi que chacune des filiales et succursales entrant dans le périmètre de consolidation Document de référence 2006 BNP Pari Bas 58 2 Rapport du Président 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise Le recensement de ces informations est défini par le processus suivant Filière comptable l élaboration des états financiers du Groupe fait l objet d un processus précisé par des instructions diffusées à l ensemble des entités comptables consolidées ce qui favorise l homogénéisation des données comptables et financières et leur conformité aux standards comptables du Groupe Chaque entité du Groupe effectue un arrêté comptable sur base mensuelle ou trimestrielle et produit une liasse de consolidation accompagnée d une revue analytique dans les délais fixés par le Groupe Les procédures de validation qui s appliquent à chaque étape du processus de collecte et de traitement des informations ont pour objectif de vérifier notamment la bonne application des normes du Groupe le correct ajustement et l élimination des opérations réciproques les retraitements de consolidation Filière de gestion la fonction Finances de chaque pôle recense et valide mensuellement les informations de gestion de chaque entité et de chaque métier puis transmet les données de gestion consolidées par le pôle à Finances Développement Groupe BCGS Au sein de chaque entité et de chaque pôle les principaux agrégats du résultat de gestion sont réconciliés avec les soldes intermédiaires de gestion du résultat comptable avant la transmission au niveau supérieur En outre une réconciliation globale est effectuée au niveau de Finances Développement Groupe afin d assurer la cohérence du résultat comptable avec le résultat de gestion consolidé Ces deux étapes de réconciliation contribuent à la fiabilisation tant des informations comptables que des informations de gestion Contrôle interne comptable au sein de finances développement Groupe Afin de renforcer encore son rôle de maîtrise du risque comptable de manière centralisée Finances Développement Groupe a regroupé en 2006 les équipes « Contrôle interne comptable Groupe » et « Contrôle interne comptable permanent de BNP Paribas SA (Métropole) » en un seul ensemble le Contrôle Interne comptable permanent L équipe « Contrôle interne comptable Groupe » assure les principales missions suivantes veiller à la mise en place d un dispositif de contrôle interne comptable en définissant la politique du Groupe en la matière et en suivant le correct fonctionnement de l environnement de contrôle interne comptable au sein du Groupe par le moyen notamment de la procédure de certification interne décrite ci après veiller à la mise en uvre des recommandations des Commissaires aux comptes par les entités avec l appui des pôles métiers rendre compte à la Direction et au Comité des comptes du Conseil d administration de la qualité des états comptables du Groupe Le « Contrôle interne comptable permanent de BNP Paribas SA (Métropole) » est pour sa part en charge du contrôle de la qualité de l information comptable issue du réseau de la Banque de Détail en France (BDDF) et des métiers de la Banque de Financement et d Investissement (BFI) rattachés à BNP Paribas SA (Métropole) Les principales missions de cette équipe sont les suivantes vérifier la maîtrise des processus comptables par les Back Offices (outils procédures ) assurer le lien entre les principaux Back Offices et la Direction de la comptabilité du Groupe animer le processus d arrêté comptable et assurer la formation des équipes Back Offices aux contrôles comptables valider sur une base trimestrielle le processus de « certification élémentaire » (décrite ci dessous) de la qualité comptable des Back Offices mettre en uvre des contrôles transversaux récurrents permettant la validation des contrôles de premier niveau effectués par les Back Offices p rocédure de Certification interne a u niveau du Groupe Finances Développement Groupe anime au moyen d un outil intranet internet FACT (« Finance Accounting Control Tool ») un processus de certification interne des données produites trimestriellement par les différentes entités comptables sur lesquelles le Groupe exerce un contrôle exclusif ou conjoint ainsi que des contrôles réalisés au sein des départements Finances des pôles métiers et par le département Consolidation au sein de Finances Développement Groupe Le responsable Finances des entités concernées certifie directement à Finances Développement Groupe la fiabilité et la conformité avec les standards du Groupe des données comptables transmises à Finances Développement Groupe le bon fonctionnement du système de Contrôle Interne comptable permettant de garantir la qualité des données comptables Ce processus de certification interne participe au dispositif de surveillance globale du Contrôle Interne comptable au sein du Groupe et permet à Finances Développement Groupe en tant que responsable de l établissement et de la qualité des comptes consolidés du Groupe d appréhender les incidences d éventuels dysfonctionnements sur les comptes et de suivre la mise en uvre par les entités comptables des mesures correctrices appropriées et le cas échéant la constitution de provisions adéquates Un bilan de cette procédure est présenté au Comité des comptes du Conseil d administration lors de chaque arrêté trimestriel des comptes consolidés du Groupe a u niveau des entités La procédure de certification vis à vis du Groupe requiert la mise en place d un système de contrôle interne comptable adapté à chaque entité comptable conférant à la fonction Finances locale une visibilité sur le processus comptable dans son ensemble La règle édictée à ce titre par le Contrôle interne comptable Groupe est la mise en place d une procédure de « certification élémentaire » (ou « sous certification ») des données comptables Document de référence 2006 BNP P ari Bas 59 2 Rapport du Président 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise Il s agit d un processus par lequel les fournisseurs impliqués dans l exécution des contrôles comptables et la confection des données comptables (par exemple Middle Office Back Office Ressources Humaines Risques Département Fiscal Contrôle de Gestion Planification Comptabilité Fournisseurs Trésorerie Service Informatique ) attestent formellement de la fiabilité des données fournies et du bon fonctionnement des contrôles fondamentaux visant à assurer la fiabilité des données financières sous leur responsabilité Les certificats élémentaires sont transmis au département Finances local qui les exploite en établit une synthèse et assure un suivi en liaison avec les autres intervenants L outil FACT permet également d automatiser la sous certification par la mise à disposition d un environnement spécifique aux entités leur permettant de gérer directement le processus mis en place à leur niveau Cette procédure peut être décrite par le schéma suivant C ontrôle périodique équipe Centrale d inspe Ction Compta Ble (« eCiC ») Au delà des contrôles effectués par l Audit Interne des pôles des fonctions et des entités ainsi que par l Inspection Générale dans le cadre de leurs missions et afin de renforcer le dispositif en place une équipe d inspection comptable a été créée en 2004 avec pour objectif d effectuer des audits portant spécifiquement sur la comptabilité ou sur des sujets comptables transversaux au sein du Groupe Cette équipe est hiérarchiquement rattachée à l Inspection Générale tout en bénéficiant du support technique nécessaire de Finances Développement Groupe en matière comptable Son plan d action établi par l Inspection Générale en consultation avec Finances Développement Groupe est déterminé notamment grâce aux outils de contrôle comptable à distance dont dispose Finances Développement Groupe (processus de certification interne) ainsi qu à l observatoire des risques mis en place par l Inspection Générale Les principaux objectifs poursuivis par cette équipe sont les suivants constituer au sein de l Inspection Générale un pôle d expertise comptable et financière pour renforcer les compétences de l Inspection Générale lors des missions réalisées sur ces thèmes diffuser au sein du Groupe les meilleures pratiques en matière d audit interne comptable et harmoniser la qualité des travaux d audit comptable dans le Groupe identifier et inspecter les zones de risque comptable à l échelle du Groupe Middle Of c e Contrôles clés identifiés Sous Certi cation Bac k Of c e Département Risques FINANCES Autres  Départements Réconciliation résultat économique résultat comptable Confirmations Réconciliation Back Office Compatibilit é Nostri Comptes de passage etc Contrôle des paramètres de marché et valorisations Contrôle des modèles Contrôle des comptes de la balance générale etc Réconciliation Front Office Back Office Visibilité sur la réalisation des contrôles clé s Tableau de bord sur la réalisation des contrôles clés Préparation et contrôle des états financiers etc Document de référence 2006 BNP Pari Bas 60 2 Rapport du Président 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise éVolutions du dispositif de Contrôle interne Compta Ble Le dispositif de Contrôle Interne comptable est en constante adaptation les procédures décrites s inscrivant dans un cadre évolutif visant à garantir un niveau de contrôle adéquat au sein du Groupe relations a Ve C les Commissaires aux Comptes Chaque année dans le cadre de leur mission légale les Commissaires aux comptes sont appelés à émettre un rapport dans lequel ils délivrent une opinion sur la régularité et la sincérité des comptes consolidés du groupe BNP Paribas et des comptes annuels des filiales du Groupe En outre les Commissaires aux comptes réalisent des travaux d examen limité dans le cadre des clôtures trimestrielles Ainsi dans le cadre de leur mission légale ils examinent toute évolution significative des normes comptables et présentent au Comité des comptes leurs avis sur les choix comptables significatifs ils présentent à la fonction Finances des entités métiers pôles et du Groupe leurs conclusions et notamment leurs observations et recommandations éventuelles visant à l amélioration de certains aspects du dispositif de contrôle interne qui contribue à l élaboration de l information financière et comptable et qu ils ont examiné dans le cadre de leur audit Les choix comptables significatifs font l objet comme précisé ci dessus au chapitre « Gouvernement d entreprise » d un exposé au Comité des comptes du Conseil d administration Le suivi de la mise en uvre des recommandations émises par les Commissaires aux comptes sur le fonctionnement du dispositif du contrôle interne revient à la fonction Finances Développement Groupe au sein du groupe BNP Paribas Le suivi est facilité par l utilisation d un outil dédié (FACT) qui permet aux responsables Finances d effectuer les actions nécessaires relatives à la mise en uvre des recommandations C ommuni Cation finan Cière (C ommuniqués de presse présentations t H ématiques et C ) Les supports de communication financière publiés sont réalisés et rédigés par le département « Relations investisseurs et information financière » au sein de Finances Développement Groupe Ils ont pour objectif de présenter aux actionnaires investisseurs institutionnels analystes et agences de notation les différentes activités du Groupe d expliquer ses résultats et de détailler sa stratégie de développement Concernant l information financière l équipe propose et définit sous le contrôle de la Direction Générale et du Directeur financier le format de communication des informations financières publiées par le groupe BNP Paribas Avec l appui des pôles et des fonctions l équipe conçoit les présentations des résultats des projets stratégiques et des présentations thématiques Il assure leur diffusion auprès de la communauté financière Les exigences croissantes des investisseurs et la volonté d être au meilleur niveau européen ont conduit le Groupe à adopter un format de communication détaillé destiné à présenter aux places financières ses résultats sur une base trimestrielle Les Commissaires aux comptes sont associés à la phase de validation et de revue des communiqués relatifs aux arrêtés des comptes trimestriels semestriels ou annuels avant leur présentation au Comité des comptes et au Conseil d administration Document de référence 2006 BNP P ari Bas 61 2 Rapport des Commissaires aux comptes 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise 2 3 Rapport des Commissaires aux comptes Etabli en application du dernier alinéa de l article L 225 235 du Code de commerce sur le Rapport du Président du Conseil d administration de BNP Paribas décrivant les procédures de contrôle interne relatives à l élaboration et au traitement de l information comptable et financière Aux Actionnaires BNP Paribas 16 boulevard des Italiens 75009 Paris Deloitte & Associés 185 avenue Charles de Gaulle 92524 Neuilly sur Seine Cedex PricewaterhouseCoopers Audit 63 rue de Villiers 92208 Neuilly sur Seine Cedex Mazars & Guérard 61 rue Henri Regnault 92400 Courbevoie Mesdames Messieurs En notre qualité de Commissaires aux comptes de BNP Paribas et en application des dispositions de l article L 225 235 du Code de commerce nous vous présentons notre rapport sur le rapport établi par le Président de votre société conformément aux dispositions de l article L 225 37 du Code de commerce au titre de l exercice clos le 31 décembre 2006 Il appartient au Président de rendre compte dans son rapport notamment des conditions de préparation et d organisation des travaux du Conseil d administration et des procédures de contrôle interne mises en place au sein de la société Il nous appartient de vous communiquer les observations qu appellent de notre part les informations données dans le rapport du Président concernant les procédures de contrôle interne relatives à l élaboration et au traitement de l information comptable et financière Nous avons effectué nos travaux selon la doctrine professionnelle applicable en France Celle ci requiert la mise en uvre de diligences destinées à apprécier la sincérité des informations données dans le rapport du Président concernant les procédures de contrôle interne relatives à l élaboration et au traitement de l information comptable et financière Ces diligences consistent notamment à prendre connaissance des objectifs et de l organisation générale du contrôle interne ainsi que des procédures de contrôle interne relatives à l élaboration et au traitement de l information comptable et financière présentés dans le rapport du Président prendre connaissance des travaux sous tendant les informations ainsi données dans le rapport Sur la base de ces travaux nous n avons pas d observation à formuler sur les informations données concernant les procédures de contrôle interne de la société relatives à l élaboration et au traitement de l information comptable et financière contenues dans le rapport du Président du Conseil d administration établi en application des dispositions de l article L 225 37 du Code de commerce Fait à Neuilly sur Seine et Courbevoie le 1 er mars 2007 Les Commissaires aux comptes Deloitte & Associés PricewaterhouseCoopers Audit Mazars & Guérard Pascal Colin Étienne Boris Hervé Hélias Document de référence 2006 BNP Pari Bas 62 2 Le Comité Exécutif 2 2 Gouver Neme Nt d e Ntre Prise 2 4 Le Comité Exécutif Tout au long de l exercice 2006 le Comité Exécutif de BNP Paribas était composé des membres suivants Baudouin Prot Administrateur Directeur Général Georges Chodron de Courcel Directeur Général délégué Jean Clamon Directeur Général délégué Jean Laurent Bonnafé responsable des pôles Banque de Détail en France et BNL banca commerciale Philippe Bordenave responsable des Finances et du Développement Groupe Jacques d Estais responsable du pôle Banque de Financement et d Investissement Hervé Gouëzel responsable des Systèmes d Information Groupe Bernard Lemée responsable des Ressources Humaines Groupe Vivien Lévy Garboua responsable de la Conformité et coordinateur du contrôle interne Pierre Mariani responsable du pôle Services Financiers et banque de Détail à l International Alain Papiasse responsable du pôle Asset Management and Services Deux changements ont déjà été annoncés pour l exercice 2007 Alain Marbach 44 ans a rejoint le groupe BNP Paribas le 6 novembre 2006 Il était membre du comité exécutif de Schneider Electric en charge des Produits et des Technologies Dans un premier temps Alain Marbach assurera aux côtés d Hervé Gouëzel la direction des systèmes d information Au cours du premier semestre 2007 il proposera une stratégie d ensemble pour les filières industrielles et les technologies du groupe Il sera chargé de sa mise en uvre et deviendra membre du Comité Exécutif de BNP Paribas Hervé Gouëzel actuellement responsable des Systèmes d Information Groupe deviendra alors conseiller de la Direction Générale Frédéric Lavenir Président directeur général de BNP Paribas Lease Group jusqu en septembre 2006 a rejoint la fonction Ressources Humaines Groupe en octobre dernier pour une passation de trois mois Il a succédé à Bernard Lemée comme responsable des Ressources Humaines Groupe et membre du comité exécutif le 1er janvier 2007 À cette date Bernard Lemée a été nommé Conseiller de la Direction générale il est à ce titre chargé de réaliser des missions de nature transversale pour le compte du Directeur Général ou du Président Il contribuera notamment à l intégration dans le groupe de ses acquisitions les plus importantes Document de référence 2006 BNP PARIBAS 63 GeSt Io N de S RIS que S 3 3 3 Gestion des risques 3 1 Facteurs de risque 6 4 Typologie des risques 6 4 Autres facteurs de risque propres à BNP Paribas et liés à l industrie bancaire 6 5 3 2 Dispositif de gestion 6 8 Risque de crédit 6 8 Risque de marché et de liquidité 6 8 Risque de gestion actif passif 6 8 Risque de liquidité et de refinancement 6 9 Risque de souscription de contrats d assurance 6 9 Risque de non conformité 7 0 Risques opérationnels 7 1 3 3 Expositions en 2006 7 3 Risque de crédit 7 3 Risque de marché et de liquidité 7 7 Risque de gestion actif passif 7 8 Risque de liquidité et de refinancement 7 8 Risque de souscription de contrats d assurance 7 9 Risques opérationnels 7 9 3 4 Stratégies de couverture 8 0 Risque de crédit 8 0 Risque de marché 8 1 Risque de gestion actif passif 8 1 Risque de liquidité et de refinancement 8 1 Risque de souscription de contrats d assurance 8 2 Assurances protection de la banque 8 2 Plan de continuité d activité 8 3 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 64 GeSt Io N de S RIS que S 3 3 Facteurs de risque 3 1 Facteurs de risque Typologie des risques r isque de crédi T Le risque de crédit est le risque de pertes de valeur économique des créances de la banque existantes ou potentielles du fait d engagements donnés lié à la migration de la qualité de crédit de ses débiteurs pouvant aller jusqu à se matérialiser par le défaut de ces derniers L évaluation de cette probabilité de défaut mais aussi de la récupération attendue en cas de défaut sont les éléments essentiels de la mesure de la qualité du crédit Le risque de crédit au niveau d un portefeuille intègre le jeu des corrélations entre les valeurs des créances qui le composent Le risque de crédit se manifeste tant dans l activité de prêt qu à l occasion des opérations de marché d investissement ou encore de règlements où la banque est potentiellement confrontée au défaut de sa contrepartie Le risque de contrepartie se réfère au risque bilatéral de crédit sur le tiers avec lequel la transaction a été conclue et dont le montant varie au cours du temps avec l évolution des paramètres de marché affectant la valeur de la transaction risque de marché e T de liquidi Té Le risque de marché est le risque de pertes de valeur économique provoqué par l évolution défavorable des paramètres de marché que ces derniers soient directement négociables ou non Les paramètres de marché négociables sont sans que cette liste soit exhaustive les taux de change les cours des valeurs mobilières et des matières premières le prix des dérivés le prix d autres actifs marchands tels que l immobilier ou les automobiles et les paramètres qui peuvent en être induits comme les taux d intérêt les marges de crédit les volatilités ou les corrélations implicites Les paramètres non négociables sont ceux fondés sur les hypothèses de travail tels que les paramètres de modèle ou sur l analyse statistique tels que les corrélations L absence de liquidité est aussi un facteur important de risque de marché En cas de liquidité étroite ou nulle d un ou plusieurs des paramètres de marché un instrument ou un actif marchand peut ne pas être négocié à sa valeur estimée par exemple du fait d un manque de volume des transactions de contraintes juridiques ou encore d un marché en sens unique Le risque de marché est principalement présent dans les portefeuilles de négociation Il se trouve également dans certains autres portefeuilles d actifs détenus dans le cadre de l activité bancaire les participations actions les immeubles en cours de commercialisation ou les automobiles offertes à la location dont le niveau est indirectement affecté par les changements de valeur marchande de ces actifs r isque de ges Tion ac Tif passif Le risque de gestion actif passif est le risque de pertes de valeur économique lié aux décalages de taux d échéances et de nature entre les actifs et passifs Pour les activités bancaires ce risque s analyse hors du portefeuille de négociation et recouvre essentiellement ce qui est appelé le risque global de taux Pour les activités d assurance ce risque comprend également le risque de décalage lié à l évolution de la valeur des actions et des autres actifs du fonds général (immobilier) r isque de liquidi Té e T de refinancemen T Le risque de refinancement (1) correspond à l incapacité de la Banque d honorer ses obligations à un prix acceptable en un endroit et une devise donnés risque de souscrip Tion de con Tra Ts d assurance Les activités d assurance du groupe BNP Paribas essentiellement concentrées sur l assurance de personnes sont soumises au risque de souscription Ce risque correspond à une dérive inattendue de la sinistralité des différents engagements d assurance Selon l activité d assurance (assurance vie prévoyance ou rentes) ce risque peut être statistique macro économique comportemental lié à la santé publique ou à des catastrophes r isque opéra Tionnel Le risque opérationnel représente le risque de pertes financières résultant de processus internes défaillants ou inadaptés ou d événements externes qu ils soient de nature délibérée accidentelle ou naturelle Sa gestion repose sur l analyse de l enchaînement cause événement effet Les processus internes sont notamment ceux impliquant le personnel et les systèmes L inondation l incendie les tremblements de terre les attaques terroristes etc sont des exemples d événements externes Les événements de crédit ou de marché comme le défaut ou le changement de valeur qui affecte les risques de crédit et de marché n entrent pas dans le champ d analyse du risque opérationnel Ainsi le risque opérationnel regroupe en général le risque juridique le risque fiscal ceux liés aux systèmes d information de même que le risque (1) Souvent dénommé risque de liquidité dans les textes réglementaires (1) Souvent dénommé risque de liquidité dans les textes réglementaires Document de référence 2006 BNP PARIBAS 65 GeSt Io N de S RIS que S 3 3 Facteurs de risque de non conformité Cependant en raison de son importance et de son lien avec le risque de réputation le risque de non conformité est traité séparément du risque opérationnel précisions complémen Taires concernan T ces défini Tions Le risque de non conformité est défini dans la réglementation française comme le risque de sanction judiciaire administrative ou disciplinaire de perte financière significative qui naît du non respect de dispositions propres aux activités bancaires et financières qu elles soient de nature législative ou réglementaire ou qu il s agisse de normes professionnelles et déontologiques ou d instructions de l organe exécutif prises notamment en application des orientations de l organe délibérant Par définition ce risque est une sous catégorie du risque opérationnel Cependant certaines de ses conséquences peuvent aller au delà des pertes financières et notamment porter atteinte à la réputation de l établissement justifiant ainsi un traitement tout particulier r isque de répu Ta Tion Par risque de réputation on entend le risque d atteinte à la confiance dans l entreprise portée par ses clients ses contreparties ses fournisseurs ses collaborateurs ses actionnaires ses régulateurs ou tous autres tiers dont la confiance à quelque titre que ce soit est une condition nécessaire à la poursuite normale de l activité a u Tres fac Teurs de risque propres à B np pariBas e T liés à l indus Trie Bancaire des condi Tions de marché ou économiques défavora Bles peuven T o Bérer le produi T ne T B ancaire ou la ren Ta B ili Té Établissement financier d envergure mondiale les métiers de la Banque sont très sensibles à l évolution des marchés financiers et à l environnement économique en Europe (notamment en France et en Italie) aux États Unis et dans le reste du monde En dépit des incertitudes géopolitiques les conditions de marché se sont avérées globalement favorables en 2005 et 2006 Toutefois toute dégradation des conditions de marché ou de l environnement économique pourrait peser à l avenir sur les établissements financiers Une telle dégradation pourrait notamment résulter d une hausse du prix des matières premières (pétrole en particulier) ou des taux d intérêt ou d événements géopolitiques (catastrophe naturelle acte terroriste ou conflit armé) Comme précisé dans les paragraphes suivants la possible dégradation des conditions de marché ou économiques exposerait la Banque à plusieurs risques spécifiques À titre d exemple un repli des marchés financiers en Europe aux États Unis ou ailleurs de même qu un regain de volatilité sur ces marchés pourraient se traduire par une baisse de l activité de fusion acquisition (et de l activité associée de financement) ou des volumes de transactions sur les marchés de capitaux Parallèlement une dégradation de la conjoncture pourrait avoir pour effet de réduire la demande de prêts Ces évolutions pèseraient sur le produit net bancaire de la Banque et si celle ci ne parvenait pas à réduire ses charges dans les mêmes proportions sur sa rentabilité Les revenus et la rentabilité pourraient également pâtir de moins values enregistrées sur les portefeuilles de titres de la Banque ou de dépréciations des survaleurs conséquences éventuelles de la dégradation des conditions de marché ou de l environnement économique l es fluc Tua Tions de marché e T la vola Tili Té exposen T la Banque au risque de per Tes su BsTan Tielles dans le cadre de ses ac Tivi Tés de Trading e T d inves Tissemen T À des fins de trading ou d investissement la Banque prend des positions sur les marchés de dette de devises de matières premières et d actions ainsi que sur des actions non cotées des actifs immobiliers et d autres types d actifs La volatilité c est à dire l amplitude des variations de prix sur une période et un marché donnés indépendamment du niveau de ce marché pourrait avoir une incidence défavorable sur ces positions La volatilité si elle s avérait insuffisante ou excessive par rapport aux anticipations de la Banque pourrait également engendrer des pertes sur de nombreux autres produits de trading et de couverture utilisés par la Banque tels que les swaps les contrats à terme les options et les produits structurés Dans la mesure où la Banque détiendrait des actifs ou des positions nettes acheteuses sur l un de ces marchés tout repli de celui ci pourrait occasionner des pertes liées à la dépréciation de ces positions De même si la Banque avait vendu des actifs à découvert sur l un de ces marchés tout rebond de celui ci pourrait exposer la Banque à des pertes potentiellement illimitées dans la mesure où elle devra couvrir ses positions à découvert dans un marché haussier De manière occasionnelle la Banque pourrait mettre en uvre une stratégie de trading en constituant une position acheteuse sur un actif et une position vendeuse sur un autre actif dans l espoir de tirer profit de la variation de la valeur relative de ces actifs Si ces valeurs relatives évoluaient contrairement aux anticipations de la Banque ou de telle manière que celle ci ne soit pas couverte cette stratégie pourrait exposer la Banque à des pertes Dans la mesure où elles seraient substantielles ces pertes pourraient obérer le résultat d exploitation et la situation financière de la Banque Document de référence 2006 BNP PARIBAS 66 GeSt Io N de S RIS que S 3 3 Facteurs de risque les revenus Tirés des ac Tivi Tés de cour Tage e T des ac Tivi Tés généran T des commissions son T po Ten Tiellemen T vulnéra Bles à une Baisse des marchés Une baisse des marchés est susceptible de se traduire par un recul des volumes de transaction que la Banque exécute pour ses clients et par conséquent par une diminution du produit net bancaire de cette activité Par ailleurs les commissions de gestion que la Banque facture à ses clients étant généralement calculées sur la valeur ou la performance des portefeuilles toute baisse des marchés qui aurait pour conséquence de diminuer la valeur de ces portefeuilles ou d augmenter le montant des rachats réduirait les revenus afférents aux activités de gestion d actifs et de banque privée Indépendamment de l évolution du marché toute sous performance des organismes de placement collectif de la Banque peut avoir pour conséquence une accélération des rachats et une diminution des souscriptions avec en corollaire une contraction des revenus afférents à l activité de gestion u ne Baisse prolongée des marchés peu T réduire la liquidi Té e T rendre plus difficile la cession d ac Tifs u ne Telle si Tua Tion peu T engendrer des per Tes significa Tives Dans certains des métiers de la Banque une baisse prolongée du prix des actifs pourrait peser sur le niveau d activité ou réduire la liquidité sur le marché concerné Cette situation exposerait la Banque à des pertes significatives si celle ci n est pas en mesure de solder rapidement ses positions éventuellement perdantes Cela est particulièrement vrai des actifs qui sont intrinsèquement peu liquides Certains actifs qui ne sont pas négociés sur une bourse de valeurs ou sur un marché réglementé tels que les produits dérivés négociés entre banques sont généralement valorisés à l aide de modèles plutôt que sur la base de cours de marché Compte tenu de la difficulté à suivre l évolution du prix de ces actifs la banque pourrait subir des pertes qu elle n avait pas prévues Tou Te varia Tion significa Tive des T aux d in Térê T es T suscep TiB le de peser sur le produi T ne T B ancaire ou la ren Ta B ili Té de la Banque Le montant des revenus nets d intérêts encaissés par la Banque sur une période donnée influe de manière significative sur le produit net bancaire et la rentabilité de cette période Les taux d intérêt réagissent à de nombreux facteurs sur lesquels la Banque n a aucune emprise L évolution des taux d intérêt du marché peut affecter différemment les taux d intérêt appliqués aux actifs porteurs d intérêt et les taux d intérêt payés sur la dette Toute évolution défavorable de la courbe des taux peut diminuer les revenus nets d intérêts des activités de prêt En outre l augmentation des taux d intérêt sur les financements à court terme de la Banque et le non adossement des échéances sont susceptibles de peser sur sa rentabilité Tou Te augmen Ta Tion su BsTan Tielle des provisions ou Tou T engagemen T insuffisammen T provisionné peu T peser sur le résul Ta T d exploi Ta Tion e T sur la si Tua Tion financière de la Banque Dans le cadre de ses activités de prêt la Banque constitue régulièrement des provisions pour créances douteuses qui sont comptabilisées au compte de résultats à la rubrique coût du risque Le niveau global des provisions est établi en fonction de l historique des pertes du volume et du type de prêts consentis des normes sectorielles des arriérés de prêts des conditions économiques et d autres facteurs reflétant le taux de recouvrement de certains prêts La Banque s efforce de constituer des provisions adaptées Pour autant elle peut être amenée à l avenir à augmenter les provisions pour créances douteuses en réponse à une augmentation des actifs non performants ou pour toute autre raison L augmentation significative des provisions pour créances douteuses la modification substantielle du risque de pertes tel qu estimé inhérent au portefeuille de prêts non douteux ou encore la réalisation de pertes supérieures aux montants spécifiquement provisionnés sont susceptibles de peser sur le résultat d exploitation de la Banque et sur sa situation financière Tou T préjudice por Té à la répu Ta Tion de la Banque pourrai T nuire à sa compé TiT ivi Té Dans un contexte hautement concurrentiel du fait de la mondialisation et de la convergence de l industrie des services financiers la réputation de solidité financière et d intégrité de la Banque est capitale pour séduire et fidéliser ses clients L utilisation de moyens inadaptés pour promouvoir et commercialiser ses produits et services pourrait entacher la réputation de la Banque De même à mesure que ses portefeuilles de clientèle et d activités s élargissent le fait que les procédures et les contrôles exhaustifs mis en uvre pour prévenir les conflits d intérêt puissent s avérer inopérants ou être perçus comme tels pourrait porter préjudice à la réputation de la Banque Pourraient également nuire à sa réputation tout comportement inapproprié d un employé toute diminution retraitement ou correction des résultats financiers ou toute action juridique ou réglementaire à l issue potentiellement défavorable Tout préjudice porté à la réputation de la Banque pourrait s accompagner d une perte d activité susceptible de peser sur son résultat d exploitation et sa situation financière Le rôle de la Banque dans le programme des Nations unies « Pétrole contre Nourriture » qui fait l objet d un examen approfondi illustre ce type de risque même si en l occurrence ce risque ne s est pas matérialisé jusqu à présent Tou Te in Terrup Tion ou défaillance des sys Tèmes informa Tiques de la Banque peu T en Traîner un manque à gagner e T engendrer des per Tes Comme la plupart de ses concurrents la Banque dépend étroitement de ses systèmes de communication et d information Toute panne interruption ou défaillance dans ces systèmes pourrait entraîner des erreurs ou des interruptions au niveau des systèmes de gestion de la clientèle de comptabilité générale de dépôts de services et ou de traitement des prêts La Banque ne peut garantir que de telles pannes ou interruptions ne se produiront pas ou si elles se produisent qu elles Document de référence 2006 BNP PARIBAS 67 GeSt Io N de S RIS que S 3 3 Facteurs de risque seront résolues de manière adéquate Toute panne ou interruption de cette nature est susceptible de peser sur le résultat d exploitation et la situation financière de la Banque des événemen Ts imprévus peuven T provoquer une in Terrup Tion des ac Tivi Tés de la Banque e T en Traîner des per Tes su BsTan Tielles ainsi que des coû Ts supplémen Taires Des événements imprévus tels qu une catastrophe naturelle sérieuse des attentats ou toute autre situation d urgence pourraient provoquer une brusque interruption des activités de la Banque et entraîner des pertes substantielles dans la mesure où ils ne seraient pas couverts par une police d assurance Ces pertes pourraient concerner des biens matériels des actifs financiers des positions de marché ou des collaborateurs clés De tels événements pourraient également engendrer des coûts supplémentaires (liés notamment au déplacement du personnel concerné) et alourdir les charges de la Banque (en particulier les primes d assurance) À la suite de tels événements la Banque pourrait être dans l incapacité d assurer certains risques d où il résulterait un accroissement de son risque global l a Banque es T soumise à une réglemen Ta Tion impor Tan Te dans les pays e T régions où elle exerce ses ac Tivi Tés Le risque réglementaire représente le risque de non conformité ou l incapacité à respecter intégralement la législation la réglementation ou les codes applicables au secteur financier Outre le préjudice porté à sa réputation le non respect de ces textes exposerait la Banque à des amendes à des avertissements des autorités à des suspensions d activité voire dans des cas extrêmes au retrait de l agrément des autorités Les activités du Groupe et ses résultats peuvent être affectés par diverses mesures ou décisions notamment fiscales prises par les autorités réglementaires françaises par l Union européenne par des gouvernements étrangers ou des organismes internationaux La nature et l impact de ces éventuels changements de politiques et décisions réglementaires ne sont pas prévisibles et le Groupe n a aucun moyen de les contrôler Tou T changemen T dans les domaines suivan Ts es T égalemen T suscep TiB le d avoir un impac T sur le groupe Politique monétaire politique de taux d intérêt et autres politiques des banques centrales et des autorités réglementaires Évolution générale des politiques gouvernementales ou réglementaires susceptible d influer sur les décisions des investisseurs en particulier sur les marchés où le Groupe est présent Évolution générale des exigences réglementaires notamment des règles prudentielles en matière d adéquation des fonds propres Évolution de l environnement concurrentiel et des prix Évolution des règles de reporting financier Expropriation nationalisation confiscation d actifs et évolution de la législation relative au droit de propriété des étrangers Toute évolution négative de la situation politique militaire ou diplomatique engendrant une instabilité sociale ou un contexte juridique incertain susceptible d affecter la demande de produits et services proposés par le Groupe m algré les poli Tiques procédures e T mé Thodes de ges Tion du risque mises en uvre la Banque peu T ê Tre exposée à des risques non iden Tifiés ou imprévus suscep TiB les d occasionner des per Tes significa Tives La Banque a investi des ressources considérables pour élaborer des politiques procédures et méthodes de gestion du risque et entend poursuivre ses efforts en la matière Pour autant les techniques et stratégies utilisées ne permettent pas de garantir une diminution effective du risque dans toutes les configurations de marché Ces techniques et stratégies pourraient également s avérer inopérantes face à certains risques en particulier ceux que la Banque n a pas préalablement identifiés ou anticipés Certains des indicateurs et outils qualitatifs que la Banque utilise pour gérer le risque s appuient sur des observations du comportement passé du marché Pour quantifier son exposition au risque la Banque procède ensuite à une analyse généralement statistique de ces observations Les outils et indicateurs utilisés peuvent livrer des conclusions erronées quant à la future exposition au risque en raison notamment de facteurs que la Banque n aurait pas anticipés ou correctement évalués dans ses modèles statistiques Cela diminuerait la capacité de la Banque à gérer ses risques En conséquence les pertes subies pourraient s avérer nettement supérieures à la moyenne historique Par ailleurs les modèles quantitatifs de la Banque n intègrent pas l ensemble des risques Certains risques font en effet l objet d une analyse plus qualitative qui pourrait s avérer insuffisante et exposer ainsi la Banque à des pertes significatives et imprévues les s Tra Tégies de couver Ture mises en place par la Banque n écar Ten T pas Tou T risque de per Te La Banque pourrait subir des pertes si l un des instruments ou l une des stratégies de couverture qu elle utilise pour couvrir les différents types de risque auxquels elle est exposée s avérait inopérant Nombre de ces stratégies s appuient sur l observation du comportement passé des marchés et l analyse des corrélations historiques À titre d exemple si la Banque détient une position longue sur un actif elle pourra couvrir le risque en prenant une position courte sur un autre actif dont le comportement permet généralement de neutraliser toute évolution de la position longue Il se peut cependant que cette couverture soit partielle que ces stratégies ne couvrent pas tous les risques futurs ou qu elles ne permettent pas une diminution effective du risque dans toutes les configurations de marché Toute évolution inattendue du marché peut également diminuer l efficacité de ces stratégies de couverture En outre la manière dont les gains et les pertes résultant de couvertures ineffectives sont comptabilisés peut accroître la volatilité des résultats publiés par la Banque Document de référence 2006 BNP PARIBAS 68 GeSt Io N de S RIS que S 3 3 Dispositif de gestion la Banque pourrai T rencon Trer des difficul Tés pour me TTre en uvre sa poli Tique de croissance ex Terne ce qui pourrai T peser for Temen T sur son résul Ta T d exploi Ta Tion La croissance externe est l une des composantes de la stratégie globale de la Banque Cette stratégie comporte de nombreux risques Bien que celle ci procède à une analyse approfondie des sociétés qu elle envisage d acquérir il n est généralement pas possible de conduire un examen exhaustif Par conséquent la Banque peut avoir à supporter des engagements non prévus initialement De même les résultats de la société acquise peuvent s avérer décevants et les synergies attendues peuvent ne pas être réalisées en totalité ou en partie ou bien engendrer des coûts plus élevés que prévu La Banque peut également rencontrer des difficultés lors de l intégration d une nouvelle entité L échec d une opération de croissance externe annoncée ou l échec de l intégration d une nouvelle entité est susceptible d obérer significativement la rentabilité de la Banque Cette situation peut également provoquer le départ de collaborateurs clés Dans la mesure où pour conserver ces collaborateurs la Banque se voit contrainte de leur proposer des avantages financiers cette situation peut également se traduire par une augmentation des coûts et une érosion de la rentabilité u ne in Tensifica Tion de la concurrence en par Ticulier en france premier marché de la Banque pourrai T peser sur le produi T ne T B ancaire e T la ren Ta B ili Té Les principaux pôles d activité de la Banque sont tous confrontés à une vive concurrence que ce soit en France ou dans d autres parties du monde où elle est solidement implantée notamment l Europe et les États Unis Si la Banque ne parvenait pas à préserver sa compétitivité en France ou sur ses autres grands marchés en proposant une palette de produits et de services attractive et rentable elle pourrait perdre des parts de marché dans certains métiers importants ou subir des pertes dans toutes ou certaines de ses activités Par ailleurs tout ralentissement de l économie française est susceptible d accroître la pression concurrentielle avec à la clé une intensification de la pression sur les prix et une contraction du volume d activité de la Banque et de ses concurrents Pourraient également faire leur entrée sur le marché de nouveaux concurrents plus compétitifs soumis à une réglementation distincte ou plus souple ou à d autres exigences en matière de ratios prudentiels Ces nouveaux entrants seraient ainsi en mesure de proposer une offre de produits et services plus compétitive En France la nouvelle banque de détail Banque Postale qui a reçu l agrément des autorités de tutelle le 1 er janvier 2006 constitue un exemple d une concurrence nouvelle sur les crédits immobiliers 3 2 Dispositif de gestion r isque de crédi T (Voir partie 5 5 États financiers note 4 a Risques de crédit ) r isque de marché e T de liquidi Té (Voir partie 5 5 États financiers note 4 b Risques de marché relatifs aux activités de transactions sur instruments financiers ) Document de référence 2006 BNP PARIBAS 69 GeSt Io N de S RIS que S 3 3 Dispositif de gestion risque de ges Tion ac Tif passif (Voir partie 5 5 États financiers note 4 c Risques de marché relatifs aux activités d intermédiation bancaire et aux investissements ) r isque de liquidi Té e T de refinancemen T (Voir partie 5 5 États financiers note 4 d Risques de liquidité ) r isque de souscrip Tion de con Tra Ts d assurance Le risque de souscription est suivi par la fonction Actuariat de BNP Paribas Assurance Le dispositif actuariel s appuie sur 3 outils principaux la politique de souscription les revues de portefeuilles et la réassurance ce dernier sujet étant traité dans la partie « Stratégie de couverture » Au sein de chacune des deux lignes de métier de l Assurance (épargne et prévoyance) les équipes de l actuariat central exercent une responsabilité fonctionnelle sur les actuariats locaux répartis dans les différents territoires é la Bora Tion des produi Ts Les actuaires de BNP Paribas Assurance au siège ou dans les différents territoires ont une politique de souscription commune en termes de méthodologie et de processus de calcul Pour prendre en compte les différents risques de leur marché (statistique macro économique comportemental lié à la santé publique ou aux catastrophes) les bases d expérience de la tarification sont construites localement et validées par l équipe centrale Cela permet d harmoniser les prises de risques tout en adaptant les produits aux marchés locaux r evues de por Tefeuilles Les équipes centrales d actuaires effectuent trimestriellement une revue de portefeuille et de provisionnement Cette revue permet de valider les niveaux des provisions (principalement les provisions de primes provisions de sinistres provisions d égalisation) de détecter les dérives éventuelles de risque sur certains portefeuilles et d agir rapidement sur les portefeuilles déficitaires De plus ces contrôles donnent régulièrement lieu à un enrichissement des bases d expérience pour les tarifications permettant ainsi d intégrer les évolutions des différents risques statistiques comportementaux ou macro économiques Enfin ils concourent à une vision consolidée de l exposition sur certains risques de souscription Document de référence 2006 BNP PARIBAS 70 GeSt Io N de S RIS que S 3 3 Dispositif de gestion risque de non conformi Té La maîtrise des risques de non conformité est une des priorités du groupe BNP Paribas Au c ur de son dispositif de Contrôle Interne elle porte notamment sur le respect des lois réglementations règles déontologiques et instructions sur la protection de la réputation du Groupe et celle des investisseurs et des clients sur l exactitude et l exhaustivité des informations diffusées sur l éthique dans les comportements professionnels et la prévention des conflits d intérêts sur la lutte contre le blanchiment d argent la corruption et le financement du terrorisme ainsi que le respect des embargos financiers La fonction Conformité assure le contrôle des risques de non conformité dans l ensemble du Groupe quelles que soient ses activités en France et à l étranger Placée sous l autorité du Directeur Général elle bénéficie d un accès direct et indépendant au Comité du Contrôle Interne et des risques du Conseil d administration La fonction se compose d une structure centrale à Paris qui assure un rôle de pilotage et de contrôle et d équipes décentralisées dans les différents pôles d activité métiers et fonctions du Groupe qui agissent par délégation de la fonction centrale Des équipes dédiées de la fonction Conformité sont présentes dans toutes les entités du Groupe dont la taille le justifie tant au niveau mondial que régional Ce dispositif est en augmentation constante depuis 2004 avec un renforcement des effectifs globaux de 24 % en 2006 hors effets de périmètre Le dispositif de maîtrise des risques de non conformité s appuie sur un système de contrôle permanent qui comprend un référentiel de procédures internes générales ou spécifiques Mises à jour régulièrement elles tiennent compte de l évolution des risques des règlementations et des nouvelles exigences des régulateurs notamment bancaires et financiers qu ils soient globaux ou locaux Ces procédures couvrent les domaines de la Conformité tels que la protection de la réputation du Groupe et de ses entités ou le respect des principes de primauté des intérêts du client et de l intégrité des marchés Font par exemple l objet de procédures la prévention des conflits d intérêts et au titre de mesures d application l établissement de « murailles de Chine » destinées à empêcher la circulation indue d informations privilégiées la surveillance des opérations de la clientèle en vue de détecter les abus de marché selon des définitions et des seuils de contrôle spécifiques les mouvements financiers liés au blanchiment au terrorisme ou la violation des embargos financiers la surveillance des opérations du personnel notamment les opérations boursières 2006 a été plus particulièrement marquée par la rédaction de politiques générales relatives à des grands risques de non conformité par exemple la politique de gestion des conflits d intérêts mais aussi par la mise à jour de la politique de validation des transactions exceptionnelles produits nouveaux et activités nouvelles il s agit d un des éléments les plus importants du dispositif de Contrôle permanent du Groupe et dans ce cadre du dispositif de contrôle permanent des risques de non conformité une coordination des actions entreprises dans les différentes entités du Groupe afin d assurer la cohérence d ensemble et l efficience des systèmes et outils de surveillance des outils de Contrôle Interne À ce titre le déploiement en cours d une part d une matrice des risques réglementaires permettant l évaluation et le pilotage des risques de non conformité aux lois et règlements d autre part de nouveaux outils de lutte contre le blanchiment le terrorisme et la corruption (voir ci après) constitueront des apports essentiels à l efficacité du dispositif de contrôle permanent des risques de non conformité des actions de formation tant à l échelle du Groupe (mise en place d un programme de formation générale à la Conformité par e learning) que des pôles d activité et métiers (par exemple pour l application de la directive européenne « Abus de marchés ») Dans le domaine clé de la lutte contre le blanchiment le terrorisme et la corruption la protection de la réputation du Groupe le contexte international la multiplication des pratiques délictueuses et le renforcement des réglementations dans de nombreux pays ont amené le Groupe à mettre en place un dispositif renforcé Cela se traduit notamment par une actualisation régulière des procédures de connaissance des clients et l adaptation permanente des critères de sensibilité un plan de révision de l ensemble de la clientèle existante selon les règles du « Know Your Customer » accompagné d un reporting régulier l institutionnalisation et le renforcement des Comités d acceptation de clients et de sélection des intermédiaires (apporteurs d affaires courtiers ou tiers gérants) la poursuite du développement et de la mise à jour régulière d outils informatisés de surveillance les principaux outils sont la base de données « Vigilance » qui contient plus de 1 800 noms de personnes soupçonnées de terrorisme ou frappées par des mesures d embargo financier et la base « Lynx Factiva » qui recense les noms de personnes politiquement exposées Les outils de filtrage sur les flux financiers sont modernisés et leur champ de contrôle élargi (projet Shine) les outils de surveillance antiblanchiment permettent de détecter des fonctionnements anormaux de compte (projet IRIS dont le déploiement se poursuit) la poursuite des actions de sensibilisation et de formation à la lutte contre le blanchiment le terrorisme et la corruption Dans le domaine de la protection de l intégrité des marchés et des intérêts des clients l année 2006 a été marquée par la mise en application de la directive européenne sur les abus de marché et la préparation de l entrée en vigueur en novembre 2007 de la directive européenne sur les marchés d instruments financiers (directive « MIF ») Ce texte qui se traduit par une profonde réforme des marchés financiers à l échelle européenne contient des dispositions particulièrement importantes en matière de conformité entre autres dans les domaines de la bonne adéquation des produits et services proposés aux clients à leur profil de risque de l exécution aux meilleures conditions des transactions des conflits d intérêts ou encore de l externalisation Le Groupe mobilisé sur le sujet a déjà mis en place une partie du dispositif normatif nécessaire par exemple dans le domaine des conflits d intérêts ou de l externalisation Document de référence 2006 BNP PARIBAS 71 GeSt Io N de S RIS que S 3 3 Dispositif de gestion risques opéra Tionnels v ue d ensem Ble des risques opéra Tionnels L Infrastructure de gestion du risque opérationnel a deux objectifs le respect des obligations réglementaires et des critères retenus par les agences de notation et l amélioration des processus au sein du Groupe Ces objectifs visent à accroître la performance en réduisant la fréquence des événements de risque et la sévérité de leurs impacts Ils s accompagnent de la mise en uvre de politiques de méthodologies et de processus de gestion dédiés dans tous les pôles et toutes les fonctions du Groupe p rincipes La gestion du risque opérationnel repose sur quatre principes fondamentaux être centrée sur les processus internes au sein des différentes entités et de manière transverse entre entités l analyse devra s attacher aux processus clés s appuyer sur l analyse cause événement effet l axe principal étant l événement L accent porte sur l identification et le suivi des événements avérés et potentiels dans le but d analyser les causes afin d éviter qu ils ne surviennent ou ne se reproduisent et de diminuer la sévérité de leurs effets être pilotée par l établissement de profils de risque et de seuils de tolérance au risque signifiant que la synthèse des données qualitatives et quantitatives contenues dans le reporting servira de base aux décisions sur les profils de risque par rapport aux seuils de tolérance fixés permettre d établir et de suivre les responsabilités car il est essentiel que les managers et les collaborateurs exercent leurs responsabilités dans la gestion des risques opérationnels l e processus de gestion du risque opérationnel Afin de répondre aux exigences réglementaires sur l importance d alimenter régulièrement les organes dirigeants par des informations de gestion pertinentes le processus mis en uvre fonctionne comme une boucle où l information circule à double sens (ascendant et descendant) Dans la partie ascendante les informations proviennent des entités qui gèrent les processus Les données de gestion sont analysées et remontées et les problématiques discutées aux niveaux hiérarchiques compétents pour revue validation puis détermination de standards ou tolérances et prise de décisions qui seront alors communiqués dans le cadre de la partie descendante du processus Les décisions en question consistent à accepter ou réduire les expositions au risque Au titre du processus descendant les fonctions doivent notamment diffuser des principes et des normes relatifs à leur domaine qui doivent être respectés par les pôles les métiers les territoires et les filiales c omités Conformément à la politique de gestion du risque opérationnel des comités composés des membres des Comités Exécutifs ou de Direction se tiennent trois fois dans l année à tous les niveaux de l organisation GRM synthétise l ensemble des informations provenant des divers comités pour animer celui du Groupe Le comité du Groupe est composé des membres du Comité Exécutif Les principales missions de ces comités consistent à superviser la gestion du risque opérationnel et la mise en uvre de l infrastructure dans leur périmètre de responsabilité Ils doivent également valider formellement la qualité et la cohérence des données de gestion et examiner le profil de risque par rapport aux seuils de tolérance qu ils auront fixés ou qui auront été déterminés par le Groupe Les décisions d accepter le niveau d exposition ou de prendre les mesures permettant de le réduire seront également prises lors de ces comités r essources Conformément aux exigences réglementaires la ségrégation des ressources entre l audit interne et la gestion des risques opérationnels est établie dans les pôles et les fonctions Pour sa part Group Risk Management Operational Risk (« GRM OR ») a pour mission permanente de concevoir et d assurer la maintenance de l Infrastructure qui vise à identifier mesurer maîtriser contrôler et réduire l exposition au risque opérationnel Les entités du Groupe ont mis en place une infrastructure de gestion du risque s appuyant sur un réseau d analystes dédiés au risque opérationnel ou des correspondants à temps partiel sur le sujet Les analystes sont présents au niveau de tous les pôles et métiers des principaux territoires ainsi que dans les grandes fonctions La mission de ces intervenants est d animer le processus de gestion du risque opérationnel pour leur périmètre de responsabilité et de mettre en uvre la politique générale de gestion du risque opérationnel ainsi que la méthodologie et les outils qui en découlent c ollecte de données et analyse des risques Deux catégories d informations sont collectées les données historiques et les scénarios prospectifs Données historiques la collecte systématique des données de pertes internes a commencé au début 2002 et a été généralisée à l ensemble des métiers du Groupe et à ses territoires en 2002 et 2003 Elle a été renforcée par des procédures de revue de la qualité des données en 2004 et d attestation en 2005 La connaissance et la revue des données historiques permettent d en tirer les actions correctrices nécessaires à la non récurrence de tels événements Scénarios prospectifs l approche adoptée par le Groupe pour cartographier les risques et analyser les scénarios d incidents potentiels est une approche intégrée centrée sur l analyse des processus Les incidents potentiels identifiés sur chaque processus font l objet d une analyse qualitative des causes des contrôles et des effets liés à l événement Ils sont ensuite quantifiés pour alimenter le modèle interne Document de référence 2006 BNP PARIBAS 72 GeSt Io N de S RIS que S 3 3 Dispositif de gestion de calcul du capital Cette analyse permet de mettre en évidence les expositions aux risques les plus importants et d y associer les mesures correctrices nécessaires Les facteurs d atténuation des risques possibles sont la mise en place de plans d actions comprenant notamment des plans de contrôles ou le renforcement des plans de continuité d activité l utilisation de polices d assurance l es composan Tes juridiques fiscales e T sys Tèmes d informa Tion r isque juridique BNP Paribas est soumis dans chacun des pays où le Groupe est présent aux réglementations applicables aux entreprises de ses secteurs d activité notamment la banque l assurance et les services financiers Le Groupe est notamment tenu au respect de l intégrité des marchés et au respect de la primauté des intérêts des clients De longue date les Affaires Juridiques Groupe (AJG) ont développé un dispositif de Contrôle Interne dont la vocation est de prévenir détecter mesurer et maîtriser les risques de nature juridique Ce dispositif consiste en des comités ad hoc dont notamment le Comité de direction des Affaires Juridiques Groupe en charge du pilotage de la fonction juridique le Comité de veille juridique qui s assure de l analyse de l interprétation et de la diffusion des textes législatifs réglementaires et des évolutions jurisprudentielles françaises et européennes au sein du Groupe le Comité de la fonction juridique mondiale qui coordonne la fonction juridique au sein de toutes les composantes du Groupe et dans tous les pays dans lesquels il existe des juristes le service Coordination Juridique Groupe chargé d assurer la cohérence des politiques juridiques du Groupe et de traiter les sujets transversaux par ailleurs la fonction juridique est membre permanent du Comité de la conformité et du comité de coordination du contrôle interne des procédures et référentiels internes qui encadrent d une part la maîtrise du risque juridique en liaison étroite avec la Conformité pour tous les sujets qui sont aussi de son ressort d autre part l intervention des juristes au sein du Groupe Ces procédures figurent depuis fin 2004 sur une base de données accessible à tous les salariés en français et en anglais des missions de diagnostic juridique dans les entités du Groupe afin de s assurer de la pertinence des dispositifs locaux de maîtrise du risque juridique de la conformité dans l application des procédures et dans l utilisation des outils Des visites régulières notamment des territoires vulnérables sont organisées afin de superviser les dispositifs juridiques développés à l étranger des outils internes de reporting de modèles de documents et d analyse que les AJG continuent de développer et qui contribuent à l analyse du risque opérationnel Ce dispositif contribue à une maîtrise accrue du risque juridique tant en France qu à l étranger r isque fiscal BNP Paribas est soumis aux réglementations fiscales en vigueur dans les différents pays où le Groupe est présent et s appliquant aux secteurs d activité dont relèvent les différentes entités du Groupe comme la banque l assurance et les services financiers Les Affaires Fiscales Groupe (AFG) sont une fonction à compétence mondiale chargée de la cohérence des solutions fiscales du Groupe et du suivi du risque fiscal global dont elle assure la responsabilité avec la fonction Finances Développement Groupe (FDG) Les AFG veillent au titre d un deuxième regard à ce que les risques pris en matière fiscale se situent à un niveau acceptable pour le Groupe et cohérent avec ses objectifs de réputation et de rentabilité Pour exercer sa mission la fonction AFG a mis en place un réseau de correspondants fiscaux dans l ensemble des pays où le Groupe est implanté auquel s ajoutent des fiscalistes locaux présents dans 12 pays un processus de remontée d informations qualitatives permettant de contribuer au contrôle du risque fiscal et de pouvoir juger du respect de la réglementation fiscale locale un reporting régulier à la Direction Générale sur l exercice des délégations accordées et le respect des référentiels internes Elle participe à un Comité de coordination fiscale animé par la fonction FDG et élargi à l ensemble des pôles et à la fonction Conformité Ce comité a pour vocation d analyser les éléments concernant les principales problématiques fiscales du Groupe et de prendre des décisions idoines FDG a l obligation de recourir au Conseil des AFG pour les aspects fiscaux de l ensemble des opérations traitées Les AFG sont par ailleurs dotées de procédures couvrant l ensemble des pôles et destinées à assurer l identification la maîtrise et le contrôle du risque fiscal Il s agit autant du risque fiscal du Groupe que du risque fiscal des produits ou transactions proposés par les sociétés du Groupe à la clientèle Les moyens d atteindre ces objectifs sont des plus variés puisque les procédures concernent entre autres le cadre dans lequel s exercent les responsabilités liées aux problématiques fiscales c est notamment l objet de la Charte du risque fiscal déclinée soit sous la forme d une lettre de mission adressée aux responsables locaux de la fonction fiscale soit sous la forme d une lettre de délégation aux responsables des pôles pour les entités non couvertes par des fiscalistes locaux Cette lettre est revue en fonction de l évolution de la Charte du Directeur de Territoire la validation par les AFG de tout nouveau produit à contenu fiscal marqué de toutes nouvelles activités ainsi que des opérations « spécifiques » qui sont structurées en France et à l étranger les modalités de recours à un conseil fiscal externe la définition des incidents de risques opérationnels à caractère fiscal et des standards communs de déclaration et de reporting la définition et la diffusion des règles et normes applicables dans le Groupe et la validation de toute convention cadre ou de place et toute circulaire ou texte organique interne présentant une problématique fiscale marquée Document de référence 2006 BNP PARIBAS 73 GeSt Io N de S RIS que S 3 3 Expositions en 2006 un reporting portant sur les contrôles fiscaux les modalités de contrôle de la délivrance des avis et conseils dans le domaine fiscal s écurité des systèmes d information La part toujours plus importante de l informatique dans les activités bancaires et en même temps l ouverture des systèmes d information vers l extérieur (Internet logiciels libres interconnexion des réseaux des différents acteurs économiques etc ) induisent une nouvelle dimension de risques liés aux technologies de l information La maîtrise du risque sécurité des systèmes d information (SI) s inscrit dans la démarche plus large du risque opérationnel et est fortement liée aux évolutions du contrôle permanent et du contrôle périodique au sein de chaque activité bancaire (en particulier pour la directive CRBF 97 02 en France et d autres réglementations similaires ailleurs) Elle utilise la norme ISO 27001 (évolution de la norme ISO 17799 anciennement BS 7799) comme référentiel des domaines de sécurité et des bonnes pratiques Chaque métier du groupe BNP Paribas possède des facteurs de risques liés à la sécurité des systèmes d information qui lui sont spécifiques et un certain nombre qui sont communs à tous La politique de maîtrise du risque informatique prend en compte les dimensions propres aux métiers souvent rendues plus complexes par les spécificités nationales des pays dans lesquels ces métiers exercent leurs activités Comme la plupart des établissements bancaires mondiaux les métiers de banque en ligne pour les particuliers du Groupe ont été victimes en 2006 de plusieurs tentatives d attaques informatiques (par usurpation d identité phishing pharming via Internet) Ces attaques ont toutes été parées sans aucun dommage pour nos clients grâce à l existence de mesures de prévention et de détection en place et grâce à une réaction rapide et efficace Les métiers de BNP Paribas vont poursuivre leurs investissements pour continûment améliorer la sécurité de la banque en ligne sans inutilement complexifier l utilisation du canal Internet BNP Paribas en son nom propre et avec la communauté bancaire française et plus largement la communauté du Net va de même continuer à développer la sensibilisation des internautes aux dangers intrinsèques de ce média et aux bons réflexes à avoir face aux diverses situations à risque La disponibilité des systèmes d information est un élément constitutif clé de la continuité des opérations bancaires en cas de sinistre ou de crise Le groupe BNP Paribas maintient développe et vérifie régulièrement ses dispositifs de secours et de résilience informatique conformément à ses valeurs d excellence opérationnelle au renforcement de la réglementation et à la prise en compte de risques extrêmes (pandémie grippale catastrophe naturelle ou non etc ) BNP Paribas poursuit une démarche de limitation et de contrôle du risque informatique qui passe par des procédures de sécurité informatique du Groupe et de chaque métier régulièrement mises à jour et diffusées une sensibilisation continue des collaborateurs à l enjeu de la sécurité une formalisation par chaque métier de ses risques propres de sa stratégie de maîtrise de ces risques des indicateurs mesurables de progrès un plan d actions pluriannuel en application de sa stratégie la surveillance des incidents et une veille technologique sur les vulnérabilités et les attaques 3 3 Expositions en 2006 r isque de crédi T L année 2006 a vu se poursuivre l amélioration du risque de crédit sur l ensemble des zones géographiques dans lesquelles BNP Paribas est présent La qualité du portefeuille de crédit de BNP Paribas s est ainsi améliorée tout au long de l année entraînant une diminution du coût du risque notamment pour la Banque de Financement et d Investissement Le portefeuille des crédits commerciaux s élève à 715 milliards d euros au 31 décembre 2006 en progression de 24 % sur un an du fait de l intégration de BNL et d autres réseaux de banque de détail à l international mais aussi d une progression d activité en Amérique du Nord partiellement compensée par une dépréciation du dollar et du dynamisme commercial sur les particuliers en France diversifica Tion par con Trepar Tie La diversification par contrepartie du portefeuille est une préoccupation constante et fait l objet d un suivi attentif et régulier BNP Paribas reste très en deçà des seuils de concentration de la directive européenne sur les Grands Risques Les 10 premiers groupes clients concentrent environ 3 % du total des engagements au 31 décembre 2006 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 74 GeSt Io N de S RIS que S 3 3 Expositions en 2006 diversifica Tion sec Torielle r épartition sectorielle des en GaG ements commerciaux au 31 décembre 2006 Transport & logistique 3 % Services de communications 1 % Hôtellerie tourisme loisirs 1 % Media culture 1 % Santé & pharmacie 1 % Utilités(électricité gaz eau etc ) 3 % Agro alimentaire 3 % Assurance 3 % Automobiles 1 % Construction BTP 3 % Chimie hors pharmacie 2 % Informatique & matériels électroniques 2 % Services collectifs & aux particuliers 1 % Services aux entreprises 4 % Immobilier 3 % Finance souverains& coll publiques 19 % Distribution 2 % Négoce & commerce de gros 7 % Énergie hors électricité 4 % Biens destinés aux ménages 1 % Minerais & matériaux 3 % Particuliers 29 % Équipement hors informatique électronique 3 % La diversification sectorielle demeure ainsi de bon niveau avec aucune nouvelle concentration à noter en 2006 Les secteurs cycliques sont suivis régulièrement et aucun (à l exception des énergies et matières premières) ne concentre plus de 3 % des engagements du portefeuille Les secteurs qui ont progressé comme Finance souverains & collectivités publiques ne correspondent pas à des risques sensibles Le secteur Énergies et commodités en progression également correspond pour une part significative aux financements du négoce des matières premières financements en général fortement structuré et sécurisé par des garanties Le portefeuille sur l industrie automobile traditionnellement un secteur important pour la Banque demeure principalement focalisé sur les financières des grands constructeurs mondiaux Ce secteur a été suivi régulièrement cette année notamment sur la partie américaine jugée plus exposée le montant total est en recul depuis l année dernière Le secteur du transport aérien qui fait également l objet d un pilotage serré ne représente qu une part très faible des encours et des risques Les industries de haute technologie (technologies de l information et de la communication) pèsent très peu dans le portefeuille total La Banque est essentiellement présente auprès des grands noms « investment grade » du secteur avec une approche fortement sélective L immobilier dans son ensemble a été suivi de manière très attentive en 2006 Les professionnels de l immobilier (entreprises) et les particuliers représentant 3 % et 13 % respectivement du portefeuille total des engagements du Groupe C est un portefeuille très largement situé en France Dans le segment « professionnels de l immobilier » les contreparties avec sources de remboursement diversifiées et stables (foncières) demeurent la priorité Les engagements du secteur « utilités » (notamment production et distribution d électricité) font l objet d une revue de portefeuille semestrielle Ces engagements sont pris en grande partie sur des grands noms du secteur Le secteur du financement des matières premières (production et commerce international) est revu de manière régulière diversifica Tion géographique La répartition géographique du portefeuille demeure équilibrée après avoir connu une évolution notamment en Europe La France en diminution relative représente dorénavant 36 % du portefeuille Cette tendance s explique par une forte progression de l activité dans les autres pays de l espace européen (en hausse à 29 %) Cette tendance est largement due à l intégration de BNL Document de référence 2006 BNP PARIBAS 75 GeSt Io N de S RIS que S 3 3 Expositions en 2006 L Amérique du Nord (y compris BancWest) reste la deuxième zone géographique en terme d importance avec désormais 19 % des encours en 2006 une part nettement à la baisse compte tenu de l évolution européenne L Asie en légère baisse représente 5 % du total La Chine est un des axes de développement majeur dans la région associé cependant à une politique de gestion des risques sélective Les engagements sur les pays à risques faisant l objet d un suivi particulier et de limites revues annuellement représentent 14 % des engagements totaux mais seulement 7 % une fois déduites les garanties éligibles Ils font l objet d un suivi très régulier Ces engagements continuent d être fondés principalement sur le crédit Export et les engagements commerciaux à court terme Les financements plus longs bénéficient le plus souvent de garanties et sont en général très structurés r épartition Géo Graphique des en GaG ements commerciaux au 31 décembre 2006 Italie 15 % Espace économiqueeuropéen (hors France et Italie) 14 % France 36 % Amérique du Nord(hors BancWest) 13 % BancWest 6 % Asie Océanie(hors Ja pon) 4 % Japon 1 % Autres payseuropéens 5 % Afrique et Moyen Orient 3 % Amérique latine 3 % quali Té du por Tefeuille Résultat d une généralisation progressive mais résolue sur l ensemble du Groupe la politique de notation couvre l ensemble du portefeuille BFI et BDDF et une large partie du périmètre des autres pôles Le portefeuille des engagements commerciaux sur les emprunteurs de type « Corporate » (entreprises administrations banques et institutionnels) des pôles BFI et BDDF présente un profil de bonne qualité avec une large majorité d engagements sur des emprunteurs « Investment Grade » en raison du poids des relations de la Banque avec les grandes entreprises multinationales et institutions financières Une part importante des engagements sur des emprunteurs de moindre qualité est associée à des structures de financements permettant une récupération élevée en cas de défaut de la contrepartie (financements exports bénéficiant de garanties de la part des agences internationales d assurance crédit et financements de projets structurés ou transactionnels) La répartition des engagements est plutôt stable d une année sur l autre avec une tendance à l amélioration du portefeuille notamment une hausse de la proportion des engagements (+6 bp) sur la meilleure note r épartition des en GaG ements sains des pôles bFi et bdd F (hors particuliers et titres) par note de contrepartie Décembre 2005Décembre 2006 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % Risques excellents bons et moyens Risques sous surveillance Note Document de référence 2006 BNP PARIBAS 76 GeSt Io N de S RIS que S 3 3 Expositions en 2006 engagemen Ts dou Teux Les engagements douteux du groupe BNP Paribas présentés dans le tableau ci dessous comprennent les engagements de bilan et de hors bilan pour tout type de contrepartie (opérations avec la clientèle opérations interbancaires titres AFS à revenu fixe) Les provisions correspondent au cumul des provisions spécifiques et des provisions de portefeuille t aux de couverture des douteux En milliards d euros 31 décembre 2005 31 décembre 2006 Engagements douteux 12 7 15 7 Provisions 11 1 13 9 Taux de couverture des douteux 87 %89 % ventilation des créances douteuses au bilan et des provisions par zone Géo Graphique Au 31 décembre 2006 Créances douteuses Provisions France 40 5 % 43 2 % Italie 34 2 % 30 2 % Espace économique européen (hors France et Italie) 4 5 % 5 2 % Amérique du Nord 6 6 % 5 6 % Amérique latine 2 6 % 2 4 % Afrique et Moyen Orient 6 1 % 7 1 % Asie Océanie 2 4 % 1 5 % Japon 0 1 % 0 0 % Autres pays européens 3 0 % 4 8 % v entilation sectorielle des créances douteuses au bilan au 31 décembre 2006 Équipement hors informatique électronique 3 3 % Particulier s 38 9 % Immobilier 4 7 % Minerais & matériaux 3 0 % Finance et souverains& coll publique s 10 2 % Biens destinés aux ménages 3 3 % Énergie hors électricité 1 0 % Distribution 2 9 % Négoce & commerce de gros 6 5 % Chimie hors pharmacie 0 4 % Services aux entreprises 4 1 % Services collectifs & aux particuliers 0 2 % Informatique & matériels électroniques 1 3 % Services de communication s 1 9 % Transport & logistique 3 6 % Hôtellerie tourisme loisirs 1 6 % Media cultur e 0 4 % Santé & pharmacie 0 3 % Utilités (électricité gaz eau etc ) 1 6 % Non ventilé 0 1 % Agro alimentaire 4 4 % Assurance 1 1 % Automobiles 1 5 % Construction BTP 3 8 % Document de référence 2006 BNP PARIBAS 77 GeSt Io N de S RIS que S 3 3 Expositions en 2006 risque de marché e T de liquidi Té value a T ris K (var ) Les méthodes de calcul de la VaR sont continuellement affinées de manière à intégrer de nouveaux risques induits par l évolution de la structure des marchés et des produits Au cours de l exercice 2006 l évolution de la VaR de toutes les activités de trading du Groupe a été la suivante évolution de la v ar en 2006 (1 jour 99 %) ( en millions d euros) 0 5 10 15 20 25 30 35 40 02 01 06 02 03 06 02 05 06 02 07 06 02 09 06 02 11 06 La forte croissance de la présence de la banque sur les activités de marché ne s est pas traduite par une évolution notable de la VaR globale notamment en raison des effets importants de compensation entre risques en moyenne en 2006 la VaR totale a été 1 8 à 3 fois inférieure à la somme de ses composantes par facteur de risque reflétant ainsi cette bonne diversification des risques de marché du Groupe GRM MLR évalue constamment la pertinence de son modèle interne de calcul au moyen de différentes techniques dont une comparaison régulière et sur longue période entre les pertes quotidiennes constatées dans les activités de marché avec les valeurs en risque (VaR 1 jour) Le choix d un intervalle de confiance de 99 % signifie du point de vue de la théorie que les éventuelles pertes quotidiennes ne doivent pas excéder la VaR plus de deux ou trois fois dans l année Le graphe ci dessous atteste de la qualité du modèle d évaluation et de la discipline des opérateurs En 2006 les pertes quotidiennes n ont jamais été supérieures à la VaR le revenu quotidien n a été négatif que 17 fois dans l année contre 23 fois en 2005 et 46 fois en 2004 Dans tous ces cas la perte quotidienne a été inférieure à la VaR du jour écart entre la v ar (1 jour 99 %) et les revenus quotidiens né Gati Fs 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 < 0 M 0 à 10 M 10 à 20 M 20 à 30 M > 30 M 2004 2005 2006 VaR (1 jour 99%)   revenus quotidiens négatifs Nombre  de jour s s Tress Tes Ts Les quinze scénarios présentés correspondent à des situations de crise c est à dire à des chocs de forte amplitude sur chacun des paramètres de risque (taux action crédit volatilité change ) survenant de manière subite (généralement une journée) mais avec une probabilité très faible Le niveau de pertes potentielles qui en résulteraient confirme la solidité du Groupe à l égard des risques de marché aucun des scénarios en dépit de leur caractère extrême ne menace gravement sa solidité financière Quinze différents scénarios simulent un panel de crises notamment crise sur les marchés action simulant une chute brutale des marchés boursiers d un jour à l autre crise sur les pays émergents attaque terroriste augmentation brutale de l inflation crise sur les hedge funds initiée par la banqueroute de quelques acteurs clés entraînant une baisse générale des performances de l industrie des hedge funds combinée à des ajustements sur certains marchés crise due à une pandémie comparable à la grippe espagnole de l après guerre r éduction des revenus des métiers de marché simulée pour quinze scénarios de crise extrême au 31 décembre 2006 en pourcenta Ge des revenus annuels 2006 des métiers de marché 15 % 12 % 9 % 6 % 3 % 0 3 % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 1 3 1 4 15 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 78 GeSt Io N de S RIS que S 3 3 Expositions en 2006 risque de ges Tion ac Tif passif s ensibilité de la valeur des porte Feuilles d intermédiation clientèle et capitaux propres du Groupe aux taux d intérêt En milliers d euros au 31 décembre 2006  en IFRS EU moins de 3 mois de 3 à 12 mois de 1 à 3 ans de 3 à 5 ans au delà de 5 ans Total EUR 33 362 1 146 1 681 4 468 1 246 USD 99 71 390 185 768 1 371 GBP 8 57 61 49 5 180 Autres devises 20 53 12 17 58 10 ToTal 160 401 1 609 1 898 3 753 315 risques de Taux (Voir États financiers note 4 c Risques de marché relatifs aux activités d intermédiation bancaire et aux investissements) Le tableau ci après présente la sensibilité de la valeur des livres des activités d intermédiation consolidés par devise et par tranche de maturité pour un choc instantané d un point de base de l ensemble de la courbe des taux Cette mesure permet de prendre en compte l ensemble des flux futurs générés par les opérations en vie à la date d analyse quelle que soit leur maturité Cette sensibilité tient compte des portefeuilles de réplication utilisés pour modéliser les échéanciers conventionnels en particulier sur les fonds propres et les dépôts à vue de la clientèle La sensibilité de la valeur des livres des activités d intermédiation à une hausse instantanée d un point de base des taux d intérêt se traduit par une charge d environ 315 000 euros au 31 décembre 2006 contre une charge d environ 460 000 euros au 31 décembre 2005 r isque de liquidi Té e T de refinancemen T évoluTion du Bilan du groupe L encours du bilan du Groupe est de 1 440 milliards d euros au 31 décembre 2006 Les actifs du bilan devant être refinancés en cash représentent 700 milliards d euros soit un accroissement de 146 milliards d euros par rapport à décembre 2005 dont 30 milliards d euros pour les prêts bancaires 92 milliards d euros pour les prêts clientèle 17 milliards d euros pour les titres et 7 milliards d euros pour les immobilisations L augmentation des actifs a été refinancée par les dépôts de la clientèle à hauteur de 51 milliards d euros par les emprunts auprès des établissements de crédit pour 25 milliards d euros par les dettes représentées par un titre (senior et junior) pour 53 milliards d euros ainsi que par les capitaux propres part du groupe et provisions pour 10 milliards d euros Le solde de 7 milliards d euros est généré par l augmentation du net des instruments financiers dérivés de transaction sur la période (Voir également Revue analytique du bilan partie 4 3) Document de référence 2006 BNP PARIBAS 79 GeSt Io N de S RIS que S 3 3 Expositions en 2006 évolu Tion des engagemen Ts de financemen T hors Bilan Au 31 décembre 2006 l encours des engagements de financement donnés est de 236 milliards d euros dont 36 aux établissements de crédit et 200 à la clientèle Il est en augmentation de 26 milliards d euros par rapport à décembre 2005 dont 18 vis à vis des établissements de crédit et 9 vis à vis de la clientèle L encours des engagements de financement reçus est de 76 milliards d euros dont 71 des établissements de crédit et 5 de la clientèle Il est en augmentation de 20 milliards d euros par rapport à décembre 2005 dont 16 en provenance des établissements de crédit et 4 en provenance de la clientèle En net les engagements vis à vis des établissements de crédit progressent de 2 milliards d euros et ceux vis à vis de la clientèle de 5 milliards d euros les ra Tios réglemen Taires La moyenne du coefficient de liquidité réglementaire à 1 mois de BNP Paribas SA (qui regroupe la Métropole et les succursales) est de 112 % pour l année 2006 Le coefficient de fonds propres et de ressources permanentes fait l objet d un calcul annuel Il consolide tous les établissements de crédit français du Groupe mais uniquement sur les actifs et passifs à plus de 5 ans libellés en euros les ra Tios de surveillance in Terne de la liquidi Té à moyen e T long Terme Le déficit des ressources à plus d un an par rapport aux emplois de même maturité rapporté aux encours s élevait à 11 7 % à fin décembre 2006 (1) pour l ensemble du groupe BNP Paribas contre 17 9 % à fin décembre 2005 Le coefficient de ressources stables s élevait à 94 % à fin décembre 2006 (1) contre 92 % à fin décembre 2005 (1) Estimation La position de liquidité à fin décembre sera disponible fin février 2007 (1) Estimation La position de liquidité à fin décembre sera disponible fin février 2007 r isque de souscrip Tion de con Tra Ts d assurance Selon la nature des contrats distribués les engagements de BNP Paribas Assurance sont plus ou moins sensibles au risque de souscription Il convient ainsi de distinguer les contrats d épargne les contrats de rentes et les contrats de prévoyance Les contrats d épargne présentent un engagement de nature essentiellement financière le principal risque de souscription pour l épargne est dû à la garantie complémentaire de décès offerte en complément des contrats multisupports La sensibilité de ces contrats est faible en raison d une part des faibles capitaux sous risque et d autre part de la durée d engagement réduite à un an sur la quasi totalité du portefeuille Ces contrats de couverture de décès liés aux contrats d épargne ont produit 18 millions d euros de primes en 2006 Les contrats de rentes distribués quasi exclusivement sur le marché français sont exposés au risque de longévité toutefois fortement atténué par la possibilité de répercuter partiellement ou totalement sur les rentes par une plus faible revalorisation de celles ci les pertes éventuellement encourues La taille du portefeuille reste limitée (provisions mathématiques de rentes de l ordre de 1 milliard d euros) De plus BNP Paribas Assurance n offre quasiment pas de contrats de rentes différées qui l exposeraient à plus long terme à l allongement de la durée de vie Les contrats de prévoyance (3 milliards d euros de primes) qui couvrent principalement les risques de décès d incapacité de travail ou de chômage portent l essentiel du risque de souscription Celui ci est fortement mutualisé sur 35 millions de souscripteurs répartis dans 26 pays L exposition (capital sous risque) sur une personne est limitée à 450 000 euros Les risques de catastrophes sur des zones à risque ou pour les quelques contrats en France qui portent un risque de concentration jugé trop élevé sont couverts par des contrats spécifiques de réassurance r isques opéra Tionnels Les incidents historiques sont collectés selon les types d événements réglementaires et se répartissent comme suit Au 31 décembre 2006 près de 2 500 incidents de pertes ont été enregistrés dans le Groupe la plupart d entre eux représentant des incidents de faible sévérité Les incidents concernent majoritairement des erreurs d exécution et des fraudes externes liées principalement aux activités de cartes bancaires Exécution livraison et gestion des processus 50 % Autres 1 % défaillance des systèmes 7 % Pratiques sociales et sécurité sur le lieu de travail 2 % Dommage aux actifs physiques 1 % Fraude extern e 28 % Fraude interne 1 7 % pratiques commerciales 9 % Interruption d activité et Clients produits et Document de référence 2006 BNP PARIBAS 80 GeSt Io N de S RIS que S 3 3 Stratégies de couverture 3 4 Stratégies de couverture r isque de crédi T Gestion active du porte Feuille de crédits aux entreprises 31 décembre 2005 31 décembre 2006 En milliards d euros NominalTranches  conservées(dont celles investment grade) NominalTranches  conservées(dont celles investment grade) Maturités moyennes  résiduelles au 31 décembre 2006  (en années) spvs consolidés (Euroliberté and Global Liberté 3 4 & 5) 2 0 0 2 20 4 0 9 4 3 0 1 0 2 spvs non consolidés (Global Liberté 1 & 2) 10 5 0 5 9 5 0 5 3 6 0 1 0 1 autres titrisations (RCT 1 through 7 Condor) 19 4 0 6 21 2 0 6 2 2 0 0 credit default swaps 4 4 4 1 1 7 ToT al 36 3 1 2 55 2 2 0 3 2 Afin de couvrir le risque lié aux portefeuilles de crédit le groupe BNP Paribas recourt à différentes techniques de couverture les garan Ties e T sûre Tés (Voir États financiers note 4 a Risque de crédit Les techniques de réduction des risques ) les con Tra Ts de compensa Tion (Voir États financiers note 4 a Risque de crédit Les techniques de réduction des risques ) les acha Ts de pro Tec Tion La gestion active du portefeuille de crédit permet à la banque de réduire son exposition au risque de crédit et sa consommation en capital en achetant des couvertures sous forme d instruments financiers dérivés du type dérivés de crédit (credit default swap) et de titrisations synthétiques sous forme financée ou non En 2006 la taille du portefeuille de couvertures a augmenté de 18 9 milliards d euros passant d un nominal de 36 3 milliards d euros à 55 2 milliards d euros Au cours de l année 2006 le marché du crédit est resté attractif en raison du niveau bas des spreads et du maintien de l appétit des investisseurs pour ce type de risque qui ont favorisé le développement de nouvelles transactions et l accroissement de l activité BNP Paribas a réalisé un important programme de titrisation Global Liberte 3 à 5 et RCT 7 La gestion active du portefeuille de crédit s est également traduite par l exécution de 1 8 milliard d euros de nominal de nouveaux dérivés de crédit renouvelant ainsi les couvertures précédentes arrivées à maturité Une grande partie de ces achats de protection étant libellée en USD le nominal de 55 2 milliards d euros d actifs couverts au 31 décembre 2006 est impacté également par l effet des cours de change ( 5 9 milliards d euros entre fin 2005 et fin 2006) Le montant d économie en actifs pondérés ainsi réalisée grâce au programme de couverture s élève à 25 3 milliards d euros au 31 décembre 2006 dont l essentiel correspond à la couverture des expositions de BFI Cette économie représente une augmentation de 72 % comparé au niveau du 31 décembre 2005 À fin 2006 la durée moyenne résiduelle de l ensemble du portefeuille de couvertures est de 3 2 ans Document de référence 2006 BNP PARIBAS 81 GeSt Io N de S RIS que S 3 3 Stratégies de couverture risque de marché risque de ges Tion ac Tif passif risques de Taux La stratégie de gestion du risque de taux d intérêt global est fondée sur le pilotage de la sensibilité des revenus de la banque aux variations de taux d intérêt Cela permet en particulier d optimiser la prise en compte des compensations entre les différents risques L optimisation de ce pilotage nécessite une appréhension fine des différents risques afin de déterminer la meilleure stratégie de couverture après prise en compte des compensations En 2006 le déséquilibre entre l octroi de crédits clientèle à taux fixe et la collecte de ressources longues s est accru Ainsi les encours des crédits moyen long terme à taux fixe de la Banque de Détail en France ont crû de 13 % en 2006 tandis que les encours des ressources longues n ont augmenté que de 3 % ce chiffre s explique principalement par la décollecte observée de plus de 8 % sur les plans d épargne logement conséquence des mesures fiscales décidées fin 2005 Dans la zone euro le contexte de marché a été marqué en 2006 principalement par une hausse des taux nominaux et réels un aplatissement de la courbe une baisse de la volatilité et une augmentation des spreads swaps titres Ce contexte a été favorable à l allongement des couvertures emprunteuses et à l utilisation de couvertures optionnelles Ainsi pour couvrir la position nette générée par les nouveaux flux les opérations de couverture mises en place en 2006 ont été principalement des swaps emprunteurs taux fixe ou des couvertures optionnelles permettant d encadrer le coût de financement des crédits Les couvertures sont mises en place principalement sous forme de dérivés fermes et optionnels et par l achat de titres d État Les dérivés sont quasi systématiquement comptabilisés en couverture des variations de valeur des éléments couverts à taux fixe (en application de la norme européenne dite « carved out fair value hedge ») ou en couverture de la variation des produits et charges attachés aux actifs et aux passifs à taux révisable (cash flow hedge) Les titres d état sont majoritairement comptabilisés en « Disponible à la vente » Au cours de l exercice 2006 aucune relation de couverture n a été déqualifiée risques de change Les relations de couvertures du risque de change initiées par l ALM Groupe portent sur les investissements nets en devises et sur les revenus futurs en devises du Groupe Chaque relation de couverture fait l objet d une documentation formelle dès l origine décrivant la stratégie poursuivie désignant l élément couvert et l instrument de couverture la nature du risque couvert ainsi que la méthodologie d appréciation de l efficacité tant au plan prospectif qu au plan rétrospectif Les investissements financés par emprunts de devises font l objet d une documentation de relation de couverture pour conserver la symétrie dans l enregistrement des variations de change et éviter les impacts en résultat Dans ce cadre les emprunts sont documentés en tant qu instrument de couverture d investissement Une relation de couverture de même nature est mise en place pour couvrir le risque de change relatif aux actifs nets en devises des filiales et succursales consolidées Une relation de couverture de type Fair Value Hedge est mise en place pour couvrir le risque de change relatif aux titres des entités non consolidées Au cours de l exercice 2006 aucune relation de couverture des investissements nets n a été déqualifiée Le Groupe couvre la variabilité des composantes du résultat du Groupe En particulier les flux de revenus futurs hautement probables (intérêts et commissions externes notamment) en devise différente de l euro générés par les principales activités filiales ou succursales du Groupe peuvent faire l objet d une couverture Au cours de l exercice 2006 aucune relation de couverture de transactions futures n a été déqualifiée au motif que la réalisation de cet événement futur n aurait plus été hautement probable Par construction le métier des activités de négociation consiste à arbitrer entre les différents instruments financiers et construire des couvertures dont les décalages de corrélation sont traduits dans la VaR r isque de liquidi Té e T de refinancemen T La diversification des sources de financement en termes de structures d investisseurs de financements collatéralisés a été poursuivie au cours de l année 2006 Une ligne de produit « dépôt » a été créée afin de diversifier la base de déposants corporates et institutionnels et de limiter les emprunts interbancaires La diversification des déposants vise à atténuer par un effet de dilution la déperdition de dépôts en cas d accident sur la notation de BNP Paribas Au dernier trimestre 2006 BNP Paribas a mis en place un programme d obligations foncières de 25 milliards d euros La première émission de 2 5 milliards d euros concernait les prêts immobiliers de la Banque de Détail en France Les prochaines émissions pourraient être garanties par les prêts immobiliers des filiales de l UCB ou de BNL de TTe senior Le montant total des émissions senior réalisées par BNP Paribas SA et les filiales du Groupe pour l année 2006 atteint 42 milliards d euros ce qui représente une augmentation de 30 % par rapport à 2005 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 82 GeSt Io N de S RIS que S 3 3 Stratégies de couverture Le montant des émissions dont la durée de vie économique est supérieure à un an après modélisation selon une loi statistique des émissions assorties d une clause de remboursement anticipé à l initiative de l émetteur s élève à 38 milliards d euros soit 30 % de plus que l année précédente Quant aux émissions dont la durée de vie économique est inférieure à un an à cause de l exercice du call avant un an elles représentent un encours de 4 5 milliards d euros soit 20 % de plus qu en 2005 essentiellement du fait des Equility Linked Notes émis par la succursale de Hong Kong Le montant émis de dette structurée représente 17 9 milliards d euros en 2006 contre 18 1 milliards d euros en 2005 Le montant total des émissions non structurées est de 20 2 milliards d euros en 2006 contre 13 2 milliards d euros en 2005 L encours des émissions garanties par un collatéral de créances est de 3 9 milliards d euros dont 2 5 milliards d euros d obligations foncières et 1 4 milliard d euros de dette CRH et BEI de TTe su Bordonnée e T T iT res hy Brides Par ailleurs le Groupe a réalisé en 2006 des émissions subordonnées pour un montant total de 2 0 milliards d euros et quatre émissions perpétuelles (deux libellées en euros et deux libellées en livre sterling) prenant la forme de titres super subordonnés à durée indéterminée (TSSDI) pour un montant total de 2 0 milliards d euros T iT risa Tions En gestion courante des actifs moins liquides peuvent être rapidement mobilisés via les titrisations de crédits (immobiliers consommation) accordés à la clientèle des réseaux bancaires ou via la titrisation de prêts accordés aux entreprises Les opérations de titrisation réalisées en 2006 ont permis de lever 4 5 milliards d euros de ressources (part du Groupe) du fait d UCI (filiale espagnole d UCB) pour 1 6 milliard (part du Groupe) et de BNL pour 2 9 milliards d euros Au total le stock de parts de créances titrisées (part du Groupe) s élevait à 15 2 milliards d euros à fin 2006 dont 7 0 milliards d euros pour les métiers Services Financiers et 8 2 milliards d euros pour BNL (respectivement 7 4 et 5 8 milliards d euros à fin 2005) r isque de souscrip Tion de con Tra Ts d assurance La politique de réassurance de BNP Paribas Assurance est suivie dans les équipes de l Actuariat central Elle est établie de manière à réduire les risques de pointe ou de crête (par exemple pas de risque supérieur à 450 000 euros conservé sur une seule personne) à limiter les risques de catastrophes et statistiques (couverture des contrats à concentration géographique couverture des engagements sur les zones à risque couverture des contrats faiblement mutualisés) et à diminuer l exposition sur des garanties pour lesquelles la base d expérience est insuffisante Le Groupe veille également à ce que les nouvelles cessions mises en place dans les différents pays respectent la politique générale de réassurance limitant notamment le risque de contrepartie sur les réassureurs a ssurances pro Tec Tion de la Banque La couverture des risques du groupe BNP Paribas par les grands acteurs du marché de l assurance est réalisée dans la double perspective de protéger efficacement son bilan et son compte de résultat Elle repose sur la souscription de polices d assurances permettant de remédier aux éventuelles atteintes significatives résultant de fraudes de vols de dommages de pertes d exploitation ou de mise en cause de sa responsabilité ou de celles de ses collaborateurs Ainsi afin d optimiser ses coûts d assurance et d avoir une bonne maîtrise des risques le groupe BNP Paribas conserve dans ses comptes un certain nombre de risques dont la connaissance de la fréquence et de l impact financier permet une bonne visibilité sur les coûts En complément le groupe souscrit des contrats portant sur les risques de dommages aux locaux ainsi que de leur contenu (incendie explosion etc ) en tenant compte de leur valeur de remplacement (validé par ailleurs par nos assureurs à la suite de visites de risques sur les sites les plus importants) de fraude ou de malveillance (détournement escroquerie abus de confiance etc ) de responsabilité civile professionnelle (en cas de dommages matériels ou immatériels causés à des tiers etc ) de pertes d exploitation (perte de PNB ou de CA frais supplémentaires d exploitation et additionnels etc ) de vols de valeurs dans les locaux ainsi que dans les salles fortes de responsabilité de ses mandataires sociaux (en cas d erreurs d omissions etc ) de responsabilité civile exploitation (en cas de dommages corporels matériels ou immatériels causés à des tiers etc ) d attentats ou d actes de terrorisme Document de référence 2006 BNP PARIBAS 83 GeSt Io N de S RIS que S 3 3 Stratégies de couverture L ensemble de ces garanties a été souscrit en tenant compte de l historique de la sinistralité de la Société de celle constatée sur le marché et des capacités du marché mondial de l assurance et de la réassurance Certaines entités peuvent également souscrire localement des polices d assurances pour des garanties bénéficiant à leurs activités spécifiques ou dans les cas d impossibilité de trouver des couvertures adéquates aux besoins sur le marché français Les conditions du marché de l assurance qui avaient prévalu en 2005 ont continué à se détendre en 2006 permettant une amélioration à de hauts niveaux de la qualité et du montant des couvertures souscrites et ce aux meilleures conditions de marché Le Groupe a été par ailleurs particulièrement attentif dans le cadre du placement de ses risques à la qualité au rating et donc à la solvabilité de ses partenaires assureurs À noter enfin que des informations détaillées sur les risques encourus ainsi que des visites de sites permettent aux assureurs d apprécier la qualité de la prévention au sein de BNP Paribas ainsi que les moyens de sécurité mis en place qui sont régulièrement adaptés aux nouvelles normes p lan de con Tinui Té d ac Tivi Té la con Tinui Té d ac Tivi Té es T une préoccupa Tion ancienne dans le groupe B np p ari Bas Dès les années 1980 des plans de secours informatiques étaient mis en place tant à la BNP que chez Paribas Les événements extérieurs l évolution de la réglementation et la pression des clients ont poussé depuis à l amélioration constante des dispositifs dans tous les métiers et dans toutes les implantations du groupe Les approches de BNP et de Paribas ont été consolidées dès décembre 2000 avec la mise en place d une coordination au niveau du groupe Celle ci a été renforcée en 2006 pour inscrire la continuité d activité dans une approche globale de robustesse et améliorer la transversalité dans un groupe en croissance constante De nombreuses initiatives locales ont été menées en parallèle telles la création d un site dédié à New York ou le renforcement à Londres de la coordination des Plans de Continuation d Activité (PCA) et des Disaster Recovery Plans l organisa Tion de la con Tinui Té d ac Tivi Té dans le groupe B np p ari Bas BNP Paribas a bâti son organisation sur 3 piliers Conformité Groupe définit la politique générale de continuité d activité du groupe Efficacité Opérationnelle Groupe propose à partir de la politique définie par Conformité Groupe une stratégie comprenant une méthodologie des normes et des standards agit sur des principes de cohérence et de mutualisation coordonne et contrôle la mise en uvre opérationnelle de cette stratégie Les entités élaborent mettent en uvre et testent leur plan Une équipe dédiée à la Sécurité Groupe a été constituée en parallèle elle a notamment pour mission de coordonner la mise en place d une gestion de crise réactive et efficace au niveau du Groupe la ges Tion opéra Tionnelle des plans de con Tinui Té Toutes les entités de BNP Paribas sont directement responsables de l identification de leurs besoins de continuité de l élaboration du plan d action correspondant (plan de continuité de l activité) de la réalisation de tests réguliers pour mesurer l efficacité de ce plan de la définition et de la mise en place d un dispositif spécifique lié à la gestion de crise Ces missions s inscrivent dans une méthodologie standardisée pour l ensemble du groupe BNP Paribas afin de garantir l exhaustivité et l efficacité du dispositif Cette méthodologie comprend les étapes suivantes Phase 1 les travaux préparatoires Identification des solutions de continuité notamment le plan de reprise après sinistre concernant le matériel ou l infrastructure (Disaster Recovery Plan) le plan de continuité d activité à destination des utilisateurs qui correspondent aux risques pouvant entraîner l inaccessibilité des locaux ainsi que l indisponibilité des moyens de traitement ou de transport en cas de sinistre majeur tel que coupure électrique incendie inondation risque sismique effondrement terrorisme mouvement social Identification des intervenants Prise en compte du contexte réglementaire y compris dans le cas d une activité externalisée Inventaire des éléments fondamentaux qui sous tendent l activité collaborateurs clefs systèmes applications et leurs données logistique (disposition accès sécurité alimentation en fluides des locaux) Phase 2 l analyse et l expression des besoins de continuité Il appartient à chaque entité de définir toutes les fonctions vitales ou critiques nécessaires au maintien de son activité dans une situation de sinistre Les activités stratégiques et leurs impacts (financiers commerciaux réglementaires d image ) sont listés priorisés et validés par la hiérarchie compétente Pour chaque activité stratégique les délais maxima admissibles d interruption sont évalués par des personnes compétentes validés et régulièrement réexaminés Document de référence 2006 BNP PARIBAS 84 GeSt Io N de S RIS que S 3 3 Stratégies de couverture Les outils et données stratégiques sont listés priorisés et validés par la hiérarchie compétente de l entité et en particulier le mode de fonctionnement des outils et l accessibilité des données les pertes de données maxima admissibles La logistique et les moyens de communication pour les activités stratégiques sont recensés Les conditions garantissant la sécurité des hommes et des données (authentification gestion des juridictions sauvegarde stockage etc ) sont définies Phase 3 le déclenchement et la mise en oeuvre des stratégies de continuité Les dispositions sont prises pour le déclenchement et la mise en uvre de la solution de continuité dans chacun des scenarii de crise Les procédures organisationnelles fonctionnelles et techniques sont documentées et mises à jour au moins une fois par an Phase 4 le maintien en conditions opérationnelles Les PCA sont régulièrement testés et les documentations mises à jour en fonction des modifications d environnement (techniques réglementaires etc ) Au cours de ces dernières années le groupe BNP Paribas a donc significativement renforcé sa robustesse même s il n est jamais possible de se protéger complètement contre toutes les catastrophes éventuelles En effet loin d être seulement une obligation réglementaire la continuité d activité est un enjeu majeur pour le groupe BNP Paribas qui souhaite garantir à ses clients ses actionnaires ses salariés la robustesse et la résilience de ses activités dans un environnement où les situations de tension se rencontrent de plus en plus fréquemment Cette exigence se traduit par l importance de l organisation mise en place qui permet d accroître l efficacité du dispositif de prévention des risques opérationnels et de gestion des situations de crise tout en veillant à l optimisation des ressources allouées Document de référence 2006 BNP PARIBAS 85 4 Activité et éléments comptAbles en 2006 4 1 Résultats consolidés de BNP Paribas 8 6 4 2 Résultats par pôle d activité 8 7 Banque de détail en France 8 7 Services financiers et banque de détail à l international 8 8 Asset management & services 9 0 Banque de financement et d investissement 9 2 BNL 9 4 4 3 Bilan 9 4 Actif 9 4 Passif (hors capitaux propres) 9 5 Capitaux propres consolidés part du Groupe 9 7 Engagements hors bilan 9 7 4 4 Perspectives 9 8 4 5 Événements récents 9 9 Produits et services 9 9 Croissance externe et partenariats 9 9 4 6 Ratios prudentiels 10 0 Ratio international de solvabilité 10 0 Adéquation des fonds propres 10 0 Réforme du ratio international de solvabilité (Bâle 2) 10 1 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 86 ActIv Ité et éléme NtS com PtAB leS e N 2006 4 4 Résultats consolidés de BNP Paribas 4 1 Résultats consolidés de BNP Paribas En millions d euros 2006 2005 2006 2005 Produit net bancaire 27 94321 854+ 27 9 % Frais de gestion 17 065 13 369+ 27 6 % Résultat brut d exploitation 10 8788 485+ 28 2 % Coût du risque 783 610+ 28 4 % Résultat d exploitation 10 0957 875+ 28 2 % Sociétés mises en équivalence 293 352 16 8 % Autres éléments hors exploitation 182 197 7 6 % Total éléments hors exploitation 475 549 13 5 % Résultat avant impôt 10 5708 424+ 25 5 % Impôt 2 762 2 138+ 29 2 % Intérêts minoritaires 500 434+ 15 2 % Résultat net part du Groupe 7 3085 852+ 24 9 % Coefficient d exploitation 61 1 %61 2 % 0 1 pt Coef d expl hors BNP Paribas Capital 61 7 %62 2 % 0 5 pt ROE annualisé après impôt 21 2 %20 2 %+ 1 0 pt 2006 UNE ANNÉE DE DÉVELOPPEMENT ACCÉLÉRÉ POUR LE GROUPE En 2006 le produit net bancaire du Groupe progresse de 27 9 % pour s établir à 27 943 millions d euros Cette croissance résulte de la combinaison d un développement organique vigoureux (+ 13 5 % à périmètre et change constants) et de l effet accélérateur de la croissance externe en particulier l acquisition de BNL au deuxième trimestre Plus généralement l année 2006 a été marquée par une forte internationalisation du Groupe la part du PNB réalisée en France est ramenée à 48 % en moyenne (contre 55 % en 2005) et même à 43 % au quatrième trimestre La Banque de Détail en France ne représente plus que 20 % du produit net bancaire du groupe au quatrième trimestre 2006 Les frais de gestion à 17 065 millions d euros sont en hausse de 27 6 % soit + 11 1 % à périmètre et change constants Ainsi le résultat brut d exploitation augmente de 28 2 % à 10 878 millions d euros (+ 17 2 % à périmètre et change constants) Le coût du risque (783 millions d euros + 28 4 %) n augmente que du fait de l élargissement du périmètre À périmètre et change constants il est en baisse de 38 6 % Ainsi le résultat d exploitation (10 095 millions d euros) est en hausse de 28 2 % à périmètre courant et de 21 6 % à périmètre et change constants Les éléments hors exploitation apportent une contribution de 475 millions d euros en baisse de 13 5 % par rapport à 2005 principalement parce que LaSer Cofinoga n est plus mise en équivalence en 2006 mais consolidée par intégration proportionnelle La charge d impôt augmente de 29 2 % à 2 762 millions d euros et la part des intérêts minoritaires de 15 2 % à 500 millions d euros Le résultat net part du Groupe à 7 308 millions d euros est en hausse de 24 9 % Ces résultats prennent en compte une hausse de 23 9 % des versements aux salariés en application des accords de participation et d intéressement en vigueur au niveau du Groupe en France La rentabilité des capitaux propres prenant en compte l augmentation de capital réalisée pour le financement de l acquisition de BNL s établit à 21 2 % après impôt Le bénéfice net par action en circulation ressort à 8 03 euros (soit + 15 4 % malgré une augmentation de 6 9 % du nombre moyen d actions en circulation) ALLOCATION DE CAPITAL Les pôles bénéficient du revenu des capitaux qui leur sont alloués L allocation de capital répond en premier lieu aux exigences et méthodes de calcul du ratio international de solvabilité et s effectue sur la base de 6 % des actifs pondérés Pour les activités de marché des « équivalents actifs pondérés » sont établis en cohérence avec les exigences de la « Capital Adequacy Directive » au titre du risque de marché et de contrepartie Pour compléter cette approche dans les métiers de banque privée de gestion d actifs et d épargne et courtage en ligne un montant de 0 25 % des actifs sous gestion est alloué Dans les métiers de Services Immobiliers et Titres un montant complémentaire est alloué notamment au titre du risque opérationnel Pour les activités de gestion de participations pour compte propre et d investissement immobilier il est alloué un pourcentage de la valeur nette comptable des titres ou des immeubles variable selon la nature de la participation de façon à intégrer le niveau des risques encourus Enfin le capital alloué à l activité d Assurance est égal au besoin en marge de solvabilité calculé conformément à la réglementation des assurances Document de référence 2006 BNP PARIBAS 87 ActIv Ité et éléme NtS com PtAB leS e N 2006 4 4 Résultats par pôle d activité 4 2 Résultats par pôle d activité B AN qUE DE DÉTAIL EN FRANCE En millions d euros 2006 2005 2006 2005 PNB 5 8505 451+ 7 3 % dont Marge d intérêt 3 3803 189+ 6 0 % dont Commissions 2 4702 262+ 9 2 % Frais de gestion 3 811 3 699+ 3 0 % RBE 2 0391 752+ 16 4 % Coût du risque 153 194 21 1 % Résultat d exploitation 1 8861 558+ 21 1 % Éléments hors exploitation 1 0 n s Résultat avant impôt 1 8871 558+ 21 1 % Résultat attribuable à AMS 117 88+ 33 0 % Résultat avant impôt de BDDF 1 7701 470+ 20 4 % Coefficient d exploitation 65 1 %67 9 % 2 8 pts Fonds propres alloués (Md ) 5 5 5 1+ 7 3 % ROE avant impôt 32 %29 %+ 3 pts Y compris 100 % de la Banque Privée en France pour les lignes PNB à Résultat \ avant impôt En 2006 le produit net bancaire du réseau France (1) s établit à 5 850 millions d euros en hausse de 7 3 % Cependant les éléments de revenus liés à la provision PEL CEL dont l apport avait été limité à 13 millions d euros en 2005 se sont élevés à 179 millions d euros en 2006 introduisant un élément de volatilité d une nature hétérogène aux autres composantes de revenus de la Banque de Détail Hors effets PEL CEL la hausse du produit net bancaire est de + 4 3 % par rapport à 2005 la marge d intérêt hors effets PEL CEL augmente de 0 8 % l aplatissement de la courbe des taux et la hausse des taux réglementés au deuxième semestre ayant compensé les augmentations dynamiques d encours moyens de crédits (+ 9 6 % dont + 15 5 % sur les particuliers et + 4 4 % sur les entreprises) et de dépôts (+ 4 4 % dont + 6 4 % sur les dépôts à vue) les commissions augmentent de 9 2 % en raison de fortes performances commerciales notamment en épargne financière les commissions boursières et financières augmentent de 19 7 % La hausse des commissions de service bancaire (+ 3 7 %) provient de l augmentation du nombre des clients et des opérations traitées avec eux En effet en matière de prix BNP Paribas a poursuivi sa politique de modération en maintenant des tarifs globalement stables La dynamique commerciale fondée sur la conquête la fidélisation et la satisfaction de la clientèle de particuliers continue de s accélérer Le nombre des comptes à vue s est accru de 170 000 au cours de l année Les encours de crédit à la consommation (+ 7 2 % en moyenne par rapport à 2005) augmentent à un rythme supérieur à celui du marché tandis que les encours de crédits immobiliers (+ 17 1 % en moyenne) prolongent leur dynamique en ligne avec le marché La collecte brute d épargne financière a progressé également plus vite que la moyenne du marché (+ 35 9 % entre le quatrième trimestre 2005 et le quatrième trimestre 2006) Pour la clientèle d entreprises notamment de PME les centres d affaires développent un modèle commercial à forte valeur ajoutée privilégiant les opérations structurées et les ventes croisées en collaboration avec les autres pôles notamment BFI (« Corporate Finance » « Fixed Income » Financements Structurés) et AMS (placement d OPCVM) La croissance des encours de crédit est concentrée sur les crédits d investissement (+ 12 4 % en moyenne par rapport à 2005) et l affacturage (+ 17 9 %) La hausse des frais de gestion du réseau France + 3 0 % par rapport à l année précédente est restée modérée et le résultat brut d exploitation progresse de 16 4 % à 2 039 millions d euros (+ 7 0 % hors effets PEL CEL) Le coefficient d exploitation hors effet PEL CEL s améliore de 0 8 point à 67 2 % Le coût du risque à 153 millions d euros baisse de 21 1 % Après partage du résultat de la Banque Privée en France avec le pôle AMS la Banque de Détail en France dégage un résultat annuel avant impôt de 1 770 millions d euros en hausse de 20 4 % (+ 9 2 % hors effets PEL CEL) La rentabilité avant impôt des capitaux propres alloués hors effets PEL CEL progresse de 1 point à 29 % (1) Incluant 100 % de la Banque Privée France Document de référence 2006 BNP PARIBAS 88 ActIv Ité et éléme NtS com PtAB leS e N 2006 4 4 Résultats par pôle d activité SERVICES FINANCIERS ET BAN qUE DE DÉTAIL à L INTERNATIONAL En millions d euros 2006 2005 2006 2005 PNB 7 2965 968+ 22 3 % Frais de gestion 4 173 3 385+ 23 3 % RBE 3 1232 583+ 20 9 % Coût du risque 708 559+ 26 7 % Résultat d exploitation 2 4152 024+ 19 3 % SME 54 112 51 8 % Autres éléments hors exploitation 45 39+ 15 4 % Résultat avant impôt 2 5142 175+ 15 6 % Coefficient d exploitation 57 2 %56 7 %+ 0 5 pt Fonds propres alloués (Md ) 7 1 5 8+ 22 4 % ROE avant impôt 36 %38 % 2 pts Le produit net bancaire du pôle SFDI est en progression de 22 3 % par rapport à 2005 à 7 296 millions d euros Ce moteur de croissance du Groupe est alimenté par les progressions des revenus de chacune de ses parties + 16 7 % pour BancWest + 33 2 % pour Cetelem + 5 6 % pour les autres services financiers spécialisés + 35 4 % pour les marchés émergents À périmètre et change constants le produit net bancaire du pôle SFDI progresse de 6 1 % Les frais de gestion à 4 173 millions d euros augmentent de 23 3 % (+ 7 4 % à périmètre et change constants) et le résultat brut d exploitation (3 123 millions d euros) de 20 9 % (+ 4 3 % à périmètre et change constants) Du fait de l élargissement du périmètre notamment avec l intégration proportionnelle de LaSer Cofinoga en année pleine et l acquisition d UkrSibbank en 2006 le coût du risque augmente à 708 millions d euros (+ 26 7 %) A périmètre et change constants il baisse de 5 8 % la forte croissance organique s effectuant dans le respect des politiques de risque du Groupe Le résultat d exploitation (2 415 millions d euros) progresse fortement + 19 3 % (+ 7 0 % à périmètre et change constants) LaSer Cofinoga n étant plus mise en équivalence mais consolidée par intégration proportionnelle la contribution des sociétés mises en équivalence diminue sensiblement ( 51 8 % à 54 millions d euros) Le résultat avant impôt du pôle s établit ainsi à 2 514 millions d euros en hausse de 15 6 % (+ 6 6 % à périmètre et change constants) La rentabilité avant impôt des capitaux propres alloués à 36 % ( 2 points) reste très élevée BANCWEST En millions d euros 2006 2005 2006 2005 PNB 2 1911 877+ 16 7 % Frais de gestion 1 104 954+ 15 7 % RBE 1 087 923+ 17 8 % Coût du risque 58 32+ 81 3 % Résultat d exploitation 1 029 891+ 15 5 % SME 0 0 n s Autres éléments hors exploitation 1 0 n s Résultat avant impôt 1 030 891+ 15 6 % Coefficient d exploitation 50 4 %50 8 % 0 4 pt Fonds propres alloués (Md ) 2 6 2 0+ 30 5 % ROE avant impôt 40 %45 % 5 pts BancWest maintient une bonne dynamique commerciale en 2006 avec une croissance de 4 9 % pour les crédits et de 8 7 % pour les dépôts au cours de l année La progression des crédits et des dépôts au quatrième trimestre a été particulièrement vive et supérieure à celle de la concurrence Ainsi malgré la poursuite du tassement de la marge globale d intermédiation ( 38 points de base entre le 4 e trimestre 2005 et le 4 e trimestre 2006) le produit net bancaire progresse de 1 9 % à périmètre et taux de change constants Avec l intégration réussie de Commercial Federal Bank le produit net bancaire de BancWest est au total augmenté de 16 7 % à 2 191 millions d euros La progression des frais de gestion (+ 15 7 % soit + 2 7 % à périmètre et change constants) est contenue notamment du fait des synergies dégagées par cette intégration Le coût du risque porté de 32 millions d euros à 58 millions d euros dans le nouveau périmètre reste à un niveau très bas 0 15 % des actifs pondérés Le portefeuille immobilier de BancWest est de bonne qualité avec une proportion négligeable de crédits hypothécaires sub prime Le résultat avant impôt (1 030 millions d euros) progresse de 15 6 % (+ 0 7 % à périmètre et change constants) Document de référence 2006 BNP PARIBAS 89 ActIv Ité et éléme NtS com PtAB leS e N 2006 4 4 Résultats par pôle d activité CETELEM En millions d euros 2006 2005 2006 2005 PNB 2 6842 015+ 33 2 % Frais de gestion 1 518 1 098+ 38 3 % RBE 1 166 917+ 27 2 % Coût du risque 520 453+ 14 8 % Résultat d exploitation 646 464+ 39 2 % SME 52 108 51 9 % Autres éléments hors exploitation 36 30+ 20 0 % Résultat avant impôt 734 602 + 21 9 % Coefficient d exploitation 56 6 %54 5 %+ 2 1 pts Fonds propres alloués (Md ) ( 1 9 1 6+ 14 8 % ROE avant impôt 39 %37 %+ 2 pts Cetelem n° 1 du crédit à la consommation en Europe continentale poursuit sa croissance soutenue Les encours de crédit hors réseau BNP Paribas atteignent 52 1 milliards d euros au 31 décembre 2006 y compris ceux de LaSer Cofinoga Le produit net bancaire est en progression de 33 2 % à 2 684 millions d euros Même hors LaSer Cofinoga la croissance de Cetelem est soutenue à périmètre et change constants le produit net bancaire augmente de 8 0 % Les frais de gestion (1 518 millions d euros + 38 3 % soit + 11 5 % à périmètre et change constants) intègrent le coût des plans de réorganisation du réseau commercial en France (« Défi 2008 ») à hauteur de 23 millions d euros dont 18 millions d euros au quatrième trimestre Du fait d un coût du risque en hausse limitée (+ 14 8 % soit 13 4 % à périmètre et change constants avec notamment une reprise de provision exceptionnelle de 28 millions d euros en Espagne au quatrième trimestre 2006) le résultat avant impôt augmente de 21 9 % à 734 millions d euros (+ 16 3 % à périmètre et change constants) ARVAL BNP P ARIBAS LEASE GROUP UCB En millions d euros 2006 2005 2006 2005 PNB 1 3841 310+ 5 6 % Frais de gestion 868 830+ 4 6 % RBE 516 480+ 7 5 % Coût du risque 44 58 24 1 % Résultat d exploitation 472 422+ 11 8 % SME 5 4 n s Autres éléments hors exploitation 4 7 42 9 % Résultat avant impôt 471 433 + 8 8 % Coefficient d exploitation 62 7 %63 4 % 0 7 pt Fonds propres alloués (Md ) 1 8 1 6+ 11 6 % ROE avant impôt 26 %26 %+ 0 pt L UCB tire pleinement parti de marchés immobiliers actifs en Europe Ses encours progressent de 16 3 % au cours de 2006 (+ 30 4 % hors de France) BNP Paribas Lease Group poursuit également sa vive croissance en Europe compensant ainsi des conditions de marché plus difficiles en France Arval fait croître ses encours de 8 4 % sur l année Au total ces trois grandes filiales de services financiers spécialisés dégagent un produit net bancaire de 1 384 millions d euros en hausse de 5 6 % par rapport à 2005 et un résultat avant impôt de 471 millions d euros (+ 8 8 %) Document de référence 2006 BNP PARIBAS 90 ActIv Ité et éléme NtS com PtAB leS e N 2006 4 4 Résultats par pôle d activité Le pôle AMS poursuit sa forte croissance le produit net bancaire (4 350 millions d euros) augmente de 22 5 % par rapport à 2005 avec une collecte nette record de 36 9 milliards d euros (après 34 1 milliards d euros en 2005) Jointe à l effet de performance financière de l année cette collecte porte les actifs sous gestion à 491 5 milliards d euros au 31 décembre 2006 Tous les métiers du pôle alimentent cette dynamique de croissance la Gestion Institutionnelle et Privée augmente son produit net bancaire de 20 1 % l Assurance de 25 6 % le métier Titres de 24 0 % L évolution des frais de gestion (2 763 millions d euros + 18 5 %) traduit ce développement vigoureux mais un effet de ciseau positif de 4 points est obtenu par rapport à la croissance des revenus Le résultat brut d exploitation à 1 587 millions d euros progresse ainsi de 30 0 % et le résultat avant impôt à 1 596 millions d euros de 26 1 % MARCHÉS ÉMERGENTS En millions d euros 2006 2005 2006 2005 PNB 1 037 766+ 35 4 % Frais de gestion 683 503+ 35 8 % RBE 354 263+ 34 6 % Coût du risque 86 16 n s Résultat d exploitation 268 247+ 8 5 % SME 7 0 n s Autres éléments hors exploitation 4 2 n s Résultat avant impôt 279 249+ 12 0 % Coefficient d exploitation 65 9 %65 7 %+ 0 2 pt Fonds propres alloués (Md ) ( 0 8 0 5+ 49 4 % ROE avant impôt 36 %47 % 11 pts Les activités de Banque de Détail sur les Marchés émergents déploient une forte dynamique commerciale Nombreuses ouvertures d agences en 2006 et le développement de synergies avec les autres métiers du Groupe sont combinés à une croissance externe créatrice de valeur pour conduire à une augmentation rapide du produit net bancaire + 35 4 % par rapport à 2005 à 1 037 millions d euros (+ 17 0 % à périmètre et change constants) Le Groupe a acquis en 2006 le contrôle d UkrSibbank alors 5 e banque d Ukraine pour le total du bilan et devenue n° 3 à la fin de l année Le marché ukrainien se caractérise par une population nombreuse (47 millions d habitants) une forte croissance économique (PIB + 6 5 % sur dix mois 2006) une inflation en baisse (+ 6 8 % annualisé au premier semestre 2006) et une bancarisation en cours de démarrage Cette acquisition consolidée pour trois trimestres en 2006 jointe aux ouvertures d agences conduit à une forte hausse des frais généraux (+ 35 8 %) À périmètre et change constants la croissance des frais (+ 14 4 %) reste nettement inférieure à celle des revenus Après coût du risque (86 millions d euros dans le nouveau périmètre contre 16 millions d euros en 2005) le résultat avant impôt des Marchés Émergents (279 millions d euros) augmente de 12 0 % par rapport à 2005 (+ 9 5 % à périmètre et change constants) A SSET MANAGEMENT & SERVICES En millions d euros 2006 2005 2006 2005 PNB 4 3503 552+ 22 5 % Frais de gestion 2 763 2 331+ 18 5 % RBE 1 5871 221+ 30 0 % Coût du risque 2 8 n s Résultat d exploitation 1 5851 213+ 30 7 % Éléments hors exploitation 11 53 n s Résultat avant impôt 1 5961 266+ 26 1 % Coefficient d exploitation 63 5 %65 6 % 2 1 pts Fonds propres alloués (Md ) ( 4 5 3 8+ 16 1 % ROE avant impôt 36 %33 %+ 3 pts Document de référence 2006 BNP PARIBAS 91 ActIv Ité et éléme NtS com PtAB leS e N 2006 4 4 Résultats par pôle d activité GESTION INSTITUTIONNELLE ET PRIVÉE En millions d euros 2006 2005 2006 2005 PNB 2 174 1 810 + 20 1 % Frais de gestion 1 465 1 270+ 15 4 % RBE 709 540+ 31 3 % Coût du risque 1 0 n s Résultat d exploitation 708 540+ 31 1 % Éléments hors exploitation 7 1 n s Résultat avant impôt 715 541+ 32 2 % Coefficient d exploitation 67 4 %70 2 % 2 8 pts Fonds propres alloués (Md ) ) 1 3 1 1+ 22 1 % ROE avant impôt 55 %51 %+ 4 pts L ensemble « Gestion Institutionnelle et Privée » déploie une activité commerciale soutenue et tire parti de la conjoncture boursière et immobilière favorable Il dégage un résultat avant impôt de 715 millions d euros en hausse de 32 2 % La Banque Privée n° 1 en France a plus que doublé sa collecte hors de France principalement en Asie La Gestion d Actifs développe de nouvelles activités porteuses comme le lancement des fonds Parvest Brésil et Parvest Turquie ou la création d une filiale dédiée à la gestion alternative « CooperNeff Alternative Managers » au quatrième trimestre Cortal Consors a accru en 2006 de 100 000 le nombre de ses clients Les Services Immobiliers ont poursuivi activement leur développement en 2006 Ce métier exercé de longue date par BNP Paribas est devenu depuis l acquisition d Atis Real en 2004 leader en Europe en particulier dans les services aux entreprises avec une présence dans 8 pays ASSURANCE En millions d euros 2006 2005 2006 2005 PNB 1 2771 017+ 25 6 % Frais de gestion 599 481+ 24 5 % RBE 678 536+ 26 5 % Coût du risque 1 8 n s Résultat d exploitation 677 528+ 28 2 % Éléments hors exploitation 3 52 n s Résultat avant impôt 680 580+ 17 2 % Coefficient d exploitation 46 9 %47 3 % 0 4 pt Fonds propres alloués (Md ) ( 2 6 2 3+ 12 7 % ROE avant impôt 26 %25 %+ 1 pt Le métier Assurance poursuit sa dynamique commerciale qui se traduit notamment par une collecte brute record En France 11 milliards d euros collectés en 2006 dont pour l épargne individuelle 40 9 % en unités de compte proportion très supérieure à celle des concurrents Hors de France la collecte s élève à 4 5 milliards d euros en particulier à Taïwan et en Inde (épargne) en Italie au Brésil au Japon et au Chili (assurance des emprunteurs) Le résultat avant impôt de l Assurance augmente de 17 2 % à 680 millions d euros Document de référence 2006 BNP PARIBAS 92 ActIv Ité et éléme NtS com PtAB leS e N 2006 4 4 Résultats par pôle d activité BAN qUE DE FINANCEMENT ET D INVESTISSEMENT MÉTIER TITRES En millions d euros 2006 2005 2006 2005 PNB 899 725 + 24 0 % Frais de gestion 699 580+ 20 5 % RBE 200 145+ 37 9 % Coût du risque 0 0 n s Résultat d exploitation 200 145+ 37 9 % Éléments hors exploitation 1 0 n s Résultat avant impôt 201 145+ 38 6 % Coefficient d exploitation 77 8 %80 0 % 2 2 pts Fonds propres alloués (Md ) ) 0 6 0 5+ 19 7 % ROE avant impôt 36 %31 %+ 5 pts En millions d euros 2006 2005 2006 2005 PNB 7 8596 422+ 22 4 % Frais de gestion 4 397 3 711+ 18 5 % RBE 3 4622 711+ 27 7 % Coût du risque 253 130 n s Résultat d exploitation 3 7152 841+ 30 8 % Éléments hors exploitation 42 49 14 3 % Résultat avant impôt 3 7572 890+ 30 0 % Coefficient d exploitation 55 9 %57 8 % 1 9 pts Fonds propres alloués (Md ) 9 4 9 1+ 3 9 % ROE avant impôt 40 %32 %+ 8 pts BNP Paribas a continué à renforcer sa position en matière de Banque de Financement et d Investissement domaine où il fait partie des acteurs majeurs en Europe avec des franchises mondiales reconnues notamment en dérivés et en financement de matières premières d exportations et de projets En particulier BNP Paribas a une solide présence en Banque de Financement et d Investissement dans les principaux pays asiatiques avec 3 300 salariés dans la zone Au delà du leadership dans les deux domaines déjà mentionnés BNP Paribas a de fortes positions en Corporate Finance en Asie où elle a été nommée Best Mid Cap Equity House of the Year pour la quatrième année consécutive (The Asset) En 2006 le produit net bancaire du pôle augmente de 22 4 % à 7 859 millions d euros Cette croissance est alimentée essentiellement par les métiers de marché (+ 35 6 %) et provient d une activité commerciale soutenue sans augmentation significative de la Valeur en Risque des activités L année a été excellente dans tous les métiers de marché qui assurent 67 % des revenus du pôle (Actions et Conseil 30 % « Fixed Income » 37 %) Les frais de gestion du pôle augmentent de 18 5 % à 4 397 millions d euros et le coefficient d exploitation à 55 9 % atteint un niveau particulièrement bas Le résultat brut d exploitation progresse ainsi de 27 7 % à 3 462 millions d euros Le besoin de provisions nouvelles très modéré tout au long de 2006 est à nouveau inférieur aux reprises de provisions sur des dossiers anciens Ces reprises nettes de provisions (253 millions d euros contre 130 millions d euros en 2005) conduisent à un résultat d exploitation (3 715 millions d euros) en hausse de 30 8 % Le résultat avant impôt s établit ainsi à 3 757 millions d euros en augmentation de 30 0 % par rapport à 2005 La rentabilité avant impôt des capitaux propres alloués progresse vivement (+ 8 points à 40 %) sous l effet combiné de la hausse du résultat et des mesures d optimisation du capital Les actifs en conservation du métier Titres ont augmenté de 18 2 % au cours de l année et atteignent 3 614 milliards d euros Les actifs sous administration (623 milliards d euros contre 520 milliards d euros au 31 décembre 2005) progressent très vite et BNP Paribas a été élu en 2006 Fund Administrator of the Year par le magazine Funds Europe pour la deuxième année consécutive BNP Paribas Securities Services accroît de 38 6 % son résultat avant impôt à 201 millions d euros Document de référence 2006 BNP PARIBAS 93 ActIv Ité et éléme NtS com PtAB leS e N 2006 4 4 Résultats par pôle d activité CONSEIL ET MARCHÉS DE CAPITAUX En millions d euros 2006 2005 2006 2005 PNB 5 2743 890+ 35 6 % Frais de gestion 3 284 2 683+ 22 4 % RBE 1 9901 207+ 64 9 % Coût du risque 16 1 n s Résultat d exploitation 1 9741 206+ 63 7 % Éléments hors exploitation 54 45+ 20 0 % Résultat avant impôt 2 0281 251+ 62 1 % Coefficient d exploitation 62 3 %69 0 % 6 7 pts Fonds propres alloués (Md ) ) 3 6 3 2+ 9 8 % ROE avant impôt 57 %39 %+ 18 pts Pour le « Fixed Income » outre les performances des dérivés de taux d intérêt de change et de crédit liées à de forts développements des volumes traités par les clients notamment en Asie les revenus d émissions primaires et structurées ont été sensiblement accrus Pour les dérivés d actions la croissance de l activité et des revenus provient essentiellement de volumes de clientèle en hausse sur toutes les gammes de produits et dans les trois grandes zones géographiques En particulier la pénétration du marché américain se poursuit avec succès comme le montre l arrangement du programme de rachats d actions pour HP récompensé par le prix de l « Innovation of the Year Americas » (Structured Products) Les activités de Corporate Finance ont bénéficié du fort volume des fusions et acquisitions et des émissions primaires en Europe et en Asie BNP Paribas a été à nouveau classé n° 1 en France et dans les 10 premiers en Europe pour le conseil en fusions et acquisitions MÉTIERS DE FINANCEMENT En millions d euros 2006 2005 2006 2005 PNB 2 5852 532+ 2 1 % Frais de gestion 1 113 1 028+ 8 3 % RBE 1 4721 504 2 1 % Coût du risque 269 131 n s Résultat d exploitation 1 7411 635+ 6 5 % Éléments hors exploitation 12 4 n s Résultat avant impôt1 7291 639+ 5 5 % Coefficient d exploitation 43 1 %40 6 %+ 2 5 pts Fonds propres alloués (Md ) 5 9 5 8+ 0 6 % ROE avant impôt 30 %28 %+ 2 pts Les revenus des Métiers de financement n augmentent que de 2 1 % en 2006 par rapport à 2005 Cette faible croissance est largement due à la politique d achats de protection intensifiée en 2006 pour optimiser la consommation de capital de ces métiers en tirant parti de conditions de marché très favorables Ainsi alors que la croissance brute des actifs pondérés de 2005 à 2006 s est établie à + 11 % elle est ramenée après achats de protection à 3 4 % La faible progression des revenus obérée par le coût de ces achats de protection ne reflète donc pas le fort dynamisme de l activité sous jacente particulièrement dans les Financements structurés les financements de projets et les financements d actifs Document de référence 2006 BNP PARIBAS 94 ActIv Ité et éléme NtS com PtAB leS e N 2006 4 4 Bilan BNL Le Groupe a pris le contrôle de BNL au début du deuxième trimestre 2006 Pour les neuf mois de consolidation de BNL dans les comptes sa contribution aux revenus du Groupe s élève à 2 294 millions d euros les frais de gestion hors coûts de restructuration à 1 476 millions d euros le coût du risque à 240 millions d euros et le résultat avant impôt à 588 millions d euros L activité de BNL SpA est restée soutenue tout au long de l année 2006 En ce qui concerne la clientèle de particuliers les encours de crédits s élèvent en moyenne à 22 8 milliards d euros pour 2006 et les encours de dépôts à 26 9 milliards d euros en progression respective de + 9 3 % et de + 2 1 % par rapport à 2005 Pour la clientèle d entreprises les encours moyens de crédits s élèvent à 30 2 milliards d euros en 2006 et les encours de dépôts à 22 8 milliards d euros en progression respective de + 5 4 % et + 5 2 % par rapport à 2005 Les coûts de restructuration se sont élevés au total à 151 millions d euros en 2006 dont 141 millions d euros au quatrième trimestre correspondant essentiellement au coût du plan d adaptation de l emploi Ils sont comptabilisés au niveau des frais de gestion communs du Groupe Les synergies attendues en 2007 s élèvent à 119 millions d euros dont 100 millions d euros de synergies de coûts et 79 millions d euros de synergies de revenus brutes entraînant 60 millions d euros de coûts marginaux de mise en uvre Les responsabilités de mise en uvre de ces synergies sont clairement réparties l outil de gestion de projet et de suivi des réalisations est en place Dès 2006 des synergies de coûts ont été réalisées pour 15 millions d euros au troisième trimestre et 23 millions d euros au quatrième trimestre 4 3 Bilan A CTIF G ÉNÉRAL Au 31 décembre 2006 le total du bilan consolidé du groupe BNP Paribas s élève à 1 440 3 milliards d euros en augmentation de 14 5 % par rapport au 31 décembre 2005 (1 258 1 milliards d euros) Les principaux éléments d actifs du Groupe regroupent les instruments financiers en valeur de marché par résultat les prêts et créances sur la clientèle les actifs disponibles à la vente les prêts et créances sur les établissements de crédit et les comptes de régularisation et actifs divers qui pris dans leur ensemble représentent 95 6 % du total des actifs au 31 décembre 2006 (95 8 % au 31 décembre 2005) L augmentation de 14 5 % de l actif résulte d une augmentation de la plupart des éléments d actifs du groupe et particulièrement d une hausse de 67 % des prêts et créances sur les établissements de crédit de 30 5 % des prêts et créances sur la clientèle Les instruments financiers en valeur de marché et les actifs disponibles à la vente ont également contribué à l augmentation du total de l actif en augmentant respectivement de 6 3 % et de 4 4 % par rapport au 31 décembre 2005 A CTIFS FINANCIERS ENREGISTRÉS EN VALEUR DE MARCHÉ PAR RÉSULTAT Les actifs financiers enregistrés en valeur de marché ou de modèle par résultat sont constitués des opérations négociées à des fins de transaction y compris les instruments financiers dérivés et de certains actifs et passifs que le Groupe a choisi de valoriser sur option en valeur de marché ou de modèle par résultat dès la date de leur acquisition ou de leur émission Les actifs financiers du portefeuille de transaction comportent notamment des titres des pensions ainsi que les instruments financiers dérivés Les actifs valorisés sur option à la valeur de marché ou de modèle par résultat comprennent en particulier les actifs financiers représentatifs des contrats en unités de compte des activités d assurance et dans une moindre mesure des actifs avec dérivés incorporés pour lesquels le principe d extraction de ces dérivés n a pas été retenu Plus particulièrement les actifs financiers enregistrés en valeur de marché sont répartis en titres de créances négociables obligations actions et autres titres à revenu variable opérations de pension prêts aux établissements de crédit clientèle particuliers et entreprises ainsi qu en instruments financiers dérivés de transaction Ces actifs sont évalués en juste valeur à chaque établissement d un bilan Le total des instruments financiers en valeur de marché par résultat s élève à 744 9 milliards d euros au 31 décembre 2006 en hausse de 6 3 % par rapport au 31 décembre 2005 (700 5 milliards d euros) Cette hausse provient d une augmentation de 27 5 % des titres reçus en pension (255 1 milliards d euros au 31 décembre 2006) de 5 2 % des obligations (138 5 milliards d euros au 31 décembre 2006) et de 16 1 % des actions et autres titres à revenus variables (137 3 milliards d euros au 31 décembre 2006) L augmentation de ces postes est partiellement compensée par une baisse de 17 0 % des titres de créances négociables (48 8 milliards d euros au 31 décembre 2006) et par une baisse de 15 3 % des instruments financiers dérivés (161 5 milliards d euros au 31 décembre 2006) Les instruments financiers en valeur de marché par résultat représentent ainsi 51 7 % du total de l actif de BNP Paribas au 31 décembre 2006 (55 7 % au 31 décembre 2005) Document de référence 2006 BNP PARIBAS 95 ActIv Ité et éléme NtS com PtAB leS e N 2006 4 4 Bilan PR êTS ET CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT Les prêts et créances sur les établissements de crédit sont répartis en comptes à vue prêts consentis aux établissements de crédit et opérations de pension Les prêts et créances sur les établissements de crédit (nets de provisions) s élèvent à 75 2 milliards d euros au 31 décembre 2006 en augmentation de 67 0 % par rapport au 31 décembre 2005 (45 0 milliards d euros) Les prêts consentis aux établissements de crédit justifient l essentiel de la hausse des prêts et créances sur les établissements de crédit (+ 60 2 % à 52 4 milliards d euros au 31 décembre 2006) les comptes à vue augmentent de 95 3 % atteignant 15 2 milliards d euros au 31 décembre 2006 contre 7 8 milliards d euros au 31 décembre 2005 Les opérations de pension s élèvent à 7 6 milliards d euros au 31 décembre 2006 en hausse de 63 4 % par rapport au 31 décembre 2005 Les provisions pour dépréciation sont restées relativement stables (0 1 milliard d euros au 31 décembre 2006 contre 0 2 milliard d euros au 31 décembre 2005) P R êTS ET CRÉANCES SUR LA CLIENT èLE Les prêts et créances sur la clientèle sont répartis en comptes ordinaires débiteurs prêts consentis à la clientèle opérations de pension et opérations de location financement Les prêts et créances sur la clientèle (nets de provisions) s élèvent à 393 1 milliards d euros au 31 décembre 2006 en augmentation de 30 5 % par rapport au 31 décembre 2005 (301 2 milliards d euros) Les prêts consentis à la clientèle justifient l essentiel de la hausse des prêts et créances sur la clientèle (+ 30 5 % à 356 6 milliards d euros au 31 décembre 2006) les comptes ordinaires débiteurs augmentent de 27 9 % atteignant 26 3 milliards d euros au 31 décembre 2006 contre 20 5 milliards d euros au 31 décembre 2005 Les opérations de location financement s élèvent à 22 8 milliards d euros au 31 décembre 2006 en hausse de 33 3 % par rapport au 31 décembre 2005 Les provisions de dépréciation ont augmenté de 29 3 % (13 5 milliards d euros au 31 décembre 2006 contre 10 5 milliards d euros au 31 décembre 2005) A CTIFS DISPONIBLES à LA VENTE Les actifs disponibles à la vente sont des actifs financiers à revenu fixe ou variable qui ne peuvent ni être enregistrés en valeur de marché par résultat ni détenus jusqu à l échéance Ces actifs sont évalués en juste valeur à chaque établissement d un bilan Les actifs disponibles à la vente (nets de provisions) s élèvent à 96 7 milliards d euros au 31 décembre 2006 en augmentation de 4 4 % par rapport au 31 décembre 2005 Cette évolution est principalement due à l augmentation de 21 0 % des actions et autres titres à revenu variable (19 7 milliards d euros au 31 décembre 2006) du fait conjugué de volumes plus importants et de valeurs de marché plus élevées Les obligations sont en augmentation de 5 1 % (65 7 milliards d euros au 31 décembre 2006) La diminution ( 18 1 %) des titres de créance négociables (12 5 milliards d euros au 31 décembre 2006 contre 15 2 milliards au 31 décembre 2005) repose essentiellement sur une diminution des volumes Les provisions des actifs financiers disponibles à la vente sont restées relativement stables diminuant de 0 2 milliard d euros (1 2 milliard d euros au 31 décembre 2006 contre 1 4 milliard d euros au 31 décembre 2005) Le Groupe calcule les provisions pour dépréciation des actifs disponibles à la vente à chaque établissement de bilan Les plus values latentes des actifs financiers disponibles à la vente ont diminué de 4 8 % à 7 0 milliards d euros au 31 décembre 2006 A CTIFS FINANCIERS DÉTENUS j US qU à L ÉCHÉANCE Les actifs financiers détenus jusqu à l échéance correspondent aux titres à revenu fixe ou déterminable à échéance fixe que le Groupe à l intention et la capacité de détenir jusqu à leur échéance Ils sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d intérêt effectif Ils sont présentés en deux sous catégories titres de créances négociables et obligations Les actifs financiers détenus jusqu à l échéance sont restés relativement stables ils s élèvent à 15 1 milliards au 31 décembre 2006 pour 15 4 milliards au 31 décembre 2005 C OMPTES DE RÉGULARISATION ET ACTIFS DIVERS Les comptes de régularisation et actifs divers sont répartis entre dépôts de garantie versés et cautionnement constitués comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres comptes d encaissement part des réassureurs dans les provisions techniques produits à recevoir et charges comptabilisées d avance ainsi que d autres débiteurs et actifs divers Les comptes de régularisation et actifs divers s élèvent à 66 9 milliards d euros au 31 décembre 2006 en augmentation de 2 4 % par rapport au 31 décembre 2005 (65 3 milliards d euros) Cette légère évolution s explique principalement par l augmentation des comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres et des dépôts en espèces liés aux opérations de prêts et emprunts de titres (+ 12 9 %) P ASSIF (HORS CAPITAUX PROPRES ) GÉNÉRAL Le passif consolidé (hors capitaux propres) du groupe BNP Paribas s élève à 1 385 5 milliards d euros au 31 décembre 2006 (1 212 1 milliards d euros au 31 décembre 2005) en augmentation de 14 3 % par rapport au 31 décembre 2005 Les principaux éléments de passif du Groupe regroupent les instruments financiers en valeur de marché par résultat les dettes envers les établissements de crédit les dettes envers la clientèle les dettes représentées par un titre les comptes de régularisation et passifs divers et les provisions techniques des sociétés d assurance qui pris dans leur ensemble représentent 98 % du total du passif L augmentation de 14 3 % par rapport au 31 décembre 2005 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 96 ActIv Ité et éléme NtS com PtAB leS e N 2006 4 4 Bilan résulte notamment de l augmentation des dettes représentées par un titre (+ 43 6 %) des dettes envers les établissements de crédit (+ 20 8 %) et des dettes envers la clientèle (+ 20 7 %) Contribuent également à la hausse du total du passif les comptes de régularisation (+ 10 8 %) les provisions techniques des sociétés d assurance (+ 13 7 %) et les instruments financiers en valeur de marché par résultat (+ 7 0 %) P ASSIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHÉ PAR RÉSULTAT Le portefeuille de transaction se compose d emprunts de titres et opérations de vente à découvert d opérations de pension et d instruments financiers dérivés Les passifs financiers valorisés sur option en valeur de marché ou de modèle par résultat enregistrent principalement des émissions structurées dont les risques et leur couverture sont gérés dans un même ensemble Ces émissions recèlent des dérivés incorporés significatifs dont les variations de valeur sont neutralisées par celles des instruments dérivés de couverture Le total des passifs financiers à la juste valeur par résultat augmente de 7 0 % de 610 7 milliards d euros au 31 décembre 2005 à 653 3 milliards d euros au 31 décembre 2006 Cette évolution provient d une augmentation de 30 3 % des titres donnés en pension (289 7 milliards d euros au 31 décembre 2006 contre 222 3 milliards d euros au 31 décembre 2005) de 28 8 % de dettes représentées par un titre (55 3 milliards d euros au 31 décembre 2006 contre 42 9 milliards d euros au 31 décembre 2005) L augmentation de ces postes des passifs financiers est partiellement compensée par une baisse de 13 4 % des emprunts de titres et ventes à découvert (119 0 milliards d euros au 31 décembre 2006) et par une baisse de 10 7 % des instruments financiers dérivés de transaction (184 2 milliards d euros au 31 décembre 2006) La diminution résulte principalement d effets de valorisation D ETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT Les dettes envers des établissements de crédit correspondent principalement à des emprunts et dans une moindre mesure à des comptes à vue et des opérations de pension Les dettes envers les établissements de crédit ont augmenté de 20 8 % par rapport au 31 décembre 2005 et s élèvent à 143 7 milliards d euros au 31 décembre 2006 (118 9 milliards d euros au 31 décembre 2005) Cette évolution est due principalement à l augmentation de 21 1 % des emprunts (121 4 milliards d euros au 31 décembre 2006) D ETTES ENVERS LA CLIENT èLE Les dettes envers la clientèle correspondent principalement aux comptes ordinaires créditeurs aux comptes à terme et aux comptes d épargne à taux administré et dans une moindre mesure à des bons de caisse et des opérations de pension Les dettes envers la clientèle s élèvent à 298 7 milliards d euros au 31 décembre 2006 (+ 20 7 % par rapport au 31 décembre 2005 à 247 5 milliards d euros) Cette évolution résulte de l augmentation conjuguée des comptes ordinaires créditeurs (+ 38 4 % à 142 5 milliards au 31 décembre 2006) des comptes à termes et des opérations de pension en hausse respectivement de 10 8 % et de 45 4 % par rapport au 31 décembre 2005 ces postes étant principalement portés par la croissance organique Les comptes d épargne à taux administré ont diminué de 2 0 % à 40 5 milliards d euros au 31 décembre 2006 D ETTES REPRÉSENTÉES PAR UN TITRE Cette catégorie regroupe des titres de créance négociables et des emprunts obligataires mais n inclut pas les dettes représentées par un titre en valeur de marché par résultat (voir note 5 b des états financiers consolidés) Les dettes représentées par un titre ont augmenté de 43 6 % de 84 6 milliards d euros au 31 décembre 2005 à 121 6 milliards d euros au 31 décembre 2006 Les emprunts obligataires sont les principaux contributeurs à cette hausse (36 2 milliards d euros au 31 décembre 2006 pour 16 2 milliards au 31 décembre 2005) Les titres de créances négociables ont augmenté de 24 7 % (85 4 milliards d euros au 31 décembre 2006 par rapport à 68 5 milliards d euros au 31 décembre 2005) D ETTES SUBORDONNÉES Les dettes subordonnées ont augmenté de 7 5 % à 18 0 milliards d euros au 31 décembre 2006 contre 16 7 milliards d euros au 31 décembre 2005 Cette augmentation résulte des nouvelles émissions de dettes par le Groupe et s accompagne d une hausse de 10 6 % des dettes subordonnées remboursables (16 4 milliards d euros au 31 décembre 2006 contre 14 8 milliards d euros au 31 décembre 2005) P ROVISIONS TECHNI qUES DES SOCIÉTÉS D ASSURANCE Les provisions techniques des sociétés d assurance ont augmenté de 13 7 % par rapport au 31 décembre 2005 à 87 milliards d euros au 31 décembre 2006 contre 76 6 milliards d euros au 31 décembre 2005 Cette augmentation s explique principalement par une hausse des provisions techniques liées à l activité d assurance vie en forte croissance organique C OMPTES DE RÉGULARISATION ET PASSIFS DIVERS Les comptes de régularisation et passifs divers recouvrent les dépôts de garantie reçus les comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres les comptes d encaissement les charges à payer et produits constatés d avance ainsi que les autres créditeurs et passifs divers Les comptes de régularisation et passifs divers ont augmenté de 10 8 % de 48 4 milliards d euros au 31 décembre 2005 à 53 7 milliards d euros au 31 décembre 2006 Cette augmentation résulte de l augmentation conjuguée des comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres reçus (+ 41 4 % à 21 7 milliards au 31 décembre 2006) dépôts de garanties reçus (+ 10 1 % à 12 3 milliards au 31 décembre 2006) des charges à payer et produits constatés d avance (+ 17 3 % à 3 7 milliards au 31 décembre 2006) compensée partiellement par la diminution des autres créditeurs et passifs divers (15 5 milliards d euros au 31 décembre 2006 contre 18 4 milliards d euros au 31 décembre 2005) Document de référence 2006 BNP PARIBAS 97 ActIv Ité et éléme NtS com PtAB leS e N 2006 4 4 Bilan INTÉR êTS MINORITAIRES Les intérêts minoritaires demeurent stables à 5 3 milliards d euros au 31 décembre 2006 la contribution du résultat (0 5 milliard d euros au 31 décembre 2006) étant compensée par la distribution de dividendes et d acomptes sur dividendes qui s élèvent à 0 1 milliard d euros et par le remboursement et la rémunération des actions de préférence respectivement pour 0 4 milliard et 0 2 milliard d euros C APITAUX PROPRES CONSOLIDÉS PART DU GROUPE Les capitaux propres consolidés part du groupe BNP Paribas (avant distribution du dividende) s élèvent à 49 5 milliards d euros au 31 décembre 2006 en augmentation de 21 6 % par rapport au 31 décembre 2005 Cette augmentation s explique par le résultat part du groupe de 7 3 milliards d euros au 31 décembre 2006 auquel s ajoute l augmentation du capital et des réserves liées pour 5 9 milliards d euros partiellement compensée par les mouvements sur actions propres ( 1 8 milliard d euros) et l incidence des acquisitions post BNL ( 2 1 milliards d euros) La progression des gains nets latents des actifs disponibles à la vente (+ 0 6 milliard d euros) est partiellement compensée par la baisse de valeur des instruments financiers de couverture ( 0 4 milliard d euros) au 31 décembre 2006 La hausse globale des capitaux propres est partiellement compensée par le paiement de dividendes de 2 2 milliards d euros au titre de l année 2005 et par l effet de la variation négative des parités monétaires pour 0 7 milliard d euros au 31 décembre 2006 E NGAGEMENTS HORS BILAN E NGAGEMENTS DE FINANCEMENT Les engagements de financement donnés à la clientèle consistent essentiellement en des ouvertures de crédits documentaires et de crédits confirmés d autre nature et des engagements relatifs aux opérations de pension Ils ont augmenté de 12 4 % atteignant 235 7 milliards d euros au 31 décembre 2006 contre 209 7 milliards d euros au 31 décembre 2005 hausse portée par les autres engagements donnés à la clientèle (60 1 milliards d euros au 31 décembre 2006 contre 42 0 milliards d euros au 31 décembre 2005) Ceux donnés aux établissements de crédit sont en forte augmentation ils s élèvent à 36 4 milliards au 31 décembre 2006 pour 18 2 milliards au 31 décembre 2005 Les engagements de financements reçus sont essentiellement des lettres de crédit à première demande (dites « StandBy » ) et des engagements relatifs aux opérations de pension Les engagements de financements reçus progressent de 36 6 % à 76 0 milliards d euros au 31 décembre 2006 contre 55 7 milliards d euros au 31 décembre 2005 Cette augmentation résulte de l augmentation conjuguée des engagements reçus d établissements de crédit (71 4 milliards au 31 décembre 2006) et des engagements de financements pour la clientèle (4 6 milliards au 31 décembre 2006) E NGAGEMENTS DE GARANTIE Les instruments financiers reçus en garantie à 25 1 milliards d euros au 31 décembre 2006 sont en hausse de 58 7 % par rapport au 31 décembre 2005 ceux donnés en garantie ont augmenté de 5 3 % à 31 6 milliards d euros Les engagements par signature à 80 9 milliards d euros au 31 décembre 2006 contre 67 2 milliards d euros au 31 décembre 2005 ont augmenté de 20 5 % la hausse est portée par les engagements donnés aux établissements de crédit (+ 38 2 %) à 11 7 milliards d euros et les engagements donnés à la clientèle (+18 0 %) à 69 2 milliards d euros Pour plus d informations sur les engagements de financement et de garantie se reporter à la note 6 des états financiers consolidés Document de référence 2006 BNP PARIBAS 98 ActIv Ité et éléme NtS com PtAB leS e N 2006 4 4 Perspectives 4 4 Perspectives Pour 2007 les priorités de la Banque de Détail en France consistent à continuer d améliorer la satisfaction des clients particuliers en poursuivant le programme de réaménagement des agences et les efforts d innovation notamment en épargne financière et en prévoyance renforcer encore sa position de n° 1 du marché français de la Banque Privée en développant les services de gestion de fortune l expertise des conseillers et l innovation dans l offre de produits capitaliser sur le succès des Centres d Affaires auprès des entreprises clientes pour amplifier les ventes croisées de produits et de services de l ensemble du Groupe y compris les Italian desks avec BNL et pour être le banquier principal des entreprises en développement augmenter l efficacité opérationnelle tant dans les contacts commerciaux que dans les back offices où la rationalisation et l automatisation des processus seront poursuivies L objectif est d accroître le PNB hors PEL CEL de 4 % en 2007 tout en maintenant un écart d un point entre la progression du PNB et celle des frais de gestion En 2007 le pôle SFDI mènera une stratégie ambitieuse dans toutes ses zones d activité il s attachera à renforcer les positions de leader dans les Services Financiers spécialisés en Europe notamment en France et en Italie par un effort encore accru d innovation et d efficacité opérationnelle mettre en uvre le plan de croissance organique de BancWest en densifiant le réseau et en déployant une gamme élargie de produits dans la totalité du réseau développer les revenus de plus de 25 % dans les marchés émergents et poursuivre les ouvertures d agences en Europe extrême orientale et autour du bassin méditerranéen (190 ouvertures prévues) en exploitant pleinement le potentiel de synergies des réseaux avec les plates formes de produits du Groupe (crédits à la consommation leasing assurance des emprunteurs etc ) tirer parti des synergies résultant des acquisitions En 2007 le pôle AMS poursuivra le déploiement de son modèle de croissance rentable très créateur de valeur en privilégiant les développements organiques bénéficiant des tendances structurelles favorables tant en Europe que de plus en plus dans des pays émergents en tirant parti du nouveau relais de croissance que constitue l Italie où il déploiera avec BNL un réseau de Banque Privée et où il renforcera l offre de produits notamment de gestion et d assurance « Asset Management and Services » vise ainsi à poursuivre une croissance organique des revenus supérieure à 10 % en maintenant un effet de ciseaux positif avec la croissance des frais de gestion En 2007 BFI a pour objectif de continuer de développer ses activités stratégiques en particulier dans les dérivés en mettant l accent sur les produits de flux ainsi que dans les financements spécialisés et structurés chercher à élargir sa base de clientèle en particulier vers les institutions financières et les entreprises de capitalisation moyenne intensifier le développement en Italie pour tirer parti des possibilités de ventes croisées avec BNL accentuer sa présence dans certains pays émergents Chine Inde Russie pays du Golfe BFI visera à maintenir un coefficient d exploitation au meilleur niveau de l industrie et à améliorer la productivité du capital employé en privilégiant les activités à forte valeur ajoutée en maintenant une grande sélectivité à l origination et en gérant activement le portefeuille de crédits Le plan d intégration de BNL dans BNP Paribas et de développement des activités et de la rentabilité du Groupe en Italie a été présenté en détail à Rome le 1 er décembre 2006 Sa mise en uvre est bien engagée Les divisions de banque de particuliers de Banque Privée et de banque d entreprises sont regroupées sous l appellation « BNL banca commerciale » (BNL bc) depuis le 1 er janvier 2007 Les structures de direction de ce nouveau pôle d activité du Groupe sont en place La nouvelle organisation territoriale reposant sur une répartition du réseau italien en cinq régions plus autonomes et partant plus réactives est en cours de déploiement L offre de produits aux particuliers a commencé d être enrichie et renouvelée notamment avec de nouveaux produits d assurance vie et le lancement d un nouveau compte à vue le « conto revolution » Le pôle enregistre les premiers succès en matière de ventes croisées aux entreprises apports de clientèle par les quelques « italian desks » déjà ouverts dans le réseau du Groupe obtention de mandats de cash management international structuration et distribution de produits de Fixed Income auprès des collectivités locales Les autres pôles du Groupe commencent également à être en mesure de fournir leurs produits et services aux clients de BNL l équipe intégrée de direction d « Asset Management and Services » en Italie est en place pour promouvoir les plates formes de ce pôle auprès du réseau d agences Le métier « Gestion d Actifs » a amélioré son offre de produits et de mandats de gestion Un nouvel accord de distribution de produits d assurance vie a été signé avec Unipol pour BNL Vita les équipes de Banque de Financement et d Investissement de « BNP Paribas BNL CIB » sont pleinement opérationnelles avec 225 professionnels Elles ont entrepris la formation à leurs produits des cadres commerciaux de BNL bc et ont entamé des visites de clientèle conjointes en ce qui concerne le pôle SFDI le rapprochement des deux sociétés de leasing est en cours Des accords de distribution ont été établis entre BNL bc d une part Arval et UCB d autre part Un « italian desk » est opérationnel en Tunisie et un autre en cours d ouverture en Turquie Un plan d adaptation de l emploi a été signé par BNL SpA avec les partenaires sociaux en novembre 2006 prévoyant sur la période 2007 2009 2 200 départs et 900 recrutements Ce plan est en cours de mise en uvre Document de référence 2006 BNP PARIBAS 99 ActIv Ité et éléme NtS com PtAB leS e N 2006 4 4 Événements récents 4 5 Événements récents C ROISSANCE EXTERNE ET PARTENARIATS 30 j ANVIER 2007 CARDIF A NOUÉ UN PARTENARIAT STRATÉGI qUE AVEC V IETCOMBAN k ET SEABAN k AU VIETNAM Cardif a annoncé la signature d un accord tripartite entre Cardif Vietcombank première banque au Vietnam et Seabank pour la commercialisation de produits d assurance vie prévoyance et épargne au Vietnam Ce partenariat stratégique se traduit par la création d une joint venture détenue à 43 % par Cardif 45 % par Vietcombank et à 12 % par Seabank Les partenaires vont déposer une demande de licence auprès du ministère des Finances La future compagnie d assurances a vocation dans un premier temps à développer des produits d épargne et de prévoyance au sein des réseaux des deux banques partenaires Créée en 1963 Vietcombank est la première banque au Vietnam Implantée sur l ensemble du territoire elle compte aujourd hui près de 2 millions de clients particuliers Ses 6 000 collaborateurs commercialisent des produits financiers aux particuliers et aux entreprises Seabank jeune banque en pleine croissance dont le siège est basé à Hanoi développe une activité tournée vers les PME et les nouveaux entrepreneurs vietnamiens Avec une croissance économique de 7 % une population de 80 millions d habitants et une bancarisation qui demeure encore faible le marché vietnamien des services financiers et de l assurance vie est particulièrement prometteur Son attractivité est encore renforcée par son adhésion en novembre dernier à l OMC Cette alliance s inscrit dans la stratégie de partenariat de Cardif dans le monde qui détient déjà des compagnies d assurance en joint venture avec des banques ou des sociétés financières telles que State Bank of India en Inde Thaï Life en Thaïlande et Shinhan Financial Group en Corée du Sud Avec cet accord Cardif confirme sa stratégie de développement à l international en mettant à profit son expertise dans la bancassurance 6 FÉVRIER 2007 kAS BAN k TRANSF èRE SES ACTIVITÉS DE BAN qUE PRIVÉE à NACHENIUS Tj EEN k UNE FILIALE NÉERLANDAISE DE BNP P ARIBAS KAS BANK et Nachenius Tjeenk ont conclu un accord pour le transfert des activités de banque privée de KAS BANK à Nachenius Tjeenk Cette transaction porte sur le transfert à Nachenius Tjeenk d environ 750 millions d euros actuellement gérés par KAS BANK Dans le cadre de la transaction Nachenius Tjeenk fera également l acquisition d Associatie Cassa la société qui au sein de KAS BANK fournit des services fiduciaires à la clientèle privée La transaction est soumise à l approbation de la Banque Centrale Néerlandaise (De Nederlandsche Bank DNB) et devrait être finalisée au deuxième trimestre 2007 Au cours des dernières années la stratégie de KAS BANK s est concentrée avec succès sur la consolidation de sa position de spécialiste européen en matière de titres et de services d information destinés aux professionnels en particulier aux investisseurs institutionnels et aux institutions financières Le transfert des activités de banque privée de KAS BANK à Nachenius Tjeenk est cohérent avec cette stratégie et permettra à KAS BANK de se focaliser entièrement sur ses activités wholesale européennes Pour Nachenius Tjeenk l acquisition représente une étape importante dans sa stratégie de développement lui permettant d atteindre 2 5 milliards d euros d actifs gérés à comparer au 1 3 milliard d euros qu il gérait au moment de son acquisition par BNP Paribas Private Bank courant 2005 Avec l acquisition des activités de Banque Privée de KAS BANK Nachenius Tjeenk confirme sa position comme l un des principaux intervenants exclusivement dédiés aux services de Banque Privée aux Pays Bas 19 FÉVRIER 2007 A Cq UISITION DE DEXIA B AN qUE PRIVÉE FRANCE BNP P ARIBAS CONFORTE SON LEADERSHIP SUR LE MARCHÉ DE LA BAN qUE PRIVÉE EN FRANCE BNP Paribas a annoncé la signature du contrat d acquisition de Dexia Banque Privée France suite à l avis favorable rendu par le Comité d Entreprise de DBPF Cette acquisition qui demeure soumise à l approbation des autorités de contrôle compétentes permettra à BNP Paribas de conforter sa place de numéro 1 sur le marché français de la banque privée et lui permettra de franchir une nouvelle étape sur son marché domestique avec l addition de près de 3 milliards d euros d actifs clientèle et d un savoir faire reconnu auprès de la clientèle associative Dexia Banque Privée France offre des services de gestion de patrimoine à une clientèle privée et associative Elle est issue de la fusion en 2002 de la BIMP (Banque Industrielle et Mobilière Privée) et de la Banque Vernes Elle dispose d une tradition de plus de 80 ans dans le domaine de la gestion de patrimoine Au 31 décembre 2006 ses fonds propres atteignaient 117 millions d euros La banque emploie près de 200 personnes De nouveaux produits et services sont régulièrement proposés aux clients de BNP Paribas Des informations sont disponibles sur les sites Internet du Groupe notamment à travers des communiqués de presse accessibles via le site Internet www invest bnpparibas com P RODUITS ET SERVICES Document de référence 2006 BNP PARIBAS 100 ActIv Ité et éléme NtS com PtAB leS e N 2006 4 4 Ratios prudentiels 4 6 Ratios prudentiels R ATIO INTERNATIONAL DE SOLVABILITÉ En milliards d euros 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Capitaux propres part du Groupe avant affectation 49 5 40 7 dont actions de préférence et assimilées 4 4 2 4 Capitaux propres part des minoritaires avant affectation du résultat 5 3 5 3 dont actions de préférence et assimilées 3 0 3 5 Autres éléments et déductions prudentielles (1) 20 4 17 2 dont distribution du Groupe 2 9 (2) 2 2 TOTAL des fONds PROPRes TieR 1 34 4 28 8 Total des fonds propres complémentaires (Tier 2) 21 3 18 8 Autres déductions prudentielles (3) 7 0 6 0 Fonds propres surcomplémentaires (Tier 3) alloués 0 7 0 4 TOTAL des fONds PROPRes PRudeNTieLs 49 4 42 0 Ratio Tier 1 (4) 7 4 % 7 6 % Ratio international de solvabilité 10 5 %11 0 % (1) Principalement composé des survaleurs et des écarts d acquisition (2) Soumis à l approbation de l Assemblée Générale des actionnaires (3) Essentiellement participations dans des établissements de crédit non consolidées ou mises en équivalence (4) Sur la base de risques pondérés de 462 5 Md au 31 décembre 2006 et 377 7 Md au 31 décembre 2005 A DÉ qUATION DES FONDS PROPRES Au 31 décembre 2006 l exigence de fonds propres pour le groupe BNP Paribas calculée en application des règlements et instructions transposant en France les directives européennes « Adéquation des fonds propres des entreprises d investissement et des établissements de crédit » et « Conglomérats financiers » s analyse comme suit le ratio fonds propres disponibles sur fonds propres exigés s établit à 129 % sans tenir compte des fonds propres surcomplémentaires (136 % au 31 décembre 2005) il atteint 133 % en intégrant les fonds propres surcomplémentaires (141 % au 31 décembre 2005) La Directive Conglomérats Financiers est entrée en vigueur et BNP Paribas l applique Dans de nombreux pays où le groupe opère il respecte en outre des ratios particuliers selon des modalités contrôlées par les autorités de supervision compétentes Il s agit notamment de ratios portant sur la division des risques la liquidité les équilibres de bilan (transformation) En France ces ratios sont ainsi définis contrôle des grands risques le montant total des risques encourus sur les bénéficiaires dont les risques dépassent pour chacun d eux 10 % des fonds propres nets consolidés du Groupe ne doit pas excéder 8 fois les fonds propres Le montant total des risques pondérés sur un groupe de clients considérés comme un seul bénéficiaire ne doit pas excéder 25 % des fonds propres nets consolidés du Groupe Sont considérées comme un même bénéficiaire les personnes physiques ou morales qui sont liées de telle sorte qu il est probable que si l une d entre elles rencontrait des problèmes financiers les autres connaîtraient des difficultés de remboursement ratio de liquidité il mesure l impasse potentielle de liquidité à un mois La norme réglementaire est de 100 % coefficient de fonds propres et de ressources permanentes ce ratio mesure la couverture des emplois à plus de cinq ans par des ressources de durée résiduelle supérieure à cinq ans La norme réglementaire est de 60 % Document de référence 2006 BNP PARIBAS 101 ActIv Ité et éléme NtS com PtAB leS e N 2006 4 4 Ratios prudentiels RÉFORME DU RATIO INTERNATIONAL DE SOLVABILITÉ (BâLE 2) Le Comité de Bâle a publié l accord sur la convergence des normes en matière d exigence de fonds propres des banques en juin 2004 Cet accord dit Bâle 2 a été complété de différentes notes explicatives et d une révision concernant certains points liés aux activités de marché en novembre 2005 Bâle 2 repose sur trois « piliers » (i) l exigence minimale de fonds propres (ii) le processus d évaluation de l adéquation des fonds propres par la banque elle même et son superviseur et enfin (iii) la discipline de marché par une transparence accrue en matière de risque Le pilier 1 l exigence minimale de fonds propres porte sur le risque de crédit le risque de marché et le risque opérationnel En ce qui concerne le risque de crédit la méthode actuelle reposant sur des catégories de risques pondérés est remplacée par trois approches possibles traduisant mieux la réalité des risques Il s agit de la méthode standard (Standardized Approach) et de deux méthodes internes la méthode de base (Foundation Internal Rating Based Approach) et la méthode avancée (Advanced Internal Rating Based Approach) La méthode standard fait évoluer les pondérations actuelles pour tenir compte de la notation des débiteurs par des sources externes telles que les agences de notation lorsqu elle existe L éventail des pondérations est ainsi élargi (certaines nouvelles pondérations pouvant dépasser 100 % dans le cas de risques de mauvaise qualité) et les techniques de protection contre les risques de crédit sont mieux prises en compte Les méthodes internes quant à elles permettent aux banques d utiliser leurs propres estimations des paramètres de risque (tels que la probabilité de défaut la perte en cas de défaut et l exposition en cas de défaut) dans les formules de calcul des exigences en capital développées par le Comité de Bâle Néanmoins une banque ne pourra choisir l une des méthodes internes que dans la mesure où sa gestion des risques son dispositif de reporting et ses systèmes de modélisation auront été préalablement audités et approuvés par l autorité de contrôle En ce qui concerne le risque de marché les dispositions actuelles demeurent inchangées sauf pour prendre mieux en compte d ici à 2010 le risque de défaut conformément aux préconisations des additifs de novembre 2005 La mise en uvre d un modèle proche de celui appliqué aux risques de marché peut par ailleurs être envisagée pour calculer les exigences de capital relatives aux participations sous forme d actions qui formellement sont traitées par le régulateur dans le cadre de l activité de crédit car hors du portefeuille de négociation Bâle 2 introduit aussi le risque opérationnel (défini comme le risque résultant d une inadaptation ou d une défaillance imputable à des processus personnels et systèmes internes ou à des événements extérieurs) Outre des règles qualitatives il prévoit trois méthodes de calcul possibles pour déterminer les exigences de capital correspondantes Les deux méthodes les plus simples appliquent un multiplicateur au produit net bancaire de la banque ou des métiers pratiqués par la banque La troisième méthode plus élaborée et connue sous le nom d AMA (Advanced Measurement Approach) permet à la banque de faire sa propre évaluation à partir de ses données internes et en utilisant sa propre méthodologie sous réserve d un audit et accord préalable des autorités de contrôle Les exigences de fonds propres liées au risque opérationnel varieront en conséquence d une banque à l autre compte tenu de son environnement et de son profil de risques Le pilier 2 met l accent sur le processus de surveillance prudentielle et sur l évaluation par la banque elle même des fonds propres qui lui sont nécessaires compte tenu de l ensemble des risques auxquels elle est exposée et de ses plans de développement Les superviseurs analyseront ces estimations et auront la possibilité d exiger des fonds propres complémentaires si la situation le justifie Le Pilier 2 encourage également une intervention des superviseurs le plus en amont possible lorsque la position en fonds propres de la banque se dégrade Le pilier 3 requiert une transparence accrue en matière d information sur les risques publication détaillée de l évaluation du niveau d exigence en fonds propres des normes et pratiques de gestion des risques mises en uvre des niveaux de risques et des stratégies retenues pour les gérer L accord n a pas de force légale en tant que tel Il a vocation à être introduit dans la réglementation bancaire de chaque État ce qui peut être l occasion de divergences en matière de mise en uvre Le Parlement européen a voté le 28 septembre 2005 une nouvelle directive sur l adéquation des fonds propres la CRD (Capital Requirements Directive) qui s inspire étroitement de Bâle 2 avec cependant quelques modifications visant à tenir compte du contexte européen Elle vise toutes les institutions financières de l Union européenne et prévoit conformément au calendrier de l Accord une entrée en vigueur en deux temps soit le 1 er janvier 2007 pour les banques qui le souhaitent et appliquent les méthodes les plus simples soit le 1 er janvier 2008 pour les autres Cette directive est en cours de transposition au sein de la réglementation bancaire de chaque État membre En France les projets d arrêté traitant de ces aspects ont été examinés par le CCLRF dans sa séance du 16 octobre 2006 leur signature définitive est en attente de l adoption par le Parlement de certaines dispositions relevant du dispositif législatif De leur côté les autorités bancaires américaines envisagent que la plupart des banques de ce pays généralement de petite ou moyenne taille soient assujetties à des dispositions particulières différentes Seuls les grands établissements d envergure internationale et ceux qui en feront le choix devraient mettre en uvre l accord Les projets de texte sont actuellement soumis à une consultation publique formelle qui doit s achever fin mars 2007 De nombreuses options sont envisagées par les Autorités dans les documents en question et de multiples réactions sont attendues dans le cadre de cette consultation La date prévisionnelle d entrée en vigueur reste pour le moment fixée au 1 er janvier 2009 BNP Paribas compte pouvoir déterminer ses exigences de capital réglementaire sur la base de ses méthodes internes et se prépare depuis plusieurs années à obtenir cette autorisation dans le cadre d un projet interne sous la surveillance du Directeur Général Ce projet permet de coordonner les aspects purement réglementaires et les approches économiques de les insérer dans les processus opérationnels et de les inscrire dans une démarche de gestion par la valeur C est dans ce cadre qu un dispositif rénové de notation des entreprises a été mis en uvre dès 2001 que les modèles de score de la Banque de Détail ont été adaptés à la lumière des nouvelles exigences qu un modèle spécifique de mesure du risque des participations en actions a été développé qu une approche novatrice de la mesure et de la gestion du risque opérationnel a été adoptée que les bases de données historiques Document de référence 2006 BNP PARIBAS 102 ActIv Ité et éléme NtS com PtAB leS e N 2006 4 4 Ratios prudentiels pour asseoir le calibrage des différents paramètres du risque de crédit (probabilité de défaut exposition au moment du défaut perte en cas de défaut) et du risque opérationnel ont été constituées Les premiers travaux de validation des méthodes centrales ont démarré avec les Autorités bancaires françaises dès octobre 2005 ils s étaleront jusqu à mi 2007 C est également à l occasion de ce projet que la banque a développé son propre modèle interne d évaluation de ses besoins économiques de capital Cette approche plus exhaustive en termes de risques et de périmètre que le capital réglementaire défini par le Pilier 1 tout en intégrant les effets de diversification et de concentration sera l une des composantes essentielles du dialogue avec les autorités bancaires prévu par le Pilier 2 BNP Paribas s organise pour satisfaire les conditions préalables progressivement émises par la Commission bancaire dans le cadre de l avancement de ses missions d homologation Elle compte ainsi être autorisée à utiliser les méthodes avancées prévues par les textes sur une partie très significative du Groupe à la première date possible soit dès le 1er janvier 2008 Beaucoup de ses filiales parfaitement intégrées dans les méthodes de gestion du Groupe devraient être traitées selon ce schéma général et dans le cadre de la validation des méthodes centrales avec l accord de leurs superviseurs locaux D autres relevant principalement de la Banque de Détail où la dimension locale est particulièrement importante font l objet de dispositions ad hoc tenant compte de leur degré de préparation et d autonomie en matière de méthodologie de mesure des risques Le cas échéant elles font l objet d un plan spécifique de migration et de validation vers les méthodes avancées qui sont ou seront soumis aux différentes autorités bancaires impliquées C est tout particulièrement le cas de BNL et de BancWest La mise en uvre retardée de l accord par les États Unis et les conclusions définitives encore à venir des missions d homologation qui peuvent significativement peser sur le calibrage des paramètres de risques sont autant d incertitudes sur l évaluation des conséquences de la mise en uvre de la réforme Il est cependant vraisemblable que le groupe BNP Paribas par la qualité de son portefeuille de crédit la variété et l étendue de ses activités notamment dans la Banque de Détail et la valeur de ses méthodes de gestion des risques bénéficie d une réduction de son besoin de fonds propres malgré l ajout du risque opérationnel Toutefois les nouvelles règles de déduction des fonds propres qui touchent l ensemble des banques et la présence d un plancher tempéreront le bénéfice immédiat de la mise en uvre de Bâle 2 sur le ratio de solvabilité du Groupe Il faut enfin reconnaître que la réforme se distinguera aussi par ses effets bénéfiques en termes de progrès dans la gestion du risque d appréciation des performances corrigées du risque et d information des marchés sur la réalité des risques encourus de nature à renforcer la confiance des investisseurs Cette dimension sera au moins aussi importante que les aspects purement quantitatifs du nouveau dispositif Document de référence 2006 BNP PARIBAS 103 5 5 États financiers consolidÉs 5 1 Compte de résultat de l exercice 2006 10 4 5 2 Bilan au 31 décembre 2006 10 5 5 3 Tableau de passage des capitaux propres du 1 er janvier 2005 au 31 décembre 2006 10 6 5 4 Tableau des flux de trésorerie relatifs à l exercice 2006 10 8 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés établis selon les Normes comptables IFRS adoptées par l Union Européenne 10 9 Résumé des principes comptables appliqués par le Groupe 10 9 Notes relatives au compte de résultat de l exercice 2006 12 3 Informations sectorielles 12 7 Exposition aux risques et stratégies de couverture 13 0 Notes relatives au bilan au 31 décembre 2006 13 8 Engagements de financements et de garantie 15 0 Rémunérations et avantages consentis au personnel 15 1 Informations complémentaires 15 8 5 6 Rapport des Commissaires aux comptes 19 2 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 104 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Compte de résultat de l exercice 2006 5 1 Compte de résultat de l exercice 2006 En millions d euros Notes Exercice 2006 Exercice 2005 Intérêts et produits assimilés 2 a 44 582 32 087 Intérêts et charges assimilées 2 a(35 458) (24 354) Commissions (produits) 10 3958 701 Commissions (charges) (4 291)(4 154) Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la valeur de marché par résultat 2 b7 573 5 212 Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente 2 c1 367 1 353 Produits des autres activités 2 d23 130 21 607 Charges des autres activités 2 d(19 355) (18 598) PRODUIT NET BANCAIRE 27 94321 854 Charges générales d exploitation (16 137)(12 627) Dotations aux amortissements et aux provisions pour dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles 5 k (928) (742) RÉSULTAT BRUT D EXPLOITATION 10 8788 485 Coût du risque 2 e (783) (610) RÉSULTAT D EXPLOITATION 10 0957 875 Quote part du résultat net des sociétés mises en équivalence 293 352 Gains nets sur autres actifs immobilisés 195 211 Variation de valeur des écarts d acquisition (13) (14) RÉSULTAT AVANT IMPÔT 10 5708 424 Impôt sur les bénéfices 2 f(2 762) (2 138) RÉSULTAT NET 7 8086 286 dont intérêts minoritaires 500 434 RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 7 3085 852 Résultat par action 8 a 8 03 6 96 Résultat dilué par action 8 a 7 95 6 90 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 105 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Bilan au 31 décembre 2006 5 2 Bilan au 31 décembre 2006 En millions d euros au Notes 31 décembre 2006 31 décembre 2005 ACTIF Caisse banques centrales CCP 9 6427 115 Instruments financiers en valeur de marché par résultat 5 b744 858 700 525 Instruments financiers dérivés de couverture 5 c2 803 3 087 Actifs financiers disponibles à la vente 5 d96 739 92 706 Prêts et créances sur les établissements de crédit 5 a75 170 45 009 Prêts et créances sur la clientèle 5 e393 133 301 196 Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux (295) (61) Actifs financiers détenus jusqu à l échéance 5 g15 149 15 445 Actifs d impôts courants et différés 5 h3 443 2 135 Comptes de régularisation et actifs divers 5 i66 915 65 327 Participations dans les entreprises mises en équivalence 5 j2 772 1 823 Immeubles de placement 5 k5 813 5 255 Immobilisations corporelles 5 k12 470 9 213 Immobilisations incorporelles 5 k1 569 1 225 Écarts d acquisition 5 l10 162 8 079 TOTAL ACTIF 1 440 3431 258 079 DETTES Banques centrales CCP 939 742 Instruments financiers en valeur de marché par résultat 5 b653 328 610 681 Instruments financiers dérivés de couverture 5 c1 335 1 015 Dettes envers les établissements de crédit 5 a143 650 118 893 Dettes envers la clientèle 5 e298 652 247 494 Dettes représentées par un titre 5 f121 559 84 629 Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 367 901 Passifs d impôts courants et différés 5 h2 306 2 206 Comptes de régularisation et passifs divers 5 i53 661 48 446 Provisions techniques des sociétés d assurance 5 m87 044 76 523 Provisions pour risques et charges 5 n4 718 3 850 Dettes subordonnées 5 f17 960 16 706 ToTal DETTES 1 385 5191 212 086 CAPITAUX PROPRES Capital et réserves liées 15 5899 701 Réserves consolidées 21 59019 694 Résultat de l exercice part du Groupe 7 3085 852 Total capital réserves consolidées et résultat de la période part du Groupe 44 48735 247 Gains et pertes latents ou différés part du Groupe 5 0255 471 Total part du Groupe 49 51240 718 Intérêts minoritaires 5 3125 275 ToTal CapIT aUx pRopRES CoNSolIDéS 54 82445 993 TOTAL PASSIF 1 440 3431 258 079 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 106 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Tableau de passage des capitaux propres du 1 er janvier 2005 au 31 décembre 2006 5 3 Tableau de passage des capitaux propres du 1 er janvier 2005 au 31 décembre 2006 En millions d euros au Part du Groupe Part du Groupe (suite) Intérêts minoritaires Total des capitaux propres consolidés Capital et réserves liées Actions de préférence et assimilées Élimination des titres auto détenus Réserves et résultat de la période Total capital et réserves Écarts de conversion Écarts sur actifs disponibles à la vente Écarts sur instruments de couverture Total gains pertes latents ou différés Total part du Groupe Réserves et résultat de la période Gains pertes latents ou différés Total intérêts minoritaires Capitaux propres au 1 er janvier 2005 avant affectation du résultat 12 109 (2 661) 19 270 28 718 (172)3 329 4363 59332 311 4 925 (111)4 81437 125 Affectation du résultat de l exercice 2004 (1 659)(1 659) (1 659) (106) (106) (1 765) Capitaux propres au 1 er janvier 2005 après affectation du résultat 12 109 (2 661) 17 611 27 059 (172)3 329 4363 59330 652 4 819 (111)4 70835 360 Mouvements liés aux relations avec les actionnaires Augmentation de capital 286 286 286 286 Réduction de capital (2 694)2 694 Émission d actions de préférence 2 4242 424 2 424 163 163 2 587 Mouvements sur actions propres (235) (63) (298) (298) (298) Opérations résultant de plans de paiement en actions 37 35 72 72 72 Rémunération des actions de préférence (19) (19) (19) (259) (259) (278) Acomptes distribués sur le résultat de l exercice Opérations réalisées avec les actionnaires minoritaires (92) (92) (92) 22 22 (70) (2 408) 2 4242 496 (139) 2 373 2 373 (74) (74) 2 299 Autres variations (37) (37) (37) 6 6 (31) Gains ou pertes latents de l exercice Variations de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres 2 018 (190)1 8281 828 1 11 829 Variations de valeur des instruments financiers rapportées au résultat (702) (702) (702) (702) Effet de la variation des parités monétaires 545 545 545 203 203 748 Quote part dans les variations de capitaux propres des entreprises associées et des co entreprises mises en équivalence (7) 212 2 207 207 207 538 1 528 (188)1 8781 878 204 204 2 082 Résultat de l exercice 2005 5 8525 852 5 852 431 (1) 4316 283 Capitaux propres au 31 décembre 2005 avant affectation du résultat 9 7012 424 (165)23 287 35 247 3664 857 2485 47140 718 5 182 935 275 45 993 Affectation du résultat de l exercice 2005 (2 163)(2 163) (2 163) (125) (125) (2 288) Capitaux propres au 31 décembre 2005 après affectation du résultat 9 7012 424 (165)21 124 33 084 3664 857 2485 47138 555 5 057 935 150 43 705 Mouvements liés aux relations avec les actionnaires Augmentation de capital 5 9055 905 5 905 5 905 Émission et remboursement d actions de préférence 2 0232 023 2 023 (369) (369) 1 654 Mouvements sur actions propres (1 706) (70)(1 776) (1 776) (1 776) Opérations résultant de plans de paiement en actions 85 30 115 115 115 Rémunération des actions de préférence (80) (80) (80) (225) (225) (305) Acomptes distribués sur le résultat de l exercice (13) (13) (13) Incidence de la prise de contrôle de Banca Nazionale del Lavoro 2 368 2 3682 368 Incidence des acquisitions postérieures à la prise de contrôle de Banca Nazionale del Lavoro (2 090)(2 090) (2 090)(2 360) (2 360)(4 450) Autres opérations réalisées avec les actionnaires minoritaires 16 16 16 390 390 406 5 905 2 023(1 621) (2 194) 4 113 4 113 (209) (209) 3 904 Autres variations (17) (1) (18) (18) 13 13 (5) Gains ou pertes latents de l exercice Variations de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres 1 103 (262) 841 841 26 26 867 Variations de valeur des instruments financiers rapportées au résultat (553) (99) (652) (652) (652) Effet de la variation des parités monétaires (663) (663) (663) (158) (158) (821) Quote part dans les variations de capitaux propres des entreprises associées et des co entreprises mises en équivalence (1) 24 5 28 28 28 (664) 574 (356) (446) (446) (132) (132) (578) Résultat de l exercice 2006 7 3087 308 7 308490 (1) 4907 798 Capitaux propres au 31 décembre 2006 15 5894 447(1 786) 26 237 44 487 (298)5 431 (108)5 02549 512 5 351 (39)5 312 54 824 (1) La part de résultat de la période afférent aux intérêts minoritaires représentatifs d actionnaires bénéficiaires d une option de vente de leurs titres au Groupe est affectée aux réserves part du Groupe sous la rubrique « Autres variations » et représente 10 millions d euros en 2006 contre 3 millions d euros en 2005 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 107 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Tableau de passage des capitaux propres du 1 er janvier 2005 au 31 décembre 2006 En millions d euros au Part du Groupe Part du Groupe (suite) Intérêts minoritaires Total des capitaux propres consolidés Capital et réserves liées Actions de préférence et assimilées Élimination des titres auto détenus Réserves et résultat de la période Total capital et réserves Écarts de conversion Écarts sur actifs disponibles à la vente Écarts sur instruments de couverture Total gains pertes latents ou différés Total part du Groupe Réserves et résultat de la période Gains pertes latents ou différés Total intérêts minoritaires Capitaux propres au 1 er janvier 2005 avant affectation du résultat 12 109 (2 661) 19 270 28 718 (172)3 329 4363 59332 311 4 925 (111)4 81437 125 Affectation du résultat de l exercice 2004 (1 659)(1 659) (1 659) (106) (106) (1 765) Capitaux propres au 1 er janvier 2005 après affectation du résultat 12 109 (2 661) 17 611 27 059 (172)3 329 4363 59330 652 4 819 (111)4 70835 360 Mouvements liés aux relations avec les actionnaires Augmentation de capital 286 286 286 286 Réduction de capital (2 694)2 694 Émission d actions de préférence 2 4242 424 2 424 163 163 2 587 Mouvements sur actions propres (235) (63) (298) (298) (298) Opérations résultant de plans de paiement en actions 37 35 72 72 72 Rémunération des actions de préférence (19) (19) (19) (259) (259) (278) Acomptes distribués sur le résultat de l exercice Opérations réalisées avec les actionnaires minoritaires (92) (92) (92) 22 22 (70) (2 408) 2 4242 496 (139) 2 373 2 373 (74) (74) 2 299 Autres variations (37) (37) (37) 6 6 (31) Gains ou pertes latents de l exercice Variations de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres 2 018 (190)1 8281 828 1 11 829 Variations de valeur des instruments financiers rapportées au résultat (702) (702) (702) (702) Effet de la variation des parités monétaires 545 545 545 203 203 748 Quote part dans les variations de capitaux propres des entreprises associées et des co entreprises mises en équivalence (7) 212 2 207 207 207 538 1 528 (188)1 8781 878 204 204 2 082 Résultat de l exercice 2005 5 8525 852 5 852 431 (1) 4316 283 Capitaux propres au 31 décembre 2005 avant affectation du résultat 9 7012 424 (165)23 287 35 247 3664 857 2485 47140 718 5 182 935 275 45 993 Affectation du résultat de l exercice 2005 (2 163)(2 163) (2 163) (125) (125) (2 288) Capitaux propres au 31 décembre 2005 après affectation du résultat 9 7012 424 (165)21 124 33 084 3664 857 2485 47138 555 5 057 935 150 43 705 Mouvements liés aux relations avec les actionnaires Augmentation de capital 5 9055 905 5 905 5 905 Émission et remboursement d actions de préférence 2 0232 023 2 023 (369) (369) 1 654 Mouvements sur actions propres (1 706) (70)(1 776) (1 776) (1 776) Opérations résultant de plans de paiement en actions 85 30 115 115 115 Rémunération des actions de préférence (80) (80) (80) (225) (225) (305) Acomptes distribués sur le résultat de l exercice (13) (13) (13) Incidence de la prise de contrôle de Banca Nazionale del Lavoro 2 368 2 3682 368 Incidence des acquisitions postérieures à la prise de contrôle de Banca Nazionale del Lavoro (2 090)(2 090) (2 090)(2 360) (2 360)(4 450) Autres opérations réalisées avec les actionnaires minoritaires 16 16 16 390 390 406 5 905 2 023(1 621) (2 194) 4 113 4 113 (209) (209) 3 904 Autres variations (17) (1) (18) (18) 13 13 (5) Gains ou pertes latents de l exercice Variations de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres 1 103 (262) 841 841 26 26 867 Variations de valeur des instruments financiers rapportées au résultat (553) (99) (652) (652) (652) Effet de la variation des parités monétaires (663) (663) (663) (158) (158) (821) Quote part dans les variations de capitaux propres des entreprises associées et des co entreprises mises en équivalence (1) 24 5 28 28 28 (664) 574 (356) (446) (446) (132) (132) (578) Résultat de l exercice 2006 7 3087 308 7 308490 (1) 4907 798 Capitaux propres au 31 décembre 2006 15 5894 447(1 786) 26 237 44 487 (298)5 431 (108)5 02549 512 5 351 (39)5 312 54 824 (1) La part de résultat de la période afférent aux intérêts minoritaires représentatifs d actionnaires bénéficiaires d une option de vente de leurs titres au Groupe est affectée aux réserves part du Groupe sous la rubrique « Autres variations » et représente 10 millions d euros en 2006 contre 3 millions d euros en 2005 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 108 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Tableau des flux de trésorerie relatifs à l exercice 2006 5 4 Tableau des flux de trésorerie relatifs à l exercice 2006 En millions d euros Note Exercice 2006 Exercice 2005 Résultat avant impôts 10 5708 424 Éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et autres ajustements hors résultat 12 949(2 723) Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 2 5422 240 Dépréciation des écarts d acquisition et des autres immobilisations 20 (25) Dotations nettes aux provisions 8 3364 947 Quote part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence (293) (352) (Produits) nets des activités d investissement (194) (205) Pertes (produits) nets des activités de financement (249) 25 Autres mouvements 2 787(9 353) Diminution nette liée aux actifs et passifs provenant des activités opérationnelles (8 153)(8 439) Augmentation nette liée aux opérations avec les établissements de crédit 4 30815 493 Augmentation (diminution) nette liée aux opérations avec la clientèle 11 485(13 991) Diminution nette liée aux opérations affectant les autres actifs ou passifs financiers (19 576)(6 044) Diminution nette liée aux opérations affectant les actifs ou passifs non financiers (2 424)(2 406) Impôts versés (1 946)(1 491) AUGMENTATION (DIMINUTION) NETTE DE LA TRÉSORERIE GÉNÉRÉE PAR L ACTIVITÉ OPÉRATIONNELLE 15 366(2 738) Diminution nette liée aux actifs financiers et aux participations 8 c(11 661) (733) Diminution nette liée aux immobilisations corporelles et incorporelles (1 348) (981) DIMINUTION NETTE DE LA TRÉSORERIE LIÉE AUX OPÉRATIONS D INVESTISSEMENT(13 009)(1 714) Augmentation (diminution) de trésorerie liée aux opérations réalisées avec les actionnaires 1 750(2 050) Augmentation de trésorerie provenant des autres activités de financement 3 8757 320 AUGMENTATION NETTE DE LA TRÉSORERIE LIÉE AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT 5 6255 270 EFFET DE LA VARIATION DES TAUX DE CHANGE SUR LA TRÉSORERIE ET ASSIMILÉE (473) 401 AUGMENTATION NETTE DE LA TRÉSORERIE 7 5091 219 Solde des comptes de trésorerie et assimilée à l ouverture de la période 8 5657 346 Solde net des comptes de caisse banques centrales et CCP 6 6426 634 Solde net des prêts et emprunts à vue auprès des établissements de crédit 1 923 712 Solde des comptes de trésorerie et assimilée à la clôture de la période16 0748 565 Solde net des comptes de caisse banques centrales et CCP 8 7126 642 Solde net des prêts et emprunts à vue auprès des établissements de crédit 7 3621 923 AUGMENTATION DES SOLDES DES COMPTES DE TRÉSORERIE ET ASSIMILÉE 7 5091 219 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 109 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés établis selon les Normes comptables IFRS adoptées par l Union Européenne 1 RÉSUMÉ DES PRINCIPES COMPTA bLES APPLI qUÉS PAR LE GROUPE 1 a NORMES COMPTA bLES APPLICA bLES Les normes comptables internationales (International Financial Reporting Standards IFRS) ont été appliquées aux comptes consolidés à compter du 1 er janvier 2005 (date de première application) conformément aux prescriptions énoncées par la norme IFRS 1 « Première application des normes d information financière internationales » et par les autres normes du référentiel IFRS en tenant compte de la version et des interprétations des normes telles qu elles ont été adoptées au sein de l Union Européenne Lors de l adoption des normes comptables internationales au 1er janvier 2005 la banque a maintenu le classement en dettes des Titres subordonnés à durée indéterminée et des autres Titres subordonnés perpétuels (voir note 5 f) Interrogé depuis lors sur l application des règles d IAS 32 (Instruments financiers informations à fournir et présentation) au classement de ces instruments l organisme d interprétation des normes comptables internationales (IFRIC International Financial Reporting Interpretations Committee) a rejeté la demande d interprétation en novembre 2006 au bénéfice d un examen par l IASB (International Accounting Standard Board) des commentaires reçus Dans l attente d un avis formel de l IASB la banque maintient en dettes le classement de ces instruments qu elle considère effectivement comme de la dette et non comme des capitaux propres Les effets d un reclassement éventuel en capitaux propres ne seraient pas significatifs Le Groupe a appliqué les nouvelles normes amendements et interprétations approuvées par l Union Européenne et d application obligatoire au 1 er janvier 2006 et n a pas anticipé celles dont l application en 2006 est optionnelle en particulier s agissant de la normes IFRS 7 relative à l information financière à fournir sur les instruments financiers et le capital qui est sans impact sur l évaluation et la comptabilisation des transactions 1 b PRINCIPES DE CONSOLIDATION 1 b 1 Périmètre de consolidation Les comptes consolidés de BNP Paribas regroupent l ensemble des entreprises sous contrôle exclusif contrôle conjoint ou sous influence notable hormis celles dont la consolidation présente un caractère négligeable pour l établissement des comptes consolidés du Groupe Une entreprise est supposée présenter un caractère négligeable pour l établissement des comptes consolidés du Groupe dès lors qu elle ne dépasse pas en contribution dans les comptes consolidés un des seuils suivants 8 millions d euros pour le produit net bancaire 1 million d euros pour le résultat brut d exploitation ou le résultat net avant impôt contre 4 millions d euros en 2005 et 40 millions d euros pour le total du bilan Sont également consolidées les entités portant à leur actif des Titres de participation de sociétés consolidées Une filiale est consolidée à partir de la date à laquelle le Groupe obtient effectivement son contrôle Les entités temporairement contrôlées sont également intégrées dans les comptes consolidés jusqu à la date de leur cession Enfin le Groupe consolide les structures juridiques distinctes créées spécifiquement pour gérer une opération ou un groupe d opérations similaires (entités ad hoc ) et ce même en l absence de lien en capital dans la mesure où il en exerce en substance le contrôle au regard des critères suivants les activités de l entité sont menées pour le compte exclusif du Groupe de telle sorte que ce dernier en tire des avantages le Groupe dispose du pouvoir de décision et de gestion afin d obtenir la majorité des avantages liés aux activités courantes de l entité Ce pouvoir se caractérise notamment par la capacité de dissoudre l entité d en changer les statuts ou de s opposer formellement à leur modification le Groupe a la capacité d obtenir la majorité des avantages de l entité et par conséquent peut être exposé aux risques liés à l activité de la dite entité Les avantages peuvent prendre la forme d un droit à recevoir tout ou partie du résultat une quote part d actif net à disposer d un ou plusieurs actifs ou à bénéficier de la majorité des actifs résiduels en cas de liquidation le Groupe conserve la majorité des risques pris par l entité afin d en retirer un avantage tel est le cas si les investisseurs extérieurs bénéficient d une garantie de la part d une société du Groupe leur permettant de limiter de façon importante leur risque 1 b 2 Méthodes de consolidation Les entreprises sur lesquelles le Groupe exerce un contrôle exclusif sont consolidées par intégration globale Le Groupe possède le contrôle exclusif d une filiale lorsqu il est en mesure de diriger les politiques financières et opérationnelles d une entité afin de bénéficier de ses activités Le contrôle exclusif est présumé exister lorsque le groupe BNP Paribas détient directement ou indirectement plus de la moitié des droits de vote de la filiale il est attesté lorsque le Groupe dispose du pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles de l entité en vertu d un accord ou de nommer de révoquer ou de réunir la majorité des membres du Conseil d administration ou de l organe de direction équivalent La détermination du pourcentage de contrôle prend en compte les droits de vote potentiels qui donnent accès à des droits de vote complémentaires dès lors qu ils sont immédiatement exerçables ou convertibles Document de référence 2006 BNP PARIBAS 110 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Les entreprises sous contrôle conjoint sont consolidées par intégration proportionnelle Le Groupe possède un contrôle conjoint lorsque en vertu d un accord contractuel les décisions financières et opérationnelles stratégiques liées à l activité nécessitent l accord unanime des parties qui se partagent le contrôle Les entreprises sous influence notable sont mises en équivalence L influence notable est le pouvoir de participer aux décisions de politique financière et opérationnelle d une entité sans en détenir le contrôle Elle est présumée si le Groupe détient directement ou indirectement 20 % ou plus des droits de vote dans une entité Les participations inférieures à ce seuil sont exclues du périmètre de consolidation sauf si elles représentent un investissement stratégique et si le Groupe y exerce une influence notable effective Tel est le cas des sociétés développées en partenariat avec d autres groupes dans lesquelles le groupe BNP Paribas participe aux décisions stratégiques de l entreprise associée en étant représenté dans les organes de direction exerce une influence sur la gestion opérationnelle de l entreprise associée par la mise à disposition de systèmes de gestion ou d aide à la décision et apporte sa collaboration technique au développement de cette entreprise Les variations de capitaux propres des sociétés mises en équivalence sont comptabilisées à l actif du bilan sous la rubrique « Participations dans les entreprises mises en équivalence » et au passif du bilan sous la rubrique de capitaux propres appropriée L écart d acquisition sur une société consolidée par mise en équivalence figure également sous la rubrique « Participations dans les entreprises mises en équivalence » Si la quote part du Groupe dans les pertes d une entreprise mise en équivalence est égale ou supérieure à ses intérêts dans cette entreprise le Groupe cesse de prendre en compte sa quote part dans les pertes à venir La participation est alors présentée pour une valeur nulle Les pertes supplémentaires de l entreprise associée sont provisionnées uniquement lorsque le Groupe a une obligation légale ou implicite de le faire ou lorsqu il a effectué des paiements pour le compte de l entreprise Les intérêts minoritaires sont présentés séparément dans le résultat consolidé ainsi que dans le bilan consolidé au sein des capitaux propres La détermination des intérêts minoritaires tient compte le cas échéant des actions préférentielles cumulatives en circulation émises par les filiales et classées comme des instruments de capitaux propres dès lors qu elles sont détenues par des entreprises hors du Groupe Les résultats de cession réalisés sur les Titres consolidés sont enregistrés au compte de résultat sous la rubrique « Gains nets sur autres actifs immobilisés » 1 b 3 Règles de consolidation Les états financiers consolidés sont établis en utilisant des méthodes comptables uniformes pour des transactions et autres événements semblables dans des circonstances similaires Élimination des opérations réciproques Les soldes réciproques résultant d opérations réalisées entre sociétés consolidées du Groupe ainsi que les opérations elles mêmes y compris les produits les charges et les dividendes sont éliminés Les profits et les pertes réalisés du fait de cessions d actifs à l intérieur du Groupe sont éliminés sauf dans l hypothèse où l actif cédé est considéré comme durablement déprécié Les profits et pertes latents compris dans la valeur des actifs disponibles à la vente sont conservés au niveau du Groupe Conversion des comptes en devises étrangères Les comptes consolidés de BNP Paribas sont établis en euros La conversion des comptes des entités dont la monnaie fonctionnelle est différente de l euro est effectuée par application de la méthode du cours de clôture Selon cette méthode tous les éléments d actif et de passif monétaires ou non monétaires sont convertis au cours de change en vigueur à la date de clôture de l exercice Les produits et les charges sont convertis au cours moyen de la période La même méthode s applique aux comptes des filiales du Groupe situées dans des pays dotés d une économie à caractère hyper inflationniste préalablement corrigés des effets de l inflation au moyen d indices reflétant les variations générales des prix Les écarts de conversion constatés tant sur les éléments du bilan que du résultat sont portés pour la part revenant au Groupe dans ses capitaux propres sous la rubrique « Écarts de conversion » et pour la part des tiers sous la rubrique « Intérêts minoritaires » Par application de l option offerte par la norme IFRS 1 le Groupe a procédé par transfert aux réserves consolidées à la mise à zéro de l ensemble des écarts de conversion en part du Groupe et en Intérêts minoritaires dans le bilan d ouverture du 1 er janvier 2004 En cas de liquidation ou de cession de tout ou partie de la participation détenue dans l entreprise étrangère l écart de conversion qui figure dans les capitaux propres est réintégré au compte de résultat pour la fraction de son montant afférente à la participation cédée 1 b 4 Regroupements d entreprises et évaluation des écarts d acquisition Regroupements d entreprises Les regroupements d entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l acquisition Selon cette méthode les actifs passifs et passifs éventuels identifiables de l entité acquise qui satisfont aux critères de comptabilisation dans les normes IFRS sont comptabilisés à la valeur de marché ou son équivalent déterminée à la date d acquisition à l exception des actifs non courants classés comme actifs détenus en vue de la vente qui sont comptabilisés à la valeur de marché nette des coûts de sortie Le Groupe dispose d un délai de douze mois à la date d acquisition pour finaliser la comptabilisation du regroupement d entreprises considéré Le coût d acquisition est égal à la valeur de marché ou son équivalent à la date d échange des actifs remis des passifs encourus ou assumés ou des instruments de capitaux propres émis pour obtenir le contrôle de la société acquise Les coûts directement afférents à l opération sont inclus dans le coût d acquisition L écart d acquisition ou survaleur correspond à la différence entre le coût d acquisition et la quote part d intérêt de l acquéreur dans la valeur de marché ou son équivalent des actifs passifs et passifs éventuels identifiables à la date d acquisition À cette date cet écart est inscrit à l actif de l acquéreur s il est positif et est comptabilisé immédiatement en résultat s il est négatif Les écarts d acquisition sont enregistrés dans la monnaie fonctionnelle de la société acquise et sont convertis au cours de change en vigueur à la date de clôture Le groupe BNP Paribas procède régulièrement à des tests de dépréciation des écarts d acquisition Document de référence 2006 BNP PARIBAS 111 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés En application de l exception offerte par la norme IFRS 1 les regroupements d entreprises intervenus avant le 1 er janvier 2004 et comptabilisés selon les règles comptables françaises prévalant à l époque n ont pas été retraités selon les principes exposés ci dessus Ensemble homogène de métiers Le Groupe a réparti l ensemble de ses activités en « ensembles homogènes de métiers (1) » Cette répartition opérée de manière cohérente avec le mode d organisation et de gestion des métiers du Groupe tient compte à la fois du caractère indépendant des résultats générés et du mode de gestion et de direction de ces ensembles Cette répartition est régulièrement revue afin de tenir compte des événements susceptibles d avoir une conséquence sur la composition des ensembles homogènes de métiers (opérations d acquisition et de cession réorganisation majeure etc ) Tests de dépréciation d un ensemble homogène de métiers Des tests de dépréciation consistant à s assurer que les écarts d acquisition affectés à chaque ensemble homogène de métiers ne sont pas frappés d une dépréciation durable sont effectués lorsqu apparaît un risque de dépréciation durable et en tout état de cause une fois par an La valeur comptable de l ensemble homogène de métiers est alors comparée à sa valeur recouvrable Dans le cas où la valeur recouvrable est inférieure à la valeur comptable il est procédé à une dépréciation irréversible de l écart d acquisition égale à la différence entre la valeur comptable et la valeur recouvrable de l ensemble homogène considéré Valeur recouvrable d un ensemble homogène de métiers La valeur recouvrable d un ensemble homogène de métiers est définie comme la valeur la plus élevée entre sa valeur de marché et sa valeur d utilité La valeur de marché correspond au montant susceptible d être obtenu de la cession de l ensemble homogène de métiers dans les conditions de marché prévalant à la date d évaluation Les références au marché sont essentiellement constituées par les prix observés lors de transactions récentes sur des entités comparables ou bien encore établies par rapport à des multiples boursiers de sociétés comparables cotées La valeur d utilité repose sur une estimation des flux futurs dégagés par l ensemble homogène de métiers tels qu ils résultent des plans prévisionnels établis chaque année par les responsables des ensembles homogènes et approuvés par la Direction Générale du Groupe et des analyses d évolution à long terme du positionnement relatif des activités concernées sur leur marché Ces flux sont actualisés à un taux reflétant le niveau de rendement attendu par un investisseur sur le type d activité et dans la zone géographique concernés 1 c ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS 1 c 1 Crédits La catégorie « Prêts et créances » inclut les crédits consentis par le Groupe les participations du Groupe dans des crédits syndiqués et les crédits acquis non cotés sur un marché actif lorsqu ils ne sont pas détenus à des fins de transaction Les prêts cotés sur un marché actif sont inclus dans la catégorie « Actifs financiers disponibles à la vente » et valorisés conformément aux règles s appliquant à cette catégorie Les prêts et créances sont comptabilisés initialement à leur valeur de marché ou son équivalent qui est en règle générale le montant net décaissé à l origine et comprend les coûts d origination directement imputables à l opération ainsi que certaines commissions perçues (commissions de participation et d engagement frais de dossier) analysées comme un ajustement du rendement effectif du prêt Les prêts et créances sont évalués ultérieurement au coût amorti et les intérêts ainsi que les coûts de transaction et commissions inclus dans la valeur initiale des crédits concourent à la formation du résultat de ces opérations sur la durée du crédit calculé selon la méthode du taux d intérêt effectif Les commissions perçues sur des engagements de financement préalables à la mise en place d un crédit sont différées puis intégrées à la valeur du crédit lors de son attribution Les commissions perçues sur des engagements de financement dont la probabilité qu ils donnent lieu au tirage d un prêt est faible ou dont les utilisations sont aléatoires dans le temps et dans leur montant sont étalées linéairement sur la durée de l engagement 1 c 2 Contrats d épargne et de prêt réglementés Les comptes épargne logement (CEL) et plans d épargne logement (PEL) sont des produits d épargne réglementés par les pouvoirs publics destinés aux particuliers Ils associent une phase d épargne et une phase de crédit indissociablement liées la phase de crédit étant contingente à la phase d épargne Ces produits comportent deux types d engagements pour le Groupe qui s est engagé d une part à rémunérer l épargne pour une durée indéterminée à un taux d intérêt fixé à l ouverture du contrat par les pouvoirs publics pour les PEL ou à un taux refixé chaque semestre en fonction d une formule d indexation fixée par la loi pour les CEL et d autre part à prêter au client s il le demande pour un montant fonction des droits acquis pendant la phase d épargne à un taux fixé à l ouverture du contrat pour les PEL ou à un taux fonction de la phase d épargne pour les contrats de CEL Les engagements futurs du Groupe relatifs à chaque génération les PEL de même taux à l ouverture formant une génération et les CEL formant pour leur ensemble une génération sont mesurés par actualisation des résultats potentiels futurs associés aux encours en risque de la génération considérée (1) Le terme consacré aux ensembles homogènes de métiers par la norme IAS 36 est celui d « Unité Génératrice de Trésorerie » (1) Le terme consacré aux ensembles homogènes de métiers par la norme IAS 36 est celui d « Unité Génératrice de Trésorerie » Document de référence 2006 BNP PARIBAS 112 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Les encours en risque sont estimés sur la base d une analyse des historiques des comportements clientèle et correspondent pour la phase crédit aux encours statistiquement probables pour les crédits ainsi qu aux encours de crédit déjà mis en place pour la phase épargne à la différence entre les encours statistiquement probables et les encours minimum attendus les encours minimum attendus étant assimilables à des dépôts à terme certains Les résultats des périodes futures afférents à la phase épargne sont estimés par la différence entre le taux de replacement et le taux fixe de rémunération de l épargne sur l encours en risque d épargne de la période considérée Les résultats des périodes futures afférents à la phase crédit sont estimés par la différence entre le taux de refinancement et le taux fixe de rémunération des crédits sur l encours en risque de crédit de la période considérée Les taux de placement de l épargne et les taux de refinancement des crédits sont déduits de la courbe de taux de swap et des marges attendues sur des instruments financiers de nature et de maturités comparables Les marges sont déterminées à partir de celles observées sur les crédits à l habitat à taux fixe pour la phase crédit et de celles observées sur les produits d assurance vie en euro pour la phase d épargne Pour traduire l incertitude sur les évolutions potentielles des taux et leurs conséquences sur les comportements futurs modélisés des clients et sur les encours en risque les engagements sont estimés par application de la méthode dite Monte Carlo Lorsque la somme algébrique de la mesure des engagements futurs sur la phase d épargne et sur la phase de crédit d une même génération de contrats traduit une situation potentiellement défavorable pour le Groupe une provision est constituée sans compensation entre les générations et enregistrée sous la rubrique « Provisions pour risques et charges » du bilan Les variations de cette provision sont enregistrées au compte de résultat en « Produits et charges d intérêt et assimilés » 1 c 3 Titres Catégories de Titres Les titres détenus par le Groupe peuvent être classés en trois catégories Actifs financiers à la valeur de marché par résultat La catégorie des « Actifs financiers à la valeur de marché par résultat » comprend les actifs financiers faisant l objet d opérations de négoce (opérations dites de transactions) les actifs financiers que le Groupe a discrétionnairement choisi de comptabiliser et d évaluer à la valeur de marché par résultat dès l origine conformément à l option offerte par la norme IAS 39 Les titres classés dans cette catégorie sont initialement comptabilisés à leur valeur de marché les frais des transactions étant directement comptabilisés en compte de résultat En date d arrêté ils sont évalués à leur valeur de marché et les variations de celle ci hors revenus courus des titres à revenu fixe sont présentées ainsi que les dividendes des titres à revenu variable et les plus et moins values de cession réalisées sous la rubrique « Gains ou pertes nets sur les instruments financiers à la valeur de marché par résultat » du compte de résultat Les revenus perçus sur les titres à revenu fixe classés dans cette catégorie sont présentés sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat L évaluation du risque de contrepartie sur ces titres est comprise dans leur valeur de marché Actifs financiers détenus jusqu à l échéance La catégorie des « Actifs financiers détenus jusqu à l échéance » comprend les titres à revenu fixe ou déterminable à échéance fixe que le Groupe a l intention et la capacité de détenir jusqu à leur échéance Les opérations de couverture du risque de taux d intérêt éventuellement mises en place sur cette catégorie de titres ne sont pas éligibles à la comptabilité de couverture définie par la norme IAS 39 Les titres classés dans cette catégorie sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d intérêt effectif qui intègre l amortissement des primes et décotes correspondant à la différence entre la valeur d acquisition et la valeur de remboursement de ces titres ainsi que les frais d acquisition des titres s ils sont significatifs Les revenus perçus sur ces titres sont présentés sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat Actifs financiers disponibles à la vente La catégorie des « Actifs financiers disponibles à la vente » comprend les titres à revenu fixe ou à revenu variable qui ne relèvent pas des deux catégories précédentes Les titres classés dans cette catégorie sont initialement comptabilisés à leur valeur de marché frais de transaction inclus lorsque ces derniers sont significatifs En date d arrêté ils sont évalués à leur valeur de marché et les variations de celle ci hors revenus courus présentées sous une rubrique spécifique des capitaux propres (« gains ou pertes latents ou différés ») Lors de la cession ou de la dépréciation des titres (en cas de dépréciation durable) ces gains ou pertes latents précédemment comptabilisés en capitaux propres sont constatés en compte de résultat sous la rubrique « Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente » Les plus et moins values de cession réalisées sur les titres classés en « Actifs financiers disponibles à la vente » sont portées au compte de résultat sous la rubrique « Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente » Les revenus comptabilisés selon la méthode du taux d intérêt effectif sur les titres à revenu fixe de cette catégorie sont présentés dans l agrégat « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat Les dividendes perçus sur les titres à revenu variable sont présentés dans l agrégat « Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente » lorsque le droit du Groupe à les recevoir est établi Opérations de pensions et prêts emprunts de Titres Les titres cédés temporairement dans le cas d une mise en pension restent comptabilisés au bilan du Groupe dans leur portefeuille d origine Le passif correspondant est comptabilisé sous la rubrique de « Dettes » appropriée à l exception des opérations de pension initiées par les activités de négoce du Groupe pour lesquelles le passif correspondant est comptabilisé en « Passifs financiers à la valeur de marché par résultat » Les titres acquis temporairement dans le cas d une prise en pension ne sont pas comptabilisés au bilan du Groupe La créance correspondante est comptabilisée sous la rubrique « Prêts et Créances » à l exception des opérations de pension initiées par les activités de négoce du Groupe pour lesquelles la créance correspondante est comptabilisée en « Actifs financiers à la valeur de marché par résultat » Document de référence 2006 BNP PARIBAS 113 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Les opérations de prêts de titres ne donnent pas lieu à la décomptabilisation des titres prêtés et les opérations d emprunts de titres ne donnent pas lieu à la comptabilisation au bilan des titres empruntés à l exception des cas où les titres empruntés sont ensuite cédés par le Groupe Dans ce cas l obligation de livrer les titres à l échéance de l emprunt est matérialisée par un passif financier présenté au bilan sous la rubrique « Passifs financiers à la valeur de marché par résultat » Ces opérations sont maintenues au bilan jusqu à l extinction des droits du Groupe à recevoir les flux qui leur sont attachés ou jusqu à ce que le Groupe ait transféré substantiellement tous les risques et avantages qui leur sont liés 1 c 4 Opérations en devises Le mode d enregistrement comptable et d évaluation du risque de change inhérent aux actifs et aux passifs concourant aux opérations en devises faites par le Groupe dépend du caractère monétaire ou non monétaire de ces actifs et de ces passifs Actifs et passifs monétaires (1) libellés en devises Les actifs et passifs monétaires libellés en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle de l entité concernée du Groupe au cours de clôture Les écarts de change sont comptabilisés en résultat à l exception des écarts de change relatifs à des instruments financiers désignés comme instruments de couverture de résultats futurs ou de couverture d investissement net en devises qui sont dans ce cas comptabilisés en capitaux propres Actifs non monétaires libellés en devises Les actifs non monétaires peuvent être comptabilisés au coût historique ou à la valeur de marché Les actifs non monétaires libellés en devises sont dans le premier cas évalués au cours de change du jour de la transaction et dans le second évalués au cours de change prévalant à la date de clôture Les écarts de change relatifs aux actifs non monétaires libellés en devises et comptabilisés à la valeur de marché (Titres à revenu variable) sont constatés en résultat lorsque l actif est classé dans la rubrique « Actifs financiers à la valeur de marché par résultat » et en capitaux propres lorsque l actif est classé dans la rubrique « Actifs financiers disponibles à la vente » à moins que l actif financier ne soit désigné comme élément couvert au titre du risque de change dans une relation de couverture de valeur les écarts de change étant alors comptabilisés en résultat 1 c 5 Dépréciation des actifs financiers Dépréciations sur prêts et créances et sur actifs financiers détenus jusqu à l échéance provisions sur engagements de financement et de garantie Des dépréciations sont constituées sur les crédits et sur les actifs financiers détenus jusqu à l échéance dès lors qu il existe une indication objective de perte de valeur mesurable liée à un événement survenu postérieurement à la mise en place du prêt ou à l acquisition de l actif L analyse de l existence éventuelle d une dépréciation est menée d abord au niveau individuel puis au niveau d un portefeuille Les provisions relatives aux engagements de financement et de garantie donnés par le Groupe suivent des principes analogues Au niveau individuel la dépréciation est mesurée comme la différence entre la valeur comptable avant dépréciation et la valeur actualisée au taux d intérêt effectif d origine de l actif des composantes jugées recouvrables (principal intérêts garanties ) Les modifications de valeur des actifs ainsi dépréciés sont enregistrées dans le compte de résultat dans la rubrique « Coût du risque » Toute réappréciation postérieure du fait d une cause objective intervenue après la dépréciation est constatée par le compte de résultat également dans la rubrique « Coût du risque » À compter de la dépréciation de l actif la rubrique « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat enregistre la rémunération théorique de la valeur nette comptable de l actif calculée au taux d intérêt effectif d origine utilisé pour actualiser les flux jugés recouvrables Les contreparties non dépréciées individuellement font l objet d une analyse du risque par portefeuilles homogènes qui s appuie sur le système de notation interne du Groupe fondé sur des données historiques ajustées si nécessaire pour tenir compte des circonstances prévalant à la date de l arrêté Cette analyse permet d identifier les groupes de contreparties qui compte tenu d événements survenus depuis la mise en place des crédits ont atteint collectivement une probabilité de défaut à maturité qui fournit une indication objective de perte de valeur sur l ensemble du portefeuille sans que cette perte de valeur puisse être à ce stade allouée individuellement aux différentes contreparties composant le portefeuille Cette analyse fournit également une estimation des pertes afférentes aux portefeuilles concernés en tenant compte de l évolution du cycle (1) Les actifs et passifs monétaires correspondent aux actifs et aux passifs devant être reçus ou payés pour un montant en numéraire déterminé ou déterminable (1) Les actifs et passifs monétaires correspondent aux actifs et aux passifs devant être reçus ou payés pour un montant en numéraire déterminé ou déterminable Date de comptabilisation des opérations sur titres Catégorie comptable Date de comptabilisation Titres en valeur de marché par résultat Date de négociation Titres en actifs financiers détenus jusqu à l échéance Date de négociation Titres en actifs financiers disponibles à la vente Date de négociation Opérations de pensions en valeur de marché par résultat Date de règlement livraison Opérations de pensions en prêts et créances et en dettes Date de règlement livraison Vente de Titres empruntés Date de règlement livraison Document de référence 2006 BNP PARIBAS 114 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés économique sur la période analysée Les modifications de valeur de la dépréciation de portefeuille sont enregistrées dans le compte de résultat dans la rubrique « Coût du risque » Dépréciation des actifs financiers disponibles à la vente Les « actifs financiers disponibles à la vente » essentiellement composés de titres sont dépréciés individuellement par contrepartie du compte de résultat lorsqu existe une indication objective de dépréciation durable résultant d un ou plusieurs événements intervenus depuis l acquisition En particulier concernant les titres à revenu variable cotés sur un marché actif une baisse prolongée ou significative du cours en deçà de son coût d acquisition constitue une indication objective de dépréciation Une dépréciation constituée sur un titre à revenu fixe est constatée en « Coût du risque » et peut être reprise en compte de résultat lorsque la valeur de marché du titre s est appréciée du fait d une cause objective intervenue postérieurement à la dernière dépréciation S agissant d un titre à revenu variable la dépréciation est constituée par le produit net bancaire sous la rubrique « Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente » et ne peut être reprise en compte de résultat le cas échéant qu à la date de cession du titre En outre toute baisse ultérieure de la valeur de marché constitue une dépréciation reconnue en résultat 1 c 6 Dettes émises représentées par un titre Les instruments financiers émis par le Groupe sont qualifiés d instruments de dettes s il existe une obligation contractuelle pour la société du Groupe émettrice de ces instruments de délivrer du numéraire ou un actif financier au détenteur des titres Il en est de même dans les cas où le Groupe peut être contraint à échanger des actifs ou des passifs financiers avec une autre entité à des conditions potentiellement défavorables ou de livrer un nombre variable de ses propres actions Les dettes émises représentées par un titre sont enregistrées à l origine à leur valeur d émission comprenant les frais de transaction puis sont évaluées à leur coût amorti selon la méthode du taux d intérêt effectif Les obligations remboursables ou convertibles en actions propres sont considérées comme des instruments hybrides comprenant à la fois une composante dette et une composante capitaux propres déterminées lors de la comptabilisation initiale de l opération 1 c 7 Actions propres et dérivés sur actions propres Le terme « actions propres » désigne les actions de la société consolidante BNP Paribas SA et de ses filiales consolidées par intégration globale Les actions propres détenues par le Groupe sont portées en déduction des capitaux propres consolidés quel que soit l objectif de leur détention et les résultats afférents sont éliminés du compte de résultat consolidé Les actions émises par les filiales du Groupe contrôlées de manière exclusive étant assimilées aux actions émises par la société consolidante lorsque le Groupe rachète les titres émis par ces filiales la différence entre le prix d acquisition et la quote part d actif net rachetée est enregistrée dans les réserves consolidées part du Groupe De même la valeur de la dette ainsi que ses variations représentative d options de vente consenties le cas échéant aux actionnaires minoritaires de ces filiales est imputée sur les intérêts minoritaires et à défaut sur les réserves consolidées part du Groupe Les dérivés sur actions propres sont considérés selon leur mode de dénouement soit comme des instruments de capitaux propres si le dénouement se fait par livraison physique d un nombre fixe d actions propres contre un montant fixe de trésorerie ou un autre actif financier ces instruments dérivés ne sont dans ce cas pas réévalués soit comme des instruments de dettes si le contrat contient une obligation éventuelle ou non de rachat par l émetteur de ses propres actions soit comme des dérivés si le dénouement se fait en numéraire ou au choix de l entreprise par la livraison physique d actions propres ou la remise de numéraire Les variations de valeur de ces instruments sont dans ce cas enregistrées en résultat 1 c 8 Instruments dérivés et comptabilité de couverture Tous les instruments dérivés sont comptabilisés au bilan en date de négociation pour leur prix de transaction En date d arrêté ils sont réévalués à leur valeur de marché Dérivés détenus à des fins de transactions Les dérivés détenus à des fins de transactions sont comptabilisés au bilan dans le poste « Actifs et passifs financiers à la valeur de marché par résultat » Ils sont comptabilisés en actifs financiers lorsque la valeur de marché est positive en passifs financiers lorsqu elle est négative Les gains et pertes réalisés et latents sont comptabilisés au compte de résultat en « Gains et pertes nets sur instruments financiers à la valeur de marché par résultat » Dérivés et comptabilité de couverture Les dérivés conclus dans le cadre de relations de couverture sont désignés en fonction de l objectif poursuivi La couverture de valeur est notamment utilisée pour couvrir le risque de taux d intérêt des actifs et passifs à taux fixe tant pour des instruments financiers identifiés (titres émissions prêts emprunts) que pour des portefeuilles d instruments financiers (dépôts à vue et crédits à taux fixe notamment) La couverture de résultats futurs est notamment utilisée pour couvrir le risque de taux d intérêt des actifs et passifs à taux révisable y compris leur renouvellement et le risque de change des revenus futurs hautement probables en devises Lors de la mise en place de la relation de couverture le Groupe établit une documentation formalisée désignation de l instrument ou de la portion d instrument ou de risque couvert stratégie et nature du risque couvert désignation de l instrument de couverture modalités d évaluation de l efficacité de la relation de couverture Conformément à cette documentation le Groupe évalue lors de sa mise en place et au minimum trimestriellement l efficacité rétrospective et prospective des relations de couverture mises en place Les tests d efficacité rétrospectifs ont pour but de s assurer que le rapport entre les variations effectives de valeur ou de résultat des dérivés de couverture et celles des instruments couverts se situe entre 80 et 125 % Les tests prospectifs ont pour but de s assurer que les variations de valeur ou de résultat des dérivés attendues sur la durée de vie résiduelle de la couverture compensent de manière adéquate celles des instruments couverts Concernant les transactions hautement probables leur Document de référence 2006 BNP PARIBAS 115 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés caractère s apprécie notamment au travers de l existence d historiques sur des transactions similaires En application de la norme IAS 39 adoptée par l Union Européenne des relations de couverture de valeur du risque de taux sur base de portefeuille d actifs ou de passifs sont utilisées Dans ce cadre le risque désigné comme étant couvert est le risque de taux d intérêt associé à la composante de taux interbancaire inclus dans le taux des opérations commerciales de crédits à la clientèle d épargne et de dépôts à vue les instruments réputés couverts correspondent pour chaque bande de maturité à une fraction de la position constitutive des impasses associées aux sous jacents couverts les instruments de couverture sont uniquement des swaps de taux simples l efficacité des couvertures est assurée prospectivement par le fait que tous les dérivés doivent avoir à la date de leur mise en place pour effet de réduire le risque de taux d intérêt du portefeuille de sous jacents couverts Rétrospectivement ces couvertures doivent être déqualifiées lorsque les sous jacents qui leur sont spécifiquement associés sur chaque bande de maturité deviennent insuffisants (du fait des remboursements anticipés des prêts ou des retraits des dépôts) Les principes de comptabilisation des dérivés et des instruments couverts dépendent de la stratégie de couverture Dans le cas d une relation de couverture de valeur les dérivés sont réévalués au bilan à leur valeur de marché par contrepartie du compte de résultat dans le poste « Gains et pertes nets sur instruments financiers à la valeur de marché par résultat » symétriquement à la réévaluation des instruments couverts pour le risque considéré Au bilan la réévaluation de la composante couverte est comptabilisée soit conformément à la classification de l instrument couvert dans le cas d une relation de couverture d actifs ou de passifs identifiés soit dans le poste « Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux » dans le cas d une relation de couverture de portefeuille En cas d interruption de la relation de couverture ou lorsque celle ci ne satisfait plus aux tests d efficacité les dérivés de couverture sont transférés en portefeuille de transactions et comptabilisés selon les principes applicables à cette catégorie Dans le cas d instruments de taux d intérêt identifiés initialement couverts le montant de réévaluation inscrit au bilan sur ces instruments est amorti au taux d intérêt effectif sur sa durée de vie résiduelle Dans le cas de portefeuilles d instruments de taux d intérêt initialement couverts en taux cet ajustement est amorti linéairement sur la période restant à courir par rapport à la durée initiale de la couverture Si les éléments couverts ne figurent plus au bilan du fait notamment de remboursements anticipés ce montant est immédiatement porté au compte de résultat Dans le cas d une relation de couverture de résultats futurs les dérivés sont réévalués au bilan en valeur de marché en contrepartie d une ligne spécifique des capitaux propres « Gains et pertes latents ou différés » Les montants inscrits en capitaux propres pendant la durée de vie de la couverture sont transférés en résultat sous la rubrique « Produits et charges d intérêts » au fur et à mesure que les éléments de résultat de l instrument couvert affectent le résultat Les instruments couverts restent comptabilisés conformément aux règles spécifiques à leur catégorie comptable Les opérations de couverture de résultats futurs au titre du risque de change ont été traitées comme telles jusqu au 31 décembre 2005 dès lors que la devise couverte était différente de l euro Un amendement de la norme IAS 39 applicable à compter du 1 er janvier 2006 a conduit à ne plus rendre éligibles à ce type de couverture les transactions opérées dans la monnaie fonctionnelle de l entité ayant négocié lesdites transactions et à déqualifier en conséquence les couvertures existant à cette date En cas d interruption de la relation de couverture ou lorsque celle ci ne satisfait plus aux tests d efficacité les montants cumulés inscrits en capitaux propres au titre de la réévaluation du dérivé de couverture sont maintenus en capitaux propres jusqu à ce que la transaction couverte affecte elle même le résultat ou lorsqu il est déterminé qu elle ne se réalisera pas Ces montants sont alors transférés en résultat En cas de disparition de l élément couvert les montants cumulés inscrits en capitaux propres sont immédiatement constatés en résultat Quelle que soit la stratégie de couverture retenue l inefficacité de la couverture est comptabilisée au compte de résultat en « Gains et pertes nets sur instruments financiers à la valeur de marché par résultat » Les couvertures des investissements nets en devises réalisés dans des filiales et succursales sont comptabilisées de la même façon que les couvertures de résultats futurs Les gains ou pertes comptabilisés en capitaux propres sont transférés en résultat lors de la cession ou de la liquidation de tout ou partie de l investissement net Les instruments de couverture peuvent être des dérivés de change ou tout instrument financier non dérivé Dérivés incorporés Les dérivés incorporés à des instruments financiers composés sont extraits de la valeur de l instrument qui les recèlent et comptabilisés séparément en tant qu instrument dérivé lorsque l instrument composé n est pas comptabilisé dans le poste « Actifs et passifs financiers à la valeur de marché par résultat » et lorsque les caractéristiques économiques et les risques de l instrument dérivé incorporé ne sont pas étroitement liés à ceux du contrat hôte 1 c 9 Détermination de la valeur de marché Les actifs et passifs financiers de la catégorie « valeur de marché par résultat » et les actifs de la catégorie « Actifs financiers disponibles à la vente » sont évalués et comptabilisés à leur valeur de marché Celle ci correspond au montant pour lequel un actif pourrait être échangé ou un passif éteint entre parties bien informées consentantes et agissant dans des conditions de concurrence normale Lors de sa comptabilisation initiale la valeur d un instrument financier est normalement le prix de négociation (c est à dire la valeur de la contrepartie versée ou reçue) Mode de détermination de la valeur de marché La valeur de marché est déterminée soit à partir de prix cotés sur un marché actif soit à partir d une technique de valorisation faisant appel à des méthodes de calcul mathématiques fondées sur des théories financières reconnues et des paramètres dont la valeur est déterminée pour certains à partir des prix d instruments traités sur des marchés actifs et pour d autres à partir d estimations statistiques ou d autres méthodes quantitatives Document de référence 2006 BNP PARIBAS 116 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés La distinction entre les deux modes de valorisation est opérée selon que le marché sur lequel est traité l instrument est actif ou non Pour un instrument donné est considéré comme actif et donc liquide un marché sur lequel des transactions sont régulièrement opérées l équilibre entre l offre et la demande assuré ou sur lequel des transactions sont effectuées sur des instruments très similaires à l instrument faisant l objet de l évaluation Instruments traités sur des marchés actifs Lorsque des prix cotés sur un marché actif sont disponibles ils sont retenus pour la détermination de la valeur de marché Sont ainsi valorisés les titres cotés et les dérivés sur marchés organisés comme les futures et les options La majorité des dérivés de gré à gré swaps accords de taux futurs caps floors et options simples est traitée sur des marchés actifs Leur valorisation est opérée par des modèles communément admis (méthode d actualisation des cash flows futurs modèle de Black and Scholes techniques d interpolation) et fondés sur des prix de marché cotés d instruments ou de sous jacents similaires La valorisation issue des modèles est ajustée afin de tenir compte des risques de liquidité et de crédit Ainsi à partir des valorisations produites sur la base d un cours médian de marché un ajustement de cours permet de valoriser la position nette de chaque instrument financier au cours acheteur pour les positions vendeuses ou au cours vendeur pour les positions acheteuses Le cours acheteur reflète le prix auquel une contrepartie achèterait l instrument financier le cours vendeur reflète le prix auquel une contrepartie vendrait le même instrument De même afin de refléter la qualité de crédit des instruments dérivés un ajustement pour risque de contrepartie est appliqué à la valorisation issue des modèles Instruments traités sur des marchés inactifs Produits traités sur un marché inactif valorisés avec un modèle interne fondé sur des paramètres directement observables ou déduits de données observables Certains instruments financiers bien que n étant pas traités sur des marchés actifs sont valorisés selon des méthodes fondées sur des paramètres observables sur les marchés Les modèles utilisent des paramètres de marché calibrés à partir de données observables telles que les courbes de taux les nappes de volatilité implicite des options les taux de défaut et hypothèses de pertes obtenues à partir de données de consensus ou à partir des marchés actifs de gré à gré La valorisation issue de ces modèles est ajustée afin de tenir compte des risques de liquidité et de crédit La marge dégagée lors de la négociation de ces instruments financiers est immédiatement comptabilisée en résultat Produits traités sur un marché inactif dont la valorisation est fondée sur des modèles internes dont les paramètres ne sont pas observables ou ne le sont que partiellement Certains instruments financiers complexes généralement construits sur mesure peu liquides ou d échéances longues sont valorisés avec des techniques développées par l entreprise ou fondées sur des paramètres pour partie non observables sur les marchés actifs En l absence de paramètres observables ces instruments sont alors valorisés lors de leur comptabilisation initiale de manière à refléter le prix de la transaction qui est considéré comme la meilleure indication de la valeur de marché La valorisation issue de ces modèles est ajustée afin de tenir compte des risques de liquidité et de crédit La marge dégagée lors de la négociation de ces instruments financiers complexes (day one profit) est différée et étalée en résultat sur la durée d inobservabilité anticipée des paramètres de valorisation Lorsque les paramètres non observables à l origine le deviennent ou lorsque la valorisation peut être justifiée par comparaison avec celle de transactions récentes et similaires opérées sur un marché actif la part de la marge non encore reconnue est alors comptabilisée en résultat Cas particulier des actions non cotées La valeur de marché des actions non cotées est déterminée par comparaison avec une transaction récente portant sur le capital de la société concernée réalisée avec un tiers indépendant et dans des conditions normales de marché En l absence d une telle référence la valorisation est opérée soit à partir de techniques communément utilisées (multiples d EBIT ou d EBITDA) soit sur la base de la quote part d actif net revenant au Groupe calculée à partir des informations disponibles les plus récentes 1 c 10 Actifs et passifs financiers comptabilisés en valeur de marché par résultat sur option L amendement à la norme IAS 39 relatif à la comptabilisation des actifs et passifs financiers dans la catégorie « portefeuille évalué en valeur de marché sur option » a été adopté par l Union Européenne le 15 novembre 2005 avec application à compter du 1 er janvier 2005 Cet amendement permet lors de la comptabilisation initiale de désigner des actifs et passifs financiers en valeur de marché par résultat dans les cas suivants lorsqu il s agit d instruments financiers composés comportant un ou plusieurs dérivés incorporés qui autrement seraient à extraire et à comptabiliser séparément lorsque l utilisation de cette option permet d éliminer ou de réduire significativement une incohérence dans l évaluation et la comptabilisation des actifs et passifs qui autrement résulterait de leur classement dans des catégories comptables distinctes lorsque le groupe d actifs et ou de passifs financiers est géré et évalué sur la base de leur valeur de marché conformément à une stratégie de gestion et d investissement dûment documentée Le Groupe applique cette option principalement aux actifs financiers représentatifs des contrats en unités de compte des activités d assurance par cohérence avec le traitement s appliquant aux passifs correspondants ainsi qu aux émissions structurées recelant des dérivés incorporés significatifs 1 c 11 Revenus et charges relatifs aux actifs et passifs financiers Les revenus et les charges relatifs aux instruments financiers évalués au coût amorti et aux actifs à revenu fixe classés en « Actifs financiers disponibles à la vente » sont comptabilisés au compte de résultat en utilisant la méthode du taux d intérêt effectif Document de référence 2006 BNP PARIBAS 117 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Le taux d intérêt effectif est le taux d actualisation qui assure l identité entre la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs sur la durée de vie de l instrument financier ou selon le cas sur une durée de vie plus courte et le montant inscrit au bilan Le calcul de ce taux tient compte des commissions reçues ou payées et faisant par nature partie intégrante du taux effectif du contrat des coûts de transaction et des primes et décotes Le Groupe enregistre en résultat les produits et charges de commissions sur prestations de services en fonction de la nature des prestations auxquelles elles se rapportent Les commissions considérées comme un complément d intérêt font partie intégrante du taux d intérêt effectif et sont comptabilisées au compte de résultat en « Produits et charges d intérêt et assimilés » Les commissions rémunérant l exécution d un acte important sont comptabilisées au compte de résultat intégralement lors de l exécution de cet acte sous la rubrique « Commissions » ainsi que les commissions rémunérant un service continu qui sont prises en compte sur la durée de la prestation rendue Les commissions perçues au titre des engagements de garantie financière sont réputées représenter la valeur de marché initiale de l engagement Le passif en résultant est ultérieurement amorti sur la durée de l engagement en produits de commissions au sein du Produit Net Bancaire Les coûts externes directement attribuables à une émission d actions nouvelles sont déduits des capitaux propres nets de tout impôt y afférent 1 c 12 Décomptabilisation d actifs ou de passifs financiers Le Groupe décomptabilise tout ou partie d un actif financier lorsque les droits contractuels aux flux de trésorerie de l actif expirent ou lorsque le Groupe a transféré les droits contractuels à recevoir les flux de trésorerie de l actif financier et la quasi totalité des risques et des avantages liés à la propriété de cet actif Si l ensemble de ces conditions n est pas réuni le Groupe maintient l actif à son bilan et enregistre un passif représentant les obligations nées à l occasion du transfert de l actif Le Groupe décomptabilise tout ou partie d un passif financier lorsque tout ou partie de ce passif est éteint 1 c 13 Compensation des actifs et passifs financiers Un actif financier et un passif financier sont compensés et un solde net est présenté au bilan si et seulement si le Groupe a un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et s il a l intention soit de régler le montant net soit de réaliser l actif et de régler le passif simultanément 1 d ASSURANCE Les principes comptables et les règles d évaluation propres aux actifs et passifs générés par les contrats d assurance et les contrats financiers avec une clause de participation à caractère discrétionnaire émis par les sociétés d assurance consolidées sont établis conformément à la norme IFRS 4 et maintenus dans les comptes consolidés du Groupe Les autres actifs détenus et passifs émis par les sociétés d assurance suivent les règles communes à tous les actifs et passifs du Groupe et sont présentés dans les postes de même nature du bilan et du compte de résultat consolidés 1 d 1 Actifs Les actifs financiers et les immobilisations suivent les modes de comptabilisation décrits par ailleurs à l exception des parts de SCI supports de contrats en unités de compte qui sont valorisées en date d arrêté à leur valeur de marché ou leur équivalent les variations de celle ci étant comptabilisées au compte de résultat Les actifs financiers représentant les provisions techniques afférentes aux contrats en unités de compte sont ainsi présentés en « Actifs financiers à la juste valeur par résultat » et évalués en date d arrêté à la valeur de réalisation des supports de référence 1 d 2 Passifs Les engagements vis à vis des souscripteurs et des bénéficiaires des contrats figurent dans le poste « Provisions techniques des sociétés d assurance » et regroupent les passifs des contrats d assurance soumis à un aléa d assurance significatif (mortalité invalidité ) et des contrats financiers comportant une clause discrétionnaire de participation aux bénéfices auxquels s applique la norme IFRS 4 La clause de participation discrétionnaire octroie aux souscripteurs des contrats d assurance vie le droit de recevoir en plus de la rémunération garantie une quote part des résultats financiers réalisés les passifs relatifs aux autres contrats financiers qui relèvent de la norme IAS 39 Les passifs des contrats en unités de compte sont évalués par référence à la valeur de marché ou son équivalent des actifs servant de support à ces contrats à la date d arrêté Les provisions techniques des filiales d assurance vie sont principalement constituées des provisions mathématiques qui correspondent généralement aux valeurs de rachat des contrats Les garanties proposées couvrent principalement le risque décès (assurance temporaire rentes viagères remboursement d emprunts ou garanties plancher des contrats en unités de compte) ainsi qu en assurance des emprunteurs l invalidité l incapacité de travail et la vacance d emploi La maîtrise de ces risques est obtenue grâce à l utilisation de tables de mortalité adaptées (tables certifiées pour les rentiers) à la sélection médicale plus ou moins poussée selon les garanties octroyées à la bonne connaissance statistique des populations assurées ainsi qu aux programmes de réassurance En assurance non vie des provisions pour primes non acquises (fractions de primes émises correspondant aux exercices futurs) et pour sinistres à payer sont constituées incluant les frais de gestion Document de référence 2006 BNP PARIBAS 118 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés À la date de clôture un test de suffisance du passif est réalisé le niveau des provisions techniques est comparé à la valeur moyenne issue de calculs stochastiques des flux futurs de trésorerie L ajustement éventuel des provisions techniques est constaté en résultat de la période La réserve de capitalisation dotée dans les comptes sociaux du fait de la vente de valeurs mobilières amortissables avec pour objet de différer une partie des plus values nettes dégagées afin de maintenir le rendement actuariel du portefeuille constitué en représentation des engagements à l égard des assurés est pour l essentiel reclassée en provision pour participation aux bénéfices différée passive dans les comptes consolidés du Groupe la partie portée dans les capitaux propres donnant lieu à la constatation d un impôt différé passif Cette provision comprend également la provision pour participation différée résultant de l application de la « comptabilité reflet » elle représente la quote part des assurés principalement des filiales d assurance vie en France dans les plus et moins values latentes sur les actifs lorsque la rémunération des contrats est liée à leur rendement Cette quote part est une moyenne issue de calculs stochastiques sur les plus et moins values latentes attribuées aux assurés dans le cadre des scenarii étudiés 1 d 3 Compte de résultat Les produits et les charges comptabilisés au titre des contrats d assurance émis par le Groupe sont présentés au compte de résultat sous les rubriques « Produits des autres activités » et « Charges des autres activités » Les autres produits et charges sont présentés sous les rubriques qui leur sont relatives Ainsi les variations de la provision pour participation aux bénéfices sont présentées dans les mêmes agrégats que les résultats sur les actifs qui les génèrent 1 e IMMO bILISATIONS Les immobilisations inscrites au bilan du Groupe comprennent les immobilisations corporelles et incorporelles d exploitation ainsi que les immeubles de placement Les immobilisations d exploitation sont utilisées à des fins de production de services ou administratives Elles incluent les biens autres qu immobiliers donnés en location simple Les immeubles de placement sont des biens immobiliers détenus pour en retirer des loyers et valoriser le capital investi Les immobilisations sont enregistrées à leur coût d acquisition augmenté des frais directement attribuables et des coûts d emprunt encourus lorsque la mise en service des immobilisations est précédée d une longue période de construction ou d adaptation Les logiciels développés en interne lorsqu ils remplissent les critères d immobilisation sont immobilisés pour leur coût direct de développement qui inclut les dépenses externes et les frais de personnel directement affectables au projet Après comptabilisation initiale les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes éventuelles de valeur à l exception des parts de SCI supports de contrats d assurance en unités de compte qui sont valorisées en date d arrêté à leur valeur de marché ou son équivalent les variations de celle ci étant comptabilisées au compte de résultat Le montant amortissable d une immobilisation est déterminé après déduction de sa valeur résiduelle Seuls les biens donnés en location simple sont réputés avoir une valeur résiduelle la durée d utilité des immobilisations d exploitation étant généralement égale à la durée de vie économique attendue du bien Les immobilisations sont amorties selon le mode linéaire sur la durée d utilité attendue du bien pour l entreprise Les dotations aux amortissements sont comptabilisées sous la rubrique « Dotations aux amortissements et provisions pour dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles » du compte de résultat Lorsqu une immobilisation est composée de plusieurs éléments pouvant faire l objet de remplacement à intervalles réguliers ayant des utilisations différentes ou procurant des avantages économiques selon un rythme différent chaque élément est comptabilisé séparément et chacun des composants est amorti selon un plan d amortissement qui lui est propre L approche par composants a été retenue pour les immeubles d exploitation et de placement Les durées d amortissement retenues pour les immeubles de bureaux sont de 80 et 60 ans pour le gros uvre des immeubles de prestige et les autres immeubles respectivement 30 ans pour les façades 20 ans pour les installations générales et techniques et 10 ans pour les agencements Les logiciels sont amortis selon leur nature sur des durées n excédant pas 8 ans pour les développements d infrastructure et 3 ans ou 5 ans pour les développements essentiellement liés à la production de services rendus à la clientèle Les coûts de maintenance des logiciels sont enregistrés en charges au compte de résultat lorsqu ils sont encourus En revanche les dépenses qui participent à l amélioration des fonctionnalités du logiciel ou contribuent à en allonger sa durée de vie sont portées en augmentation du coût d acquisition ou de confection initial Les immobilisations amortissables font l objet d un test de dépréciation lorsqu à la date de clôture d éventuels indices de perte de valeur sont identifiés Les immobilisations non amortissables font l objet d un test de dépréciation au moins une fois par an sur le modèle de celui effectué pour les survaleurs affectées aux ensembles homogènes de métiers S il existe un tel indice de dépréciation la nouvelle valeur recouvrable de l actif est comparée à la valeur nette comptable de l immobilisation En cas de perte de valeur une dépréciation est constatée en compte de résultat La dépréciation est reprise en cas de modification de l estimation de la valeur recouvrable ou de disparition des indices de dépréciation Les dépréciations sont comptabilisées sous la rubrique « Dotations aux amortissements et provisions pour dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles » du compte de résultat Les plus ou moins values de cession des immobilisations d exploitation sont enregistrées au compte de résultat sous la rubrique « Gains nets sur autres actifs immobilisés » Les plus ou moins values de cession des immeubles de placement sont enregistrées au compte de résultat sous la rubrique « Produits des autres activités » ou « Charges des autres activités » Document de référence 2006 BNP PARIBAS 119 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 1 f CONTRATS DE LOCATION Les différentes sociétés du Groupe peuvent être le preneur ou le bailleur de contrats de location 1 f 1 La société du Groupe est le bailleur du contrat de location Les contrats de location consentis par le Groupe sont analysés en contrats de location financement (crédit bail et autres) ou en contrats de location simple Contrats de location financement Dans un contrat de location financement le bailleur transfère au preneur l essentiel des risques et avantages de l actif Il s analyse comme un financement accordé au preneur pour l achat d un bien La valeur actuelle des paiements dus au titre du contrat augmentée le cas échéant de la valeur résiduelle est enregistrée comme une créance Le revenu net de l opération pour le bailleur ou le loueur correspond au montant d intérêts du prêt et est enregistré au compte de résultat sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés » Les loyers perçus sont répartis sur la durée du contrat de location financement en les imputant en amortissement du capital et en intérêts de façon à ce que le revenu net représente un taux de rentabilité constant sur l encours résiduel Le taux d intérêt utilisé est le taux d intérêt implicite du contrat Les provisions constatées sur ces prêts et créances qu il s agisse de provisions individuelles ou de provisions de portefeuille suivent les mêmes règles que celles décrites pour les prêts et créances Contrats de location simple Est un contrat de location simple un contrat par lequel l essentiel des risques et avantages de l actif mis en location n est pas transféré au preneur Le bien est comptabilisé à l actif du bailleur en immobilisations et amorti linéairement sur la période de location L amortissement du bien s effectue hors valeur résiduelle tandis que les loyers sont comptabilisés en résultat pour leur totalité de manière linéaire sur la durée du contrat de location Ces loyers et ces dotations aux amortissements sont enregistrés au compte de résultat sur les lignes « Produits des autres activités » et « Charges des autres activités » 1 f 2 La société du Groupe est le preneur du contrat de location Les contrats de location conclus par le Groupe sont analysés en contrats de location financement (crédit bail et autres) ou en contrats de location simple Contrats de location financement Un contrat de location financement est considéré comme un bien acquis par le preneur et financé par emprunt L actif loué est comptabilisé pour sa valeur de marché à l actif du bilan du preneur ou si celle ci est inférieure pour la valeur actualisée des paiements minimaux au titre du contrat de location déterminée au taux d intérêt implicite du contrat En contrepartie une dette financière d un montant égal à la valeur de marché de l immobilisation ou à la valeur actualisée des paiements minimaux est constatée au passif du preneur Le bien est amorti selon la même méthode que celle applicable aux immobilisations détenues pour compte propre après avoir déduit de son prix d acquisition l estimation de sa valeur résiduelle La durée d utilisation retenue est la durée de vie utile de l actif La dette financière est comptabilisée au coût amorti Contrats de location simple Le bien n est pas comptabilisé à l actif du preneur Les paiements effectués au titre des contrats de location simple sont enregistrés dans le compte de résultat linéairement sur la période de location 1 g ACTIFS NON COURANTS DÉTENUS EN VUE DE LA VENTE ET ACTIVITÉS A b ANDONNÉES Lorsque le Groupe décide de vendre des actifs non courants et lorsqu il est hautement probable que cette vente interviendra dans les douze mois ces actifs sont présentés séparément au bilan dans le poste « Actifs non courants destinés à être cédés » Les passifs qui leur sont éventuellement liés sont présentés séparément dans le poste « Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés » Dès lors qu ils sont classés dans cette catégorie les actifs non courants et groupes d actifs et de passifs sont évalués au plus bas de leur valeur comptable et de leur juste valeur minorée des coûts de vente Les actifs concernés cessent d être amortis En cas de perte de valeur constatée sur un actif ou un groupe d actifs et de passifs une dépréciation est constatée en résultat Les pertes de valeur comptabilisées à ce titre sont réversibles En outre lorsqu un groupe d actifs et de passifs destiné à la vente constitue un ensemble homogène de métiers il est qualifié d activité abandonnée Les activités abandonnées incluent à la fois les activités destinées à être cédées les activités arrêtées ainsi que les filiales acquises exclusivement dans une perspective de revente L ensemble des pertes et profits relatifs à ces opérations est présenté séparément au compte de résultat sur la ligne « Résultat net d impôt des activités arrêtées ou en cours de cession » qui inclut les résultats nets après impôt de l activité le résultat net après impôt lié à son évaluation à la valeur de marché minorée des coûts de vente et le résultat net après impôt de la cession de l activité 1 h AVANTAGES bÉNÉFICIANT AU PERSONNEL Les avantages consentis au personnel du Groupe sont classés en quatre catégories les avantages à court terme tels que les salaires les congés annuels l intéressement la participation l abondement les avantages à long terme qui comprennent les congés rémunérés et les primes liées à l ancienneté certaines rémunérations différées versées en numéraire les indemnités de fin de contrat de travail les avantages postérieurs à l emploi constitués notamment en France par les compléments de retraite bancaire et les primes de fin de carrière et à l étranger par des régimes de retraite portés pour certains d entre eux par des fonds de pension 1 h 1 Avantages à court terme L entreprise comptabilise une charge lorsqu elle a utilisé les services rendus par les membres du personnel en contrepartie des avantages qui leur ont été consentis Document de référence 2006 BNP PARIBAS 120 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 1 h 2 Avantages à long terme Les avantages à long terme désignent les avantages autres que les avantages postérieurs à l emploi et les indemnités de fin de contrat de travail qui ne sont pas dus intégralement dans les douze mois suivant la fin de l exercice pendant lequel les membres du personnel ont rendu les services correspondants Sont notamment concernées les rémunérations différées de plus de douze mois versées en numéraire qui sont provisionnées dans les comptes de l exercice auquel elles se rapportent La méthode d évaluation actuarielle est similaire à celle qui s applique aux avantages postérieurs à l emploi à prestations définies mais les écarts actuariels sont comptabilisés immédiatement et aucun corridor n est appliqué En outre l effet lié à d éventuelles modifications de régime considérées comme afférent à des services passés est comptabilisé immédiatement 1 h 3 Indemnités de fin de contrat de travail Les indemnités de fin de contrat de travail résultent de l avantage accordé aux membres du personnel lors de la résiliation par le Groupe du contrat de travail avant l âge légal du départ en retraite ou de la décision de membres du personnel de partir volontairement en échange d une indemnité Les indemnités de fin de contrat de travail exigibles plus de douze mois après la date de clôture font l objet d une actualisation 1 h 4 Avantages postérieurs à l emploi Conformément aux principes généralement admis le Groupe distingue les régimes à cotisations définies et les régimes à prestations définies Les régimes qualifiés de « régimes à cotisations définies » ne sont pas représentatifs d un engagement pour l entreprise et ne font l objet d aucune provision Le montant des cotisations appelées pendant l exercice est constaté en charges Seuls les régimes qualifiés de « régimes à prestations définies » sont représentatifs d un engagement à la charge de l entreprise qui donne lieu à évaluation et provisionnement Le classement dans l une ou l autre de ces catégories s appuie sur la substance économique du régime pour déterminer si le Groupe est tenu ou pas par les clauses d une convention ou par une obligation implicite d assurer les prestations promises aux membres du personnel Les avantages postérieurs à l emploi à prestations définies font l objet d évaluations actuarielles tenant compte d hypothèses démographiques et financières Le montant provisionné de l engagement est déterminé en utilisant les hypothèses actuarielles retenues par l entreprise et en appliquant la méthode des unités de crédit projetées Cette méthode d évaluation tient compte d un certain nombre de paramètres tels que des hypothèses démographiques de départs anticipés d augmentations des salaires et de taux d actualisation et d inflation La valeur des actifs éventuels de couverture est ensuite déduite du montant de l engagement Lorsque le montant des actifs de couverture excède la valeur de l engagement un actif est comptabilisé s il est représentatif d un avantage économique futur pour le Groupe prenant la forme d une économie de cotisations futures ou d un remboursement attendu d une partie des montants versés au régime La mesure de l obligation résultant d un régime et de la valeur de ses actifs de couverture peut évoluer fortement d un exercice à l autre en fonction de changements d hypothèses actuarielles et entraîner des écarts actuariels Le Groupe applique la méthodologie dite « du corridor » pour comptabiliser les écarts actuariels sur ces engagements Cette méthode autorise à ne reconnaître à partir de l exercice suivant et de façon étalée sur la durée résiduelle moyenne d activité des membres du personnel que la fraction des écarts actuariels qui excède la plus élevée des deux valeurs suivantes 10 % de la valeur actualisée de l obligation brute ou 10 % de la valeur de marché des actifs de couverture du régime à la fin de l exercice précédent En date de première application le Groupe a opté pour l exception offerte par la norme IFRS 1 permettant de provisionner par prélèvement sur les capitaux propres au 1 er janvier 2004 l ensemble des écarts actuariels non encore amortis à cette date Les conséquences des modifications de régimes relatives aux services passés sont reconnues en résultat sur la durée d acquisition complète des droits sur lesquels ont porté lesdites modifications La charge annuelle comptabilisée en frais de personnel au titre des régimes à prestations définies est représentative des droits acquis pendant la période par chaque salarié correspondant au coût des services rendus du coût financier lié à l actualisation des engagements du produit attendu des placements de l amortissement des écarts actuariels et des coûts des services passés résultant des éventuelles modifications de régimes ainsi que des conséquences des réductions et des liquidations éventuelles de régimes 1 i PAIEMENT à bASE D ACTIONS Les paiements à base d actions sont constitués par les paiements fondés sur des actions émises par le Groupe qu ils soient dénoués par la remise d actions ou par un versement de numéraire dont le montant dépend de l évolution de la valeur des actions La norme IFRS 2 prescrit de comptabiliser une charge représentative des paiements à base d actions octroyés postérieurement au 7 novembre 2002 le montant de cette charge correspondant à la valeur de la rémunération à base d actions accordée au salarié BNP Paribas accorde à ses salariés des plans d options de souscription d actions des rémunérations différées versées en actions de l entreprise et leur offre la possibilité de souscrire des actions de l entreprise émises à cet effet avec une décote liée à une période d incessibilité des actions souscrites 1 i 1 Plans d attribution d options de souscription d actions (stock options) La charge afférente aux plans attribués est comptabilisée dès l attribution si le bénéficiaire en a immédiatement la jouissance ou étalée sur la période d acquisition des droits si l obtention de l avantage est soumise à une condition de présence Cette charge dont la contrepartie figure en capitaux propres est calculée sur la base de la valeur globale du plan déterminée à la date d attribution par le Conseil Document de référence 2006 BNP PARIBAS 121 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés En l absence de marché pour ces instruments des modèles mathématiques de valorisation sont utilisés La charge totale du plan est déterminée en multipliant la valeur unitaire de l option par le nombre estimé d options acquises en fin de période d acquisition des droits compte tenu des conditions de présence des bénéficiaires Seules les hypothèses relatives au départ des bénéficiaires et aux conditions de performance qui ne sont pas liées à la valeur du titre BNP Paribas font l objet d une réestimation au cours de la période d acquisition des droits et donnent lieu à un réajustement de la charge La comptabilisation des rémunérations différées versées en actions de l entreprise suit des principes comptables analogues 1 i 2 Offre de souscription d actions proposée aux salariés dans le cadre du Plan d Épargne Entreprise Les souscriptions d actions proposées aux salariés avec une décote par rapport au prix moyen de marché sur une période donnée dans le cadre du Plan d Épargne Entreprise ne comportent pas de période d acquisition des droits mais sont grevées d une interdiction légale de céder les actions pendant une période de 5 ans dont il est tenu compte dans la valorisation en diminution de l avantage accordé aux salariés Cet avantage est donc mesuré comme la différence entre la valeur de marché de l action acquise en tenant compte de la condition d incessibilité et le prix d acquisition payé par le salarié à la date de souscription rapporté au nombre d actions effectivement acquises Le coût d incessibilité pendant 5 ans des actions acquises est équivalent à celui d une stratégie consistant d une part à vendre à terme les Titres souscrits lors de l augmentation de capital réservée aux salariés et à acheter d autre part au comptant sur le marché un nombre équivalent d actions BNP Paribas en les finançant par un prêt remboursé à l issue des 5 années par le produit de la vente à terme Le taux de l emprunt est celui qui serait consenti à un acteur du marché sollicitant un prêt personnel ordinaire non affecté remboursable dans 5 ans et présentant un profil de risque moyen La valorisation du prix de vente à terme de l action est déterminée sur la base de paramètres de marché 1 j PROVISIONS DE PASSIF Les provisions enregistrées au passif du bilan du Groupe autres que celles relatives aux instruments financiers aux engagements sociaux et aux contrats d assurance concernent principalement les provisions pour restructuration pour litiges pour amendes pénalités et risques fiscaux Une provision est constituée lorsqu il est probable qu une sortie de ressources représentative d avantages économiques sera nécessaire pour éteindre une obligation née d un événement passé et lorsque le montant de l obligation peut être estimé de manière fiable Le montant de cette obligation est actualisé pour déterminer le montant de la provision dès lors que cette actualisation présente un caractère significatif 1 k IMP ôT COURANT ET DIFFÉRÉ La charge d impôt sur le bénéfice exigible est déterminée sur la base des règles et taux en vigueur dans chaque pays d implantation des sociétés du Groupe sur la période à laquelle se rapportent les résultats Des impôts différés sont comptabilisés lorsqu existent des différences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et passifs du bilan et leurs valeurs fiscales Des passifs d impôts différés sont reconnus pour toutes les différences temporelles taxables à l exception des différences temporelles taxables générées par la comptabilisation initiale d un écart d acquisition des différences temporelles taxables relatives aux investissements dans des entreprises sous contrôle exclusif et contrôle conjoint dans la mesure où le Groupe est capable de contrôler la date à laquelle la différence temporelle s inversera et qu il est probable que cette différence temporelle ne s inversera pas dans un avenir prévisible Des actifs d impôts différés sont constatés pour toutes les différences temporelles déductibles et les pertes fiscales reportables dans la mesure où il est probable que l entité concernée disposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels ces différences temporelles et ces pertes fiscales pourront être imputées Les impôts différés actifs et passifs sont évalués selon la méthode du report variable au taux d impôt dont l application est présumée sur la période au cours de laquelle l actif sera réalisé ou le passif réglé sur la base des taux d impôt et réglementations fiscales qui ont été adoptés ou le seront avant la date de clôture de la période Ils ne font pas l objet d une actualisation Les impôts différés actifs ou passifs sont compensés quand ils trouvent leur origine au sein d un même groupe fiscal relèvent de la même autorité fiscale et lorsqu existe un droit légal de compensation Les impôts exigibles et différés sont comptabilisés comme un produit ou une charge d impôt dans le compte de résultat à l exception de ceux afférents aux gains et pertes latents sur les actifs disponibles à la vente et aux variations de valeur des instruments dérivés désignés en couverture de résultats futurs pour lesquels les impôts différés correspondants sont imputés sur les capitaux propres Les crédits d impôt sur revenus de créances et de portefeuilles titres lorsqu ils sont effectivement utilisés en règlement de l impôt sur les sociétés dû au titre de l exercice sont comptabilisés dans la même rubrique que les produits auxquels ils se rattachent La charge d impôt correspondante est maintenue dans la rubrique « Impôt sur les bénéfices » du compte de résultat 1 l TA b LEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE Le solde des comptes de trésorerie et assimilés est constitué des soldes nets des comptes de caisse banques centrales CCP ainsi que les soldes nets des prêts et emprunts à vue auprès des établissements de crédit Les variations de la trésorerie générée par l activité opérationnelle enregistrent les flux de trésorerie générés par les activités du Groupe y compris ceux relatifs aux immeubles de placement aux actifs financiers détenus jusqu à l échéance et Titres de créances négociables Les variations de la trésorerie liées aux opérations d investissement résultent des flux de trésorerie liés aux acquisitions et aux cessions de filiales entreprises associées ou coentreprises consolidées ainsi que ceux liés aux acquisitions et aux cessions d immobilisations hors immeubles de placement et immeubles donnés en location simple Document de référence 2006 BNP PARIBAS 122 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Les variations de la trésorerie liées aux opérations de financement comprennent les encaissements et décaissements provenant des opérations avec les actionnaires et les flux liés aux dettes subordonnées et obligataires et dettes représentées par un titre (hors Titres de créances négociables) 1 m UTILISATION D ESTIMATIONS DANS LA PRÉPARATION DES ÉTATS FINANCIERS La préparation des États Financiers du Groupe exige des responsables des métiers et des fonctions la formulation d hypothèses et la réalisation d estimations qui se traduisent dans la détermination des produits et des charges du compte de résultat comme dans l évaluation des actifs et passifs du bilan et dans la confection des notes annexes qui leur sont relatives Cet exercice suppose que les gestionnaires fassent appel à l exercice de leur jugement et utilisent les informations disponibles à la date d élaboration des États Financiers pour procéder aux estimations nécessaires Les résultats futurs définitifs des opérations pour lesquelles les gestionnaires ont recouru à des estimations peuvent à l évidence s avérer différents de celles ci et avoir un effet significatif sur les États Financiers Ainsi est ce en particulier le cas des dépréciations opérées pour couvrir les risques de crédit inhérents aux activités d intermédiation bancaire de l usage de modèles internes pour la valorisation des positions sur instruments financiers qui ne sont pas cotés sur des marchés organisés du calcul de la valeur de marché des instruments financiers non cotés classés en « Actifs disponibles à la vente » ou en « Instruments financiers en valeur de marché par résultat » à l actif ou au passif et plus généralement du calcul des valeurs de marché des instruments financiers pour lesquels cette information doit être portée dans les notes annexes aux États Financiers des tests de dépréciation effectués sur les actifs incorporels de la pertinence de la qualification de certaines couvertures de résultat par des instruments financiers dérivés et de la mesure de l efficacité des stratégies de couverture de l estimation de la valeur résiduelle des actifs faisant l objet d opérations de location financement ou de location simple et plus généralement des actifs amortis déduction faite de leur valeur résiduelle estimée de la détermination des provisions destinées à couvrir les risques de pertes et charges Document de référence 2006 BNP PARIBAS 123 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 2 NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RÉSULTAT DE L EXERCICE 2006 2 a MARGE D INTÉR êTS Le groupe BNP Paribas présente sous les rubriques « Intérêts et produits assimilés » et « Intérêts et charges assimilées » la rémunération déterminée selon la méthode du taux d intérêt effectif (intérêts commissions et frais) des instruments financiers évalués au coût amorti et la rémunération des instruments financiers en valeur de marché qui ne répondent pas à la définition des instruments dérivés La variation de valeur calculée hors intérêts courus sur ces instruments financiers en valeur de marché par résultat est comptabilisée sous la rubrique « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat » Les produits et charges d intérêt sur les dérivés de couverture de valeur de marché sont présentés avec les revenus des éléments dont ils contribuent à la couverture des risques Les produits et charges d intérêts sur les dérivés de couverture économique des opérations désignées en valeur de marché par résultat sont rattachés aux rubriques d intérêts de ces opérations Cette disposition appliquée pour la première fois en 2006 permet une meilleure représentation économique des opérations désignées comme évaluées en valeur de marché par résultat en adoptant un traitement symétrique pour les intérêts des instruments couverts et ceux des instruments financiers qui en couvrent les risques en cohérence avec la classification choisie pour les instruments financiers couverts concernés L effet de ce mode de représentation en 2005 aurait conduit à reclasser un produit de 411 millions d euros de la rubrique « Gains nets sur instruments financiers évalués en valeur de marché par résultat » à la rubrique « Portefeuille de transactions dettes représentées par un titre » au sein de la « marge d intérêts » En millions d euros Exercice 2006 Exercice 2005 Produits Charges Net Produits Charges Net Opérations avec la clientèle 20 255(8 481) 11 77414 269(5 916) 8 353 Comptes et prêts emprunts 18 984(8 339)10 645 13 279 (5 794) 7 485 Opérations de pensions 12 (90) (78) 7 (83) (76) Opérations de location financement 1 259 (52)1 207 983 (39) 944 Opérations interbancaires 4 412(6 329) (1 917) 3 548(5 389) (1 841) Comptes et prêts emprunts 4 202(5 924) (1 722) 3 378(5 210) (1 832) Opérations de pensions 210 (405) (195) 170 (179) (9) Emprunts émis par le Groupe (5 634) (5 634) (3 535) (3 535) Instruments de couverture de résultats futurs 2 805(1 455) 1 3501 801 (891) 910 Instruments de couverture des portefeuilles couverts en taux 452 (92) 360 424 (310) 114 Portefeuille de transaction 12 724(13 467) (743) 8 051(8 313) (262) Titres à revenu fixe 2 686 2 686 1 994 1 994 Opérations de pensions 9 946(11 234) (1 288)6 022(6 649) (627) Prêts emprunts 92 (124) (32) 35 (99) (64) Dettes représentées par un titre (2 109) (2 109) (1 565) (1 565) Actifs disponibles à la vente 3 184 3 184 3 213 3 213 Actifs détenus jusqu à échéance 750 750 781 781 ToTal DES pRoDUITS ET ChaRgES D INTéRêTS oU aSSImIléS 44 582(35 458) 9 12432 087 (24 354) 7 733 Le total des produits d intérêts sur les créances ayant fait l objet d une dépréciation individuelle s élève à 309 millions d euros pour l exercice 2006 et à 201 millions d euros pour l exercice 2005 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 124 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 2 b GAINS NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS ÉVALUÉS EN VALEUR DE MARCHÉ PAR RÉSULTAT Les gains nets sur instruments financiers évalués en valeur de marché par résultat recouvrent les éléments de résultat afférents aux instruments financiers gérés au sein d un portefeuille de transactions et aux instruments financiers que le Groupe a désignés comme évaluables en valeur de marché par résultat à l exception des revenus et charges d intérêts présentés dans la « marge d intérêts » (note 2 a) Les gains nets du portefeuille de transactions comprennent également les éléments de résultat provenant de l inefficacité des opérations de couverture de valeur de couverture de résultats futurs et d investissements nets en devises En millions d euros Exercice 2006 Exercice 2005 Portefeuille de transaction Portefeuille évalué en valeur de marché sur option Total Total Titres à revenu fixe 266 273 539 145 Titres à revenu variable 9 888 27610 164 10 398 dont dividendes 2 008 522 060 1 722 Instruments financiers dérivés (3 935) (3 935) (5 962) Opérations de pension (20) 12 (8) 27 Prêts (3) (133) (136) 42 Emprunts 29 32 61 (13) Réévaluation des portefeuilles couverts en taux 185 185 59 Réévaluation des positions de change 703 703 516 ToTal 7 113 4607 573 5 212 2 c GAINS NETS SUR ACTIFS FINANCIERS DISPONI bLES à LA VENTE Les gains nets sur actifs financiers disponibles à la vente regroupent les actifs financiers non dérivés qui ne sont classés ni comme des prêts et des créances ni comme des placements détenus jusqu à leur échéance En millions d euros Exercice 2006 Exercice 2005 Titres à revenu fixe (1) 38 93 Plus ou moins values de cession 38 93 Actions et autres titres à revenu variable 1 3291 260 Produits de dividendes 452 293 Charge de dépréciation (77) (71) Plus values nette de cession 9541 038 ToTal 1 3671 353 (1) Les produits d intérêt relatifs aux titres à revenu fixe disponibles à la vente sont compris dans la « marge d intérêts » (note 2 a) et la charge de dépréciation liée à l insolvabilité éventuelle des émetteurs est présentée au sein du « coût du risque » (note 2 e) Le montant des résultats latents précédemment portés dans la rubrique « Gains et pertes latents ou différés » et inscrits en résultat s établit à 725 millions d euros au cours de l exercice 2006 et à 861 millions d euros au cours de l exercice 2005 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 125 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 2 d PRODUITS ET CHARGES DES AUTRES ACTIVITÉS En millions d euros Exercice 2006 Exercice 2005 Produits Charges Net Produits Charges Net Produits nets de l activité d assurance 18 066(15 767) 2 29916 875 (15 117) 1 758 Produits nets des immeubles de placement 735 (225) 510 695 (229) 466 Produits nets des immobilisations en location simple 3 586(3 018) 5683 433 (2 919) 514 Produits nets de l activité de promotion immobilière 136 (34) 102 121 (35) 86 Autres produits 607 (311) 296 483 (298) 185 ToTal NET DES pRoDUITS ET ChaRgES DES aUTRES aCTIvITéS 23 130(19 355) 3 77521 607 (18 598) 3 009 Produits nets de l activit É d assurance En millions d euros Exercice 2006 Exercice 2005 Primes acquises brutes 14 70111 527 Variation des provisions techniques (8 470)(7 329) Charges des prestations des contrats (6 462)(5 442) Charges ou produits nets des cessions en réassurance (22) (7) Variations de valeur des actifs supports de contrats en unités de comp\ te 2 5092 953 Autres produits et charges 43 56 ToTal DES pRoDUITS NETS DE l aCTIvITé D aSSURaNCE 2 2991 758 La rubrique « Charges des prestations des contrats » comprend la charge liée aux rachats échéances et sinistres sur les contrats d assurance La rubrique « Variations des provisions techniques » comprend les variations de valeur des contrats financiers notamment des contrats en unités de compte Les intérêts versés sur ces contrats sont comptabilisés dans les charges d intérêt oPÉ rations r Éalis Ées sur les immobilisations en location sim Ple En millions d euros 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Paiements futurs minimaux à recevoir au titre des contrats non résiliables 3 4042 972 Paiements à recevoir dans moins d 1 an 1 5841 229 Paiements à recevoir dans plus d 1 an et moins de 5 ans 1 7811 654 Paiements à recevoir au delà de 5 ans 39 89 Les paiements futurs minimaux à recevoir au titre des contrats non résiliables correspondent aux paiements que le preneur est tenu d effectuer pendant la durée du contrat de location Document de référence 2006 BNP PARIBAS 126 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 2 e CO ûT DU RIS qUE ET DÉPRÉCIATIONS CONSTITUÉES AU TITRE DU RIS qUE DE CRÉDIT ET DE CONTREPARTIE Le coût du risque recouvre la charge des dépréciations constituées au titre du risque de crédit inhérent à l activité d intermédiation du Groupe ainsi que des dépréciations éventuellement constituées au titre du risque de contrepartie lié aux instruments financiers dérivés négociés de gré à gré c oût du risque de la PÉriode Coût du risque de la périodeEn millions d euros Exercice 2006 Exercice 2005 Dotations aux dépréciations (3 085)(2 166) Reprises de dépréciations 2 3101 651 Récupérations sur créances amorties 247 129 Créances irrécouvrables non couvertes par des dépréciations (255) (224) ToTal DU CoûT DU RISqUE DE la péRIoDE (783) (610) dÉP rÉciations constitu Ées au titre du risque de cr Édit et de contre Partie Variation au cours de la période des dépréciations constituée\ sEn millions d euros Exercice 2006 Exercice 2005 Total des dépréciations constituées en début de période 11 09411 328 Dotations aux dépréciations 3 0852 166 Reprises de dépréciations (2 310)(1 651) Utilisation de dépréciations (1 429)(1 468) Incidence de la consolidation de Banca Nazionale del Lavoro 4 143 Variation des parités monétaires et divers (128) 719 ToTal DES DépRéCIa TIoNS CoNSTITUéES EN FIN DE péRIoDE 14 45511 094 Dépréciations constituées par nature d actifsEn millions d euros 31 décembre 200631 décembre 2005 Dépréciations des actifs Prêts et créances sur les établissements de crédit 92 163 Prêts et créances sur la clientèle 13 52510 459 Actifs financiers disponibles à la vente 133 152 Autres actifs 27 20 ToTal DES DépRéCIa TIoNS aU TITRE D aCTIFS FINaNCIERS 13 77710 794 Provisions inscrites au passif Provisions pour engagements par signature sur les établissements de crédit (note 4b) 3 2 sur la clientèle (note 4b) 235 242 Autres éléments ayant fait l objet de provisions 440 56 ToTal DES pRovISIoNS INSCRITES aU paSSIF 678 300 ToT al DES DépRéCIa TIoNS ET pRovISIoNS CoNSTITUéES 14 45511 094 Coût du risque de la période par nature d actifsEn millions d euros Exercice 2006 Exercice 2005 Prêts et créances sur les établissements de crédit 2 10 Prêts et créances sur la clientèle (810) (540) Actifs financiers disponibles à la vente 6 9 Autres actifs (7) (2) Engagements par signature et divers 26 (87) ToTal DU CoûT DU RISqUE DE la péRIoDE (783) (610) Document de référence 2006 BNP PARIBAS 127 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 2 f IMP ôT SUR LES bÉNÉFICES charge nette de l im Pôt sur les b Én Éfices En millions d euros Exercice 2006 Exercice 2005 Charge des impôts courants de l exercice (2 304)(1 773) Charge nette des impôts différés de l exercice (note 5 h) (458) (365) ChaRgE NETTE DE l ImpôT SUR lES BéNéFICES (2 762)(2 138) L économie d impôt résultant de la comptabilisation de pertes reportables ou de la déductibilité de charges antérieurement comptabilisées représente 71 millions d euros au titre de l exercice 2006 contre 45 millions d euros au titre de l exercice 2005 a nalyse du taux effectif d im Pôt En millions d euros Exercice 2006 Exercice 2005 Résultat net 7 8086 286 Charge d impôt sur les bénéfices (2 762)(2 138) Taux d impôt effectif moyen 26 1 %25 4 % Taux de droit commun de l impôt en France 33 3 %33 3 % Différentiel de taux d imposition des entités étrangères 3 4 % 3 7 % Opérations imposées à taux réduit en France 2 0 % 3 6 % Différences permanentes 0 1 %0 1 % Autres éléments 1 9 % 0 7 % Taux d impôt effectif moyen 26 1 %25 4 % 3 INFORMATIONS SECTORIELLES Le Groupe est organisé autour de quatre pôles d activité principaux Banque de Détail en France (BDDF) Services Financiers et Banque de Détail à l International (SFDI) activités de Services Financiers (crédit à la consommation location financement des investissements et du logement ) et activité de banque de détail aux États Unis (BancWest) et dans les marchés émergents et d outre mer Asset Management and Services (AMS) Métiers Titres Banque Privée Gestion d actifs Épargne et Courtage en ligne Assurance et activités de Services immobiliers Banque de Financement et d Investissement (BFI) ce pôle regroupe les activités de « Conseils et marchés de capitaux » (Métiers actions Fixed Income pour les métiers de taux et de change et Corporate Finance) et les « Métiers de financement » (Crédit et Financements structurés et métiers de financement de matières premières d énergie et de projets) S ajoute à ces quatre pôles d activité la Banca Nazionale del Lavoro (BNL) banque acquise au deuxième trimestre 2006 (note 8 c) dont le résultat de l activité depuis la date d acquisition est présenté séparément ci après Les autres activités comprennent essentiellement les activités de Private Equity de BNP Paribas Capital la foncière immobilière Klépierre ainsi que les fonctions centrales du Groupe Les transactions entre les pôles d activité sont conclues à des conditions commerciales de marché Les informations sectorielles sont présentées en prenant en compte les prix de transfert négociés entre les différents métiers en relation au sein du Groupe Les actifs et passifs sectoriels regroupent l ensemble des éléments composant le bilan du Groupe Les actifs sectoriels sont déterminés à partir d éléments comptables affectés à chaque pôle d activité Les passifs sectoriels sont déterminés à l aide des fonds propres normalisés par pôle utilisés pour l allocation du capital Les fonds propres sont alloués par pôle en fonction des risques encourus sur la base d un ensemble de conventions principalement fondées sur la consommation en fonds propres résultant des calculs d actifs pondérés fixés par la réglementation relative à la solvabilité des établissements de crédit et entreprises d investissement Les résultats par pôle d activité à fonds propres normalisés sont déterminés en affectant à chacun des pôles le produit des fonds propres qui lui sont ainsi alloués L analyse géographique des actifs et des résultats sectoriels repose sur le lieu d enregistrement comptable des activités Document de référence 2006 BNP PARIBAS 128 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 3 a INFORMATION PAR P ô LE D ACTIVITÉ rÉ sultats Par Pôle d activit É Banque de Financement et d Investissement Autres activités (2) Total Groupe En millions d euros Banque de Détail en France BNL SFDI AMS Conseils et marchés de capitaux Métiers de financement Exercice 2006 Exercice 2005 Exercice 2006 Exercice 2005 Exercice 2006 Exercice 2005(1) Exercice 2006 Exercice 2005 Exercice 2006 Exercice 2005(1) Exercice 2006 Exercice 2005(1) Exercice 2006(3) Exercice 2005(1) Exercice 2006 Exercice 2005 Produit net bancaire 5 6335 2702 294 7 296 5 968 4 3503 5525 274 3 8902 5852 532 511 64227 943 21 854 Charges générales d exploitation (3 711)(3 605)(1 476) (4 173) (3 385) (2 763)(2 331)(3 284) (2 683)(1 113)(1 028) (545) (337)(17 065) (13 369) Coût du risque (153) (195) (240) (708) (559) (2) (8) (16) (1) 269 131 67 22 (783) (610) Résultat d exploitation 1 7691 470 578 2 415 2 024 1 5851 2131 974 1 2061 7411 635 33 32710 095 7 875 Quote part du résultat net des entreprises mises en équivalence 1 19 54 112 15 1 10 3 194 236 293 352 Autres résultats hors exploitation (9) 45 39 (4) 52 44 42 (12) 4 118 60 182 197 Résultat avant impôt 1 7701 470 588 2 514 2 175 1 5961 2662 028 1 2511 7291 639 345 62310 570 8 424 (1) Les changements internes d organisation au sein des pôles BFI et SFDI au cours du premier semestre 2006 ont conduit à procéder à des transferts d activités entre Conseils et marchés de capitaux et Métiers de financement d une part et entre les pôles SFDI et Autres activités d autre part Aux fins de comparabilité des résultats analytiques entre 2005 et 2006 les agrégats de 2005 ont été retraités en cohérence avec la nouvelle organisation Les ajustements qui en résultent sont sans effet sur les résultats d ensemble du pôle BFI ils s élèvent à 168 millions d euros sur le PNB de chacun des deux sous ensembles de BFI 106 millions d euros sur les charges générales d exploitation 19 millions d euros sur les Autres résultats hors exploitation et 81 millions d euros sur les Résultats avant impôt diminuent pour 12 millions d euros le PNB le Résultat d exploitation et le Résultat avant impôt du pôle SFDI au profit du pôle Autres activités pour les mêmes agrégats (2) Les Autres Activités comprennent les activités de BNP Paribas Capital (3) En 2006 les coûts de restructurations engagés dans le cadre de l acquisition de BNL sont regroupés avec les charges générales d exploitation des Autres Activités pour un montant de 151 millions d euros a ctifs et Passifs Par Pôle d activit É En millions d euros Banque de Détail en France BNL SFDI AMS Banque de Financement et d Investissement Autres activités (2) Total Groupe 31 décembre 2006 31 décembre 2005 31 décembre 2006 31 décembre 200531 décembre 2006 31 décembre 2005 31 décembre 2006 31 décembre 2005 31 décembre 2006 31 décembre 2005 31 décembre 2006 31 décembre 2005 31 décembre 2006 31 décembre 2005 ToT al DES aCTIFS SECToRIElS 123 495106 717 81 955 154 945 145 585 142 520134 486900 445827 919 36 98343 3721 440 343 1 258 079 dont écarts d acquisition liés aux opérations de la période 252 165 341 994 73 175 7 1 3 2 580 1 204 dont titres mis en équivalence 5 229 750 534 249 46 29 111 510 1 2322 7721 823 ToTal DES paSSIFS SECToRIElS 117 908101 376 75 623 141 090 132 511 136 391128 913890 818818 607 31 48439 3071 393 314 1 220 714 3 b INFORMATIONS PAR SECTEUR GÉOGRAPHI qUE Produit net bancaire Par secteur g Éogra Phique En millions d euros France Autres pays européens Amériques Asie Océanie Autres pays Total Groupe Exercice 2006 Exercice 2005 Exercice 2006 Exercice 2005 Exercice 2006 Exercice 2005 Exercice 2006 Exercice 2005 Exercice 2006 Exercice 2005 Exercice 2006 Exercice 2005 pRoDUIT NET BaNCaIRE 13 65812 154 8 2814 7763 9753 365 1 291 927 738 63227 943 21 854 actifs et Passifs Par secteur g Éogra Phique En millions d euros France Autres pays européens Amériques Asie Océanie Autres pays Total Groupe 31 décembre 2006 31 décembre 200531 décembre 200631 décembre 200531 décembre 200631 décembre 2005 31 décembre 200631 décembre 200531 décembre 200631 décembre 200531 décembre 200631 décembre 2005 ToTal DES aCTIFS SECToRIElS 834 373738 366291 870226 454199 799153 439 99 286127 450 15 01512 3701 440 343 1 258 079 Écarts d acquisition liés aux opérations de la période 69 1732 508 67 3 835 8 121 2 580 1 204 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 129 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 3 a INFORMATION PAR P ô LE D ACTIVITÉ rÉ sultats Par Pôle d activit É Banque de Financement et d Investissement Autres activités (2) Total Groupe En millions d euros Banque de Détail en France BNL SFDI AMS Conseils et marchés de capitaux Métiers de financement Exercice 2006 Exercice 2005 Exercice 2006 Exercice 2005 Exercice 2006 Exercice 2005(1) Exercice 2006 Exercice 2005 Exercice 2006 Exercice 2005(1) Exercice 2006 Exercice 2005(1) Exercice 2006(3) Exercice 2005(1) Exercice 2006 Exercice 2005 Produit net bancaire 5 6335 2702 294 7 296 5 968 4 3503 5525 274 3 8902 5852 532 511 64227 943 21 854 Charges générales d exploitation (3 711)(3 605)(1 476) (4 173) (3 385) (2 763)(2 331)(3 284) (2 683)(1 113)(1 028) (545) (337)(17 065) (13 369) Coût du risque (153) (195) (240) (708) (559) (2) (8) (16) (1) 269 131 67 22 (783) (610) Résultat d exploitation 1 7691 470 578 2 415 2 024 1 5851 2131 974 1 2061 7411 635 33 32710 095 7 875 Quote part du résultat net des entreprises mises en équivalence 1 19 54 112 15 1 10 3 194 236 293 352 Autres résultats hors exploitation (9) 45 39 (4) 52 44 42 (12) 4 118 60 182 197 Résultat avant impôt 1 7701 470 588 2 514 2 175 1 5961 2662 028 1 2511 7291 639 345 62310 570 8 424 (1) Les changements internes d organisation au sein des pôles BFI et SFDI au cours du premier semestre 2006 ont conduit à procéder à des transferts d activités entre Conseils et marchés de capitaux et Métiers de financement d une part et entre les pôles SFDI et Autres activités d autre part Aux fins de comparabilité des résultats analytiques entre 2005 et 2006 les agrégats de 2005 ont été retraités en cohérence avec la nouvelle organisation Les ajustements qui en résultent sont sans effet sur les résultats d ensemble du pôle BFI ils s élèvent à 168 millions d euros sur le PNB de chacun des deux sous ensembles de BFI 106 millions d euros sur les charges générales d exploitation 19 millions d euros sur les Autres résultats hors exploitation et 81 millions d euros sur les Résultats avant impôt diminuent pour 12 millions d euros le PNB le Résultat d exploitation et le Résultat avant impôt du pôle SFDI au profit du pôle Autres activités pour les mêmes agrégats (2) Les Autres Activités comprennent les activités de BNP Paribas Capital (3) En 2006 les coûts de restructurations engagés dans le cadre de l acquisition de BNL sont regroupés avec les charges générales d exploitation des Autres Activités pour un montant de 151 millions d euros a ctifs et Passifs Par Pôle d activit É En millions d euros Banque de Détail en France BNL SFDI AMS Banque de Financement et d Investissement Autres activités (2) Total Groupe 31 décembre 2006 31 décembre 2005 31 décembre 2006 31 décembre 200531 décembre 2006 31 décembre 2005 31 décembre 2006 31 décembre 2005 31 décembre 2006 31 décembre 2005 31 décembre 2006 31 décembre 2005 31 décembre 2006 31 décembre 2005 ToT al DES aCTIFS SECToRIElS 123 495106 717 81 955 154 945 145 585 142 520134 486900 445827 919 36 98343 3721 440 343 1 258 079 dont écarts d acquisition liés aux opérations de la période 252 165 341 994 73 175 7 1 3 2 580 1 204 dont titres mis en équivalence 5 229 750 534 249 46 29 111 510 1 2322 7721 823 ToTal DES paSSIFS SECToRIElS 117 908101 376 75 623 141 090 132 511 136 391128 913890 818818 607 31 48439 3071 393 314 1 220 714 3 b INFORMATIONS PAR SECTEUR GÉOGRAPHI qUE Produit net bancaire Par secteur g Éogra Phique En millions d euros France Autres pays européens Amériques Asie Océanie Autres pays Total Groupe Exercice 2006 Exercice 2005 Exercice 2006 Exercice 2005 Exercice 2006 Exercice 2005 Exercice 2006 Exercice 2005 Exercice 2006 Exercice 2005 Exercice 2006 Exercice 2005 pRoDUIT NET BaNCaIRE 13 65812 154 8 2814 7763 9753 365 1 291 927 738 63227 943 21 854 actifs et Passifs Par secteur g Éogra Phique En millions d euros France Autres pays européens Amériques Asie Océanie Autres pays Total Groupe 31 décembre 2006 31 décembre 200531 décembre 200631 décembre 200531 décembre 200631 décembre 2005 31 décembre 200631 décembre 200531 décembre 200631 décembre 200531 décembre 200631 décembre 2005 ToTal DES aCTIFS SECToRIElS 834 373738 366291 870226 454199 799153 439 99 286127 450 15 01512 3701 440 343 1 258 079 Écarts d acquisition liés aux opérations de la période 69 1732 508 67 3 835 8 121 2 580 1 204 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 130 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 4 EXPOSITION AUX RIS qUES ET STRATÉGIES DE COUVERTURE Organisation de la gestion des risques La gestion des risques est inhérente à l activité bancaire et constitue l un des fondements du fonctionnement du groupe BNP Paribas La responsabilité de son contrôle de sa mesure et plus généralement de sa supervision est confiée à une fonction dédiée Group Risk Management (GRM) indépendante des pôles Métiers ou Territoires et rapportant directement à la Direction Générale Si la responsabilité première de la gestion des risques demeure celle des Pôles et Métiers qui les proposent GRM a pour mission de garantir que ceux finalement pris par la Banque sont conformes et compatibles avec ses politiques de risques et ses objectifs tant de rentabilité que de notation sur le marché La fonction exerce un contrôle permanent des risques le plus souvent a priori nettement différencié de celui de l Audit Interne effectué de façon périodique et a posteriori Elle communique régulièrement au Comité de Contrôle Interne et des Risques du Conseil d administration de la Banque ses principaux constats et l informe sur les méthodes de mesure qu elle met en uvre pour apprécier et consolider les risques au niveau du Groupe GRM a vocation à couvrir l ensemble des risques générés par les activités du Groupe et intervient à tous les niveaux de la chaîne de prise et de suivi du risque Ses missions permanentes consistent notamment à formuler des recommandations en matière de politiques de risques à analyser le portefeuille de crédit avec une vision prospective à approuver les crédits aux entreprises et les limites des activités de transaction à garantir la qualité et l efficacité des procédures de suivi à définir ou valider les méthodes de mesure des risques et à assurer la collecte exhaustive et fiable des risques pour la Direction Générale Enfin il lui revient de vérifier que toutes les conséquences en termes de risques du lancement d activités ou produits nouveaux ont été évaluées de façon adéquate Cet exercice repose sur l implication conjointe du Métier promoteur et de l ensemble des fonctions concernées (juridique conformité fiscale informatique comptabilité générale et de gestion) GRM veillant à la qualité de l exercice de validation analyse de l inventaire des risques et des moyens mis en uvre pour les minimiser définition des conditions minimales à réunir pour assurer un développement sain de l activité L organisation de la Fonction est fondée sur une approche différenciée par types de risques les risques de crédit et de contrepartie qui regroupent trois départements (France International Banque et Institutions Financières) les risques de marché et de liquidité et les risques opérationnels complétée d unités d analyse de synthèse et de reporting 4 a RIS qUE DE CRÉDIT Le risque de crédit est le risque de pertes de valeur économique des créances de la banque existantes ou potentielles du fait d engagements donnés lié à la migration de la qualité de crédit de ses débiteurs pouvant aller jusqu à se matérialiser par le défaut de ces derniers L évaluation de cette probabilité de défaut ainsi que de la récupération attendue en cas de défaut sont les éléments essentiels de la mesure de la qualité du crédit Le risque de crédit apprécié au niveau d un portefeuille homogène intègre le jeu des corrélations entre les valeurs des créances qui le composent Le risque de crédit se manifeste tant dans l activité de prêt qu à l occasion des opérations de marché d investissement ou encore de règlements où la banque est potentiellement exposée au défaut de sa contrepartie Le risque de contrepartie se réfère au risque bilatéral de crédit existant sur le tiers avec lequel la transaction a été conclue et dont le montant varie au cours du temps avec l évolution des paramètres de marché affectant la valeur de la transaction 4 a 1 La gestion du risque de crédit La politique générale de crédit et les procédures de contrôle et de provisionnement L activité de crédit de la banque doit s inscrire dans le cadre de la politique générale du crédit approuvée par le Risk Policy Committee instance présidée par le Directeur Général de la banque dont l objet est de définir la stratégie et les grandes politiques de risque Parmi les principes directeurs énoncés figurent les exigences du Groupe en matière de déontologie de clarté des responsabilités d existence et de respect des procédures et de rigueur dans l analyse du risque Cette politique générale est déclinée en des politiques spécifiques adaptées à la nature des activités ou des contreparties Les procédures de décision Le dispositif de décision en matière de crédit repose sur un ensemble de délégations qui implique de recueillir l avis conforme d un représentant de GRM nommément désigné L accord est toujours donné par écrit que ce soit au moyen d un processus de recueil de signatures ou par la tenue formelle d un Comité de crédit Les délégations se déclinent en montant de risques par groupes d affaires variant selon les catégories de notes internes et les spécificités des métiers Certains types de crédit prêts aux banques risques souverains ou risques relatifs à des secteurs particuliers de l économie sont l objet de restrictions en matière de pouvoirs de décision et impliquent le cas échéant le respect de procédures d encadrement ou de consultation d experts sectoriels ou de spécialistes désignés Des procédures simplifiées faisant place à des outils statistiques d aide à la décision sont appliquées dans la Banque de Détail Les propositions de crédit doivent respecter les principes de la politique générale de crédit et le cas échéant des politiques spécifiques applicables ainsi que dans tous les cas les lois et réglementations en vigueur En particulier BNP Paribas subordonne ses engagements à l examen en profondeur des plans de développement connus de l emprunteur à la compréhension de tous les aspects structurels des opérations et à sa capacité à en assurer le suivi Présidé par l un des Directeurs Généraux ou le Directeur de GRM le Comité de Crédit de la Direction Générale est l instance ultime de décision du Groupe en matière de prises de risques de crédit et de contrepartie Les procédures de surveillance Un dispositif de surveillance et de reporting est en uvre sur l ensemble du Groupe et repose sur les équipes de « Control & Reporting » dont la responsabilité est de garantir en permanence la conformité aux décisions la fiabilité des données de reporting et la qualité du suivi des risques La production journalière des situations irrégulières de crédit et l utilisation de diverses techniques d alertes fondées sur des outils d anticipation ou Document de référence 2006 BNP PARIBAS 131 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés des études prospectives facilitent l identification précoce des dégradations de situation Les différents niveaux de surveillance généralement induits de l organisation des délégations de pouvoirs s exercent sous le contrôle de GRM jusqu au Comité des Débiteurs de la Direction Générale Réuni mensuellement ce Comité examine au dessus d un certain seuil les dossiers placés sous surveillance ou considérés comme douteux Pour ces derniers il décide sur proposition des métiers et avec l accord de GRM du montant des dépréciations à constituer ou à reprendre Un dispositif adapté est appliqué dans la Banque de Détail Les procédures de dépréciation Tous les concours accordés aux clients en défaut font l objet mensuellement et sous la responsabilité de GRM d un examen visant à déterminer l éventuelle réduction de valeur qu il conviendrait d appliquer qu elle soit directe ou par voie de dépréciations selon les modalités d application des règles comptables retenues La réduction de valeur est établie à partir de l évaluation actualisée des flux nets probables de recouvrement tenant compte de la réalisation des garanties détenues Une dépréciation de portefeuille est également constituée par chacun des pôles et déterminée trimestriellement par un comité réunissant le responsable du pôle le Directeur Financier du Groupe et le Directeur de GRM Ce comité décide de la dépréciation de portefeuille à constituer sur la base des simulations de pertes encourues à maturité sur les portefeuilles de crédits dont la qualité de crédit est considérée comme détériorée sans pour autant que les clients soient identifiés comme en défaut et relèvent en conséquence de dépréciations spécifiques Les simulations faites par GRM s appuient sur les paramètres du dispositif de notation décrit ci dessous Le dispositif de notation La banque a défini un système de notation complet dont les derniers développements sont en ligne avec les prochaines exigences des superviseurs bancaires au titre de l adéquation des fonds propres Son caractère approprié et sa correcte mise en uvre sont progressivement évalués et vérifiés par le contrôle périodique de la banque Sa conformité réglementaire est en cours d examen par la Commission Bancaire Pour le cas des crédits aux entreprises il prend en compte deux paramètres fondamentaux la probabilité de défaut de la contrepartie qui s exprime au moyen d une note et le taux de récupération global qui est attaché à la structure des transactions L échelle des notes de contrepartie comprend douze niveaux 10 pour les clients sains qui couvrent tous les niveaux de qualité de crédit de « excellent » à « très préoccupant » 2 pour ce qui concerne les clients considérés comme en défaut selon la définition du superviseur bancaire Cette évaluation intervient au moins une fois l an dans le cadre du processus d approbation des crédits Elle repose avant tout sur l expertise des intervenants commerciaux et en dernier ressort des représentants de GRM Elle peut aussi s appuyer sur des outils adaptés que ce soient des aides à l analyse ou des scores le choix des techniques et leur caractère automatique au plan de la décision variant selon la nature des risques considérés Diverses méthodes dont certaines purement quantitatives sont mises en uvre pour vérifier la cohérence et la solidité du dispositif Une approche adaptée reposant sur la définition de classes homogènes de risque et faisant une large part aux analyses statistiques est mise en uvre pour ce qui concerne les crédits aux particuliers et aux très petites entreprises GRM est globalement responsable de la qualité d ensemble du dispositif soit en le définissant elle même soit en le validant soit enfin en en contrôlant la performance La politique de portefeuille La sélection et l évaluation précise des risques pris individuellement sont complétées d une gestion collective objet de la politique de portefeuille Celle ci traduit les bénéfices de la diversification du portefeuille au plan des débiteurs à celui des secteurs comme à la dimension pays Les résultats de cette politique sont régulièrement examinés par le Risk Policy Committee qui peut alors en modifier ou préciser les orientations générales à partir du cadre d analyse et des axes de réflexion proposés par GRM Dans ce cadre BNP Paribas utilise des instruments de transfert du risque de crédit comme les opérations de titrisation et les dérivés de crédit pour couvrir les risques pris individuellement réduire la concentration du portefeuille ou les pertes maximales qui seraient liées à des scenarii de crise En outre des opérations d achat de risque sont effectuées dans le cadre d une stratégie de diversification du portefeuille et d utilisation du capital en veillant à obtenir un rapport adéquat entre risque et rendement Les techniques de réduction des risques Les garanties et sûretés La politique générale de crédit de BNP Paribas stipule la manière dont les opérations doivent être structurées pour réduire le risque Les garanties et sûretés sont prises en compte pour leur valeur économique et ne sont acceptées en tant que source principale de remboursement que par exception la capacité de remboursement de l emprunteur devant être avant tout constituée de ses flux opérationnels Les garants sont soumis aux mêmes exigences d analyse préalable que les débiteurs primaires Les contrats de compensation La compensation est une technique utilisée par la banque qui vise à atténuer le risque de contrepartie lié aux opérations sur les produits dérivés Le principal mode de compensation appliqué par la banque est la compensation par liquidation qui permet en cas de défaillance de la contrepartie de mettre fin à toutes les opérations à leur valeur du marché actuelle puis de faire la somme de toutes ces valeurs positives et négatives pour obtenir un seul montant (net) à payer à la contrepartie ou à recevoir de celle ci Ce solde (close out netting) peut faire l objet d une garantie (collateralisation) consentie sous forme de nantissement d espèces de titres ou de dépôts La banque a également recours à la compensation des règlements qui vise à atténuer le risque de contrepartie découlant du règlement de sommes en devises Il s agit ici de la compensation de tous les paiements et encaissements dans la même monnaie qui doivent avoir lieu le même jour entre la banque et une même contrepartie Cette compensation aboutit à un montant unique dans chaque monnaie à payer soit par la banque soit par la contrepartie Les opérations concernées sont traitées conformément à un accord cadre bipartite ou multipartite respectant les principes généraux d une convention cadre nationale ou internationale Les principales formules d accord bilatéral utilisées sont celles de la Fédération Bancaire Française (FBF) et sur le plan international celles de l International Swaps and Derivatives Association (ISDA) BNP Paribas participe également à Echonetting afin de permettre la compensation multilatérale d opérations contractées avec les autres participants Les achats de protection Afin de réduire le risque de crédit attaché à certains portefeuilles le Groupe procède à des opérations de titrisation synthétique en transférant au marché une partie du risque de crédit attaché à ces portefeuilles au moyen d instruments dérivés de crédit (achats d options ou credit Document de référence 2006 BNP PARIBAS 132 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés default swaps ) contractés soit par l intermédiaire de structures dédiées soit directement auprès d établissements de crédit Dans le cadre des achats de protection les crédits protégés restent dans le bilan du Groupe en étant couverts par des dérivés de crédit BNP Paribas porte un risque de contrepartie sur les vendeurs de protection Ce risque fait l objet des mêmes procédures de décision et de gestion que celles appliquées aux produits dérivés Dans le cadre d opérations portant sur des portefeuilles BNP Paribas conserve une partie du risque sous forme de tranches généralement junior ou mezzanine 4 a 2 Exposition brute au risque de crédit Le tableau ci dessous présente l exposition de l ensemble des actifs financiers du groupe BNP Paribas au risque de crédit Cette exposition au risque de crédit déterminée sans tenir compte de l effet des compensations non comptabilisées et des collatéraux correspond à la valeur comptable des actifs financiers inscrits au bilan nette de toutes dépréciations effectuées En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Actifs financiers en valeur de marché par résultat (hors titres à revenu variable) (note 5 b) 607 541582 201 Instruments financiers dérivés de couverture 2 8033 087 Actifs financiers disponibles à la vente (hors titres à revenu variable) (note 5 d)78 03377 608 Prêts et créances émis sur les établissements de crédit 75 17045 009 Prêts et créances émis sur la clientèle 393 133301 196 Actifs financiers détenus jusqu à l échéance 15 14915 445 Exposition des engagements au bilan nets de dépréciation 1 171 8291 024 546 Engagements de financement donnés (note 6 a) 235 736209 679 Engagements de garantie financière donnés (note 6 b) 80 94567 154 Provisions pour engagements par signature (note 2 e) (238) (244) Exposition des engagements hors bilan nets des provisions 316 443276 589 ToTal DE l ExpoSITIoN NETTE 1 488 2721 301 135 Cette exposition ne tient pas compte de l effet de l application des contrats cadres de compensation en vigueur au 31 décembre 2006 et des collatéraux sur les instruments financiers à terme négociés de gré à gré Au 31 décembre 2006 cet effet calculé sur la base de la méthode prudentielle réduirait l exposition du Groupe au risque de crédit de 123 milliards d euros (133 milliards d euros environ au 31 décembre 2005) Cette exposition ne tient pas compte non plus des garanties et des sûretés obtenues par le Groupe dans le cadre de son activité de crédit ni des achats de protection La taille atteinte par le Groupe peut conduire à détenir des expositions importantes en valeur absolue sur certaines contreparties ou dans une zone géographique ou sur certains secteurs d activité Cependant les actifs financiers exposés au risque de crédit ne font pas l objet sur une contrepartie une zone géographique ou un secteur d activité d une concentration telle que celle ci soit de nature à remettre en cause la continuité d exploitation du Groupe en cas de défaut de cette contrepartie ou de crise économique affectant une zone géographique ou un secteur d activité 4 b RIS qUES DE MARCHÉ RELATIFS AUX ACTIVITÉS DE TRANSACTIONS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS Les risques de profits ou de pertes induits par des variations de paramètres de marché tels que les taux d intérêt les taux de change ou les prix des actions et matières premières sont qualifiés de risques de marché Ils se définissent comme suit le risque de taux recouvre la variation de valeur éventuelle d un instrument financier à taux fixe en raison des variations des taux d intérêt du marché ainsi que des éléments de résultat futurs d un instrument financier à taux variable le risque de change traduit le risque que la valeur d un instrument ou de ses éléments de résultats futurs fluctue en raison des variations des cours des monnaies étrangères le risque de prix résulte des variations de prix de marché qu elles soient causées par des facteurs propres à l instrument ou à son émetteur ou par des facteurs affectant tous les instruments négociés sur le marché Il résulte des variations de prix et de volatilité des actions et des matières premières des paniers d actions ainsi que des indices sur actions Les titres à revenu variable les Dérivés Actions et les instruments financiers dérivés sur matières premières sont soumis à ce risque le risque de spread de crédit du portefeuille de transactions BNP Paribas négocie des dérivés de crédit pour répondre aux besoins de sa clientèle soit sous forme de transactions portant sur des instruments simples (tels que les credit default swaps ) soit en structurant des profils de risque complexes répondant à des stratégies ciblées Dans le cadre de cette activité de transactions elle procède notamment à des achats et des ventes de protection la position d ensemble nette étant encadrée par des limites précises Les risques de marché provenant de ces produits sont suivis par le département Document de référence 2006 BNP PARIBAS 133 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Market and Liquidity Risk de façon similaire aux autres risques liés aux instruments financiers dérivés Le risque de contrepartie induit entre aussi dans le cadre normal de la gestion des risques Les risques de marché s expriment principalement dans le cadre des activités de transactions réalisées par les métiers Taux et Actions du pôle Banque de Financement et d Investissement 4 b 1 Processus de prise de risques Le processus de prise de risques de marché des activités de transactions est encadré par la définition d un jeu de limites elles prennent la forme de limites de GEaR (Gross Earnings at Risk) ou de limites dites « nominales » (limites sur activités de transactions sur instruments financiers présentant un risque pays limites de risque émetteur limites de sensibilité afin d encadrer spécifiquement certains risques qui ne seraient qu imparfaitement capturés par le GEaR ou les simulations de scenarii de crise) l établissement de délégations qui procèdent des pouvoirs du Directeur Général et du Comité des Risques de Marché (Market Risk Committee) Pour les opérations de négociation réalisées sur le marché secondaire celles ci se déclinent en GEaR ou OYE (One Year Equivalent) pour les opérations de souscriptions (underwriting) il est fait référence à une échelle de qualité des signatures la définition des règles de décision la prise de risques s inscrit dans un dispositif de décision à deux dimensions comprenant un processus de validation des activités ou risques nouveaux d une part et un processus d approbation des transactions relevant des activités habituelles d autre part Lorsque la taille ou la complexité des opérations le nécessitent la transaction doit être approuvée par un Executive Position Committee (EPC) qui est une version ad hoc restreinte du Market Risk Committee L analyse du risque de crédit afférent aux opérations de négociation relève du Comité de Crédit de Direction Générale Le dispositif de suivi des risques s appuie sur un calcul quotidien du risque et de la valeur des positions résultant des activités de transactions du Groupe un suivi quotidien du respect des limites notifiées à chaque activité (chaque évènement lié aux limites des positions résultat des opérations de négociation excès autorisation temporaire est enregistré dans une base de données centrale) la revue périodique des modèles de valorisation et de gestion des risques de marché Le processus de valorisation fait l objet de contrôles réguliers et indépendants des métiers (justification économique et revue des modèles validation des prix et des paramètres validation des critères d observabilité) un rapport hebdomadaire consolidant par activité l ensemble des positions significatives le Market Risk Committee qui statue mensuellement sur les principaux risques de marché encourus par le Groupe 4 b 2 Mesure des risques de marché des activités de transactions La mesure et l analyse des risques de marché des activités de transactions comprennent d une part l analyse détaillée des sensibilités de chaque type de position et d autre part des analyses globales permettant de mesurer des agrégats de risques tels que le GEaR et les simulations de scenarii de crise Analyse des sensibilités aux paramètres de marché Le risque des activités de marché est analysé en premier lieu par une mesure systématique des sensibilités du portefeuille par rapport aux différents paramètres de marché L information obtenue permet une mesure par borne de maturité ou de prix d exercice pour les options Ces mesures de sensibilité faites avec différents niveaux d agrégation de positions sont comparées aux limites de marché et font l objet de synthèses par le département Market and Liquidity Risk pour la Direction Générale et les responsables d activité de transactions GEaR L estimation des pertes potentielles qui pourraient apparaître à la suite d une évolution défavorable des conditions de marché est l élément central de mesure des risques de marché Elle repose sur les résultats d un modèle interne d évaluation de Valeur en Risque (VaR) approuvé par les autorités de supervision bancaire L unité de mesure utilisée est le montant de la perte probable ou GEaR Cette mesure prend en compte de nombreuses variables qui sont susceptibles d induire un changement de valeur des portefeuilles notamment les taux d intérêt les marges de crédit les cours de change les prix de différents titres les prix des matières premières et leurs volatilités ainsi que les corrélations entre ces variables Le système utilise les techniques de simulation les plus récentes et incorpore le traitement de positions non linéaires ainsi que le risque de volatilité provenant des produits optionnels Les mouvements quotidiens des différentes variables sont simulés pour estimer les pertes potentielles des activités de marché dans le cadre d une hypothèse de conditions normales de ces marchés et de leur liquidité Les méthodes de calcul du GEaR sont continuellement améliorées de manière à mieux prendre en compte les particularités des différentes activités en particulier s agissant des produits exotiques En outre la pertinence du modèle est vérifiée de manière permanente en comparant les pertes quotidiennes lorsqu elles existent avec les valeurs en risque (GEaR 1 jour) Les autorités de supervision bancaire ont validé ce modèle interne et en particulier les méthodologies présentées parmi lesquelles la capture de corrélation entre catégories de facteurs de risque (de taux de change matières premières et actions) permettant l intégration des effets induits de diversification du risque la capture du risque spécifique de taux lié à de potentielles variations des marges de crédit permettant une mesure précise et dynamique du risque lié aux activités de transactions sur instruments financiers de risque de crédit Les Valeurs en Risque présentées ci dessous sont établies sur la base du modèle interne paramétré conformément à la méthode préconisée par les superviseurs bancaires internationaux pour estimer les montants exposés au risque « amendement à l accord sur les fonds propres pour son extension aux risques de marché ») avec les principales caractéristiques suivantes variation du portefeuille sur une période de détention de 10 jours de négociations Document de référence 2006 BNP PARIBAS 134 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés intervalle de confiance de 99 % (i e sur un horizon de 10 jours les pertes éventuelles devraient être inférieures dans 99 % des cas aux valeurs de GEaR correspondantes) données historiques considérées sur une année (260 jours) de négociations La Valeur en Risque moyenne totale de l exercice 2006 ressort à 71 millions d euros (avec un minimum de 48 millions d euros et un maximum de 116 millions d euros) après prise en compte de l effet des compensations entre différentes natures de risque (104 millions d euros) Elle s analyse comme suit Exercice 2006 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Moyenne Minimum Maximum Risque de taux 42 27 69 45 48 Risque de crédit 55 28 87 70 63 Risque de change 7 2 17 8 13 Risque de prix attaché aux actions 55 29 135 66 43 Risque de prix attaché aux matières premières 16 11 34 17 17 Effet des compensations (104) (142) (94) ToTal DE la v alEUR EN RISqUE 71 48 116 64 90 4 c RIS qUES DE MARCHÉ RELATIFS AUX ACTIVITÉS D INTERMÉDIATION bANCAIRE ET AUX INVESTISSEMENTS Les risques de taux et de change relatifs aux activités d intermédiation bancaire et aux investissements procèdent principalement des opérations de la Banque de Détail en France et à l International des filiales de financement spécialisé ainsi que des investissements réalisés par le Groupe Ces risques sont gérés de manière centralisée par la Gestion Actif Passif au sein de la Direction de la Gestion Actif Passif et de la Trésorerie (ALM Trésorerie) L ALM Trésorerie rattachée à la Banque de Financement et d Investissement est supervisée par deux comités présidés par le Senior Advisor du Groupe ou par un Directeur Général délégué un comité ALM Banque Commerciale responsable des décisions relatives aux principes d adossement du bilan de la banque commerciale et à la gestion des risques de taux qui lui sont associés un comité ALM Trésorerie Banque d Investissement chargé de la définition de la politique de financement et de gestion de la liquidité du Groupe de la gestion des ratios de solvabilité et du risque de change structurel ainsi que du suivi des risques de marché de la Trésorerie 4 c 1 Risque de taux Organisation de la gestion du risque de taux dans le Groupe Le risque de taux lié aux opérations commerciales de la Banque de Détail en France et à l International des filiales de financement spécialisé des métiers de gestion d épargne du pôle AMS et de la Banque de Financement est géré de manière centralisée par l ALM Trésorerie à l exception des opérations initiées aux États Unis par les filiales de BancWest Corp dans le livre des activités d intermédiation clientèle Le risque de taux lié aux fonds propres et aux investissements est également géré de manière centralisée par l ALM Trésorerie dans le livre des activités d intermédiation fonds propres Les opérations initiées par la banque en métropole sont transférées au sein des positions gérées par la Gestion Actif Passif au moyen de contrats internes analytiques tandis que les positions de taux et de liquidité des opérations commerciales des filiales (hors BancWest) du Groupe sont transférées sous forme de prêts et emprunts résultant de la position nette de l entité La mesure des positions et le contrôle des transferts à l ALM Trésorerie sont effectués lors de comités mensuels ou trimestriels par métier au sein desquels sont représentés la Direction du métier l ALM Trésorerie et les gestionnaires actif passif du métier sur lesquels l ALM Trésorerie exerce une autorité fonctionnelle Le risque de taux lié aux activités commerciales des filiales de BancWest Corp est géré de manière autonome par la Gestion Actif Passif de BancWest qui rapporte à la Direction Générale de BancWest dans un comité trimestriel Mesure des risques de taux Les positions de taux sont mesurées sous forme d impasses dans lesquelles les risques optionnels liés en particulier aux options comportementales sont intégrés sur la base de leur équivalent delta Les échéancements des encours sont déterminés en tenant compte des caractéristiques contractuelles des opérations et des comportements historiques de la clientèle Ainsi pour les produits de la Banque de Détail les modélisations des comportements s appuient sur des données historiques et des études économétriques Elles portent notamment sur les remboursements anticipés l épargne à régime spécial et les comptes courants créditeurs et débiteurs L échéancement des fonds propres relève d une approche conventionnelle Les conventions et les modélisations qui font l objet d actualisations et de simulations régulières de scenarii de crise sont présentées et validées par les comités ad hoc Pour les activités de Banque de Détail le risque de taux structurel est également mesuré dans une logique de continuité de l activité en intégrant l évolution dynamique du bilan En effet du fait de l existence de corrélations partielles ou nulles entre les taux clientèle et les taux de marché et d une sensibilité des volumes due en particulier aux options comportementales le renouvellement du bilan engendre une sensibilité structurelle des revenus aux variations de taux Document de référence 2006 BNP PARIBAS 135 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Enfin pour l activité de Banque de Détail en France un indicateur spécifique aux risques de nature optionnelle est analysé afin d affiner les stratégies de couverture Ces indicateurs sont systématiquement présentés aux comités ad hoc et servent ainsi de base aux décisions de couvertures fonction de la nature des risques Au cours de l année la Direction des Risques de Marché a poursuivi son contrôle des risques liés à l utilisation par la Gestion Actif Passif de modèles en particulier comportementaux Les conclusions de ces contrôles sont présentées tous les trimestres dans un comité ad hoc Limites de risque Sur le livre des activités d intermédiation clientèle en euro la gestion du risque de taux global est encadrée par une limite principale basée sur la sensibilité des revenus à une variation progressive des taux nominaux des taux réels ainsi que de l inflation sur un horizon de 5 ans Les variations retenues sont définies à partir des historiques de volatilité et de corrélations des différents paramètres entre eux Cette limite est établie en fonction du revenu annuel ce qui permet d encadrer l incertitude sur le revenu futur lié aux évolutions de taux d intérêt Cette limite est complétée au delà de 5 ans par une limite sur les impasses de taux fixée en pourcentage des ressources clientèle Ce pourcentage est une fonction décroissante de l horizon de gestion Cette limite permet d encadrer le risque sur les échéances à long terme Le risque de taux des filiales de BancWest Corp est également encadré par une limite sur la sensibilité des revenus à une variation instantanée des taux nominaux suivie tous les trimestres par le Comité de gestion actif passif de BancWest Cette limite est exprimée en fonction du revenu annuel Sur les autres livres relatifs aux activités d intermédiation la gestion du risque de taux global est encadrée par une limite suivie tous les mois et révisée tous les ans par le comité ALM Banque Commerciale portant sur les impasses de taux Les risques de taux des métiers des filiales spécialisées très faibles compte tenu de la centralisation des risques à L ALM Trésorerie sont encadrés par des limites techniques sur les impasses de taux suivies par les Comités de gestion actif passif des métiers Sensibilité de la valeur des portefeuilles d intermédiation bancaire Le tableau ci après présente la sensibilité de la valeur des livres des activités d intermédiation consolidés par devise et par tranche de maturité pour un choc instantané d un point de base de l ensemble de la courbe des taux Cette mesure permet de prendre en compte l ensemble des flux futurs générés par les opérations en vie à la date d analyse quelle que soit leur maturité Cette sensibilité tient compte des portefeuilles de réplication utilisés pour modéliser les échéanciers conventionnels en particulier sur les fonds propres La sensibilité de la valeur des livres des activités d intermédiation à une hausse instantanée d un point de base des taux d intérêt se traduit par une charge d environ 315 000 euros au 31 décembre 2006 contre une charge d environ 460 000 euros au 31 décembre 2005 sensibilit É de la valeur des Portefeuilles d interm Édiation clientèle et ca Pitaux Pro Pres du g rou Pe aux taux d int Érêt En milliers d euros au 31 décembre 2006 Moins de 3 mois De 3 à 12 mois De 1 à 3 ansDe 3 à 5 ans Au delà de 5 ans Total EUR (33) (362) (1 146) (1 681) 4 4681 246 USD (99) 71 (390) (185) (768) (1 371) GBP (8) (57) (61) (49) (5) (180) Autres devises (20) (53) (12) 17 58 (10) ToTal (160) (401) (1 609) (1 898) 3 753 (315) En milliers d euros au 31 décembre 2005 Moins de 3 mois De 3 à 12 mois De 1 à 3 ansDe 3 à 5 ans Au delà de 5 ans Total EUR 98 (1 005) (1 174) 447 (201)(1 835) USD 79 96 (391) 5881 182 1 554 GBP (1) 5 (122) (37) (20) (175) Autres devises 1 (9) (34) 12 26 (4) ToTal 177 (913) (1 721) 1 010 987 (460) Document de référence 2006 BNP PARIBAS 136 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 4 c 2 Risque de change Risque de change et couverture du résultat en devises L exposition au risque de change procède notamment du résultat net dégagé par les filiales et succursales étrangères La Gestion Actif Passif est chargée de couvrir la variabilité du résultat net du Groupe aux cours de change des monnaies étrangères y compris les positions liées aux résultats dégagés en devises par les activités réalisées en métropole Les trésoreries locales des sites étrangers gèrent le risque de change généré par rapport à leur devise fonctionnelle Les positions liées aux dépréciations de portefeuille sont gérées de manière centralisée par la Gestion Actif Passif Risque de change et couverture d investissements nets en devises La position de change du Groupe liée à ses investissements en devises résulte pour l essentiel des dotations des succursales et des titres de participations en monnaies étrangères financés par l achat de la devise d investissement La politique du Groupe consiste le plus souvent à emprunter la devise d investissement de façon à immuniser cet investissement contre le risque de change Dans ce cas les emprunts sont documentés en tant qu instruments de couverture de l investissement Toutefois pour la plupart des devises peu liquides le financement est réalisé par achat des devises concernées 4 c 3 Couverture des risques de taux et de change Les relations de couverture initiées par le Groupe portent essentiellement sur la couverture du risque de taux d intérêt et du risque de change réalisée au moyen de swaps d options et d opérations de change à terme En fonction de l objectif poursuivi les instruments financiers dérivés utilisés sont désignés en couverture de valeur en couverture de résultats futurs ou encore en couverture d un investissement net en devises Chaque relation de couverture fait l objet d une documentation formelle dès l origine décrivant la stratégie poursuivie désignant l instrument couvert et l instrument de couverture la nature du risque couvert ainsi que la méthodologie d appréciation de l efficacité tant au plan prospectif que rétrospectif Couverture de valeur des instruments financiers inscrits au bilan (Fair Value Hedge) En matière de risque de taux les couvertures de valeur portent soit sur des actifs ou des passifs à taux fixe identifiés soit sur des portefeuilles d actifs ou de passifs à taux fixe Les instruments financiers dérivés contractés permettent de réduire l exposition de la valeur de ces instruments induite par l évolution des taux d intérêt Les couvertures d actifs ou de passifs identifiés concernent pour l essentiel les titres disponibles à la vente et les émissions du Groupe Les couvertures de portefeuilles d actifs ou de passifs financiers constitués par devises concernent d une part des crédits à taux fixe crédits immobiliers crédits à l investissement crédits à la consommation et crédits export d autre part des ressources clientèle à taux fixe (dépôts à vue ressources issues des contrats d épargne logement) La désignation du montant couvert s effectue en échéançant les encours restant dus des éléments couverts et en désignant un montant par bande d échéance considérée Ces échéancements sont déterminés en tenant compte des caractéristiques contractuelles des opérations et des comportements historiques de la clientèle (hypothèses de remboursement anticipé taux de défaut estimés) Les dépôts à vue qui ne portent pas d intérêts contractuels s analysent comme des passifs financiers à taux fixe à moyen terme La valeur de ces passifs est donc sensible à l évolution des taux d intérêts La loi d écoulement utilisée s appuie sur des analyses historiques sans prendre en compte prospectivement les effets liés à l enrichissement potentiel des clients ou à l inflation Pour chaque relation de couverture l efficacité prospective est mesurée en s assurant que pour chaque bande d échéance l encours des éléments couvert est supérieur à l encours des instruments financiers dérivés de couverture désignés L efficacité rétrospective est mesurée en s assurant que l évolution mensuelle de l encours couvert en début de période ne met pas en évidence de sur couverture a posteriori Couverture de résultat (Cash Flow Hedge) En matière de risque de taux d intérêt le Groupe utilise des instruments financiers dérivés en couverture de la variation des produits et charges attachés aux actifs et aux passifs à taux révisable Des transactions futures hautement probables sont également couvertes Les éléments couverts sont positionnés dans des échéanciers par devise et par index de taux Après prise en compte des hypothèses de remboursement anticipé et des taux de défaut estimés le Groupe couvre au moyen d instruments financiers dérivés tout ou partie de l exposition aux risques induite par ces instruments à taux révisable En matière de risque de change le Groupe couvre la variabilité des composantes du résultat du Groupe En particulier les flux de revenus futurs (intérêts et commissions notamment) générés par les activités des principales filiales ou succursales du Groupe dans une devise différente de leur monnaie fonctionnelle peuvent faire l objet d une couverture Comme en matière de couverture du risque de taux la documentation et l appréciation de l efficacité de ces relations de couverture s appuient sur des échéanciers prévisionnels Le tableau suivant présente le montant ventilé par date prévisionnelle de tombée des flux de trésorerie qui font l objet d une couverture En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Durée restant à courir Inférieure à 1 an de 1 an à 5 ans Plus de 5 ans Total Inférieure à 1 an De 1 an à 5 ans Plus de 5 ans Total Flux de trésorerie couverts 657 1 988 2 7205 365 6681 843 1 9694 480 Au cours de l exercice 2006 aucune relation de couverture de transactions futures n a été déqualifiée au motif que la réalisation de cet événement futur n est plus hautement probable Document de référence 2006 BNP PARIBAS 137 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 4 d RIS qUE DE LI qUIDITÉ Les opérations sur instruments financiers induisent un risque de liquidité exprimant les difficultés que le Groupe pourrait éprouver pour réunir les fonds destinés à honorer les engagements liés à ces instruments financiers Le risque de liquidité du Groupe est suivi dans le cadre d une « politique de liquidité » globale validée par la Direction Générale Celle ci repose sur des principes de gestion définis pour s appliquer en situation courante comme dans l hypothèse de crises de liquidité La situation de liquidité du Groupe est appréciée à partir de normes internes d indicateurs d alerte et de ratios réglementaires 4 d 1 Objectifs de la politique de gestion du risque de liquidité Les objectifs de la politique de liquidité du Groupe consistent à assurer un financement équilibré de la stratégie de développement de BNP Paribas à faire en sorte que le Groupe soit à tout moment en mesure d honorer ses obligations vis à vis de sa clientèle à veiller à ce qu il ne se trouve pas de son seul fait à l origine d un événement de caractère systémique à satisfaire les normes imposées par le superviseur bancaire local à maintenir au niveau le plus faible possible le coût de son refinancement et à faire face à d éventuelles crises de liquidité 4 d 2 Acteurs intervenant dans la gestion du risque de liquidité Le Comité ALM BFI sur proposition de l ALM Trésorerie analyse et valide les principes généraux de la politique de liquidité Le Comité est régulièrement informé des résultats des indicateurs et des simulations de scenarii de crise ainsi que de la réalisation des programmes de financement Enfin le Comité est informé de toute situation de crise il définit la répartition des rôles dans le pilotage des situations de crise et valide les plans d urgence L ALM Trésorerie définit et propose les principes généraux de la politique de liquidité Après validation par le Comité ALM BFI il est en charge de la mise en uvre en central et dans chaque entité de cette politique et dans ce cadre assure la maîtrise d ouvrage des systèmes de gestion utilisés Les comités ALM métier et ALM locaux sont le relais au plan local de la stratégie définie par le comité ALM BFI GRM assure un contrôle sur les modèles les indicateurs de risques les limites et les paramètres de marché utilisés 4 d 3 Principe fondamental de la politique de liquidité du Groupe la centralisation de la gestion de la liquidité quelle que soit l échéance considérée au sein du métier ALM Trésorerie L ALM Trésorerie a le monopole du financement sur les marchés monétaires et financiers que ce soit à très court terme à court terme à moyen terme ou à long terme La Trésorerie est responsable du refinancement et des émissions à moins d un an (certificats de dépôt commercial paper ) L ALM est chargée des programmes d émission de dette senior et subordonnée (MTN obligations dépôts à moyen ou long terme obligations sécurisées de banque ) des émissions d actions de préférence et de la titrisation des créances des métiers de la Banque de Détail et des Métiers de financement L ALM Trésorerie a la charge de financer les pôles et métiers du Groupe et d assurer le replacement de leurs excédents de trésorerie 4 d 4 En gestion courante le pilotage de la liquidité repose sur une gamme complète de normes internes et d indicateurs d alerte à différentes échéances Un niveau cible overnight (un jour) est donné à chaque Trésorerie afin de limiter le montant que la Banque prélève sur les marchés interbancaires overnight Elle s applique aux principales monnaies sur lesquelles le Groupe intervient La capacité de refinancement nécessaire pour faire face à une évolution non prévue de ses besoins de liquidité est régulièrement appréhendée au niveau du Groupe elle est principalement constituée de titres disponibles éligibles au refinancement des Banques Centrales de titres disponibles non éligibles mais donnant lieu à un refinancement en valeur jour et de prêts overnight susceptibles de ne pas être renouvelés Des indicateurs de suivi de la diversification des ressources à moins d un an au plan mondial permettent à la banque de veiller à ce que son financement ne dépende pas de façon excessive d un nombre réduit de pourvoyeurs de capitaux Trois ratios de surveillance interne permettent au niveau du Groupe le pilotage de la liquidité à moyen et long terme le ratio à un an sur les encours échéancés contractuellement représente l impasse de durée résiduelle à plus d un an des encours rapportée aux emplois de même nature L impasse représente le déficit de ressources par rapport aux emplois de même maturité le ratio à un an sur encours totaux se définit comme l impasse totale de durée résiduelle à plus d un an sur l ensemble des encours de durée résiduelle à plus d un an L impasse représente le déficit de ressources par rapport aux emplois de même maturité enregistrés au bilan et au hors bilan sous forme d engagements contractuels et sans échéance Le plafond fixé à 25 % jusqu en 2006 a été baissé à 20 % pour 2007 le coefficient de ressources stables mesure le rapport entre d une part les fonds propres nets des immobilisations et les dépôts à vue nets de la clientèle et d autre part l impasse à plus d un an des encours échéancés contractuellement Le plancher est fixé à 60 % Les trois ratios de surveillance interne s appuient sur les échéanciers de liquidité des postes du bilan et du hors bilan de toutes les entités du Groupe tant contractuels (y compris les crédits confirmés non tirés auprès des banques pondérés à 100 % et de la clientèle pondérés à 20 % ou 30 %) que conventionnels sur la base des comportements de la clientèle (remboursements anticipés pour les crédits modélisation des comportements de la clientèle pour l épargne réglementée ) et de règles statistiques (comptes à vue ressources d épargne réglementée dépôts de fiducie créances douteuses et comptes généraux) La situation de liquidité consolidée du Groupe par maturité (1 mois 3 mois 6 mois puis annuellement jusqu à 10 ans et 15 ans) est régulièrement mesurée par métier et par devise Document de référence 2006 BNP PARIBAS 138 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 4 d 5 Les ratios réglementaires complètent le dispositif de surveillance du risque de liquidité Le Coefficient de liquidité réglementaire à 1 mois ainsi que les ratios d observation réglementaires sont calculés tous les mois Ils concernent le périmètre BNP Paribas SA (qui regroupe la Métropole et les succursales) Les filiales du Groupe soumises au ratio le calculent indépendamment de la société tête du Groupe Le Coefficient de fonds propres et de ressources permanentes fait l objet d un calcul annuel Il consolide tous les établissements de crédit français du Groupe mais ne porte que sur les actifs et passifs à plus de 5 ans libellés en euros Enfin les filiales ou succursales étrangères peuvent être soumises à des coefficients réglementaires locaux 4 d 6 Techniques de réduction du risque de liquidité Dans le cadre de la gestion courante comme dans l hypothèse d une crise de liquidité ponctuelle les actifs les plus liquides constituent une réserve de financement permettant d ajuster la position en trésorerie de la banque par mise en pension d instruments financiers dans le marché ou par leur mobilisation auprès de la Banque Centrale En situation de crise prolongée la banque peut être amenée à réduire progressivement la taille de son bilan par cession définitive d actifs Dans la gestion courante des actifs moins liquides peuvent être rapidement transformés en liquidité au moyen de procédures de titrisation de crédits (immobiliers ou à la consommation) accordés à la clientèle de détail des réseaux bancaires ainsi que de prêts accordés aux entreprises Enfin la diversification des sources de financement en terme de structures d investisseurs de financements collatéralisés ou non contribue à la réduction du risque de liquidité Au dernier trimestre 2006 BNP Paribas a mis en place un programme d obligations sécurisées de banque (covered bonds) de 25 milliards d euros dont 2 5 milliards ont été émis en décembre 5 NOTES RELATIVES AU bILAN AU 31 DÉCEM bRE 2006 5 a OPÉRATIONS INTER bANCAIRES CRÉANCES ET DETTES SUR LES ÉTA bLISSEMENTS DE CRÉDIT Prêts consentis et cr Éances sur les Établissements de cr Édit En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Comptes à vue 15 2307 799 Prêts 52 39432 700 Opérations de pension 7 6384 673 ToTal DES pRêTS CoNSENTIS ET CRéaNCES SUR lES éT aBlISSEmENTS DE CRéDIT avaNT DépRéCIa TIoN75 26245 172 Dépréciation des prêts et créances émis sur les établissements de crédit (92) (163) ToTal DES pRêTS CoNSENTIS ET CRéaNCES SUR lES éT aBlISSEmENTS DE CRéDIT NETS DE DépRéCIa TIoNS75 17045 009 dettes envers les Établissements de cr Édit En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Comptes à vue 7 8925 879 Emprunts 121 417100 298 Opérations de pension 14 34112 716 ToTal DES DETTES ENvERS lES éT aBlISSEmENTS DE CRéDIT 143 650118 893 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 139 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 5 b ACTIFS PASSIFS ET INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS EN VALEUR DE MARCHÉ PAR RÉSULTAT Les actifs et passifs financiers enregistrés en valeur de marché ou de modèle par résultat sont constitués des opérations négociées à des fins de transactions y compris les instruments financiers dérivés et de certains actifs et passifs que le Groupe a choisi de valoriser sur option en valeur de marché ou de modèle par résultat dès la date de leur acquisition ou de leur émission Les actifs financiers du portefeuille de transactions comportent notamment les opérations sur titres que le Groupe effectue pour son propre compte les pensions ainsi que les instruments financiers dérivés négociés dans le cadre des activités de gestion de position du Groupe Les actifs valorisés sur option à la valeur de marché ou de modèle par résultat comprennent en particulier les actifs financiers représentatifs des contrats en unités de compte des activités d assurance et dans une moindre mesure des actifs avec dérivés incorporés pour lesquels le principe d extraction de ces dérivés n a pas été retenu Au passif le portefeuille de transactions se compose des emprunts de titres et opérations de vente à découvert d opérations de pension et des instruments financiers dérivés négociés dans le cadre des activités de gestion de positions du Groupe Les passifs financiers valorisés sur option en valeur de marché ou de modèle par résultat enregistrent principalement les émissions originées et structurées pour le compte de la clientèle dont les risques et leur couverture sont gérés dans un même ensemble Ces émissions recèlent des dérivés incorporés significatifs dont les variations de valeur sont neutralisées par celles des instruments dérivés de couverture La valeur nominale des passifs évalués sur option en valeur de marché par résultat s établit à 61 521 millions d euros au 31 décembre 2006 contre 44 523 millions d euros au 31 décembre 2005 La valeur des passifs financiers évalués en valeur de marché ou de modèle ne tient pas compte de la variation imputable au risque émetteur du groupe BNP Paribas l incidence de celui ci étant considérée comme non significative En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Portefeuille de transactions Portefeuille évalué en valeur de marché sur option TOTAL Portefeuille de transactions Portefeuille évalué en valeur de marché sur option TOTAL aCTIFS FINaNCIERS EN valEUR DE maRChé paR RéSUl Ta T Titres de créance négociables 48 633 17448 807 58 275 53558 810 Bons du Trésor et autres effets mobilisables auprès des banques centrales 34 680 934 689 47 041 1047 051 Autres titres de créance négociables 13 953 16514 118 11 234 52511 759 Obligations 131 9386 577138 515 125 547 6 079131 626 Obligations d État 66 962 20667 168 72 585 27172 856 Autres Obligations 64 9766 37171 347 52 962 5 80858 770 Actions et autres titres à revenu variable 94 98942 328137 317 84 26434 060118 324 Opérations de pension 254 967 103255 070 200 040 69200 109 Prêts 231 3 4513 682 86 1 0421 128 aux établissements de crédit 7 3 4073 414 7 1 0421 049 à la clientèle entreprises 214 44 258 63 63 à la clientèle particuliers 10 10 16 16 Instruments financiers dérivés de transactions 161 467 161 467 190 528 190 528 ToTal DES aCTIFS FINaNCIERS EN valEUR DE maRChé paR RéSUl Ta T 692 225 52 633744 858 658 740 41 785700 525 dont titres prêtés 28 30728 30729 587 42230 009 hors actions et autres titres à revenu variable (note 4 a) 607 541582 201 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 140 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Portefeuille de transactions Portefeuille évalué en valeur de marché sur option TOTAL Portefeuille de transactions Portefeuille évalué en valeur de marché sur option TOTAL paSSIFS FINaNCIERS EN valEUR DE maRChé paR RéSUl Ta T Emprunts de titres et ventes à découvert 118 987 118 987 137 381 137 381 Opérations de pension 289 711 289 711 222 292 222 292 Emprunts 748 4 392 5 140 240 1 468 1 708 Etablissements de crédit 547 1 436 1 983 614 614 Clientèle Entreprises 201 2 956 3 157 240 854 1 094 Dettes représentées par un titre 55 279 55 279 42 933 42 933 Instruments financiers dérivés de transaction 184 211 184 211 206 367 206 367 ToT al DES paSSIFS FINaNCIERS EN valEUR DE maRChé paR RéSUl Ta T 593 657 59 671 653 328 566 280 44 401 610 681 Les instruments financiers dérivés du portefeuille de transactions relèvent majoritairement d opérations initiées par les activités de gestion de positions Ils peuvent être contractés dans le cadre d activités de mainteneur de marché ou d arbitrage BNP Paribas est un négociant actif d instruments financiers dérivés soit sous forme de transactions portant sur des instruments « simples » (tels que les credit default swaps ) soit en structurant des profils de risque complexe adaptés aux besoins de sa clientèle Dans tous les cas la position nette est encadrée par des limites D autres instruments financiers dérivés du portefeuille de transactions relèvent d opérations négociées à des fins de couverture d instruments d actif ou de passif que le Groupe n a pas documentées comme telles ou que la réglementation comptable ne permet pas de qualifier de couverture Il s agit en particulier d opérations sur instruments financiers dérivés de crédit conclues pour l essentiel en protection des portefeuilles de prêts du Groupe Le tableau ci après présente la valeur de marché positive ou négative des instruments financiers dérivés classés en portefeuille de transactions Les justes valeurs positives et négatives représentent la valeur de remplacement de ces instruments Ces valeurs peuvent fortement fluctuer en fonction de l évolution des paramètres de marché (tels que les taux d intérêt ou de change) En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Valeur de marché négative Valeur de marché positive Valeur de marché négative Valeur de marché positive Instruments dérivés de cours de change 19 24217 79934 42333 963 Instruments dérivés de taux d intérêt 79 00478 707102 502 102 328 Instruments dérivés sur actions 71 98351 66164 48949 829 Instruments dérivés de crédit 9 6349 487 868 586 Autres instruments dérivés 4 3483 8134 0853 822 ToTal DES INSTRUmENTS DéRIvéS DE TRaNSaCTIoNS 184 211161 467206 367190 528 Le montant total des notionnels des instruments dérivés de transactions s établit à 24 354 680 millions d euros au 31 décembre 2006 contre 20 726 170 millions d euros au 31 décembre 2005 Le montant notionnel des instruments financiers dérivés ne constitue qu une indication de volume de l activité du Groupe sur les marchés d instruments financiers et ne reflète pas les risques de marché attachés à ces instruments Les opérations sur instruments financiers dérivés réalisés sur des marchés organisés représentent environ la moitié des opérations portant sur des instruments financiers dérivés Document de référence 2006 BNP PARIBAS 141 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 5 c INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS à USAGE DE COUVERTURE Le tableau suivant présente les valeurs de marché des instruments financiers dérivés utilisés à des fins de couverture En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Valeur de marché négative Valeur de marché positive Valeur de marché négative Valeur de marché positive INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS UTILISÉS EN COUVERTURE DE VALEUR D INSTRUMENTS FINANCIERS NON DÉRIVÉS Instruments dérivés de cours de change 4 1 1 Instruments dérivés de taux d intérêt 7712 134 8372 527 Autres instruments dérivés 7 8 10 COUVERTURES DE VALEUR 7822 143 8372 538 INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS UTILISÉS EN COUVERTURE DE RÉSULTATS FUTURS D INSTRUMENTS FINANCIERS NON DÉRIVÉS Instruments dérivés de cours de change 86 243 82 98 Instruments dérivés de taux d intérêt 463 416 96 451 Autres instruments dérivés 1 COUVERTURES DE RÉSULTATS FUTURS 549 660 178 549 INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS UTILISÉS EN COUVERTURE DES INVESTISSEMENTS NETS EN DEVISES Instruments dérivés de cours de change 4 COUVERTURE DES INVESTISSEMENTS NETS 4 DÉRIVÉS UTILISÉS EN COUVERTURE 1 3352 8031 0153 087 Le montant total des notionnels des instruments dérivés utilisés en couverture s établit à 328 354 millions d euros au 31 décembre 2006 contre 278 349 millions d euros au 31 décembre 2005 Les opérations sur instruments financiers dérivés contractés à des fins de couverture sont pour l essentiel conclues de gré à gré 5 d ACTIFS FINANCIERS DISPONI bLES à LA VENTE En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Titres de créance négociables 12 45615 210 Bons du Trésor et autres effets mobilisables auprès de la banque centrale 8 6539 275 Autres Titres de créance négociables 3 8035 935 Obligations 65 71062 550 Obligations d État 45 93543 960 Autres Obligations 19 77518 590 Actions et autres Titres à revenu variable 19 73016 311 ToTal DES aCTIFS DISpoNIBlES à la vENTE avaNT DépRéCIa TIoN97 896 94 071 dont gains et pertes latents 7 0267 381 dont titres à revenu fixe 78 16677 760 dont titres prêtés 538 584 Provisions pour dépréciation des actifs disponibles à la vente (1 157)(1 365) Titres à revenu fixe (133) (152) Titres à revenu variable (1 024)(1 213) ToTal DES aCTIFS DISpoNIBlES à la vENTE NETS DE DépRéCIa TIoNS 96 73992 706 dont titres à revenu fixe nets de dépréciations (note 4 a) 78 03377 608 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 142 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 5 e PR êTS CRÉANCES ET DETTES SUR LA CLIENT èLE Prêts consentis et cr Éances sur la clientèle En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Comptes ordinaires débiteurs 26 27120 539 Prêts consentis à la clientèle 356 564273 305 Opérations de pension 1 065 734 Opérations de location financement22 75817 077 ToTal DES pRêTS CoNSENTIS ET CRéaNCES SUR la ClIENTèlE avaNT DépRéCIa TIoN 406 658311 655 Dépréciation des prêts et créances sur la clientèle (13 525)(10 459) ToTal DES pRêTS CoNSENTIS ET CRéaNCES SUR la ClIENTèlE NETS DE DépRéCIa TIoNS 393 133301 196 dÉtail des o PÉrations de location financement En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 INvESTISSEmENT BRUT 25 48618 637 À recevoir dans moins d 1 an 7 7395 791 À recevoir dans plus d 1 an et moins de 5 ans 13 21610 005 À recevoir au delà de 5 ans 4 5312 841 Produits financiers non acquis (2 728)(1 560) INvESTISSEmENT NET avaNT DépRéCIa TIoN 22 75817 077 À recevoir dans moins d 1 an 6 8955 346 À recevoir dans plus d 1 an et moins de 5 ans 11 8339 117 À recevoir au delà de 5 ans 4 0302 614 Dépréciations (437) (344) INvESTISSEmENT NET apRèS DépRéCIa TIoN 22 32116 733 dettes envers la clientèle En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Comptes ordinaires créditeurs 142 522102 945 Comptes à terme 100 98891 125 Comptes d épargne à taux administré 40 46941 292 Bons de caisse 10 6409 358 Opérations de pension 4 0332 774 ToTal DES DETTES ENvERS la ClIENTèlE 298 652247 494 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 143 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 5 f DETTES REPRÉSENTÉES PAR UN TITRE ET DETTES SU bORDONNÉES En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Dettes représentées par un titre en valeur de marché par résultat (note 5 b) 55 27942 933 Autres dettes représentées par un titre 121 55984 629 Titres de créance négociables 85 36368 476 Emprunts obligataires 36 19616 153 Dettes subordonnées 17 96016 706 Dettes subordonnées remboursables 16 37614 811 Dettes subordonnées perpétuelles 1 5841 895 ToTal DES DETTES REpRéSENTéES paR UN TITRE ET DES DETTES SUBoRDoNNéES 194 798144 268 5 f 1 Dettes subordonnées remboursables Les emprunts subordonnés remboursables émis par le Groupe sont des titres à moyen et long terme assimilables à des créances de rang subordonné simple dont le remboursement avant l échéance contractuelle interviendrait en cas de liquidation de la société émettrice après les autres créanciers mais avant les titulaires de prêts participatifs et de titres participatifs Ils peuvent faire l objet d une clause de remboursement anticipé par rachat en bourse offre publique d achat ou d échange ou de gré à gré lorsqu il s agit d émissions privées Les emprunts ayant fait l objet d un placement international émis par BNP Paribas SA ou par les filiales étrangères du Groupe peuvent faire l objet d un remboursement anticipé du principal et d un règlement avant l échéance des intérêts payables in fine à l initiative de l émetteur à partir d une date fixée dans la notice d émission ( call option ) ou dans l hypothèse où des modifications aux règles fiscales en vigueur imposeraient à l émetteur au sein du Groupe l obligation de compenser les porteurs des conséquences de ces modifications Ce remboursement peut intervenir moyennant un préavis de 15 à 60 jours selon les cas et en toute hypothèse sous réserve de l accord des autorités de surveillance bancaire 5 f 2 Dettes subordonnées perpétuelles Les dettes subordonnées perpétuelles se composent de titres subordonnés à durée indéterminée (TSDI) d autres titres subordonnés perpétuels ainsi que de titres participatifs En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Titres subordonnés à durée indéterminée 808 887 Autres titres subordonnés perpétuels 406 644 Titres participatifs 290 304 Frais et commissions dettes rattachées 80 60 ToTal DES DETTES SUBoRDoNNéES pERpéTUEllES 1 5841 895 Titres subordonnés à durée indéterminée et autres titres subordonnés perpétuels Les titres subordonnés à durée indéterminée (TSDI) et les autres titres subordonnés perpétuels émis par la banque sont des obligations subordonnées « perpétuelles » remboursables à la liquidation de la société après le remboursement de toutes les autres dettes mais avant celui des titres participatifs Ils ne donnent aucun droit aux actifs résiduels Titres subordonnés à durée indéterminée Les émissions successives de TSDI se présentent de la façon suivante En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Émetteur Date d émission Devise Montant en devises à l origine Taux Paribas SA septembre 1984 USD24 millions Libor 3 mois + 3 8 % 18 20 BNP SA octobre 1985 EUR305 millions TMO 0 25 % 290 305 Paribas SA juillet 1986 USD165 millions Libor 3 mois + 1 8 % 121 140 BNP SA septembre 1986 USD500 millions Libor 6 mois + 0 75 % 379 422 ToTal DES TSDI 808 887 Les TSDI émis en dollar des États Unis présentent la particularité de pouvoir être remboursés au pair par anticipation à l initiative de l émetteur à partir d une date fixée dans la notice d émission mais après accord des autorités de surveillance bancaire ( call option ) Ils ne sont pas assortis de clause de majoration d intérêt Le paiement des intérêts est obligatoire sauf si le Conseil d administration décide de Document de référence 2006 BNP PARIBAS 144 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés différer cette rémunération lorsque l Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires a validé la décision de ne pas procéder à une distribution de dividendes et ceci dans les douze mois précédant l échéance de paiement des intérêts Pour le TSDI émis en octobre 1985 de nominal 305 millions d euros le paiement des intérêts est obligatoire sauf si le Conseil d administration décide de différer cette rémunération lorsque l Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires a constaté qu il n existe pas de bénéfice distribuable et ceci dans les douze mois précédant l échéance de paiement des intérêts Autres titres subordonnés perpétuels Les autres titres subordonnés perpétuels émis par le Groupe de 1996 à 1999 présentent la particularité de pouvoir être remboursés au pair par anticipation à une date prévue par la notice d émission (après accord des autorités de surveillance bancaire) et d être assortis d une majoration d intérêt à partir de cette date dans l hypothèse où le remboursement n est pas intervenu Le paiement des intérêts est obligatoire sauf si le Conseil d administration décide de différer cette rémunération lorsque l Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires a validé la décision de ne pas procéder à une distribution de dividendes et ceci dans les douze mois précédant l échéance de paiement des intérêts En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Émetteur Date d émission Devise Montant en devises à l origine Date d option de remboursement ou de majoration d intérêt Taux Majoration d intérêt (en points de base) BNP SA juillet 1996 USD20 millions juillet 2006Libor 3 mois + 0 65 % + 150 bp 17 BNP SAdécembre 1996 USD200 millions décembre 2006 Libor 3 mois + 0 65 % + 150 bp 169 BNP SAjanvier 1997 USD50 millions janvier 2007Libor 3 mois + 0 65 % + 150 bp 38 42 BNP SAjanvier 1997 USD50 millionsdécembre 2006 Libor 3 mois + 0 65 % + 150 bp 42 BNP SAmai 1997 EUR191 millions mai 2007 6 50 %+ 200 bp (2) 189 191 BNP SA juillet 1997 USD50 millions juillet 2007Libor 3 mois + 0 56 % + 150 bp 38 42 BNP SAnovembre 1997 EUR 9 millionsnovembre 2007 6 36 %+ 205 bp (2) 9 9 BNP SA avril 1998 EUR77 millions avril 2008Libor 3 mois + 0 70 % + 150 bp 77 77 LaSermai 1999 EUR110 millions (1) mai 2009 5 935 %+ 250 bp (3) 55 55 ToTal DES aUTRES TITRES SUBoRDoNNéS pERpéTUElS 406 644 (1) Avant application du pourcentage d intégration proportionnelle (2) Au dessus de l Euribor 3 mois (3) Au dessus de l Eurolibor 3 mois Titres participatifs Les titres participatifs émis par la banque entre 1984 et 1988 pour un montant global de 337 millions d euros ne sont remboursables qu en cas de liquidation de la société mais peuvent faire l objet de rachats dans les conditions prévues par la loi du 3 janvier 1983 Dans ce cadre il a été procédé en 2004 et en 2006 au rachat de 325 560 titres qui ont fait l objet d une annulation Le paiement d intérêts est obligatoire bien que le Conseil d administration puisse décider de différer la rémunération lorsque l Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires statuant sur les comptes constate qu il n existe pas de bénéfice distribuable 5 f 3 E CHÉANCEMENT DES DETTES REPRÉSENTÉES PAR UN TITRE ET DES DETTES SU bORDONNÉES La valeur comptable des dettes représentées par un titre (hors Titres de Créance Négociables enregistrés en « Autres dettes représentées par un titre » dont l échéance est majoritairement considérée comme à moins d un an) est échéancée dans le tableau suivant en fonction de leur date de maturité contractuelle à l exception des titres perpétuels qui sont échéancés le cas échéant selon leur date de majoration d intérêt La dette de BNP Paribas est globalement convertie à taux variable quel que soit le mode de rémunération initial Date d échéance ou d option de remboursement en millions d euros (sauf indication contraire) 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2016 Au delà de 2016 Total 31 décembre 2006 ToT al DES DETTES SENIoR ET SUBoRDoNNéES 16 08511 457 9 3907 74811 730 32 18120 844 109 435 Date d échéance ou d option de remboursement en millions d euros (sauf indication contraire) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2015 Au delà de 2015 Total 31 décembre 2005 ToT al DES DETTES SENIoR ET SUBoRDoNNéES 7 3689 9357 4384 360 7 907 23 739 15 045 75 792 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 145 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 5 g ACTIFS FINANCIERS DÉTENUS jUS qU à L ÉCHÉANCE En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Titres de créance négociables 2 9153 360 Bons du Trésor et autres effets mobilisables auprès des banques centrales 2 8603 276 Autres Titres de créance négociables 55 84 Obligations 12 23412 085 Obligations d État 11 86811 451 Autres Obligations 366 634 ToTal DES aCTIFS FINaNCIERS DéTENUS jUSqU à lEUR éChéaNCE 15 14915 445 5 h IMP ôTS COURANTS ET DIFFÉRÉS En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Impôts courants 1 9261 147 Impôts différés 1 517 988 aCTIFS D ImpôTS CoURaNTS ET DIFFéRéS3 4432 135 Impôts courants 1 309 647 Impôts différés 9971 559 paSSIFS D ImpôTS CoURaNTS ET DIFFéRéS 2 3062 206 Les impôts différés déterminés sur les différences temporelles sont afférents aux principales différences suivantes En millions d euros au 1er janvier 2005 Charge (Produit) d impôt différé Variation des parités monétaires et divers 31 décembre 2005 Charge (Produit) d impôt différé Incidence de la consolidation de Banca Nazionale del Lavoro Variation des parités monétaires et divers31 décembre 2006 Provisions pour engagements sociaux 586 (133) 196 649 (282) 139 (9) 497 Autres provisions 325 (74) 72 323 (58) 1 058 2681 591 Réserve latente de location financement (461) 36 (51) (476) 22 (400) (854) Actifs disponibles à la vente (554) (11) (233) (798) 85 18 (99) (794) Autres 11 (183) (97) (269) (225) (57) 631 80 ImpôTS DIFFéRéS NETS (93) (365) (113) (571) (458) 1 158 391 520 dont Impôts différés actifs 1 088 988 1 517 Impôts différés passifs(1 181) (1 559) (997) Le montant des reports fiscaux déficitaires contribue à hauteur de 67 millions d euros au total des impôts différés actifs au 31 décembre 2006 contre 96 millions d euros au 31 décembre 2005 Les actifs d impôts différés non comptabilisés s élèvent à 626 millions d euros au 31 décembre 2006 contre 338 millions d euros au 31 décembre 2005 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 146 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 5 i COMPTES DE RÉGULARISATION ACTIFS ET PASSIFS DIVERS En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Dépôts de garantie versés et cautionnements constitués 25 37922 221 Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres 17 79916 010 Comptes d encaissement 2 2062 110 Part des réassureurs dans les provisions techniques 2 4142 283 Produits à recevoir et charges comptabilisées d avance 2 3301 836 Autres débiteurs et actifs divers 16 78720 867 ToTal DES CompTES DE RégUlaRISa TIoN ET aCTIFS DIvERS 66 91565 327 Dépôts de garantie reçus 12 31511 183 Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres 21 68115 336 Comptes d encaissement 484 414 Charges à payer et produits constatés d avance 3 6683 127 Autres créditeurs et passifs divers 15 51318 386 ToTal DES CompTES DE RégUlaRISa TIoN ET paSSIFS DIvERS 53 66148 446 La variation de la part des réassureurs dans les provisions techniques s analyse ainsi En millions d euros 31 décembre 2006 31 décembre 2005 paRT DaNS lES pRovISIoNS TEChNIqUES EN DéBUT DE péRIoDE 2 2832 075 Augmentation des provisions techniques à la charge des réassureurs 401 294 Encaissements des prestations mis à la charge des réassureurs (271) (90) Effets des variations de change et de périmètre 1 4 paRT DaNS lES pRovISIoNS TEChNIqUES EN FIN DE péRIoDE 2 4142 283 5 j PARTICIPATIONS DANS LES SOCIÉTÉS MISES EN É q UIVALENCE Les participations du Groupe dans les sociétés mises en équivalence supérieures à 100 millions d euros concernent les sociétés suivantes En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Cofidis France 102 76 Erbe 1 1641 013 Verner Investissement 308 221 Société de Paiement Pass 202 196 BNL Vita 229 Autres participations mises en équivalence 767 317 paRTICIpa TIoNS DaNS lES SoCIéTéS mISES EN éqUIvalENCE 2 7721 823 Les données financières publiées en normes comptables locales par les principales sociétés mises en équivalence sont les suivantes En millions d euros Total du bilan au 31 décembre 2006 Produit net bancaire Chiffre d affaires Exercice 2006 Résultat net part du Groupe Exercice 2006 Erbe (1) 2 181 281 Verner Investissement (1) 3 565 309 40 Société de Paiement Pass 2 907 320 52 BNL Vita10 9093 651 51 Cofidis 4 549 675 114 (1) Données relatives à l exercice 2005 ou au 31 décembre 2005 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 147 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 5 k IMMO bILISATIONS DE PLACEMENT ET D EXPLOITATION En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Valeur brute comptable Cumul des amortissements et pertes de valeur Valeur nette comptable Valeur brute comptable Cumul des amortissements et pertes de valeur Valeur nette comptable TERRaINS ET ImmEUBlES DE plaCEmENT6 704 (891)5 813 6 119 (864)5 255 Terrains et constructions 5 015 (866)4 149 2 871 (840)2 031 Équipement Mobilier Installations 3 614(2 230) 1 3843 726 (2 457) 1 269 Biens mobiliers donnés en location 8 536(2 838) 5 6987 931 (2 646) 5 285 Autres immobilisations 1 813 (574)1 239 1 210 (582) 628 ImmoBIlISaTIoNS CoRpoREllES 18 978(6 508)12 47015 738 (6 525) 9 213 Logiciels informatiques acquis 1 452 (939) 5131 359 (1 021) 338 Logiciels informatiques produits par l entreprise 811 (454) 357 615 (326) 289 Autres immobilisations incorporelles 943 (244) 699 791 (193) 598 ImmoBIlISaTIoNS INCoRpoREllES 3 206(1 637) 1 5692 765 (1 540) 1 225 Au cours de l exercice 2006 les principaux mouvements ayant affecté les immeubles de placement résultent de l acquisition par Klépierre de la propriété immobilière d une chaîne de restaurants pour 298 millions d euros et de centres commerciaux pour 147 millions d euros Par ailleurs l acquisition de Banca Nazionale del Lavoro a généré une augmentation des immobilisations corporelles et incorporelles de 2 577 millions d euros Enfin le Groupe a fait en 2006 l acquisition d un immeuble à des fins d exploitation d une valeur de 213 millions d euros 5 k 1 Immeubles de placement Les terrains et immeubles donnés en location simple de même que les terrains et immeubles représentatifs des actifs investis dans le cadre de l activité d assurance vie sont regroupés sous la rubrique « Terrains et immeubles de placement » La valeur de marché estimée des immeubles de placement comptabilisés au coût amorti s établit à 10 157 millions d euros au 31 décembre 2006 contre 8 747 millions d euros au 31 décembre 2005 5 k 2 Immobilisations incorporelles Les autres immobilisations incorporelles comprennent les droits au bail les fonds de commerce ainsi que les marques acquises par le Groupe 5 k 3 Amortissements et provisions Le montant net des dotations et reprises d amortissement effectués au cours de l exercice 2006 s établit à 907 millions d euros contre 766 millions d euros au titre de l exercice 2005 Le montant des dotations nettes de dépréciation sur immobilisations corporelles et incorporelles porté en résultat s élève à 21 millions d euros pour l exercice 2006 contre une reprise nette de 24 millions d euros pour l exercice 2005 5 l ÉCARTS D AC qUISITION En millions d euros Exercice 2006 Exercice 2005 Valeur brute comptable en début de période 8 0936 328 Cumul des dépréciations enregistrées en début de période (14) Valeur nette comptable en début de période 8 0796 328 Acquisitions 2 5801 204 Cessions (37) (30) Dépréciations comptabilisées pendant la période (14) (14) Écarts de conversion (448) 589 Autres mouvements 2 2 Valeur brute comptable en fin de période 10 1948 093 Cumul des dépréciations enregistrées en fin de période (32) (14) valEUR NETTE CompT aBlE EN FIN DE péRIoDE 10 1628 079 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 148 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Les écarts d acquisition se répartissent par pôles de la manière suivante En millions d euros Valeur nette comptable au 31 décembre 2006 Valeur nette comptable au 31 décembre 2005 SFDI 6 4126 561 dont BancWest Corp 3 7714 206 dont Crédit à la consommation 1 5091 396 dont Location avec services 697 744 AMS 1 2981 221 dont Cortal Consors 385 385 banque de Financement et d Investissement 66 84 banque de Détail en France 23 23 bNL 2 165 Autres activités 198 190 ToTal gRoUpE 10 1628 079 5 m PROVISIONS TECHNI qUES DES SOCIÉTÉS D ASSURANCE En millions d euros 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Passifs relatifs aux contrats d assurance 74 79564 406 Provisions techniques brutes contrats d assurance en unités de compte 33 02726 146 autres contrats d assurance 41 76838 260 Passifs relatifs aux contrats financiers 8 4578 892 Passifs relatifs aux contrats financiers avec participation discrétionnaire 8 4578 892 Participation aux bénéfices différée passive 3 7923 225 ToTal DES pRovISIoNS TEChNIqUES DES SoCIéTéS D aSSURaNCE 87 04476 523 Passifs relatifs aux contrats financiers en unités de compte (1) 4 3474 090 ToTal DES paSSIFS REla TIFS aUx CoNTRaTS émIS paR lES SoCIéTéS D aSSURaNCE 91 39180 613 (1) Les passifs relatifs aux contrats financiers en unités de compte sont présentés dans la rubrique « Dettes envers la clientèle » (note 5 e) La participation pour excédents aux bénéfices différée résulte de l application de la « comptabilité reflet » elle représente la quote part des assurés principalement des filiales d assurance vie en France dans les plus et moins values latentes sur les actifs lorsque la rémunération des contrats est liée à leur rendement Cette quote part fixée à 95 % pour la France est une moyenne issue de calculs stochastiques sur les plus et moins values latentes attribuées aux assurés dans le cadre des scenarii étudiés La variation des passifs relatifs aux contrats émis par les entreprises d assurance s analyse ainsi En millions d euros Exercice 2006 Exercice 2005 paSSIFS REla TIFS aUx CoNTRa TS EN DéBUT DE péRIoDE 80 61370 043 Dotation aux provisions techniques des contrats d assurance et collecte réalisée sur les contrats financiers liés à l activité d assuran\ ce vie 14 53312 417 Prestations payées (6 500)(5 063) Cessions de portefeuille de contrats 176 Effet des variations de périmètre 289 Effets des variations de change (53) 87 Effets des variations de valeur des actifs des contrats en unités de co\ mpte 2 5092 953 paSSIFS REla TIFS aUx CoNTRa TS EN FIN DE péRIoDE 91 39180 613 La part réassurée des passifs relatifs aux contrats émis par les entreprises d assurance est présentée dans la note 5 i Document de référence 2006 BNP PARIBAS 149 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 5 n PROVISIONS POUR RIS qUES ET CHARGES En millions d euros Exercice 2006 Exercice 2005 ToTal DES pRovISIoNS CoNSTITUéES EN DéBUT DE péRIoDE 3 8503 983 Dotations aux provisions 1 1541 047 Reprises de provisions (962) (585) Utilisation des provisions (890) (620) Incidence de la consolidation de Banca Nazionale del Lavoro 1 620 Variation des parités monétaires et divers (54) 25 ToTal DES pRovISIoNS CoNSTITUéES EN FIN DE péRIoDE 4 7183 850 Les provisions pour risques et charges enregistrent principalement au 31 décembre 2005 et au 31 décembre 2006 des provisions constituées pour couvrir les engagements sociaux (note 7 b) les dépréciations afférentes au risque de crédit et de contrepartie (note 2 e) les risques sur produits d épargne à taux administré et les litiges liés à l exploitation bancaire Provisions Pour risques sur Produits d ÉPargne à taux administr É Encours et provisions relatifs aux comptes et plans d épargne logement En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Encours collectés au titre des comptes et plans d épargne logement 17 58119 608 dont au titre des plans d épargne logement 14 41716 432 ayant une ancienneté supérieure à 10 ans 5 2236 234 ayant une ancienneté comprise entre 4 ans et 10 ans 7 0168 484 ayant une ancienneté inférieure à 4 ans 2 1781 714 Crédits en vie octroyés au titre des comptes et plans d épargne logement 643 803 dont au titre des plans d épargne logement 213 304 Provisions et assimilées constituées au titre des comptes et plans d épargne logement 216 388 dont au titre des plans d épargne logement 171 350 ayant une ancienneté supérieure à 10 ans 91 182 ayant une ancienneté comprise entre 4 ans et 10 ans 65 135 ayant une ancienneté inférieure à 4 ans 15 33 Variation des provisions relatives aux produits d épargne à taux administrés En millions d euros au Exercice 2006 Exercice 2005 Provisions et assimilées constituées au titre des plans d épargne logement Provisions et assimilées constituées au titre des comptes d épargne logement Provisions et assimilées constituées au titre des plans d épargne logement Provisions et assimilées constituées au titre des comptes d épargne logement Total des provisions constituées en début de période 350 38 305 70 Dotations aux provisions 7 78 Reprises de provisions (179) (33) (32) Total des provisions constituées en fin de période 171 45 350 38 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 150 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 6 ENGAGEMENTS DE FINANCEMENTS ET DE GARANTIE 6 a ENGAGEMENTS DE FINANCEMENTS 6 c ENGAGEMENTS SUR OPÉRATIONS DE TITRISATION POUR LE COMPTE DE LA CLIENT èLE Les opérations de titrisation réalisées par le groupe BNP Paribas et conduisant à la création d entités spécifiques effectuées pour le compte de sa clientèle s accompagnent de lignes de liquidités et le cas échéant de l octroi de garanties Ces entités spécifiques ne sont pas consolidées lorsque le Groupe n en a pas le contrôle 6 c 1 Opérations de refinancement à court terme Au 31 décembre 2006 six fonds non consolidés multicédants (Éliopée Thésée Starbird J Bird J Bird 2 et Matchpoint) sont gérés par le Groupe pour le compte de la clientèle Ces entités se refinancent sur le marché local à court terme des billets de trésorerie Le Groupe garantit par l émission de lettres de crédit le risque de contrepartie attaché aux créances titrisées par les clients pour le compte desquels ces fonds sont gérés à hauteur de 580 millions d euros (629 millions d euros au 31 décembre 2005) et consent aux fonds des lignes de liquidité à hauteur de 12 518 millions d euros (12 176 millions d euros au 31 décembre 2005) 6 c 2 Opérations de refinancement obligataire à moyen et long terme Le Groupe intervient également en tant qu arrangeur pour la constitution de fonds recevant les actifs titrisés de la clientèle et émettant des obligations à moyen et long terme placées par la banque La gestion de ces fonds non consolidés n est pas assurée par la banque Celle ci a été conduite à ouvrir des lignes de liquidité totalisant 289 millions d euros Valeur contractuelle des engagements de financement donnés ou reçus par le Groupe En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Engagements de financements donnés aux établissements de crédit 36 41218 165 à la clientèle 199 324191 514 Ouverture de crédits confirmés 139 200149 525 Autres engagements en faveur de la clientèle 60 12441 989 ToTal DES ENgagEmENTS DE FINaNCEmENTS DoNNéS ( note 4b )235 736 209 679 Engagements de financements reçus des établissements de crédit 71 39854 894 de la clientèle 4 622 774 ToTal DES ENgagEmENTS DE FINaNCEmENTS REçUS 76 02055 668 6 b ENGAGEMENTS DE GARANTIE instruments financiers donn És ou reçus en garantie En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Instruments financiers reçus en garantie 25 07415 800 Instruments financiers donnés en garantie 31 63229 694 engagements Par signature En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Engagements de garantie donnés d ordre des établissements de crédit 11 7238 484 d ordre de la clientèle 69 22258 670 cautions immobilières 1 6101 191 cautions administratives et fiscales et autres cautions 27 45918 639 autres garanties d ordre de la clientèle 40 15338 840 ToTal DES ENgagEmENTS DE gaRaNTIE DoNNéS ( note 4b )80 94567 154 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 151 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés au 31 décembre 2006 (331 millions d euros au 31 décembre 2005) à onze d entre eux (Tenzing Invesco Master Dolfin Italfinance Italease CR Ferrara Forest Immofinanz Cars Renault Tiepolo Emerald Ascendas REIT Cari Firenze LFE 3 BNPP et RMF IV) qui représentent ensemble 6 480 millions d euros d encours titrisés (2 600 millions d euros au 31 décembre 2005) 7 RÉMUNÉRATIONS ET AVANTAGES CONSENTIS AU PERSONNEL 7 a FRAIS DE PERSONNEL Le montant des frais de personnel s élève à 10 260 millions d euros sur l exercice 2006 contre 7 903 millions d euros sur l exercice 2005 Les salaires et traitements fixes et variables ainsi que l intéressement et la participation s élèvent à 7 560 millions d euros (5 935 millions d euros en 2005) les indemnités de départ à la retraite charges de retraite et autres charges sociales à 2 336 millions d euros (1 662 millions d euros en 2005) et les impôts taxes et versements assimilés sur les rémunérations à 364 millions d euros (306 millions d euros en 2005) 7 b ENGAGEMENTS SOCIAUX 7 b 1 Avantages postérieurs à l emploi relevant de régimes à cotisations définies En France le Groupe BNP Paribas cotise à différents organismes nationaux et interprofessionnels de retraites de base et complémentaires BNP Paribas SA a mis en place par accord d entreprise une retraite par capitalisation À ce titre les salariés bénéficieront au moment de leur départ en retraite d une rente venant s ajouter aux pensions servies par les régimes nationaux À l étranger les plans à prestations définies ayant été fermés dans la plupart des pays (États Unis Allemagne Luxembourg Royaume Uni Irlande Norvège Australie principalement) aux nouveaux collaborateurs ceux ci se voient offrir le bénéfice de plans de pension à cotisations définies Dans le cadre de ces plans l engagement de l entreprise consiste essentiellement à verser au plan de pension un pourcentage du salaire annuel du bénéficiaire Les montants versés au titre des régimes postérieurs à l emploi à cotisations définies français et étrangers sont de l ordre de 346 millions d euros pour l exercice 2006 contre 286 millions d euros pour l exercice 2005 7 b 2 Avantages postérieurs à l emploi relevant de régimes à prestations définies Les régimes à prestations définies subsistant en France et à l étranger font l objet d évaluations actuarielles indépendantes selon la méthodologie des unités de crédit projetées afin de déterminer la charge correspondant aux droits acquis par les salariés et aux prestations restant à verser aux préretraités et retraités Les hypothèses démographiques et financières utilisées pour estimer la valeur actualisée des obligations et des actifs de couverture de ces régimes tiennent compte des conditions économiques propres à chaque pays ou sociétés du Groupe La fraction des écarts actuariels à amortir après application de la limite conventionnelle de 10 % (méthode du corridor) est calculée séparément pour chaque plan à prestations définies Les provisions constituées au titre des régimes postérieurs à l emploi à prestations définies s élèvent à 1 554 millions d euros au 31 décembre 2006 (1 378 millions d euros au 31 décembre 2005) dont 421 millions d euros pour les engagements français et 1 133 millions d euros pour les engagements étrangers Régimes de retraite et autres avantages liés à la retraite Régimes de retraite En France BNP Paribas verse un complément de pension bancaire au titre des droits acquis jusqu au 31 décembre 1993 par les retraités et les salariés en activité à cette date Ces engagements résiduels sont couverts par une provision constituée dans les comptes du Groupe et dans la Caisse de retraite Paribas Les régimes de retraite à prestations définies dont bénéficiaient les cadres supérieurs du Groupe issus de la BNP de Paribas et de la Compagnie Bancaire ont tous été fermés et transformés en régimes de type additif Les montants attribués aux bénéficiaires sous réserve de leur présence dans le Groupe au moment de leur départ à la retraite ont été définitivement déterminés lors de la fermeture des régimes antérieurs Ces régimes de retraite ont été externalisés auprès de compagnies d assurance dans le bilan desquelles la valeur de marché des actifs investis en représentation de ces régimes se répartit à hauteur de 75 % en obligations 18 % en actions et 7 % en immobilier À l étranger les régimes de retraite reposent soit sur l acquisition d une pension définie en fonction du dernier salaire et du nombre d années de service (Royaume Uni) soit sur l acquisition annuelle d un capital constitutif d une pension exprimée en pourcentage du salaire annuel et rémunéré à un taux prédéfini (États Unis) Certains régimes sont des plans de retraite complémentaires liés aux pensions légales (Norvège) La gestion de certains régimes est assurée par une compagnie d assurance (Espagne) ou par des organismes de gestion indépendants (Royaume Uni) Au 31 décembre 2006 84 % des engagements bruts de ces régimes sont concentrés sur 18 plans situés au Royaume Uni et aux États Unis La valeur de marché des actifs de ces régimes se répartit à hauteur de 58 % en actions 34 % en obligations et 8 % en autres instruments financiers Autres avantages liés à la retraite Le personnel des différentes sociétés du Groupe bénéficie de diverses prestations contractuelles telles que les indemnités de départ ou de fin de carrière En France la couverture de ces indemnités fait l objet d un contrat externalisé auprès d une compagnie d assurance extérieure au Groupe sur lequel BNP Paribas a versé en 2006 une prime de 372 millions d euros préalablement provisionnée À l étranger les engagements bruts au titre de ces autres avantages sont concentrés en Italie (91 %) Les tableaux présentés ci après concernent à la fois les régimes de retraite et autres avantages liés à la retraite Document de référence 2006 BNP PARIBAS 152 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés raPP rochement entre les actifs et les Passifs com Ptabilis És au bilan En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Valeur actualisée des obligations 3 8843 151 Valeur actualisée des obligations pour tout ou partie financées p\ ar des actifs 2 8372 914 Valeur actualisée des obligations non financées 1 047 237 Valeur de marché des actifs des régimes(2 213)(1 735) dont instruments financiers émis par BNP Paribas 3 3 dont biens immobiliers ou autres actifs utilisés par BNP Paribas 3 Valeur de marché des actifs excédentaires (70) (78) Valeur de marché des actifs distincts (1) (12) (73) Coûts non encore comptabilisés en application des dispositions de la norme IAS 19 (216) (129) Coût des services passés (52) 76 Pertes ou gains nets actuariels (164) (205) Autres montants comptabilisés au bilan 54 41 oBlIga TIoNS NETTES CompT aBIlISéES aU BIlaN poUR lES RégImES à pREST aTIoNS DéFINIES 1 4271 177 (1) Les actifs distincts sont cantonnés dans le bilan des filiales d assurance du Groupe en couverture des engagements d autres entités du Groupe qui leur ont été transférés pour couvrir les avantages postérieurs à l emploi de certaines catégories de salariés v ariation de la valeur actualis Ée des obligations et des actifs exc Édentaires En millions d euros Exercice 2006 Exercice 2005 valEUR aCTUalISéE DES oBlIga TIoNS EN DéBUT DE péRIoDE 3 0733 242 Valeur actualisée brute des obligations en début de période 3 1513 242 Valeur de marché des actifs excédentaires en début de période (78) Coût des services rendus au cours de l exercice 115 126 Charge liée à l actualisation des engagements 144 133 Coût des modifications de régime de la période 122 (264) Effets des réductions ou liquidations de régime (17) (210) Pertes ou gains nets actuariels de la période (12) 136 Cotisations des membres des régimes 1 2 Prestations versées aux bénéficiaires (183) (136) Effet des variations de change (55) 107 Effet des variations de périmètre 700 (130) Autres variations (74) 67 valEUR aCTUalISéE DES oBlIga TIoNS EN FIN DE péRIoDE 3 8143 073 Valeur actualisée brute des obligations en fin de période 3 8843 151 Valeur de marché des actifs excédentaires en fin de période (70) (78) Document de référence 2006 BNP PARIBAS 153 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés variation de la valeur de march É des actifs de r Égime et des actifs distincts En millions d euros Exercice 2006 Exercice 2005 valEUR DE maRChé DES aCTIFS EN DéBUT DE péRIoDE 1 8081 477 Valeur de marché des actifs des régimes en début de période 1 7351 228 Valeur de marché des actifs distincts en début de période 73 249 Rendement attendu des actifs de régime 100 91 Effets des réductions ou liquidations de régime 3 Pertes ou gains nets actuariels de la période 16 49 Cotisations des membres des régimes 1 4 Cotisations versées par BNP Paribas aux actifs de régimes 463 138 Prestations versées aux bénéficiaires de prestations financées (103) (112) Effet des variations de change (42) 87 Effet des variations de périmètre 33 4 Autres variations (54) 70 v alEUR DE maRChé DES aCTIFS EN FIN DE péRIoDE 2 2251 808 Valeur de marché des actifs des régimes en fin de période 2 2131 735 Valeur de marché des actifs distincts en fin de période 12 73 com Posantes de la charge de retraite En millions d euros Exercice 2006 Exercice 2005 Coût des services rendus au cours de l exercice 115 126 Charge liée à l actualisation des engagements 144 133 Rendement attendu des actifs de régime (100) (93) Amortissement des écarts actuariels 4 28 Amortissement des services passés (7) 6 Effets des réductions ou liquidations de régime (19) (213) Autres éléments 3 ToTal poRTé DaNS lES « FRaIS DE pERSoNNEl » 137 (10) Princi Pales hy Pothèses actuarielles utilis Ées Pour le calcul des engagements en fin de PÉ riode En pourcentage 31 décembre 2006 31 décembre 2005 France zone Euro hors France Royaume Uni États Unis France zone Euro hors France Royaume Uni États Unis Taux d actualisation 3 92 % 4 13 % 3 40 % 4 13 % 5 04 %5 50 %2 76 % 3 59 % 3 40 % 3 82 % 4 81 %5 50 % Taux d augmentation future des salaires 2 50 % 5 50 % 2 00 % 5 00 % 4 00 % 4 50 % 4 00 % 5 00 % 2 50 % 5 50 % 2 00 % 4 00 % 3 75 % 5 40 % 4 00 % rendement des actifs de r Égime au cours de la PÉriode En pourcentage Exercice 2006 Exercice 2005 France zone Euro hors France Royaume Uni États Unis France zone Euro hors France Royaume Uni États Unis Rendement attendu des actifs de régime (1) 4 00 % 2 00 % 6 60 % 4 30 % 6 30 % 4 00 % 8 50 % 4 00 % 4 20 % 2 52 % 6 40 % 5 40 % 7 30 % 7 00 % 9 00 % Rendement effectif des actifs de régime (1) 4 50 % 5 00 % 3 00 % 16 00 % 3 50 % 10 00 % 9 00 % 13 00 % 4 20 % 5 00 % 8 45 % 14 12 % 8 32 % 19 49 % 3 01 % 7 90 % (1) Fourchette de taux représentative de l existence de plusieurs plans au sein d un même pays ou d une même zone géographique ou monétaire Document de référence 2006 BNP PARIBAS 154 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Au 31 décembre 2006 les écarts actuariels relevant de la mise à jour des valeurs des paramètres utilisés pour l évaluation des engagements (taux d actualisation taux d augmentation future des salaires ) et du rendement des actifs représentent un gain conduisant à réduire la valeur des engagements nets de l ordre de 29 millions d euros Ils résultent pour la France (+ 40 millions d euros) essentiellement d écarts liés à la hausse des taux d actualisation et pour l étranger ( 11 millions d euros) essentiellement des pertes actuarielles sur obligation liées aux effets d expérience (taux de rotation des effectifs taux d augmentation future des salaires) Régimes d aide médicale postérieure à l emploi En France BNP Paribas n a plus d engagement au titre des régimes de couverture médicale à l égard de ses retraités À l étranger il existe plusieurs régimes de couverture médicale pour les retraités dont les principaux se situent aux États Unis Les provisions constituées au titre des engagements existant à l égard des ayants droits s élèvent à 45 millions d euros au 31 décembre 2006 contre 50 millions d euros au 31 décembre 2005 Les engagements existant au titre des régimes d aide médicale postérieure à l emploi sont évalués en utilisant les tables de mortalité en vigueur dans chaque pays et les hypothèses d évolution des coûts médicaux Ces hypothèses basées sur des observations historiques tiennent compte des évolutions futures estimées du coût des services médicaux résultant à la fois du coût des prestations médicales et de l inflation 7 b 3 Indemnités de fin de contrat de travail La banque favorise en France le départ anticipé fondé sur le volontariat de salariés répondant à certains critères d éligibilité Les charges liées aux plans de départ volontaires font l objet de provisions au titre des personnels en activité éligibles dès lors que le plan concerné a fait l objet d un accord ou d une proposition d accord paritaire À cet égard la banque a constitué en 2005 une provision de 43 millions d euros au titre d un plan d adaptation à l emploi 2006 à 2008 en cours d exécution au sein du périmètre BNP Paribas Métropole afin d anticiper les conséquences de la démographie et de faire face à l évolution quantitative et qualitative des postes de travail Dans un cadre analogue une provision de 114 millions d euros a été constituée en 2006 principalement au titre de BNL Au 31 décembre 2006 les provisions existant au sein du Groupe au titre des plans de départ volontaire et de préretraite s élèvent à 487 millions d euros (171 millions d euros au 31 décembre 2005) dont 366 millions d euros relatives aux activités développées à l étranger 7 c PAIEMENTS à bASE D ACTIONS 7 c 1 Plans de fidélisation et d intéressement en actions BNP Paribas a mis en place au bénéfice de certains de ses collaborateurs des rémunérations à base d actions des attributions d options de souscription ou d achat d actions et des attributions d actions gratuites qui s intègrent dans des plans de fidélisation ainsi que dans un Plan Global d Intéressement en Actions Plans de fidélisation Dans le cadre de la politique de rémunération variable mise en uvre au sein du Groupe des plans de fidélisation au bénéfice de certains collaborateurs dont la performance est significative ou nouvellement recrutés prévoient sous condition de présence une rémunération spécifique sur une période pluriannuelle et payable sous diverses formes (actions montants en espèces indexés sur le cours de l action) La norme IFRS 2 prescrivant de constater la charge de ces rémunérations sur la période d acquisition des droits la charge enregistrée en 2006 est relative aux attributions effectuées entre les années 2003 et 2006 Plan Global d Intéressement en Actions Jusqu en 2005 divers plans d options de souscription ou d achat d actions ont été attribués par BNP Paribas ou ses filiales puis par BNP Paribas au personnel du Groupe dans le cadre des autorisations successives données par les Assemblées Générales Extraordinaires Les plans d options ainsi mis en uvre sur un rythme annuel depuis 2005 ont pour objectif d associer différentes catégories de cadres au développement de la valorisation du Groupe et de favoriser de ce fait la convergence de leurs intérêts avec ceux des actionnaires Ces personnels sont représentatifs des talents du Groupe et de la relève de son encadrement cadres dirigeants cadres occupant un poste clé responsables opérationnels ou experts cadres à potentiel jeunes cadres identifiés en raison de leurs performances et de leurs perspectives d évolution professionnelle et contributeurs clés aux résultats du Groupe Le prix d exercice de ces plans déterminé lors de chaque émission conformément aux dispositions des autorisations des Assemblées Générales Extraordinaires correspondantes ne comporte pas de décote La durée de vie des options a été ramenée à 8 ans à compter du plan attribué en 2005 Les conditions d exercice d une fraction des options attribuées au delà d un nombre minimum d options non sujettes à cette condition dépendent de la performance relative du titre par rapport à l indice Euro Stoxx Bank La performance relative est mesurée en fin de seconde troisième et quatrième année de la période d indisponibilité Selon l écart de performance constaté à chaque date de mesure un prix d exercice supérieur peut être appliqué à la fraction des options attribuées correspondante ou l exercice de cette fraction peut être caduque À compter de 2006 et dans le cadre des autorisations données par l Assemblée Générale Extraordinaire du 18 mai 2005 BNP Paribas a mis en place un Plan Global d Intéressement en Actions combinant au bénéfice des catégories ci dessus attribution d options de souscription d actions et attribution d actions gratuites Les cadres dirigeants et les mandataires sociaux se voient attribuer uniquement des options de souscription d action les cadres occupant un poste clé bénéficient d une attribution combinée d options de souscription d action et d actions gratuites les cadres à potentiel et les contributeurs clés bénéficient uniquement d actions gratuites Les actions gratuites sont acquises à titre définitif sous condition de présence à l issue d une période d acquisition de 2 ans ou 3 ans selon le cas et la période de conservation des actions gratuites est de deux ans Les actions gratuites n ont été attribuées qu à des salariés du Groupe en France Tous les plans non expirés se dénoueront par une éventuelle souscription ou livraison d actions BNP Paribas Document de référence 2006 BNP PARIBAS 155 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Charge représentée par les paiements à base d actions Au titre de l ensemble des plans octroyés la charge comptabilisée en 2006 s élève à 90 millions d euros (82 millions d euros en 2005) Charge en millions d euros 2006 2005 Plans d options de souscription et d achat d actions Plan d attribution d actions gratuites Autres plans Charge Totale Charge Totale Plans de fidélisation 32 32 50 Plan Global d Intéressement en Actions 44 14 58 32 ToT al DE la ChaRgE aNNUEllE 44 14 32 90 82 Historique des plans attribués Les caractéristiques et conditions générales attachées à l ensemble des attributions au titre des plans existants au 31 décembre 2006 sont décrites dans les tableaux ci après Plans d o Ptions de souscri Ption d actions Caractéristiques du plan Options en vie à la fin de la période Société émettrice du plan Date d attribution Nombre de bénéficiaires Nombre d options attribuées Date de départ d exercice des options Date d expiration des options Prix d exercice ajusté (en euros) (5) Nombre d options Durée résiduelle en années jusqu à l échéance des options BNP (1) 22 05 1997 64 476 000 23 05 2002 22 05 2007 18 29 52 011 1 BNP (1) 13 05 1998 259 2 074 000 14 05 2003 13 05 2008 36 95 388 555 2 BNP (1) 03 05 1999 112 670 000 04 05 2004 03 05 2009 37 31 139 408 3 BNP (1) (4) 22 12 1999 642 5 064 000 23 12 2004 22 12 2009 44 77 2 025 877 3 BNP (1) (4) 07 04 2000 1 2141 754 200 08 04 2005 07 04 2010 42 13 533 326 4 BNP Paribas SA (1) (2) 15 05 2001 932 6 069 000 15 05 2005 14 05 2011 48 57 3 766 413 5 BNP Paribas SA (2) 31 05 2002 1 3842 158 570 31 05 2006 30 05 2012 59 48 1 393 905 6 BNP Paribas SA (3) 21 03 2003 1 3026 693 000 21 03 2007 20 03 2013 36 78 6 400 294 7 BNP Paribas SA (3) 24 03 2004 1 4581 779 850 24 03 2008 21 03 2014 49 36 1 661 345 8 BNP Paribas SA (3) 25 03 2005 2 3804 332 550 25 03 2009 22 03 2013 54 62 4 275 202 7 BNP Paribas SA (3) 05 04 2006 2 5833 894 770 06 04 2010 04 04 2014 75 25 3 837 990 8 ToTal DES opTIoNS EN vIE à la FIN DE la péRIoDE 24 474 326 (1) Les nombres d options et les prix d exercice ont été ajustés pour tenir compte de la division du nominal de l action BNP Paribas par deux intervenue le 20 février 2002 (2) Le droit d exercice attribué aux salariés était conditionné pour partie aux performances financières du Groupe déterminées par le rapport entre le résultat consolidé part du Groupe et les capitaux propres moyens part du Groupe de chaque exercice concerné La performance minimum retenue était de 16 % en moyenne sur les quatre exercices débutant l année d attribution du plan ou à défaut sur trois exercices glissants débutant la deuxième année après celle d attribution du plan Cette condition a été levée pour les plans concernés (3) Les modalités d exercice d une fraction des options attribuées aux salariés sont subordonnées à la réalisation d une condition de performance relative du titre BNP Paribas par rapport à l indice sectoriel Dow Jones Euro Stoxx Bank pendant la période d indisponibilité En conséquence de cette condition de performance relative le prix d exercice ajusté a été fixé à 38 62 euros pour 600 526 options du plan du 21 mars 2003 en vie en fin de période 51 83 euros pour 1 514 options du plan du 24 mars 2004 en vie en fin de période (4) Plans ayant concerné les collaborateurs des deux groupes rapprochés BNP et Paribas Le droit d exercice était conditionné au non paiement du certificat de valeur garantie attaché aux actions créées lors du rapprochement des deux groupes Cette condition a été levée pour les deux plans concernés (5) Les prix d exercice de chacun des plans attribués avant le 31 mars 2006 ainsi que le nombre d options non encore exercées à cette date ont été ajustés à cette date conformément à la réglementation en vigueur pour tenir compte du détachement d un Droit Préférentiel de Souscription intervenu le 7 mars 2006 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 156 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Plans d o Ptions d achat d actions Caractéristiques du plan Options en vie à la fin de la période Société émettrice du plan Date d attribution Nombre de bénéficiaires Nombre d options attribuées Date de départ d exercice des options (2) Date d expiration des options Prix d exercice ajusté (en euros) (3) Nombre d options Durée résiduelle en années jusqu à l échéance des options Paribas (1) 17 11 1998 975 7 255 377 17 11 2003 17 11 2006 20 23 0 0 Paribas (1) 04 05 1999 1 30 850 04 05 2004 04 05 2007 31 60 13 508 1 ToTal DES opTIoNS EN vIE à la FIN DE la péRIoDE 13 508 (1) Les nombres d options et les prix d exercice ont été ajustés pour tenir compte de la division du nominal de l action BNP Paribas par deux intervenue le 20 février 2002 (2) Dates d exercice fixées au moment de l attribution des plans Toutefois le traité de fusion BNP Paribas a prévu que les bénéficiaires d options devraient respecter la période d indisponibilité fiscale de 5 ans quelles que soient les dates d exercice initialement prévues (3) Les prix d exercice de chacun des plans attribués avant le 31 mars 2006 ainsi que le nombre d options non encore exercées à cette date ont été ajustés à cette date conformément à la réglementation en vigueur pour tenir compte du détachement d un Droit Préférentiel de Souscription intervenu le 7 mars 2006 Plans d attribution d actions gratuites Caractéristiques du plan Nombre d actions en vie à la fin de la période Société émettrice du plan Date d attribution Nombre de bénéficiaires Nombre d actions attribuées Date d acquisition définitive des actions attribuées Date de fin de période d incessibilité des actions attribuées BNP Paribas SA 05 04 2006 2 034544 370 07 04 2008 07 04 2010 533 542 BNP Paribas SA 05 04 2006 253 64 281 06 04 2009 06 04 2011 62 127 ToTal DES aCTIoNS EN vIE à la FIN DE la péRIoDE 595 669 Mouvements intervenus sur les plans d options de souscription d achat et d attribution gratuite d actions au cours des deux derniers exercices Plans d o Ptions de souscri Ption d actions 2006 2005 Nombre d options Prix d exercice moyen pondéré (en euros) Nombre d options Prix d exercice moyen pondéré (en euros) opTIoNS EN vIE aU 1 ER jaNvIER 25 388 170 46 6324 359 164 44 58 Options attribuées pendant la période 3 894 770 75 254 332 550 55 10 Options issues de l augmentation de capital du 31 mars 2006 218 317 Options exercées pendant la période(4 522 809) 46 95(2 767 124) 41 69 Options caduques pendant la période (504 122)(536 420) opTIoNS EN vIE aU 31 DéCEmBRE 24 474 326 50 6325 388 170 46 63 opTIoNS ExERçaBlES aU 31 DéCEmBRE 8 299 495 48 148 932 740 45 38 Le cours de bourse moyen de la période de levée des options en 2006 s élève à 78 11 euros (59 11 euros en 2005) Document de référence 2006 BNP PARIBAS 157 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Plans d o Ptions d achat d actions 2006 2005 Nombre d options Prix d exercice moyen pondéré (en euros) Nombre d options Prix d exercice moyen pondéré (en euros) opTIoNS EN vIE aU 1 ER jaNvIER 1 504 355 20 584 963 880 21 39 Options issues de l augmentation de capital du 31 mars 2006 11 198 Options exercées pendant la période(1 498 931) 20 32(3 459 525) 21 74 Options caduques pendant la période (3 114) opTIoNS EN vIE aU 31 DéCEmBRE13 508 31 601 504 355 20 58 opTIoNS ExERçaBlES aU 31 DéCEmBRE 13 508 31 601 504 355 20 58 Le cours de bourse moyen de la période de levée des options en 2006 s élève à 78 06 euros (58 76 en 2005) Plans d attribution d actions gratuites 2006 Nombre d actions aCTIoNS EN vIE aU 1 ER jaNvIER Actions attribuées pendant la période 608 651 Actions acquises à titre définitif pendant la période (265) Actions caduques pendant la période (12 717) aCTIoNS EN vIE aU 31 DéCEmBRE595 669 Valeur donnée aux options de souscription d actions et aux actions gratuites attribuées Conformément aux prescriptions de la norme IFRS 2 BNP Paribas évalue les options de souscription d actions et les actions attribuées et comptabilise une charge déterminée à la date d attribution du plan calculée respectivement à partir de la valeur de marché des options et des actions Celles ci sont donc évaluées à leur valeur initiale qui ne pourra pas être modifiée par la suite en fonction de l évolution ultérieure du cours de bourse du titre BNP Paribas Seules les hypothèses relatives à la population de bénéficiaires (pertes de droit) peuvent faire l objet d une révision au cours de la période d acquisition des droits et donner lieu à un réajustement de la charge La valorisation des plans du Groupe est effectuée par une société spécialisée indépendante Valorisation des options de souscription d actions Les modèles retenus pour la valorisation des options de souscription d actions sont les algorithmes de type arbre (binomial ou trinomial) afin de pouvoir tenir compte de la possibilité d exercer de façon non optimale les options à partir de la date de disponibilité Pour la valorisation des caractéristiques de certaines attributions secondaires liées à la performance relative de BNP Paribas par rapport à un indice sectoriel la méthode dite de Monte Carlo a également été retenue La volatilité implicite retenue pour la valorisation des plans a été estimée à partir d un panel de cotations effectuées par différentes salles de marché Le niveau de volatilité retenu tient compte de l évolution des volatilités historiques mesurées sur l indice de référence ainsi que sur le titre BNP Paribas couvrant une plage d observations de 10 ans Les options de souscription d actions attribuées en 2006 ont été valorisées à 15 36 euros et 14 03 euros selon qu elles sont sujettes ou non à une condition de performance (respectivement 9 84 euros et 8 99 euros pour les options de souscriptions d actions attribuées en 2005) Exercice 2006 Exercice 2005 Cours de l action BNP Paribas à la date d attribution (en euros) 76 85 55 60 Prix d exercice de l option (en euros) 75 25 55 10 Volatilité implicite de l action BNP Paribas 22 4 %20 0 % Exercice anticipé des options 7 ans7 5 ans Dividende attendu de l action BNP Paribas (1) 3 5 % 3 6 % Taux d intérêt sans risque 4 0 %3 7 % Taux de perte des droits 1 5 %1 5 % (1) Le taux de dividende indiqué ci dessus est une moyenne de la série de dividendes annuels estimés Document de référence 2006 BNP PARIBAS 158 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Valorisation des actions gratuites La valeur unitaire des actions gratuites retenue est la valeur au terme de la période de conservation à laquelle s ajoutent les dividendes postérieurs à la date d acquisition actualisée à la date d attribution La valeur des actions gratuites attribuées en 2006 est de 70 99 euros pour les actions dont la fin de période de conservation est le 7 avril 2010 et de 68 08 euros pour les actions dont la fin de période de conservation est le 6 avril 2011 7 c 2 Souscription d actions par le personnel dans le cadre du Plan d Épargne Entreprise Exercice 2006 Exercice 2005 Date de l annonce du plan 18 mai 200611 mai 2005 Cours de l action BNP Paribas à la date d annonce du plan (en euros) 72 25 52 00 Nombre d actions émises (note 8 a) 4 670 3885 000 000 Prix de souscription (en euros) 60 50 42 30 Taux d intérêt sans risque à 5 ans 3 88 %2 61 % Taux d emprunt 5 ans in fine 7 20 %6 65 % Coût de l incessibilité 14 54 %17 56 % Il n a pas été comptabilisé de charge dans les comptes du Groupe en raison du caractère non significatif du coût financier que représente pour la banque la décote consentie lors de la souscription d actions par le personnel dans le cadre du Plan d Épargne Entreprise valorisé en tenant compte de l incessibilité pendant cinq années des titres émis Parmi les employés du groupe BNP Paribas à qui la possibilité de souscrire à cette offre a été proposée 53 % ont décidé de réaliser cet investissement 47 % ayant donc renoncé à donner suite à cette proposition en 2006 8 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES 8 a ÉVOLUTION DU CAPITAL ET RÉSULTAT PAR ACTION 8 a 1 Opérations réalisées sur le capital Opérations sur le capital En nombre Valeur unitaire (en euros) Date d autorisation par l Assemblée Générale Date de décision du Conseil d administration Nombre d actions émises au 31 décembre 2004 884 700 444 2 Augmentation de capital par l exercice d options de souscription d actions réalisée le 25 janvier 2005 518 758 2 23 mai 00 05 sept 00 Réduction de capital par annulation d actions détenues par BNP Paribas réalisée le 10 mai 2005(13 994 568) 2 28 mai 04 23 mars 05 Augmentation de capital par l exercice d options de souscription d actions réalisée le 20 juillet 2005 1 397 501 2 23 mai 00 05 sept 00 Augmentation de capital réservée aux adhérents du Plan d Épargne Entreprise réalisée le 20 juillet 20055 000 000 2 14 mai 03 02 févr 05 Réduction de capital par annulation d actions détenues par BNP Paribas réalisée le 29 novembre 2005(39 374 263) 2 18 mai 05 13 juin 05 Nombre d actions émises au 31 décembre 2005 838 247 872 2 Augmentation de capital par l exercice d options de souscription d actions réalisée le 23 janvier 2006 1 369 623 2 23 mai 00 05 sept 00 Augmentation de capital par l exercice d options de souscription d actions réalisée le 27 mars 2006 971 037 2 23 mai 00 05 sept 00 Augmentation de capital par l émission d actions nouvelles réalisée le 31 mars 200684 058 853 2 28 mai 04 14 févr 06 Augmentation de capital par l émission d actions nouvelles réalisée le 6 juin 2006 945 2 23 mai 06 27 mars 06 Augmentation de capital par l exercice d options de souscription d actions réalisée le 26 juillet 2006 1 148 759 2 23 mai 00 05 sept 00 Augmentation de capital réservée aux adhérents du Plan d Épargne Entreprise réalisée le 26 juillet 20064 670 388 2 14 mai 03 14 févr 06 Nombre d actions émises au 31 décembre 2006 930 467 477 2 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 159 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Au 31 décembre 2006 le capital de BNP Paribas SA est constitué de 930 467 477 actions de 2 euros de nominal entièrement libérées (838 247 872 actions au 1 er janvier 2006) En outre dans le cadre des plans d options de souscription d actions 2 411 013 actions nouvelles de 2 euros de nominal portant jouissance au 1er janvier 2006 ont été souscrites par les salariés durant l exercice 2006 L augmentation de capital correspondante a été effectuée le 22 janvier 2007 Les onzième et douzième résolutions de l Assemblée Générale Mixte du 28 mai 2004 ont autorisé le Conseil d administration à procéder à une augmentation du capital social dans la limite de 1 34 milliard d euros (soit 500 millions d actions avec droit préférentiel de souscription et 170 millions de titres sans droit préférentiel de souscription) Le montant nominal des titres de créance donnant accès immédiatement et ou à terme aux actions de la société en vertu de ces délégations ne peut être supérieur à 10 milliards d euros pour l émission de valeurs mobilières avec maintien du droit préférentiel de souscription et 8 milliards d euros pour celle avec suppression du droit préférentiel de souscription Ces autorisations sont données pour une durée de 26 mois Au 31 mars 2006 84 058 853 titres ont été émis en vertu de ces délégations La dix septième résolution de l Assemblée Générale Mixte du 23 mai 2006 décide que le montant nominal des titres de créances donnant accès immédiatement et ou à terme au capital de la société en vertu de la délégation consentie ne peut être supérieur à 7 milliards d euros pour l émission d actions ordinaires et de valeurs mobilières donnant accès au capital avec suppression du droit préférentiel de souscription La treizième résolution de l Assemblée Générale Mixte du 28 mai 2004 dispose que le Conseil d administration est autorisé à augmenter en une ou plusieurs fois le capital social dans la limite d un montant nominal maximum de 1 milliard d euros par l incorporation successive ou simultanée au capital de tout ou partie des réserves bénéfices ou primes d émission de fusion ou d apport à réaliser par création et attribution gratuite d actions ou par élévation du nominal des actions ou par l emploi conjoint de ces deux procédés Cette autorisation est donnée pour une durée de 26 mois Les seizièmes résolutions des Assemblées Générales Mixtes du 28 mai 2004 et du 18 mai 2005 ont autorisé le Conseil d administration à annuler en une ou plusieurs fois par voie de réduction du capital social tout ou partie de ses actions propres détenues ou acquises dans le cadre des autorisations données par lesdites Assemblées Générales dans la limite de 10 % du nombre total d actions par période de 24 mois Ces autorisations sont données pour une durée de 18 mois En 2005 53 368 831 actions ont été annulées en vertu de ces délégations La vingt troisième résolution de l Assemblée Générale Mixte du 23 mai 2006 a autorisé le Conseil d administration à annuler en une ou plusieurs fois par voie de réduction du capital social tout ou partie de ses actions propres détenues ou acquises dans le cadre de l autorisation donnée par ladite Assemblée Générale dans la limite de 10 % du nombre total d actions par période de 24 mois et d imputer la différence entre la valeur d achat des titres annulés et leur valeur nominale sur les primes et réserves disponibles y compris sur la réserve légale à concurrence de 10 % du capital annulé Ces autorisations sont données pour une durée de 18 mois Enfin la présente autorisation se substitue à celle accordée par la seizième résolution du 18 mai 2005 Pendant l exercice 2006 il n y a pas eu d annulation d actions En outre l Assemblée Générale Mixte du 23 mai 2006 décide que les seizième dix septième et dix neuvième résolutions rendent caduques à hauteur des montants non utilisés toutes délégations antérieures ayant le même objet telles que prévues par les onzième douzième et treizième résolutions de l Assemblée Générale Mixte du 28 mai 2004 La vingt quatrième résolution de l Assemblée Générale Mixte du 23 mai 2006 visant à approuver la fusion absorption de la Société Centrale d Investissement par BNP Paribas a décidé d augmenter le capital social de 1 890 euros par la création de 945 actions nouvelles de 2 euros de nominal chacune entièrement libérées et portant jouissance au 1 er janvier 2006 8 a 2 Actions de préférence et assimilées Actions de préférence émises par des filiales du Groupe En décembre 1997 le Groupe a effectué une émission de 500 millions de dollars d actions de préférence de droit américain sans droit de vote (« preferred shares ») Cette émission non dilutive sur les actions ordinaires de BNP Paribas a été effectuée par l intermédiaire de la filiale BNP US Funding LLC contrôlée de façon exclusive par le Groupe Les actions qui ont la forme de titres perpétuels non cumulatifs offrent à leurs souscripteurs un revenu de 7 738 % pendant dix ans À l issue de cette période les titres pourront être remboursés au pair à l initiative de l émetteur à chaque fin de trimestre civil tant que ce remboursement ne sera pas intervenu le dividende servi sera indexé sur le Libor Les dividendes sur les actions de préférence peuvent ne pas être payés si aucun dividende n a été versé sur les actions ordinaires de BNPP SA ni aucun coupon sur les titres assimilés aux actions de préférence (Titres Super Subordonnés à Durée Indéterminée) au cours de l année précédente Les dividendes non versés ne sont pas reportés Une nouvelle émission de 500 millions de dollars a été effectuée en 2000 par l intermédiaire de la filiale BNP Paribas Capital Trust également contrôlée de façon exclusive par le Groupe Les titres émis sont de même nature que les précédents et offrent à leur souscripteur un revenu de 9 003 % pendant 10 ans À l issue de cette période les titres pourront être remboursés au pair à l initiative de l émetteur à chaque fin de trimestre civil tant que ce remboursement ne sera pas intervenu le dividende servi sera indexé sur le Libor En octobre 2001 deux nouvelles émissions perpétuelles de même nature respectivement de 350 et 500 millions d euros ont été effectuées par l intermédiaire de deux filiales BNP Paribas Capital Trust II et III contrôlées de façon exclusive par le Groupe Elles offrent à leur souscripteur une rémunération de 7 % et 6 625 % respectivement durant 5 ans minimum pour la première et 10 ans pour la seconde Les titres de la première de ces deux émissions ont été remboursés à l initiative de l émetteur en octobre 2006 à l issue de la période contractuelle de 5 ans Les titres de la deuxième de ces deux émissions pourront être remboursés à l initiative de l émetteur à l issue d une période de dix ans puis à chaque date anniversaire du coupon la rémunération devenant indexée sur l Euribor En janvier et juin 2002 deux nouvelles émissions perpétuelles de même nature respectivement de 660 millions d euros et 650 millions de dollars ont été effectuées par l intermédiaire de deux filiales BNP Paribas Capital Trust IV et V contrôlées de façon exclusive par le Groupe Elles offrent à leurs souscripteurs une rémunération respectivement de 6 342 % versée annuellement sur 10 ans et de 7 20 % versée trimestriellement pendant 5 ans Les titres de la première de ces deux émissions pourront être remboursés à l initiative de l émetteur à l issue d une période de dix ans puis à chaque date anniversaire du coupon la rémunération Document de référence 2006 BNP PARIBAS 160 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés devenant indexée sur l Euribor Les titres de la deuxième de ces deux émissions pourront être remboursés à l issue d une période de cinq ans puis à chaque date anniversaire du coupon le taux de 7 20 % restant inchangé En janvier 2003 une nouvelle émission perpétuelle de même nature de 700 millions d euros a été effectuée par l intermédiaire de la filiale BNP Paribas Capital Trust VI contrôlée de façon exclusive par le Groupe Elle offre aux souscripteurs une rémunération annuelle de 5 868 % Les titres pourront être remboursés à l issue d une période de 10 ans puis à chaque date anniversaire du coupon En cas de non remboursement en 2013 il sera versé trimestriellement un coupon indexé sur l Euribor Le sous groupe LaSer consolidé par intégration proportionnelle a procédé en 2003 et 2004 à trois émissions d actions de préférence sans échéance et sans droit de vote par l intermédiaire de structures dédiées de droit anglais contrôlées de façon exclusive par ce sous groupe Les actions donnent droit pendant 10 ans à un dividende prioritaire non cumulatif à taux fixe pour celles émises en 2003 ou indexées pour celles émises en 2004 À l issue de cette période de 10 ans les actions pourront être remboursées au pair à l initiative de l émetteur à chaque fin de trimestre anniversaire du coupon la rémunération de l émission réalisée en 2003 devenant alors indexée sur l Euribor Émetteur Date d émission Devise Montant Durée TF Taux après la première date de call BNP US Funding décembre 1997 USD500 millions 10 ans Weekly Libor + 2 8 % BNPP Capital Trust octobre 2000 USD500 millions 10 ans Libor 3 mois + 3 26 % BNPP Capital Trust III octobre 2001 EUR500 millions 10 ans Euribor 3 mois + 2 60 % BNPP Capital Trust IV janvier 2002 EUR660 millions 10 ans Euribor 3 mois + 2 33 % BNPP Capital Trust V juin 2002 USD650 millions 5 ans 7 20 % BNPP Capital Trust VI janvier 2003 EUR700 millions 10 ans Euribor 3 mois + 2 48 % Cofinoga Funding I LP mars 2003 EUR100 millions (1) 10 ans Euribor 3 mois + 3 75 % Cofinoga Funding II LP janvier et mai 2004 EUR80 millions (1) 10 ans TEC 10 (1) Avant application du pourcentage d intégration proportionnelle Les capitaux souscrits par le biais de ces émissions sont repris dans la rubrique « Intérêts minoritaires » au bilan la rémunération correspondante est reprise sous l intitulé « Intérêts minoritaires » au compte de résultat Titres Super Subordonnés à Durée Indéterminée assimilés à des actions de préférence émis par b NP Paribas SA En juin 2005 BNP Paribas SA a procédé à une émission perpétuelle prenant la forme d un Titre Super Subordonné à Durée Indéterminée pour un montant de 1 350 millions de dollars Elle offre aux souscripteurs une rémunération annuelle de 5 186 % Les titres pourront être remboursés à l issue d une période de 10 ans puis à chaque date anniversaire du coupon En cas de non remboursement en 2015 il sera versé trimestriellement un coupon USD Libor 3 mois augmenté de 1 68 % En octobre 2005 BNP Paribas SA a procédé à une émission perpétuelle prenant la forme d un Titre Super Subordonné à Durée Indéterminée pour un montant de 1 000 millions d euros Elle offre aux souscripteurs une rémunération annuelle de 4 875 % Les titres pourront être remboursés à l issue d une période de 6 ans puis à chaque date anniversaire du coupon Le coupon versé restera à taux fixe en cas de non remboursement en octobre 2011 En octobre 2005 BNP Paribas SA a procédé à une émission perpétuelle prenant la forme d un Titre Super Subordonné à Durée Indéterminée pour un montant de 400 millions de dollars Elle offre aux souscripteurs une rémunération annuelle de 6 250 % Les titres pourront être remboursés à l issue d une période de 6 ans puis à chaque date anniversaire du coupon Le coupon versé restera à taux fixe en cas de non remboursement en octobre 2011 En avril 2006 BNP Paribas SA a procédé à deux émissions perpétuelles prenant la forme d un Titre Super Subordonné à Durée Indéterminée l une de 750 millions d euros et l autre de 450 millions de livres sterling Elles offrent aux souscripteurs une rémunération annuelle respectivement de 4 730 % et de 5 945 % Les titres pourront être remboursés à l issue d une période de 10 ans puis à chaque date anniversaire du coupon En cas de non remboursement en 2016 il sera versé trimestriellement un coupon Euribor 3 mois augmenté de 1 69 % pour la première et un coupon GBP Libor 3 mois augmenté de 1 13 % pour la seconde En juillet 2006 BNP Paribas SA a procédé à deux émissions perpétuelles prenant la forme d un Titre Super Subordonné à Durée Indéterminée Une émission de 150 millions d euros offre aux souscripteurs une rémunération annuelle de 5 45 % Les titres pourront être remboursés à l issue d une période de 20 ans puis à chaque date anniversaire du coupon En cas de non remboursement en 2026 il sera versé trimestriellement un coupon Euribor 3 mois augmenté de 1 92 % Une émission de 325 millions de livres sterling offre aux souscripteurs une rémunération annuelle de 5 945 % Les titres pourront être remboursés à l issue d une période de 10 ans puis à chaque date anniversaire du coupon En cas de non remboursement en 2016 il sera versé trimestriellement un coupon GBP Libor 3 mois augmenté de 1 81 % Les intérêts normalement dus sur les Titres Super Subordonnés à Durée Indéterminée peuvent ne pas être payés si aucun dividende n a été versé sur les actions ordinaires de BNPP SA ni aucun dividende sur les titres assimilés aux Titres Super Subordonnés à Durée Indéterminée (actions de Préférence) au cours de l année précédente Les coupons non versés ne sont pas reportés Document de référence 2006 BNP PARIBAS 161 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Du fait de la présence d une clause d absorption des pertes les modalités contractuelles des TSSDI prévoient qu en cas d insuffisance de fonds propres prudentiels non intégralement compensée par une augmentation de capital ou autre mesure équivalente le nominal des titres émis puisse être réduit pour servir de nouvelle base de calcul des coupons tant que l insuffisance n est pas corrigée et le nominal d origine des titres reconstitué En cas de liquidation de BNP Paribas et nonobstant toute réduction éventuelle du nominal d origine des titres émis les porteurs produiront leurs créances pour leur montant nominal d origine Émetteur Date d émission Devise Montant Durée TF Taux après la première date de call BNP Paribas SA juin 2005 USD1 350 millions 10 ansUSD Libor 3 mois + 1 68 % BNP Paribas SA octobre 2005 EUR1 000 millions 6 ans 4 875 % BNP Paribas SA octobre 2005 USD400 millions 6 ans 6 250 % BNP Paribas SA avril 2006 EUR750 millions 10 ans Euribor 3 mois + 1 69 % BNP Paribas SA avril 2006 GBP450 millions 10 ansGBP Libor 3 mois + 1 13 % BNP Paribas SA juillet 2006 EUR150 millions 20 ans Euribor 3 mois + 1 92 % BNP Paribas SA juillet 2006 GBP325 millions 10 ansGBP Libor 3 mois + 1 81 % Les capitaux collectés résultant de ces émissions sont repris sous la rubrique « Réserves consolidées » au sein des capitaux propres Les émissions réalisées en devises sont maintenues à la valeur historique résultant de leur conversion en euros à la date de réalisation de l opération conformément aux prescriptions de la norme IAS 21 La rémunération relative à ces instruments financiers de capital est traitée comme un dividende 8 a 3 Actions émises par bNP Paribas détenues par le Groupe En application de la sixième résolution de l Assemblée Générale Mixte du 28 mai 2004 BNP Paribas a été autorisé à réaliser un programme de rachat d actions n excédant pas 10 % du nombre d actions composant le capital social notamment en vue de la régularisation des cours de l achat et de la vente en fonction des situations de marché de la remise d actions à titre d échange ou de paiement dans le cadre d opérations de croissance externe ou à l occasion d émissions de titres donnant accès au capital de l attribution ou de la cession des actions aux salariés dans le cadre de la participation aux fruits de l expansion de l entreprise de plans d actionnariat salarié ou de plans d épargne d entreprise de l attribution d actions aux dirigeants sociaux et à certains membres du personnel dans le cadre de plans d options d achat d actions de leur conservation de leur transfert par tout moyen notamment par échange de titres par cession sur un marché réglementé ou de gré à gré de l annulation ultérieure des actions dans les conditions fixées par l Assemblée Générale Extraordinaire ou encore en vue de la mise en uvre d une politique de gestion patrimoniale et financière En application de la cinquième résolution de l Assemblée Générale Mixte du 18 mai 2005 BNP Paribas a été autorisé à réaliser un programme de rachat d actions n excédant pas 10 % du nombre d actions composant le capital social en vue de leur annulation dans les conditions fixées par l Assemblée Générale Extraordinaire dans le but d honorer des obligations liées à l émission de titres donnant accès au capital à des programmes d options d achat d actions à l attribution d actions gratuites aux membres du personnel et aux mandataires sociaux à l attribution ou à la cession d actions aux salariés dans le cadre de la participation aux fruits de l expansion de l entreprise de plans d actionnariat salarié ou de plans d épargne d entreprise aux fins de les conserver et de les remettre ultérieurement à l échange ou en paiement dans le cadre d une opération de croissance externe dans le cadre d opérations de régularisation de cours en vue de procéder à des rachats et des ventes en fonction des situations de marché En application de la cinquième résolution de l Assemblée Générale Mixte du 23 mai 2006 BNP Paribas a été autorisé à acquérir un nombre d actions n excédant pas 10 % du nombre d actions composant le capital social de BNP Paribas à la date du 28 février 2006 en vue de leur annulation dans les conditions fixées par l Assemblée Générale Extraordinaire dans le but d honorer des obligations liées à l émission de titres donnant accès au capital à des programmes d options d achat d actions à l attribution d actions gratuites aux membres du personnel et aux mandataires sociaux à l attribution ou à la cession d actions aux salariés dans le cadre de la participation aux fruits de l expansion de l entreprise de plans d actionnariat salarié ou de plans d épargne entreprise aux fins de les conserver et de les remettre ultérieurement à l échange ou en paiement dans le cadre d une opération de croissance externe dans le cadre d un contrat de liquidité et à des fins de gestion patrimoniale et financière La présente autorisation se substitue à celle accordée par la cinquième résolution de l Assemblée Générale Mixte du 18 mai 2005 et est consentie pour une durée de dix huit mois En outre une des filiales du Groupe intervenant sur des opérations de transactions (de négociation et d arbitrage) sur indices boursiers et sur produits dérivés d actions procède dans le cadre de son activité à des achats et ventes portant sur des actions émises par BNP Paribas Au 31 décembre 2006 le groupe BNP Paribas détenait 25 211 909 actions BNP Paribas représentant 1 786 millions d euros qui ont été portées en réduction des capitaux propres Document de référence 2006 BNP PARIBAS 162 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Opérations pour compte propre Opérations de transaction Total Actions émises par BNP Paribas détenues par le Groupe en nombre valeur comptable (en millions d euros) en nombre valeur comptable (en millions d euros) en nombre valeur comptable (en millions d euros) Actions détenues au 31 décembre 2004 55 112 6092 693(599 870) (32)54 512 739 2 661 Acquisitions effectuées 11 677 068 67611 677 068 676 Réduction de capital (53 368 831)(2 694) (53 368 831)(2 694) Autres mouvements (4 360 827) (214)(3 735 867) (264)(8 096 694) (478) Actions détenues au 31 décembre 2005 9 060 019 461(4 335 737) (296) 4 724 282 165 Acquisitions effectuées 12 512 868 94512 512 868 945 Autres mouvements (2 327 379) (114)10 302 138 790 7 974 759 676 Actions détenues au 31 décembre 2006 19 245 5081 2925 966 401 49425 211 909 1 786 8 a 4 Résultat par action Le résultat dilué par action correspond au résultat net de l exercice part du Groupe divisé par le nombre moyen pondéré d actions ajusté de l impact maximal de la conversion des instruments dilutifs en actions ordinaires Il est tenu compte des options émises de souscription d actions dans le calcul du résultat dilué par action La conversion de ces instruments n a pas d effet sur le résultat net servant au calcul du résultat dilué par action Exercice 2006 Exercice 2005 Résultat net pour le calcul du résultat de base et du résultat dilué par action (en millions d euros) (1) 7 180 5 822 Nombre moyen pondéré d actions ordinaires en circulation au cours de l exercice 893 811 947836 006 141 Effet des actions ordinaires potentielles dilutives 9 518 8287 288 395 Nombre moyen pondéré d actions ordinaires pour le calcul du résultat dilué par action 903 330 775843 294 536 Résultat de base par action (en euros) 8 03 6 96 Résultat dilué par action (en euros) 7 95 6 90 (1) Le résultat net pour le calcul du résultat de base et du résultat dilué par action correspond au résultat net part du Groupe ajusté de la rémunération des Titres Super Subordonnés à Durée Indéterminée assimilés à des actions de préférence émis par BNP Paribas SA traitée comptablement comme un dividende L augmentation de capital avec droit préférentiel de souscription réalisée le 31 mars 2006 a conduit conformément aux prescriptions de la norme IAS 33 à modifier le résultat par action de l exercice 2005 tel que publié (7 02 euros pour le résultat de base par action et 6 97 euros pour le résultat dilué par action) afin de rendre comparable les résultats par action des deux exercices présentés Le dividende par action versé en 2006 au titre du résultat de l exercice 2005 s est élevé à 2 60 euros (2 euros versés en 2005 au titre du résultat de l exercice 2004) Document de référence 2006 BNP PARIBAS 163 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 8 b PÉRIM èTRE DE CONSOLIDATION Dénomination (a) (b) (c) (d) Pays Méthode % contrôle % intérêt BNP Paribas SA France IG100 00 % 100 00 % banque de Détail en France Banque de Bretagne France IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Developpement France IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Factor France IG 100 00 % 100 00 % Compagnie pour le Financement des Loisirs Cofiloisirs 2 France ME 33 30 % 33 30 % SFDI banque de Détail aux États Unis BancWest Corporation États Unis IG100 00 % 100 00 % Bank of the West États Unis IG100 00 % 100 00 % FHL Lease Holding Cy États Unis IG100 00 % 100 00 % First Hawaïan Bank États Unis IG100 00 % 100 00 % Union Safe Deposit Bank 5 États Unis Location Financement Albury Asset Rentals Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % All In One Allemagne Allemagne IG100 00 % 100 00 % All In One Vermietung GmbH 12 Autriche ME 100 00 % 100 00 % Antin Bail France IG100 00 % 100 00 % Aprolis Finance France IG51 00 % 51 00 % Avelingen Finance BV 1 4 Pays Bas ME Barloword Heftruck BV 1 Pays Bas ME50 00 % 50 00 % BNP Paribas Lease Group France IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Lease Group BV 1 Pays Bas IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Lease Group Holding SPA Italie IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Lease Group KFT 2 Hongrie IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Lease Group Netherlands BV 1 Pays Bas IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Lease Group Polska SP Z o o 12 Pologne ME 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Lease Group RT 2 Hongrie IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Lease Group UK PLC Royaume Uni IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Lease Group SA Belgium Belgique IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Lease Group SPA Italie IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Lease Group (Rentals) Ltd Royaume Uni IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Leasing GmbH Allemagne IG 100 00 % 100 00 % Centro Leasing SPA Italie ME43 54 % 43 54 % Claas Financial Services France IG60 11 % 60 11 % Claas Leasing GmbH Allemagne IG 100 00 % 60 11 % CNH Capital Europe France IG50 10 % 50 10 % CNH Capital Europe Limited Royaume Uni IG50 10 % 50 10 % Cofiplan 2 France IG99 99 % 99 99 % (a) Mouvements intervenus au premier semestre 2005 (c) Mouvements intervenus au premier semestre 2006 (b) Mouvements intervenus au second semestre 2005 (d) Mouvements intervenus au second semestre 2006 1 Acquisition 2 Création franchissement de seuil 3 Cession 4 Déconsolidation 5 Fusion entre entités consolidées 6 Changement de méthode Intégration proportionnelle à Intégration globale 7 Changement de méthode Intégration globale à Mise en équivalence 8 Changement de méthode Mise en équivalence à Intégration globale 9 Changement de méthode Intégration globale à Intégration proportionnelle 10 Changement de méthode Mise en équivalence à Intégration proportionnelle 11 Reconsolidation 12 Entités faisant l objet d une consolidation simplifiée par mise en équivalence en raison de son caractère peu significatif Document de référence 2006 BNP PARIBAS 164 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Dénomination (a) (b) (c) (d) Pays Méthode % contrôle % intérêt Location Financement (suite) Commercial Vehicle Finance Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % Diamond Finance UK Limited Royaume Uni IG60 00 % 60 00 % Equipment Lease BV 1 Pays Bas IG100 00 % 100 00 % Finance et Gestion SA France IG70 00 % 70 00 % Geveke Rental BV 1 4 Pays Bas ME HFGL Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % HIH Management Limited 4 Royaume Uni IG Humberclyde Commercial Investments Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % Humberclyde Commercial Investments N° 1 Limited Royaume Uni IG 100 00 % 100 00 % Humberclyde Commercial Investments N° 4 Limited Royaume Uni IG 100 00 % 100 00 % Humberclyde Finance Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % Humberclyde Industrial Finance Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % Humberclyde Investments Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % Humberclyde Management Services Limited 4 Royaume Uni IG Humberclyde Spring Leasing Limited 4 Royaume Uni IG Leaseco International BV 1 Pays Bas IG100 00 % 100 00 % Leasing J Van Breda & Cie 1 5 Belgique Manitou Finance Ltd 2 Royaume Uni IG 51 00 % 51 00 % Natiobail France IG100 00 % 100 00 % Natiocrédibail France IG100 00 % 100 00 % Natiocrédimurs France IG100 00 % 100 00 % Natioénergie France IG100 00 % 100 00 % Norbail Snc 4 France Norbail Location 4 France Paricomi France IG100 00 % 100 00 % S C A U 4 France SAS MFF 2 France IG51 00 % 51 00 % Same Deutz Fahr Finance France IG99 97 % 99 97 % Same Deutz Fahr Finance Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % UFB Asset Finance Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % United Care Group Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % United Care (Cheshire) Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % United Corporate Finance Limited 4 Royaume Uni IG United Inns Management Limited 4 Royaume Uni IG Crédits à la consommation Axa Banque Financement 4 2 France ME35 00 % 35 00 % Banco Cetelem Argentine 4 Argentine Banco Cetelem Portugal Portugal IG100 00 % 100 00 % Banco Cetelem SA Espagne IG100 00 % 100 00 % Caisse d Épargne Financement CEFI France ME 33 00 % 33 00 % Carrefour Administration Cartos de Creditos CACC Brésil ME 40 00 % 40 00 % Cetelem France IG100 00 % 100 00 % Cetelem Algérie 12 Algérie ME100 00 % 100 00 % Cetelem America Brésil IG100 00 % 100 00 % Cetelem Bank GmbH Allemagne IG 50 10 % 50 10 % Cetelem Bank SA 2 Pologne IG100 00 % 100 00 % Cetelem Belgium Belgique IG100 00 % 100 00 % Cetelem Benelux BV Pays Bas IG100 00 % 100 00 % Cetelem Brésil Brésil IG100 00 % 100 00 % Cetelem CR République Tchèque IG100 00 % 100 00 % Cetelem IFN SA (ex Credisson Holding Limited) 1 Chypre IG100 00 % 100 00 % Cetelem Maroc (ex Attijari Cetelem) 1 Maroc IG99 79 % 92 80 % Cetelem Mexico SA de CV 12 Mexique ME100 00 % 100 00 % Cetelem Polska Expansion SA Pologne IG100 00 % 100 00 % Cetelem Processing Services (Shanghai) Ltd 12 Chine ME100 00 % 100 00 % Document de référence 2006 BNP PARIBAS 165 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Dénomination (a) (b) (c) (d) Pays Méthode % contrôle % intérêt Cetelem Slovensko 2 Slovaquie IG100 00 % 100 00 % Cetelem Thaïlande Thaïlande IG100 00 % 100 00 % Cetelem UK (ex Halifax Cetelem Credit Limited) Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % Cofica Bail France IG100 00 % 100 00 % Cofidis France France ME15 00 % 15 00 % Cofinoga France IP50 00 % 50 00 % Cofiparc France IG100 00 % 100 00 % Compagnie Médicale de financement de Voitures et matériels CMV Médiforce France IG100 00 % 100 00 % Credial Italie SPA 2 Italie IP50 00 % 50 00 % Credisson International SRL 1 Roumanie IG100 00 % 100 00 % Crédit Moderne Antilles France IG100 00 % 100 00 % Crédit Moderne Guyane France IG100 00 % 100 00 % Crédit Moderne Océan Indien France IG97 81 % 97 81 % Domofinance SA 2 9 France IP55 00 % 55 00 % Effico Iberia 2 Espagne IG100 00 % 100 00 % Effico Soreco France IG99 95 % 99 95 % Eurocredito Espagne IG100 00 % 100 00 % Facet France IG99 69 % 99 69 % Fidem France IG51 00 % 51 00 % Fimestic Expansion SA Espagne IG100 00 % 100 00 % Findomestic Italie IP50 00 % 50 00 % Findomestic Banka a d 12 Serbie ME 99 60 % 49 80 % Fortis Crédit 3 Belgique KBC Pinto Systems 2 Belgique ME40 00 % 40 00 % Laser (Groupe) 10 France IP50 00 % 50 00 % Loisirs Finance France IG51 00 % 51 00 % Magyar Cetelem Hongrie IG100 00 % 100 00 % Métier Regroupement de Crédits 12 France ME100 00 % 100 00 % Monabank (ex Covefi) 2 France ME34 00 % 34 00 % Norrsken Finance France IG51 00 % 51 00 % Novacrédit 2 France ME34 00 % 34 00 % Projeo 2 France IG50 94 % 50 94 % Servicios Financieros Carrefour EFC Espagne ME40 00 % 40 00 % Société de Paiement Pass France ME40 01 % 40 01 % Submarino Finance Promotora de Credito Ltda 2 Brésil IP50 00 % 50 00 % Fonds communs de créances FCC Findomestic 4 Italie FCC Master Dolphin Italie IP100 00 % 0 00 % FCC Master Noria 4 France FCC Retail ABS Finance 2 France IG100 00 % 100 00 % Crédits immobiliers Abbey National France 1 5 France Banca UCB SPA Italie IG100 00 % 100 00 % BNP Paribas Invest Immo France IG 100 00 % 100 00 % SAS Prêts et Services France IG100 00 % 100 00 % UCB France IG100 00 % 100 00 % (a) Mouvements intervenus au premier semestre 2005 (c) Mouvements intervenus au premier semestre 2006 (b) Mouvements intervenus au second semestre 2005 (d) Mouvements intervenus au second semestre 2006 1 Acquisition 2 Création franchissement de seuil 3 Cession 4 Déconsolidation 5 Fusion entre entités consolidées 6 Changement de méthode Intégration proportionnelle à Intégration globale 7 Changement de méthode Intégration globale à Mise en équivalence 8 Changement de méthode Mise en équivalence à Intégration globale 9 Changement de méthode Intégration globale à Intégration proportionnelle 10 Changement de méthode Mise en équivalence à Intégration proportionnelle 11 Reconsolidation 12 Entités faisant l objet d une consolidation simplifiée par mise en équivalence en raison de son caractère peu significatif Document de référence 2006 BNP PARIBAS 166 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Dénomination (a) (b) (c) (d) Pays Méthode % contrôle % intérêt Crédits immobiliers (suite) UCB Hypotheken Pays Bas IG100 00 % 100 00 % UCB Suisse 12 Suisse ME100 00 % 100 00 % Union de Creditos Immobiliarios UCI (Groupe) 9 Espagne IP50 00 % 50 00 % Fonds communs de créances FCC Domos 2003 France IG100 00 % 100 00 % FCC Master Domos France IG100 00 % 100 00 % FCC Master Domos 4 France IG100 00 % 100 00 % FCC Master Domos 5 France IG100 00 % 100 00 % FCC U C I 4 15 (ex FCC U C I 2 9) 9 Espagne IP50 00 % 50 00 % Location longue durée avec services Arius Finance 5 France Arius SA France IG100 00 % 100 00 % Arma Beheer BV Pays Bas IG100 00 % 100 00 % Artegy Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % Artegy SAS France IG100 00 % 100 00 % Arval Belgium Belgique IG100 00 % 100 00 % Arval Brasil Ltda 12 Brésil ME100 00 % 100 00 % Arval Business Services Limited (ex Arval PHH Business Services Limited) Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % Arval BV (ex Arma Nederland) Pays Bas IG100 00 % 100 00 % Arval Deutschland GmbH (ex Arval PHH Deutschland GmbH) Allemagne IG 100 00 % 100 00 % Arval ECL SAS France IG100 00 % 100 00 % Arval Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % Arval Luxembourg Luxembourg IG100 00 % 100 00 % Arval Nederland 5 Pays Bas Arval NV (ex Arma Belgique) Belgique IG100 00 % 100 00 % Arval PHH Holding SAS France IG100 00 % 100 00 % Arval PHH Holdings Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % Arval PHH Holdings UK Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % Arval PHH Service Lease CZ 12 République Tchèque ME100 00 % 100 00 % Arval Portugal Portugal IG100 00 % 100 00 % Arval Russie 12 Russie ME100 00 % 100 00 % Arval Schweiz AG (ex Leasing Handels und Service AG) Suisse IG100 00 % 100 00 % Arval Service Lease France IG100 00 % 100 00 % Arval Service Lease Espagne Espagne IG99 98 % 99 97 % Arval Service Lease Italia Italie IG100 00 % 100 00 % Arval Service Lease Polska SP Pologne IG100 00 % 100 00 % Arval Trading 2 France IG100 00 % 100 00 % Arval UK Group Limited (ex Arval PHH Limited) Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % Arval UK Limited (ex Arval PHH Business Solutions Limited) Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % BNP Paribas Fleet Holdings Limited Royaume Uni IG 100 00 % 100 00 % Dialcard Fleet Services Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % Dialcard Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % Gestion et Location Holding France IG100 00 % 100 00 % Harpur Assets Limited 4 Royaume Uni Harpur UK Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % Overdrive Business Solutions Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % Overdrive Credit Card Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % PHH Financial services Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % PHH Holdings (1999) Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % PHH Investment Services Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % PHH Leasing (N° 9) Limited Royaume Uni IG 100 00 % 100 00 % PHH Treasury Services Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % PHH Truck Management Services Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % Pointeuro Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % The Harpur Group UK Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % Document de référence 2006 BNP PARIBAS 167 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Dénomination (a) (b) (c) (d) Pays Méthode % contrôle % intérêt Marchés émergents et outre mer Banque International Commerce et Industrie Burkina Faso Burkina Faso IG51 00 % 51 00 % Banque International Commerce et Industrie Côte d Ivoire Côte d Ivoire IG67 49 % 67 49 % Banque International Commerce et Industrie Gabon Gabon IG46 67 % 46 67 % Banque International Commerce et Industrie Guinée 2 Guinée ME30 80 % 30 80 % Banque International Commerce et Industrie Mali 12 Mali ME85 00 % 85 00 % Banque International Commerce et Industrie Sénégal Sénégal IG54 11 % 54 11 % Banque Malgache de l Océan Indien Madagascar IG75 00 % 75 00 % Banque Marocaine du Commerce et de l Industrie Maroc IG64 67 % 64 67 % Banque Marocaine du Commerce et de l Industrie Gestion 12 Maroc ME100 00 % 64 70 % Banque Marocaine du Commerce et de l Industrie Leasing Maroc IG72 03 % 46 58 % Banque Marocaine du Commerce et de l Industrie Offshore Maroc IG100 00 % 64 67 % Banque pour le Commerce et l Industrie de la Mer Rouge Djibouti IG51 00 % 51 00 % BNP Intercontinentale BNPI France IG100 00 % 100 00 % BNP Paribas BDDI Participations France IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Cyprus Limited Chypre IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas El Djazair Algérie IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Guadeloupe France IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Guyane France IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Le Caire Égypte IG 95 19 % 95 19 % BNP Paribas Martinique France IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Nouvelle Calédonie France IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Réunion France IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Vostok Holdings 2 France IG 70 00 % 70 00 % Nanjing City Commercial Bank Corp Ltd 1 Chine ME19 20 % 19 20 % Sifida Luxembourg IG100 00 % 100 00 % Société Financière pour pays d Outre Mer SFOM 4 Suisse Turk Ekonomi Bankasi Yatirimlar Anonim Sirketi (Groupe) 1 Turquie IP50 00 % 50 00 % Ukranian Insurance Alliance 12 Ukraine ME99 99 % 50 99 % UkrSibbank 1 Ukraine IG51 00 % 51 00 % UkrSibbank LLC 12 Russie ME 99 30 % 50 60 % Union Bancaire pour le Commerce et l Industrie Tunisie IG50 00 % 50 00 % Union Tunisienne pour le Commerce et l Industrie Leasing (ex Union Tunisienne de Leasing) Tunisie IG75 40 % 37 70 % AMS Assurance Assuvie SA 12 France ME50 00 % 50 00 % Banque Financière Cardif 5 France BNP Paribas Assurance France IG 100 00 % 100 00 % Cardif Asset Management France IG100 00 % 100 00 % Cardif Assicurazioni SPA Italie IG100 00 % 100 00 % Cardif Assurance Vie Polska 2 Pologne IG100 00 % 100 00 % Cardif do Brasil Seguros Brésil IG100 00 % 100 00 % Cardif do Brasil Seguros e Garantias 12 Brésil ME100 00 % 100 00 % (a) Mouvements intervenus au premier semestre 2005 (c) Mouvements intervenus au premier semestre 2006 (b) Mouvements intervenus au second semestre 2005 (d) Mouvements intervenus au second semestre 2006 1 Acquisition 2 Création franchissement de seuil 3 Cession 4 Déconsolidation 5 Fusion entre entités consolidées 6 Changement de méthode Intégration proportionnelle à Intégration globale 7 Changement de méthode Intégration globale à Mise en équivalence 8 Changement de méthode Mise en équivalence à Intégration globale 9 Changement de méthode Intégration globale à Intégration proportionnelle 10 Changement de méthode Mise en équivalence à Intégration proportionnelle 11 Reconsolidation 12 Entités faisant l objet d une consolidation simplifiée par mise en équivalence en raison de son caractère peu significatif Document de référence 2006 BNP PARIBAS 168 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Dénomination (a) (b) (c) (d) Pays Méthode % contrôle % intérêt Assurance (suite) Cardif Leven Belgique IG100 00 % 100 00 % Cardif Levensverzekeringen NV Pays Bas IG100 00 % 100 00 % Cardif Mexico Seguros de Vida 12 Mexique ME100 00 % 100 00 % Cardif Mexico Seguros Generales SA 12 Mexique ME100 00 % 100 00 % Cardif Nederland Holding BV Pays Bas IG100 00 % 100 00 % Cardif Provita 12 République Tchèque ME100 00 % 100 00 % Cardif RD France IG100 00 % 100 00 % Cardif Retraite Assurance Vie 11 France IG100 00 % 100 00 % Cardif SA France IG100 00 % 100 00 % Cardif Schadeverzekeringen NV Pays Bas IG100 00 % 100 00 % Cardif Société Vie France IG100 00 % 100 00 % Cardivida Correduria de Seguros 12 Espagne ME100 00 % 100 00 % Centro Vita Assicurazioni Italie IP49 00 % 49 00 % Compagnie Bancaire Uk Fonds C Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % Compania de Seguros Vida SA 11 Chili IG100 00 % 100 00 % Compania de Seguros Generales Chili IG100 00 % 100 00 % Cybele RE Luxembourg IG100 00 % 100 00 % Darnell Limited Irlande IG100 00 % 100 00 % GIE BNP Paribas Assurance France IG 100 00 % 100 00 % Investlife SA Luxembourg IG100 00 % 100 00 % Le Sphinx Assurances Luxembourg SA 12 Luxembourg ME100 00 % 100 00 % Natio Assurance France IP50 00 % 50 00 % Natiovie 5 France Patrimoine Management & Associés 1 France IG 70 00 % 100 00 % Pinnafrica Holding Ltd 12 Afrique du Sud ME98 00 % 98 00 % Pinnafrica Insurance Company Ltd 12 Afrique du Sud ME100 00 % 98 00 % Pinnafrica Insurance Life Ltd 12 Afrique du Sud ME100 00 % 98 00 % Pinnacle Insurance PLC Royaume Uni IG100 00 % 97 59 % Pinnacle Insurance Holding PLC Royaume Uni IG97 59 % 97 59 % Pinnacle Insurance Management Services PLC Royaume Uni IG100 00 % 97 59 % SARL Reumal Investissements France IG100 00 % 100 00 % SCI 104 106 rue Cambronne France IG100 00 % 100 00 % SCI 14 rue Vivienne France IG100 00 % 100 00 % SCI 24 26 rue Duranton France IG100 00 % 100 00 % SCI 25 rue Abbé Carton France IG100 00 % 100 00 % SCI 25 rue Gutenberg France IG100 00 % 100 00 % SCI 35 rue Lauriston France IG100 00 % 100 00 % SCI 40 rue Abbé Groult France IG100 00 % 100 00 % SCI 6 square Foch France IG100 00 % 100 00 % SCI 8 10 place du Commerce France IG100 00 % 100 00 % SCI Asnières 1 France IG100 00 % 100 00 % SCI Beauséjour France IG100 00 % 100 00 % SCI BNP Paribas Pierre 2 (ex Natio Vie Pierre 2) France IG 100 00 % 100 00 % SCI boulevard Malesherbes France IG100 00 % 100 00 % SCI Boulogne Centre France IG100 00 % 100 00 % SCI Boulogne Nungesser France IG100 00 % 100 00 % SCI Corosa France IG100 00 % 100 00 % SCI Courbevoie France IG100 00 % 100 00 % SCI Défense Étoile France IG100 00 % 100 00 % SCI Défense Vendôme France IG100 00 % 100 00 % SCI Étoile France IG100 00 % 100 00 % SCI Le Chesnay 1 France IG 100 00 % 100 00 % SCI Levallois 2 France IG 100 00 % 100 00 % Document de référence 2006 BNP PARIBAS 169 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Dénomination (a) (b) (c) (d) Pays Méthode % contrôle % intérêt SCI Malesherbes Courcelles France IG100 00 % 100 00 % SCI Montrouge 2 France IG 100 00 % 100 00 % SCI Montrouge 3 France IG 100 00 % 100 00 % SCI Moussorgski (ex Maisons 2) France IG 100 00 % 100 00 % SCI Maisons 1 France IG 100 00 % 100 00 % SCI P Demours France IG 100 00 % 100 00 % SCI résidence Le Châtelard France IG100 00 % 100 00 % SCI rue Médéric France IG100 00 % 100 00 % SCI Rueil 1 France IG 100 00 % 100 00 % SCI Rueil Ariane France IG100 00 % 100 00 % SCI Rueil Caudron France IG100 00 % 100 00 % SCI Saint Maurice 2 France IG 100 00 % 100 00 % SCI Suresnes 2 France IG 100 00 % 100 00 % SCI Suresnes 3 France IG 100 00 % 100 00 % Shinan et Life Corée 2 Corée du Sud IP50 00 % 50 00 % State Bank India Life Cy 2 Inde ME26 00 % 26 00 % Thai Cardif Insurance Life Company Ltd 2 Thaïlande ME25 00 % 25 00 % banque privée Bank von Ernst 1 5 France Bergues Finance Holding Bahamas IG 100 00 % 99 99 % BNP Paribas Espana SA Espagne IG 99 55 % 99 55 % BNP Paribas Investment Services LLC États Unis IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Private Bank France IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Private Bank Monaco France IG 100 00 % 99 99 % BNP Paribas Private Bank Switzerland 5 Suisse Conseil Investissement France IG 100 00 % 100 00 % Nachenius 1 Pays Bas IG100 00 % 100 00 % Société Monégasque de Banque Privée 1 5 France United European Bank Switzerland 5 Suisse United European Bank Trust Nassau Bahamas IG100 00 % 99 99 % Courtage en ligne B*Capital France IG99 96 % 99 96 % Cortal Consors France France IG100 00 % 100 00 % Cortal Consors Luxembourg 5 Luxembourg FundQuest (ex Cortal Consors Fund Management) France IG100 00 % 100 00 % Gestion d Actifs Cardif Gestion d Actifs 11 France IG100 00 % 100 00 % BNP PAM Group France IG100 00 % 100 00 % BNP Paribas Asset Management GmgH 12 Allemagne ME 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Asset Management SGR Milan SPA 4 12 Italie ME 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Asset Management France IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Asset Management Brasil Limitada 2 Brésil IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Asset Management Japan Limited 2 11 Japon IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Asset Management Group Luxembourg Luxembourg IG 99 66 % 99 66 % BNP Paribas Asset Management UK Limited Royaume Uni IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Asset Management Uruguay SA 12 Uruguay ME 100 00 % 100 00 % (a) Mouvements intervenus au premier semestre 2005 (c) Mouvements intervenus au premier semestre 2006 (b) Mouvements intervenus au second semestre 2005 (d) Mouvements intervenus au second semestre 2006 1 Acquisition 2 Création franchissement de seuil 3 Cession 4 Déconsolidation 5 Fusion entre entités consolidées 6 Changement de méthode Intégration proportionnelle à Intégration globale 7 Changement de méthode Intégration globale à Mise en équivalence 8 Changement de méthode Mise en équivalence à Intégration globale 9 Changement de méthode Intégration globale à Intégration proportionnelle 10 Changement de méthode Mise en équivalence à Intégration proportionnelle 11 Reconsolidation 12 Entités faisant l objet d une consolidation simplifiée par mise en équivalence en raison de son caractère peu significatif Document de référence 2006 BNP PARIBAS 170 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Dénomination (a) (b) (c) (d) Pays Méthode % contrôle % intérêt Gestion d Actifs (suite) BNP Paribas Épargne et Retraite Entreprise 5 France BNP Paribas Financière AMS (Fin AMS) 2 France ME 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Fund Services France (ex BNP Paribas Asset Servicing SAS) 2 France IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Private Equity 12 France ME 100 00 % 100 00 % BNP Paribas SGIIC 12 Espagne ME 100 00 % 100 00 % Cooper Neff Alternative Managers 12 France ME100 00 % 100 00 % Fauchier Partners Management Limited (Groupe) 1 Royaume Uni IP42 17 % 50 00 % Fischer Francis Trees and Watts États Unis ME100 00 % 100 00 % Fund Quest Incorporation États Unis IG100 00 % 100 00 % Overlay Asset Management 12 France ME100 00 % 100 00 % Shinhan BNP Paribas Investment Trust Management Cy 12 Corée du Sud ME 50 00 % 50 00 % Sundaram BNP Paribas Asset Management 2 Inde ME 49 90 % 49 90 % Services liés aux titres BNP Paribas Fund Services Luxembourg IG100 00 % 100 00 % BNP Paribas Fund Services Australasia Limited Australie IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Fund Services Dublin Limited Irlande IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Fund Services Holdings Royaume Uni IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Fund Services UK Limited Royaume Uni IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Securities Services BP2S France IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Securities Services International Holding SA France IG 100 00 % 100 00 % Services immobilier Asset Partenaires 1 France IG99 95 % 96 72 % Atis Real Expertise France IG100 00 % 100 00 % Atisreal Auguste Thouard France IG95 84 % 95 84 % Atisreal Auguste Thouard Habitat Foncier 5 France Atisreal Belgium SA Belgique IG100 00 % 100 00 % Atisreal Benelux SA Belgique IG100 00 % 100 00 % Atisreal Consult France IG100 00 % 100 00 % Atisreal Consult GmbH Allemagne IG 100 00 % 100 00 % Atisreal Espana SA Espagne IG100 00 % 100 00 % Atisreal GmbH Allemagne IG 100 00 % 100 00 % Atisreal Holding Belgium SA 5 Belgique Atisreal Holding France France IG100 00 % 100 00 % Atisreal Holding GmbH Allemagne IG 100 00 % 100 00 % Atisreal International France IG100 00 % 100 00 % Atisreal Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % Atisreal Luxembourg SA Belgique IG100 00 % 100 00 % Atisreal Management GmbH 5 Allemagne Atisreal Netherlands BV 4 Pays Bas Atisreal Property Management GmbH Allemagne IG 100 00 % 100 00 % Atisreal Property Management Services Belgique IG100 00 % 100 00 % Atisreal Proplan GmbH Allemagne IG 75 18 % 75 18 % Atisreal Services 4 France Atisreal USA Inc États Unis IG 100 00 % 100 00 % Atisreal Weatheralls Investment Services Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % Auguste Thouard Fimorem 5 France Auguste Thouard Residencial SL 5 Espagne Banque Centrale de Données Immobilières 5 France BNP Paribas Immobilier (ex Meunier Promotion) France IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Immobilier 5 France BNP Paribas Participations Finance Immobilier France IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Immobilier Property Management France IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Real Estate Investment Management (ex Antin Vendôme) France IG 96 77 % 96 77 % BSA Immobilier 1 France IG100 00 % 100 00 % Chancery Lane Management Services Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % Document de référence 2006 BNP PARIBAS 171 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Dénomination (a) (b) (c) (d) Pays Méthode % contrôle % intérêt Compagnie Tertaire 1 France IG100 00 % 100 00 % F G Ingénierie et Promotion Immobilière France IG100 00 % 100 00 % Genisar Servicios Immobiliarios 1 Espagne IG100 00 % 100 00 % Immobilière des Bergues France IG100 00 % 100 00 % Partenaires Gerance Soprofinance 1 France IG99 94 % 96 71 % SA Comadim France IG100 00 % 100 00 % SA Gerer France IG100 00 % 100 00 % SA Procodis France IG100 00 % 100 00 % SAS Astrim France IG100 00 % 100 00 % SAS Meunier Développements France IG100 00 % 100 00 % SAS Meunier Habitat France IG100 00 % 100 00 % SAS Meunier Immobilières d Entreprises France IG100 00 % 100 00 % SAS Meunier Méditerranée France IG100 00 % 100 00 % SAS Meunier Rhône Alpes France IG100 00 % 100 00 % Sinvim 5 France Sofiane 1 France IG100 00 % 100 00 % SNC Cezanne 4 France SNC Comadim Residences Services France IG100 00 % 100 00 % SNC Espaces Immobiliers France IG100 00 % 100 00 % SNC Lot 2 Porte d Asnières France IG100 00 % 100 00 % SNC Matisse 3 France SNC Meunier Gestion France IG100 00 % 100 00 % Sifonte SL 1 Espagne IG100 00 % 100 00 % Soprofinance 1 5 France Tasaciones Hipotecarias SA 1 Espagne IG100 00 % 100 00 % Valuation Consulting Limited 1 Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % Weatheralls Consultancy Services Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % bFI FRANCE Austin Finance 2 France IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Arbitrage France IG 99 99 % 99 99 % BNP Paribas Equities France France IG 99 96 % 99 96 % BNP Paribas Equity Strategies France France IG 100 00 % 99 99 % BNP Paribas Peregrine Group France IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Stratégies actions France IG 100 00 % 99 99 % Capstar Partners Sas France IG100 00 % 100 00 % Harewood Asset Management 12 France ME100 00 % 100 00 % Paribas Dérivés Garantis Snc France IG100 00 % 100 00 % Parifergie France IG100 00 % 100 00 % Parilease France IG100 00 % 100 00 % Sas Esomet 2 France IG100 00 % 100 00 % EUROPE BNP AK Dresdner Bank AS 3 Turquie BNP AK Dresdner Financial Kiralama 3 Turquie BNP Capital Finance Ltd 4 Irlande BNP Factor Portugal IG100 00 % 100 00 % BNP Ireland Limited Irlande IG100 00 % 100 00 % BNP Paribas (Bulgaria) AD Bulgarie IG 100 00 % 100 00 % (a) Mouvements intervenus au premier semestre 2005 (c) Mouvements intervenus au premier semestre 2006 (b) Mouvements intervenus au second semestre 2005 (d) Mouvements intervenus au second semestre 2006 1 Acquisition 2 Création franchissement de seuil 3 Cession 4 Déconsolidation 5 Fusion entre entités consolidées 6 Changement de méthode Intégration proportionnelle à Intégration globale 7 Changement de méthode Intégration globale à Mise en équivalence 8 Changement de méthode Mise en équivalence à Intégration globale 9 Changement de méthode Intégration globale à Intégration proportionnelle 10 Changement de méthode Mise en équivalence à Intégration proportionnelle 11 Reconsolidation 12 Entités faisant l objet d une consolidation simplifiée par mise en équivalence en raison de son caractère peu significatif Document de référence 2006 BNP PARIBAS 172 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Dénomination (a) (b) (c) (d) Pays Méthode % contrôle % intérêt EUROPE (suite) BNP Paribas Bank (Hungaria) RT Hongrie IG100 00 % 100 00 % BNP Paribas Bank (Polska) SA Pologne IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Bank NV Pays Bas IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Capital Investments Limited Royaume Uni IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Capital Markets Group Limited Royaume Uni IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Commodity Futures Limited Royaume Uni IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas E & B Limited Royaume Uni IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Finance plc Royaume Uni IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Fixed Assets Limited 4 Royaume Uni BNP Paribas Luxembourg SA Luxembourg IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Net Limited Royaume Uni IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Services 5 Suisse BNP Paribas Sviluppo Italie IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Suisse SA Suisse IG 99 99 % 99 99 % BNP Paribas UK Holdings Limited Royaume Uni IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas UK Limited Royaume Uni IG 100 00 % 100 00 % BNP PUK Holding Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % BNP Paribas ZAO Russie IG 100 00 % 100 00 % Capstar Partners Limited Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % Dealremote Limited 4 Royaume Uni Delta Reinsurance Limited 2 Irlande ME100 00 % 100 00 % Harewood Holdings Limited 2 Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % ISIS Factor SPA Italie IG100 00 % 100 00 % Paribas Management Service Limited 4 Royaume Uni Paribas Trust Luxembourg SA Luxembourg IG100 00 % 100 00 % Utexam Limited Irlande IG100 00 % 100 00 % AMÉRIqUES BNP Andes Pérou IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Asset Management Incorporated États Unis IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Brasil SA Brésil IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Brokerage Services Incorporated 5 États Unis BNP Paribas Canada Canada IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Capstar Partners Incorporated États Unis IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Commodities Futures Incorporated États Unis IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Leasing Corporation États Unis IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas North America Incorporated États Unis IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Principal Incorporated États Unis IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas RCC Incorporation États Unis IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Securities Corporation États Unis IG 100 00 % 100 00 % Capstar Partners LLC États Unis IG 100 00 % 100 00 % Cooper Neff Advisors Incorporated États Unis IG100 00 % 100 00 % Cooper Neff Group Incorporated États Unis IG100 00 % 100 00 % French American Banking Corporation F A B C États Unis IG100 00 % 100 00 % Paribas North America États Unis IG100 00 % 100 00 % Petits Champs Participaçoes e Serviços SA Brésil IG100 00 % 100 00 % ASIE OCÉANIE BNP Equities Asia Limited Malaisie IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas (China) Limited Chine IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Arbitrage (Hong Kong) Limited Hong Kong IG100 00 % 100 00 % BNP Paribas Capital (Asia Pacific) Limited (ex BNPP Peregrine Capital Ltd ) Hong Kong IG100 00 % 100 00 % BNP Paribas Capital (Singapore) Limited (ex BNPP Peregrine (Singap ) Ltd ) Singapour IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Finance (Hong Kong) Limited Hong Kong IG100 00 % 100 00 % BNP Paribas Futures (Hong Kong) Limited Hong Kong IG100 00 % 100 00 % BNP Paribas GRS (Hong Kong) Limited (ex BNPP Equities Hong Kong) 11 Hong Kong IG100 00 % 100 00 % Document de référence 2006 BNP PARIBAS 173 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Dénomination (a) (b) (c) (d) Pays Méthode % contrôle % intérêt BNP Paribas India Solutions Private Ltd 2 Inde IG100 00 % 100 00 % BNP Paribas Pacific (Australia) Limited Australie IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Peregrine Securities (Thaïlande) Limited 3 Thaïlande BNP Paribas Securities (Asia) Limited (ex BNPP Peregrine Securities Limited) Hong Kong IG100 00 % 100 00 % BNP Paribas Securities (Japan) Limited Hong Kong IG100 00 % 100 00 % BNP Paribas Securities (Taïwan) Co Limited 2 Taïwan IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Securities Korea Company Limited Corée du Sud IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Secutities (Singapore) Pte Ltd (ex BNPP Peregrine Sec Pte Ltd ) Singapour IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Services (Hong Kong) Ltd (ex BNPP Peregrine Services Limited) Hong Kong IG100 00 % 100 00 % Crédit Agricole Indosuez Securities Limited 1 4 Japon Paribas Asia Equities Limited Hong Kong IG100 00 % 100 00 % PT Bank BNP Paribas Indonésia Indonésie IG 100 00 % 99 99 % PT BNP Lippo Utama Leasing 4 Indonésie PT BNP Paribas Securities Indonesia (ex PT BNP Paribas Peregrine) Indonésie IG 99 00 % 99 00 % Structures Ad Hoc 54 Lombard Street Investments Limited Royaume Uni IG Alectra Finance Plc 2 Irlande IG APAC Finance Limited 2 Nouvelle Zélande IG APAC Investments Limited 2 Nouvelle Zélande IG APAC NZ Holdings Limited (ex BNPP (New Zealand) Finance Ltd ) Nouvelle Zélande IG ARV International Limited 2 Îles Cayman IG Altels Investment Limited 2 Irlande IG BNP Paribas Arbitrage Issuance BV Pays Bas IG BNP Paribas Emissions und Handel GmbH Allemagne IG BNP Paribas Finance Incorporated États Unis IG BNP Paribas New Zealand Limited 4 Nouvelle Zélande Bougainville BV Pays Bas IG China Jenna Finance 1 2 France IG China Jenna Finance 2 2 France IG China Jenna Finance 3 2 France IG China Lucie Finance 1 2 France IG China Lucie Finance 2 2 France IG China Lucie Finance 3 2 France IG China Samantha Finance 1 2 France IG China Samantha Finance 2 2 France IG China Samantha Finance 3 2 France IG China Samantha Finance 4 2 France IG China Samantha Finance 5 2 France IG China Samantha Finance 6 2 France IG China Samantha Finance 7 2 France IG China Samantha Finance 8 2 France IG (a) Mouvements intervenus au premier semestre 2005 (c) Mouvements intervenus au premier semestre 2006 (b) Mouvements intervenus au second semestre 2005 (d) Mouvements intervenus au second semestre 2006 1 Acquisition 2 Création franchissement de seuil 3 Cession 4 Déconsolidation 5 Fusion entre entités consolidées 6 Changement de méthode Intégration proportionnelle à Intégration globale 7 Changement de méthode Intégration globale à Mise en équivalence 8 Changement de méthode Mise en équivalence à Intégration globale 9 Changement de méthode Intégration globale à Intégration proportionnelle 10 Changement de méthode Mise en équivalence à Intégration proportionnelle 11 Reconsolidation 12 Entités faisant l objet d une consolidation simplifiée par mise en équivalence en raison de son caractère peu significatif Document de référence 2006 BNP PARIBAS 174 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Dénomination (a) (b) (c) (d) Pays Méthode % contrôle % intérêt Structures Ad Hoc (suite) China Samantha Finance 9 2 France IG China Samantha Finance 10 2 France IG Crisps Limited Îles Cayman IG Eliopée Limited 4 Jersey Epimetheus Investments Limited Îles Cayman IG Epsom Funding Limited 2 Îles Cayman IG Euroliberté PLC Irlande IG European Hedged Equity Limited Îles Cayman IG Fidex PLC Royaume Uni IG Financière Paris Haussmann 2 France IG Financière Taitbout 2 France IG Forsete Investments SA Luxembourg IG Global Guaranteed Cliquet Investment 4 Îles Cayman Global Guaranteed Equity Limited Îles Cayman IG Global Hedged Equity Investment Limited Îles Cayman IG Global Liberté 2 France IG Global Protected Alternative Investments Limited Îles Cayman IG Global Protected Equity Limited Îles Cayman IG Harewood Investments N° 1 Limited Îles Cayman IG Harewood Investments N° 2 Limited 2 Royaume Uni IG Harewood Investments N° 3 Limited 2 Royaume Uni IG Harewood Investments N° 4 Limited 2 Royaume Uni IG Harewood Investments N° 5 Limited 2 Îles Cayman IG Harewood Investments N° 6 Limited 2 Royaume Uni IG Henaross PTY Limited Australie IG Iliad Investments PLC 2 Irlande IG Joconde SA Luxembourg IG Laffitte Participation 2 France IG Laffitte Participation 10 2 France IG Laffitte Participation 12 2 France IG Liquidity Trust 2 Îles Cayman IG Lock In Global equity Limited Îles Cayman IG Marc Finance Limited 2 Îles Cayman IG Mexita Limited N° 2 4 Îles Cayman Mexita Limited N° 3 4 Îles Cayman Mexita Limited N° 4 4 Îles Cayman Mistral Investments SA Luxembourg IG Olan 2 Enterprises PLC 4 Irlande Omega Capital Investments Plc 2 Irlande IG Omega Investments Cayman Limited 2 Îles Cayman IG Optichamps 2 France IG Paregof France IG Parritaye Property Pty Limited Australie IG Participations Opéra 2 France IG Robin Flight Limited 2 Irlande IG Royal Neuve I SA 2 Luxembourg IG Singapore Emma Finance 1 SAS France IG Singapore Emma Finance 2 SAS France IG Sirocco Investments SA Luxembourg IG Snc Atargatis 2 France IG Snc Méditerranéa 2 France IG St Maarten CDO Limited 2 Îles Cayman IG Starbird Funding Corporation 4 États Unis Document de référence 2006 BNP PARIBAS 175 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Dénomination (a) (b) (c) (d) Pays Méthode % contrôle % intérêt Sunny Funding Limited 2 Îles Cayman IG Swalow Flight Limited 2 Irlande IG Thésée Limited 4 Jersey Thunderbird Investments PLC 2 Irlande IG AUTRES ACTIVITÉS Private Equity (bNP Paribas Capital) Banexi Société de Capital Risque 5 France IG Carbonne Lorraine 3 France Claireville Belgique IG100 00 % 100 00 % Cobema Belgique IG100 00 % 100 00 % Cobepa Technology Belgique IG100 00 % 100 00 % Compagnie Benelux Paribas COBEPA (Groupe) 3 Belgique Compagnie Financière Ottomane Luxembourg IG96 67 % 96 67 % Erbe Belgique ME47 01 % 47 01 % Evialis 7 France ME44 16 % 44 16 % Gepeco Belgique IG100 00 % 100 00 % Paribas Participation Limitée Canada IG100 00 % 100 00 % Klépierre Akciova Spolocnost Arcol Slovaquie IG100 00 % 50 06 % AMC 2 République Tchèque IG100 00 % 37 54 % Besloten Vennotschap Capucine BV Pays Bas IG100 00 % 50 06 % Bestes 1 République Tchèque IG100 00 % 49 56 % Entertainment Plaza 1 République Tchèque IG100 00 % 50 06 % GIE Klepierre Services France IG100 00 % 50 06 % I G C SPA Italie IP50 00 % 25 03 % ICD SPA Italie IG100 00 % 42 55 % Klecar Italia SPA Italie IG100 00 % 41 55 % Klefin Italia SPA Italie IG100 00 % 50 06 % Klepierre Krakow Sp Z o o 1 Pologne IG100 00 % 50 06 % Klepierre Novo 2 République Tchèque IG100 00 % 50 06 % Klepierre Poznan Sp Z o o 1 Pologne IG100 00 % 50 06 % Klepierre Sadyba Sp Z o o 1 Pologne IG100 00 % 50 06 % Krakow Plaza Sp Z o o 1 Pologne IG100 00 % 50 06 % Plaza Center Management Poland Sp z o o 1 Pologne IG100 00 % 37 79 % Ruda Slaska Plaza Sp Z o o 1 Pologne IG100 00 % 50 06 % SA Brescia 5 France SA Cinéma de l Esplanade Belgique IG100 00 % 50 06 % SA Coimbra Belgique IG100 00 % 50 06 % SA Delcis Cr République Tchèque IG100 00 % 50 06 % SA Devimo Consult Belgique ME35 00 % 13 14 % SA Duna Plaza Hongrie IG100 00 % 50 06 % SA Finascente 1 Portugal IP50 00 % 25 03 % SA Foncière de Louvain la Neuve Belgique IG100 00 % 50 06 % (a) Mouvements intervenus au premier semestre 2005 (c) Mouvements intervenus au premier semestre 2006 (b) Mouvements intervenus au second semestre 2005 (d) Mouvements intervenus au second semestre 2006 1 Acquisition 2 Création franchissement de seuil 3 Cession 4 Déconsolidation 5 Fusion entre entités consolidées 6 Changement de méthode Intégration proportionnelle à Intégration globale 7 Changement de méthode Intégration globale à Mise en équivalence 8 Changement de méthode Mise en équivalence à Intégration globale 9 Changement de méthode Intégration globale à Intégration proportionnelle 10 Changement de méthode Mise en équivalence à Intégration proportionnelle 11 Reconsolidation 12 Entités faisant l objet d une consolidation simplifiée par mise en équivalence en raison de son caractère peu significatif Document de référence 2006 BNP PARIBAS 176 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Dénomination (a) (b) (c) (d) Pays Méthode % contrôle % intérêt Klépierre (suite) SA Galiera Parque Nascente Portugal IP50 00 % 25 03 % SA Gondobrico Portugal IP50 00 % 25 03 % SA Klecar Foncier Espana Espagne IG100 00 % 41 55 % SA Klecar Foncier Iberica Espagne IG100 00 % 41 55 % SA Klelou Immobiliare Portugal IG100 00 % 50 06 % SA Kleminho 2 Portugal IG100 00 % 50 06 % SA Klenord Immobiliaria Portugal IG100 00 % 50 06 % SA Klépierre France IG50 16 % 50 06 % SA Klépierre Athinon AE Grèce IG100 00 % 41 55 % SA Klépierre Foncier Makedonia Grèce IG100 00 % 41 55 % SA Klépierre NEA Efkarpia AE Grèce IG100 00 % 41 55 % SA Klépierre Peribola Patras AE Grèce IG100 00 % 41 55 % SA Klépierre Portugal SGPS Portugal IG100 00 % 50 06 % SA Klepierre Vallecas Espagne IG100 00 % 50 06 % SA Klepierre Vinaza Espagne IG100 00 % 50 06 % SA Kletel Immobiliaria Portugal IG100 00 % 50 06 % SA Place de l Accueil 1 Belgique IG100 00 % 50 06 % SA Poznan Plaza 1 Pologne IG100 00 % 50 06 % SA Sadyba Center 1 Pologne IG100 00 % 50 06 % SA Sogecaec Portugal IG100 00 % 37 54 % SARL Assago Italie ME100 00 % 50 06 % SARL Collegno Italie IG100 00 % 50 06 % SARL Csepel 2002 Hongrie IG100 00 % 50 06 % SARL Debrecen 2002 Hongrie IG100 00 % 50 06 % SARL Effe Kappa Italie IP50 00 % 25 03 % SARL Galiera Commerciale Cavallino 1 Italie IG100 00 % 50 06 % SARL Galiera Commerciale Klepierre 2 Italie IG100 00 % 50 06 % SARL Galiera Commerciale Solbiate 1 Italie IG100 00 % 50 06 % SARL Gyor 2002 Hongrie IG100 00 % 50 06 % SARL Immobiliare Magnolia Italie IG100 00 % 42 55 % SARL Kanizsa 2002 Hongrie IG100 00 % 50 06 % SARL Kaposvar 2002 Hongrie IG100 00 % 50 06 % SARL Klepierre Pologne 1 Pologne IG100 00 % 50 06 % SARL Miskolc 2002 Hongrie IG100 00 % 50 06 % SARL Novate Italie IG100 00 % 42 55 % SARL Nyiregyhaza Plaza Hongrie IG100 00 % 50 06 % SARL P S G 6 Italie IG100 00 % 50 06 % SARL Plaza Center Management Hongrie IG100 00 % 37 54 % SARL Szeged Plaza Hongrie IG100 00 % 50 06 % SARL Szolnok Plaza Hongrie IG100 00 % 50 06 % SARL Uj Alba Hongrie IG100 00 % 50 06 % SARL Zalaegerszeg Plaza Hongrie IG100 00 % 50 06 % SAS 192 avenue Charles De Gaulle 5 France SAS 21 Kleber 5 France SAS 21 La Pérouse 5 France SAS 43 Grenelle 5 France SAS 43 Kleber 5 France SAS 46 Notre Dame des Victoires 5 France SAS 5 Turin France 100 00 %50 06 % SAS Baudot Massy 5 France SAS Cande 5 France SAS CB Pierre France IG100 00 % 50 06 % SAS Cecobil France IP50 00 % 25 03 % SAS Cecoville France IG100 00 % 50 06 % SAS Centre Jaude Clermont France IG100 00 % 50 06 % SAS Concorde Puteaux 5 France SAS Doumer Caen 5 France SAS du 23 avenue Marignan 5 France SAS Espace Cordeliers France IP 50 00 % 25 03 % Document de référence 2006 BNP PARIBAS 177 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Dénomination (a) (b) (c) (d) Pays Méthode % contrôle % intérêt SAS Espace Dumont D Urville 5 France SAS Espace Kleber 5 France SAS Flandre 5 France SAS Holding Gondomar 1 France IG100 00 % 50 05 % SAS Holding Gondomar 3 France IG100 00 % 50 06 % SAS Issy Desmoulins 5 France SAS KLE 1 (ex SAS Klepierre Transactions) France IG100 00 % 50 06 % SAS Kleber Levallois 5 France SAS Klecar Participations Italie France IG100 00 % 41 55 % SAS Klemurs France IG100 00 % 42 10 % SAS Klépierre Finance France IG100 00 % 50 06 % SAS Klépierre Hongrie France IG100 00 % 50 06 % SAS Le Havre Capelet France IG 100 00 % 50 06 % SAS Le Havre Tourneville France IG 100 00 % 50 06 % SAS Leblanc Paris 15 5 France SAS LP7 France IG100 00 % 50 06 % SAS Marseille Le Merlan 5 France SAS Melun Saint Pères 5 France SAS Odysseum Place de France France IG50 00 % 25 03 % SAS Opale France IG100 00 % 50 06 % SAS Poitiers Aliénor France IG100 00 % 50 06 % SAS Saint André Pey berland 5 France SAS Soaval France IP50 00 % 18 77 % SAS Socoseine France IG100 00 % 46 93 % SAS Strasbourg La Vigie 5 France SAS Suffren Paris 15 5 France SAS Toulouse Mermoz 5 France SAS Tours Nationale 5 France SC Antin Vendôme 4 France SC Centre Bourse France IG100 00 % 50 06 % SC Solorec France IG100 00 % 40 05 % SCI Aurora 5 France SCI Bassin Nord France IP50 00 % 25 03 % SCI Beausevran 1 France IG100 00 % 41 55 % SCI Bègles Papin France IG100 00 % 50 06 % SCI Combault 2 France IG100 00 % 50 06 % SCI La Plaine du Moulin à vent 2 France IP50 00 % 25 03 % SCI Noble Cafetaria 5 France SCI Noble Galerie 5 France SCI Noble Restauration 5 France SCI Orengal 5 France SCI Secovalde France IG100 00 % 50 06 % SCI Tour Marcel Brot 4 France SCS Bègles Arcins France IP50 00 % 25 03 % SCS Klecar Europe Sud France IG100 00 % 41 55 % SCS Ségécé France IG100 00 % 52 54 % Ségécé Hellas Réal Estate Management 2 Grèce IG100 00 % 37 55 % Seravalle SPA Italie IG100 00 % 50 06 % SL Centros Shopping Gestion Italie IG100 00 % 37 54 % SNC Angoumars 2 France IG100 00 % 50 06 % (a) Mouvements intervenus au premier semestre 2005 (c) Mouvements intervenus au premier semestre 2006 (b) Mouvements intervenus au second semestre 2005 (d) Mouvements intervenus au second semestre 2006 1 Acquisition 2 Création franchissement de seuil 3 Cession 4 Déconsolidation 5 Fusion entre entités consolidées 6 Changement de méthode Intégration proportionnelle à Intégration globale 7 Changement de méthode Intégration globale à Mise en équivalence 8 Changement de méthode Mise en équivalence à Intégration globale 9 Changement de méthode Intégration globale à Intégration proportionnelle 10 Changement de méthode Mise en équivalence à Intégration proportionnelle 11 Reconsolidation 12 Entités faisant l objet d une consolidation simplifiée par mise en équivalence en raison de son caractère peu significatif Document de référence 2006 BNP PARIBAS 178 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Dénomination (a) (b) (c) (d) Pays Méthode % contrôle % intérêt Klépierre (suite) SNC Foncière Saint Germain France IG100 00 % 50 06 % SNC Galae France IG100 00 % 43 68 % SNC Général Leclerc 11 11bis Levallois France IG100 00 % 50 06 % SNC Jardins des Princes France IG100 00 % 50 06 % SNC KC 1 à 12 France IG100 00 % 41 55 % SNC KC20 France IG100 00 % 41 55 % SNC Kleber La Pérouse France IG100 00 % 50 06 % SNC Klecar France France IG100 00 % 41 55 % SNC Klegestion France IG100 00 % 50 06 % SNC Klépierre Conseil France IG100 00 % 50 06 % SNC Kletransactions France IG100 00 % 50 06 % SNC Le Barjac Victor France IG100 00 % 50 06 % SNC Le Havre Lafayette France IP 50 00 % 25 03 % SNC Le Havre Vauban France IP 50 00 % 25 03 % SNC Pasteur 11 France IG100 00 % 50 06 % SNC SCOO (ex Sas Secmarne) France IG100 00 % 60 62 % SNC Ségécé Loisirs Transactions France IG100 00 % 37 55 % SNC Soccendre France IG100 00 % 37 67 % SNC Sodevac France IG100 00 % 50 06 % AMAC SRO 2 Slovaquie IG100 00 % 37 54 % SRO F M C Central Europe République Tchèque IG 100 00 % 37 54 % SRO Klepierre CZ 1 République Tchèque IG100 00 % 50 06 % Sociétés Immobilières d Exploitation Capefi France IG100 00 % 100 00 % Compagnie Immobilière de France France IG100 00 % 100 00 % Ejesur Espagne IG100 00 % 100 00 % SAS 5 Kleber France IG100 00 % 100 00 % SAS Foncière de la Compagnie Bancaire France IG100 00 % 100 00 % SAS Noria 1 France IG100 00 % 100 00 % SCI Immobilière Marché Saint Honoré France IG100 00 % 100 00 % Société d Études Immobilières de Constructions Setic France IG 100 00 % 100 00 % Sociétés de portefeuille et autres filiales Antin Participation 4 France IG100 00 % 100 00 % Antin Participation 5 France IG100 00 % 100 00 % Antin Participation 15 2 France IG100 00 % 100 00 % BNP Paribas Covered Bonds 2 France IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas de Réassurance au Luxembourg Luxembourg IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Emergis 5 France BNP Paribas International BV Pays Bas IG 100 00 % 100 00 % BNP Paribas Partners for Innovation (Groupe) France ME 50 00 % 50 00 % BNP Paribas U K Treasury Limited Royaume Uni IG 100 00 % 100 00 % Compagnie Auxiliaire d Entreprises et de Chemins de Fer 5 France Compagnie Bancaire U K Fonds B Royaume Uni IG100 00 % 100 00 % Compagnie d Investissements de Paris C I P France IG100 00 % 100 00 % Financière BNP Paribas France IG 100 00 % 100 00 % Financière Marché Saint Honoré France IG100 00 % 100 00 % Finaxa 3 France GIE Groupement Auxiliaire et de Moyens GAM France IG100 00 % 100 00 % Kle 65 5 France Kle 66 5 France Luxpar Ré 3 Luxembourg Omnium Gestion Développement Immobilier France IG100 00 % 100 00 % Paribas International 5 France Placement Gestion Finance Holding Plagefin Luxembourg IG99 99 % 99 99 % Quatch 5 France Document de référence 2006 BNP PARIBAS 179 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Dénomination (a) (b) (c) (d) Pays Méthode % contrôle % intérêt Sagip Belgique IG100 00 % 100 00 % Sas Klefinances 5 France SNC Bincofi 4 France Société Auxiliaire de Construction Immobilière SACI France IG100 00 % 100 00 % Société Centrale d Investissement 5 France Société Française Auxiliaire SFA France IG100 00 % 100 00 % Société Jovacienne de Participations 5 France UCB Bail France IG100 00 % 100 00 % UCB Entreprises France IG100 00 % 100 00 % UCB Locabail immobilier France IG100 00 % 100 00 % Verner Investissements (Groupe) France ME48 40 % 48 40 % Structures Ad Hoc Antin Participation 7 France IG Antin Participation 13 France IG BNP Paribas Capital Trust LLC 1 à 6 États Unis IG BNP Paribas US Medium Term Notes Program États Unis IG BNP Paribas US Structured Medium Term Notes LLC États Unis IG BNP US Funding LLC États Unis IG banca Nazionale del Lavoro 1 Italie IG 98 96 % 98 96 % Artigiancassa Spa 1 Italie IG73 86 % 73 09 % Artigiansoa Org Di Attestazione Spa 1 Italie IG 80 00 % 58 48 % BNL Broker Assicurazioni Spa 1 Italie IG95 50 % 94 51 % BNL Direct Services Spa 1 Italie IG100 00 % 98 96 % BNL Edizioni Srl 1 Italie IG100 00 % 98 96 % BNL Finance Spa 1 Italie IG100 00 % 98 96 % BNL Fondi Immobiliari 1 Italie IG95 00 % 94 01 % BNL Gestioni Sgr 1 Italie IG100 00 % 98 96 % BNL International Investment SA 1 Luxembourg IG100 00 % 98 96 % BNL International Luxembourg 1 Luxembourg IG100 00 % 98 96 % BNL Multiservizi Spa 1 Italie IG100 00 % 98 96 % BNL Participazioni Spa 1 Italie IG100 00 % 98 96 % BNL Positivity Srl 1 Italie IG51 00 % 50 47 % BNL Vita Spa 1 Italie ME50 00 % 49 48 % Cooperleasing Spa 1 Italie ME50 00 % 49 63 % Creaimpresa Spa 1 Italie IG76 90 % 56 21 % Elep Spa 1 Italie ME49 03 % 27 65 % International Factors Italia spa Ifitalia 1 Italie IG99 17 % 98 14 % Lavoro Bank Ag Zurigo 1 Suisse IG100 00 % 98 96 % Locafit Spa 1 Italie IG100 00 % 98 96 % Locatrice Italiana Spa 1 Italie IG100 00 % 98 96 % Locatrice Strumentale Srl 1 Italie ME100 00 % 98 96 % Serfactoring Spa 1 Italie ME27 00 % 26 57 % Servizio Italia Spa 1 Italie IG100 00 % 98 96 % Structures Ad Hoc Vela ABS 1 Italie IG Vela Home Srl 1 Italie IG Vela Lease Srl 1 Italie IG Vela Public Sector Srl 1 Italie IG (a) Mouvements intervenus au premier semestre 2005 (c) Mouvements intervenus au premier semestre 2006 (b) Mouvements intervenus au second semestre 2005 (d) Mouvements intervenus au second semestre 2006 1 Acquisition 2 Création franchissement de seuil 3 Cession 4 Déconsolidation 5 Fusion entre entités consolidées 6 Changement de méthode Intégration proportionnelle à Intégration globale 7 Changement de méthode Intégration globale à Mise en équivalence 8 Changement de méthode Mise en équivalence à Intégration globale 9 Changement de méthode Intégration globale à Intégration proportionnelle 10 Changement de méthode Mise en équivalence à Intégration proportionnelle 11 Reconsolidation 12 Entités faisant l objet d une consolidation simplifiée par mise en équivalence en raison de son caractère peu significatif Document de référence 2006 BNP PARIBAS 180 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 8 c REGROUPEMENT D ENTREPRISES 8 c 1 Regroupements d entreprises réalisés en 2006 Acquisition de banca Nazionale del Lavoro ( bNL) Le 3 février 2006 BNP Paribas annonçait avoir conclu des accords conditionnels avec un groupe d actionnaires de BNL dont Unipol pour acquérir 48 % du capital de BNL Au 5 avril 2006 BNP Paribas détenait 50 4 % de BNL et obtenait ainsi effectivement le contrôle de cette société BNP Paribas a subséquemment lancé une offre publique d achat pour l acquisition du solde des actions détenues par les actionnaires minoritaires Le 16 mai 2006 BNP Paribas détenait 95 5 % du capital ordinaire de BNL au terme de l OPA Le seuil de 91 5 % fixé par l autorité italienne de régulation des opérations boursières pour permettre de lancer une OPA résiduelle sur BNL étant franchi l OPA résiduelle a débuté le 30 juin 2006 pour se clôturer le 20 juillet 2006 L action ordinaire BNL a été retirée de la cote le 26 juillet 2006 L acquisition de BNL s est donc réalisée en plusieurs étapes une prise de contrôle à hauteur de 50 4 % suivie d acquisitions postérieures d intérêts minoritaires et permettant ainsi au groupe BNP Paribas de détenir 98 96 % de BNL BNL sixième banque italienne par le montant de ses dépôts et crédits emploie 17 000 personnes Son réseau d agences couvre l ensemble du territoire italien avec environ 800 points de vente implantés dans toutes les grandes zones urbaines Ce réseau compte près de 3 millions de clients particuliers 39 000 entreprises privées et 16 000 entreprises publiques BNL très active dans les métiers de financements spécialisés tels que le factoring et le leasing développe également le crédit à la consommation et intervient dans la gestion d actifs (26 milliards d euros sous gestion) la banque privée et l assurance vie Le prix d acquisition des 98 96 % des actions ordinaires et d épargne émises par BNL détenus au 31 décembre 2006 s est élevé à 9 008 millions d euros et a été réglé en numéraire Le groupe BNP Paribas a procédé au retraitement du bilan du groupe BNL au 31 mars 2006 dans le cadre de l harmonisation des méthodes comptables du groupe BNL avec celles appliquées par le groupe BNP Paribas et par application de la méthode de l acquisition (« purchase accounting ») prescrite par les normes IFRS (cf note 1 b paragraphe « Regroupements d entreprises et évaluation des écarts d acquisition ») Les retraitements opérés d un montant de 855 millions d euros avant effet d impôt (auxquels s ajoutent 58 millions d euros liés à l impôt) soit 619 millions d euros après impôt différé ont principalement porté sur les provisions pour risque de crédit spécifiques et de portefeuille pour l essentiel liées à des modalités d évaluation (dont l effet du reclassement en douteux des crédits présentant un retard de paiement supérieur à 90 jours) et les provisions pour litiges et passifs éventuels pour un total de 536 millions d euros les engagements sociaux ( 325 millions d euros) au titre principalement de passifs éventuels l évaluation des actifs corporels (+ 144 millions d euros) de la marque BNL (+ 50 millions d euros) et l application des règles du Groupe propres aux amortissements des actifs ( 113 millions d euros) l évaluation des opérations de marché selon les règles prévalant au sein du groupe BNP Paribas ( 112 millions d euros) l évaluation des crédits des titres et des autres actifs ainsi que des dettes et des contrats d assurance à leur valeur de marché ou à son équivalent (+ 106 millions d euros) La marque BNL a été reconnue séparément du goodwill comme un actif incorporel dans le cadre de l affectation du coût d acquisition La valeur de la marque a été déterminée en considérant les pratiques observées pour évaluer ce type d actif dans le secteur bancaire et par comparaison avec des banques cotées de taille comparable en tenant compte de l évolution récente de la notoriété de la marque BNL au cours des années ayant précédé son acquisition La banque n a pas reconnu d actif incorporel attaché aux relations clientèle en ce qui concerne les conventions de comptes et de dépôts souscrites par la clientèle En dehors de regroupements d entreprises aucune transaction n a été identifiée en Italie sur des actifs similaires qui permettrait de fournir une base d estimation Dans ce contexte ces relations de clientèle ne sont pas identifiables séparément du goodwill de BNL sachant que la banque ne dispose d aucun droit légal ou contractuel lui permettant de contrôler ses relations futures avec ses clients ni les avantages qui résulteraient de leur fidélité à l égard de l entreprise comme précisé par la norme IAS 38 § 16 La valeur de cet actif ne serait pas significative car les dépôts à vue de la banque sont très majoritairement rémunérés à des conditions ne permettant pas de dégager un avantage économique significatif En effet l avantage économique par rapport à un refinancement alternatif sur le marché est substantiellement réduit compte tenu des coûts de gestion et des contraintes réglementaires associées à la gestion de ces dépôts Ces retraitements ont conduit à réduire d autant les capitaux propres part du Groupe de BNL au 31 mars 2006 dégageant ainsi un écart d acquisition résiduel provisoire de 2 165 millions d euros lors de la prise de contrôle le 5 avril 2006 Conformément aux principes comptables relatifs aux transactions avec les intérêts minoritaires énoncés dans la note 1 c paragraphe « Actions propres et dérivés sur actions propres » la différence entre le prix d acquisition et la quote part d actif net représentative des titres BNL détenus par les actionnaires minoritaires et acquis postérieurement à la date de prise de contrôle soit entre le 5 avril 2006 et le 31 décembre 2006 est enregistrée en diminution des réserves consolidées part du Groupe pour un montant provisoire de 2 090 millions d euros au 31 décembre 2006 Les analyses et expertises nécessaires à l évaluation initiale à la valeur de marché ou son équivalent des actifs passifs éléments de hors bilan et passifs éventuels identifiables n étant pas complètement achevées les retraitements opérés sont susceptibles d être ajustés dans un délai de douze mois à compter de la date de prise de contrôle conformément à la norme IFRS 3 § 62 BNP Paribas a financé l acquisition de BNL pour partie par une émission d actions avec maintien du droit préférentiel de souscription pour ses actionnaires pour un montant de 5 567 millions d euros pour partie par une émission de Titres Super Subordonnés à Durée Indéterminée pour un montant de 2 023 millions d euros et sur ses propres ressources pour le solde Les caractéristiques de ces émissions sont détaillées dans la note 8 a « Évolution du capital et résultat par action » Document de référence 2006 BNP PARIBAS 181 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Le tableau ci après présente le bilan consolidé du groupe BNL au 31 mars 2006 établi selon les normes IFRS avant la prise de contrôle de ce groupe par le groupe BNP Paribas et son bilan à cette même date tenant compte des retraitements opérés conformément aux règles applicables lors d une acquisition d entreprise telles que prescrites par les normes IFRS et aux normes et principes applicables au sein du groupe BNP Paribas En millions d euros 31 mars 2006 31 mars 2006 Après ajustements liés au regroupement Avant regroupement ACTIF Instruments financiers en valeur de marché par résultat 7 7307 541 Actifs disponibles à la vente 1 1601 157 Prêts et créances sur les établissements de crédit 8 7058 705 Prêts et créances sur la clientèle 63 86063 763 Immobilisations corporelles et incorporelles 2 6822 600 Actifs non courants destinés à être cédés 850 Autres actifs 5 3164 284 ToTal aCTIF 89 45388 900 DETTES Instruments financiers en valeur de marché par résultat 8 3038 007 Dettes envers les établissements de crédit 10 54910 549 Dettes envers la clientèle 37 08537 100 Dettes représentées par un titre 20 50920 199 Passifs non courants destinés à être cédés 784 Autres passifs 8 2746 909 Total Dettes 84 72083 548 CAPITAUX PROPRES Part du Groupe 4 6925 311 Intérêts minoritaires 41 41 Total capitaux propres consolidés 4 7335 352 ToTal paSSIF 89 45388 900 Consolidée par intégration globale depuis sa date de prise de contrôle la contribution du sous groupe BNL aux résultats du groupe BNP Paribas s est élevée au titre des trois derniers trimestres de l exercice 2006 à 294 millions d euros de résultat net et 248 millions d euros de résultat net part du Groupe Si l acquisition avait eu lieu au 1 er janvier 2006 la contribution comptable du sous groupe BNL se serait élevée pour l ensemble de l exercice 2006 à 3 036 millions d euros en produit net bancaire et 395 millions d euros en résultat net L impact de cette acquisition est une diminution de la trésorerie nette du groupe BNP Paribas de 11 490 millions d euros Acquisition de UkrSibbank (Pôle SFDI) BNP Paribas a acquis 51 % du capital d UkrSibbank en Ukraine le 14 avril 2006 Les actionnaires existants ont signé un accord à long terme avec BNP Paribas et resteront dans le capital à hauteur de 49 % UkrSibbank leader sur ses marchés couvre notamment une large gamme de services liés aux activités de banque commerciale et de détail ainsi que de banque d investissement À la date d acquisition UkrSibbank était la 5 e banque d Ukraine en termes d actifs et son réseau composé de 830 agences et points de vente employait près de 9 500 collaborateurs Les actifs et les passifs du Groupe UkrSibbank ont été comptabilisés à la valeur de marché ou son équivalent à la date d acquisition et sont composés essentiellement à l actif de prêts à la clientèle pour 1 423 millions d euros au passif de dettes envers la clientèle pour 929 millions d euros La consolidation de ce groupe a conduit à comptabiliser un écart d acquisition inscrit à l actif déterminé provisoirement pour 206 millions d euros Le groupe UkrSibbank a été consolidé à partir de sa date d acquisition Sa contribution au résultat net de BNP Paribas n est pas significative sur l année 2006 L impact de cette acquisition est une diminution de la trésorerie nette du groupe BNP Paribas de 161 millions d euros sur l année 2006 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 182 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 8 c 2 Regroupements d entreprises réalisés en 2005 Acquisition de TE b Mali (Pôle SFDI) En février 2005 BNP Paribas a acquis une participation de 50 % dans la holding TEB Mali qui détient 84 25 % de la Banque Turk Ekonomi Bankasi (TEB) Le groupe Colakoglu reste actionnaire de TEB Mali à hauteur de 50 % TEB est une banque universelle de taille moyenne qui propose à travers ses filiales une gamme de services complète de produits financiers à une clientèle d entreprises et de particuliers dont le financement de commerce international le crédit bail l affacturage le crédit à la consommation les dépôts la gestion de trésorerie et la gestion d actifs l assurance la banque d investissement le conseil et le courtage Son réseau comprenait au moment de l acquisition 85 agences et 2 banques hors Turquie Les actifs et passifs de cette entité ont été comptabilisés à leur valeur de marché ou son équivalent à la date d acquisition et sont composés essentiellement à l actif de prêts à la clientèle pour 1 476 millions d euros soit 738 millions d euros pour la part de BNP Paribas au passif de dépôts de la clientèle pour 1 781 millions d euros soit 891 millions d euros pour la part de BNP Paribas Le prix d acquisition s est élevé à 252 millions de dollars soit une contre valeur à la date d acquisition de 198 millions d euros Un ajustement du prix lié à la profitabilité future de TEB et payable au début de 2008 a été conclu entre les parties Des frais liés à l acquisition ont été enregistrés pour 6 millions d euros L écart d acquisition a été enregistré à l actif pour une contre valeur de 128 millions d euros au 31 décembre 2005 La valeur de cet écart d acquisition s appuie sur les perspectives de croissance très favorables de TEB De plus la prise de participation de BNP Paribas dans la holding de contrôle du groupe TEB est l occasion de nouer de nombreux partenariats opérationnels dans des domaines aussi divers que le financement export et des matières premières le crédit à la consommation le crédit hypothécaire le leasing et la banque de détail dynamisant ainsi le savoir faire et la gamme de produits du groupe TEB TEB Mali a été consolidé à partir de sa date d acquisition et a contribué pour 28 millions d euros au résultat net de BNP Paribas sur l année 2005 L impact de cette acquisition est une augmentation de la trésorerie nette du groupe BNP Paribas de 42 millions d euros Acquisition de Nachenius Tjeenk & Co NV (Pôle AMS) En juillet 2005 BNP Paribas Private Bank filiale du groupe BNP Paribas a acquis en numéraire pour 45 millions d euros la totalité des actions de Nachenius Tjeenk & Co NV banque privée néerlandaise gérant plus de 1 3 milliard d euros pour le compte de particuliers fortunés d associations et de fondations Les actifs et passifs de cette entité ont été comptabilisés à leur valeur de marché ou son équivalent à la date d acquisition et sont composés essentiellement à l actif de prêts à des établissements de crédit pour 111 millions d euros au passif de dépôts de la clientèle pour 162 millions d euros La consolidation de cette filiale a conduit le Groupe à comptabiliser un écart d acquisition inscrit à l actif pour 40 millions d euros La valeur de cet écart d acquisition est représentative de l opportunité que constitue une plateforme unique de développement sur le marché néerlandais de la banque privée et de l existence d une équipe réputée en particulier auprès de la clientèle faisant appel aux services de l activité de gestion de fortune Nachenius Tjeenk & Co NV a été consolidé à partir de sa date d acquisition Sa contribution au résultat net de BNP Paribas n est pas significative en 2005 L impact de cette acquisition est une augmentation de la trésorerie nette du groupe BNP Paribas de 52 millions d euros sur l exercice 2005 Acquisition de Fund quest Inc (Pôle AMS) En août 2005 Paribas North America filiale du groupe BNP Paribas a acquis en numéraire pour 100 millions de dollars la totalité des actions de FundQuest Inc dont l activité est située aux États Unis FundQuest Inc est une plate forme de gestion clé en main en architecture ouverte dédiée aux opérations de gestion et de conseil aux investisseurs institutionnels Les actifs et passifs de cette entité ont été comptabilisés à leur valeur de marché ou son équivalent à la date d acquisition pour un total de bilan de 6 millions d euros La consolidation de cette filiale a conduit le Groupe à comptabiliser un écart d acquisition inscrit à l actif pour 98 millions de dollars soit une contre valeur de 82 millions d euros au 31 décembre 2005 que justifie la forte perspective de croissance du marché de l architecture ouverte les qualités intrinsèques de FundQuest Inc expert reconnu dans le domaine des « managed accounts » aux États Unis disposant d une architecture flexible et robuste structurée pour être déployée sur le marché européen FundQuest Inc a été consolidé à partir de sa date d acquisition Sa contribution au résultat net de BNP Paribas n est pas significative sur l année 2005 L impact de cette acquisition est une diminution de la trésorerie nette du groupe BNP Paribas de 73 millions d euros sur l exercice 2005 Acquisition de Commercial Federal Corporation par bancWest (Pôle SFDI) Le 2 décembre 2005 Bank of the West filiale du groupe BNP Paribas a acquis en numéraire pour 1 329 millions de dollars la totalité des actions du groupe Commercial Federal Corporation L activité de Commercial Federal Corporation est située essentiellement dans le Colorado le Missouri et le Nebraska et couvre l ensemble des services liés aux activités de banque commerciale et de détail Son réseau comprenait au moment de l acquisition 198 agences Les actifs et passifs de cette entité ont été comptabilisés à leur valeur de marché ou son équivalent à la date d acquisition et sont composés essentiellement à l actif de prêts à la clientèle pour 6 609 millions d euros au passif de dépôts de la clientèle pour 5 052 millions d euros L absorption de cette société par Bank of the West a conduit le Groupe à comptabiliser un écart d acquisition inscrit à l actif pour une contre valeur de 787 millions d euros au 31 décembre 2005 que justifient les perspectives de croissance des états dans lesquels Commercial Federal exerce ses activités ainsi que les synergies significatives tant par la Document de référence 2006 BNP PARIBAS 183 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés mutualisation des moyens que par la vente croisée de produits que l intégration de cette entité dans l organisation de Bank of the West devraient permettre de dégager Commercial Federal Corporation a été consolidé à partir de sa date d acquisition Sa contribution au résultat net avant impôt de BNP Paribas sur l année 2005 est une perte de 29 millions d euros compte tenu des coûts de restructuration comptabilisés au quatrième trimestre 2005 L impact de cette acquisition est une diminution de la trésorerie nette du groupe BNP Paribas de 998 millions d euros sur l exercice 2005 8 d INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES RELATIVES à L OPÉRATION GALERIES L AFA yETTE BNP Paribas a procédé en mars 2005 à l acquisition de 29 5 % des actions des Galeries Lafayette dans le cadre d un protocole d accord conclu le 29 mars 2005 qui prévoit notamment l organisation d un contrôle conjoint sur la société Cofinoga Ce protocole s est traduit par l apport au deuxième semestre de ces actions à la SAS Motier holding de contrôle du Groupe des Galeries Lafayette dont BNP Paribas détient désormais 37 % et par la signature d un pacte d actionnaires en date du 19 juillet 2005 organisant les conditions de liquidité de cette participation En substance ces conditions conduisent à qualifier la moitié de la participation de prêt et l autre moitié d actif disponible à la vente La mise en uvre du contrôle conjoint des Galeries Lafayette et de BNP Paribas sur la société LaSer qui détient Cofinoga a en outre conduit à la conclusion d un pacte d actionnaires en date du 20 septembre 2005 prenant effet le 1 er octobre 2005 fixant les principes de fonctionnement et les règles de décision partagées en vertu duquel l ensemble Laser Cofinoga a été consolidé à partir du quatrième trimestre 2005 par intégration proportionnelle 8 e INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES RELATIVES à L OPÉRATION AXA F INAXA Les groupes AXA (AXA Finaxa et les Mutuelles AXA) et BNP Paribas ont signé le 12 septembre 2001 un protocole d accord (1) modifié par un avenant du 26 octobre 2004 avec pour objet d assurer le maintien de leurs participations respectives à un niveau minimal et à se concéder un droit de préemption mutuel à l échéance du protocole portant sur une participation minimale ainsi qu une option d achat réciproque en cas de changement de contrôle de l un d eux BNP Paribas bénéficiait en outre d un engagement de liquidité lui permettant à tout moment de substituer des titres AXA à ses titres Finaxa La fusion absorption de Finaxa par AXA intervenue le 16 décembre 2005 a permis au groupe BNP Paribas d entrer en possession de titres AXA en échange des titres Finaxa détenus ce que le protocole d accord ci dessus mentionné lui permettait déjà d obtenir L absence de substance commerciale à cette opération d échange pour le groupe BNP Paribas a donc conduit à maintenir la différence entre la valeur comptable des titres Finaxa dans les comptes du Groupe et la valeur de marché des titres AXA enregistrés en « Actifs disponibles à la vente » en « Gains et pertes latents et différés » dans les capitaux propres Cette opération de fusion absorption de Finaxa par AXA a conduit à la conclusion d un nouveau protocole d accord entre les groupes AXA (hors les mutuelles AXA) et BNP Paribas entré en vigueur le 16 décembre 2005 avec pour objet d assurer le maintien de leurs participations respectives à un niveau minimal et de se concéder une option d achat réciproque en cas de prise de contrôle majoritaire inamicale du capital de l une des parties Ce dernier protocole a fait l objet d une publicité par l Autorité des Marchés Financiers le 21 décembre 2005 8 f PARTIES LIÉES Les parties liées au groupe BNP Paribas sont les sociétés consolidées y compris les sociétés mises en équivalence les entités assurant la gestion des avantages postérieurs à l emploi bénéficiant au personnel (2) ainsi que les principaux dirigeants du groupe BNP Paribas Les transactions opérées entre BNP Paribas et les parties qui lui sont liées sont réalisées aux conditions de marché prévalant au moment de la réalisation de ces transactions 8 f 1 Relations entre les sociétés consolidées du Groupe La liste des sociétés consolidées du groupe BNP Paribas est présentée dans la note 8 b Les transactions réalisées et les encours existant en fin de période entre les sociétés du Groupe consolidées par intégration globale étant totalement éliminés en consolidation seules sont reprises dans les tableaux suivants les données relatives à ces opérations réciproques lorsqu elles concernent les sociétés sur lesquelles le Groupe exerce un contrôle conjoint (consolidation par intégration proportionnelle) pour la part non éliminée en consolidation et celles sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable mises en équivalence (1) Le protocole d accord et son avenant ont fait l objet d une publicité par le Conseil des Marchés Financiers puis par l Autorité des Marchés Financiers respectivement le 28 septembre 2001 et le 28 octobre 2004 (2) Exception faite des régimes multi employeurs et intersectoriels Document de référence 2006 BNP PARIBAS 184 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés encours des o PÉrations r Éalis Ées avec les Parties li Ées En millions d euros 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Entreprises consolidées par intégration proportionnelle Entreprises consolidées par mise en équivalence Entreprises consolidées par intégration proportionnelle Entreprises consolidées par mise en équivalence ACTIF Prêts avances et titres Comptes ordinaires 4 4 6 Prêts 3 9551 0082 4721 493 Titres 54 Opérations de location financement 16 Actifs divers 1 10 2 8 ToTal 4 0141 0222 4741 523 PASSIF Dépôts Comptes ordinaires 4 202 1 82 Autres emprunts 2 45 Dettes représentées par un titre 12 39 Passifs divers 40 1 ToTal 16 244 85 83 ENGAGEMENTS DE FINANCEMENTS ET DE GARANTIE Engagements de financements donnés 10 37 103 16 Engagements de garantie donnés 10 1 7 ToTal 20 38 110 16 En outre dans le cadre de son activité de Banque de Financement et d Investissement le Groupe effectue également avec ces parties liées des opérations de négoce aux conditions de marché sur instruments financiers dérivés (swaps options contrats à terme ) et sur des instruments financiers émis par celles ci (actions titres obligataires ) ÉlÉments de r Ésultat relatifs aux o PÉrations r Éalis Ées avec les Parties li Ées En millions d euros Exercice 2006 Exercice 2005 Entreprises consolidées par intégration proportionnelle Entreprises consolidées par mise en équivalence Entreprises consolidées par intégration proportionnelle Entreprises consolidées par mise en équivalence Intérêts et produits assimilés 115 43 58 31 Intérêts et charges assimilées (1) (1) (1) (1) Commissions (produits) 3 21 2 1 Commissions (charges) (26) (38) (1) Prestations de services données 1 29 1 20 Prestations de services reçues (20) (1) Loyers perçus 2 1 1 ToT al 94 34 59 52 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 185 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés 8 f 2 Entités assurant la gestion des avantages postérieurs à l emploi consentis au personnel Les principaux avantages postérieurs à l emploi sont constitués par les indemnités de fin de carrière et les plans de retraites supplémentaires à prestations définies ou à cotisations définies En France certains de ces avantages résultent de prestations servies par la Caisse de retraite BNP la Caisse de retraite Paribas et la Caisse de Prévoyance BNP Des sociétés du Groupe principalement BNP Paribas Asset Management BNP Paribas Securities Services et BNP Paribas SA contribuent à la gestion de ces prestations notamment en matière de gestion et de conservation d actifs ainsi que des services bancaires Des compléments de retraite sont également souscrits auprès de compagnies d assurance qui en assurent directement la gestion À partir du 1 er janvier 2006 les engagements de retraite servis par la caisse de retraite BNP ont été repris en totalité par BNP Paribas SA Les prestations de retraite servis par la caisse de retraite Paribas sont en cours d externalisation auprès d une compagnie d assurance externe au Groupe À l étranger la gestion des plans d avantages postérieurs à l emploi est pour l essentiel réalisée par des organismes de gestion ou des compagnies d assurance indépendants et ponctuellement par des sociétés du Groupe en particulier BNP Paribas Asset Management BNP Paribas Assurance Bank of the West et First Hawaïan Bank Au 31 décembre 2006 la valeur des actifs des plans gérés par des sociétés du Groupe s élève à 1 174 millions d euros (1 231 millions d euros au 1er janvier 2006) Le montant des prestations perçues (notamment des frais de gestion et de conservation d actifs) par des sociétés du Groupe au titre de l exercice 2006 s élève à 1 4 million d euros (3 millions d euros au titre de l exercice 2005) Au 31 décembre 2006 les comptes bancaires des Caisses de retraite BNP et Paribas la Caisse de Prévoyance présentent un solde créditeur de 216 767 euros (solde débiteur de 785 257 euros au 1 er janvier 2006) 8 f 3 Relations avec les principaux dirigeants Rémunération et avantages sociaux bénéficiant aux mandataires sociaux Politique de rémunération et d attribution des avantages sociaux aux mandataires sociaux r émunération des mandataires sociaux La rémunération des mandataires sociaux est déterminée selon des modalités proposées par le Comité des rémunérations et adoptées par le Conseil d administration La rémunération comprend une partie fixe et une partie variable dont les niveaux sont définis en considération de références de marché établies sur la base d enquêtes de rémunération des dirigeants de banques européennes menées par des cabinets spécialisés La partie variable est déterminée à partir d un bonus de base établi en proportion du salaire fixe Elle évolue en fonction de critères liés à la performance du Groupe et à la réalisation d objectifs personnels Les critères liés à la performance du Groupe portent sur 70 % du bonus de base et permettent de calculer la rémunération variable correspondante en fonction de l évolution du bénéfice net par action du résultat net avant impôt des pôles et de la réalisation des budgets du résultat brut d exploitation du Groupe et des pôles Pour déterminer la part de bonus relevant de la réalisation du budget du résultat brut d exploitation du Groupe en 2006 le Conseil d administration a tenu compte de l évolution du nombre d actions liée pour l essentiel à l augmentation de capital réalisée pour l acquisition de BNL La correction ainsi apportée a conduit à minorer le montant de bonus correspondant Les critères personnels concernent la stratégie du Groupe et la préparation de son avenir Ils portent sur 30 % du bonus de base La partie variable de la rémunération des mandataires sociaux est désormais limitée à un montant défini proportionnellement au salaire fixe Depuis l exercice 2005 la rémunération variable est versée en totalité au cours de l exercice suivant Le Président du Conseil d administration le Directeur Général et les Directeurs Généraux Délégués ne perçoivent aucune rémunération de la part des sociétés du Groupe a vantages postérieurs à l emploi Indemnités de cessation de mandat social Les mandataires sociaux ne bénéficient d aucune compensation contractuelle au titre de la cessation de leur mandat Indemnités de fin de carrière M Michel Pébereau ne bénéficie d aucune indemnité de fin de carrière M Baudouin Prot Directeur Général et MM Georges Chodron de Courcel et Jean Clamon Directeurs Généraux Délégués bénéficient au titre de leur contrat de travail des dispositions applicables aux collaborateurs de BNP Paribas en matière d indemnité de fin de carrière Ce régime prévoit selon la situation contractuelle initiale des bénéficiaires et le nombre de leurs années de présence dans le Groupe le paiement lors du départ en retraite du Groupe d une indemnité pouvant aller selon le cas jusqu à 11 66 mensualités du salaire de base à la date du départ à la retraite Régimes de retraite Les régimes de retraite à prestations définies dont bénéficiaient les cadres supérieurs du Groupe issus de la BNP de Paribas et de la Compagnie Bancaire ont tous été transformés en régimes de type additif Les montants attribués aux bénéficiaires ont été figés lors de la fermeture des régimes antérieurs Une règle analogue a été appliquée à MM Michel Pébereau Baudouin Prot Georges Chodron de Courcel et Jean Clamon aujourd hui respectivement Président du Conseil d administration Directeur Général et Directeurs Généraux Délégués MM Michel Pébereau Baudouin Prot Georges Chodron de Courcel et Jean Clamon relèvent de ce fait d un régime collectif et conditionnel de retraite supplémentaire Au titre de ce régime les pensions seraient calculées sous réserve de leur présence dans le Groupe au moment de leur départ à la retraite sur la base des rémunérations fixes et variables perçues en 1999 et 2000 sans possibilité d acquisition ultérieure de droits Les montants de retraite comprenant les pensions servies par le régime général de la Sécurité Sociale et les régimes complémentaires de l ARRCO et l AGIRC ainsi que le cas échéant les compléments bancaires résultant de l accord professionnel entré en vigueur le 1er janvier 1994 et les pensions acquises avec le concours de l entreprise auprès des régimes supplémentaires de capitalisation représenteraient au maximum 50 % des rémunérations ainsi déterminées Ces montants seraient revalorisés du 1 er janvier 2002 jusqu à la date de la liquidation effective des pensions sur la base du taux moyen annuel d évolution des pensions versées par la Sécurité Sociale l ARRCO et l AGIRC Au moment de cette liquidation les pensions additives Document de référence 2006 BNP PARIBAS 186 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés seraient égales au différentiel constaté entre ces montants ainsi revalorisés et les prestations de retraite servies par le régime général et les régimes complémentaires ou supplémentaires précités Ces pensions additives alors définitivement calculées seraient indexées sur le taux de croissance de la valeur de service du point AGIRC Ces engagements avaient fait l objet de provisions respectivement par BNP et Paribas Celles ci ont été ajustées à l occasion de la fermeture des régimes de retraite antérieurs ci dessus mentionnée et les engagements ont été transférés à une compagnie d assurance extérieure au Groupe Le Président du Conseil d administration le Directeur Général et les Directeurs Généraux délégués bénéficient du dispositif de retraite à cotisations définies (art 83) établi au bénéfice de tous les collaborateurs de BNP Paribas SA Régime de prévoyance Le Président du Conseil d administration le Directeur Général et les Directeurs Généraux délégués bénéficient des dispositifs de prévoyance flexible offerts à tous les collaborateurs de BNP Paribas SA en matière d assurance décès et invalidité Ils bénéficient par ailleurs du dispositif de la Garantie Vie Professionnelle Accidents (assurance décès et invalidité) en vigueur au bénéfice de l ensemble des salariés de BNP Paribas SA ainsi que du dispositif complémentaire mis en place au bénéfice des membres du Comité Exécutif du Groupe offrant un capital complémentaire de 1 08 millions d euros en cas de décès ou d infirmité permanente totale liés à l activité professionnelle Outre les dispositifs ci dessus en cas de décès avant l âge de 60 ans de MM Baudouin Prot Georges Chodron de Courcel et Jean Clamon leurs ayants droit percevraient une indemnité d assurance La prime correspondant à cette assurance est prise en charge par l entreprise et traitée selon les dispositions relatives au régime social des contributions patronales au financement de la prévoyance complémentaire Montant des rémunérations et avantages sociaux attribués aux mandataires sociaux Les tableaux ci dessous présentent d une part la rémunération brute due au titre de l exercice 2006 aux mandataires sociaux ainsi que les avantages en nature et les jetons de présence de 2006 d autre part la rémunération brute versée en 2006 ainsi que les avantages en nature et les jetons de présence du même exercice rÉ mun Ération due aux mandataires sociaux au titre de l exercice 2006 Rémunération due au titre de 2006 Rémunérations Jetons de présence Avantages en nature Total Rémunérations En euros Fixe (1) Variable (2) (3) (4) Michel PÉBEREAU Président du Conseil d administration 2006 700 0001 051 070 29 7284 6091 785 407 (rappel 2005) (700 000)(1 081 601) (29 728)(4 816)(1 816 145) Baudouin PROT Directeur Général 2006 883 3332 324 348 129 551 5 2273 342 459 (rappel 2005) (788 333)(1 878 895) (91 024)(4 930)(2 763 182) Georges CHODRON de COURCEL Directeur Général délégué 2006 500 0001 631 593 125 189 4 2742 261 056 (rappel 2005) (491 667)(1 405 477) (89 230)(4 303)(1 990 677) Jean CLAMON Directeur Général délégué 2006 460 000796 130130 637 4 7031 391 470 (rappel 2005) (455 000)(681 598) (92 297)(4 703)(1 233 598) Rémunération totale due aux mandataires sociaux au titre de 2006 8 780 392 (au titre de 2005)(7 803 602) (1) Salaire effectivement versé en 2006 (2) Ces montants correspondent à la rémunération variable respectivement due au titre 2005 et de 2006 Ils font l objet d un paiement l année suivante (3) Le Président du Conseil d administration et le Directeur Général ne perçoivent pas de jetons de présence au titre des mandats qu ils exercent dans les sociétés du Groupe à l exception de leur mandat d administrateur de BNP Paribas SA et pour le Directeur Général des mandats d administrateur de la société Erbé et de BNL Les jetons de présence perçus en 2006 à ce titre par le Directeur Général seront déduits de sa rémunération variable versée en 2007 M Georges CHODRON de COURCEL perçoit des jetons de présence au titre de ses mandats d administrateur de BNP Paribas Suisse de BNL et de la société Erbé M Jean CLAMON perçoit des jetons de présence au titre de ses mandats d administrateur chez Cetelem BNP Paribas Lease Group Paribas International Erbé CNP et BNL Les jetons de présence perçus en 2006 à ces titres par Georges CHODRON de COURCEL et Jean CLAMON seront déduits de leur rémunération variable versée en 2007 (4) Le Président du Conseil d administration le Directeur Général et les Directeurs Généraux délégués disposent d une voiture de fonction et d un téléphone portable Document de référence 2006 BNP PARIBAS 187 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés rÉ mun Ération vers Ée aux mandataires sociaux en 2006 Rémunérations versées en 2006 Rémunérations Jetons de présence Avantages en nature Total Rémunérations (5) En euros Fixe Variable Différée (1) Michel PÉBEREAU Président du Conseil d administration 2006 700 0001 081 601 385 414 29 7284 6092 201 352 (rappel 2005) (700 000)(831 553)(342 062) (29 728)(4 816)(1 908 159) Baudouin PROT Directeur Général 2006 (2) 883 3331 817 599 325 940120 078 5 2273 152 177 (rappel 2005) (788 333)(1 171 274) (234 982) (91 024)(4 930)(2 290 543) Georges CHODRON de COURCEL Directeur Général délégué 2006 (3) 500 0001 316 247 323 920112 548 4 2742 256 989 (rappel 2005) (491 667)(943 518)(258 985) (89 230)(4 303)(1 787 703) Jean CLAMON Directeur Général délégué 2006 (4) 460 000 567 370120 130 92 0084 7031 244 211 (rappel 2005) (455 000)(406 970)(102 640) (92 297)(4 703)(1 061 610) Rémunération totale perçue par les mandataires sociaux en 2006 8 854 729 (en 2005)(7 048 015) (1) Ces montants correspondent au transfert de la dernière fraction de la rémunération variable différée en actions BNP Paribas attribuée au titre de 2002 au second tiers de la rémunération variable différée en actions au titre de 2003 et au premier tiers de la rémunération variable différée en espèces au titre de 2004 (2) La rémunération variable de M Baudouin PROT au titre de 2005 et payée en 2006 a été réduite d un montant de 61 296 euros correspondant à la reprise de jetons de présence perçus en 2005 (3) La rémunération variable de M Georges CHODRON de COURCEL au titre de 2005 et payée en 2006 a été réduite d un montant de 89 230 euros correspondant à la reprise de jetons de présence perçus en 2005 (4) La rémunération variable de M Jean CLAMON au titre de 2005 et payée en 2006 a été réduite d un montant de 114 228 euros correspondant à la reprise de jetons de présence perçus en 2005 (5) Le taux de charges sociales moyen sur ces rémunérations en 2006 est de 30 7 % (35 8 % en 2005) a vantages sociaux b Én Éficiant aux mandataires sociaux Avantages sociaux bénéficiant aux mandataires sociaux 2006 2005 Avantages postérieurs à l emploi Indemnités de fin de carrière valeur actualisée des engagements 499 556 471 285 Régime collectif et conditionnel de retraite supplémentaire à prestations définies valeur actualisée totale au terme des engagements 30 9 M 30 M Régime de retraite à cotisations définies Cotisations versées par l entreprise dans l année 1 367 1 329 Prévoyance Prévoyance flexible primes versées par l entreprise dans l année 9 954 9 673 Garantie Vie Professionnelle Accidents primes versées par l entreprise dans l année 9 366 10 696 Prévoyance Complémentaire primes versées par l entreprise dans l année 224 219 214 343 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 188 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Options de souscription d actions consenties aux mandataires sociaux et options levées par ces derniers Nombre d options Prix (en euros) Date d attribution Date d échéance du plan Valorisation de l attribution individuelle en euros (1) en pourcentage de la charge comptable (2) en pourcentage du capital OPTIONS CONSENTIES EN 2006 Michel PÉBEREAU 100 000 75 25 05 04 2006 04 04 2014 1 496 100 1 600 % 0 011 % Baudouin PROT 180 000 75 25 05 04 2006 04 04 2014 2 692 980 2 800 % 0 019 % Georges CHODRON de COURCEL 90 000 75 25 05 04 2006 04 04 2014 1 346 490 1 400 % 0 010 % Jean CLAMON 65 000 75 25 05 04 2006 04 04 2014 972 465 1 000 % 0 007 % Ensemble 6 508 035 6 800 % 0 047 % OPTIONS LEVÉES EN 2006 Michel PÉBEREAU 20 000 18 45 22 05 1997 22 05 2007 Michel PÉBEREAU 30 263 18 29 22 05 1997 22 05 2007 Georges CHODRON de COURCEL 5 000 37 64 03 05 1999 03 05 2009 Georges CHODRON de COURCEL 80 710 48 57 15 05 2001 14 05 2011 Jean CLAMON 60 523 44 77 22 12 1999 22 12 2009 Jean CLAMON 70 623 20 23 17 11 1998 17 11 2006 OPTIONS CONSENTIES EN 2005 Michel PÉBEREAU 100 000 55 10 25 03 2005 22 03 2013 1 496 100 2 400 % 0 011 % Baudouin PROT 150 000 55 10 25 03 2005 22 03 2013 2 244 150 3 600 % 0 017 % Georges CHODRON de COURCEL 60 000 55 10 25 03 2005 22 03 2013 897 660 1 400 % 0 007 % Jean CLAMON 40 000 55 10 25 03 2005 22 03 2013 598 440 1 000 % 0 005 % Ensemble 5 236 350 8 400 % 0 040 % OPTIONS LEVÉES EN 2005 Michel PÉBEREAU 50 000 18 45 22 05 1997 22 05 2007 Georges CHODRON de COURCEL 60 000 45 16 22 12 1999 22 12 2009 Georges CHODRON de COURCEL 19 500 37 64 03 05 1999 03 05 2009 Jean CLAMON 27 125 23 47 26 12 1997 26 12 2005 Jean CLAMON 22 550 20 41 17 11 1998 17 11 2006 (1) Les options consenties en 2006 et non sujettes à condition de performance ont été valorisées comptablement à 15 36 (9 84 en 2005) Les options consenties en 2006 et sujettes à condition de performance ont été valorisées comptablement à 14 03 (8 99 en 2005) (2) en pourcentage de la charge comptable du Plan Global d Intéressement en Actions associant options de souscriptions d actions et actions gratuites Le tableau ci dessous présente le nombre d options en vie à fin 2006 détenues par les mandataires sociaux Société émettrice du plan BNP BNP BNP BNP Paribas BNP ParibasBNP ParibasBNP Paribas Date d attribution du plan 22 05 1997 13 05 1998 22 12 1999 15 05 2001 21 03 2003 25 03 2005 05 04 2006 Nombre d options en vie à fin 2006 par plan 50 438191 698 353 050423 720564 876353 081435 000 Plans d options de souscription d actions Dans le cadre de l autorisation donnée par l Assemblée Générale Extraordinaire du 18 mai 2005 BNP Paribas a mis en place un Plan Global d Intéressement en Actions combinant attributions d options de souscriptions d actions et attributions d actions gratuites Les options de souscription consenties par le Conseil d administration aux mandataires sociaux selon une périodicité en principe annuelle ne sont assorties d aucune décote et sont soumises aux conditions de performance relative applicables dans le cadre du Plan Les mandataires sociaux ne reçoivent pas d actions gratuites Le tableau ci dessous présente le nombre et la valorisation des d options de souscription d actions consenties aux mandataires sociaux ainsi que les options levées par ces derniers en 2006 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 189 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés Détention d actions et conservation d actions issues de levées d options À compter du 1 er janvier 2007 les mandataires sociaux devront détenir pendant la durée de leurs fonctions une quantité minimale d actions déterminée sur la base du cours d ouverture de l action et de leur salaire fixe au 2 janvier 2007 Le nombre d actions détenues doit correspondre à 7 années de salaire fixe pour MM Michel Pébereau (58 700 actions) et Baudouin Prot (75 500 actions) et à 5 années de salaire fixe pour MM Georges Chodron de Courcel (30 000 actions) et Jean Clamon (27 600 actions) La mise en conformité avec cette obligation devra être réalisée au plus tard le 13 février 2010 Le Président du Conseil d administration le Directeur Général et les Directeurs Généraux délégués sont également tenus de conserver jusqu à la cessation de leurs fonctions une quantité d actions issues des levées d options Cette obligation de conservation est fixée à 50 % de la plus value nette d acquisition réalisée sur les options attribuées à compter du 1 er janvier 2007 et cessera dès lors que le seuil défini au titre de la disposition relative à la détention d actions sera atteint Rémunération et avantages sociaux bénéficiant aux administrateurs salariés élus L ensemble des rémunérations versées en 2006 aux administrateurs salariés élus par le personnel s est élevé au prorata de leur présence à 89 942 euros (104 604 euros en 2005) à l exclusion des jetons de présence liés à leur mandat Les jetons de présence versés en 2006 aux administrateurs salariés élus par le personnel se sont élevés au total à 76 551 euros (97 360 euros en 2005) Ils ont été versés directement à leurs organisations syndicales Les administrateurs salariés élus par le personnel bénéficient des dispositifs offerts à tous les collaborateurs de BNP Paribas SA en matière d assurance décès et invalidité et de Garantie Vie Professionnelle Accidents Le montant total des primes versées par BNP Paribas à ces régimes en 2006 pour le compte de ces administrateurs salariés élus a été de 989 euros (1 152 euros en 2005) Les administrateurs salariés élus bénéficient du dispositif de retraite à cotisations définies (art 83) établi au bénéfice de tous les collaborateurs de BNP Paribas SA Le montant total des cotisations versées par BNP Paribas à ce régime en 2006 pour le compte de ces mandataires sociaux a été de 639 euros (769 euros en 2005) Ils bénéficient également des compléments bancaires résultant de l accord professionnel entré en vigueur le 1er janvier 1994 Prêts avances et garanties accordés aux mandataires sociaux Au 31 décembre 2006 le montant des prêts en cours contractés par les mandataires sociaux s élève à 4 095 895 euros (3 717 763 euros au 1er janvier 2006) 8 g VENTILATION DU bILAN PAR ÉCHÉANCE Le tableau qui suit présente le bilan par date d échéance contractuelle En millions d euros au 31 décembre 2006 Non déterminé JJ et à vue De JJ (exclu) à 1 mois De 1 à 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 a ns TOTAL Caisse Banques centrales et CCP 9 642 9 642 Actifs financiers en valeur de marché par résultat 744 858 744 858 Instruments financiers dérivés de couverture 2 803 2 803 Actifs financiers disponibles à la vente 18 706 12 563 6 414 9 169 11 905 37 982 96 739 Prêts et créances sur établissements de crédit 17 701 26 324 12 437 4 598 4 726 9 384 75 170 Prêts et créances sur la clientèle 29 808 67 663 34 580 42 687 112 154 106 241 393 133 Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux (295) (295) Actifs financiers détenus jusqu à l échéance 7 505 353 788 13 496 15 149 aCTIFS FINaNCIERS paR éChéaNCE 766 072 57 151 106 557 53 936 56 807 129 573 167 103 1 337 199 Banques centrales et CCP 939 939 Passifs financiers en valeur de marché par résultat 597 990 636 2 406 8 523 25 381 18 392 653 328 Instruments financiers dérivés de couverture 1 335 1 335 Dettes envers les établissements de crédit 22 280 73 722 24 497 12 628 5 741 4 782 143 650 Dettes envers la clientèle 175 874 83 548 23 903 5 388 2 167 7 772 298 652 Dettes représentées par un titre 28 771 21 680 25 971 20 892 24 245 121 559 Dettes subordonnées 1 558 1 237 320 773 2 057 12 015 17 960 Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 367 367 p aSSIFS FINaNCIERS paR éChéaNCE 601 250 199 093 187 914 72 806 53 283 56 238 67 206 1 237 790 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 190 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés En millions d euros au 31 décembre 2005 Non déterminé JJ et à vue De JJ (exclu) à 1 mois De 1 à 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans TOTAL Caisse Banques centrales et CCP 7 115 7 115 Actifs financiers en valeur de marché par résultat 700 525 700 525 Instruments financiers dérivés de couverture 3 087 3 087 Actifs financiers disponibles à la vente 15 098 6 675 6 838 10 641 18 571 34 883 92 706 Prêts et créances sur établissements de crédit 10 760 11 047 8 817 5 847 3 342 5 196 45 009 Prêts et créances sur la clientèle 20 529 40 959 23 865 43 267 97 202 75 374 301 196 Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux (61) (61) Actifs financiers détenus jusqu à l échéance 74 597 272 1 127 13 375 15 445 aCTIFS FINaNCIERS paR éChéaNCE 718 649 38 404 58 755 40 117 60 027 120 242 128 828 1 165 022 Banques centrales et CCP 742 742 Passifs financiers en valeur de marché par résultat 567 706 1 684 1 069 3 642 21 529 15 051 610 681 Instruments financiers dérivés de couverture 1 015 1 015 Dettes envers les établissements de crédit 27 442 52 613 16 160 13 179 6 935 2 564 118 893 Dettes envers la clientèle 132 466 68 916 24 181 10 113 2 426 9 392 247 494 Dettes représentées par un titre 29 234 19 862 15 263 10 975 9 295 84 629 Dettes subordonnées 1 871 679 284 516 1 953 11 403 16 706 Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 901 901 paSSIFS FINaNCIERS paR éChéaNCE 571 493 160 650 153 126 61 556 42 713 43 818 47 705 1 081 061 8 h VALEUR DE MARCHÉ DES INSTRUMENTS FINANCIERS COMPTA bILISÉS AU CO ûT AMORTI Les éléments d information mentionnés dans cette note doivent être utilisés et interprétés avec la plus grande précaution pour les raisons suivantes Ces valeurs de marché représentent une estimation de la valeur instantanée des instruments concernés au 31 décembre 2006 Elles sont appelées à fluctuer d un jour à l autre du fait des variations de plusieurs paramètres dont les taux d intérêt et la qualité des crédits des contreparties En particulier elles peuvent être significativement différentes des montants effectivement reçus ou payés à l échéance des instruments Dans la plupart des cas cette valeur de marché réévaluée n est pas destinée à être immédiatement réalisée et ne pourrait en pratique pas l être Elle ne représente donc pas la valeur effective des instruments dans une perspective de continuité de l activité de BNP Paribas La plupart de ces valeurs de marché instantanées ne sont pas pertinentes donc ne sont pas prises en compte pour les besoins de la gestion des activités de banque commerciale qui utilisent les instruments financiers correspondants La réévaluation des instruments financiers comptabilisés au coût historique suppose souvent d utiliser des modèles de valorisation des conventions et des hypothèses qui peuvent varier d une institution à l autre Par conséquent la comparaison des valeurs de marché présentées pour les instruments financiers comptabilisés au coût historique par différentes institutions financières n est pas nécessairement pertinente Enfin les valeurs de marché reprises ci après ne comprennent pas les valeurs de marché des instruments non financiers tels que les immobilisations et les survaleurs mais aussi les autres actifs incorporels tels que la valeur attachée aux portefeuilles de dépôts à vue ou à la clientèle en relation avec le Groupe dans ses différentes activités Ces valeurs de marché ne sauraient donc être considérées comme la valeur contributive des instruments concernés à la valeur du groupe BNP Paribas Document de référence 2006 BNP PARIBAS 191 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Notes annexes aux états financiers consolidés En millions d euros au 31 décembre 2006 31 décembre 2005 Valeur au bilan Valeur de marché estimée Valeur au bilan Valeur de marché estimée ACTIFS FINANCIERS Prêts et créances sur les établissements de crédit 75 170 75 439 45 009 45 014 Prêts et créances sur la clientèle 393 133 392 600 301 196 302 916 Actifs financiers détenus jusqu à l échéance 15 149 15 628 15 445 16 813 PASSIFS FINANCIERS Dettes envers les établissements de crédit 143 650 143 906 118 893 119 663 Dettes envers la clientèle 298 652 298 678 247 494 247 502 Dettes représentées par un titre 121 559 121 429 84 629 84 531 Dettes subordonnées 17 960 18 127 16 706 17 041 Les éléments de valeurs de marché présentés ci dessus sont relatifs aux seuls instruments financiers inscrits au bilan et ne portent donc pas sur les autres actifs et passifs non financiers La valeur de marché d un instrument financier est le montant pour lequel un actif pourrait être échangé ou un passif éteint entre parties bien informées consentantes et agissant dans des conditions de concurrence normales Les techniques de valorisation utilisées et les hypothèses retenues assurent une mesure homogène de la valeur de marché des instruments financiers actifs et passifs au sein du groupe BNP Paribas lorsque les prix cotés sur un marché actif sont disponibles ils sont retenus pour la détermination de la valeur de marché À défaut la valeur de marché est déterminée à l aide de techniques de valorisation telles que l actualisation des flux futurs estimés pour les prêts les dettes et les actifs financiers détenus jusqu à l échéance ou telles que des modèles de valorisation spécifiques pour les autres instruments financiers ainsi qu ils sont décrits dans la note 1 relative aux principes comptables appliqués par le Groupe La valeur de marché retenue pour les prêts les dettes et les actifs détenus jusqu à l échéance dont la maturité initiale est inférieure à un an (y compris exigibles à vue) ou dont les conditions se réfèrent à un taux variable ainsi que pour la plupart des produits d épargne réglementée est la valeur comptabilisée Document de référence 2006 BNP PARIBAS 192 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Rapport des Commissaires aux comptes 5 6 Rapport des Commissaires aux comptes Deloitte & Associés 185 avenue Charles de Gaulle 92524 Neuilly sur Seine Cedex PricewaterhouseCoopers Audit 63 rue de Villiers 92208 Neuilly sur Seine Cedex Mazars & Guérard 61 rue Henri Regnault 92400 Courbevoie Aux Actionnaires BNP Paribas 16 boulevard des Italiens 75009 Paris Mesdames Messieurs En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale nous avons procédé au contrôle des comptes consolidés de BNP Paribas relatifs à l exercice clos le 31 décembre 2006 tels qu ils sont joints au présent rapport Les comptes consolidés ont été arrêtés par votre conseil d administration Il nous appartient sur la base de notre audit d exprimer une opinion sur ces comptes Opinion sur les comptes consolidés Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ces normes requièrent la mise en uvre de diligences permettant d obtenir l assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d anomalies significatives Un audit consiste à examiner par sondages les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d ensemble Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l opinion exprimée ci après Nous certifions que les comptes consolidés de l exercice sont au regard du référentiel IFRS tel qu adopté dans l Union européenne réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine de la situation financière ainsi que du résultat de l ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation Justification de nos appréciations En application des dispositions de l article L 823 9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations nous portons à votre connaissance les éléments suivants Document de référence 2006 BNP PARIBAS 193 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 5 Rapport des Commissaires aux comptes Le provisionnement des risques de crédit et la valorisation des instruments financiers constituent des domaines d estimation comptable significative dans toute activité bancaire votre société constitue des provisions pour couvrir les risques de crédit inhérents à ses activités (notes 1 et 4 a de l annexe) Nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au suivi des risques de crédit aux méthodologies de provisionnement à l appréciation des risques de non recouvrement et à leur couverture par des provisions individuelles et de portefeuille votre société utilise des modèles internes et des méthodologies pour la valorisation des instruments financiers qui ne sont pas traités sur des marchés actifs ainsi que pour la constitution de certaines provisions et l appréciation de la pertinence de la qualification en opérations de couverture Nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif à la vérification des modèles et à la détermination des paramètres utilisés Votre société a procédé au cours de l exercice à l acquisition de Banca Nazionale del Lavoro (BNL note 8 c de l annexe) et à l affectation provisoire du coût d acquisition par application de la méthode de l acquisition prescrite par la norme IFRS 3 (note 1 b de l annexe) Nous avons examiné dans le contexte de l acquisition de BNL les modalités d identification et de valorisation des actifs passifs et passifs éventuels comptabilisés en date d acquisition ainsi que la détermination de l écart d acquisition à cette date Par ailleurs votre société constitue des provisions pour couvrir les engagements sociaux (notes 1 et 7 b de l annexe) Nous avons examiné la méthodologie d évaluation de ces engagements ainsi que les hypothèses et paramètres utilisés Nous avons procédé à l appréciation du caractère raisonnable de ces estimations Les appréciations ainsi portées s inscrivent dans le cadre de notre démarche d audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport Vérification spécifique Nous avons également procédé conformément aux normes professionnelles applicables en France à la vérification des informations données dans le rapport sur la gestion du groupe Nous n avons pas d observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés Neuilly sur Seine et Courbevoie le 1 er mars 2007 Les Commissaires aux comptes Deloitte & Associés Pascal Colin PricewaterhouseCoopers Audit Etienne Boris Mazars & Guérard Hervé Hélias Document de référence 2006 BNP PARIBAS 194 5 5 ÉtAt S f INAN cIe RS co NSolId ÉS 5 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 195 6 6 6 1 Le résultat et le bilan de BNP Paribas SA 19 7 Compte de résultat simplifié 19 7 Bilan de BNP Paribas SA 19 8 6 2 La répartition des bénéfices en 2006 19 9 6 3 L évolution du capital 20 0 6 4 Tableau des 5 derniers exercices de BNP Paribas SA 20 2 6 5 Principales filiales et participations de BNP Paribas SA 20 4 6 6 Principales acquisitions et cessions en France et à l étranger de BNP Paribas SA en 2006 20 8 6 7 Informations relatives aux prises de participations de BNP Paribas SA en 2006 portant sur au moins 5 % du capital 21 0 InformatIons sur les comptes soc Iaux Document de référence 2006 BNP PARIBAS 196 IN fo Rm At Io NS S u R le S com Pte S S oc IAux 6 6 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 197 IN fo Rm At Io NS S u R le S com Pte S S oc IAux 6 Le résultat et le bilan de BNP Paribas SA 6 1 Le résultat et le bilan de BNP Paribas SA Les états financiers de BNP Paribas SA sont établis conformément aux principes comptables généralement admis en France tels qu ils résultent de la réglementation édictée par le Comité de la Réglementation Comptable (CRC) Dans ce cadre BNP Paribas SA a fait application en 2005 des nouvelles dispositions réglementaires relatives à l amortissement et à la dépréciation des actifs (CRC n° 2002 10) aux modalités de calcul des dépréciations pour créances douteuses et créances douteuses compromises (CRC n° 2003 03) ainsi que des décotes liées aux créances restructurées (CRC n° 2005 03) la Banque a également fait application dès 2005 des dispositions relatives à la comptabilisation des comptes et plans d épargne logement prévues pour les établissements habilités à recevoir des dépôts d épargne logement et à consentir des prêts d épargne logement prévues par le Conseil National de la Comptabilité (CNC) dans un communiqué en date du 20 décembre 2005 En 2005 BNP Paribas SA a également saisi l opportunité de l application aux comptes consolidés des normes comptables internationales (IFRS) pour harmoniser les méthodes comptables utilisées pour la confection de ses comptes sociaux avec les méthodes retenues par les normes internationales dès lors qu un tel changement est compatible avec la réglementation française applicable aux comptes sociaux tel est en particulier le cas des méthodes de comptabilisation et d évaluation des engagements sociaux ainsi que des modalités d application des règles afférentes à la comptabilisation de certaines commissions de participation et d engagement et à l évaluation de certains instruments financiers particulièrement complexes dont la mesure en valeur de marché ou de modèle est en partie fondée sur des paramètres non observables sur les marchés actifs Afin d améliorer la comparabilité des états financiers sur les périodes présentées l effet avant impôt au 1er janvier 2005 des changements de méthode d application rétrospective enregistré en résultat conformément aux dispositions de l avis n° 97 06 du CNC a été présenté sous la rubrique « Résultat exceptionnel » Seuls les changements de modalités d application de règles afférentes à la comptabilisation de certaines commissions et à l évaluation de certains instruments financiers mesurés en valeur de marché ou de modèle ont fait l objet d une application prospective Compte de résultat simplifié En millions d euros 2006 2005 Variation 2006 2005 produit net bancaire 10 7789 817+ 9 8 % Frais de gestion 7 285 6 531+ 11 5 % résultat brut d exploitation 3 493 3 286+ 6 3 % Coût du risque 55 94 41 5 % résultat d exploitation 3 5483 380+ 5 0 % Gains ou pertes sur actifs immobilisés 1 885 464 NS Résultat exceptionnel 1 459 NS Impôt sur les bénéfices 45 299 NS Dotation nette aux fonds pour risques bancaires généraux et provisions réglementées 13 739 NS RéSuLTAT NeT5 3753 423+ 57 0 % Document de référence 2006 BNP PARIBAS 198 IN fo Rm At Io NS S u R le S com Pte S S oc IAux 6 6 Le résultat et le bilan de BNP Paribas SA Bilan de B np pariBas sa act If En millions d euros au 31 décembre 2006 2005 opérations interbancaires et assimilées Caisse banques centrales CCP 5 3553 397 Effets publics et valeurs assimilées 120 207133 429 Créances sur les établissements de crédit 309 001246 252 t otal des opérations interbancaires et assimilées 434 563383 078 opérations avec la clientèle Créances sur la clientèle 279 489261 834 Opérations de crédit bail et opérations assimilées 48 74 t otal des opérations avec la clientèle 279 537261 908 obligations et autres titres à revenu fixe 84 77269 275 actions et autres titres à revenu variable 10 5378 399 participations parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme Participations et parts dans les entreprises liées 45 41434 987 Autres titres détenus à long terme 1 5701 206 t otal des participations et parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme 46 98436 193 immobilisations incorporelles et corporelles 3 1393 127 actions propres 1 178 171 Comptes de régularisation et actifs divers163 371172 291 ToTAL de L AcTIF 1 024 081933 442 Hors Bilan 2006 2005 Engagements de financement donnés 176 891152 626 Engagements de garantie donnés 117 711101 852 Engagements relatifs à des titres à livrer 1 909 187 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 199 IN fo Rm At Io NS S u R le S com Pte S S oc IAux 6 6 La répartition des bénéfices en 2006 pass If En millions d euros au 31 décembre 2006 2005 opérations interbancaires et assimilées Banques centrales CCP 837 336 Dettes envers les établissements de crédit 359 506293 512 t otal des opérations interbancaires et assimilées 360 343293 848 Comptes créditeurs de la clientèle 206 008196 831 dettes représentées par un titre Bons de caisse 34 53 Titres de créances négociables 118 71599 314 Emprunts obligataires 7 7127 445 Autres dettes représentées par un titre 1 8791 498 t otal des dettes représentées par un titre 128 340108 310 Comptes de régularisation et passifs divers 267 484284 065 provisions pour risques et charges 2 9573 915 dettes subordonnées 22 52921 085 Capitaux propres Capital souscrit 1 8611 676 Primes d émission et d apport 10 238 4 119 Réserves 18 94617 170 t otal des capitaux propres 31 04522 965 résultat de l exercice 5 3753 423 ToTAL du PASSIF 1 024 081934 442 Hors Bilan 2006 2005 Engagements de financement reçus 56 42035 389 Engagements de garantie reçus 106 23199 439 Engagements relatifs à des titres à recevoir 432 326 6 2 La répartition des bénéfices en 2006 Le Conseil d administration proposera à l Assemblée Générale du 15 mai 2007 les modalités suivantes de répartition du solde bénéficiaire de l exercice 2006 soit 5 375 377 317 47 euros complété du report à nouveau antérieur soit 9 895 595 013 11 euros soit un ensemble d un montant de 15 270 972 330 58 euros dotation à la réserve spéciale d investissements 30 204 000 00 euros distribution aux actionnaires d un dividende de 3 10 euros par action soit un total de 2 891 923 319 00 euros (1) affectation au report à nouveau 12 348 845 011 58 euros (1) (1) Sur la base du nombre d actions existantes au 22 janvier 2007 (1) Sur la base du nombre d actions existantes au 22 janvier 2007 Débit Crédit solde disponible ainsi réparti Réserves diverses 30 204 000 00 Report antérieur 9 895 595 013 11 Attribution aux actionnaires (1) 2 891 923 319 00 Produits nets de l exercice déduction faite des frais généraux amortissements provisions pour risques et autres charges5 375 377 317 47 Report à nouveau (1) 12 348 845 011 58 ToTAL15 270 972 330 58 15 270 972 330 58 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 200 IN fo Rm At Io NS S u R le S com Pte S S oc IAux 6 6 L évolution du capital 6 3 L évolution du capital Nombre d actions Capital situation au 31 12 2003 903 171 6151 806 343 230 Souscription aux plans d option (1) 443 989 887 978 situation au 28 01 2004 903 615 6041 807 231 208 Annulation d actions 25 000 000 50 000 000 situation au 17 05 2004 878 615 6041 757 231 208 Souscription aux plans d option (2) 606 978 1 213 956 Souscription réservée aux adhérents du PEE (3) 5 477 862 10 955 724 situation au 06 07 2004 884 700 4441 769 400 888 situation au 31 12 2004 884 700 4441 769 400 888 Souscription aux plans d option (4) 518 758 1 037 516 situation au 25 01 2005 885 219 2021 770 438 404 Annulation d actions 13 994 568 27 989 136 situation au 10 05 2005 871 224 6341 742 449 268 Souscription aux plans d option (5) 1 397 501 2 795 002 Souscription réservée aux adhérents du PEE (6) 5 000 000 10 000 000 situation au 20 07 2005 877 622 1351 755 244 270 Annulation d actions 39 374 263 78 748 526 situation au 29 11 2005 838 247 8721 676 495 744 situation au 31 12 2005 838 247 8721 676 495 744 Souscription aux plans d option (7) 1 369 623 2 739 246 situation au 23 01 2006 839 617 4951 679 234 990 Souscription aux plans d option (8) 971 037 1 942 074 situation au 27 03 2006 840 588 5321 681 177 064 Augmentation de capital (9) 84 058 853 168 117 706 situation au 31 03 2006 924 647 3851 849 294 770 Augmentation de capital (10) 945 1 890 situation au 06 06 2006 924 648 3301 849 296 660 Souscription aux plans d option (11) 1 148 759 2 297 518 Souscription réservée aux adhérents du PEE (12) 4 670 388 9 340 776 situation au 26 07 2006 930 467 4771 860 934 954 Souscription aux plans d option (13) 2 411 013 4 822 026 situation au 22 01 2007 932 878 4901 865 756 980 (1) Les 443 989 actions créées en janvier 2004 portent jouissance au 1 er janvier 2003 (2) 552 435 actions portent jouissance au 1 er janvier 2003 et 54 543 portent jouissance au 1 er janvier 2004 (3) Les 5 477 862 actions créées en juillet 2004 portent jouissance au 1 er janvier 2004 (4) Les 518 758 actions portent jouissance au 1 er janvier 2004 (5) 1 002 504 actions portent jouissance au 1 er janvier 2004 et 394 997 portent jouissance au 1 er janvier 2005 (6) Les 5 000 000 actions créées en juillet 2005 portent jouissance au 1 er janvier 2005 (7) Les 1 369 623 actions portent jouissance au 1 er janvier 2005 (8) Les 971 037 actions portent jouissance au 1 er janvier 2005 (9) Les 84 058 853 actions portent jouissance au 1 er janvier 2006 (10) Les 945 actions portent jouissance au 1 er janvier 2006 (11) 743 933 actions portent jouissance au 1 er janvier 2005 et 404 826 portent jouissance au 1 er janvier 2006 (12) Les 4 670 388 actions portent jouissance au 1 er janvier 2006 (13) Les 2 411 013 actions portent jouissance au 1 er janvier 2006 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 201 IN fo Rm At Io NS S u R le S com Pte S S oc IAux 6 6 L évolution du capital Tableau récapitulatif des délégations en cours de validité accordées par l Assemblée Générale des actionnaires au Conseil d administration dans le domaine des augmentations de capital Assemblée Générale au cours de laquelle a été donnée d\ élégation au Conseil d administration Utilisation faite au cours de l exercice 2006 Assemblée Générale Mixte du 14 mai 2003 (16 e résolution) Autorisation donnée au Conseil d administration d augmenter le \ capital par émission d actions réservées aux adhérents du Plan d Épargne d Entreprise de groupe BNP Paribas avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces adhérents Émission de 4 670 388 actions nouvelles d un nominal de 2 euros constatée le 26 juillet 2006 (montant nominal 9 340 776 euros) Assemblée Générale Mixte du 28 mai 2004 (15 e résolution) (1) Modification du montant et de la durée de l autorisation d au\ gmentation de capital par émission d actions réservées aux adhérents du Plan d Épargne d Entreprise de groupe BNP Paribas avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de ces adhérents\ conférée au Conseil d administration par l Assemblée Générale Mixt\ e du 14 mai 2003 Assemblée Générale Mixte du 28 mai 2004 (11 e résolution) (1) Émission avec maintien du droit préférentiel de souscription \ de valeurs mobilières donnant accès au capitalÉmission de 84 058 853 actions nouvelles d un nominal de 2 euros constatée le 31 mars 2006 (montant nominal 168 117 706 euros) Assemblée Générale Mixte du 28 mai 2004 (12 e résolution) (1) Émission avec suppression du droit préférentiel de souscriptio\ n de valeurs mobilières donnant accès au capital Aucune Assemblée Générale Mixte du 28 mai 2004 (13 e résolution) (1) Augmentation de capital par incorporation de réserves ou de bénéfices de primes d émission ou d apport Aucune Assemblée Générale Mixte du 18 mai 2005 (14 e résolution) Autorisation de consentir aux mandataires sociaux et à certains membres du personnel des options de souscription ou d achat d actions Attribution de 3 894 770 options de souscription lors du Conseil d administration du 27 mars 2006 Assemblée Générale Mixte du 18 mai 2005 (15 e résolution) Autorisation de procéder à l attribution d actions gratuites\ aux salariés et aux mandataires sociaux de BNP Paribas et des sociétés liées Attribution de 608 651 actions gratuites lors du Conseil d administration du 27 mars 2006 Assemblée Générale Mixte du 23 mai 2006 (16 e résolution) Émission avec maintien du droit préférentiel de souscription \ d actions ordinaires et de valeurs mobilières donnant accès au capital Aucune Assemblée Générale Mixte du 23 mai 2006 (17 e résolution) Limitation de l émission d actions ordinaires et de valeurs mob\ ilières donnant accès au capital avec suppression du droit préférentie\ l de souscription Aucune Assemblée Générale Mixte du 23 mai 2006 (18 e résolution) Imputation sur l autorisation d émission avec suppression du dr\ oit préférentiel de souscription conférée par la présente Ass\ emblée en sa 17e résolution de toute émission rémunérant des apports de titr\ es non cotés dans la limite de 10 % du capital Aucune Assemblée Générale Mixte du 23 mai 2006 (19 e résolution) Augmentation de capital par incorporation de réserves ou de bénéfices de primes d émission ou d apport Aucune Assemblée Générale Mixte du 23 mai 2006 (20 e résolution) Limitation globale des autorisations Aucune Assemblée Générale Mixte du 23 mai 2006 (21 e résolution) Modification de la 14 e résolution adoptée par l Assemblée Générale Mixte du 18 mai 2005 plafonnement global des autorisations d attributions d options et d actions gratuites Aucune Assemblée Générale Mixte du 23 mai 2006 (22 e résolution) Autorisation à donner au Conseil d administration d augmenter l\ e capital par émission d actions réservées aux adhérents du Plan d Épargne d Entreprise de groupe de BNP Paribas Aucune Assemblée Générale Mixte du 23 mai 2006 (24 e résolution) Approbation de la fusion absorption de la Société Centrale d Investissements par BNP Paribas Émission de 945 actions nouvelles d un nominal de 2 euros constatée le 6 juin 2006 (montant nominal 1 890 euros) (1) Échue le 28 juillet 2006 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 202 IN fo Rm At Io NS S u R le S com Pte S S oc IAux 6 6 Tableau des 5 derniers exercices de BNP Paribas SA Dans le cadre des programmes de rachat d actions au cours de l exercice 2006 le groupe BNP Paribas a racheté sur le marché 12 774 438 actions à un cours moyen de 76 01 euros par action de nominal 2 euros Au 31 décembre 2006 le groupe BNP Paribas détenait 25 211 909 actions de nominal 2 euros (y compris actions détenues au titre d opérations de transaction) représentant 1 786 millions d euros qui ont été portés en déduction des capitaux propres (cf note annexe 8 a des états financiers consolidés) Il restait à lever au 31 décembre 2006 24 474 326 options de souscription d actions et 13 508 options d achat dans le cadre des plans d options du groupe BNP Paribas (cf note annexe 7 c des états financiers consolidés) Au 31 décembre 2006 595 669 actions gratuites étaient en circulation (cf note annexe 7 c des états financiers consolidés) 6 4 Tableau des 5 derniers exercices de BNP Paribas SA En euros 2002 2003 2004 2005 2006 situation financière en fin d exercice Capital social 1 790 347 678 (1) 1 806 343 230 (2) 1 769 400 888 (3) 1 676 495 744 (4) 1 860 934 954 (5) Nombre des actions ordinaires existantes 895 173 839 (1) 903 171 615 (2) 884 700 444 (3) 838 247 872 (4) 930 467 477 (5) Nombre d actions futures à créer par exercice de droit de souscription 18 372 079 23 734 54924 359 16425 388 17024 474 326 résultat global des opérations effectives Chiffre d affaires hors taxes 28 973 762 964 24 361 520 67925 095 074 51529 994 235 96437 957 100 940 Bénéfice avant impôts produits et charges exceptionnels participation des salariés et dotations aux amortissements et provisions 3 697 344 2234 042 278 4184 037 415 8053 679 619 7795 172 323 530 Impôts sur les bénéfices 66 294 745 11 461 665 714 643 630 298 950 458 44 806 968 Participation des salariés due au titre de l exercice 46 156 022 73 664 330102 947 868 129 668 926152 378 000 (6) Bénéfice après impôts produits et charges exceptionnels participation des salariés et dotations aux amortissements et provisions 2 830 067 503 2 358 756 3023 281 771 4493 423 168 7495 375 377 317 Montant des bénéfices distribués 1 075 055 7891 310 242 6261 770 438 4042 183 005 4872 891 923 319 résultats des opérations réduits à une seule action Bénéfice après impôts participation des salariés mais avant produits et charges exceptionnels dotations aux amortissements et provisions 4 12 4 41 3 67 4 62 5 36 Bénéfice après impôts produits et charges exceptionnels participation des salariés et dotations aux amortissements et provisions 3 16 2 61 3 71 4 08 5 76 Dividende versé à chaque action 1 20 (7) 1 45 (8) 2 00 (9) 2 60 (10) 3 10 (11) personnel Nombre de salariés au 31 décembre (12) 44 908 44 06044 53445 35646 152 Montant de la masse salariale 2 484 565 5322 487 721 6352 728 535 5373 074 275 4473 375 546 138 Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux (Sécurité sociale oeuvres sociales etc ) 895 525 367982 590 077991 640 5241 222 427 038 1 473 519 640 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 203 IN fo Rm At Io NS S u R le S com Pte S S oc IAux 6 6 Tableau des 5 derniers exercices de BNP Paribas SA (1) Le capital a été porté de 1 771 942 784 euros à 1 773 245 988 euros par les levées d options de souscription à certains membres du personnel pour 1 303 204 euros Ensuite conformément à la douzième résolution de l Assemblée Générale Mixte du 15 mai 2001 il a été procédé à la division de la valeur nominale de l action par deux en fixant cette valeur à deux euros Cette division du nominal est intervenue en Bourse le 20 février 2002 Le capital a été porté de 1 773 245 988 euros à 1 790 347 678 euros par les souscriptions effectuées par le personnel pour 15 247 598 euros et par les levées d options de souscription d actions à certains membres du personnel pour 1 854 092 euros (2) Le capital a été porté de 1 790 347 678 euros à 1 791 759 648 euros par les levées d options de souscription à certains membres du personnel pour 1 411 970 euros Le capital a été porté de 1 791 759 648 euros à 1 806 343 230 euros par les souscriptions effectuées par le personnel pour 13 346 720 euros et par les levées d options de souscription d actions à certains membres du personnel pour 1 236 862 euros (3) Le capital a été porté de 1 806 343 230 euros à 1 807 231 208 euros par les levées d options de souscription à certains membres du personnel pour 887 978 euros Ensuite conformément à la dix huitième résolution de l Assemblée Générale Mixte du 14 mai 2003 il a été procédé à l annulation par réduction de capital de 25 000 000 actions pour 50 000 000 euros ramenant le capital de 1 807 231 208 euros à 1 757 231 208 euros Le capital a été porté de 1 757 231 208 euros à 1 769 400 888 euros par les souscriptions effectuées par le personnel pour 10 955 724 euros et par les levées d options de souscription d actions à certains membres du personnel pour 1 213 956 euros (4) Le capital a été porté de 1 769 400 888 euros à 1 770 438 404 euros par les levées d options de souscription à certains membres du personnel pour 1 037 516 euros Ensuite conformément à la seizième résolution de l Assemblée Générale Mixte du 28 mai 2004 il a été procédé à l annulation par réduction de capital de 13 994 568 actions pour 27 989 136 euros ramenant le capital de 1 770 438 404 euros à 1 742 449 268 euros Le capital a été porté de 1 742 449 268 euros à 1 755 244 270 euros par les souscriptions effectuées par le personnel pour 10 000 000 euros et par les levées d options de souscription d actions à certains membres du personnel pour 2 795 002 euros Ensuite conformément à la seizième résolution de l Assemblée Générale Mixte du 18 mai 2005 il a été procédé à l annulation par réduction de capital de 39 374 263 actions pour 78 748 526 euros ramenant le capital de 1 755 244 270 euros à 1 676 495 744 euros (5) Le capital a été porté de 1 676 495 744 euros à 1 679 234 990 euros par les levées d options de souscription à certains membres du personnel pour 2 739 246 euros Le capital a été porté de 1 679 234 990 euros à 1 681 177 064 euros par les levées d options de souscription à certains membres du personnel pour 1 942 074 euros Ensuite conformément à la onzième résolution de l Assemblée Générale Mixte du 28 mai 2004 il a été procédé à une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription par l émission de 84 058 853 actions nouvelles jouissance 1 er janvier 2006 pour 168 117 706 euros portant le capital de 1 681 177 064 euros à 1 849 294 770 euros Suite à la fusion absorption de la Société Centrale d Investissement par BNP Paribas le capital a été porté de 1 849 294 770 euros à 1 849 296 660 euros Le capital a été porté de 1 849 296 660 euros à 1 860 934 954 euros par les souscriptions effectuées par le personnel pour 9 340 776 euros et par les levées d options de souscription d actions à certains membres du personnel pour 2 297 518 euros (6) Provision constituée au titre de l exercice (7) Sur la base de 895 879 824 actions compte tenu des 705 985 actions nouvelles jouissance 1 er janvier 2002 comptabilisées le 23 janvier 2003 (dont 280 150 actions créées dans le cadre des plans d options ex BNP et 425 835 actions créées dans le cadre des plans d options ex Paribas (Banque Paribas Cardif Cie Financière Paribas et Cie Bancaire)) (8) Sur la base de 903 615 604 actions compte tenu des 443 989 actions nouvelles jouissance 1 er janvier 2003 comptabilisées le 28 janvier 2004 (dont 169 545 actions créées dans le cadre des plans d options ex BNP et 274 444 actions créées dans le cadre des plans d options ex Paribas (Cardif et Cie Bancaire)) (9) Sur la base de 885 219 202 actions compte tenu des 518 758 actions nouvelles jouissance 1 er janvier 2004 comptabilisées le 25 janvier 2005 (dont 350 171 actions créées dans le cadre des plans d options ex BNP et 125 867 actions créées dans le cadre des plans d options ex Paribas (Cardif et Cie Bancaire)) (10) Sur la base de 839 617 495 actions compte tenu des 1 369 623 actions nouvelles jouissance 1 er janvier 2005 comptabilisées le 23 janvier 2006 (dont 1 328 544 actions créées dans le cadre des plans d options ex BNP et 41 079 actions créées dans le cadre des plans d options BNP Paribas) (11) Sous réserve de l approbation de l Assemblée Générale et sur la base de 932 878 490 actions compte tenu des 2 411 013 actions nouvelles jouissance 1er janvier 2006 comptabilisées le 22 janvier 2007 (dont 932 743 actions créées dans le cadre des plans d options ex BNP et 1 478 270 actions créées dans le cadre des plans d options BNP Paribas) (12) En métropole les salariés à temps partiel sont décomptés au prorata du temps de travail Document de référence 2006 BNP PARIBAS 204 IN fo Rm At Io NS S u R le S com Pte S S oc IAux 6 6 Principales filiales et participations de BNP Paribas SA 6 5 Principales filiales et participations de BNP Paribas SA Filiales et participations Dev Cours de change Capital Réserves et report à nouveau avant affectation des résultats Chiffres d affaires hors taxe de l exercice écoulé Résultats (bénéfice ou perte du dernier exercice clos) Quote part de capital détenue (%) Valeur comptable des titres détenus Dividendes encaissés par la société au cours de l exercice Prêts et avances consentis par la société et non encore remboursés Montant des cautions et avals donnés par la société brute nette dont écart de réévaluation (1) (1) (1) (1) (2) (2) (2) (2) (2) (2) i renseignements détaillés sur chaque filiale et participation dont\ la valeur nette excède 1 % du capital de Bnp paribas 1 filiales (détenues à + de 50 %) ANTIN BAIL EUR 1 00000 18 000 1 3801 436 2 105100 00 % 27 38019 908 07 188 0 0 ANTIN PARTICIPATION 15 EUR 1 00000 40 700 19 795 863100 00 % 40 70036 946 0 0 0 0 ANTIN PARTICIPATION 4 EUR 1 00000 129 523 81 863 123 167100 00 % 79 14379 143 0 0 0 0 ANTIN PARTICIPATION 5 EUR 1 00000 159 042 43 486 6 141 5 694100 00 % 159 062112 812 0 0 0 0 ANTIN PARTICIPATION 7 EUR 1 00000 181 431 17 441 855 6 111100 00 % 181 385181 385 0 660 0 0 AUSTIN FINANCE EUR 1 00000 798 976 435 019 92 00 %798 976798 976 0 0 0 0 BANCWEST CORP USD 1 31980 1 1097 551 019 2 572 573 809 20098 74 %4 923 478 4 923 478 010 279 53 039 0 BANQUE DE BRETAGNE EUR 1 00000 52 92135 57883 918 18 263100 00 % 71 02171 021 015 306 1 030 610 0 BNL BANCA NAZIONALE DEL LAVORO EUR 1 00000 2 2292 5842 309 29599 14 % 8 9668 966 6641 065 000 10 802 BNP PARIBAS COVERED BONDS EUR 1 0000035 000 81 588 473100 00 % 35 00035 000 0 0 0 0 BNPP ANDES SA USD 1 31980 50 000 2 464 1 878 1 096100 00 % 38 56637 141 0 0 0 0 BNP INTERCONTINENTALE EUR 1 00000 30 523 1 2652 344 757100 00 % 63 21163 21121 742 16 40615 500 0 BNPP IRELAND EUR 1 00000751 813 168 747 47 353 52 868100 00 % 775 161775 161 0 0 0 0 BNPP MEXICO HOLDING * USD 1 31980 30 000 3 057 1 129100 00 % 22 73119 558 0 0 BNP PARIBAS ASSET MANAG GROUP EUR 1 00000 15 361265 196 204 664 179 956100 00 % 247 268247 268 13207 566 0 0 BNP PARIBAS ASSURANCE (ex CASANO2) EUR 1 00000 630 073 116 8241 905 128 1 904 01165 56 %1 237 638 1 237 638 0784 810 0 0 BNP PARIBAS BK POLSKA A B C PLN 3 83494 193 400 31 53513 305 10 693 100 00 %78 92977 558 040 708 0 BNP PARIBAS BRASIL BRL 2 81949 190 311 399 144226 527 67 061 83 73 %91 29091 290 014 708 358 020 0 BNP PARIBAS CANADA CAD 1 53744 345 637 124 121105 371 32 101100 00 % 248 940248 940 165 0102 769 4 616 676 BNP PARIBAS CHINA LIMITED USD 1 31980 72 624 4 49510 883 6 412100 00 % 61 38661 195 01 829 74 254 0 BNP PARIBAS EL DJAZAÏR DZD 93 851083 500 000 363 5893 238 123 1 249 312 84 16 %29 58429 584 07 865 03 621 BNP PARIBAS EQUITIES FRANCE EUR 1 00000 5 54532 398 12 558 2 514 99 87 %46 99139 513 043 657 0 0 BNP PARIBAS HUNGARIA BK RT HUF 251 45490 3 500 000 8 382 8682 949 357 653 301 100 00 %42 25242 252 03 547 0 504 BNP PARIBAS IMMOBILIER EUR 1 00000 25 206279 462 486 903 51 247 77 16 %831 989831 989 0 0 0 0 BNP PARIBAS INTERNATIONAL BV EUR 1 00000 13 6201 214 590 115 147 72 70 % 679 142679 142 0 0 0 0 BNP PARIBAS INVEST SERVICES LLC USD 1 31980 47 300 6 239 13 680 1 978 98 00 %35 12231 912 0 0 0 0 BNP PARIBAS LE CAIRE EGP 7 53771 500 000 47 068 197 183 47 593 95 19 %79 69571 127 0 012 881 31 466 BNP PARIBAS NORTH AMERICA USD 1 319802 438 534 294 123869 740 229 589 83 31 %1 673 749 1 673 749 078 046 509 926 746 BNP PARIBAS PACIFIC AUSTRALIA LTD AUD 1 67116 5 00015 789 1 585 1 112100 00 % 366 217366 217 0 0366 217 0 BNP PARIBAS PEREGRINE GROUP EUR 1 00000 45 040 3 574 3 623 6 644100 00 % 45 04035 401 0 0 0 0 BNP PARIBAS PRIVATE BANK EUR 1 00000 75 00078 273 6 585 945100 00 % 148 962148 962 279 01 716 318 0 BNP PARIBAS RÉUNION EUR 1 00000 19 93524 11249 835 11 021100 00 % 25 24725 247 0 0154 500 0 BNP PARIBAS SECURITIES LTD (JAPAN) JPY 157 13539 80 800 000 16 911 000 57 530 21 779 000100 00 %518 720518 720 01 613 22 274826 080 BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES EUR 1 00000 165 280 457 102333 625 53 01690 44 %1 287 632 1 287 632 2 17196 0996 515 099 0 BNP PARIBAS UK HOLDINGS LTD GBP 0 67381 1 242 000 10 18171 135 51 248100 00 % 1 810 740 1 810 740 18 63533 622 0 0 BNP PARIBAS ZAO USD 1 31980 59 44426 61140 724 21 783100 00 % 60 00060 000 0 0298 090 0 BNP PUK HOLDING LTD (Paribas) GBP 0 67381 257 053 28749 732 139 429100 00 % 424 649424 649 0316 636 0 0 BNPP BDDI PARTICIPATIONS EUR 1 00000 45 96160 33529 283 27 347100 00 % 117 608117 608 2 94327 576 0 0 BNPP VOSTOK HOLD ex SHIPINVEST EUR 1 00000 120 000 101 416 93670 00 % 84 00083 990 0 0 0 0 BPLG BNP PARIBAS LEASE GROUP EUR 1 00000 285 079 663 018302 937 114 61575 26 %689 164689 164 0110 072 6 061 451 11 951 CA INDOSUEZ SECURIT JAPAN LTD **** JPY 157 13539 8 820 000 4 769 000 0 1 797 000100 00 % 33 05733 057 0 040 862 CAPSTAR PARTNERS EUR 1 00000 2 24757 656 8 213 2 503100 00 % 57 64857 648 04 884 0 0 CETELEM EUR 1 00000 340 3411 265 892 997 801 297 02698 28 %2 401 821 2 401 821 0 011 535 430 0 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 205 IN fo Rm At Io NS S u R le S com Pte S S oc IAux 6 6 Principales filiales et participations de BNP Paribas SA Filiales et participations Dev Cours de change Capital Réserves et report à nouveau avant affectation des résultats Chiffres d affaires hors taxe de l exercice écoulé Résultats (bénéfice ou perte du dernier exercice clos) Quote part de capital détenue (%) Valeur comptable des titres détenus Dividendes encaissés par la société au cours de l exercice Prêts et avances consentis par la société et non encore remboursés Montant des cautions et avals donnés par la société brute nette dont écart de réévaluation (1) (1) (1) (1) (2) (2) (2) (2) (2) (2) i renseignements détaillés sur chaque filiale et participation dont\ la valeur nette excède 1 % du capital de Bnp paribas 1 filiales (détenues à + de 50 %) ANTIN BAIL EUR 1 00000 18 000 1 3801 436 2 105100 00 % 27 38019 908 07 188 0 0 ANTIN PARTICIPATION 15 EUR 1 00000 40 700 19 795 863100 00 % 40 70036 946 0 0 0 0 ANTIN PARTICIPATION 4 EUR 1 00000 129 523 81 863 123 167100 00 % 79 14379 143 0 0 0 0 ANTIN PARTICIPATION 5 EUR 1 00000 159 042 43 486 6 141 5 694100 00 % 159 062112 812 0 0 0 0 ANTIN PARTICIPATION 7 EUR 1 00000 181 431 17 441 855 6 111100 00 % 181 385181 385 0 660 0 0 AUSTIN FINANCE EUR 1 00000 798 976 435 019 92 00 %798 976798 976 0 0 0 0 BANCWEST CORP USD 1 31980 1 1097 551 019 2 572 573 809 20098 74 %4 923 478 4 923 478 010 279 53 039 0 BANQUE DE BRETAGNE EUR 1 00000 52 92135 57883 918 18 263100 00 % 71 02171 021 015 306 1 030 610 0 BNL BANCA NAZIONALE DEL LAVORO EUR 1 00000 2 2292 5842 309 29599 14 % 8 9668 966 6641 065 000 10 802 BNP PARIBAS COVERED BONDS EUR 1 0000035 000 81 588 473100 00 % 35 00035 000 0 0 0 0 BNPP ANDES SA USD 1 31980 50 000 2 464 1 878 1 096100 00 % 38 56637 141 0 0 0 0 BNP INTERCONTINENTALE EUR 1 00000 30 523 1 2652 344 757100 00 % 63 21163 21121 742 16 40615 500 0 BNPP IRELAND EUR 1 00000751 813 168 747 47 353 52 868100 00 % 775 161775 161 0 0 0 0 BNPP MEXICO HOLDING * USD 1 31980 30 000 3 057 1 129100 00 % 22 73119 558 0 0 BNP PARIBAS ASSET MANAG GROUP EUR 1 00000 15 361265 196 204 664 179 956100 00 % 247 268247 268 13207 566 0 0 BNP PARIBAS ASSURANCE (ex CASANO2) EUR 1 00000 630 073 116 8241 905 128 1 904 01165 56 %1 237 638 1 237 638 0784 810 0 0 BNP PARIBAS BK POLSKA A B C PLN 3 83494 193 400 31 53513 305 10 693 100 00 %78 92977 558 040 708 0 BNP PARIBAS BRASIL BRL 2 81949 190 311 399 144226 527 67 061 83 73 %91 29091 290 014 708 358 020 0 BNP PARIBAS CANADA CAD 1 53744 345 637 124 121105 371 32 101100 00 % 248 940248 940 165 0102 769 4 616 676 BNP PARIBAS CHINA LIMITED USD 1 31980 72 624 4 49510 883 6 412100 00 % 61 38661 195 01 829 74 254 0 BNP PARIBAS EL DJAZAÏR DZD 93 851083 500 000 363 5893 238 123 1 249 312 84 16 %29 58429 584 07 865 03 621 BNP PARIBAS EQUITIES FRANCE EUR 1 00000 5 54532 398 12 558 2 514 99 87 %46 99139 513 043 657 0 0 BNP PARIBAS HUNGARIA BK RT HUF 251 45490 3 500 000 8 382 8682 949 357 653 301 100 00 %42 25242 252 03 547 0 504 BNP PARIBAS IMMOBILIER EUR 1 00000 25 206279 462 486 903 51 247 77 16 %831 989831 989 0 0 0 0 BNP PARIBAS INTERNATIONAL BV EUR 1 00000 13 6201 214 590 115 147 72 70 % 679 142679 142 0 0 0 0 BNP PARIBAS INVEST SERVICES LLC USD 1 31980 47 300 6 239 13 680 1 978 98 00 %35 12231 912 0 0 0 0 BNP PARIBAS LE CAIRE EGP 7 53771 500 000 47 068 197 183 47 593 95 19 %79 69571 127 0 012 881 31 466 BNP PARIBAS NORTH AMERICA USD 1 319802 438 534 294 123869 740 229 589 83 31 %1 673 749 1 673 749 078 046 509 926 746 BNP PARIBAS PACIFIC AUSTRALIA LTD AUD 1 67116 5 00015 789 1 585 1 112100 00 % 366 217366 217 0 0366 217 0 BNP PARIBAS PEREGRINE GROUP EUR 1 00000 45 040 3 574 3 623 6 644100 00 % 45 04035 401 0 0 0 0 BNP PARIBAS PRIVATE BANK EUR 1 00000 75 00078 273 6 585 945100 00 % 148 962148 962 279 01 716 318 0 BNP PARIBAS RÉUNION EUR 1 00000 19 93524 11249 835 11 021100 00 % 25 24725 247 0 0154 500 0 BNP PARIBAS SECURITIES LTD (JAPAN) JPY 157 13539 80 800 000 16 911 000 57 530 21 779 000100 00 %518 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265 892 997 801 297 02698 28 %2 401 821 2 401 821 0 011 535 430 0 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 206 IN fo Rm At Io NS S u R le S com Pte S S oc IAux 6 6 Principales filiales et participations de BNP Paribas SA Filiales et participations Dev Cours de change Capital Réserves et report à nouveau avant affectation des résultats Chiffres d affaires hors taxe de l exercice écoulé Résultats (bénéfice ou perte du dernier exercice clos) Quote part de capital détenue (%) Valeur comptable des titres détenus Dividendes encaissés par la société au cours de l exercice Prêts et avances consentis par la société et non encore remboursés Montant des cautions et avals donnés par la société brute nette dont écart de réévaluation (1) (1) (1) (1) (2) (2) (2) (2) (2) (2) CIE BANCAIRE UK FONDS B GBP 0 67381 1 17 146 0100 00 % 23 50023 500 0 0 0 0 CIP CIE D INVESTISSEMENTS DE PARIS EUR 1 00000 394 504 593 021 14 541 19 272100 00 % 597 982597 982 0240 401 0 0 CIPANGO **** JPY 157 13539 9 400 000 402 374 0 0100 00 % 60 70857 260 0 0 CLAIREVILLE EUR 1 00000 123 119 106 316 6 548 6 536100 00 % 223 961223 961 0 0 0 0 COBEMA SA EUR 1 00000 136 303 571 294 15 589 6 728100 00 % 692 597692 597 0 0 0 0 COBEPA TECHNOLOGY EUR 1 00000 168 171 173 150 9 692 9 657100 00 % 333 266333 266 0 0 0 0 CORTAL CONSORS FRANCE EUR 1 00000 57 536307 341 113 012 71 830 94 21%749 784 749 784 026 538 72 000 0 FIDEX HOLDINGS LTD EUR 1 00000300 015 24 10811 106 24 251100 00 % 300 001300 001 0 0 0 0 FINANCIÈRE BNP PARIBAS EUR 1 00000 226 918 471 368 49 415 48 653100 00 % 706 903706 903 037 491 0 0 FINANCIÈRE DU MARCHE ST HONORE EUR 1 00000 22 500 378 669 11 425100 00 % 25 49222 425 08 220 0 0 GESTION ET LOCATION HOLDING EUR 1 00000 265 651 917 286 38 972 38 81994 39 %909 224909 224 0 0 0 0 LAFFITTE PARTICIP 10 EUR 1 00000 150 643 16 5952 407 12 47499 40 %164 715162 161 0 0 0 0 OGDI OMNIUM GESTION DEV IMMOB EUR 1 00000 458 689 43 53451 053 36 945100 00 % 635 094635 094 0 0 0 0 OPTICHAMPS EUR 1 00000 410 040 1206 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ENTREPRISES EUR 1 0000097 450107 576 25 787 25 785 100 00 %196 737196 737 017 411 24 118 0 JSIB UKRSIBBANK UAH 6 666972 693 684 729 4171 000 202 78 95651 00 %359 604359 604 0 0832 724 3 100 HAREWOOD HOLDINGS LTD GBP 0 6738170 000 62 670 188 087 80 004 100 00 %103 886103 886 0 0 0 0 BNPP COMMODITY FUTURES LTD USD 1 31980 60 00019 20844 671 20 88175 00 % 52 68352 683 0 0 04 000 ToTAL 29 785 22529 661 550 54 4602 203 902 43 345 820 4 774 176 2 participations (détenues entre 10 et 50 %) ABN AMRO ADVISORY INC USD 1 319801 550 001 125 77286 022 57 51419 35 %227 307227 307 010 041 BANCA UCB EUR 1 00000 72 24021 46351 012 11 38049 00 % 42 98142 981 04 116 0 0 BNP PARIBAS DÉVELOPPEMENT EUR 1 00000 68 000139 207 32 610 28 99445 24 % 29 58629 586 0 0 0 0 BNP PARIBAS LUXEMBOURG EUR 1 00000 105 0001 261 087 209 886 244 50513 69 %262 886220 368 0 0271 545 5 604 BNP PARIBAS SUISSE 100 CHF CHF 1 60857320 2711 862 302 935 019 447 70543 15 %471 028471 028 13 191 05 411 958 77 814 CHANGJIANG BNPP PEREGRINE SECURITIE *** CNY 10 30645 600 000 1 34653 773 12 11833 00 % 20 69020 690 0 0 CRÉDIT LOGEMENT (action A & B) **** EUR 1 00000 1 253 975 43 798127 659 60 81934 94 %207 161207 161 08 921 95 269 166 ERBE EUR 1 00000120 4302 018 993 0 324 08247 01 %296 725296 725 014 153 0 0 MOTIER « B » ** EUR 1 00000 168 53 906 911 3 26137 16 % 584 998584 998 01 767 NANJING CITY COMMERCIAL BANK CNY 10 30645 1 206 751 817 380 0 562 47819 20 %72 98672 986 01 626 0 0 PARGESA HOLDING **** CHF 1 60857 1 698 700 476 100 188 60014 58 %542 891542 891 017 048 PT BK BNP PARIBAS INDONESIA USD 1 31980 38 223 12 590 7 963 4 97899 00 % 58 65145 015 0 022 731 0 TEB MALI YATIRIMLAR TRY 1 87148 221 578 300 307525 083 139 49450 00 %198 168198 168 0 069 820 12 114 ToTAL 3 181 8613 125 708 13 19161 9725 776 054 95 364 698 * Données au 30 septembre 2006** Données au 30 juin 2006*** Données au 31 août 2006**** Données au 31 décembre 2005 ***** Données au 30 novembre 2006 (1) Chiffres en milliers de devises(2) Chiffres en milliers d euros Document de référence 2006 BNP PARIBAS 207 IN fo Rm At Io NS S u R le S com Pte S S oc IAux 6 6 Principales filiales et participations de BNP Paribas SA Filiales et participations Dev Cours de change Capital Réserves et report à nouveau avant affectation des résultats Chiffres d affaires hors taxe de l exercice écoulé Résultats (bénéfice ou perte du dernier exercice clos) Quote part de capital détenue (%) Valeur comptable des titres détenus Dividendes encaissés par la société au cours de l exercice Prêts et avances consentis par la société et non encore remboursés Montant des cautions et avals donnés par la société brute nette dont écart de réévaluation (1) (1) (1) (1) (2) (2) (2) (2) (2) (2) CIE BANCAIRE UK FONDS B GBP 0 67381 1 17 146 0100 00 % 23 50023 500 0 0 0 0 CIP CIE D INVESTISSEMENTS DE PARIS EUR 1 00000 394 504 593 021 14 541 19 272100 00 % 597 982597 982 0240 401 0 0 CIPANGO **** JPY 157 13539 9 400 000 402 374 0 0100 00 % 60 70857 260 0 0 CLAIREVILLE EUR 1 00000 123 119 106 316 6 548 6 536100 00 % 223 961223 961 0 0 0 0 COBEMA SA EUR 1 00000 136 303 571 294 15 589 6 728100 00 % 692 597692 597 0 0 0 0 COBEPA TECHNOLOGY EUR 1 00000 168 171 173 150 9 692 9 657100 00 % 333 266333 266 0 0 0 0 CORTAL CONSORS FRANCE EUR 1 00000 57 536307 341 113 012 71 830 94 21%749 784 749 784 026 538 72 000 0 FIDEX HOLDINGS LTD EUR 1 00000300 015 24 10811 106 24 251100 00 % 300 001300 001 0 0 0 0 FINANCIÈRE BNP PARIBAS EUR 1 00000 226 918 471 368 49 415 48 653100 00 % 706 903706 903 037 491 0 0 FINANCIÈRE DU MARCHE ST HONORE EUR 1 00000 22 500 378 669 11 425100 00 % 25 49222 425 08 220 0 0 GESTION ET LOCATION HOLDING EUR 1 00000 265 651 917 286 38 972 38 81994 39 %909 224909 224 0 0 0 0 LAFFITTE PARTICIP 10 EUR 1 00000 150 643 16 5952 407 12 47499 40 %164 715162 161 0 0 0 0 OGDI OMNIUM GESTION DEV IMMOB EUR 1 00000 458 689 43 53451 053 36 945100 00 % 635 094635 094 0 0 0 0 OPTICHAMPS EUR 1 00000 410 040 1206 989 15 223100 00 % 410 030410 030 0 0 0 0 OTTOMANE CIE FINANCIÈRE EUR 1 00000 8 500173 591 38 476 123 23293 35 %123 577123 577 04 017 0 0 PARIBAS DERIVES GARANTIS PDG EUR 1 00000 121 959 5 050 100 00 %121 959121 920 0 0123 675 0 PARIBAS DO BRASIL EMPRES PART ***** BRL 2 81949 39 00034 143 9 678 6 406100 00 % 20 64320 643 0 0 PARIBAS PARTICIPATIONS LIMITEE CAD 1 53744 125136 357 41 240 33 935100 00 % 81 64081 640 03 993 0 0 PARILEASE SNC EUR 1 00000 20 49892 008 5 070 3 113100 00 % 100 726100 726 0 0142 529 0 PARTICIPATIONS OPERA (ex LAFF 19) EUR 1 00000 410 040 53 104 11 870 100 00 %410 040410 040 0 0 0 0 SAGIP EUR 1 00000 217 996 44 021 822 823 100 00 %331 647331 647 0 0 0 0 SFA (STE FRANÇAISE AUXILIAIRE ) EUR 1 00000 5 9261 310 038 702 208 693 836100 00 % 442 123442 123 0 0 0 0 SFOM **** CHF 1 60857 39 892 3 865 671 57599 99 % 45 52623 500 8 512 0 UCB (UNION CRÉDIT POUR LE BÂTIMENT) EUR 1 00000 40 082413 787 195 488 44 836 100 00 %890 881890 881 042 754 13 283 534 102 112 UCB ENTREPRISES EUR 1 0000097 450107 576 25 787 25 785 100 00 %196 737196 737 017 411 24 118 0 JSIB UKRSIBBANK UAH 6 666972 693 684 729 4171 000 202 78 95651 00 %359 604359 604 0 0832 724 3 100 HAREWOOD HOLDINGS LTD GBP 0 6738170 000 62 670 188 087 80 004 100 00 %103 886103 886 0 0 0 0 BNPP COMMODITY FUTURES LTD USD 1 31980 60 00019 20844 671 20 88175 00 % 52 68352 683 0 0 04 000 ToTAL 29 785 22529 661 550 54 4602 203 902 43 345 820 4 774 176 2 participations (détenues entre 10 et 50 %) ABN AMRO ADVISORY INC USD 1 319801 550 001 125 77286 022 57 51419 35 %227 307227 307 010 041 BANCA UCB EUR 1 00000 72 24021 46351 012 11 38049 00 % 42 98142 981 04 116 0 0 BNP PARIBAS DÉVELOPPEMENT EUR 1 00000 68 000139 207 32 610 28 99445 24 % 29 58629 586 0 0 0 0 BNP PARIBAS LUXEMBOURG EUR 1 00000 105 0001 261 087 209 886 244 50513 69 %262 886220 368 0 0271 545 5 604 BNP PARIBAS SUISSE 100 CHF CHF 1 60857320 2711 862 302 935 019 447 70543 15 %471 028471 028 13 191 05 411 958 77 814 CHANGJIANG BNPP PEREGRINE SECURITIE *** CNY 10 30645 600 000 1 34653 773 12 11833 00 % 20 69020 690 0 0 CRÉDIT LOGEMENT (action A & B) **** EUR 1 00000 1 253 975 43 798127 659 60 81934 94 %207 161207 161 08 921 95 269 166 ERBE EUR 1 00000120 4302 018 993 0 324 08247 01 %296 725296 725 014 153 0 0 MOTIER « B » ** EUR 1 00000 168 53 906 911 3 26137 16 % 584 998584 998 01 767 NANJING CITY COMMERCIAL BANK CNY 10 30645 1 206 751 817 380 0 562 47819 20 %72 98672 986 01 626 0 0 PARGESA HOLDING **** CHF 1 60857 1 698 700 476 100 188 60014 58 %542 891542 891 017 048 PT BK BNP PARIBAS INDONESIA USD 1 31980 38 223 12 590 7 963 4 97899 00 % 58 65145 015 0 022 731 0 TEB MALI YATIRIMLAR TRY 1 87148 221 578 300 307525 083 139 49450 00 %198 168198 168 0 069 820 12 114 ToTAL 3 181 8613 125 708 13 19161 9725 776 054 95 364 698 * Données au 30 septembre 2006** Données au 30 juin 2006*** Données au 31 août 2006**** Données au 31 décembre 2005 ***** Données au 30 novembre 2006 (1) Chiffres en milliers de devises(2) Chiffres en milliers d euros Document de référence 2006 BNP PARIBAS 208 IN fo Rm At Io NS S u R le S com Pte S S oc IAux 6 6 Principales acquisitions et cessions en France et à l étranger de BNP Paribas SA en 2006 Filiales et participations Valeur comptable des titres détenus (En milliers d euros) brute nette dont écart de réévaluation ii renseignements globaux concernant les autres filiales et participations Filiales françaises774 634461 933 1 107 Filiales étrangères 279 474118 168 1 Participations dans les sociétés françaises 2 212 3672 162 203 Participations dans les sociétés étrangères 1 007 031999 466 6 6 Principales acquisitions et cessions en France et à l étranger de BNP Paribas SA en 2006 Seuils retenus 20 M pour les titres cotés et 1 M pour les titres non cotés Acquisitions en France Acquisitions à l étranger prises de participation nouvelles prises de participation nouvelles Carrefour BNL Actions d épargne Italie EiffageBNL Banca Nazionale del Lavoro Italie Groupe Nocibé Shinhan Financial Group Corée du Sud Partecis BNPP Tzar Osvoboditel Ead Bulgarie SAS Noria JSIB UkrSibbank Ukraine Intragroupe Schneider Electric SA Materios Investors Luxembourg Intragroupe Aquarelle com IntragroupeBNP Paribas Commodity Futures Ltd Grande Bretagne Intragroupe Banexi Participation Intragroupe Harewood Holdinfs Ltd Grande Bretagne Intragroupe BNP Paribas Private Equity TFS Trust and Fiduciary Services SA Suisse Intragroupe CITA Intragroupe Banca Monte dei Paschi Italie Intragroupe Citrus Holdings ANC Intragroupe Banexi Deutschland B Allemagne Intragroupe Descours et Cabaud Intragroupe Banexi Holding Corporation États Unis Intragroupe Dewarvrin Fils Intragroupe BICI Côte d Ivoire Côte d Ivoire Intragroupe Dolphin Telecom IntragroupeBNP Paribas International B V Pays Bas Intragroupe Doux SA Intragroupe Dolphin Belgique Intragroupe Edrasco Intragroupe Leeann Chin Inc États Unis Intragroupe FPM Intragroupe Netprospect États Unis Intragroupe Glon Sandres Intragroupe Netwell wrt Canada Intragroupe In Fusio Intragroupe Parconexi B V Pays Bas Intragroupe Jean Routhiau Intragroupe Paribas Group Australia Ltd Australie Intragroupe Loop Intragroupe Paribas North America États Unis Intragroupe Mixad Intragroupe Texet Corporation & Epcor États Unis Intragroupe Neurothech B SA Intragroupe Val Telecomunicationes SL Espagne Intragroupe OGDI Omnium de Gestion et de Développement Immobilier Document de référence 2006 BNP PARIBAS 209 IN fo Rm At Io NS S u R le S com Pte S S oc IAux 6 6 Principales acquisitions et cessions en France et à l étranger de BNP Paribas SA en 2006 Acquisitions en France Acquisitions à l étranger Intragroupe Pargest Intragroupe Porcher Industries Intragroupe SDF Développement Financier (STE) IntragroupeSODEVA IntragroupeSOGIMO IntragroupeSOMDIAA Intragroupe Viveo (ex LEMIC) renforcement des participations (acquisitions) renforcement des participations (acquisitions) Axa Sifida Luxembourg Intragroupe Antin Participation 7 Intragroupe Claireville Belgique Capstar Partners Intragroupe Cobema SA Belgique Sofinergie 5 Intragroupe Cobepa Technology Belgique Verner Investissements Intragroupe Sagip Belgique Intragroupe Bouygues Telecom Intragroupe Sagip AFV Belgique Intragroupe BPI Intragroupe AEA International Holding Belgique IntragroupeBNP Paribas Lease Group Intragroupe Ottomane Cie Financière Luxembourg Intragroupe Cetelem Intragroupe Gestion et Location Holdings Intragroupe SACI Intragroupe Novalliance renforcement des participations (souscription à des augmentations de capital ou assimilées) renforcement des participations (souscription à des augmentations de capital ou assimilées) Intragroupe Antin Participation 14 Intragroupe BNP Paribas El Djazair Algérie Intragroupe Antin Participation 15 IntragroupeBNP Paribas Invest Services LLC États Unis Intragroupe Antin Participation 5 Intragroupe BNP Paribas UK Holdings Ltd Grande Bretagne Intragroupe Austin Finance Intragroupe BNP Paribas Ireland Irlande IntragroupeBNP Paribas Assurance (ex Casano2) Intragroupe UCI Espagne Intragroupe BNP Paribas Covered Bonds S W I F T Belgique Intragroupe BNP Paribas Fund Services France IntragroupeBNP Paribas Vostok Holdings (ex Shipinvest) Intragroupe Caisse de Refinancement de l Habitat Intragroupe China Jenna Finance 1 Intragroupe China Jenna Finance 2 Intragroupe China Jenna Finance 3 COFILOISIRS Intragroupe Harewood Asset Management Participations Opera Document de référence 2006 BNP PARIBAS 210 IN fo Rm At Io NS S u R le S com Pte S S oc IAux 6 6 Informations relatives aux prises de participations de BNP Paribas SA en 2006 portant sur au moins 5 % du capital Cessions en France Cessions à l étranger totales (cessions apport ou assimilés) totales (cessions apport ou assimilés) Elior IPSEN C LDC Power Corp of Canada Ltd Canada Mayroy Tractebel AMPS États Unis Cegelec Holding Tyler Trading Inc États Unis Intragroupe First Bretagne (ex Between) Gerfin Mauboussin SA Paribas Merchant Bank Asia Ltd Singapour Régie Immobilière de la Ville de Paris Intragroupe BNP Paribas Peregrine Sec Thailand Ltd Thaïlande Mosatys SCI partielles SR Teleperformance BNP Paribas Vostok Holdings (ex Shipinvest) Schneider Electric SA Sofinergie 5 6 7 Informations relatives aux prises de participations de BNP Paribas SA en 2006 portant sur au moins 5 % du capital Franchissement de seuil supérieur à 5 % du capital Shinhan Financial Group Non coté Arm Conseil (en liquidation) Intragroupe Non coté BICI Côte d Ivoire Intragroupe Non coté Auger Intragroupe MGI Coutier Intragroupe Non coté Chimicolor Intragroupe Non coté Novalliance Intragroupe Non coté In Fusio Intragroupe Non coté Sodep Intragroupe Non coté Gagmi Intragroupe Non coté Sodeva Intragroupe Non coté FPM Intragroupe Non coté Canal Réunion Intragroupe Non coté Jean Routhiau Intragroupe Non coté CPC Intragroupe Non coté Neurothech « B » SA Intragroupe Non coté Edrasco Intragroupe Axa Non coté SOMDIAA Intragroupe Franchissement de seuil supérieur à 10 % du capital Non coté Paribas North America ord Intragroupe Non coté Viroflay SCI Intragroupe Non coté Francefi Intragroupe Non coté Comptec Intragroupe Non coté Bouqueval Hold BV Intragroupe Non coté Eropol Finance Développement Intragroupe Non coté Parconexi BV actions A Intragroupe Non coté Grupo Futuro Financiero SA Intragroupe Non coté Entreprises Daniel Chapuzet Intragroupe Non coté Alucongo Intragroupe Non coté Val Telecomunicaciones sl (DES) Intragroupe Non coté Colalu Intragroupe Non coté Viveo (ex Lecmic) Intragroupe Non cotéPaceworks Inc Intragroupe Non coté Banexi UK Ltd Intragroupe Document de référence 2006 BNP PARIBAS 211 IN fo Rm At Io NS S u R le S com Pte S S oc IAux 6 6 Informations relatives aux prises de participations de BNP Paribas SA en 2006 portant sur au moins 5 % du capital Franchissement de seuil supérieur à 33 33 % du capital Non coté Partecis Non coté Sodafe Dev Afrique Centrale Ouest Intragroupe Non coté Loop Intragroupe Non coté ALT S 2 Intragroupe Non coté Euromezzanine Gestion Intragroupe Non coté Opera Express Intragroupe Non coté Parconexi B V Intragroupe Non coté Kenitra Ste Electr en liquidation Intragroupe Franchissements de seuil supérieur à 50 % du capital Non coté JSIB UkrSibbank Non coté Opera Rendement Intragroupe Non coté Animation Science Intragroupe Franchissement de seuil supérieur à 66 % du capital Non coté Axa LBO Fund III A Non coté Comec Maghreb Entrep Indus Intragroupe Non cotéBNP Paribas Investments Philips Inc Non coté OGDI Omnium de Gestion et de Développement Immobilier Intragroupe Non coté BNP Paribas Islamic Issuance B V Non coté Ottomane Cie Financière Intragroupe Non coté Paribas North America Intragroupe Non coté Paribas Group Australia Ltd Intragroupe Non coté Participation Opera Intragroupe Non coté Sagip Intragroupe Non coté TFS Trust and Fiduciary Services SA Non coté Sofigie 2 Intragroupe Non coté Laffitte Participation 27 Non coté SPM Sté Participations Mobilières Intragroupe Non coté Casanova Pariticipation 6 Non coté Aptoise de Participations Intragroupe Non coté Antin Participation 26 Non coté Banexi Participations Intragroupe Non coté Antin Participation 27 Non coté BNP Paribas Private Equity Intragroupe Non coté Laffitte Participation 26 Non coté Finovectron Intragroupe Non coté Harewood Holdings Ltd Intragroupe Non coté Taitbout Participation 3 Intragroupe Non cotéBNP Paribas Commodity Futures Ltd Intragroupe Non coté Taitbout Participation 4 Intragroupe BNL Actions d épargne BNL Banca Nazionale del Lavoro Non coté Hameau des sports (le) Intragroupe Non coté BNP Paribas Immobilier Non coté Kle 70 Intragroupe Non coté SAS Noria Non coté Kle 71 Intragroupe Non cotéBNP Paribas Tzar Osvoboditel Ead Non coté Optilouis 2 Intragroupe Non coté Bergère Participation 2 Intragroupe Non coté Taitbout Participation 5 Intragroupe Non coté Bergère Participation 4 Intragroupe Non coté Taitbout Participation 6 Intragroupe Non coté BNP Paribas International BV Intragroupe Non cotéBNP Paribas Corporate Finance CZ Intragroupe Non coté BPI Intragroupe Non coté Lansford Corp Intragroupe Non coté Casanova Participation 5 Intragroupe Non coté OCEFI Omnium Construct Finan Intragroupe Non coté Citrus Holdings Inc Intragroupe Non coté Sogimo Intragroupe Non coté Claireville Intragroupe Non coté Exonhit Intragroupe Non coté Cobema SA Intragroupe Non coté Tel Presse Intragroupe Non coté Cobepa Technology Intragroupe Document de référence 2006 BNP PARIBAS 212 IN fo Rm At Io NS S u R le S com Pte S S oc IAux 6 6 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 213 7 7 InformatIons soc Iales et env Ironnementales 7 1 Le profil humain de BNP Paribas 21 4 Une évolution des effectifs liée au développement du Groupe 21 4 La pyramide des âges du Groupe 21 5 7 2 Des enjeux opérationnels clairement identifiés 21 6 Adapter qualitativement et quantitativement l emploi 21 6 Assurer un recrutement en phase avec les spécificités des métiers de la banque 21 7 Développer la compétence des salariés et des équipes 21 8 Fidéliser par des rétributions compétitives 21 9 Gérer les carrières et la mobilité de façon dynamique 22 0 Promouvoir la diversité sous toutes ses formes et lutter contre les discriminations 22 1 Protéger la santé des collaborateurs 22 3 Entretenir un dialogue social de qualité 22 4 7 3 Annexes NRE Social 22 4 7 4 Annexes NRE Environnemental 22 9 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 214 IN fo Rm At Io NS S oc IAle S et e N vIR oNN eme NtA le S 7 7 Le profil humain de BNP Paribas 7 1 Le profil humain de BNP Paribas Une évol Ution des effectifs liée a U développement d U Gro Upe (1) (1) Pour le développement des ressources humaines le périmètre pertinent d analyse en Équivalent Temps Plein (ETP) est la totalité des effectifs gérés par opposition aux effectifs consolidés limités au périmètre de la consolidation financière par intégration globale ou proportionnelle et décomptés au prorata du degré de consolidation de chaque filiale En ETP 2002 2003 2004 2005 2006 Effectifs consolidés 87 68589 07194 892101 917 132 507 Effectifs gérés 92 48893 50899 433109 780 141 911 (1) Pour le développement des ressources humaines le périmètre pertinent d analyse en Équivalent Temps Plein (ETP) est la totalité des effectifs gérés par opposition aux effectifs consolidés limités au périmètre de la consolidation financière par intégration globale ou proportionnelle et décomptés au prorata du degré de consolidation de chaque filiale En ETP 2002 2003 2004 2005 2006 Effectifs consolidés 87 68589 07194 892101 917 132 507 Effectifs gérés 92 48893 50899 433109 780 141 911 Accompagnant la croissance de tous les métiers les effectifs gérés par le Groupe ont atteint 141 911 Équivalents Temps Plein (ETP) à la fin de l année 2006 soit une augmentation de 32 131 par rapport à 2005 Cette évolution est d abord le fait de la croissance externe notamment dans le métier de Banque de Détail hors de France avec le rachat de BNL en Italie (+ 16 820) et de UkrSibbank en Ukraine (+ 8 851) À périmètre constant la croissance organique se traduit par une augmentation de 5 934 ETP essentiellement dans les pôles SFDI AMS et BFI À l exception des entités faisant l objet de restructurations comme Bank of the West et BNL la plupart des territoires dans le monde ont été créateurs d emplois en net en 2006 en particulier dans les pays de la zone méditerranéenne Turquie Égypte Tunisie Algérie Maroc et Espagne ainsi qu en France en Allemagne au Royaume Uni en Inde et au Brésil Les effectifs mondiaux se répartissent de la façon suivante par zone géograph Ique Moyen Orien t 0 9 % France 40 2 % Océani e 0 4 % Europe 37 7 % Afriqu e 4 4 % Amérique du Sud 2 1 % Asie 3 9 % Amérique du Nor d 10 4 % 2004 2005 2006 France 54 36355 49957 123 Europe (hors France) 20 08325 20553 461 (1) Amérique du Nord 11 87414 97914 810 Afrique 5 5265 6616 201 Asie 4 5344 7855 571 Amérique du Sud 1 9232 3632 924 Moyen Orient 742 8681 308 Océanie 388 420 513 ToTAL 99 433109 780 141 911 (1) Dont Italie 20 307 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 215 IN fo Rm At Io NS S oc IAle S et e N vIR oNN eme NtA le S 7 7 Le profil humain de BNP Paribas par mét Ier AMS 13 0 % BFI 10 1 % BNL 11 7 % Fonctions et autres activités 4 0 % SFDI 38 6 % BDDF Klépierr e 22 0 % 0 7 % Globalement la croissance de la part des effectifs hors de France connaît une forte accélération sur la dernière période principalement en Europe Pour la première fois les effectifs hors de France sont supérieurs aux effectifs en France l a pyramide des â Ges d U Gro Upe La pyramide des âges du Groupe reste globalement équilibrée Elle recouvre des réalités différentes marquées par une prédominance des tranches d âge les plus jeunes pour SFDI AMS et BFI à l inverse de la pyramide du pôle BDDF ainsi que de celle de BNL plus proches de la démographie de l emploi en Europe continentale (1) pYram IDe D es Âges D u groupe effect If ph YsIque Décembre 2006 de 24 25 à 29 30 à 34 35 à 39 40 à 44 45 à 49 50 à 54 55 et 59 + 60 1 024 1 234 7 411 9 988 8 341 7 699 8 374 10 660 10 138 3 546 5 617 8 987 8 253 8 346 8 713 11 919 14 725 7 677 Femmes 75 261 52 8 % Hommes 67 391 47 2 % (1) Établie sur le périmètre élargi des effectifs gérés physiques un pour un cette pyramide ne peut pas être comparée à celle de 2005 (1) Établie sur le périmètre élargi des effectifs gérés physiques un pour un cette pyramide ne peut pas être comparée à celle de 2005 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 216 IN fo Rm At Io NS S oc IAle S et e N vIR oNN eme NtA le S 7 7 Des enjeux opérationnels clairement identifiés 7 2 Des enjeux opérationnels clairement identifiés a dapter q Ualitativement et q Uantitativement l emploi La gestion des compétences est pleinement intégrée à la gestion individuelle des carrières des recrutements des mobilités et des relèves La gestion de l emploi en tant que telle représente une problématique spécifique et limitée à la France et à l Italie du fait de leur démographie et de la viscosité de leur marché de l emploi Elle est également propre à certains métiers comme la banque de proximité ou les services financiers spécialisés dont les pyramides des âges montrent l importance de tranches d âges les plus élevées Dans ce contexte il s agit à la fois de gérer avec régularité la baisse du nombre de postes de travail liée aux développements informatiques et aux réformes d organisation de libérer des postes adaptés à la reconversion des salariés dont le poste n existe plus et de dégager des marges de man uvre pour maintenir un niveau de recrutement élevé tout en préparant la relève Ces plans d adaptation sont systématiquement mis en uvre par le Groupe en concertation avec les représentants du personnel à partir d études prévisionnelles menées chez BNP Paribas SA depuis le début des années 1990 En 2006 un accord a été signé chez Cetelem sur le projet cadre du Plan d Adaptation de l Emploi de son réseau en France pour la période 2006 2008 L acquisition de BNL en Italie a conduit à mettre en place de façon négociée un plan local de réduction des effectifs Une culture de dialogue dans les relations sociales chez BNL lors du rapprochement avec BNP Paribas L acquisition de BNL en Italie en 2006 a été conduite dans le cadre d une démarche d intégration qui respecte la profonde culture de dialogue et de concertation de BNL avec les représentants du personnel Dès juin 2006 la phase initiale de restructuration a fait l objet d échanges avec les organisations syndicales Le plan présenté fin juillet a été suivi de négociations qui ont abouti le 23 novembre à la signature d accords bien accueillis par les parties portant sur la retraite l embauche la mobilité et le développement des compétences Un plan de formation pour la requalification signé avec les organisations syndicales fournit un support au personnel touché par les conséquences du rapprochement Pendant trois ans les programmes toucheront 2 500 salariés lors de plus de 26 000 jours de formation Les réseaux seront réorganisés dans cinq régions en coordination avec les organisations syndicales en favorisant le dialogue local l intégration le changement l innovation et l affirmation d une nouvelle identité forte et dynamique Un nouveau Plan d Adaptation de l Emploi a aussi été lancé en 2005 par BNP Paribas SA en France pour la période 2006 2008 Il comporte plusieurs catégories de mesures La mobilité et la reconversion interne le reclassement interne des salariés perdant leur poste est systématiquement privilégié Dans ce cadre les salariés engagés dans des actions de reconversion bénéficient d un accompagnement en termes de mobilité et de formation Cet accompagnement se matérialise par l adaptation du parcours de développement personnel une information sur les postes disponibles et des mesures financières liées à la mobilité géographique Les aides aux départs volontaires fondées sur le volontariat ces mesures sont ouvertes aux salariés sous réserve d un accord des responsables Ressources Humaines Les départs volontaires ainsi validés peuvent intervenir dans le cadre de projets professionnels ou de créations d entreprises 136 collaborateurs sont partis dans ce cadre en 2006 La mise en uvre d un dispositif de temps partiel incitatif pour les salariés affectés aux back offices du réseau assorti d une contrepartie d embauche Les simulations réalisées sur les futurs départs à la retraite confirment la pertinence de cette politique de l emploi qui permet d anticiper le choc démographique annoncé en entretenant un niveau élevé de recrutement et adapté dans la durée à la relève de ces départs prévisibles Parallèlement la croissance des autres métiers du Groupe aura permis à BNP Paribas d être créateur net de plus de 1 000 emplois en France en 2006 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 217 IN fo Rm At Io NS S oc IAle S et e N vIR oNN eme NtA le S 7 7 Des enjeux opérationnels clairement identifiés ass Urer Un recr Utement en phase avec les spécificités des métiers de la banq Ue Un recr Utement intense et diversifié Le Groupe accompagne le développement de ses métiers en maintenant depuis 2004 un niveau élevé de recrutements en France et hors de France Le nombre d embauches de nouveaux collaborateurs a fortement progressé en 2006 par rapport à 2005 avec 14 000 embauches au niveau mondial (1) traduisant la conjonction de niveaux d activité exceptionnels dans tous les métiers du Groupe les recrutements effect Ifs permanents (hors c DD) 2004 2005 2006 dont embauchesen France 7 488 9 266 14 000 4 268 5 316 9 307 3 230 3 950 4 693 les recr Utements en france Un recrutement de profils diversifiés La répartition en part relative des recrutements par profil est équilibrée en 2006 entre 50 % des jeunes diplômés et 50 % de collaborateurs titulaires d une première expérience Le nombre de recrutements en alternance atteint 860 contrats dont 570 contrats de professionnalisation et 290 contrats d apprentissage en progression globale de 9 % par rapport à 2005 Au 31 décembre 2006 le nombre de jeunes en cours de contrats d alternance était de 1 366 soit 18 % de plus que l encours un an auparavant faisant ainsi de BNP Paribas une des premières entreprises françaises ayant recours aux contrats en alternance En matière de prérecrutement le nombre de missions de Volontariat International en Entreprise (VIE) avec près de 240 départs en 2006 contre 189 en 2005 est en augmentation sensible BNP Paribas maintient son rang de première entreprise française recruteur de VIE Les stages de fin d étude (bac + 5) progressent également avec plus de 1 400 mises en stage réalisées l es recrutements De cDI en france 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 2006 2005 2004 2003 2002 2001 4 410 3 896 2 215 3 230 3 950 4 693 d es liens étroits avec les écoles Les équipes du recrutement ont développé l effort de communication et de promotion notamment au travers d actions de relations avec les écoles Le Groupe a participé à 108 forums salons de recrutement présentations et animation d ateliers contre 45 en 2005 Ces actions vis à vis de tous les profils recherchés sont essentielles dans un contexte de marché plus concurrentiel La présence accrue auprès des jeunes diplômés a permis le maintien du bon niveau d attractivité du Groupe pour certaines cibles stratégiques Grâce à cet effort le flux de candidatures reste élevé En France BNP Paribas reste en 1 re position en score d attractivité spontanée dans le sondage TNS Sofres réalisé auprès des étudiants de 3 e année des écoles de commerce dans un palmarès très resserré diminution des écarts de points nombreux ex aequo Le Groupe est 6 e en score d attractivité spontanée auprès des écoles d ingénieurs première banque et première entreprise du secteur des services à être citée par cette population d eux opérations de recrutement en agences Suite à celles menées en 2005 deux nouvelles opérations de recrutement en agences ont été organisées en avril et en octobre dans des agences de Paris et de l Île de France La première a attiré 3 600 candidats dont 1 400 ont été reçus en mai et juin et une centaine embauchés Pour la seconde l intervention directe de chargés de recrutement a permis la validation rapide des candidats les plus prometteurs pour validation définitive (1) Les embauches de CDI sont mesurées sur un périmètre qui ne comprend pas notamment le groupe BancWest et UkrSibbank (1) Les embauches de CDI sont mesurées sur un périmètre qui ne comprend pas notamment le groupe BancWest et UkrSibbank Document de référence 2006 BNP PARIBAS 218 IN fo Rm At Io NS S oc IAle S et e N vIR oNN eme NtA le S 7 7 Des enjeux opérationnels clairement identifiés développer la compétence des salariés et des éq Uipes des formations innovantes levier de fidélisation des éq Uipes Avec la formation BNP Paribas dispose d un levier pour attirer et fidéliser ses équipes Les enjeux sont à la fois collectifs et individuels La politique et l offre de formation ont pour ambition d accompagner les mutations de l entreprise de proposer aux managers des comportements et des outils adaptés à leur environnement et de permettre aux salariés de développer leurs compétences au long de leur vie professionnelle Chacun est encouragé à se former dans le cadre de sa fonction actuelle comme dans la perspective de son évolution Le processus commence par des séminaires d intégration Des formations spécifiques aux métiers sont par la suite proposées pour le développement des compétences et la progression Sur une cible plus large les formations transversales ont une vocation fédératrice et identitaire elles portent principalement sur l insertion et les compétences managériales i nté Gration et déco Uverte d U Gro Upe Les dispositifs d intégration permettent au nouvel entrant de découvrir BNP Paribas et de situer sa nouvelle activité par rapport à l ensemble des métiers Ces formations offrent une occasion aux nouveaux embauchés de constituer leur premier réseau relationnel dans l entreprise Elles contribuent à créer un sentiment d appartenance en proposant un socle de repères à partager valeurs principes d action et méthodologies Les formations d intégration s insèrent dans d autres temps forts pour le nouveau collaborateur l accueil par son manager et dans les équipes la découverte du poste de travail et de l environnement dans lequel le métier s exerce En 2006 150 jeunes diplômés de l enseignement supérieur recrutés en France ont bénéficié des séminaires Groupe D autres séminaires d intégration pour les pôles BFI et BDDF ont accueilli plusieurs centaines de recrues Le nombre grandissant de sessions d intégration proposées aux cadres expérimentés en 2006 répond aux besoins de découverte de l entreprise résultant de la croissance externe et organique du Groupe En 2006 des collaborateurs issus de plus de 35 territoires ont été accueillis dans ces sessions Nombre d entre eux sont venus de TEB en Turquie et d UkrSibbank en Ukraine acquisitions récentes du Groupe Le Centre de Formation de Louveciennes situé dans un cadre exceptionnel proche de Paris constitue une véritable université d entreprise dont la mission est de développer les compétences tout en constituant un lieu d échanges et un cadre fédérateur Il réunit des collaborateurs en stages venant de tous métiers de tous pays et de toutes cultures En 2006 plus de 22 000 salariés y ont été accueillis pour participer aussi bien à des séminaires d intégration qu à des formations métiers ou transversales La fréquentation du Centre est en hausse de plus de 10 % par rapport à 2005 f ormations transversales Si les métiers définissent les formations liées à leur expertise et aux compétences associées les formations transversales comme la maîtrise d ouvrage la gestion de projet l efficacité personnelle et le management opérationnel sont assurées par le Centre de Formation du Groupe Plus de 3 370 personnes y ont été formées en 2006 contre 3 270 en 2005 Nombre de collaborateurs formés 2004 2005 2006 Évolution 2006 2005 Management opérationnel 1 1801 4961 406 6 0 % Efficacité personnelle 1 3181 2611 583+ 25 5 % Maîtrise d ouvrage 439 517 384 25 8 % ToTAL 2 9373 2743 373+ 3 % Les formations qui connaissent la plus forte croissance sont L offre e learning 1 200 CD ont été commandés en 2006 contre 1 000 CD en 2005 L offre Efficacité personnelle enregistre une augmentation de 25 % des apprenants Un module de sensibilisation à la conformité en français et en anglais est proposé depuis juin à tous les collaborateurs Plus de 900 personnes l ont suivi ce qui équivaut à soixante séminaires de quinze personnes Un programme relatif au Plan de Continuité des Activités est réalisé avec BP2S et BFI f ormation des cadres s Upérie Urs Créé en 2005 en partenariat avec le Collège de l École Polytechnique le programme Leadership for Development est destiné aux cadres supérieurs en phase active de développement de leur carrière qui doivent valoriser leurs capacités personnelles Ce parcours permet d optimiser les aptitudes au leadership En 2006 l offre de formation au management s est enrichie avec la création de deux programmes destinés aux cadres supérieurs PRISM et NEXTEP Les objectifs de ces programmes sont étroitement associés à la gestion des carrières constituer et faire vivre une communauté de cadres supérieurs occupant des postes clés pour PRISM et favoriser le succès des transitions à forts enjeux pour NEXTEP Il s agit de s assurer que la formation accompagne la politique de gestion de carrière et crée les conditions pour doter les cadres supérieurs de compétences nécessaires au développement du Groupe Document de référence 2006 BNP PARIBAS 219 IN fo Rm At Io NS S oc IAle S et e N vIR oNN eme NtA le S 7 7 Des enjeux opérationnels clairement identifiés fidéliser par des rétrib Utions compétitives Un ensemble de rétrib Utions lar Ge et complet l es rémunérations Les compétences et le niveau de responsabilité sont rémunérés par un salaire fixe en adéquation avec l expérience acquise par les salariés et les pratiques observées pour chaque métier sur le marché Les performances individuelles sont rétribuées par une rémunération variable en ligne avec la réalisation des objectifs fixés Les rémunérations variables revêtent différentes formes selon les métiers bonus dans les métiers financiers commissions dans les métiers commerciaux La politique de rémunération du Groupe vise à être équitable compétitive et sélective Une recherche d équité anime l examen annuel des situations individuelles selon un dispositif piloté au plan mondial par la fonction Ressources Humaines Groupe L actualisation des benchmarking annuels par le centre d expertise Compensation and Benefits de Ressources Humaines Groupe par métier par type d emploi et par pays atteste de l attention portée à la compétitivité des rémunérations fixes et variables Un principe de sélectivité préside à la révision des rémunérations étroitement liée à l évolution des compétences des responsabilités et des performances des salariés apparaissant dans les évaluations professionnelles annuelles l e partage des résultats et de la création de valeur du Groupe Le Groupe cherche à optimiser les dispositifs d intéressement collectif aux résultats selon le contexte légal social et fiscal des entités participation et intéressement en France plans de profit sharing dans de nombreux territoires Participation et Intéressement BNP Paribas SA Au titre des exercices (en euros) 2003 2004 2005 2006 Montant brut 116 769 620148 701 874186 076 788 227 719 000 Montant minimum par salarié 2 3282 9453 772 4 696 Montant maximum par salarié 7 83110 020 10 689 12 732 l actionnariat des salariés Augmentations de capital réservées aux salariés 2006 Moyenne sur 3 ans France International Total Nombre d ayants droit 68 99836 996105 994 101 362 Nombre de souscripteurs 44 28711 56555 85253 174 Taux de souscription 64 %31 %53 %53 % Montant (M ) 219 4 63 2 282 6 239 BNP Paribas lauréat du prix de l Actionnariat salarié 2006 BNP Paribas est une des trois sociétés du CAC40 primées en 2006 dans le cadre du Salon Actionaria sous l égide de la Fédération française des Associations d actionnaires salariés et anciens salariés (FAS) Le Groupe favorise également l actionnariat par l augmentation de capital annuelle réservée aux salariés Depuis la création en 2000 du groupe BNP Paribas le plan d actionnariat mondial permet de proposer aux collaborateurs de devenir actionnaires de leur entreprise en bénéficiant d une décote et d un abondement de l entreprise Depuis lors 7 opérations d augmentation de capital ont été proposées aux salariés du Groupe Un montant supérieur à 200 millions d euros est régulièrement souscrit chaque année Document de référence 2006 BNP PARIBAS 220 IN fo Rm At Io NS S oc IAle S et e N vIR oNN eme NtA le S 7 7 Des enjeux opérationnels clairement identifiés Une large gamme d avantages sociaux Les avantages sociaux développés dans le Groupe visent à accompagner les salariés dans la constitution d une épargne de long terme et à les aider à faire face aux aléas et accidents de la vie par l accès à des systèmes de prévoyance Les dispositifs d épargne salariale Ils ont pour objectif de permettre aux salariés la constitution d une épargne notamment en vue de leur retraite en optimisant les régimes sociaux et fiscaux locaux Hors de France les plans de retraite complémentaire sont privilégiés tandis qu en France les plans d épargne salariale permettent la constitution d une épargne bénéficiant d un régime fiscal privilégié contrepartie d une immobilisation à moyen terme Les plans d épargne salariale d entreprise ou de groupe peuvent être alimentés par des versements en provenance de la participation et de l intéressement des versements volontaires des salariés et de la contribution éventuelle de l entreprise sous forme d abondement Introduit en 2005 dans le dispositif d épargne salariale le Plan d épargne retraite collectif (PERCO) a été souscrit à la fin de l année 2006 par 8 201 salariés qui disposeront de cette épargne à leur départ en retraite sous la forme soit d une rente soit d un capital La protection sociale De longue date le Groupe a mis en place des dispositifs de couverture sociale assurant une protection de haut niveau à ses salariés Ces mécanismes ont fait l objet d une harmonisation notamment hors de France avec l objectif d assurer une plus grande cohérence entre des systèmes parfois marqués par de fortes spécificités locales La prévoyance flexible et personnalisée en France Créé par un accord d entreprise le régime de prévoyance flexible de BNP Paribas a peu d équivalents dans les entreprises françaises Il offre aux salariés un niveau élevé et adapté de garanties pour les arrêts de travail liés à la maladie à l invalidité et au décès À partir d un régime de base applicable par défaut chacun personnalise sa protection selon sa situation personnelle ou familiale en choisissant le niveau de prestations ou de garanties complémentaires adapté capital supplémentaire en cas de décès accidentel rente éducation rente temporaire de conjoint capital en cas de décès du conjoint Les choix peuvent être régulièrement modifiés Fin 2006 ce dispositif de prévoyance flexible touche 37 entités en France et couvre plus de 56 000 personnes Gérer les carrières et la mobilité de façon dynamiq Ue Une G estion des carrières q Ui prépare et accompa Gne les évol Utions la gest Ion Des carr Ières Entretiend évaluationprofessionnelle Entretiende carrière Comités de rémunérationComités de relève Collaborateu r Manage r RessourcesHumaine s BNP Paribas met en uvre une politique de gestion des carrières pour permettre à chacun de continuer à progresser dans le cadre d une évolution construite et cohérente Investissant dans différents programmes de formation continue adaptés aux profils et aux aspirations de chacun le Groupe souhaite promouvoir le développement des compétences de ses collaborateurs et la mobilité interne de façon durable et motivante La gestion des carrières se fonde en premier lieu sur la relation régulière du collaborateur avec son manager Les gestionnaires des Ressources Humaines ont pour mission d accompagner cette relation et de mettre en uvre un suivi de carrière Une relève or Ganisée Une des missions essentielles fixée par le Groupe pour la gestion des carrières est de préparer l avenir en assurant la relève à plus long terme de ses dirigeants Pour cela des Comités de relève réunissent chaque année les responsables des pôles et fonctions et les gestionnaires RH et détectent les cadres à potentiel susceptibles d assurer la relève des postes clés de l entreprise Pour accompagner ces collaborateurs le séminaire Leadership for Development mis en place en 2005 permet aux participants de réaliser un plan de développement individuel en liaison avec leurs responsables opérationnels Cette population regroupe environ 1 500 personnes dans le monde En parallèle pour maintenir un dispositif de relève à plus long terme les cadres juniors bénéficient d un suivi de carrière spécifique comportant des caractéristiques communes telles que des entretiens de carrière rapprochés des séminaires adaptés aux besoins de cette population et des rencontres avec des responsables du Groupe Le Groupe offre plusieurs types de suivi permettant un accompagnement des cadres juniors dans les principales étapes de leur début de carrière Les Cadres à Potentiel Juniors identifiés par les responsables RH au moment de leur passage en deuxième poste en raison de leur potentiel d évolution participent à des animations collectives (séminaires petits déjeuners ) Ils bénéficient d un suivi de carrière spécifique des Ressources Humaines du pôle et du Groupe Les Diplômés de l Enseignement Supérieur (DES) en France sont des collaborateurs embauchés avec un diplôme de niveau bac + 5 et de moins de deux ans d expérience professionnelle qui font l objet dès leur embauche d un suivi spécifique de six ans au travers des étapes de leur vie professionnelle (changement de poste rémunér ation Document de référence 2006 BNP PARIBAS 221 IN fo Rm At Io NS S oc IAle S et e N vIR oNN eme NtA le S 7 7 Des enjeux opérationnels clairement identifiés promotion) lors de séminaires d intégration de formations à la prise de poste ou de formations diplômantes favorisant leur évolution Ce suivi concerne exclusivement la France compte tenu du nombre élevé des recrutements qui y sont effectués Des animations collectives et des suivis spécifiques sont également élaborés à l initiative des pôles métiers fonctions ou territoires pour tous les collaborateurs juniors ou expérimentés qui intègrent le Groupe Une mobilité dynamiq Ue Pour BNP Paribas la mobilité constitue un atout et un moyen privilégié d adaptation des ressources humaines à l évolution de ses activités Grâce à la mobilité chacun peut élargir ses expériences professionnelles et faire progresser sa carrière Différents types de mobilité favorisent les possibilités d évolution des collaborateurs vers d autres métiers et leur permettent d acquérir de nouvelles compétences La mobilité fonctionnelle Changement de poste mais parfois aussi évolution professionnelle c est à dire un élargissement du savoir faire des connaissances ou des responsabilités du collaborateur La mobilité géographique Le collaborateur change de ville ou de pays dans le cas de la mobilité internationale La mobilité intragroupe ou changement d entité juridique Au delà des nombreuses opportunités offertes par la diversité des métiers les choix de mobilité doivent tenir compte des aspirations tout en permettant de capitaliser au mieux les compétences acquises C est pourquoi au travers du système d évaluation professionnelle mis en place dans le Groupe les échanges entre collaborateurs et managers constituent les bases de la gestion des carrières p romo Uvoir la diversité so Us to Utes ses formes et l Utter contre les discriminations Les priorités de la politique de diversité aujourd hui sont de garantir l égalité des chances et le principe de non discrimination notamment en ce qui concerne le recrutement des minorités visibles d améliorer le recrutement et le maintien dans l emploi des personnes en situation de handicap et de promouvoir la féminisation de l encadrement supérieur Le principe de non discrimination est clairement affirmé dans le Règlement Intérieur de BNP Paribas SA depuis 2003 qui est accessible à tous les collaborateurs sur l Intranet n on discrimination et promotion de l é Galité U n en GaG ement et des plans d action bnp p aribas signataire de la charte de la diversité BNP Paribas appartient aux quarante premières entreprises françaises signataires de la Charte de la Diversité Le Groupe a fait l objet d un test par la Haute Autorité de Lutte contre les Discriminations et pour la Diversité (Halde) en janvier 2006 Ce test n a pas révélé de discrimination au niveau du recrutement Le 13 décembre 2006 le Groupe a également signé la Charte d engagement des entreprises au service de l égalité des chances dans l éducation proposée par le ministère de l Éducation nationale pour renforcer les liens et développer les initiatives entre les entreprises et l Éducation nationale Pour BNP Paribas la signature de cette charte s inscrit dans un ensemble d actions engagées de longue date avec le monde éducatif et permettra d amplifier ces actions Un dispositif de contrôle rigoureux du risque de discrimination La discrimination au niveau du recrutement ou de l évolution de carrière a été retenue comme l un des trente risques majeurs pour le Groupe au plan mondial Ce risque a fait l objet en 2005 2006 d une analyse pour évaluer les causes potentielles d incidents (situations de discrimination ou pouvant conduire à une discrimination) définir les contrôles à réaliser pour les prévenir et en mesurer les conséquences possibles et établir un plan d action Ce plan fait l objet d un suivi formalisé par un reporting présenté trois fois par an au Comité Exécutif Le dispositif de droit d alerte éthique permet à tout collaborateur de faire part d interrogations sur les risques de dysfonctionnement en matière de conformité auquel il peut se trouver confronté et notamment des pratiques qu il jugerait discriminatoires Un responsable de la diversité a été nommé en septembre 2005 au sein des Ressources Humaines Groupe de BNP Paribas Sa mission consiste à définir la politique globale et à coordonner les plans d action sur les sujets de non discrimination de promotion de l égalité des chances de féminisation et d internationalisation de l encadrement supérieur Il assume la coordination d ensemble en englobant la thématique du handicap d ia Gnostic a Udit testin G réalisation d un recensement interne sur la diversité Un recensement interne sur la diversité a été conduit au premier semestre 2006 au travers de plus d une trentaine d entretiens auprès de responsables RH France et de filiales et territoires étrangers Les objectifs de ce recensement ont été les suivants connaître la perception de la diversité selon les différents territoires et entités de BNP Paribas connaître les enjeux et les priorités de chacun dresser un état des lieux et identifier les bonnes pratiques à partager dans le Groupe Depuis plusieurs années de nombreuses entités de BNP Paribas développent des actions en faveur de la diversité notamment une sensibilisation interne par la communication et la formation Document de référence 2006 BNP PARIBAS 222 IN fo Rm At Io NS S oc IAle S et e N vIR oNN eme NtA le S 7 7 Des enjeux opérationnels clairement identifiés audit sur les salariés handicapés Un audit de la situation des salariés handicapés a été réalisé d octobre 2005 à mars 2006 en France par le cabinet TH Conseil spécialisé dans le recrutement de personnes handicapées L étude a permis de faire progresser la réflexion du Groupe qui a la volonté de passer d une attitude sociale à une véritable responsabilité sociétale Suite à cet audit un Projet handicap a été mis en place (voir plus loin « Le Projet handicap ») e nquêtes sur l égalité hommes femmes Un groupe de femmes cadres supérieures Mix City lancé fin 2004 à l initiative des Ressources Humaines Groupe est constitué d une dizaine de femmes représentatives des métiers du Groupe En 2005 ce groupe a proposé aux Ressources Humaines des pistes pour favoriser l accession des femmes à des postes de direction Ce groupe intervient sur cinq chantiers des services pour faciliter la vie quotidienne la gestion des congés de maternité l organisation du temps de travail le mentoring et le coaching ainsi que la constitution d un réseau femmes Une démarche concertée r éduire les inégalités liées à la maternité Un accord sur l égalité professionnelle hommes femmes signé par les organisations syndicales en 2004 prévoit une égalité de traitement en matière de recrutement de salaire et de promotion ainsi que des mesures sur le congé de maternité Ainsi chaque salariée est reçue en entretien par son gestionnaire individuel avant son congé de maternité et au moins deux mois avant son retour pour définir les conditions de reprise d activité Le critère de limite d âge pour la détection de cadres à potentiel a été remplacé par un critère d expérience professionnelle pour moins pénaliser les femmes qui ont eu des enfants Des filiales du Groupe ont signé des accords similaires BPLG Cetelem BNP PAM et BNP Paribas Assurance En 2006 un autre accord a été signé par quatre organisations syndicales de BNP Paribas SA au sujet des modalités d application de la loi du 23 mars 2006 sur l égalité salariale lors d un congé de maternité d adoption ou postnatal Il fixe les règles de détermination des augmentations minimales fixes et variables de rémunérations p romotions et discrimination un recours possible à une commission paritaire Un collaborateur qui estime avoir fait l objet d une discrimination traduite sous forme d une absence de promotion ou d augmentation individuelle peut adresser une demande à la commission de recours en matière de révision annuelle de situation Par un accord signé par les cinq organisations syndicales BNP Paribas a créé cette commission paritaire compétente pour examiner la situation des salariés qui prétendent à une révision de leur situation sous la forme d une promotion ou d une augmentation Elle se réunit chaque année pour examiner les dossiers qui lui ont été transmis elle est composée de représentants des Ressources Humaines Groupe et des organisations syndicales l e projet handicap BNP Paribas SA comptait à la fin de l année 2006 un équivalent de 1 012 travailleurs handicapés en France métropolitaine Pour mieux coordonner les efforts et davantage faciliter l insertion des personnes handicapées la banque a créé une équipe dédiée Projet handicap au sein de la fonction Ressources Humaines Groupe Celle ci a pour mission de mettre en uvre les recommandations d un consultant spécialiste en ressources humaines et en organisations appliquées au handicap qui a identifié à partir de l existant les principaux axes d intervention À cet égard BNP Paribas développe le recours à la sous traitance auprès du secteur protégé ou adapté Elle y uvre directement depuis 1981 avec la création par sa Mutuelle de l Institut des Cent Arpents installé dans la banlieue d Orléans dont fait partie l ESAT (1) Jean Pinault Sa capacité s est récemment accrue pour permettre de faire travailler 105 travailleurs handicapés contre 80 précédemment aux côtés des 11 personnes à fort handicap abritées dans son centre de vie BNP Paribas cherche à accroître sensiblement le nombre des travailleurs handicapés qu elle emploie par l élargissement du vivier de candidats et à soutenir ceux de ses employés confrontés à un handicap directement ou dans leur famille Chaque fois que nécessaire la banque procède à l adaptation des postes de travail et de leur environnement et intervient avec le service social le service de santé au travail et la Mutuelle du Groupe pour améliorer les conditions de vie personnelles et acquérir pour ses collaborateurs et leurs enfants handicapés des appareils coûteux BNP Paribas SA a poursuivi cette année son action Accueil et Service pour améliorer l accessibilité de ses sièges aux clients comme aux collaborateurs Un audit complet est en uvre sur la conformité de ses immeubles centraux Présenté aux représentants du personnel de BNP Paribas SA ce projet qui à terme concernera l ensemble du Groupe sera d abord étendu aux filiales en France puis à certains territoires hors de France s ensibilisation et formation Le séminaire des responsables de ressources humaines en charge de la gestion de carrières au plan mondial a eu pour thème en 2006 le management des différences 180 responsables des Ressources Humaines dont plus de 130 basés en France ont assisté pendant deux jours à des présentations de la politique de diversité et de sa déclinaison sur les processus des ressources humaines La présentation de la politique de diversité a été complétée par des témoignages de responsables RH dans des pays ayant développé depuis de nombreuses années des actions en matière de diversité et de non discrimination notamment le Royaume Uni les États Unis Hong Kong et Singapour Au niveau du Groupe des informations sur la diversité ont été relayées sur l Intranet et sur la lettre d information hebdomadaire accessible à tous les collaborateurs l opération sur le film Plafond de verre proposée par l IMS avec un rappel de l engagement en matière de diversité une information sur le test dont le recrutement de BNP Paribas a fait l objet de la part de la Halde et des points réguliers sur le Projet Banlieues Plusieurs sites étrangers ont mis en place des actions de communication interne pour marquer leur engagement en faveur de la diversité notamment à Londres au Canada et au sein de Bank of the West (1) Établissement et Services d Aide par le Travail (1) Établissement et Services d Aide par le Travail Document de référence 2006 BNP PARIBAS 223 IN fo Rm At Io NS S oc IAle S et e N vIR oNN eme NtA le S 7 7 Des enjeux opérationnels clairement identifiés proté Ger la santé des collaborate Urs La politique de santé au travail du Groupe va au delà de la seule conformité avec l évolution des législations Les enjeux majeurs tiennent à la prévention des risques et à l accompagnement des fragilités et inaptitudes la prévention des risq Ues professionnels La prévention passe par l identification des risques professionnels agression dans les agences troubles musculo squelettiques dysfonctionnement des climatisations et des ventilations Pour prévenir ces risques une équipe pluridisciplinaire créée en 2006 réunit et met en réseau les compétences de tous les intervenants pour faire face à des pathologies issues de multiples facteurs L accompagnement médical des salariés victimes d agression surtout en région parisienne s intègre dans un dispositif développé avec les Urgences médicales de Paris Progressivement renforcé lors des dernières années ses effets bénéfiques se mesurent par la diminution des arrêts post agression la baisse de la durée des arrêts et du nombre de mutations pour inaptitude au poste En 2006 156 personnes ont bénéficié d un accompagnement médical après une agression 7 ont été orientées en consultation spécialisée pour une prise en charge psychologique La prévention des autres risques professionnels fait l objet de mesures adaptées campagnes d information formation ergonomie de conception ergonomie de correction et procédures d alerte Le haut niveau de vigilance porté conjointement par le Service de Santé au Travail les hiérarchies les services immobiliers l ergonomie et les instances paritaires n est pas étranger au très faible taux de déclaration de troubles musculo squelettiques dans BNP Paribas SA l accompa Gnement des fra Gilités et inaptit Udes Comme pour la prévention le reclassement des salariés après plusieurs mois d absence suite à une maladie fait l objet d une collaboration entre le Service de Santé les gestionnaires RH et les hiérarchies Compte tenu de la rapidité des évolutions dans l entreprise la réintégration doit prendre en compte les changements dissiper les inquiétudes des salariés et donner le temps de trouver de nouveaux repères Dans certains cas l accompagnement passe par une visite de préreprise au médecin du travail à l initiative du salarié du médecin traitant ou du médecin conseil Cette évaluation permet au médecin du travail de préparer la reprise avec les intervenants selon les éventuelles séquelles ou le handicap résiduel du malade Hors de France les entités s efforcent d optimiser la prévention des risques sanitaires et l accès aux soins des salariés en lien avec les systèmes de santé locaux Ainsi les salariés de l UkrSibbank irradiés à la suite de l accident de la centrale nucléaire de Tchernobyl bénéficient d indemnités et de congés supplémentaires et font l objet d un suivi spécifique dans le cadre du dispositif mis en place par les autorités ukrainiennes BNP Paribas est membre actif de l association Sida Entreprises qui regroupe les principaux investisseurs français en Afrique pour contribuer à résoudre les problèmes persistants de prévention d accès aux soins et de suivi des traitements qui restent dominants malgré l aide financière mise en uvre dans les pays exposés BNP Paribas contribue à la constitution de plates formes interentreprises dans les pays de l Afrique de l Ouest où le Groupe est présent par le réseau de ses banques associées (BICI) l a l Utte contre les discriminations inté Grée à la Gestion des carrières non discrimination lors du recrutement Les outils du recrutement ont vocation à prévenir la discrimination et à renforcer l égalité des chances Une équipe centralisée traite plus de 90 % des recrutements en France Cette organisation est un gage d objectivité du processus La transparence dans les postes offerts est assurée par la publication d offres d emploi et de stages sur le site Internet Une revue complète des méthodes de recrutement a conduit à des changements Des outils d évaluation de la personnalité et de comportement au travail ont été mis au point pour rendre plus objectifs les entretiens avec les chargés de recrutement Un nouvel outil implanté en mars 2006 permet une aide au tri des curriculum vitae sur cinq postes types concentrant une forte proportion des recrutements du réseau d agences Un tri automatique propose aux chargés de recrutement les candidatures les plus adaptées au profil recherché L outil ne fait plus apparaître la nationalité sur le dossier rempli par le candidat sur Internet BNP Paribas participe à des forums de recrutement diversité IMS Africagora AFIJ Zéro Discrimination à Lyon Nos quartiers ont du talent avec le MEDEF Régulièrement le Groupe est présent sur des forums emplois dans des zones sensibles p romotion au niveau de cadre supérieur Depuis 2005 l attention des Ressources Humaines sur la non discrimination est sollicitée dans les processus de nomination Le gestionnaire doit être garant de l absence de discrimination de toute nature (âge origine sexe) à chaque étape du processus de proposition Une attention particulière est portée pour essayer de respecter dans le flux de promotion la proportion hommes femmes dans la population candidate à la promotion Une attention est également accordée aux collaborateurs seniors En 2006 les collaborateurs de 55 ans et plus représentent plus de 7 % des nominations Document de référence 2006 BNP PARIBAS 224 IN fo Rm At Io NS S oc IAle S et e N vIR oNN eme NtA le S 7 7 Annexes NRE Social Des éléments complémentaires seront disponibles dans le rapport sur le Développement Durable qui sera mis en ligne sur le site www invest bnpparibas com dans les prochains mois Indicateurs de la loi NRE Social Exercice 2006 Périmètre 1 rémunération totale et avantages de toute nature versés durant l exercice à chaque mandataire social Voir la partie 2 1 Rémunérations Groupe 2 rémunérations et avantages de toute nature que chacun des mandataires sociaux a reçus durant l exercice de la part des sociétés contrôlées au sens de l article l 233 13 Voir la partie 2 1 Rémunérations Groupe 3 liste de l ensemble des mandataires et fonctions exercées dans toute société par chacun de ces mandataires durant l exercice Voir la partie 2 1 Composition du Conseil d administration Groupe 4 effectif total de l entreprise dont cdd Voir la partie 7 1 Une évolution des effectifs liée au développement du G\ roupe Groupe L effectif géré par le Groupe fin 2006 est de 141 911 ETP en progression de 32 131 ETP par rapport à 2005 à la suite des acquisitions de BNL et d UkrSibbank En France l effectif géré par le Groupe a atteint 57 123 ETP Pour BNP Paribas SA il atteint 39 239 ETP dont 184 CDD La notion de « cadre » utilisée dans un environnement français n est pas transposable en tant que telle au pla\ n mondial À titre indicatif la proportion de cadres au sein de BNP Paribas SA poursuit sa progression 35 7 % en 2002 37 7 % en 2003 39 7 % en 2004 42 4 % en 2005 44 6 % en 2006 France 5 embauches en distinguant cdd et cdi Au 31 décembre 2006 le nombre total d embauches au niveau mondial s est élevé à envir\ on 14 000 nouveaux collaborateurs permanents Groupe Le Groupe a réalisé 4 693 recrutements en CDI en France dans l année 2006 traduisant une progression de 19 % par rapport à 2005 GroupeFrance Concernant BNP Paribas SA en France métropolitaine le nombre de recrutements s établit à 3 297 8 1 387 hommes (42 %) et 1 911 femmes (58 %) dont 526 CDD (147 hommes et 379 femmes) et 200 transformations de CDD en CDI (65 hommes et 135 femmes) SA Métropole Voir la partie 7 2 Le recrutement qui fournit des informations détaillées sur ce sujet Les échanges lors du Comité européen comme du Comité de groupe ont été soutenus en 2006 Ce dernier a finalisé les travaux engagés en 2005 sur la cohérence des règles sociales dans les entités du Groupe en France Celles ci présentées au Comité de groupe du 6 avril 2006 ont fait l objet d un large consensus quatre organisations syndicales ont adhéré aux principes qui y sont définis Il constitue désormais un document de référence en matière de protection sociale de gestion des emplois et de développement de carrière La Commission du droit social instance nationale d information et de négociation de BNP Paribas SA s est réunie à 32 reprises en 2006 et a permis la signature de 13 accords d entreprise Plusieurs d entre eux améliorent ou développent les rétributions dans l entreprise notamment l épargne salariale Un nouvel accord d intéressement signé le 29 juin pour la période 2006 2008 associe les salariés à la croissance et aux résultats du Groupe Il est assis sur le résultat brut d exploitation consolidé en cohérence avec la stratégie internationale du Groupe et son organisation en lignes de métiers mondiales Un accord salarial pour l année 2006 a porté sur la mise en place d une mesure générale et l attribution d un bonus exceptionnel Six ans après la signature de l accord sur l aménagement et la réduction du temps de travail les signataires ont modifié le dispositif applicable aux cadres au forfait pour prendre en compte le développement de l entreprise et l évolution de ses métiers En même temps des dispositions ont été mises en uvre permettant de transférer des jours épargnés dans un Compte Épargne Temps vers les dispositifs d épargne salariale ou d épargne retraite À la suite de l accord du 9 avril 2004 sur l égalité professionnelle entres les hommes et les femmes un nouvel accord a été conclu le 28 juillet 2006 définissant les règles d évolution de la rémunération individuelle des salariés à l issue d un congé de maternité ou d adoption e ntretenir Un dialo GUe social de q Ualité 7 3 Annexes NRE Social Document de référence 2006 BNP PARIBAS 225 IN fo Rm At Io NS S oc IAle S et e N vIR oNN eme NtA le S 7 7 Annexes NRE Social Indicateurs de la loi NRE Social Exercice 2006 Périmètre 6 difficultés éventuelles de recrutement L attractivité du groupe BNP Paribas reste très élevée en dépit d un contexte de marché plus tendu avec près de 150 000 candidatures spontanées reçues en 2006 dont 75 % via Internet En 2006 la répartition par profil des recrutements s est équilibrée En effet les recrutements se répartissent également entre 50 % de jeunes diplômés à bac + 2 3 et 50 % de collaborateurs expérimentés La partie 7 2 Le recrutement fournit des informations détaillées sur la répartition des recrutements par profil Groupe France 7 licenciements et leurs motifs Pour l année 2006 le nombre total de licenciements s établit à 230 ETP au sein de BNP Paribas SA en France métropolitaine Les principaux motifs de licenciement demeurent les insuffisances SA Métropole 8 heures supplémentaires En 2006 le volume d heures supplémentaires payées au sein de BNP Paribas SA en France métropolitaine a atteint 61 164 heures ce qui représente 0 1 % des effectifs SA Métropole 9 main d uvre extérieure à la société Assistance extérieure le nombre moyen mensuel d intérimaires se maintient à un niveau limité de 193 ETP La durée moyenne des contrats s établit à 24 jours Les dépenses de BNP Paribas SA en France au titre de l intérim s élèvent à 8 9 millions d euros SA Métropole BNP Paribas poursuit le référencement des agences d intérim et sociétés de service Depuis 2005 cette démarche s est étendue à toute l Europe Une vigilance particulière est exercée sur les contrats liant BNP Paribas à ces entreprises quant au respect des législations sociales et à la prévention du délit de marchandage En 2006 l obligation de faire appel aux sociétés garantissant le respect de la législation sociale a été rappelée à toutes \ les entités du Groupe concernées Europe 10 le cas échéant informations relatives aux plans de réduction des effectifs et de sauvegarde de l emploi aux efforts de reclassement aux réembauches et aux mesures d accompagnement Voir la partie 7 2 Adapter qualitativement et quantitativement l emploi où ce sujet est traité de façon circonstanciée SA Métropole 11 organisation du temps de travail De multiples possibilités d aménagement du temps partiel sont o\ ffertes aux salariés Le pourcentage des effectifs utilisant la formule de temps partiel s établit à 10 4 % en France 11 4 % pour BNP Paribas SA Métropole et 8 % pour les filiales À partir d un an d ancienneté les salariés peuvent bé\ néficier d un Compte Épargne Temps alimenté par des jours de congés Les jours ainsi placés peuvent être pris sous diverses formes (congés pour convenance personnelle co \ investissement en formation financement d un passage à temps partiel) À fi\ n 2006 10 727 salariés utilisent un Compte Épargne Temps En accord avec leur responsable les salariés peuvent également bénéficier de 5 à 20 jours de congés supplémentaires sans solde SA Métropole 12 durée de travail pour le salarié à temps plein En France l horaire moyen hebdomadaire d un salarié à temps complet selon la règle générale est de 35 heures Pour BNP Paribas SA le nombre de jours théoriques annuels travaillés par salarié en horaire collectif était de 205 jours en 2006 SA Métropole 13 durée du temps de travail pour le salarié à temps partiel 11 4 % des salariés ont opté pour le temps partiel 94 % d entre eux sont des femmes Les principales formules permettent de travailler à 50 % 60 % ou 80 % d un équivalent temps plein 70 2 % des salariés à temps partiel ont opté pour la formule à 80 % SA Métropole 14 l absentéisme et ses motifs Pour BNP Paribas SA en France métropolitaine en 2006 le taux global d absentéisme s établit à 4 48 % dont 1 37 % pour les congés de maternité Le taux de 3 11 % correspondant à l absentéisme hors maternité est un des plus bas historiquement connus par BNP Paribas SA Hors maternité la principale cause d absentéisme reste la maladie liée aux pathologies courantes dans la société française notamment celles qui gé\ nèrent des absences de longue durée Voir le Bilan Social SA Métropole 15 les rémunérations La rémunération mensuelle moyenne pour BNP Paribas SA en France métropolitaine s est établie à 2 942 euros en 2006 95 6 % des salariés ont bénéficié d une rémunération variable (95 4 % de femmes et 95 8 % d hommes) 39 7 % ont bénéficié d une augmentation du salaire fixe 12 2 % ont bénéficié d une promotion dans un niveau supérieur Voir la partie des 7 2 Proposer des rétributions diverses et compétitives SA Métropole Document de référence 2006 BNP PARIBAS 226 IN fo Rm At Io NS S oc IAle S et e N vIR oNN eme NtA le S 7 7 Annexes NRE Social Indicateurs de la loi NRE Social Exercice 2006 Périmètre 16 l évolution des rémunérations Le 22 décembre 2005 un accord salarial portant sur l année 2006 dans le cadre de négociations anticipées a été signé À compter du 1 er janvier 2006 le salaire annuel des collaborateurs de BNP Paribas SA a été augmenté de 1 20 % avec un plancher de 315 euros Fin février 2006 les salariés de BNP Paribas SA ont perçu un bonus exceptionnel compris entre 500 et 1 000 euros correspondant à 20 % d une mensualité SA Métropole 17 les charges sociales Le montant des charges sociales au titre de 2006 pour le Groupe s élève à 2 336 millions d euros L augmentation par rapport à 2005 provient de la croissance du Groupe et notamment de l intégration de BNL qui y a contribué à\ hauteur de 356 millions d euros Groupe 18 application des dispositions du titre iv livre iv du code du travail (intéressement et participation et plans d épargne salariale) Voir la partie 7 2 Fidéliser par des rétributions compétitives Le montant des actifs détenus au titre de l épargne salariale par les salariés et anciens salarié\ s du Groupe s élève au 31 décembre 2006 à 3 9 milliards d euros (dont 3 5 milliards au titre de l actionnariat) Pour l augmentation de capital mondiale réservée au personnel en 2006 la répartition géographique des souscripteurs hors de France s établit comme suit Europe (55 %) Asie (26 %) Amérique du Nord (6 %) Afrique (5 %) Amérique du Sud (5 %) Moyen Orient (2 %) Groupe 19 égalité professionnelle entre les hommes et les femmes de l entreprise Voir la partie 7 2 Promouvoir la diversité 52 8 % des collaborateurs de BNP Paribas (effectifs physiques) dans le monde sont des femmes Groupe Pour BNP Paribas SA Métropole la répartition de l effectif s établit à 17 997 ETP hommes et 21 241 ETP femmes Suite à l accord du 9 avril 2004 sur l égalité professionnelle un nouvel accord a été conclu le 28 juillet 2006 définissant les règles de l évolution de la rémunération individuelle des salariés au retour d un congé de maternité ou d adoption La proportion des femmes dans la catégorie cadres poursuit sa progression 34 2 % en 2001 35 7 % en 2002 36 9 % en 2003 37 7 % en 2004 38 8 % en 2005 40 3 % en 2006 La proportion de femmes dans les promotions à une catégorie supérieure évolue comme suit 54 7 % en 2002 55 6 % en 2003 55 8 % en 2004 57 1 % en 2005 58 1 % en 2006 SA Métropole 20 relations professionnelles et bilan des accords collectifs Voir la partie 7 2 Entretenir un dialogue et un climat social de qualité Comme au cours des années précédentes le dialogue social au sein de BNP Paribas SA a été constructif en 2006 Instance de négociation la Commission de Droit Social s est réunie à 32 reprises et 13 nouveaux accords ont été conclus avec les organisations syndicales Plusieurs de ces accords ont permis d améliorer et développer l épargne salariale au sein de l entreprise SA Métropole 21 les conditions d hygiène et de sécurité Voir la partie 7 2 Protéger la santé et assurer la sécurité de nos col\ laborateurs qui développe les initiatives prises en 2006 Au delà des initiatives développées dans le rapport des action\ s plus ponctuelles ont été réalisées en 2006 Formation de tout le personnel médical aux soins d urgences et à\ la réanimation Un plan quinquennal de formation aux urgences et recyclage annuel pour l utilisation de défibrillateur semi automa\ tique pour tout le personnel médical a été défini Une formation prat\ ique a été mise en place portant sur une révision des protocoles et les gestes pratiques Une formation continue du personnel médical \ a été réalisée sur les vaccinations l audiométrie et les risques sanitaires émergents Des suivis audiométriques ont été mis en place\ pour les salariés en collaboration avec la Caisse régionale d assurance maladie d Île de France (CRAMIF) en v\ ue d améliorer l ambiance phonique ErgonomieDes conseils en ergonomie pour l aménagement des postes de travail\ ont été mis à disposition de tous les collaborateurs BNP Paribas SA Disponibles sur le portail Intranet du Groupe ils portent notamment sur la prévention des comportements à risques pour la santé et l étude du poste de travail Des \ études de matériels ont été menées pour définir les matériels et les équipements susceptibles de figurer dans le périmètre d intervention du service de Santé au Travail L ergonomie des postes de travail est étudiée au stade de la conception pour l\ e matériel et pour les implantations ainsi qu au stade de l ergonomie de correction lors des visites de sites par chaque médecin 950 personnes ont participé à la campagne de don du sang La structure médicale d accueil destinée aux fumeurs a été maintenue\ comme la possibilité d accès volontaire à la consultation de sevrage tabagique Fin 2006 ce sevrage est associé à la méthode Allen Carr SA Métropole Document de référence 2006 BNP PARIBAS 227 IN fo Rm At Io NS S oc IAle S et e N vIR oNN eme NtA le S 7 7 Annexes NRE Social Indicateurs de la loi NRE Social Exercice 2006 Périmètre 22 la formation Voir la partie 7 2 Maintenir la compétence des salariés et des équipes Pour BNP Paribas SA en métropole le nombre d inscrits en formations diplômantes s est établi à 469 pour le Brevet Professionnel (BP) de Banque 527 pour le Brevet de Technicien Supérieur (BTS) Banque et 271 pour l Institut Technique de Banque (ITB) En 2006 l exercice du Droit Individuel à la Formation (DIF) est monté en charge avec le \ nouvel outil Focal (Formation Catalogue Accords en Ligne) Pour BNP Paribas SA à fin novembre 10 000 exercices du DIF ont été acceptés pour environ 160 000 heures de formation SA Métropole 23 emploi et insertion des travailleurs handicapés dans l entreprise Voir la partie 7 2 Promouvoir la diversité Audit sur les salariés handi\ capés et Le Projet Handicap Le groupe de travail Accessibilité composé de collaborateurs des fonctions Systèmes d Information Groupe Ressources Humaines Groupe Immobilier d Exploitation Efficacité Opérat\ ionnelle Groupe et du pôle Banque de Détail en France poursuit l objectif de permettre aux collaborateurs et aux clients handicapés une meilleure utilisation de l information sur les sites bancaires Ainsi le site Internet du recrutement a été reconfiguré et est utilisable par les non voyants possédant un matériel adapté La police de caractères utilisée sur le portail Intranet devient variable pour s adapte\ r aux différentes vues BNP Paribas a également poursuivi l implantation de distributeurs de billets a\ vec une fonction son qui après mise en place d un logiciel d accès devraient représenter plus de la moitié du parc d automates d ici fin 2008 Une formation spécifique est dispensée auprès des chefs de projets pour intégrer les aspects d accessibilité dans tout nouveau logiciel Pour soutenir l engagement bénévole des collaborateurs la Fond\ ation BNP Paribas a maintenu le programme Coup de pouce En 2006 comme les autres années la lutte contre le handicap s avère être l un des principaux centres d intérêt et engagements associatifs des salariés SA Métropole 24 les uvres sociales Les activités sociales et culturelles à caractère national sont gérées par le Comité central d entreprise les services de proximité sont gérés par les Comités d établissement locaux Ces prestations vont de l organisation de séjours de vacances pour les enfants et les salariés à la participation aux frais de \ repas à l aide sociale aux familles et à la mise à dispositi\ on de bibliothèques de discothèques vidéothèques médiathè\ ques et d abonnements à tarifs réduits pour des théâtres et cinémas Une association sportive et culturelle offre la possibilité de pratiquer différents sports collectifs et de nombreuses activités culturelles La répartition des concours apportés par BNP Paribas SA au financement des uvres sociales figure dans le bilan social de BNP Paribas SA SA Métropole 25 les relations entretenues par la société avec les associations d insertion les é\ tablissements scolaires les associations de défense de l environnement les associations de consommateurs et les populations riveraine\ s Voir le rapport Développement Durable dans sa partie L Ancrage dans le tissu social Le réseau de Banque de Détail de BNP Paribas SA en France est engagé dans plus de 1 000 partenariats volontaires dans le cadre d accords formalisés ou non Ces relations avec des établissements de formation passent souvent par des\ offres de stages des contrats d apprentissage ou de qualification Un grand nombre de ces partenariats ont aussi pour objectif de promouvoir les initiatives sportives culturelles et artistiques de jeunes ainsi que des initiatives locales en fav\ eur de l insertion de la lutte contre l exclusion et de la protection de l environnement Projet Banlieues Pour ce projet le volet de Soutien à des associations de quartier porte en grande partie sur l éducation Il a pour buts de développer l activité économique d aider l \ insertion des jeunes et de créer du lien social Trente quatre projets ont été retenus en 2006 une grande partie porte sur des thèmes liés à l éducati\ on Pour plus d informations voir le rapport Développement Durable L Ancrage dans le tissu social Projet Banlieues Associations de consommateurs Le département Qualité et Relations Consommateurs du métier d\ e Banque de Détail en France a établi des partenariats avec une dizaine d associations d\ e consommateurs SA Métropole Document de référence 2006 BNP PARIBAS 228 IN fo Rm At Io NS S oc IAle S et e N vIR oNN eme NtA le S 7 7 Annexes NRE Social Indicateurs de la loi NRE Social Exercice 2006 Périmètre 26 méthodes selon lesquelles l entreprise prend en compte l impact territorial de ses activités en matière d emploi et de développement régional Voir la partie 7 2 Adapter qualitativement et quantitativement l emploi Le Groupe cherche à accompagner le développement économique des territoires dans lesquels il exerce ses activités en finançant le développement de l activité de ses clients B\ NP Paribas est un acteur majeur du financement des entrepreneurs et des petites entreprises de création récente qui constituent la base du tissu économique en France Le d\ ernier baromètre de satisfaction de la clientèle des entreprises mesure les progrès perçus dans la qualité du suivi et de l accompagnement assurés par le dispositif des Centres d Affaires L accès régional à des centres d expertise ( Trade Center salles des marchés) est également apprécié très favorablement Avec le Projet Banlieues le Groupe a contribué à employer 3 400 personnes en Seine Saint Denis et se fixe l objectif d être le premier employeur privé du département d ici 2008 en créant 2 500 emplois supplémentaires En Rhône Alpes à fin septembre 2006 grâce à la collaboration entretenue avec l Adie 23 % des prêts solidaires mis en place par la délégation locale l ont été avec les ressources BNP Paribas Cette position est favorisée par l existence d un réseau de 31 249 collaborateurs 2 200 agences et 4 200 automates Par son réseau de Banque de Détail hors de France BNP Paribas contribue aussi au financement et au développement de l économie locale Le Groupe s efforce de faire accéder des collaborateurs locaux aux postes de responsabilité Les postes d expatriés demeurent volontairement en nombre limité SA Métropole 27 importance de la sous traitance méthodes selon lesquelles la société promeut auprès de ses sous traitants les dispositions des conventions fondamentales de l oit Efficacité Opérationnelle Groupe EOG centralise tous les contrats d achats de matéri\ els ou de services dont le montant unitaire annuel est supérieur à un million d euros Tous les contrats négociés et signés par EOG comprennent depuis 2002 un ensemble de clauses engageant au respect des conventions fondamentales de l OIT ou rappelant les princi\ pes du droit du travail du pays de la signature quand ceux ci sont plus stricts que les principes de l OIT Dans une perspective de transparence EOG a ouvert l Espace Fournisseurs sur le site Internet du Groupe La relation fournisseur fait explicitement référence au développement durable et aux conventions de l OIT (http \ fournisseur bnpparibas com dev htm) Face à une tendance croissante à l externalisation des fonctions informatiques BNP Paribas apporte une réponse novatrice en créant avec IBM France une co entreprise destinée à assurer l exploitation informatique du Groupe Cette alliance stratégique répond aux exigences de maîtrise et de diminution des coûts info\ rmatiques tout en permettant d entretenir un centre d expertise et un cadre technologique performant en France Ce partenariat original a permis l\ a conservation d une maîtrise technologique tout en garantissant un aménagement social sans heurt \ les salariés concernés ayant conservé le bénéfice des dispositions liées à leurs statuts individuels et collectifs \ Les activités de développement informatique au Maroc et en Inde demeurent limitées Elles n ont pas donné lieu à des suppressions d emplois en France Elles n ont pas fait l objet d \ une externalisation et sont assurées par des filiales du Groupe Groupe 28 méthodes selon lesquelles la société s assure du respect par ses filiales des dispositions des conventions fondamentales de l oit Dans le cadre de la mise en uvre du règlement 97 02 EOG a réalisé en 2004 2005 et 2006 une collecte et un audit systématiques des contrats de sous traitance les plus importants sign\ és localement par les entités du Groupe L absence ou l imprécision des clauses socialement responsables constituent un motif de renégociation du contrat Au delà des contrôles hiérarchiques définis par le système de Contrôle Interne du Groupe la responsabilité de la vérification de la conformité à ces directives est du ressort des équipes d audit et de l Inspection Le dispositif de droit d alerte éthique permet à tout collaborateur de faire part d interrogations sur les risques de dysfonctionnement en matière de conformité auquel il peut se trouver confronté Groupe 29 méthodes selon lesquelles les filiales étrangères de l entreprise prennent en compte l impact de leurs activités sur le développement régional et les populations locales Toutes les filiales du Groupe sont systématiquement rattachées à un pôle de métier\ contribuant à la réalisation de sa stratégie à la mise en uvre de ses politiques et à l exercice de sa responsabilité sociale Le niveau de rémunération assuré par BNP Paribas à ses collaborateurs notamment dans les pays émergents a\ insi que les dispositifs de prévention et de couverture santé dont ils bénéficient contribuent à l amélior\ ation du niveau de vie de leur environnement familial et social Le Groupe limite son recours à l expatriation et ouvre aux salariés locaux la possibilité d accéder à des post\ es de responsabilité et de management Groupe Document de référence 2006 BNP PARIBAS 229 IN fo Rm At Io NS S oc IAle S et e N vIR oNN eme NtA le S 7 7 Annexes NRE Environnemental 7 4 Annexes NRE Environnemental Des éléments complémentaires seront disponibles dans le rapport sur le Développement Durable qui sera mis en ligne sur le site www invest bnpparibas com dans les prochains mois Indicateurs de la loi NRE Environnement Exercice 2006 Périmètre 1 consommation de ressources en eau Le taux de collecte de l information a progressé en 2006 et s établit en France métropolitaine à 34 % des effectifs concernés Sur ce périmètre la consommation d eau s élève à 22 m 3 par ETP France (IC + Filiales + GPAC) À l international le périmètre de reporting s étend et se fiabilise il couvre 49 % du Groupe hors de France La consommation d eau s élève à 24 5 m 3 par ETP International 2 consommation de matières premières Pour un groupe de Services Financiers la principale consommation de matières concerne l utilisation de papier Le poids total de papier consommé en France comprenant les bobines de papier des centres éditiques les ramettes de papier et le papier acheté par les imprimeurs pour le compte de BNP Paribas représente 9 521 tonnes Sur cette base la consommation de papier par ETP diminue de 5 5 % en 2006 elle s établit à 172 kg par ETP France À l international la consommation de papier est de 151 kg par ETP sur 56 % du périmètre Groupe hors France La consommation de produits verts représente en France 9 % des fournitures de bureau Sur un périmètre représentant 60 % du Groupe à l étranger ces produits atteignent en moyenne 12 % avec des niveaux significativement supérieurs au Japon et en Suisse International 3 consommation d énergie La consommation d électricité en France baisse de 6 % pour s établir à 255 6 GWh soit une consommation moyenne de 4 591 kWh par ETP France À l international la collecte des consommations poursuit sa progression en 2006 et représente 54 % des effectifs du Groupe Sur ce périmètre la consommation représente 6 582 kWh par ETP Groupe 4 mesures prises pour améliorer l efficacité énergétique Voir le rapport Développement Durable dans sa partie Les impacts sur l environnement naturel Une utilisation de tous \ les leviers d amélioration Au travers de la fonction Immeubles d Exploitation (IMEX) le Groupe s est doté d une politique générale de gestion environnementale La réhabilitation de l immeuble situé 14 rue Bergère à Paris a été engagée avec l objectif d obtenir la c\ ertification NF bâtiments tertiaires démarche HQE délivrée par le CSTB Il s agirait d une première en France pour des travaux de réhabilitation En novembre pour les phases programme et conception l évaluation du niveau atteint qualifiait\ sept cibles de « très performantes» quatre de « performantes» et trois de « base» dépassant le niveau minimum de la certification Un appel d offres a été lancé auprès de six entreprises proposant des solutions informatisées de maîtrise des demandes en énergie deux entreprises et deux sites pilotes à Levallois et à Montigny ont été retenus pour tester ces systèmes En 2006 il a été procédé à une analyse de toutes les consommations locales en é\ lectricité des sites BNP Paribas en province en repérant pour chaque abonnement EDF des possibilités de maîtrise\ des consommations plus efficace Immeubles Centraux Pour l éclairage de la signalétique des agences les tubes fl\ uorescents de type T8 sont remplacés par d autres de type T5 donnant la même luminosité pour une consommation inférieure de 30 % Les guichets automatiques de banque sont éclairés avec des LED ampoules de longue durée consommant moins d énergie Réseau France 5 recours aux énergies renouvelables En France une partie de l alimentation en électricité est four\ nie par un opérateur dans le cadre d un contrat incluant une obligation de fournir 15 % d électricité d origine renouvelable France À l international les entités au Canada ont recours aux énergies renouvelables pour 100 % de l électricité et en Allemagne BNP Paribas Frankfort et Cortal Consors pour 18 % de leur consommation Canada Allemagne Document de référence 2006 BNP PARIBAS 230 IN fo Rm At Io NS S oc IAle S et e N vIR oNN eme NtA le S 7 7 Annexes NRE Environnemental Indicateurs de la loi NRE Environnement Exercice 2006 Périmètre 6 conditions d utilisation des sols Pour chaque opération Meunier Habitat désigne un bureau d étude spécialisé qui établit un diagnostic sur l \ état de pollution des sols Un programme de reconnaissance des sols est défini les études de pollution sont \ mises en uvre (sondages analyses) et un rapport est rédigé Après analyse Meunier Habitat s appuie sur le diagnostic pour réaliser les travaux de dépollution nécessaires à l obtention d un sol en parfaite conformité avec la réglementation Ces actions rejoignent les contraintes environnementales de la certification Habitat et Environnement appliquée à certains programmes de Meunier Habitat Il s agit de maîtriser les nuisances \ dues à la pollution pour répondre aux objectifs recherchés en terme de santé d équilibre écologique et de confort d usage Meunier Habitat La filiale Klépierre effectue systématiquement une étude des impacts environnementaux lors de la construction de nouveaux centres commerciaux À Aubervilliers le chantier et l exploitation du futur cen\ tre commercial répondent à des critères HQE dépollution des terres préservation de la nappe phréatique qualité de l eau gestion des déchets En 2006 cette filiale a déployé dans ses centres commerciaux des outils tels que les sous compteurs d eau afin de gérer au mieux les consommations d eau d énergie et de fluides Klépierre 7 rejets dans l air l eau et le sol Voir le rapport Développement Durable dans sa partie Impact sur l environnement naturel En 2006 le progiciel de gestion des données environnementales dont s est doté le Groupe a permis de systématiser et perfectionner l élaboration de bilans CO 2 Les données disponibles ne permettent pas de réaliser ce bilan sur le périmètre consolidé mais il a été étendu au delà de la France à plusieurs importants territoires Les données collectées portent sur les consommations d élect\ ricité les déplacements professionnels en voiture en train et en avion ainsi que sur les trajets domicile travail pour la France Elle\ s permettent de calculer une estimation des équivalents de CO 2 par ETP France 2 56 t éq CO 2 par ETP Suisse 3 29 t éq CO 2 par ETP Italie 3 39 t éq CO 2 par ETP États Unis 7 26 t éq CO 2 par ETP Les modes de calcul choisis prennent en compte les émissions induites par la fabrication le transp\ ort et la consommation des énergies Pour l électricité il a été tenu compte du \ type d énergie primaire utilisée par le producteur Pour le transport aérien il a été tenu compte de la consommation de kérosène du taux de remplissage moyen de la distinction entre court moyen et long courriers et du type de classe du passager Pour les déplacements en automobile la méthodologie évalue l\ es émissions à partir des kilomètres parcourus de la puissance fiscale du véhicule ainsi que du type de ca\ rburant Pour la France les estimations des trajets domicile travail ont été\ réalisées à partir de trois périmètres concentriques selon la résidence les collaborateurs résidant en centre ville ceux en proche banlieue ou en périphérie d une ville de province et ceux habitant en deuxième couronne ou périphérie rurale Les émissions induites par ces traje\ ts ont été estimées selon le mode de transport utilisé Indépendamment des erreurs liées à la fiabilité des données et à l exhaust\ ivité du périmètre les marges d erreurs inhérentes à la méthode utilisées sont les suivantes électricité 10 % déplacement en km par véhicule 10 % déplacement domicile travail 20 % avions 20 % Groupe 8 nuisances sonores et olfactives Aucune plainte liée à des nuisances sonores ou olfactives n a été adressée au Groupe en 2006 L impact des projets de Meunier sur l environnement extérieur du point de vue du bruit et des odeurs fait l o\ bjet d études spécifiques Les équipements techniques pouvant être sources de nuisances sonores sont choisis en fonction de leurs caractéristiques acoustiques Des contrôles acoustiques sont réalisés après la construction et si besoin des moyens complémentaires sont mis en place pour respecter les seuils de nuisances acoustiques Le positionnement des pris\ es d air neuf et de rejet d air vicié est conçu en fonction des constructions avoisi\ nantes et du régime des vents Les méthodes et outils de chantier ainsi que la gestion des déchets de chantier sont \ définis pour limiter au maximum l impact des travaux sur l environnement immédiat 9 t raitement des déchets En France le processus de collecte de toners et cartouches d encre notamment avec Conibi association professionnelle des producteurs de toners s accroît en 2006 avec 90 080 cartouches et toners collectés soit près de deux fois plus qu en 2005 France Le périmètre de collecte des données hors de France progresse et se fiabilise mais il reste inférieur à 50 % Le Canada l Allemagne le Royaume Uni la Suisse et l Espagne collectent 100\ % des cartouches et toners pour recyclage Les États Unis collectent plus de 94 % des cartouches Groupe La collecte des papiers et cartons destinés au recyclage se développe Pour les bureaux parisiens la société Corbeille Bleue collecte et trie les corbeilles de bureaux 80 % du papier collecté est adressé au recyclage soit 3 350 tonnes 20 % des papiers recyclés servent au chauffage urbain 40 % à produire des cartons d emballage et 40 % à la fabrication de la pâte à papier Par ailleurs la collecte de papier destiné au recyclage dans les centres éditiques et dans les centres d archivage en France représente 1 521 tonnes en 2006 France Document de référence 2006 BNP PARIBAS 231 IN fo Rm At Io NS S oc IAle S et e N vIR oNN eme NtA le S 7 7 Annexes NRE Environnemental Indicateurs de la loi NRE Environnement Exercice 2006 Périmètre Le remplacement des poubelles de bureau par des corbeilles à double tri (papier et déchets industriels banals DIB tout venant) se poursuit La plupart des immeubles centraux parisiens sont désorm\ ais équipés et une clause de double ramassage a été incluse dans les contrats avec les sociétés \ de ménages Hors de France la collecte de papier n est pour l instant mesurée que sur un périmètre non significatif International Les douilles en aluminium et le verre des tubes fluorescents qui éclairent la plupart des bureaux sont recyclés et le gaz retraité Immeubles centraux En France pour BNP Paribas SA la collecte des DEEE (Déchets d Équipements Électriques et Électroniques) et la remontée d informations se déploient France 10 mesures prises pour limiter les atteintes à l équilibre biologique Pour son bilan CO 2 le Groupe identifie les processus par lesquels il est susceptible de porter atteinte à l env\ ironnement par exemple l utilisation de fluides frigorifiques dans des immeubles\ centraux parisiens en vue de réduire leur utilisation En 2006 les moyens pour détecter la présence d amiante dans les immeubles ont été mis en uvre dans le cadre du plan action amiante Des diagnostics de repérage de matériaux ont été réalisés avant tout démarrage de travaux en France Ces diagnostics complètent les dossiers techniques établis en 2005 et diffusés sur les sites BNP Paribas La qualité de l air et celle de l eau font l objet de mesures régulières Le Groupe a défini des critères de choix pour les peintures GroupeFrance 11 mesures prises pour assurer la conformité de l activité aux dispositions législatives\ BNP Paribas a pour ambition d être en permanence aux standards les plus élevés en matière de déontologie de maîtrise des risques et de Contrôle Interne Face aux évolutions de l environnement bancaire et au renforcement des exigences des régulateurs dans ces domaines le Groupe s est doté dès 2005 d une fonction mondiale Conformité Groupe dont le responsable rapporte directement au Directeur Général et dispose de larges attributions concernant l ensemble du Groupe Cette fonction diffuse des directives de niveau Groupe dans le domaine du contrôle permanent et suit l évolution du dispositif des entités du Groupe Groupe Des guides opératoires permettent d assurer la conformité de la gestion technique de l immobilier aux dispo\ sitions réglementaires applicables en France France Un guide immobilier est établi à partir des réglementations les plus strictes des pays où est installé BNP Paribas Ce guide opératoire s applique à l ensemble des sites internationaux Tous les nouveaux immeubles centraux lors d acquisitions de sociétés font l objet d un audit préalable Les Affaires Juridiques Groupe exercent une veille sur l évolution de la législation et la réglementation environnementale Des clauses contractuelles mentionnant la responsabilité sociale et environnementale des fournisseurs sont systématiquement incluses aux contrats Groupe 12 démarches d évaluation ou de certification entreprises en matière d environnement BNP Paribas est présent dans les principaux indices ISR de référence DJSI World DJSI Stoxx ASPI Eurozone FTSE4Good Global et FTSE4Good 50 Si la présence du Groupe dans les indices boursiers ne constitue ni une évaluation ni une\ certification elle fournit néanmoins une indication positive sur la prise en compte par BNP Paribas d exigences sociales et environnementales responsables L avis du Commissaire aux comptes sur la partie extra financière du Rapport Annuel conduit en 2006 à passer du stade de revue des procédures à celui d un avis modéré portant non seulement sur les processus mais aussi sur certaines données environnementales Une politique de réduction des coûts et des consommations associées ainsi qu à\ l établissement d un bilan CO 2 permettant d identifier les pistes d amélioration conduisent à éva\ luer les conséquences de l activité en matière d environnement et à améliorer l éco efficience des dispositifs opérationnels Groupe En Italie les 87 sites de BNL situés en Lombardie sont certifiés ISO 14001 et conformes aux règles de Santé Sécurité Environnement Italie Meunier Immobilier d entreprise a reçu la certification Habitat et Environnement pour la réalisation de la résidence Tenor à Courbevoie pour laquelle les sept critères définis dans le processus de certification ont été respectés Meunier Habitat a signé avec un organisme certificateur un protocole d accord s engageant sur la certification Habitat et Environnement pour huit programmes à venir en Île de France France 13 dépenses engagées pour prévenir les conséquences de l activité sur l environnement Voir le rapport Développement Durable dans sa partie Impact sur l environnement naturel Une utilisation de tous les l\ eviers d amélioration La nature des activités du Groupe constituées de services bancaires et financiers réduit leurs conséquences directes sur l environnement Le Groupe a fixé dix orientations pour assumer sa responsabilité environnementale et mener les actions de prévention Le coût de ces mesures transversales ne fait pas l objet d une comptabilisation spé\ cifique Lors de l achat ou de la location d un immeuble les critères de choix tiennent compte de la proximité des implantations existantes et des transports en commun Groupe Document de référence 2006 BNP PARIBAS 232 IN fo Rm At Io NS S oc IAle S et e N vIR oNN eme NtA le S 7 7 Annexes NRE Environnemental Indicateurs de la loi NRE Environnement Exercice 2006 Périmètre 14 existence de services internes de gestion de l environnement Voir les éléments mentionnés pour l item n° 11 L évaluation des impacts environnementaux du Groupe et les mesures visant à les réduire se répartissent entre les fonctions transversales IMEX et EOG qui disposent des mandats et de l expertise\ nécessaires Pour coordonner l exercice de la responsabilité environnementale de BNP Paribas un Comité de la responsabilité environnementale a été créé Animé par Développement Durable Groupe (DDG) il associe des représentants des entités opérationnelles et des experts concernés Groupe 15 formation et information des salariés Voir le rapport Développement Durable dans sa partie Sensibilisation des salariés Tous les canaux de la communication interne du Groupe sont utilisés pour promouvoir la responsabilité sociale et environnementale du Groupe comme les sites Internet et intranet le journal interne Ambitions la Lettre d information mensuelle Développement durable la Lettre interne de la fonction Imex ainsi que les conventions et d autres événements internes En 2006 la communication auprès des salariés a été particulièrement développée La fonction DDG a organisé un jeu concours au niveau du Groupe Les questions portaient sur des problématiques de développement durable en général et sur la démarche du Groupe 1 500 collaborateurs y ont participé Pour stimuler la responsabilité environnementale des salariés un P tit mémo buro consacré aux gestes écologiques à adopter au bureau a été réalisé fin 2006 Édité sur papier recyclé à près de 100 000 exemplaires en français en anglais et bientôt en italien il est en cours de diffusion auprès de tous les collaborateurs du Groupe dans le monde Une (Rubrique) « Achat » sur l Intranet de l entreprise est à l attention de tous les ordonnateurs de dépenses externes du Groupe dans le monde couvrant 97 % des entités Une part significative est consacrée au développement durable tant dans l espace dédié que dans les recueils de clauses d aide à la rédaction de contrats de l espace « Juridique » Groupe 16 moyens consacrés à la réduction des risques pour l environnement Voir le rapport Développement Durable dans sa partie Environnement Un rôle actif et responsable dans les financements BNP Paribas a mis en place la Carbon Team équipe dédiée à la recherche et à la promotion de solutions de marchés pour ses clients soucieux de remplir leurs obligations de réduction d émissions de gaz à effet de serre dans le cadre du protocole de Kyoto et des directives européennes sur les quotas d émission de CO 2 BNP Paribas remplit ainsi son rôle d institution financière en facilitant le fonctionnement de ces marchés et en contribuant à leur développement BNP Paribas est membre d Entreprises pour l Environnement (EpE) et participe aux travaux de l association Groupe 17 organisation mise en place pour faire face aux accidents de pollution au delà des établissements de la\ société Toute situation de crise est gérée par un Comité ad hoc impliquant les plus hauts responsables du Groupe Le Comité prend alors les mesures qui lui semblent les plus appropriées et les transmet auprès des entités opérationnelles concernées Si l ampleur de la crise le justifie une information est transmise\ à l ensemble du Groupe et des appels à la solidarité peuvent être lancés Dans le cadre de la validation du modèle de risque opérationnel en 2007 des travaux approfondis ont été menés pour définir et renforcer le Plan de Continuité d Activité notamment en cas de pollu\ tion ou d accident Face aux catastrophes naturelles ou accidentelles enregistrées ces dernières années la Banque de Détail en France et Cetelem se sont mobilisés pour apporter une aide appropriée à leurs clients victimes de ces catastrophes Groupe 18 montant des provisions et garanties pour risques en matière d environnement 4 9 millions USD il s agit d une provision pour litige de nature privée et non d une provision destinée à couvrir un risque de condamnation pour non respect de la réglementation Groupe 19 montant des indemnités versées sur décision de justice en matiè\ re d environnement Le Groupe n a fait l objet d aucune condamnation judiciaire en matière environnementale Groupe 20 éléments sur les objectifs assignés aux filiales à l étr\ anger Le référentiel des principes d action du Groupe notamment le Pacte Mondial et les dix orientations de la responsabilité environnementale du Groupe constitue des directives qui s imposent à tous les salariés quels que soient leu\ r activité et le pays où ils l exercent Les pôles d activité assurent la mise en uvre des principes d action du Groupe dans toutes les entités qui leur sont rattachées y compris dans les filiales et les territoires Une méthodologie d audit de la responsabilité sociale et environnementale du Groupe développée par l Inspection Générale et la fonction Développement Durable a été finalisée en 2004 pour apprécier l intégration des référentiels environnementaux du Groupe Bénéficiant d un accès total à l information \ les inspecteurs réalisent en toute indépendance tout type d audit sur l ensemble du périmètre consolidé du Groupe Les résultats de l audit et des missions d inspection font l obje\ t d un Rapport Annuel transmis à la Commission Bancaire conformément au Règlement 97 02 Groupe Document de référence 2006 BNP PARIBAS 233 8 8 InformatIons générales 8 1 Documents accessibles au public 23 4 8 2 Contrats importants 23 4 8 3 Situation de dépendance 23 4 8 4 Tendances 23 4 8 5 Changement significatif 23 4 8 6 Investissements 23 5 8 7 Procédures judiciaires et d arbitrage 23 5 8 8 Actes constitutifs et statuts 23 6 8 9 Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées 24 0 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 234 IN fo Rm At Io NS gé NéRA leS 8 8 Documents accessibles au public 8 1 Documents accessibles au public Ce document est disponible sur le site Internet www invest bnpparibas com ou sur celui de l Autorité des Marchés Financiers www amf france org Toute personne désireuse d obtenir des renseignements complémentaires sur le groupe BNP Paribas peut sans engagement demander les documents par courrier BNP Paribas Finance Développement Groupe Relations Investisseurs et Information Financière 3 rue d Antin CAA01B1 75002 Paris par téléphone 01 40 14 63 58 L information réglementée est accessible sur le site www invest bnpparibas com fr information reglementee 8 2 Contrats importants À ce jour BNP Paribas n a pas conclu de contrat important autre que ceux conclus dans le cadre normal de ses affaires conférant une obligation ou un engagement important pour l ensemble du Groupe 8 3 Situation de dépendance En avril 2004 est entrée en fonctionnement la co entreprise « BNP Paribas Partners for Innovation » (BP2I) qui constituée avec IBM fin 2003 assure progressivement la production informatique pour BNP Paribas et ses filiales BNP Paribas exerce une forte influence sur cette entité qu elle détient à parts égales aux côtés d IBM les personnels de BNP Paribas mis à disposition de BP2I composent l essentiel de son effectif les bâtiments et centres de traitement sont la propriété du Groupe la gouvernance mise en uvre garantit contractuellement à BNP Paribas une surveillance du dispositif et sa réintégration au sein du Groupe si nécessaire La production informatique de BancWest est assurée par un fournisseur externe Fidelity Information Services La production informatique de Cofinoga France est assurée par SDDC société détenue à 100 % par IBM 8 4 Tendances Aucune détérioration significative n a affecté les perspectives de BNP Paribas depuis le 31 décembre 2006 date de ses derniers états financiers vérifiés et publiés 8 5 Changement significatif Aucun changement significatif de la situation financière ou commerciale du Groupe n est survenu depuis le 31 décembre 2006 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 235 IN fo Rm At Io NS gé NéRA leS 8 8 Investissements 8 6 Investissements Les investissements d un montant unitaire supérieur à 500 millions d euros considéré significatif à l échelle du Groupe sont les suivants depuis le 1er janvier 2004 Pays Date de l annonce Transaction Montant de la transaction Commentaires Italie 3 février 2006 Acquisition de BNL 9 0 Md Prise de contrôle à hauteur  de 50 4 % puis acquisitions  d intérêts minoritaires   Détention à 98 96 % au  31 décembre 2006 États Unis 14 juin 2005 Acquisition de Commercial Federal Corporation  par BancWest 1 36 Md$Intégration finalisée le  2 décembre 2005 France 29 mars 2005Prise de contrôle et offre de retrait de la cote du  groupe Galeries Lafayette par la famille Moulin  avec le support financier de BNP ParibasContrôle conjoint de Cofinoga à partir du  30 09 05 Investissement en fonds  propres après l opération    585 M  dans la holding Motier États Unis 16 mars 2004 Acquisition de Community First Bankshares par  BancWest 1 2 Md$ Acquisition finalisée le  1er novembre 2004 Le financement de l acquisition de BNL est décrit dans la note 8 c des annexes aux états financiers Regroupement d entreprises Les autres investissements ont été financés par les modes de financement habituels et récurrents du Groupe 8 7 Procédures judiciaires et d arbitrage Au mieux de la connaissance de l Émetteur aucune des nombreuses procédures dont l Émetteur fait l objet au cours des 12 derniers mois n a eu ni ne devrait avoir d effet significatif relativement à sa situation financière ou à sa rentabilité La Banque fait face à une action en justice intentée par un fonds d investissement domicilié dans les îles Cayman Kensington International Ltd (« Kensington ») Kensington prétend agir comme ayant droit des prêteurs initiaux créanciers de la République du Congo (le « Congo ») et cessionnaire de créances impayées correspondant à des sommes prêtées au Congo en 1983 et 1984 Kensington a engagé une action civile sur le fondement d une loi fédérale des États Unis portant mesures contre les organisations corrompues (le Racketeer Influenced and Corrupt Organizations Act ou « loi RICO ») auprès d un tribunal fédéral à New York (le US District Court for the Southern District Court of New York) à l encontre de la société pétrolière d État du Congo de l ancien Président de cette société et de la Banque Les demandes de Kensington s élèvent à 100 millions de dollars montant susceptible d être triplé en application de la loi RICO augmentés des intérêts et frais d avocats Le 31 mars 2006 le tribunal a décidé de conserver l affaire sans préjudice quant au fond de la plainte La procédure d instruction est en phase de production de documents mais aucune date d audience au fond n a été fixée à ce jour La Banque continuera de défendre fermement sa position Sept citoyens irakiens ont déposé le 22 décembre 2006 devant la Cour fédérale à Manhattan une plainte de type class action contre BNP Paribas et Australian Wheat Board (« AWB ») un exportateur de blé australien La plainte prétend que BNP Paribas et AWB auraient participé à un système de détournement du programme des Nations unies « Pétrole contre nourriture » qui aurait abouti à rétrocéder au régime de Saddam Hussein une partie du prix des biens humanitaires exportés vers l Irak Selon la plainte ces faits seraient constitutifs d une violation de la législation américaine RICO (Racketeer Influenced and Corrupt Organization Act) La plainte allègue un préjudice de 1 2 milliard de dollars chiffre susceptible d être triplé et augmenté des honoraires d avocats au titre de la loi RICO Il n existe aucun fondement à ces accusations en ce qui concerne BNP Paribas La Banque entend se défendre fermement contre cette plainte Document de référence 2006 BNP PARIBAS 236 IN fo Rm At Io NS gé NéRA leS 8 8 Actes constitutifs et statuts 8 8 Actes constitutifs et statuts Les statuts de BNP Paribas peuvent être consultés sur le site Internet www invest bnpparibas com et sont disponibles sur simple demande à l adresse indiquée au point 8 1 Les statuts mis à jour au 22 janvier 2007 sont reproduits ci après dans leur intégralité Titre I Forme    Dénomination    Siège  social    Objet Article 1 La Société dénommée BNP Paribas est une société anonyme agréée en qualité de banque en application des dispositions  du Code monétaire et financier (Livre V titre I er) relatives aux établissements du secteur bancaire La Société a été fondée suivant un décret du 26 mai 1966 sa durée est portée à quatre vingt dix neuf années à compter du 17 septembre 1993 Outre les règles particulières liées à son statut d établissement du secteur bancaire (Livre V titre I er du Code monétaire et  f inancier) BNP Paribas est régie par les dispositions du Code de commerce relatives  aux sociétés commerciales ainsi que par les présents statuts Article 2 Le siège de BNP Paribas est établi à PARIS 9 e 16 boulevard des Italiens Article 3 BNP Paribas a pour objet dans les conditions déterminées par la législation et la réglementation applicable aux établissements de crédit ayant reçu l agrément du Comité des établissements de crédit et des entreprises d investissement en tant qu établissement de crédit de fournir ou d effectuer avec toutes personnes physiques ou morales tant en France qu à l étranger tous services d investissement tous services connexes aux services d investissement toutes opérations de banque toutes opérations connexes aux opérations de banque toutes prises de participations au sens du Livre III titre I er relatif aux opérations de banque et Titre II relatif aux services d investissement et leurs services connexes du Code monétaire et financier BNP Paribas peut également à titre habituel dans les conditions définies par la réglementation bancaire exercer toute autre activité ou effectuer toutes autres opérations que celles visées ci dessus et notamment toutes opérations d arbitrage de courtage et de commission D une façon générale BNP Paribas peut effectuer pour elle même et pour le compte de tiers ou en participation toutes opérations financières commerciales industrielles ou agricoles mobilières ou immobilières pouvant se rapporter directement ou indirectement aux activités ci dessus énoncées ou susceptibles d en faciliter l accomplissement Titre II Capital  social    Actions Article 4 Le capital social est fixé à 1 865 756 980 euros il est divisé en 932 878 490 actions de 2 euros nominal chacune entièrement libérées Article 5 Les actions entièrement libérées sont de forme nominative ou au porteur au choix du titulaire sous réserve des dispositions légales et réglementaires en vigueur Les actions de la société donnent lieu à inscription en compte dans les conditions et selon les modalités prévues par les dispositions législatives et réglementaires en vigueur et se transmettent par virement de compte à compte La société peut demander communication des renseignements relatifs à la composition de son actionnariat conformément aux dispositions de l article L 228 2 du Code de commerce Tout actionnaire agissant seul ou de concert sans préjudice des seuils visés à l article L 233 7 alinéa 1 du Code de commerce venant à détenir directement ou indirectement 0 5 % au moins du capital ou des droits de vote de la société ou un multiple de ce pourcentage inférieur à 5 % est tenu d informer par lettre recommandée avec avis de réception la société dans le délai prévu à l article L 233 7 du Code de commerce Au delà de 5 % l obligation de déclaration prévue à l alinéa précédent porte sur des fractions du capital ou des droits de vote de 1 % Les déclarations mentionnées aux deux alinéas précédents sont également faites lorsque la participation au capital devient inférieure aux seuils ci dessus mentionnés Le non respect de déclaration des seuils tant légaux que statutaires donne lieu à privation des droits de vote dans les conditions prévues à l article L 233 14 du Code de commerce sur demande d un ou plusieurs actionnaires détenant ensemble au moins 2 % du capital ou des droits de vote de la Société Article 6 Chaque action donne droit dans la propriété de l actif social et dans le boni de liquidation à une part égale à la quotité de capital qu elle représente Chaque fois qu il sera nécessaire de posséder plusieurs titres pour exercer un droit quelconque notamment en cas d échange de regroupement ou d attribution de titres ou à la suite d une augmentation ou d une réduction de capital qu elles qu en soient les modalités d une fusion ou de toute autre opération les propriétaires de titres en nombre inférieur à celui requis ne peuvent exercer leurs droits qu à la condition de faire leur affaire personnelle du groupement et éventuellement de l achat ou de la vente du nombre de titres ou de droits formant rompus nécessaire Document de référence 2006 BNP PARIBAS 237 IN fo Rm At Io NS gé NéRA leS 8 8 Actes constitutifs et statuts Titre III Administration Article 7 La société est administrée par un Conseil d administration composé 1   D administrateurs  nommés  par  l Assemblée  Générale  Ordinaire  des  actionnaires Leur nombre est de neuf au moins et de dix huit au plus Les administrateurs élus par les salariés ne sont pas pris en compte pour la détermination du nombre minimal et maximal d administrateurs La durée de leurs fonctions est de trois années Lorsqu en application des dispositions législatives et réglementaires en vigueur un administrateur est nommé en remplacement d un autre il n exerce ses fonctions que pendant la durée restant à courir du mandat de son prédécesseur Les fonctions d un administrateur prennent fin à l issue de la réunion de l Assemblée Générale Ordinaire qui statue sur les comptes de l exercice écoulé tenue dans l année au cours de laquelle expire son mandat Les administrateurs sont toujours rééligibles sous réserve des dispositions légales relatives notamment à leur âge Chaque administrateur y compris les administrateurs élus par les salariés doit être propriétaire de 10 actions au moins 2   D administrateurs  élus  par  le  personnel  salarié  de  BNP Paribas SA Le statut et les modalités d élection de ces administrateurs sont fixés par les articles L 225 27 à L 225 34 du Code de commerce ainsi que par les présents statuts Leur nombre est de deux dont un représentant les cadres et l autre les techniciens des métiers de la banque Ils sont élus par le personnel salarié de BNP Paribas SA La durée de leurs mandats est de trois années Les élections sont organisées par la Direction Générale Le calendrier et les modalités des opérations électorales sont établis par elle en concertation avec les organisations syndicales représentatives sur le plan national dans l entreprise de telle manière que le second tour puisse avoir lieu au plus tard quinze jours avant la fin du mandat des administrateurs sortants L élection a lieu dans chacun des collèges au scrutin majoritaire à deux tours Chaque candidature présentée lors du premier tour des élections doit comporter outre le nom du candidat celui de son remplaçant éventuel Aucune modification des candidatures ne peut intervenir à l occasion du second tour Les candidats doivent appartenir au collège dans lequel ils sont présentés Les candidatures autres que celles présentées par une organisation syndicale représentative au niveau de l entreprise doivent être accompagnées d un document comportant les noms et signatures de cent électeurs appartenant au collège dont elles dépendent Article 8 Le Président du Conseil d administration est nommé parmi les membres du Conseil d administration Sur proposition du Président le Conseil d administration peut désigner un ou plusieurs Vice Présidents Article 9 Le Conseil se réunit aussi souvent que l intérêt de la société l exige Il se réunit sur convocation de son Président Le tiers au moins des administrateurs peut demander au Président de convoquer le Conseil sur un ordre du jour déterminé même si la dernière réunion date de moins de deux mois Le Directeur Général peut également demander au Président de convoquer le Conseil sur un ordre du jour déterminé Les réunions du Conseil d administration ont lieu soit au siège social soit en tout autre endroit indiqué dans l avis de convocation Les convocations sont faites par tout moyen et même verbalement Le Conseil peut toujours valablement délibérer même en l absence de convocation si tous ses membres sont présents ou représentés Article 10 Les réunions du Conseil d administration sont présidées par le Président un administrateur proposé par le Président pour ce faire ou à défaut par l administrateur le plus âgé Tout administrateur pourra assister et participer au Conseil d administration par visioconférence ou par tous moyens de télécommunication et télétransmission y compris internet dans les conditions prévues par la réglementation applicable au moment de son utilisation Tout administrateur empêché d assister à une réunion du Conseil peut mandater par écrit un de ses collègues à l effet de le représenter mais chaque administrateur ne peut représenter qu un seul de ses collègues et chaque pouvoir ne peut être donné que pour une réunion déterminée du Conseil La présence de la moitié au moins des membres du Conseil est nécessaire pour la validité des délibérations En cas de vacance pour quelque raison que ce soit d un ou des sièges d administrateurs élus par les salariés ne pouvant donner lieu au remplacement prévu à l article L 225 34 du Code de commerce le Conseil d administration est régulièrement composé des administrateurs élus par l Assemblée Générale des actionnaires et peut se réunir et délibérer valablement Des membres de la Direction peuvent assister avec voix consultative aux réunions du Conseil à la demande du Président Un membre titulaire du Comité central d entreprise désigné par ce dernier assiste avec voix consultative aux séances du Conseil dans les conditions prévues par la législation en vigueur Les délibérations sont prises à la majorité des voix des membres présents ou représentés En cas de partage des voix celle du Président de séance est prépondérante sauf lorsqu il s agit de la proposition de la nomination du Président du Conseil d administration Les délibérations du Conseil sont constatées par des procès verbaux inscrits sur un registre spécial établi conformément à la législation en vigueur et signés par le Président de séance ainsi que par l un des membres du Conseil ayant pris part à la délibération Le Président désigne le secrétaire du Conseil qui peut être choisi en dehors de ses membres Les copies ou extraits de ces procès verbaux sont valablement signés par le Président le Directeur Général les Directeurs Généraux délégués ou l un des fondés de pouvoirs spécialement habilité à cet effet Document de référence 2006 BNP PARIBAS 238 IN fo Rm At Io NS gé NéRA leS 8 8 Actes constitutifs et statuts Article 11 L Assemblée Générale Ordinaire peut allouer aux administrateurs des jetons de présence dans les conditions prévues par la loi Le Conseil d administration répartit cette rémunération entre ses membres comme il l entend Le Conseil peut allouer des rémunérations exceptionnelles pour les missions ou mandats confiés à des administrateurs dans les conditions applicables aux conventions sujettes à autorisation conformément aux dispositions des articles L 225 38 à L 225 43 du Code de commerce Il peut aussi autoriser le remboursement des frais de voyage et de déplacement et des dépenses engagées par les administrateurs dans l intérêt de la société TITRE IV Attributions  du  Conseil  d administration  du  Président  de  la  Direction  Générale  et  des  censeurs Article 12 Le Conseil d administration détermine les orientations de l activité de BNP Paribas et veille à leur mise en uvre Sous réserve des pouvoirs expressément attribués aux Assemblées d actionnaires et dans la limite de l objet social il se saisit de toute question intéressant la bonne marche de BNP Paribas et règle par ses délibérations les affaires qui la concernent Le Conseil d administration reçoit du Président ou du Directeur Général de la société tous les documents et informations nécessaires à l accomplissement de sa mission Les décisions du Conseil d administration sont exécutées soit par le Président le Directeur Général ou les Directeurs Généraux délégués soit par tout délégué spécial que le Conseil désigne Sur proposition de son Président le Conseil d administration peut décider la création de Comités chargés de missions spécifiques Article 13 Le Président organise et dirige les travaux du Conseil d administration dont il rend compte à l Assemblée Générale Il veille au bon fonctionnement des organes de BNP Paribas et s assure en particulier que les administrateurs sont en mesure de remplir leur mission La rémunération du Président est fixée librement par le Conseil d administration Article 14 Au choix du Conseil d administration la Direction Générale de la société est assumée sous sa responsabilité soit par le Président du Conseil d administration soit par une autre personne physique nommée par le Conseil et portant le titre de Directeur Général Ce choix est porté à la connaissance des actionnaires et des tiers conformément aux dispositions réglementaires en vigueur Le Conseil d administration aura la faculté de décider que ce choix est à durée déterminée Dans l hypothèse où le Conseil déciderait que la Direction Générale est assurée par le Président du Conseil d administration les dispositions des présents statuts relatives au Directeur Général s appliqueront au Président du Conseil d administration qui prendra dans ce cas le titre de Président Directeur Général Il est réputé démissionnaire d office à l issue de l Assemblée statuant sur les comptes de l exercice au cours duquel il a atteint l âge de 65 ans Dans l hypothèse où le Conseil déciderait de la dissociation des fonctions le Président est réputé démissionnaire d office à l issue de l Assemblée statuant sur les comptes de l exercice au cours duquel il a atteint l âge de 68 ans toutefois le Conseil peut décider de prolonger les fonctions du Président jusqu à l issue de l Assemblée statuant sur les comptes de l exercice au cours duquel il a atteint l âge de 69 ans Le Directeur Général est réputé démissionnaire d office à l issue de l Assemblée statuant sur les comptes de l exercice au cours duquel il a atteint l âge de 63 ans toutefois le Conseil peut décider de prolonger les fonctions du Directeur Général jusqu à l issue de l Assemblée statuant sur les comptes de l exercice au cours duquel il a atteint l âge de 64 ans Article 15 Le Directeur Général est investi des pouvoirs les plus étendus pour agir en toutes circonstances au nom de BNP Paribas Il exerce ces pouvoirs dans la limite de l objet social et sous réserve de ceux que la loi attribue expressément aux Assemblées d actionnaires et au Conseil d administration Il représente BNP Paribas dans ses rapports avec les tiers BNP Paribas est engagée même par les actes du Directeur Général qui ne relèvent pas de l objet social à moins qu elle ne prouve que le tiers savait que l acte dépassait cet objet ou qu il ne pouvait l ignorer compte tenu des circonstances étant exclu que la seule publication des statuts suffise à constituer cette preuve Le Directeur Général est responsable de l organisation et des procédures de Contrôle Interne et de l ensemble des informations requises par la loi au titre du Rapport sur le contrôle interne Le Conseil d administration peut limiter les pouvoirs du Directeur Général mais cette limitation est inopposable aux tiers Le Directeur Général a la faculté de substituer partiellement dans ses pouvoirs de façon temporaire ou permanente autant de mandataires qu il avisera avec ou sans la faculté de substituer La rémunération du Directeur Général est fixée librement par le Conseil d administration Le Directeur Général est révocable à tout moment par le Conseil Si la révocation est décidée sans juste motif elle peut donner lieu à dommages intérêts sauf lorsque le Directeur Général assume les fonctions du Président du Conseil d administration Lorsque le Directeur Général est administrateur la durée de ses fonctions ne peut excéder celle de son mandat Article 16 Sur proposition du Directeur Général le Conseil d administration peut nommer dans les limites légales une ou plusieurs personnes physiques chargées d assister le Directeur Général avec le titre de Directeur Général délégué En accord avec le Directeur Général le Conseil détermine l étendue et la durée des pouvoirs conférés aux Directeurs Généraux délégués Ces derniers disposent toutefois à l égard des tiers des mêmes pouvoirs que le Directeur Général Lorsque le Directeur Général cesse ou est empêché d exercer ses fonctions les Directeurs Généraux délégués conservent sauf décision contraire du Conseil leurs fonctions et leurs attributions jusqu à la nomination du nouveau Directeur Général Les rémunérations des Directeurs Généraux délégués sont fixées librement par le Conseil d administration sur proposition du Directeur Général Les Directeurs Généraux délégués sont révocables à tout moment sur proposition du Directeur Général par le Conseil Si la révocation est décidée sans juste motif elle peut donner lieu à dommages intérêts Lorsqu un Directeur Général délégué est administrateur la durée de ses fonctions ne peut excéder celle de son mandat Document de référence 2006 BNP PARIBAS 239 IN fo Rm At Io NS gé NéRA leS 8 8 Actes constitutifs et statuts Les fonctions des Directeurs Généraux délégués prennent fin au plus tard à l issue de l Assemblée Générale statuant sur les comptes de l exercice au cours duquel ils atteignent l âge de 65 ans Article 17 Sur proposition du Président le Conseil d administration peut désigner un ou deux censeurs Les censeurs sont convoqués et participent avec voix consultative aux réunions du Conseil d administration Ils sont nommés pour six ans et peuvent être renouvelés dans leurs fonctions de même qu il peut à tout moment être mis fin à celles ci dans les mêmes conditions Ils sont choisis parmi les actionnaires et peuvent recevoir une rémunération déterminée par le Conseil d administration Titre V Assemblées  Générales  des  actionnaires Article 18 Les Assemblées Générales sont composées de tous les actionnaires Les Assemblées Générales sont convoquées et délibèrent dans les conditions prévues par le Code de commerce et par décret d application Elles sont réunies au siège social ou en tout autre lieu indiqué dans l avis de convocation Elles sont présidées par le Président du Conseil d administration ou à défaut par un administrateur désigné à cet effet par l Assemblée Tout actionnaire a le droit sur justification de son identité de participer aux Assemblées Générales en y assistant personnellement en retournant un bulletin de vote par correspondance ou en désignant un mandataire sous la condition pour les titulaires d actions nominatives d une inscription nominative dans les registres de la société pour les titulaires d actions au porteur du dépôt aux lieux mentionnés dans l avis de convocation d un certificat délivré par un intermédiaire habilité constatant l indisponibilité de leurs actions inscrites en compte jusqu à la date de l Assemblée Le délai d indisponibilité des actions jusqu à la date de la réunion de l Assemblée est fixé par le Conseil d administration et communiqué dans l avis de réunion publié au Bulletin d annonces légales obligatoires (BALO) La date ultime du retour des bulletins de vote par correspondance est fixée par le Conseil d administration et communiqué dans l avis de réunion publié au Bulletin d annonces légales obligatoires (BALO) Dans toutes les Assemblées Générales le droit de vote attaché aux actions comportant un droit d usufruit est exercé par l usufruitier Si le Conseil d administration le décide au moment de la convocation de l Assemblée la retransmission publique de l intégralité de l Assemblée par visioconférence ou par tous moyens de télécommunication et télétransmission y compris internet est autorisée Le cas échéant cette décision est communiquée dans l avis de réunion publié au Bulletin d annonces légales obligatoires (BALO) Tout actionnaire pourra également si le Conseil d administration le décide au moment de la convocation de l Assemblée participer à l Assemblée par visioconférence ou par tous moyens de télécommunication et télétransmission y compris internet dans les conditions prévues par la réglementation applicable au moment de son utilisation Le cas échéant cette décision est communiquée dans l avis de réunion publié au Bulletin d annonces légales obligatoires (BALO) Titre VI Commissaires  aux  comptes Article 19 Au moins deux Commissaires aux comptes titulaires et au moins deux Commissaires aux comptes suppléants sont nommés par l Assemblée Générale des actionnaires pour six exercices leurs fonctions expirant après approbation des comptes du sixième exercice TITRE VII Comptes  annuels Article 20 L exercice commence le 1 er janvier et finit le 31 décembre À la fin de chaque exercice le Conseil d administration établit les comptes annuels ainsi qu un rapport écrit sur la situation de la Société et l activité de celle ci pendant l exercice écoulé Article 21 Les produits de l exercice déduction faite des charges d exploitation amortissement et provisions constituent le résultat Il est prélevé sur le bénéfice de l exercice le cas échéant diminué des pertes antérieures les sommes à porter en réserve en application de la loi ou des statuts et en particulier 5 % au moins pour constituer le fonds de réserve légale jusqu à ce que ce fonds ait atteint le dixième du capital social les sommes que l Assemblée Générale sur la proposition du Conseil d administration jugera utile d affecter à toutes réserves extraordinaires ou spéciales ou de reporter à nouveau Le solde est distribué aux actionnaires Toutefois hors le cas de réduction de capital aucune distribution ne peut être faite aux actionnaires lorsque les capitaux propres sont ou deviendraient à la suite de celle ci inférieurs au montant du capital augmenté des réserves que la loi ou les statuts ne permettent pas de distribuer L Assemblée peut conformément aux dispositions de l article L 232 18 du Code de commerce proposer une option du paiement du dividende ou des acomptes sur dividende en tout ou partie par remise d actions nouvelles de la société Titre VIII Dissolution Article 22 En cas de dissolution de BNP Paribas les actionnaires déterminent le mode de liquidation nomment les liquidateurs sur la proposition du Conseil d administration et généralement assument toutes les fonctions dévolues à l Assemblée Générale des actionnaires d une société anonyme pendant le cours de la liquidation et jusqu à sa clôture Titre IX Contestations Article 23 Toutes les contestations qui peuvent s élever au cours de l existence de BNP Paribas ou lors de sa liquidation soit entre les actionnaires soit entre eux et BNP Paribas à raison des présents statuts seront jugées conformément à la loi et soumises à la juridiction des tribunaux compétents Document de référence 2006 BNP PARIBAS 240 IN fo Rm At Io NS gé NéRA leS 8 8 Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées 8 9 Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées Deloitte  &  Associés 185 avenue Charles de Gaulle 92524 Neuilly sur Seine Cedex PricewaterhouseCoopers  Audit   63 rue de Villiers 92208 Neuilly sur Seine Cedex Mazars  &  Guérard   61 rue Henri Regnault 92400 Courbevoie Aux Actionnaires BNP Paribas 16 boulevard des Italiens 75009 Paris Mesdames Messieurs En notre qualité de Commissaires aux comptes de votre société nous vous présentons notre rapport sur les conventions et engagements réglementés 1  Conventions  et  engagements  conclus  au  cours  de  l exercice En application de l article L 225 40 du Code de commerce nous avons été avisés des conventions et engagements qui ont fait l objet de l autorisation préalable de votre Conseil d administration Il ne nous appartient pas de rechercher l existence éventuelle d autres conventions et engagements mais de vous communiquer sur la base des informations qui nous ont été données les caractéristiques et les modalités essentielles de ceux dont nous avons été avisés sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien fondé Il vous appartient selon les termes de l article 92 du décret du 23 mars 1967 d apprécier l intérêt qui s attachait à la conclusion de ces conventions et engagements en vue de leur approbation Nous avons effectué nos travaux selon les normes professionnelles applicables en France ces normes requièrent la mise en uvre de diligences destinées à vérifier la concordance des informations qui nous ont été données avec les documents de base dont elles sont issues Pacte d actionnaires (autorisé par le Conseil d administration du 2 août 2005 et signé le 21 mars 2006) concernant Galeries Lafayette conclu avec la famille Moulin et la SAS Motier Mandataire social concerné Jean Clamon La SAS Motier la famille Moulin et BNP Paribas ont signé le 21 mars 2006 un pacte d actionnaires consistant en l octroi réciproque d un droit de préférence sur les titres Galeries Lafayette l octroi réciproque d un droit de cession portant sur les titres Galeries Lafayette la répartition des sièges au Conseil de surveillance de Galeries Lafayette en fonction de la composition de son actionnariat Document de référence 2006 BNP PARIBAS 241 IN fo Rm At Io NS gé NéRA leS 8 8 Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées 2  Conventions  et  engagements  approuvés  au  cours  d exercices  antérieurs  dont  l exécution  s est  poursuivie  durant  l exercice Par ailleurs en application du décret du 23 mars 1967 nous avons été informés que l exécution des conventions et engagements suivants approuvés au cours d exercices antérieurs s est poursuivie au cours du dernier exercice Pacte d actionnaires (autorisé par le Conseil d administration du 2 août 2005) concernant LaSer Cofinoga conclu avec Cetelem la famille Moulin la SAS Motier Galeries Lafayette LaSer et Cofinoga La SAS Motier la famille Moulin le Cetelem Galeries Lafayette LaSer Cofinoga et BNP Paribas ont signé le 20 septembre 2005 un pacte d actionnaires dont les principales dispositions concernent la gestion du groupe LaSer les conditions de cession des titres de LaSer et Cofinoga les engagements de la famille Moulin de SAS Motier et de Galeries Lafayette les engagements de BNP Paribas et de Cetelem en faveur de Cofinoga les conditions de mise en uvre des synergies de coûts entre Cetelem LaSer et Cofinoga Protocole fixant les relations avec Axa (autorisé par le Conseil d administration du 23 novembre 2005) Ce protocole signé le 15 décembre 2005 se substitue au protocole signé le 12 septembre 2001 et à son avenant signé le 26 octobre 2004 Il fixe les relations des groupes BNP Paribas et Axa en vue de les adapter au cadre défini par le projet de fusion absorption de Finaxa par Axa Le protocole prévoit le maintien de participations réciproques minimales et stables entre les deux groupes le groupe Axa s engage initialement à conserver au minimum 43 412 598 actions BNP Paribas le groupe BNP Paribas s engage initialement à conserver au minimum 61 587 465 actions Axa ces chiffres seront ensuite ajustés pour tenir compte d opérations sur titres notamment du type attribution d actions gratuites ou échanges d actions de la même société (divisions regroupement etc ) et d augmentations de capital de BNP Paribas ou d Axa En outre les parties ont consenti des options d achat réciproques en cas de prise effective de contrôle majoritaire inamicale du capital de l une d elles par un tiers La durée initiale du nouveau protocole est de cinq ans renouvelable par tacites reconductions de deux ans puis d un an Le protocole a fait l objet d une publicité par l Autorité des Marchés Financiers le 21 décembre 2005 Garantie des dirigeants et des mandataires sociaux Les contrats d assurance souscrits par votre société visant à prémunir les dirigeants et mandataires sociaux de votre société et de ses filiales des conséquences pécuniaires et des frais de défense au cas où une action en responsabilité serait intentée à leur encontre dans le cadre de l exercice de leurs fonctions ont été poursuivis dans leurs principes et leurs conditions Fait à Neuilly sur Seine et Courbevoie le 1 er mars 2007 Les Commissaires aux comptes Deloitte  &  Associés PricewaterhouseCoopers Audit Mazars &  Guérard Pascal Colin Étienne Boris Hervé Hélias Document de référence 2006 BNP PARIBAS 242 IN fo Rm At Io NS gé NéRA leS 8 8 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 243 9 9 Responsables du contRôle des comptes 9 1 Commissaires aux comptes 24 4 9 2 Honoraires des Commissaires aux comptes 24 5 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 244 ReSPoNSAB leS du co NtR ôle de S com Pte S 9 9 Commissaires aux comptes 9 1 Commissaires aux comptes Deloitte & Associés PricewaterhouseCoopers Audit Mazars & Guérard 185 avenue Charles de Gaulle 92524 Neuilly sur Seine Cedex 63 rue de Villiers 92208 Neuilly sur Seine Cedex 61 rue Henri Regnault 92075 La Défense Cedex Deloitte Associés a été nommé Commissaire aux comptes lors de l Assemblée Générale du 23 mai 2006 pour une durée de 6 exercices qui expirera à l issue de l Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2012 sur les comptes de l exercice clos le 31 décembre 2011 Deloitte Associés est représenté par M Pascal Colin Suppléant  Société BEAS 7 9 Villa Houssay Neuilly sur Seine (92) identifiée au Siren sous le numéro 315 172 445 RCS NANTERRE PricewaterhouseCoopers Audit a été renouvelé en tant que Commissaire aux comptes lors de l Assemblée Générale du 23 mai 2006 pour une durée de 6 exercices qui expirera à l issue de l Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2012 sur les comptes de l exercice clos le 31 décembre 2011 Son premier Mandat date de l Assemblée Générale du 26 mai 1994 PricewaterhouseCoopers Audit représenté par M Étienne Boris est membre du réseau PricewaterhouseCoopers Suppléant  Pierre Coll 63 rue de Villiers Neuilly sur Seine (92) Mazars Guérard a été renouvelé en tant que Commissaire aux comptes lors de l Assemblée Générale du 23 mai 2006 pour une durée de 6 exercices qui expirera à l issue de l Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2012 sur les comptes de l exercice clos le 31 décembre 2011 Son premier Mandat date de l Assemblée Générale du 23 mai 2000 Mazars Guérard est représenté par M Hervé Hélias Suppléant  Michel Barbet Massin 39 rue de Wattignies Paris (12 e) Deloitte Associés PricewaterhouseCoopers Audit et Mazars et Guérard sont enregistrés comme Commissaires aux comptes et placés sous l autorité du « Haut Conseil du Commissariat aux Comptes » Document de référence 2006 BNP PARIBAS 245 ReSPoNSAB leS du co NtR ôle de S com Pte S 9 9 Honoraires des Commissaires aux comptes 9 2 Honoraires des Commissaires aux comptes Montants en milliers d euros Deloitte Ernst & Young Mazars PricewaterhouseCoopers TOTAL 2006 2005  (1) 2006 2005  (1) 2006 2005  (1) 2006 2005  (1) Montant %Montant %Montant %Montant %Montant %Montant %Montant %Montant % Audit Commissariat aux comptes certification examen des comptes individuel\ s et consolidés dont Émetteur 3 327 31 %2 836 28 %1 008 15 % 3807 %4 125 35 %5 743 47 %8 460 29 %8 959 33 % Filiales consolidées 4 87545 %5 852 59 %5 456 83 %4 832 89 %5 510 46 %4 572 38 %15 841 54 %15 256 55 % Autres diligences et prestations directement liées à la mission du Commissaire aux comptes dont Émetteur 5525 % 7167 % 18 862 % 394 3 % 1691 % 9643 % 9714 % Filiales consolidées 2593 % 1241 % 491 % 491 %1 356 11 %1 066 9 %1 664 6 %1 239 4 % sous total 9 013 84 % 9 528 95 % 6 531 99 % 5 347 99 % 11 385 95 % 11 550 95 % 26 929 92 % 26 425 96 % Autres prestations rendues par les réseaux aux filiales consolidées par intégration globale et proportionnelle Juridiques fiscal social 6266 % 4134 % 15 471 % 135 1 % 3353 % 7763 % 7953 % Autres 1 103 10 % 511 % 311 % 18 510 4 % 2172 %1 644 5 % 2861 % sous total 1 729 16 % 464 5 % 46 1 % 65 1 % 645 5 % 552 5 % 2 420 8 % 1 081 4 % TOTAL 10 742 100 % 9 992100 % 6 577100 % 5 412100 % 12 030 100 %12 102 100 %29 349 100 %27 506 100 % (1) Les  règles  de  présentation  de  l instruction  N° 2006 10  de  l AMF  ont  été  appliquées  aux  chiffres  relatifs  à  2005 L Assemblée Générale des actionnaires de BNP Paribas du 23 mai 2006 a renouvelé les mandats de PricewaterhouseCoopers Audit et de Mazars & Guérard et a désigné Deloitte & Associés en remplacement d Ernst & Young Les honoraires relatifs aux travaux d « Audit » réalisés par Ernst & Young membre de l ancien collège incluant notamment les mandats de filiales conservés en 2006 et les travaux effectués sur le premier trimestre 2006 s élèvent à 4 188 k En outre les honoraires relatifs aux « Autres prestations » effectuées par Ernst & Young au titre de l exercice 2006 pour la période précédant l Assemblée Générale du 23 mai 2006 s élèvent à 225 k Document de référence 2006 BNP PARIBAS 246 ReSPoNSAB leS du co NtR ôle de S com Pte S 9 9 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 247 10 Responsable du document de Réfé Rence 10 1 Personne responsable du Document de référence 24 8 10 2 Attestation du responsable 24 8 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 248 ReSPoNSAB le du docume Nt de Réfé ReN ce 10 10 Personne responsable du Document de référence 10 1 Personne responsable du Document de référence M  Baudouin  PROT  Directeur  Général  de  BNP Paribas 10 2 Attestation du responsable J atteste  après  avoir  pris  toute  mesure  raisonnable  à  cet  effet  que  les  informations  contenues  dans  le  présent  Document  de  référence  sont  à  ma  connaissance  conformes  à  la  réalité  et  ne  comportent  par  d omission  de  nature  à  en  altérer  la  portée J ai  obtenu  des  contrôleurs  légaux  des  comptes  Deloitte  &  Associés  PricewaterhouseCoopers  Audit  et  Mazars & Guérard  une  lettre  de  fin  de  travaux   dans  laquelle  ils  indiquent  avoir  procédé  à  la  vérification  des  informations  portant  sur  la  situation  financière  et  les  comptes  données  dans  le  présent  document  de  référence  ainsi  qu à  la  lecture  d ensemble  du  document  de  référence Les  informations  financières  historiques  ont  fait  l objet  d un  rapport  des  contrôleurs  légaux  figurant  en  pages  192  et  193  du  présent  document Fait  à  Paris  le  7  mars 2007 Le  Directeur  Général Baudouin  PROT Document de référence 2006 BNP PARIBAS 249 Table de concordance Afin de faciliter la lecture du Document de référence la table de concordance suivante renvoie aux principales rubriques exigées par l annexe I du Règlement Européen n° 809 2004 pris en application de la directive dite « Prospectus » Rubriques de l annexe I du Règlement Européen n° 809 2004 N° de page 1 PERSONNES RESPONSABLES 248 2 CONTRÔLEURS LÉGAUX DES COMPTES 244 3 INFORMATIONS FINANCIÈRES SÉLECTIONNÉES 3 1 Informations historiques 4 3 2 Informations intermédiaires NA 4 FACTEURS DE RISQUE 64 68 5 INFORMATIONS CONCERNANT L ÉMETTEUR 5 1 Histoire et évolution de la société 5 5 2 Investissements 180 183 235 6 APERÇU DES ACTIVITÉS 6 1 Principales activités 6 15 6 2 Principaux marchés6 15 127 129 6 3 Événements exceptionnels 234 6 4 Dépendance éventuelle 234 6 5 Éléments fondateurs de toute déclaration de l émetteu\ r concernant sa position concurrentielle 6 15 7 ORGANIGRAMME 7 1 Description sommaire 4 7 2 Liste des filiales importantes 163 179 8 PROPRIÉTÉS IMMOBILIÈRES USINES ET ÉQUIPEMENTS 8 1 Immobilisation corporelle importante existante ou planifiée 147 8 2 Question environnementale pouvant influencer l utilisation des immobilisations co\ rporelles 199 232 9 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT 86 97 9 1 Situation financière 104 105 9 2 Résultat d exploitation 104 10 TRÉSORERIE ET CAPITAUX 10 1 Capitaux de l émetteur 106 107 10 2 Source et montant des flux de trésorerie 108 10 3 Conditions d emprunt et structure financière 189 190 10 4 Information concernant toute restriction à l utilisation des capitaux ayant influé sensible\ ment ou pouvant influer sensiblement sur les opérations de l émetteur NA 10 5 Sources de financement attendues NA 11 RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT BREVETS ET LICENCES NA 12 INFORMATION SUR LES TENDANCES NA 13 PRÉVISIONS OU ESTIMATIONS DU BÉNÉFICE NA 14 ORGANES D ADMINISTRATION DE DIRECTION ET DE SURVEILLANCE ET DIRECTION GÉNÉRALE 14 1 Organes d administration et de direction 26 33 62 14 2 Conflit d intérêt au niveau des organes d administration et de direction 43 15 RÉMUNÉRATION ET AVANTAGES 15 1 Montant de la rémunération versée et avantages en nature34 185 189 15 2 Montant total des sommes provisionnées ou constatées aux fins du versement de pensions de \ retraites ou d autres avantages 185 187 11 Document de référence 2006 BNP PARIBAS 250 TAB le de co Nco Rd AN ce 11 Rubriques de l annexe I du Règlement Européen n° 809 2004 N° de page 16 FONCTIONNEMENT DES ORGANES D ADMINISTRATION ET DE DIRECTION 16 1 Date d expiration des mandats actuels 26 33 16 2 Contrats de service liant les membres des organes d administration 33 16 3 Informations sur le Comité d audit et le Comité des rémunérations 47 49 51 16 4 Gouvernement d entreprise en vigueur dans le pays d origine de l émetteur 36 17 SALARIÉS 17 1 Nombre de salariés 214 17 2 Participation et stock options154 158 219 17 3 Accord prévoyant une participation des salariés au capital de l émett\ eur 219 18 PRINCIPAUX ACTIONNAIRES 18 1 Actionnaires détenant plus de 5 % du capital social ou des droits de vote 16 17 18 2 Existence de droits de vote différents 16 18 3 Contrôle de l émetteur 16 18 4 Accord connu de l émetteur dont la mise en uvre pourrait à une date ultérieure entraîner un changement de son contrôle 17 19 OPÉRATIONS AVEC DES APPARENTÉS (PARTIES LIÉES) 183 189 20 INFORMATIONS FINANCIÈRES CONCERNANT LE PATRIMOINE LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS DE L ÉMETTEUR 20 1 Informations financières historiques 104 191 20 2 Informations financières proforma NA 20 3 États financiers 104 191 20 4 Vérification des informations historiques annuelles 192 193 20 5 Date des dernières informations financières 103 20 6 Informations financières intermédiaires et autres NA 20 7 Politique de distribution des dividendes 21 20 8 Procédures judiciaires et d arbitrage 235 20 9 Changement significatif de la situation financière ou commerciale 234 21 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES 21 1 Capital social 16 158 200 201 21 2 Acte constitutif et statuts 236 239 22 CONTRATS IMPORTANTS 234 23 INFORMATIONS PROVENANT DE TIERS DÉCLARATIONS D EXPERTS ET DÉCLARATIONS D INTÉRÊTS NA 24 DOCUMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC 234 25 INFORMATIONS SUR LES PARTICIPATIONS 146 204 211 En application de l article 28 du règlement 809 2004 sur les prospectus les éléments suivants sont inclus par référence les comptes consolidés de l exercice clos le 31 décembre 2005 et le rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés au 31 décembre 2005 présentés respectivement aux pages 99 à 259 et 260 à 261 du document de référence n° D06 0075 déposé auprès de l Autorité des Marchés Financiers le 21 février 2006 les comptes consolidés de l exercice clos le 31 décembre 2004 et le rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés au 31 décembre 2004 présentés respectivement aux pages 90 à 165 et 166 à 167 du document de référence n° D05 0151 déposé auprès de l Autorité des Marchés Financiers le 25 février 2005 Les chapitres des documents de références n° D06 0075 et n° D05 0151 non visés ci dessus sont soit sans objet pour l investisseur soit couverts à un autre endroit du présent document de référence